Биржа торговая это: Торговая биржа

Что такое биржа (виды и определение) и как они работают

Биржа – это такое место, где встречаются покупатель и продавец. В отличие от продуктового рынка, на биржах продают финансовые активы и реальные товары, например нефть. Контракты заключаются на огромные суммы и поэтому биржа регулируется множеством органов, напрямую на бирже нельзя совершать покупки, если только вы не банк, в других случаях вся работа идет через брокера.

На условиях честности и прозрачности заключается сделка, которая находится под присмотром регулятора. После этого все получают то, что они хотели: продавец – деньги, а покупатель – товар. В мире существует множество бирж, самыми крупными из которых являются Нью-Йоркская и Лондонская торговые площадки.

По всему миру раскиданы рынки, на которых активно ведется торговля. Разумеется, они различаются по масштабам, не стоит сравнивать Западные биржи и биржи развивающихся стран. Но, в целом, услуги они оказывают одинаковые. Любой, кто захочет заполучить в свою личную собственность небольшой аппетитный кусочек (скажем, McDonalds), может купить акции этой компании на

бирже.

Что такое биржа простыми словами

Биржа – это площадка, где покупатели и продавцы могут заключать сделки между собой. Сегодня по всей планете открыто большое количество различных площадок такого рода. Все биржи можно классифицировать в зависимости от различных признаков, которые являются их отличительными особенностями. В этой статье мы расскажем о том, какие бывают торговые площадки, а также приведем в качестве примера несколько экзотических.

Классификация бирж

Выделяют несколько типов бирж:

• по виду предлагаемого товара;
• по принципу организации;
• в соответствии с участниками;
• по роли и месту в международной торговле.

Самая известная классификация по виду предлагаемого товара. Здесь выделяют несколько типов бирж – фондовые, товарные и валютные (последнее не путать с Форекс. Forex – это внебиржевой рынок).

Фондовые биржи

Фондовые биржи – это, прежде всего, площадки для привлечения инвестиций. Основные торговые активы здесь – акции компаний. Помимо этих активов, на фондовых биржах можно также встретить такие финансовые инструменты, как долговые бумаги и прочее.

Фондовые биржи существуют во всех развитых странах и в большинстве развивающихся. Их история насчитывает столетия. Наиболее известные – Лондонская, Нью-Йоркская, биржа во Франкфурте и так далее.

Товарные биржи

Из названия ясно, что эти биржи предназначены для торговли каким-либо товаром. На различных площадках такого типа торгуют как сельскохозяйственной продукцией, так и драгоценными металлами и даже нефтью.

Товарные биржи могут быть универсальными и международными. На наиболее популярных из них можно встретить широчайший список товарных активов. К примеру, на бирже Chicago Board of Trade предлагают сельскохозяйственную продукцию, золото, серебро и ценные бумаги. На Чикагской товарной бирже

CME предлагают не только товары, но и торговлю валютой и ценными бумагами.

Валютные биржи

Не стоит путать валютную биржу и внебиржевой международный валютный рынок Форекс. Валютные биржи существуют для того, чтобы обеспечивать более тонкое регулирование курса.

Классификация бирж по принципу организации

Здесь можно выделить три основных направления – государственные, частные и смешанные биржи. Первый тип создается государством на основании действующего законодательства. Получить допуск сюда может любой предприниматель с определенным размером оборота. Главное условие – быть в торговом реестре. В основном, такие биржи находятся в континентальной Европе.

Что касается США и Великобритании, здесь распространены частные биржи. Здесь ограничено количество участников. Для того, чтобы стать членом такой площадки, необходимо приобрести сертификат (пай). Смешанные биржи работают, в основном, в Западной Европе.

Классификация по участникам

Существует два типа бирж по этому признаку – открытые и закрытые. На открытых биржах торгуют не только постоянные члены, но и посетители. Открытые биржи, в свою очередь, делятся на полностью открытые, где покупатели и продавцы торгуют между собой и условно открытые, где между продавцами и покупателями могут быть посредники как в виде брокеров, так и в виде дилеров.

Зарубежные биржи сегодня в основном относятся к закрытому типу. То есть непосредственные покупатели и продавцы к торгам не допускаются. Вместо них это делают члены биржи, которые и играют роль посредников. Такой принцип считается правильным потому что биржевой трейдинг – это достаточно высокие риски.

По роли в международной торговле

Самыми крупными в мире биржами являются Нью-Йоркская, Лондонская и Токийская – эти биржи являются международными. Кроме того, существуют национальные биржи, которые работают в рамках определенного государства. Подобные биржи, фактически, закрыты для нерезидентов с учетом того, что местные законы препятствуют участию иностранцев.

В России тоже есть международные биржи. Тем не менее, даже Московская биржа де-факто таковой не является, так как валютный, торговый и налоговый режим не позволяют свободно перемещать прибыль.

Экзотические биржи

Нельзя не вспомнить о экзотических биржах. К примеру, есть несколько площадок, которые можно считать самыми маленькими. Подобные биржи чаще всего встречаются на тихоокеанских островах.

На Королевской бирже Камбоджи торгуется всего две акции.

Еще одна подобная биржа находится в Лаосе. Правда, здесь торгуют акциями четырех компаний.

На Фиджи тоже есть своя биржа. Сюда приходят брокеры и дилеры для торговли. Интересно, что на этой площадке не используется компьютерная техника. Всего представлено 16 компаний. Все операции записываются на стене фломастером. Оборот этой площадки не превышает полтора миллиона долларов США в год.

Есть также специализированные биржи. Которые тоже можно вполне отнести к экзотическим. В качестве примера выступает новозеландская молочная биржа с соответствующими фьючерсами. Дело в том, что молоко играет большую роль в экономике этой страны. Фьючерсы на молоко позволяют фермерам хеджировать их риски на волатильном рынке.

На бирже в городе Алсмеер торгуют цветами.

Ежедневно здесь продают порядка 60% от всех цветов в мире. Ежегодный оборот площадки составляет более четырех миллиардов евро.

Интересная особенность данной биржи заключается в том, что стартовая цена на лот является максимальной. Затем она постепенно снижается на один пункт. Задача брокера нажать на кнопку тогда, когда цена будет минимальной.

К экзотическим относится и биржа сомалийских пиратов. Она основана в 2009 году. Те, кто принимают участие в торгах, могут претендовать на часть добычи. К слову, несмотря на то, что сомалийских пиратов не любят и даже побаиваются мореплаватели многих стран, местные жители к ним более чем благосклонны. По крайнеймере, пираты для них меньшее зло, чем местное правительство. Приобрести акции на бирже пиратов может любой желающий. В качестве «эмитентов» выступают компании, занимающиеся морским разбоем. В качестве оплаты за ценные бумаги принимаются не только деньги, но и оружие и даже продукты питания.

Как торговать на бирже

Все сделки заключаются мгновенно. Более того, компьютерные технологии позволяют проходить миллионам сделок ежесекундно.

Нет необходимости ехать в штаб-квартиру корпорации, или куда-то еще. Все это можно провернуть, находясь дома, в любимом кресле. Безусловно, существуют определенные тонкости, иначе каждый второй на нашем земном шаре был бы миллионером.

Обычный человек, будучи физическим лицом, сам не может работать на бирже.

Дело в том, что на фондовом рынке могут присутствовать только профессиональные участники, которых называют брокерами. Это юридические лица, которые имеют специальную лицензию для работы на бирже. Ее сложно получить. Брокеры исполняют роль посредников, которые выполняют поручения своих клиентов. Технически это никак не ограничивает действия инвестора, и он волен покупать и продавать ценные бумаги так, как считает нужным.

Таким образом, если человек твердо решил вступить на путь преумножения своего капитала, ему необходимо в первую очередь открыть счет у брокера. После этого клиент получает возможность проводить сделки через специальную программу на компьютере или передавать заявки по телефонному звонку.

Как заработать на бирже

Естественно, основной целью для инвестора, который решил купить акции, является заработок денег. Но тут тоже все не так просто, как кажется. Слепо купить акции какой-то крупной компании и получить от этого стабильный доход не получится. Основная загвоздка заключается в том, что акции имеют тенденцию не только расти, но и падать, точно так же, как и валютные курсы, например. Соответственно, инвестор должен точно знать, когда покупать акции, а когда от них лучше избавиться.

Рекомендованные для вас статьи:

Безусловно, можно наблюдать за новостями и делать выводы, основываясь на общедоступных фактах. Такой подход называется «фундаментальным», и он используется, если трейдер хочет разместить свои активы надолго. Если же инвестор ищет быстрой прибыли, то он станет торговать на короткие сроки, основываясь на локальных движениях цен.

Чтобы лучше анализировать изменения цены, существуют специальные графики, которые отражают, насколько акция выросла или упала в конкретный промежуток времени.

Самыми популярными графиками являются японские свечи и американские бары. Они представляют собой наборы геометрических фигур, пропорции которых говорят о дальнейшем движении цены. Кроме того, на основе свечей или баров можно делать математические выкладки, называемые «индикаторы». Полученные числа применяются как маркеры, которые подсказывают, когда покупать, а когда продавать. Такой подход называется «техническим», и он часто противопоставляется фундаментальному. К его минусам можно отнести то, что он не может предугадывать серьезные форс-мажорные события, такие как войны или стихийные бедствия, а ведь они очень сильно влияют на расстановку сил.

Но только одно знание ничего не даст, если оно не поддерживается деньгами.

Чтобы что-то преумножить, нужно это иметь, так как, сколько ноль не умножай, итог останется неизменным. Впрочем, обучение как раз стоит начинать с той суммы, которая не критична для инвестора.

В этом работа на рынке похожа на промысел рыбака или ныряльщика за жемчугом. Трейдеру очень важно ограничивать свои убытки, которые, несомненно, случаются, ведь безубыточной торговли не бывает.

Как и ловец жемчуга ныряет под воду, так и трейдер покупает какой-то финансовый инструмент с надеждой на прибыль. Но если ныряльщик открывает под водой ракушку и не находит там жемчуга, он тут же всплывает, а не ждет на дне моря, пока она вырастет внутри моллюска. Также и инвестор в случае ошибки не должен ждать до конца, когда же вырастет купленная акция. Увидев какой-то критичный убыток, необходимо избавиться от актива и подумать о поиске другой точки входа.

Если инвестор соблюдает осторожность и внимательно подходит к торговле, то он, безусловно, сможет разбогатеть и преувеличить свой капитал.

Главное – хотя бы начать что-то делать и попытаться изменить свою жизнь. Сегодня, благодаря фондовой бирже, это может сделать каждый.

Биржа и торговые системы

Торговая система на бирже (ТС) – это четкий алгоритм действий в любой рыночной ситуации. Набор правил, позволяющий трейдеру регулярно совершать выгодные сделки, используя определенные сигналы, как причины для открытия или закрытия позиций. Трейдеры, знакомые с программированием, создают механические торговые системы или торговых роботов, которые иногда полностью заменяют личность трейдера, совершая за него сделки на фондовом рынке.

У меня есть прекрасные новости для тех, кто недавно ступил на стезю трейдинга. Трейдерами еще более худшими, чем сейчас, вы уже никогда не будете. Майк Беллафиоре, «Один хороший трейд».

Так  почему же торговая система жизненно необходима каждому трейдеру? Да потому, что четкие и однозначные правила нейтрализуют неизбежную эмоциональную составляющую торгов, связанную с постоянной необходимостью принимать решения в противоречивых ситуациях (об этом в Психологии трейдинга). В штормовые периоды на фондовом рынке, когда его участники  мечутся в дикой панике, теряя деньги и усиливая массовый психоз, системные трейдеры спокойно наблюдают за всем этим со стороны. Их системная торговля – это единственная возможность стабильно зарабатывать на фондовом рынке. Она снимает психологическое напряжение и стрессы в условиях рыночной непредсказуемости.

А как же не заметаться трейдеру (особенно начинающему) в потоке новостей, прогнозов, противоречащих друг другу советов и методик? Например: «покупайте новые максимумы», но «не покупайте акции на пике цены». «Покупайте подешевевшие бумаги», но «нельзя покупать падающие в цене акции». «Покупайте недооцененные бумаги» и при этом — «покупайте только дорогие и сильные акции»… Самое интересное, что все эти авторитетные, но взаимоисключающие советы работают. Но работают они только в определенных условиях, в рамках чей-то персональной торговой системы.

Условия для торговой системы

Все успешные трейдеры торгуют по своим индивидуальным системам, отвергая лишний рыночный шум. Профессионалы понимают, что только строгое выполнение заранее подготовленных системных правил приносит им доход. Неудачники же видят только вожделенный доход этих мастеров и пытаются копировать их стратегии. В принципе, это не удивительно. Фондовый рынок – одна из самых мистифицированных областей. Биржевые кумиры и гуру превозносятся и мифологизируются настолько, что у них копируют не только торговые системы, но даже привычку непечатно выражаться. Только вот пользоваться чужой торговой системой – это то же самое, что лечить свой гастрит соседским лекарством от радикулита. Трейдинг – очень личная область деятельности. Вашу прибыль способна обеспечить только ваша собственная система, которая коротко и ясно отвечает на все ключевые вопросы в работе трейдера и исключает эмоции и сомнения, которые так мешают прибыльной торговле:

• какими инструментами торговать,
• какой суммой торговать (размер позиции),
• когда открывать позицию (совершать сделку),
• когда фиксировать прибыль (или, увы, убыток),
• где ставить защитный приказ стоп–лосс.

Все эти цифры должны обязательно быть зафиксированы в торговом плане исключительно до совершения сделки. Оптимальной же системой будет та, которая построена на основании анализа лучших сделок, взятых из вашего торгового журнала, то есть созданная на фундаменте вашего личного успешного опыта. Таким образом, в рубрике Торговая система мы переходим непосредственно к практическим рекомендациям как создать торговую систему.

У каждого профессионального трейдера есть та или иная собственная система, базирующаяся на опыте, или на отношении к спекуляции, или на его стремлениях. Э. Лефевр, «Воспоминания биржевого спекулянта».

Последовательность всех публикаций вы найдете на странице Содержание курса

АО СПбМТСБ, Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа

Раздел 1. Термины и определения

В настоящем Пользовательском соглашении (далее – Соглашение) используются следующие термины и определения:

Общество	Акционерное общество «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа», являющееся организатором торговли и клиринговой организацией.
Сайт	Официальный сайт Общества в сети Интернет, доступ к которому осуществляется по адресу https://spimex.com, включая все страницы указанного сайта, содержащие в своем доменном имени обозначения s-pimex.ru, spimex.ru или spimex.com.
Биржевая информация	Информация о ходе и итогах организованных торгов, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, обязанность по раскрытию которой предусмотрена законами, нормативными актами Банка России, иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, или которую Общество раскрывает по своему усмотрению путем размещения на Сайте.
Индексы	Ценовые показатели, рассчитываемые Обществом на основе информации о ходе и итогах организованных торгов, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, информации о зарегистрированных в Обществе внебиржевых договорах, а также иной информации, предоставляемой Обществу третьими лицами.
Производная информация	Индексы, а также иные показатели, рассчитанные Обществом на основе Биржевой информации, данных, полученных по результатам клиринга обязательств из договоров, заключенных на организованных торгах, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, Индексов и информации, предоставляемой Обществу третьими лицами.
Материалы	Тексты, аудиоматериалы, любые изображения, в том числе любое фото, графическое и/или видео изображение, фотографии, размещенные на Сайте, правообладателем которых является Общество.
Информация	Материалы, Биржевая информация, Индексы и иная Производная информация, размещенная на Сайте или предоставляемая на основании договора.
Информационные услуги	Оказываемые Обществом услуги по предоставлению заинтересованным лицам Информации на возмездной основе.
Пользователь	Лицо, осуществляющее использование Сайта.
Распространение	Действия, направленные на получение информации неопределенным кругом лиц или передачу информации неопределенному кругу лиц.

Раздел 2. Общие положения

2.1. Соглашение определяет условия использования Информации, права и обязанности Пользователя, возникающие при получении доступа к Информации и Информационным услугам посредством Сайта.

Состав доступной на Сайте Информации определяется Обществом по собственному усмотрению с учетом требований законов, нормативных актов Банка России и иных нормативных правовых актов Российской Федерации.

Порядок и условия получения бесплатного доступа к Информации посредством Сайта определяются Соглашением. Порядок и условия доступа к Информационным услугам, использования Информации определяются Соглашением, а также договорами, заключаемыми между Обществом и Пользователями.

2.2. Соглашение является публичной офертой в соответствии со ст. 437 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее – ГК РФ). Соглашение публикуется на Сайте и вступает в силу с момента опубликования.

Пользователь, приступивший к использованию Сайта, считается подтвердившим свое согласие с условиями Соглашения в порядке, предусмотренном п. 3 ст. 434 ГК РФ.

2.3 В соответствии с законодательством Российской Федерации и заключенными договорами Общество является правообладателем Информации, включая, но не ограничиваясь, размещенную на Сайте Биржевую информацию, Индексы и иную Производную информацию.

Раздел 3. Порядок и условия доступа к Информации.

3.1 В соответствии с п. 1 ч. 3 ст. 6 Федерального закона от 27.07.2006 №149‐ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» Общество определяет порядок и условия доступа Пользователя к размещаемой на Сайте Информации.

3.2 Общество безвозмездно обеспечивает предоставление доступа к Биржевой информации, Индексам и иной Производной информации, подлежащей размещению на Сайте в соответствии с требованиями законов, нормативных актов Банка России, иных нормативных правовых актов Российской Федерации. Биржевая информация, Индексы и иная Производная информация могут использоваться на условиях, установленных разделом 4 настоящего Соглашения.

3.3 Все Индексы рассчитываются Обществом с использованием методик, опубликованных на Сайте. Значения дополнительных параметров, используемых при расчете Индексов (коэффициенты, тарифы), раскрываются на Сайте в открытом доступе.

3.4 Биржевая информация, а также любые Материалы, размещаемые на Сайте, не являются рекламой и не могут расцениваться в качестве рекомендаций или предложений, направленных на стимулирование Пользователя к заключению договоров с какими‐либо биржевыми товарами (инструментами), допущенными к организованным торгам, проводимым в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества.

3.5 Информация, размещаемая на Сайте, может содержать ссылки на сайты третьих лиц. При переходе по гиперссылкам, размещенным на Сайте, на внешние по отношению к Сайту информационные ресурсы, Пользователь покидает Сайт.
Общество не несет ответственность за недостоверность сведений, размещаемых на внешних по отношению к Сайту информационных ресурсах, а также за несвоевременную актуализацию и обновление соответствующей информации в их составе.

3.6 Общество не выступает в качестве представителя третьих лиц, указанных в пункте 3.5 настоящего раздела Соглашения. Размещение указанных ссылок преследует исключительно информационные цели и не должно рассматриваться в качестве советов, рекламы продуктов, рекомендаций, предложений, реализуемых какими‐либо третьими лицами.

3.7 Предоставление Информационных услуг Пользователю осуществляется на основании договора на оказание Информационных услуг, заключаемого между Пользователем и Обществом. Порядок и условия предоставления доступа к Информации, предоставляемой в соответствии с договором на оказание Информационных услуг, определяются указанным договором.

Раздел 4. Условия использования Информации

4.1 Пользователь вправе использовать Информацию, размещенную на Сайте, на условиях и с учетом ограничений, предусмотренных настоящим Соглашением.

4.2 Информация может использоваться Пользователем при условии соблюдения следующих условий и ограничений:

4. 2.1 Допускаются любые действия с Информацией, за исключением Распространения, совершаемые Пользователем в личных/служебных целях, не связанных с извлечением прибыли.

4.2.2 Распространение Биржевой информации Пользователем допускается только при условии заключения договора, предусмотренного пунктом 3.7 настоящего Соглашения.

4.2.3 Распространение Пользователем Производной информации, в том числе Индексов допускается при условии получения предварительного письменного разрешения от Общества и указания ссылки на источник такой информации, в частности на Сайт.

4.2.4 Распространение Пользователем Материалов допускается при условии указания ссылки на источник такой информации, в частности на Сайт.

4.2.5 При Распространении Информации не допускается переработка ее оригинального текста. Сокращение или изменение расположения составных частей Информации, снабжение иллюстрациями, комментариями или какими бы то ни было пояснениями, допускается только в той мере, в какой это не приводит к искажению Информации.

4.2.6 Пользователь не вправе совершать какие‐либо действия, направленные на технологическое извлечение или копирование информации с Сайта в обход средств доступа, непосредственно предоставляемых Пользователю на Сайте.

4.2.7 Запрещается использование Пользователем Информации с целью извлечения прибыли, за исключением случая, когда получение Информации осуществляется на основании договора, предусмотренного пунктом 3.7 настоящего Соглашения.

4.3 Условия использования Информации, предоставляемой в соответствии с договором на оказание Информационных услуг, определяются таким договором.

Раздел 5. Права интеллектуальной собственности

5.1 Вся Информация является объектом интеллектуальной собственности Общества. Исключительные права на Информацию, предоставляемую Обществом в связи с оказанием Информационных услуг, сохраняются за Обществом.

5.2 Материалы, их подборка и взаимное расположение подлежат защите в соответствии с положениями законов, нормативных актов Банка России и иных нормативных правовых актов Российской Федерации. Использование Материалов допускается только с учетом соблюдения условий, предусмотренных разделом 4 настоящего Соглашения.

5.3 Исключительные права на использование товарных знаков, коммерческих обозначений и иных объектов интеллектуальной собственности, размещенных на Сайте, принадлежат Обществу или его партнерам.

5.4 Общество, как правообладатель объектов интеллектуальной собственности, вправе по своему усмотрению разрешать или запрещать третьим лицам использование объектов интеллектуальной собственности. При этом отсутствие запрета не считается согласием или разрешением на использование.

5.5 Условия Соглашения не могут и не должны рассматриваться в качестве оснований для передачи или предоставления Пользователю Сайта каких‐либо исключительных (лицензионных) прав на использование Материалов.

Раздел 6. Обработка персональных данных

6.1 Пользователь дает Обществу свое согласие на обработку его персональных данных, указываемых Пользователем в соответствующей веб-форме Сайта.

6.2 Порядок и условия обработки персональных данных Пользователя определяются Политикой Акционерного общества «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» в отношении обработки персональных данных, опубликованной на Сайте.

Раздел 7. Ответственность

7.1 Любое неправомерное использование Информации, размещенной на Сайте, является нарушением прав Общества как правообладателя и/или третьих лиц и может повлечь за собой ответственность, предусмотренную законодательством Российской Федерации.

7.2 Общество не гарантирует непрерывность функционирования и круглосуточную доступность Сайта, сервисов и услуг, оказываемых посредством предоставления доступа к Сайту.

7.3 Общество не несет ответственности за:

7.3.1 убытки, причиненные сбоями и иными нарушениями в функционировании Сайта, в том числе связанные с нарушениями в работе оборудования, систем связи или сетей, которые эксплуатируются и/или обслуживаются третьими лицами;

7. 3.2 убытки, понесенные Пользователем в результате наличия вредоносных программ в оборудовании и программном обеспечении, используемом Пользователем для доступа к Сайту;

7.3.3 нарушение Пользователем условий настоящего Соглашения;

7.3.4 неправомерные действия третьих лиц, в том числе связанные с использованием данных Пользователя, а также с использованием сведений о Пользователе, если такие сведения стали доступны третьим лицам не по вине Общества;

7.3.5 косвенные, случайные, непреднамеренные убытки Пользователя (включая вред, вызванный потерей данных или ущерб, причиненный чести, достоинству или деловой репутации), возникшие в связи с использованием Сайта, в том числе при переходе по размещенной на Сайте внешней ссылке, обеспечивающей переход на сайт третьего лица;

7.3.6 косвенные, случайные, непреднамеренные убытки Пользователя (включая вред, вызванный потерей данных или ущерб, причиненный чести, достоинству или деловой репутации), которые вызваны недостоверностью информации, указанной или размещенной Пользователем в процессе регистрации на Сайте;

7. 3.7 несоответствие требованиям законодательства Российской Федерации информации и материалов, размещенных на Сайте Пользователем, нарушение вещных, неимущественных и иных прав третьих лиц, связанных с использованием Сайта Пользователем.

7.4 Ответственность Сторон договора на оказание Информационных услуг, определяется указанным договором, заключенным между Обществом и Пользователем.
Размер ответственности Сторон ограничивается суммой причиненного другой Стороне реального ущерба.

Раздел 8. Направление жалоб

8.1 Пользователь, который полагает, что какие‐либо информационные материалы, размещенные на Сайте, нарушают его права и законные интересы, должен направить соответствующую жалобу на электронный адрес Общества [email protected].

8.2 Обществом рассматриваются жалобы, соответствующие указанным требованиям:

8.2.1 Жалоба содержит имя, фамилию и отчество заявителя/наименование, место нахождения и фактический адрес, контактную информацию.

8.2.2 Жалоба содержит подробное описание предполагаемого нарушения прав Пользователя.

8.2.3 Жалоба содержит контактную информацию для направления ответа: адрес электронной почты и телефон.

8.2.4 Жалоба содержит согласие на обработку персональных данных (для заявителя – физического лица).

Жалобы, не соответствующие указанным требованиям, не рассматриваются Обществом.

8.3 Жалобы рассматриваются Обществом в срок не позднее 30 календарных дней с даты поступления жалобы на электронный адрес Общества, указанный в пункте 8.1 настоящего раздела Соглашения.

Раздел 9. Заключительные положения

9.1 Любые споры, связанные с заключением, изменением, исполнением или прекращением настоящего Соглашения, подлежат разрешению в соответствии с законодательством Российской Федерации.

9.2 Общество вправе вносить изменения в условия Соглашения путем публикации на Сайте Соглашения в новой редакции. Соответствующие изменения вступают в силу с момента публикации на Сайте Соглашения в новой редакции.

9.3 Пользователь обязан периодически знакомиться с текстом Соглашения с целью изучения последних внесенных в него изменений. Продолжая использование Сайта после вступления в силу соответствующих изменений, Пользователь выражает свое согласие с условиями Соглашения в новой редакции.

Биржа акций, размещение и торговля, котировка акций фондовых бирж

Биржа акций – это фондовая биржа, которая является значительным финансовым институтом в каждом государстве. Именно биржа акций обеспечивает хождение ценных бумаг, позволяя финансистам, экономистам и собственно владельцам предприятий:

Содержание

Скрыть

1. Котировка акций биржа
   1. Размещение акций на бирже
      1. Торговля акциями на фондовых биржах
         1. Как играть на бирже акций начинающему?
            1. Как выбрать биржу для торговли?
               1. Стратегии игры на бирже
                  1. Фондовая биржа акций
                     1. Что такое фондовый рынок?
                        1. Какой товар реализуется на фондовых биржах?
                           1. Крупнейшие мировые фондовые биржи: как выглядит ТОП-7
                              • привлекать средства на развитие,
                              • оценивать состояние их компании,
                              • узнавать стоимость компании в конкретный момент времени,
                              • отслеживать положение организации на рынке.

                              Фондовым биржам, или биржам акций, которых в мировой практике уже свыше двух сотен, свойственно присваивать собственные «сводные показатели» — индексы. Они указывают на деловую активность, периоды подъёма либо спада в экономической деятельности, оценивая состояние, развитие и изменение:

                              • рынков,
                              • отраслей,
                              • отдельных стран,
                              • крупных регионов (из нескольких стран).

                              В России работали 2 крупнейшие фондовые биржи: ММВБ и РТС. На сегодня они объединены в одну – Московскую биржу.

                              Котировка акций биржа

                              Котировки акций на бирже изменяются в свободном режиме. Одновременно цены регистрирует специальная комиссия, или комитет – котировальная комиссия. При этом, как правило, изменения курса (цены, процентной ставки) акций на бирже меняется в течение биржевой сессии (дня), а публикуется только цена (котировка) на момент открытия сессии и её закрытия в конце дня. Публикацию называют официальной котировкой.

                              Котировка отражает интерес к акциям и его изменения, выявленные на основе объёма спроса и предложения.

                              Видов котировок несколько: есть пряма и обратная. Прямая – стоимость единицы акции в денежном выражении. Для товаров и при обмене валют часто применяется и обратная котировка – сколько единиц товара можно приобрести на определённую денежную единицу.

                              Размещение акций на бирже

                              Размещение акций компании на любой из бирж называют IPO, или первичным публичным размещением. После проведения первичного размещения они начинают торговаться и на вторичном финансовом рынке. Размещение, как правило, необходимо самой компании – для подтверждения своего статуса и финансовой значимости, для привлечения значительных инвестиций путём продажи акций по более высокой цене. Побочный плюс выхода на публичное размещение (Initial Public Offering) – привлечение нужны специалистов, чаще всего – топ-менеджмента, которым помимо основной оплаты предлагаются еще и опционы компании. Аналогично, разместив акции, легче привлечь инвесторов.

                              Внимание. Акции компании не возникают «ниоткуда» – их выпуск обязательно должен одобрить соответствующий госорган (в РФ – ЦБ, в США – Комиссия по ценным бумагам). В него подаётся меморандум, содержащий массу финансовой информации о компании.

                              Торговля акциями на фондовых биржах

                              Торговля акциями – это процесс перехода права собственности на акцию (либо другую ценную бумагу) от одного участника торгов к другому. Различают первичное размещение акций (приносит средства предприятию за счёт продажи части акций), вторичное (изменяет собственников). При торговле различают несколько видов сделок:

                              • «длинную позицию» – простую покупку финансового инструмента для его хранения и с расчётом на последующий рост цены,
                              • «короткую позицию» (акции продаются без оплаты в текущий момент – взаймы, а трейдер рассчитывает на выкуп дешёвых активов, после продажи которого он вернёт средства, не выплаченные изначально).

                              Как играть на бирже акций начинающему?

                              Для начала торговли на бирже акций новичку необходимо будет пройти регистрацию в дилинговом центре. Для того, чтобы выбрать первый дилинговый центре, старайтесь ориентироваться на лидеров, успешно работающих в данной области. На сайте выбранного вами дилингового центра нужно будет открыть счет и осуществить его пополнение. Также вам понадобится терминал для торговли акциями – это специальная программа, которая устанавливается на ПК. После этого вы сможете приступить к торгам. Для того, чтобы не допустить ошибок на первых этапах, попробуйте начать работу на виртуальных счетах – это позволит вам разобраться с тем, как работает вся биржа в целом. Играть на бирже акций начинающему будет проще, если он будет пользоваться помощью брокеров.

                              Как выбрать биржу для торговли?

                              Если выбирать между российскими биржами акций, здесь у вас будет не так уж много вариантов. Самая популярная российская торговая площадка – ММВБ. Специализируется она на торговле акциями и начинающие трейдеры ориентируются в работе именно на нее. Принцип работы на ММВБ отличается своей простотой: в электронной системе и покупатели, и продавцы акций просто формируют соответствующие заявки. Система самостоятельно находит совпадающие по спросу-предложению заявки и автоматически заключает сделки. Торговлю акциями и фьючерсами на индекс РТС в России также осуществляет биржа ФОРТС.

                              Стратегии игры на бирже

                              На самом деле, все стратегии игры на бирже не дают стопроцентной гарантии успешной торговли. Они служат лишь ориентиром для трейдеров, который помогает им более выгодно совершать сделки. Основная проблема всех торговых стратегий состоит в том, что каждый трейдер все равно по-разному понимает ее суть. Соответственно, принимать решение он также будет самостоятельно.

                              Общими для всех трейдеров можно выделить такие стратегии как:

                              • Инвестиционная стратегия
                              • Стратегия паттернов
                              • Следование тренду
                              • Новостная стратегия
                              • Контрольно-трендовая стратегия.

                              Статистика свидетельствует о том, что стратегия следования тренду на российских торговых площадках демонстрирует наибольший положительный результат. Ее суть состоит в том, что в позицию трейдеру необходимо успеть войти до того, как тренд начнет ее терять (на этапе формирования или сразу после того, как тренд был создан). Психологически сделать это достаточно сложно. Однако приобретать акции в период роста цены с целью их дальнейшей перепродажи по еще более высокой цене наиболее выгодно.

                              Фондовая биржа акций

                              Фондовая биржа акций – определенная торговая площадка, которая на рынке ценных бумаг выполняет роль посредника. Фондовая биржа является не только центром, где осуществляется торговля информацией. Биржа выполняет регулятивную, индикативную и, конечно, посредническую функции. Ценные бумаги, содержащие акции компаний, распространяются на бирже. Торговые сделки здесь заключаются брокерами. Действуют брокеры не самостоятельно, а от имени инвесторов, эмитентов (собственно, тех, кто выпускает ценные бумаги) или же различных финансовых посредников, зарабатывающих на купле-продаже акций. Права на купленные бумаги принадлежат не самим брокерам, а их клиентам. Брокер зарабатывает лишь комиссионные от выгодно заключенных сделок.

                              Что такое фондовый рынок?

                              Фондовый рынок также именуют рынком ценных бумаг (облигаций, акций и т. д.). Рынок такого плана представляет собой часть рынка капиталов. Рынок торговли ценными бумагами не полностью принадлежит фондовым биржам – некоторые акции продаются и покупаются за их пределами.

                              Фондовый рынок – понятие достаточно абстрактное. Оно обозначает комплекс различных механизмов, которые позволяют осуществлять торговлю производными различных финансовых инструментов, облигациями и акциями. Фондовая биржа – это конкретная организация, которая предоставляет площадку для проведения торгов, сводит в одном месте продавцов ценных бумаг и тех, кто интересуется их приобретением.

                              Какой товар реализуется на фондовых биржах?

                              На фондовых биржах осуществляется продажа ценных бумаг самых разных типов. Однако чаще всего здесь происходит именно торговля акциями. Именно по этой причине фондовые бирже в быту называют биржами акций. Приобретенные акции могут позволить их владельцу получать дивиденды – долю чистого дохода компании, которой эти акции были эмитированы. Также акции позволят собственнику получить определенный процент материальных ценностей компании в том случае, если она будет ликвидирована. Акции бывают простые и привилегированные. Привилегированные акции позволяют получать фиксированную часть прибыли компании, которая, как правило, выше процента по дивидендам. Однако простые акции дают возможность как на получение дивидендов, так и на принятие участия в управлении компанией, акции которой вам принадлежат.

                              Крупнейшие мировые фондовые биржи: как выглядит ТОП-7

                              1. NYSE Euronext. Биржа была образована в 2007 году. Объемы ее капитализации составляют более 16-ти триллионов долларов США. Порядка трех тысяч ведущих мировых компаний осуществляют продажу своих акций на этой площадке.
                              2. NASDAQ. Данная биржа была открыта в феврале 1971 года. Она уникальна тем, что самостоятельно следить за ликвидностью выставленных котировок и, соответственно, обеспечивает высокие показатели торговли. Данную площадку еще называют биржей «высоких технологий», поскольку здесь осуществляют торговлю акциями «Майкрософт», «Гугл», «Интел» и ряд других всемирноизвестных компаний.
                              3. Токийская фондовая биржа. Функционирует с 1878 года. На банный момент 4/5 биржевого оборота Японии вращаются именно здесь.
                              4. Лондонская фондовая биржа. Томаса Грешема. Одна из самых старых торговых площадок мира. Была основана в 1570 году. Здесь в обороте присутствуют только местные акции.
                              5. Шанхайская фондовая биржа. Является самой крупной фондовой торговой площадкой Китая. Биржа имеет собственный индекс SSE Composite.
                              6. Гонконгская фондовая биржа. Работает с середины 60-х годов прошлого века. Одна из самых популярных торговых площадок Китая.

                              Фондовая биржа Торонто. Канадская биржа осуществляет торговлю ценными бумагами тысяч компаний, зарегистрированных по всему миру. Площадка функционирует с середины 19-го века.

                              История российских корпорация. ПАО Московская Биржа

                              На протяжении нескольких веков символом биржевой торговли является колокол. Каждый день звук колокола оповещал о начале и конце биржевой сессии. Эта традиция пришла в Россию из Западной Европы. Первая биржа в нашей стране была открыта по указу Петра I в 1703 году в Санкт-Петербурге, но ее устав был утвержден лишь более чем через сто лет — в 1832 году. Через 7 лет, в 1839 году, была открыта биржа в Москве.

                              ≪… Российское правительство неоднократно использовало возможности фондового рынка при проведении различных социально-экономических реформ. Так, при отмене крепостного права в 1861 году, выкупая у помещиков землю для раздачи крестьянам, правительство расплатилось за нее не деньгами, а специальными ценными бумагами — ≪выкупными свидетельствами≫.

                              Расцвет биржевой торговли ценными бумагами и фондового рынка пришелся на конец XIX — начало XX века. В официальном бюллетене Московской биржи на 1 января 1913 года значилось 146 акций и облигаций. Большое значение имела Московская биржа для обращения ценных бумаг железных дорог и ипотечных (земельных) банков.

                              Особенностью российских бирж являлось то, что они были не только торговыми площадками, но и представительскими организациями торговых и промышленных кругов перед правительством.

                              Современный этап развития биржевого бизнеса наступил после перестройки. Основными биржами 2000-х годов стали образованная в 1992 году Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) и созданная в 1995 году биржа Российская торговая система (РТС). В 2011 году в результате их слияния на российском рынке появилась крупнейшая торговая площадка — Московская биржа.

                              Сегодня Группа ≪Московская Биржа≫ — это единственная в России многофункциональная площадка по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами. В состав Группы входят центральный депозитарий и клиринговый центр, выполняющий функции центрального контрагента на рынках биржи. Такая структура позволяет оказывать клиентам ПАО Московская Биржа полный цикл торговых и пост-трейдинговых услуг.

                              Основная задача биржи — способствовать экономическому росту и реструктуризации российской экономики путем расширения возможностей по привлечению капитала для компаний и создания удобной, надежной и прозрачной инвестиционной среды для российских и иностранных инвесторов.

                              С 1992 года в России состоялись десятки первичных публичных размещений акций (IPO). Церемония начала торгов при IPO на Московской бирже традиционно сопровождается звонком в биржевой колокол.

                              Сейчас на Московской бирже торгуется более 1800 ценных бумаг 700 ведущих российских компаний.

                              В настоящее время число акционеров ПАО Московская Биржа превысило 6000.

                              История биржевой торговли — Новости www.ffin.ua

                              По своей сути биржа — это один из вариантов организованного рынка, некая торговая площадка. Такое название получили сложные финансовые институты — юридические структуры, обеспечивающие коммуникации между продавцами и покупателями. 

                               

                              Участники биржевых торговых сделок могут использовать разные финансовые инструменты: товары, ценные бумаги, валюту и другие. В зависимости от этого различают товарно-сырьевые, фондовые, валютные, криптовалютные биржи. Они оказывают значительное влияние на формирование оптовых и финансовых рынков по всему миру. Все биржевые операции проходят при участии посредника — агента, в роли которого выступают брокеры. Развитие интернет-технологий привело к появлению онлайн-брокеров. В роли брокера может выступать юридическое или физическое лицо, обладающее правом доступа к финансовым рынкам и, соответственно, правом продажи ценных бумаг и других активов. 

                               

                              Для чего нужны биржи? 

                              Это название у многих на слуху, но большинство обывателей не имеют представления, что такое биржи, как они работают, какую роль играют на мировом рынке, когда и почему возникла биржевая торговля и зачем вообще нужны подобные структуры. А такие знания пригодились бы не только инвесторам, но и обычным гражданам. Все мы косвенно являемся участниками биржевой торговли и в определенном смысле пожинаем плоды заключенных на этом рынке сделок. 

                               

                              Как это возможно? 

                              Дело в том, что товарные биржи оказывают влияние на оптовое ценообразование различных товаров, которые мы с вами потом будем покупать: это и нефть, и золото, и кофе, и зерно, и другие позиции.  

                               

                              Фондовые биржи — это место, где могут зарабатывать деньги страховые, инвестиционные и другие компании, а также банковские организации и различные фонды, включая пенсионные. Например, если вы хотите обеспечить себе достойную старость и с этой целью вложили средства в один из украинских негосударственных пенсионных фондов, знайте: часть денег такие структуры вкладывают в ценные бумаги (акции, облигации), покупка/продажа которых была бы невозможной без фондовых бирж. 

                               

                              Кратко перечислим функции, которые выполняют биржи:

                              1. создание условий для встречи и взаимодействия участников торгов (продавцов и покупателей). К примеру, компания решила привлечь финансирование путем продажи акций. Найти покупателей можно через фондовые биржи — благодаря им ликвидность ценных бумаг увеличивается.  Используя эти торговые площадки, можно покупать/продавать активы на регулярной основе;  

                              2. формирование правил проведения торгов. На биржах обеспечивается цивилизованная торговля, где все участники соблюдают установленные регламенты, которые касаются и самих сделок, и качества товаров; 

                              3. в случае спорных ситуаций биржа выступает в качестве арбитражного посредника между участниками торгов;

                              4. котировальная комиссия, действующая от имени биржи, обеспечивает котирование — официальную регистрацию минимальных и максимальных цен. Благодаря котировке участники торгов получают необходимую информацию о конъюнктуре рынка, таким образом обеспечивается прозрачность торгов; 

                              5. биржа обеспечивает торговцев необходимой документацией, разрабатывает типовые контракты и т. д.;

                              6. официальные торговые площадки являются гарантами исполнения сделок. 

                               

                              Изначально главная задача биржевых структур — помочь встретиться покупателям и продавцам, создать такие условия, чтобы продавцам было легче сбывать свою продукцию (активы), а покупатели при этом меньше рисковали. Со временем возможности бирж и список задач расширились. В глобальном смысле биржи обеспечивают перераспределение денежных средств, в том числе инвестиций, между разными странами, отраслями, экономическими секторами и отдельными предприятиями, способствуя, таким образом, эффективному использованию капитала. Основной источник доходов бирж — комиссионные сборы со сделок (процент и/или фиксированная плата).

                               

                              Основные участники биржи:

                              1. брокеры — посредники между эмитентами, инвесторами и трейдерами;

                              2. регистраторы — организации, ведущие регистрацию и учет владельцев ценных бумаг;

                              3. депозитарии — организации, выполняющие функцию хранения активов;

                              4. регулятор. 

                               

                              Когда возникла первая биржа и началась биржевая торговля? 

                              По мнению историков, первые шаги по созданию регулируемых торговых площадок типа бирж были сделаны в XIII столетии. Уже тогда в среде деловых людей появилось понимание, что нужно организовать место, где потенциальные участники торговых сделок смогут встречаться, обсуждать и договариваться о ценах на товары, причем без физического наличия последних. Так появились первые товарные биржи, чуть позже — фондовые и, наконец, валютные их аналоги. 

                               

                              Следует отметить, что первые предпосылки к созданию подобных торговых институтов возникли еще в Древнем Риме. Уже тогда торговцы пришли к выводу, что соглашение о цене и поставке товаров можно заключить без их физической доставки к месту торгов.   

                               

                              Считается, что история развития биржевой торговли в том виде, как мы понимаем ее сегодня, берет начало в бельгийском городе Брюгге. В начале XV века здесь проживала семья Ван дер Бурсе, которая, по мнению экспертов, и основала первую в мире биржу. 

                               

                              Еще в 1409 году глава достопочтенного семейства организовал регулярные встречи купцов изо всей Европы. Дельцы собирались на небольшой площадке в Брюгге возле гостиниц, принадлежавших Ван дер Бурсам. Они вели переговоры и заключали оптовые торговые сделки, а в качестве расчетных документов использовали долговые расписки. Скорее всего, название биржевой формы торговли напрямую связано с Ван дер Бурсами и их фамилией — byrza. В переводе с греческого это слово означает сумка, кошелек.

                               

                              Первые торги на фондовой бирже 

                              Первая официальная биржа открылась в Антверпене. Вначале это была обычная рыночная площадь, где купцы заключали договоры о покупке различных товаров. При этом покупатели приобретали нужную продукцию по образцу: они забирали не всю партию, а определенную часть — образец. В 1531 году открылось специализированное здание антверпенской биржи. Здесь велась торговля товарами и государственными облигациями. Процветание биржи закончилось в 80-х годах XVI века из-за последствий нидерландской революции: Антверпен был разрушен. Но международная биржевая торговля не прекратилась — ее история продолжилась в Амстердаме. В Нидерландах появился и новый финансовый инструмент — акции. Первыми предприятиями, выставившими на биржу свои акции, стали Ост-Индская (1602 г.) и Вест-Индская компании (1621 г.). 

                               

                              В 1637 году, когда экономика Нидерландов рухнула, мировую известность и популярность приобрела Лондонская фондовая биржа (LSE), которая действует до сих пор.  

                               

                              Сегодня в мире насчитывается несколько сотен товарных и фондовых бирж. 

                               

                              Самые известные и крупные биржи

                              Современные фондовые биржи обеспечивают безопасное функционирование рынка ценных бумаг. Участники мировых торговых площадок могут работать с большим перечнем финансовых инструментов: акциями, облигациями, деривативами, опционами, фондовыми индексами, ETF-фондами и другими. Потенциальные инвесторы могут выбрать подходящую биржу, изучив специализированные рейтинги — они регулярно обновляются. 

                               

                              В топ-10 ведущих мировых торговых площадок входят:

                              1. созданная в 1972 году Нью-Йоркская фондовая биржа. Здесь обращаются акции компаний с годовой прибылью от $2,5 млн;

                              2. молодая прогрессивная американская биржа NASDAQ. Она начала свою деятельность в 1970 году как автоматизированная система котировок;   

                              3. японская корпорация Japan Exchange Group, созданная в результате слияния в 2013 году двух крупнейших фондовых бирж в Стране восходящего солнца — Токийской и Осакской; 

                              4. крупнейшая биржевая площадка в КНР — Шанхайская фондовая биржа (SSE), которой уже более 150 лет; 

                              5. одна из самых влиятельных в Азии фондовых бирж — Гонконгская;  

                              6. конгломерат Euronext, созданный в результате слияния нескольких финансовых структур, включая Амстердамскую, Парижскую, Брюссельскую и Португальскую торговые площадки. Работает с 2000 года; 

                              7. Лондонская фондовая биржа, на которой обращается ½ часть всех ценных бумаг в мире;  

                              8. одна из наиболее быстрорастущих торговых площадок — Шэньчжэньская фондовая биржа (SZSE). Ее называют китайским аналогом NASDAQ, поскольку, как и американские коллеги, организаторы SZSE специализируются на торговле акциями высокотехнологичных компаний. Так же, как и Шанхайская биржа, торговая площадка в Шеньчжэне находится под патронажем национальной комиссии по регулированию ценных бумаг;   

                              9. фондовая биржа Торонто, которая начала свою работу в 1861 году. Канадцы первыми в мире внедрили электронную торговлю — в 1977 году биржа запустила систему электронных торгов Computer Assisted Trading System; 

                              10. старейшая в азиатском регионе Бомбейская фондовая биржа — работает с 1850 года.

                               

                              Тенденции и перспективы развития фондового рынка 

                               

                              Финансовые эксперты отмечают:

                              усиление взаимосвязей национальных торговых площадок и тенденцию к глобализации. Это открывает новые возможности для развития предприятий, которые получают доступ к отечественным и иностранным капиталам;

                              усиление влияния фондовых рынков на экономику;

                              увеличение валютного фактора в международных операциях: волатильность курса влияет на движение финансовых потоков.

                               

                              Особого внимания заслуживает инфраструктурное развитие фондового рынка. С внедрением компьютерных и телекоммуникационных технологий расширяется доступ к фондовому рынку и в то же время обостряется конкурентная борьба между участниками торгов и самими биржами. Наступила эра интернет-трейдинга, история которого началась в 2000 годах, когда крупнейшие мировые торговые площадки стали переходить на работу в онлайн-режиме. Современная биржа — это торговые точки, способные обслуживать участников дистанционно, посредством специальных программ и рабочих терминалов. Доступ к торгам и техническую поддержку обеспечивают онлайн-брокеры. 

                               

                              что это такое простыми словами

                              Биржа – это юридическое лицо, форма компании торговли, обеспечивающее постоянную регулярную работу оптового рынка однотипных товаров, работа посредника для продавцов и покупателей.

                              Существенное отличие биржи от рынка состоит в том, что на бирже отсутствует как материальный товар, так и бумажные деньги. Все сделки совершаются по договоренности покупателя и продавца и электронно фиксируются.

                              Биржа, как и любая организация, имеет органы управления, нормы, ограничения и правила. Профессиональные участники биржи – члены, могут иметь разный статус и пользоваться преференциями. Ранее торговля на биржах велась в непосредственно занимаемых ими зданиях, сейчас доступ к биржам через интернет и специализированные программы есть у участников в любой точке мира – так называемый интернет-трейдинг.

                              Основные функции биржи:

                              • предоставление площадки для торговли;
                              • организация биржевого торга;
                              • установление правил торговли, в том числе стандартов на товары, реализуемые через биржу;
                              • разработка типовых контрактов;
                              • котирование;
                              • урегулирование (арбитраж) споров;
                              • информационная деятельность;
                              • предоставление гарантий исполнения обязательств участниками торгов.

                              Доходы биржи
                              Обычно биржи получают комиссионный сбор за договор, членские взносы участников, плату за доступ к торгам, продажу биржевой информации и другие дополнительные услуги.

                              Типы бирж
                              В зависимости от торгуемых активов биржи подразделяются на:

                              В зависимости от доступа непрофессиональных участников биржи делятся на открытые и закрытые. Большинство современных бирж – закрытые, т. е. требуют участия профессионального посредника между продавцом и покупателем, члена биржи – брокера, дилера.

                              Товарная биржа

                              Это постоянно действующий оптовый рынок однородных материальных товаров стратегического характера: нефть и нефтепродукты, драгоценные металлы, зерновые, мясо, сырьевые товары. Сегодня на товарных биржах в мире продаётся около 100 так называемых биржевых товаров. На их долю приходится около 20% международной торговли. Все товары продаются крупными партиями, цена формируется рыночно под действием множества внешних факторов. Основную массу договоров составляют спекулятивные, фьючерсные сделки, не приводящие в итоге к фактической передаче товар – деньги.

                              Фондовая биржа

                              Это биржа, на которой ведутся торги ценными бумагами – акциями от первичного размещения до перепродажи.

                              Котировки акций напрямую зависят от уровня доходов компании, ее отчетов, величины дивидендов, а также геополитических, регулятивных факторов. Биржа отражает сумму мнений всех участников о ценности той или иной компании на основании спроса и предложения.

                              Валютная биржа

                              FOReign EXchange, биржа Форекс – это гигант в сфере международной торговли валютой.

                              Крупные биржи

                              В мире существует множество национальных бирж, самыми крупными в мире являются Нью-Йоркская, Лондонская и Токийская – эти биржи являются международными.
                              Несколько примеров бирж:

                              • В России: Московская Биржа ММВБ (крупнейшие акционеры: Банк России, Сбербанк, Внешэкономбанк, ЕБРР, «РФПИ Управления инвестициями-6», Санкт-Петербургская биржа и др.).
                              • В США: NYSE – Нью-Йоркская фондовая биржа, NASDAQ, AMEX, CHX, Intercontinental Commodity Exchange (ICE), Philadelphia stock exchange, CME Group – Чикагская торговая биржа и др.
                              • В Европе: London Stock Exchange, London Metal Exchange.
                              • В Китае: Hong Kong Stock Exchange, Shanghai Stock Exchange, Сhina financial futures exchange и др.

                              Автор: Анна Котенко, автор направления “Ломбарды”
                              ООО «ИА «Займ. ком»

                              Определение обмена

                              Что такое биржа?

                              Биржа — это торговая площадка, на которой торгуются ценные бумаги, товары, деривативы и другие финансовые инструменты. Основная функция биржи — обеспечить справедливую и упорядоченную торговлю и эффективное распространение информации о ценах для любых операций с ценными бумагами на этой бирже. Биржи предоставляют компаниям, правительствам и другим группам платформу для продажи ценных бумаг инвесторам.

                              Ключевые выводы

                              • Биржи — это торговые площадки для торговли ценными бумагами, товарами, производными инструментами и другими финансовыми инструментами.
                              • Компании могут использовать биржу для увеличения капитала.
                              • Для листинга на Нью-Йоркской фондовой бирже компания должна иметь акционерный капитал не менее 4 миллионов долларов.
                              • Более 80% торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже осуществляется в электронном виде.
                              • Нью-Йоркская фондовая биржа существует с 1792 года.

                              Разъяснения по обмену

                              Биржа может быть физическим местом, где трейдеры встречаются для ведения бизнеса, или электронной платформой.Они также могут называться биржей акций или «биржей », в зависимости от географического положения. Биржи расположены в большинстве стран мира. Наиболее известные биржи включают Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE), Nasdaq, Лондонскую фондовую биржу (LSE) и Токийскую фондовую биржу (TSE).

                              Электронные биржи

                              В последнее десятилетие торговля перешла на полностью электронные биржи. Сложное алгоритмическое сопоставление цен может обеспечить честную торговлю, не требуя от всех участников физического присутствия на централизованной торговой площадке.

                              Это технологическое достижение было особенно ценным во время пандемии COVID-19, поскольку оно позволило управлять работой NYSE и всех других крупных бирж сотрудникам, которые какое-то время работали полностью из дома. Повседневные операции обычно выполняются через несколько сетей обмена. Хотя некоторые заказы могут обрабатываться в физическом месте, таком как NYSE, подавляющее большинство сделок совершается с помощью электронных средств независимо от физического местоположения.Этот процесс привел к значительному увеличению числа программ высокочастотной торговли и использованию сложных алгоритмов трейдерами на биржах.

                              Требования к листингу

                              Каждая биржа предъявляет особые требования к листингу для любой компании или группы, которые хотят предлагать ценные бумаги для торговли. Некоторые биржи более жесткие, чем другие, но основные требования для фондовых бирж включают регулярные финансовые отчеты, проверенные отчеты о доходах и минимальные требования к капиталу.Например, на NYSE есть ключевое требование листинга, согласно которому компания должна иметь как минимум 4 миллиона долларов акционерного капитала (SE).

                              Биржи обеспечивают доступ к капиталу

                              Фондовая биржа используется для привлечения капитала для компаний, стремящихся к росту и расширению своей деятельности. Первая продажа акций частной компании общественности называется первичным публичным размещением акций (IPO). Компании, котирующиеся на фондовой бирже, обычно имеют расширенный профиль.Повышение узнаваемости может привлечь новых клиентов, талантливых сотрудников и поставщиков, которые хотят вести дела с известным лидером отрасли.

                              Частные компании часто полагаются на венчурных капиталистов в плане инвестиций, что обычно приводит к потере операционного контроля. Например, компания по начальному финансированию может потребовать, чтобы представитель финансирующей компании занимал видное место в совете директоров. В качестве альтернативы, компании, зарегистрированные на фондовой бирже, имеют больший контроль и автономию, потому что инвесторы, покупающие акции, имеют ограниченные права.

                              Реальный пример обмена

                              Нью-Йоркская фондовая биржа, пожалуй, самая известная из бирж в США. Расположена на Уолл-стрит в Манхэттене в Нью-Йорке. Первая сделка на ней состоялась в 1792 году. формат с понедельника по пятницу с 9:30 до 16:00

                              Исторически сложилось так, что брокеры, нанятые членами NYSE, облегчали торги путем продажи акций с аукциона. Этот процесс начал автоматизировать в 1990-х годах, и к 2007 году почти все акции стали доступны через электронный рынок.Единственное исключение — несколько акций с очень высокими ценами.

                              До 2005 года только владельцы мест на бирже могли торговать непосредственно на бирже. Сейчас эти места сдаются в аренду на год.

                              Что такое ETF? — Верность

                              Биржевые фонды — один из самых важных и ценных продуктов, созданных для индивидуальных инвесторов за последние годы. ETF предлагают множество преимуществ и при разумном использовании являются отличным средством для достижения инвестиционных целей инвестора.

                              Вкратце, ETF — это корзина ценных бумаг, которую вы можете купить или продать через брокерскую фирму на фондовой бирже. ETF предлагаются практически для всех мыслимых классов активов от традиционных инвестиций до так называемых альтернативных активов, таких как товары или валюты. Кроме того, инновационные структуры ETF позволяют инвесторам открывать короткие позиции на рынках, получать заемные средства и избегать краткосрочных налогов на прирост капитала.

                              После пары фальстартов в 1993 году ETF всерьез начали с продукта, широко известного под своим тикером, SPY или «Пауки», который стал самым объемным ETF в истории.В 2020 году ETF оцениваются в чуть менее 4,5 триллиона долларов, при этом на фондовых биржах США торгуется около 2177 продуктов ETF.

                              Типы ETF

                              • Рыночные ETF: Предназначены для отслеживания определенного индекса, такого как S&P 500 или NASDAQ
                              • ETF на облигации: Предназначены для обеспечения доступа практически к любому доступному типу облигаций; Казначейство США, корпоративное, муниципальное, международное, высокодоходное и другие
                              • Секторальные и отраслевые ETF: Предназначены для обеспечения доступа к определенной отрасли, такой как нефтяная, фармацевтическая или высокотехнологичная.
                              • Товарные ETF: Предназначены для отслеживания цен на товары, такие как золото, нефть или кукуруза
                              • Типовые ETF: Предназначены для отслеживания инвестиционного стиля или ориентации на рыночную капитализацию, например роста стоимости при большой или малой капитализации.
                              • ETF на зарубежных рынках: Предназначены для отслеживания неамериканских рынков, таких как индекс Nikkei в Японии или индекс Hang Seng в Гонконге
                              • Обратные ETF: Предназначены для получения прибыли от падения базового рынка или индекса
                              • Активно управляемые ETF: Разработаны, чтобы превзойти индекс, в отличие от большинства ETF, которые предназначены для отслеживания индекса
                              • Биржевые ноты (ETN): По сути, долговые ценные бумаги, обеспеченные кредитоспособностью банка-эмитента, которые были созданы для обеспечения доступа к неликвидным рынкам; у них есть дополнительное преимущество, так как они практически не взимают краткосрочных налогов на прирост капитала
                              • Альтернативные инвестиционные ETF: Инновационные структуры, такие как ETF, которые позволяют инвесторам торговать на волатильности или получать доступ к определенной инвестиционной стратегии, такой как перенос валюты или покрытый колл.

                              Как работают ETF

                              ETF покупается и продается как акции компании в течение дня, когда фондовые биржи открыты.Как и акции, у ETF есть тикер, и данные о внутридневных ценах можно легко получить в течение торгового дня.

                              В отличие от акций компании, количество акций в обращении ETF может меняться ежедневно из-за постоянного создания новых акций и погашения существующих акций. Способность ETF выпускать и выкупать акции на постоянной основе позволяет поддерживать рыночную цену ETF в соответствии с их ценными бумагами.

                              Хотя институциональные инвесторы предназначены для индивидуальных инвесторов, они играют ключевую роль в поддержании ликвидности и отслеживании целостности ETF посредством покупки и продажи единиц создания, которые представляют собой большие блоки акций ETF, которые можно обменять на корзины базовых ценных бумаг.Когда цена ETF отклоняется от стоимости базового актива, учреждения используют механизм арбитража, предоставляемый созданными единицами, чтобы привести цену ETF в соответствие со стоимостью базового актива.

                              Преимущества ETF

                              Привлекательность ETF:

                              • Легко торговать — вы можете покупать и продавать в любое время дня, в отличие от большинства паевых инвестиционных фондов, которые торгуют в конце дня.
                              • Прозрачность — Многие ETF индексируются; индексные ETF должны публиковать свои активы ежедневно
                              • Более эффективное налогообложение — ETF обычно генерируют более низкий уровень распределения прироста капитала по сравнению с активно управляемыми паевыми фондами
                              • Торговые транзакции — поскольку они торгуются как акции, инвесторы могут размещать различные типы ордеров (например,g., лимитные ордера или стоп-ордера), которые не могут быть выполнены с паевыми фондами

                              Недостатки ETF

                              Однако у ETF есть недостатки, в том числе:

                              • Торговые издержки: если вы часто инвестируете небольшие суммы, могут быть более дешевые альтернативы инвестированию напрямую с фондовой компанией в холостой фонд
                              • Неликвидность: некоторые ETF, торгующиеся вяло, имеют широкие спреды между покупателями и предложениями, что означает, что вы будете покупать по высокой цене спреда и продавать по низкой цене спреда.
                              • Ошибка отслеживания: хотя ETF обычно достаточно хорошо отслеживают свой базовый индекс, технические проблемы могут создавать несоответствия.
                              • Даты расчетов: расчеты по продаже ETF не производятся в течение 2 дней после транзакции; Это означает, что ваши средства от продажи ETF технически недоступны для реинвестирования в течение 2 дней.

                              Инвестиционные стратегии

                              После того, как вы определили свои инвестиционные цели, ETFs можно использовать для получения доступа практически к любому рынку в мире или в любом секторе промышленности. Вы можете инвестировать свои активы обычным способом, используя фондовые индексы и ETF на облигации, и корректировать распределение в соответствии с изменениями вашей устойчивости к риску и целей. Вы можете добавить альтернативные активы, такие как золото, товары или развивающиеся фондовые рынки.Вы можете быстро входить и выходить из рынков, надеясь поймать краткосрочные колебания, как в хедж-фонде. Дело в том, что ETF дают вам возможность быть любым инвестором, которым вы хотите быть.

                              Что ждет в будущем

                              Инновации были отличительной чертой индустрии ETF с момента ее зарождения более 27 лет назад.Несомненно, в ближайшие годы появятся новые и более необычные ETF. Хотя инновации приносят прибыль инвесторам, важно понимать, что не все ETF созданы равными. Вам следует тщательно изучить ситуацию, прежде чем инвестировать в какой-либо ETF, внимательно учитывая все факторы, чтобы убедиться, что выбранный вами ETF является лучшим средством для достижения ваших инвестиционных целей.

                              Следующие шаги для рассмотрения

                              ETFs в Fidelity

                              Узнайте больше о нашем предложении, доступных инструментах и ​​ресурсах для ETF.

                              Обмен информацией | Торговые Технологии

                              Расположение

                              Монреальская биржа (MX) была основана в 1874 году и является канадской самый старый обмен.К 1999 году MX были единственными производными финансовыми инструментами. обмен в Канаде. В октябре она стала коммерческой корпорацией. 1 января 2000 г. и стал первым традиционным обменом в Северной Америке. будет полностью электронным в 2001 году.

                              Соответствие

                              MX обеспечивает сопоставление через электронную торговлю SOLA® платформа и механизм сопоставления (т. е. торговый). Торговый движок SOLA расположен в городе Маркхэм, Онтарио.

                              MX сопоставляет заказы по приоритету цена / время (FIFO) и Открытие алгоритмов сопоставления.

                              Поддерживаемые продукты

                              Трейдеры, подключающиеся к MX через MX Gateway, имеют доступ на фьючерсы, опционы на фьючерсы, будущие спреды и опционные стратегии для деривативов в следующих товарных категориях:

                              • Процентная ставка
                              Индекс
                              • (только фьючерсы и фьючерсные спреды)

                              Неподдерживаемые продукты

                              В настоящее время MX Gateway не поддерживает акции, ETF, валюту, и варианты индекса, перечисленные Монреальской биржей. Когда эти продукты предоставляются через фид цен MX HSVF, они будут поддерживаться в будущем выпуске шлюза.

                              Поддерживаемые функции обмена

                              TT поддерживает следующие критически важные функции обмена текущим трейдерам MX:

                              • Объем заказа для открытого рынка (MOO)
                              • Количество заказов на каждом уровне агрегированной глубины
                              • Предполагаемые цены
                              • Перекрестные заказы
                              • Айсберг заказов
                              • Запрос цен (RFQ)
                              • Порог цены (нижний и верхний)
                              • Отчет об исполнении Блокировать сделки
                              • Межгрупповые стратегии (IGS)
                              • подтвержденных заказов (MX Gateway 7.18)

                              Неподдерживаемая функция обмена

                              В настоящее время MX Gateway не поддерживает следующее:

                              • Отмена при отключении
                              • Drop Copy и MX Risk Tools
                              • Подтвержденные заказы (MX Gateway 7.17)
                              • Пользовательские стратегии

                              Торговые часы

                              Торговые часы зависят от продукта в MX, поэтому вы необходимо связаться с биржей, чтобы узнать точное время торгов и рынок состояния для конкретных продуктов. В следующей таблице показаны общие часы торговли для категорий продуктов, поддерживаемых MX Gateway (все время — местное время Монреаля (EST)).

                              Часы работы биржи Монреаля

                              Категория продукта	часов (EST)
                              Процентная ставка (например, BAX, CGB)	5:30 — 16:00. Три торговые сессии происходят в течение на этот раз.
                              Индекс (e.г., SXF, SCF)	5:30 — 16:15. Две сессии в этот период времени; одна сессия для SXO.

                              Состояния рынка 7,17

                              Шлюз

                              MX 7.17 поддерживает рыночные состояния, указанные в таблице ниже. Состояния рынка MX происходят во время обычного и расширенные торговые сессии. Каждое состояние рынка MX или «торговля стадия »может происходить несколько раз в течение торгового дня в зависимости от на какие товары торгуют.

                              В следующей таблице описывается состояние рынка MX.

                              MX Market States

                              Состояние валютного рынка	Описание
                              Предварительное открытие	Заказать Вход: трейдеры могут вводить, изменять и отменять заявки, но совпадений не происходит. Заявки Market on Open (MOO) принимаются, но не требуется для расчета теоретической цены открытия (TOP). Market Data: принятые заявки используются для определения теоретической цены открытия для инструментов / контрактов которые используют эту процедуру.Биржа обеспечивает теоретическое открытие Цена (TOP), которую шлюз MX отправляет в качестве ориентировочной цены открытия, Теоретическое количество открытий (TOQ), которое шлюз отправляет как Ориентировочное открытое количество. Шлюз также отправляет PRE-OPEN market состояние в X_TRADER®, который отображает его в столбце S рыночной сетки. Изменения состояния: произошло до к фазам открытия ранней, регулярной и расширенной торговли сессий.
                              Без отмены	Ввод ордеров: трейдеры могут вводить ордера, но не могут удалять или изменить заказы.Соответствия не происходит. Market Data: принятые заявки используются для определения теоретической цены открытия для инструментов / контрактов которые используют эту процедуру. Биржа обеспечивает теоретическое открытие Цена (TOP), которую шлюз MX отправляет в качестве ориентировочной цены открытия, Теоретическое количество открытий (TOQ), которое шлюз отправляет как Ориентировочное открытое количество. Изменения состояния: произошло до к фазам открытия ранней, регулярной и расширенной торговли сессий.
                              Открытие	Заказать Ввод: обычный ввод, изменение и отмена заказа. разрешено, и происходит совпадение. Данные рынка: все заполнено ордера обновляют цену последней сделки и количество последней сделки. К тому же, только цены в открытом состоянии влияют на цены максимума / минимума для торговый день. Остаточные рыночные и лимитные ордера согласовываются на цена, рассчитываемая биржей при движении рынка от Pre-Open и без отмены открытия. State Changes: Остается открыт до состояния закрытия перед расширенным сеансом.
                              Закрытие	Заказать Запись: Действия с заказами (создание, изменение, удаление) запрещены. и совпадения не происходит. Market Data: ежедневная цена закрытия — это цена, при которой максимально возможный объем могут быть согласованы в соответствующем контракте. State Changes: Торговля период заканчивается состоянием закрытия, затем переходит в состояние закрыто перед Расширенная сессия.

                              Состояние рынка: MX Gateway 7.18

                              MX Gateway 7.18 и выше поддерживает рыночные состояния, указанные в таблице ниже. Состояния рынка MX происходят во время обычного и расширенные торговые сессии. Каждое состояние рынка MX или «торговля стадия »может происходить несколько раз в течение торгового дня в зависимости от на какие товары торгуют.

                              В следующей таблице описывается состояние рынка MX.

                              MX Market States

                              Состояние валютного рынка	Описание
                              Предварительное открытие	Заказать Вход: трейдеры могут вводить, изменять и отменять заявки, но совпадений не происходит.Заявки Market on Open (MOO) принимаются, но не требуется для расчета теоретической цены открытия (TOP). Market Data: принятые заявки используются для определения теоретической цены открытия для инструментов / контрактов которые используют эту процедуру. Биржа обеспечивает теоретическое открытие Цена (TOP), которую шлюз MX отправляет в качестве ориентировочной цены открытия, Теоретическое количество открытий (TOQ), которое шлюз отправляет как Ориентировочное открытое количество. Шлюз также отправляет PRE-OPEN market состояние в X_TRADER®, который отображает его в столбце S рыночной сетки. Изменения состояния: произошло до к фазам открытия ранней, регулярной и расширенной торговли сессий.
                              Без отмены	Ввод ордеров: трейдеры могут вводить ордера, но не могут удалять или изменить заказы. Соответствия не происходит. Market Data: принятые заявки используются для определения теоретической цены открытия для инструментов / контрактов которые используют эту процедуру. Биржа обеспечивает теоретическое открытие Цена (TOP), которую шлюз MX отправляет в качестве ориентировочной цены открытия, Теоретическое количество открытий (TOQ), которое шлюз отправляет как Ориентировочное открытое количество. Изменения состояния: произошло до к фазам открытия ранней, регулярной и расширенной торговли сессий.
                              Открытие	Заказать Ввод: обычный ввод, изменение и отмена заказа. разрешено, и происходит совпадение. Данные рынка: все заполнено ордера обновляют цену последней сделки и количество последней сделки. К тому же, только цены в открытом состоянии влияют на цены максимума / минимума для торговый день.Остаточные рыночные и лимитные ордера согласовываются на цена, рассчитываемая биржей при движении рынка от Pre-Open и без отмены открытия. State Changes: Остается открыт до состояния закрытия перед расширенным сеансом.
                              Закрытие	Заказать Запись: Действия с заказами (создание, изменение, удаление) запрещены. и совпадения не происходит. Market Data: ежедневная цена закрытия — это цена, при которой максимально возможный объем могут быть согласованы в соответствующем контракте. State Changes: Торговля период заканчивается состоянием закрытия, затем переходит в состояние закрыто перед Расширенная сессия.
                              Не подлежит торговле	Заказать Запись: Действия с заказами (создание, изменение, удаление) запрещены. и совпадения не происходит. Market Data: Товар не подлежит продаже.
                              Резерв	Заказать Ввод: заказы можно отправлять, изменять или отменять, но совпадения не происходит. Market Data: Товар не подлежит продаже.
                              Заморозить	Заказать Запись: Действия с заказами (создание, изменение, удаление) запрещены. и совпадения не происходит. Market Data: Товар не подлежит продаже.
                              Пост	Состояние наблюдения за торговлей. Заказать Запись: Действия с заказами (создание, изменение, удаление) запрещены. и совпадения не происходит. Market Data: Товар не подлежит продаже.

                              Внебиржевые торги продолжат расти в США

                              Объем внебиржевой торговли акциями в США продолжит расти после рекордного объема в прошлом году, согласно отчету Greenwich Associates о тенденциях в структуре рынка на 2021 год.

                              Средства торговой отчетности (TRF), которыми управляют Nasdaq и NYSE, фиксируют внебиржевую торговлю, например, в альтернативных торговых системах, интернализаторах, внутреннем сопоставлении с помощью центральных книг рисков и платформ с одним дилером.

                              Консалтинговая компания сообщила в своем отчете, что рост объема TRF последовал за большим ростом розничной торговли (и, как следствие, увеличением интернализации потока розничных заказов) в прошлом году, но также подчеркивает другие торговые системы и функции, предлагаемые брокерами, и альтернативные торговые системы.

                              «Развитие функциональности от строгого приоритета цена / время (и связанное с этим стремление к уменьшению отдачи от увеличения задержки) позволило этим системам, не связанным с обменом, процветать», — добавил Гринвич.«Системы блочной торговли, предложения с гарантированным рынком при закрытии (GMOC), условные заказы и альтернативные системы сопоставления ИИ продолжают приобретать все большее значение, поскольку отрасль все больше стремится найти ликвидность там, где она имеет наименьшее влияние на рынок».

                              Гринвич отметил приобретение Cboe Global Market компании BIDS Trading, зарегистрированного брокера-дилера и оператора альтернативной торговой системы BIDS (ATS), в качестве примера того, как биржи могут стремиться к увеличению доли рынка за счет приобретения площадок для торговли темными блоками.

                              Вчера

                              Cboe сообщила, что завершила приобретение BIDS Trading. Эти двое сотрудничают в Европе с 2016 года, когда была создана Cboe LIS для блочной торговли европейскими акциями.

                              Биржа заявила, что благодаря владению BIDS Trading, Cboe получает конкурентные позиции во внебиржевом сегменте рынка акций США, на который в настоящее время приходится более 40% общего объема торгов акциями США.

                              Эд Тилли, президент и главный исполнительный директор Cboe, сказал: «Благодаря нашему успешному сотрудничеству с Cboe LIS, Cboe и BIDS Trading зарекомендовали себя в предоставлении лучших в своем классе возможностей блочной торговли европейскими акциями.”

                              Токенизированные активы

                              Еще одна тенденция, выявленная Гринвичем, заключалась в увеличении признания цифровых активов организациями.

                              «Таким образом, в 2021 году у токенов ценных бумаг должен быть прорыв, и фирмы будут стремиться решить две основные проблемы: нормативную определенность и ликвидность вторичного рынка», — добавил Гринвич.

                              Консультации продолжаются, будет продолжено создание и внедрение платформ для торговли, хранения и деривативов, включая совершенно новые ATS.

                              «Если все эти звезды продолжат выравниваться, 2021 станет годом, в котором традиционные ценные бумаги и блокчейны действительно начнут сближаться», — говорится в отчете.

                              Дэвид Истхоуп, Greenwich Associates

                              Дэвид Истхоуп, старший аналитик, возглавляющий финтех-исследование структуры рынка и технологической группы в Гринвиче, в прошлом месяце в блоге заявил, что самой большой проблемой для токенов безопасности является отсутствие ясности в законодательстве.

                              Тем не менее, Arca Labs подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США заявку на запуск зарегистрированного паевого инвестиционного фонда ArCoin и продажу акций посредством публичного предложения.

                              «Это первый собственный инвестиционный фонд блокчейнов, зарегистрированный в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года — заметный подвиг», — сказал Истхоп.

                              Кроме того, INX, биржа цифровых активов, может стать первым публичным размещением токенов, зарегистрированных в SEC.

                              «Хотя это не традиционная регистрация S-1 (это F-1 или иностранное предложение IPO), это будет первый токен цифровой безопасности в США, который получил силу от SEC», — добавил Истхоуп.

                              Типы рынков — Руководство для дилеров, брокеров и бирж

                              Типы рынков

                              При обмене активами существует несколько различных типов рынков, облегчающих торговлю. Каждый рынок работает с разными торговыми механизмами. Торговые механизмы Торговые механизмы относятся к различным методам торговли активами. Двумя основными типами торговых механизмов являются механизмы торговли на основе котировок и заявок, которые влияют на ликвидность и контроль.

                              Это три основных типа рынков:

                              1. Дилеры (внебиржевые)
                              2. Биржи
                              3. Брокеры

                              Чтобы узнать больше, запустите наши онлайн-курсы по финансам прямо сейчас!

                              Дилерские рынки

                              Дилерский рынок работает с дилером, который выступает в качестве контрагента как для покупателей, так и для продавцов. Дилер устанавливает ставки и запрашивает цены на ценную бумагу. Государственные ценные бумаги. Государственные ценные бумаги или рыночные ценные бумаги — это инвестиции, которые открыто или легко продаются на рынке. Ценные бумаги являются долевыми или долговыми. под вопросом, и будет торговать с любым инвестором, который согласится принять эти цены. Ценные бумаги Рыночные ценные бумаги Рыночные ценные бумаги — это неограниченные краткосрочные финансовые инструменты, которые выпускаются либо для долевых ценных бумаг, либо для долговых ценных бумаг публично зарегистрированной компании.Компания-эмитент создает эти инструменты специально для сбора средств для дальнейшего финансирования коммерческой деятельности и расширения. проданные дилерами, иногда называются торгуемыми на внебиржевом рынке (OTC) .

                              При этом дилер обеспечивает ликвидность на рынке за счет небольшой премии Премия за рыночный риск Премия за рыночный риск — это дополнительная прибыль, которую инвестор ожидает от владения рискованным рыночным портфелем вместо безрисковых активов. , дилеры часто устанавливают цены покупки ниже рыночных, а цены продажи выше.Разница между этими ценами и есть прибыль, которую получает дилер. В свою очередь, дилер принимает на себя риск контрагента.

                              Дилерские рынки реже используются для акций АкцииЧто такое акция? Лицо, владеющее акциями компании, называется акционером и имеет право требовать часть остаточных активов и прибыли компании (в случае роспуска компании). Термины «акции», «акции» и «собственный капитал» используются взаимозаменяемо, но более распространенным в облигациях ценообразование на облигации является расчет цены выпуска облигации на основе купона, номинальной стоимости, доходности и срока до погашения.Ценообразование облигаций позволяет инвесторам и валюте. Криптовалюта. Криптовалюта — это форма цифровой валюты, которая основана на сети блокчейнов. Криптовалюта, такая как Биткойн и Эфириум, получает широкое распространение. Дилерские рынки также подходят для фьючерсов и опционов или других стандартизированных контрактов и деривативов. Наконец, валютный рынок Forex Trading — Как торговать на рынке Forex Торговля Forex позволяет пользователям извлекать выгоду из повышения и понижения курса различных валют.Торговля на Форекс предполагает покупку и продажу валютных пар на основе относительной стоимости каждой валюты по отношению к другой валюте, составляющей пару. обычно осуществляется через дилеров, при этом банки и валютные биржи выступают в роли дилерского посредника.

                              Из трех типов рынков дилерский рынок обычно является наиболее ликвидным.

                              Брокерские рынки

                              Брокерский рынок работает, находя контрагента как для покупателей, так и для продавцов. Когда дилеры выступают в качестве контрагента, задержка с поиском брокерами подходящего контрагента приводит к снижению ликвидности на брокерских рынках.

                              Традиционно на фондовых рынках присутствовали брокеры. Биржевые маклеры попытаются найти подходящего контрагента для своего клиента на торговой площадке Три лучших имитатора акций Лучшие симуляторы акций позволяют пользователю практиковать и совершенствовать свои инвестиционные методы. Симуляторы биржевой торговли позволяют торговать фальшивыми деньгами с данными в реальном времени, позволяя трейдерам тестировать различные торговые стратегии, прежде чем рисковать реальными деньгами. Это стереотипный образ, которым раньше была известна Уолл-стрит, с мужчинами и женщинами в костюмах кричат ​​друг на друга, держа в руках листки бумаги с указанием заказов своих клиентов.

                              Брокерские рынки используются для всех видов ценных бумаг, особенно с первичными выпусками. Например, IPO обычно запускается через инвестиционный банк. Чем занимаются инвестиционные банкиры? Чем занимаются инвестиционные банкиры? Инвестиционные банкиры могут работать 100 часов в неделю, выполняя исследования, финансовое моделирование и презентации зданий. Несмотря на то, что в нем представлены одни из самых желанных и выгодных с финансовой точки зрения позиций в банковской сфере, инвестиционный банкинг также является одним из самых сложных и трудных путей карьерного роста, Guide to IB, который занимается этим вопросом, пытаясь найти подписчиков. То же самое и с новыми выпусками облигаций. Наконец, брокерские рынки также подходят для специализированных или нестандартных продуктов.

                              Обмены

                              Из трех типов рынков обмен является наиболее автоматизированным, однако, если ни один покупатель и продавец не могут встретиться по цене, сделки не заключаются.

                              Фондовый рынок больше не является рынком с брокерскими услугами, поскольку он перешел на автоматизированную биржу. Сделки выполняются на основе книг заказов, которые сопоставляют покупателей с продавцами.

                              Преимуществом биржи является предоставление покупателям и продавцам центрального местоположения для поиска собственных контрагентов. Обмены автоматизированы и не требуют посредничества брокера или дилера.

                              Биржи наиболее подходят для стандартизированных ценных бумаг. К ним относятся акции, облигации, фьючерсы, контракты и опционы. Опцион на акции Опцион на акции — это контракт между двумя сторонами, который дает покупателю право покупать или продавать базовые акции по заранее определенной цене и в течение определенного периода времени. Продавец опциона на акции называется автором опциона, при этом продавцу выплачивается премия по контракту, купленному покупателем опциона на акции. Биржи обычно определяют характеристики ценных бумаг, торгуемых на бирже.

                              Биржевые характеристики

                              • Размер контракта или лота
                              • Месяцы исполнения контракта / торговых операций
                              • Размер тика
                              • Условия поставки
                              • Качество

                              Условия поставки и качество не являются общими для фондовых бирж или бирж облигаций.На фондовой бирже все, что указывается, — это контракт и размер тика, а также исполнение Торговых приказов. Торговые приказы относятся к различным типам приказов, которые могут быть размещены на торговых биржах для финансовых активов, таких как акции или фьючерсные контракты. Казнь в основном происходит немедленно. Для размеров контракта может потребоваться минимум. Например, на определенной бирже акция может быть приобретена партиями по 100 штук. Размер тика обычно является наименьшим номиналом валюты. На фондовых биржах США самый низкий тик цены — цент.В таком случае размер тика контракта будет составлять 1 доллар (0,01 доллара x 100 акций за лот).

                              Условия поставки и качество более уместно использовать на товарных биржах, а также с производными инструментами, включающими активы, обладающие этими характеристиками. Например, у золота и бриллиантов есть свои качества и рейтинги. Кроме того, физический актив должен быть в форме, доступной для покупателя или держателя контракта. Эти характеристики уточняются биржей.

                              Чтобы узнать больше, запустите наши онлайн-курсы по финансам прямо сейчас!

                              Узнать больше

                              CFI предлагает сертификацию FMVA® для аналитиков финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Присоединяйтесь к более чем 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, J.П. Морган и программа сертификации Ferrari для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить обучение и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

                              • Технический анализ Технический анализ — Руководство для начинающих Технический анализ — это форма оценки инвестиций, которая анализирует прошлые цены для прогнозирования будущих ценовых действий. Технические аналитики считают, что коллективные действия всех участников рынка точно отражают всю важную информацию и, следовательно, постоянно определяют справедливую рыночную стоимость ценных бумаг.
                              • Сроки торгового приказа Сроки торгового приказа — Торговля Сроки торгового приказа относятся к сроку хранения определенного торгового приказа. Наиболее распространенными типами тайминга торговых ордеров являются рыночные ордера, ордера GTC и ордера на исполнение или аннулирование.
                              • Эмитенты облигаций Эмитенты облигаций Существуют разные типы эмитентов облигаций. Эти эмитенты облигаций создают облигации для заимствования средств у держателей облигаций с погашением при наступлении срока погашения.
                              • Торговая площадка Торговая площадка — это буквальный этаж в здании, где трейдеры, торгующие акциями, фиксированными доходами, фьючерсами, опционами, товарами или валютой, покупают и продают ценные бумаги.Трейдеры покупают и продают ценные бумаги от имени клиентов или от имени финансовой фирмы, которая их нанимает.

                              Рост торговли ETF на европейских фондовых биржах

                              Заинтересованы в ETF?

                              Посетите наш центр ETF, чтобы получить новости и информацию для инвесторов, новости рынка и анализ, а также простые в использовании инструменты, которые помогут вам выбрать правильные ETF.

                              На европейских фондовых биржах наблюдается резкий рост торговли ETF, поскольку рост оборота был вызван частичным переходом на биржевые операции.

                              Лондонская фондовая биржа сообщила о 50-процентном росте объема книги заявок на торгуемые на бирже фонды, товары и ноты до 154,8 млрд фунтов стерлингов в 2020 году, что намного превышает 5,9-процентный рост общего оборота рынка.

                              Франкфуртская Deutsche Börse сообщила о еще большем росте товарооборота биржевой продукции на своей торговой площадке Xetra на 58% до 214,4 млрд евро, что значительно превышает рост торговли акциями на 22,6%.

                              В целом объемы биржевых ETF в Европе выросли на 46 процентов до 828 миллиардов долларов в прошлом году, согласно данным BlackRock без учета других ETP.

                              Управляющий активами из США сказал, что это отчасти было вызвано 22-процентным скачком общих европейских торгов ETF до $ 2,8 трлн, поскольку индустрия ETF продолжала быстро расширяться, а волатильные рынки в прошлом году способствовали увеличению объемов торгов.

                              Однако рост, наблюдаемый такими компаниями, как LSE и Deutsche Börse, был также связан с частичным переходом к биржевой торговле, на которую в прошлом году приходилось 30% оборота европейских ETF по сравнению с 25% в 2019 году. — сказал BlackRock.

                              «Я бы никогда не подумал о том, чтобы провести через биржу крупную сделку на сумму 30-40 млн долларов, но похоже, что люди набираются смелости и делают это», — сказал Питер Слип, старший портфельный менеджер Seven Investment Management.

                              Сандер Ван Нугтерен, управляющий директор подразделения BlackRock iShares по глобальным рынкам, сказал, что европейский торговый ландшафт ETF становится все больше похожим на более развитый рынок США, где около 60% операций происходит через биржи, а не торгуется на них ». внебиржевой »или через многостороннюю торговую площадку, которая предлагает протоколы« запроса котировок », такие как протоколы Tradeweb и Bloomberg.

                              «Эта отрасль определенно набирает обороты. Мы видим, что фонды растут, мы начинаем видеть больше биржевой торговли.Чем больше ликвидности люди видят [на биржах], тем более самоукрепляющейся она становится », — сказал г-н Ван Нугтерен.

                              «По мере роста прозрачности инвесторы стали более комфортно торговать на бирже».

                              Средства запроса котировок — это электронные торговые платформы, которые направляют сделки в системы управления ордерами, где алгоритм заполняет ордер на основе заранее установленных правил, обычно за доли секунды.

                              Внебиржевая торговля включает запрос цен, обычно по телефону, у нескольких маркет-мейкеров и двусторонние расчеты по итоговой сделке.

                              Преимущества биржевой торговли включают агрегирование ликвидности от разных поставщиков, централизованный клиринг и анонимность, сказал г-н Ван Нугтерен.

                              Тем не менее, внебиржевые торги и RFQ традиционно лучше подходят для проведения крупных сделок.

                              Г-н Слип сказал, что теперь ситуация начинает меняться, так как более высокие объемы торгов ETF означают, что маркет-мейкеры более комфортно принимают риски.

                              «Раньше на бирже проходили только небольшие розничные объемы.Все, что размером от 3 до 4 миллионов долларов, обычно продавалось вне биржи, чтобы попытаться получить лучшую цену », — сказал он.

                              «Но все больше людей стремятся совершать свои крупные сделки через биржи, и из-за больших объемов маркет-мейкеры могут быстро хеджировать и покрывать свое позиционирование, и это питается само по себе».

                              Онлайн робо-консультанты и немецкие платформы онлайн-банков, которые активно продвигают ETF, в частности, похоже, предпочитают торговлю на бирже, добавил г-н Слип.

                              Иван Гилмор, глава отдела биржевых продуктов на Лондонской фондовой бирже, полагал, что биржи в значительной степени увеличивают свою долю торговли за счет внебиржевого рынка.

                              «Мы наблюдаем переход от внебиржевой торговли к торговле на месте, например, на биржах и запросах предложений», — сказал он. «Люди ценят прозрачность перед сделкой, которую приносит использование книги заказов [с торговлей на бирже]. Это анонимно, и люди соревнуются, чтобы предложить свои лучшие предложения, плюс есть преимущество централизованного клиринга и отсутствие необходимости беспокоиться о расчетном риске ».

                              «Чем больше трафика на бирже, тем больше людей будет использовать этот метод торговли», — сказал г-н Гилмор, поскольку рост ликвидности способствует еще более крупным сделкам.

                              В более широком смысле, он полагал, что общие объемы торговли ETF будут продолжать расти, поскольку розничные инвесторы переходят из паевых инвестиционных фондов, а учреждения все чаще используют ETF в качестве тактического буфера ликвидности в своих портфелях и предпочитают «целевую» подверженность ETF «тупой» позиции. инструмент фьючерсных контрактов.

                              В целом, на торги ETP пришлось рекордные 12,4% объема книги заявок на Лондонской фондовой бирже в прошлом году по сравнению с 8,7% в 2019 году и 12,5% оборота на Deutsche Börse по сравнению с 10%.

                              Тремя наиболее продаваемыми продуктами в Лондоне были iShares ETP, отслеживающие S&P 500 (CSSPX), FTSE 100 (ISF) и цену золота (IGLN), при этом дневной рост последнего по сравнению с прошлым годом составил 157%.

                              Новый выпуск увеличился с 191 продукта до 195, что «показывает, что Brexit не повлиял на эту область», — сказал г-н Гилмор.

                              На конец года на LSE было 1 603 листинговых ETP, а на Deutsche Börse — 1812.

                              Щелкните здесь, чтобы посетить центр ETF

                              Cboe U.S. Торговля на фондовых биржах

                              Через наши четыре фондовые биржи в США — BZX, BYX, EDGX, EDGA — Cboe предлагает четыре уникальных пула ликвидности, предоставляя клиентам выбор при реализации их торговых стратегий. Мы сосредоточены на раскрытии потенциала наших клиентов и достигаем этой цели, уделяя особое внимание обеспечению:

                              Deep Liquid Markets

                              В США и Европе наши глубокие и ликвидные рынки предоставляют клиентам ликвидность, необходимую для эффективного и действенного выполнения их торговых стратегий. Наши рынки являются лидерами по качеству исполнения заказов. Кроме того, каждый из наших рынков имеет разнообразную членскую базу, создавая уникальную экосистему, которая необходима для поддержания здорового и качественного рынка.

                              Инновационные инструменты для управления рисками

                              Cboe предлагает клиентам набор инструментов управления рисками, предназначенных для снижения рисков для клиентов, что позволяет нам сохранять рынки в большей безопасности. Мы считаем, что многоуровневый подход к управлению рисками, предусматривающий различные проверки рисков как на уровне клиента, так и на уровне биржи на протяжении всего срока действия ордера, имеет основополагающее значение для обеспечения устойчивости рынков.

                              Великие технологии при поддержке великих людей

                              Сегодняшние рынки полностью электронные, но действительно важны люди, стоящие за технологиями. Наши сотрудники, уделяющие особое внимание нашим клиентам, выделяют Cboe среди конкурентов с момента нашего запуска в 2005 году. Наша команда профессионалов в области рынка и технологий создала и контролирует наши рынки, которые исторически являются одними из самых устойчивых и надежных. в мировой биржевой индустрии. Мы заработали репутацию благодаря созданию технологий мирового класса, которые приносят результаты, и созданию команды, обеспечивающей лучшее в своем классе обслуживание клиентов.

                              Надзор и надзор за рынком мирового класса

                              В США рынки Cboe регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Cboe также является саморегулируемой организацией (СРО), и мы придерживаемся высочайших принципов работы на справедливых и упорядоченных рынках.

                              .

                              No related posts.