Эффективная процентная ставка по вкладу что такое: Эффективная ставка (доходность) по вкладу

Содержание

Эффективная ставка (доходность) по вкладу

Слушать Подписаться

Эффективная ставка по вкладу отличается от номинальной только в случае капитализации процентов, и рассчитывается в зависимости от частоты капитализации и срока вклада. Среднее увеличение процентной ставки происходит на 0,1 — 0,5 процента.

Уже давно вклад денег в банк стал одним из способов заработать благодаря доходам от дивидендов. Считается, что это самый безопасный способ извлечения выгоды благодаря финансовым манипуляциям собственными средствами — деньги вкладываете вы, а их оборотом и начислением процентов занимается профессиональная организация, банк. В большинстве случаев, клиентам озвучивается номинальная ставка, что далеко не действительно отражает весь потенциальный доход по вкладам. Его отражает эффективная ставка.

Что такое эффективная ставка по вкладу

Эффективная ставка – это коэффициент, который используется в расчете настоящего дохода от вложения денежных средств на банковский депозит. Она характеризуется учетом капитализации процентов и всегда превышает показатели номинальной ставки. Это объясняется тем, что проценты по капитализации рассчитываются с учетом заданной периодичности и прибавляются к телу депозита.

Зачем нужно знать эффективную ставку

Эффективная процентная ставка используется для определения всего дохода за срок депозита с учетом процентов. Зная этот показатель, клиент может реально оценить свой возможный доход и целесообразность вложения средств на заданных условиях. Стоит отметить, что для достижения максимального дохода от вкладов следует отдать предпочтением тем, у которых капитализация процентов ежемесячная.

Система работает таким образом, что в первый месяц работы вклада проценты прибавляются к телу. На второй и последующие месяцы проценты будут начисляться на сумму, которая состоит из тела депозита и дивидендов за предыдущий месяц. В итоге получается, что общий доход по депозиту превышает исходный показатель ставки.

Формула расчета

Для того чтобы произвести расчет эффективной процентной ставки, применяется формула сложных процентов, которая имеет следующее выражение:

ЕС = ((1*(С/100)/N)N*m −1),

где ЕС – эффективная ставка по вкладу, то есть доход, который вы получите по окончании срока;

С – обозначение номинальной ставки, которая обычно указана в договоре;

N – обозначение интервалов капитализации относительно ее периодичности;

m – количество повторений интервалов.

Влияние пополнения или частичного снятия на эффективную ставку

При изменении размера тела депозита, соответственно, происходит изменение дивидендов по вкладу – чем больше размер вклада, тем больше клиент сможет заработать процентов, при уменьшении тела депозита действует эта же закономерность.

Расчетформула эффективной ставки помогает вкладчикам ориентироваться в рентабельности вкладов относительно потенциально получаемых процентов, что чрезвычайно удобно. Также клиент сам может выбирать удовлетворяющие его те или иные условия по вкладам касательно сроков вложения средств.

Самые лучшие инвестиции — в знания

Подпишитесь на рассылку финансовых новостей, чтобы знать о деньгах все самое важное!

Ура, вы оформили подписку!

Спасибо, что вы с нами

Читайте нас в социальных сетях

3.5

Рейтинг статьи 3.5 из 5

Рекомендуемые вклады

Высокая ставка

Лицензия №354

Вклад «Копить»

Сумма

от 15 000 ₽

Срок

от 31 дня до 1095 дней

Капитализация

Автопролонгация

  • Общие условия
  • Требования и документы
  • Примеры расчетов
  • Ставка: 16.9%
  • Сумма: от 15 000 ₽
  • Срок: от 31 дня до 1095 дней
  • Капитализация: есть
  • Выплата процентов: ежемесячно
  • Пополнение: нет
  • Частичное снятие: нет

Лицензия №2275

Вклад «Прибыльный сезон»

Сумма

от 100 000 ₽

Срок

от 91 дня до 1100 дней

Автопролонгация

Открытие онлайн

  • Общие условия
  • Требования и документы
  • Примеры расчетов
  • Ставка: 18.5%
  • Сумма: от 100 000 ₽
  • Срок: от 91 дня до 1100 дней
  • Капитализация: нет
  • Выплата процентов: в конце срока
  • Пополнение: нет
  • Частичное снятие: нет

Лицензия №2673

СмартВклад — Мультивалютный

Сумма

от 50 000 ₽

Срок

от 3 месяцев до 2 лет

Капитализация

Пополнение

Частичное снятие

Автопролонгация

Открытие онлайн

  • Общие условия
  • Требования и документы
  • Примеры расчетов
  • Ставка: 18.0%
  • Сумма: от 50 000 ₽
  • Срок: от 3 месяцев до 2 лет
  • Капитализация: есть
  • Выплата процентов: ежемесячно
  • Пополнение: есть
  • Частичное снятие: есть

Лицензия №1000

Вклад «Накопительный счет»

Накопительный счет открывается совместно с Дебетовой Картой ВТБ Мультикарта МИР

  • Общие условия
  • Требования и документы
  • Примеры расчетов
  • Ставка: 18.0%
  • Сумма: Любая
  • Срок: Любой
  • Капитализация: нет
  • Выплата процентов: нет
  • Пополнение: нет
  • Частичное снятие: нет

Лицензия №2209

Вклад «Накопительный счет»

Оформите дебетовую карту на сайте и откройте накопительный счет онлайн

Капитализация

Пополнение

Частичное снятие

Открытие онлайн

  • Общие условия
  • Требования и документы
  • Примеры расчетов
  • Ставка: 19.0%
  • Сумма: от 1 ₽
  • Срок: Любой
  • Капитализация: есть
  • Выплата процентов: ежемесячно
  • Пополнение: есть
  • Частичное снятие: есть

Что означает эффективная ставка Kaspi Депозита? — Вознаграждение

Заполнить форму<br>Вы можете в мобильном приложении Kaspi.kz

Сканируйте, чтобы перейти в приложение Kaspi.kz

Мой Банк доступен в мобильном приложении Kaspi.kz

Сканируйте, чтобы перейти в приложение Kaspi.kz

Оформить Госуслуги<br>Вы можете в мобильном приложении Kaspi.kz

Сканируйте, чтобы перейти в приложение Kaspi.kz

Узнать об акциях<br>Вы можете в мобильном приложении Kaspi.kz

Сканируйте, чтобы перейти в приложение Kaspi.kz

Kaspi QR доступен в мобильном приложении Kaspi.kz

Сообщения доступны в мобильном приложении Kaspi.kz

Купить авиа и ЖД билеты Вы можете в мобильном приложении Kaspi.kz

Оплатить услуги Вы можете в мобильном приложении Kaspi.kz

Мой Банк доступен в мобильном приложении Kaspi.kz

Сделать перевод Вы можете в мобильном приложении Kaspi.kz

Узнать об акциях Вы можете в мобильном приложении Kaspi.kz

Оформить Госуслуги Вы можете в мобильном приложении Kaspi.kz

Kaspi Maps доступен в мобильном приложении Kaspi.kz

Сканируйте, чтобы перейти в приложение Kaspi.kz

kaspiGuide__qr-modal—images—form-card

kaspiGuide__qr-modal—images—form-cancel-transaction

kaspiGuide__qr-modal—images—form-cash-in

kaspiGuide__qr-modal—images—form-fraud

kaspiGuide__qr-modal—images—form-optimization

kaspiGuide__qr-modal—images—form-taxpayer

kaspiGuide__qr-modal—images—form-withdraw

kaspiGuide__qr-modal—images—navbar-bank

kaspiGuide__qr-modal—images—navbar-govservices

kaspiGuide__qr-modal—images—navbar-promos

kaspiGuide__qr-modal—images—content-bank

kaspiGuide__qr-modal—images—content-payment

kaspiGuide__qr-modal—images—content-maps

kaspiGuide__qr-modal—images—mobapp-link

Влияние процентных ставок на кредитование, сбережения, инвестиции и потребление / КонсультантПлюс

Влияние процентных ставок на кредитование, сбережения, инвестиции и потребление

Изменение процентных ставок на различных сегментах финансового рынка влияет на готовность участников экономики заимствовать, инвестировать, сберегать или потреблять и, соответственно, транслируется в динамику денежно-кредитных показателей, потребительского и инвестиционного спроса. При прочих равных обстоятельствах чем ниже процентные ставки, тем выше рост кредитования, потребления и инвестиций, и наоборот.

В рамках трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики выделяются несколько каналов влияния процентных ставок на кредитную и сберегательную активность. Во-первых, текущий уровень процентных ставок непосредственно воздействует на привлекательность кредитов и депозитов для клиентов банков и, соответственно, на выбор между текущим и будущим потреблением (последний этап процентного канала трансмиссионного механизма). При снижении ставок становится проще финансировать текущие расходы за счет заемных средств и менее привлекательно сберегать, откладывая расходы на будущее. При повышении ставок, напротив, увеличивается привлекательность депозитов и снижается привлекательность кредитования. Этот канал, связанный со спросом на финансовые продукты со стороны клиентов банков, называется процентным каналом трансмиссионного механизма.

Во-вторых, изменение процентных ставок влияет на рыночную стоимость акций, облигаций, недвижимости и других активов: при снижении ставок цены активов растут, а при повышении — уменьшаются. При этом наиболее сильно и быстро реагируют цены на рынке финансовых активов, где сделки совершаются быстрее, чем, например, на рынке недвижимости. Так как активы, имеющиеся в собственности компаний и населения, могут служить для них обеспечением по кредитам, то рост их стоимости повышает возможности компаний и домохозяйств по привлечению заемных средств. Это дополнительно способствует расширению кредитования при снижении ключевой ставки или снижает кредитную активность при повышении ставки (балансовый канал трансмиссионного механизма, или канал цен активов). Анализ данных балансов по широкому кругу российских компаний реального сектора подтверждает работоспособность балансового канала в российской экономике, однако в целом действие этого канала менее значимо по сравнению с другими. Это связано с тем, что активы, цены на которые зависят от уровня процентных ставок, в российской практике пока не так широко используются компаниями и в особенности населением в качестве залога.

В-третьих, изменение рыночной стоимости активов, вызванное изменением процентных ставок, влияет не только на клиентов банков, но и на сами банки. Рост стоимости банковских активов является источником прибыли банков, увеличивая банковский капитал, благодаря чему банки могут наращивать объемы кредитных операций. В то же время снижение стоимости банковских активов, вызванное ростом процентных ставок, сокращает капитал банков и ограничивает возможности банков наращивать кредитование. В масштабах российской банковской системы данный канал влияния процентных ставок на объемы кредитования (узкий кредитный канал трансмиссионного механизма) ограниченно значим, так как большинство российских банков имеет достаточный запас собственного капитала. Однако для отдельных крупных банков фактор достаточности собственного капитала может влиять на объемы и структуру кредитных операций.

В-четвертых, текущий уровень ставок в экономике влияет на выбор банков между более и менее рискованными операциями (канал принятия риска). Снижение рыночных ставок ограничивает процентные доходы банков, и это стимулирует банки выдавать больше кредитов, в том числе за счет расширения кредитования более рискованных (и значит, кредитуемых по более высокой ставке) заемщиков.

В-пятых, функционирование кредитного канала, а также канала принятия риска связано с влиянием процентных ставок на долговую нагрузку на банковских заемщиков (уровень долговой нагрузки показывает, какая часть доходов заемщиков уходит на выплату процентов и погашение долгов). Рост долговой нагрузки, с одной стороны, снижает возможность заемщиков обслуживать свои текущие обязательства и, соответственно, привлекать новые кредиты, снижая спрос на кредитном рынке. С другой стороны, растущая долговая нагрузка на заемщика (и, следовательно, рост риска того, что кредит будет возвращен не в полном объеме или с нарушением установленных сроков) ведет к формированию банками дополнительных резервов на возможные потери, что снижает банковский капитал и ограничивает возможности банков наращивать кредитование (кредитный канал). Кроме того, процентные ставки используются в стандартных моделях анализа рисков. Если ставки (и долговая нагрузка) на заемщика снижаются, банк оценивает заемщика как более надежного и охотнее предоставляет кредиты такому заемщику (канал принятия риска).

Помимо воздействия через кредитную активность, растущая долговая нагрузка также непосредственно влияет на совокупный спрос в экономике, так как чем больше средств тратится заемщиками на обслуживание своих обязательств, тем меньше остается для финансирования своих расходов. Для измерения уровня долговой нагрузки может быть использован такой показатель, как коэффициент обслуживания долга, — отношение потока платежей по накопленному долгу, включающих как погашение части долга, так и выплату процентов, к величине текущих доходов.

Степень и скорость влияния изменения процентных ставок на долговую нагрузку зависят от структуры кредитного рынка. В частности, чем больше доля кредитов, выданных по плавающей процентной ставке (привязанной, например, к ключевой ставке или ставкам МБК), тем быстрее изменение уровня ставок в экономике транслируется в рост или снижение процентных расходов заемщиков. В российской практике плавающие процентные ставки пока не пользуются популярностью: по данным Банка России, средняя доля кредитов по фиксированным ставкам в общем объеме корпоративных кредитов, выданных российскими банками, в 2018 г. составляла около 85%. На скорость трансмиссии изменения процентных ставок на уровень долговой нагрузки влияет также срочность кредитования. Чем ниже средняя срочность кредитования, чем быстрее выданные ранее кредиты замещаются новыми кредитами, выданными по изменившимся ставкам, тем быстрее реагирует уровень долговой нагрузки на изменение процентных ставок. К IV кварталу 2019 г. на кредиты сроком свыше 1 года приходилось около 75% портфеля корпоративных кредитов и 85% портфеля розничных кредитов. Соответственно, изменение рыночных ставок относительно медленно сказывалось на долговой нагрузке российских заемщиков.

По оценкам Банка России, при изменении средневзвешенной <2> процентной ставки по кредитам в рублях и иностранной валюте на 1 п.п. коэффициент обслуживания долга для населения сонаправленно изменяется приблизительно на 0,1 п.п., для компаний — на 0,3 процентного пункта. Учитывая наличие лагов трансмиссии, а также срочную структуру кредитования, влияние ставки полностью отражается на уровне долговой нагрузки в течение примерно двух лет, следующих за периодом изменения ставки. Существуют и другие факторы, которые воздействуют на динамику долговой нагрузки, — например, колебания валютного курса, приводящие к переоценке объема задолженности в иностранной валюте. В отдельных случаях вклад таких факторов в формирование долговой нагрузки, а следовательно, и кредитной активности может существенно превышать непосредственно вклад изменения процентных ставок. Это, во-первых, может значимо влиять на трансмиссию денежно-кредитной политики и, во-вторых, являться источником рисков для финансовой стабильности. Превышение критических уровней долговой нагрузки, что подтверждают и оценки Банка России, может приводить к увеличению рисков неплатежеспособности домохозяйств и компаний реального сектора и последующему их банкротству. Результатом может оказаться снижение финансовой устойчивости банковского сектора в связи с накоплением проблемных кредитов и сокращением уровня достаточности капитала. Это, в свою очередь, может стать фактором резкого и длительного охлаждения кредитной активности, роста премий за кредитный риск, снижения эффективности воздействия денежно-кредитной политики на экономику через изменение процентных ставок, а при наиболее неблагоприятном развитии событий — источником кризисных явлений в экономике. С учетом указанных факторов при оценке влияния кредита на экономику в фокусе внимания Банка России находятся не только основные денежно-кредитные агрегаты, но и показатели долговой нагрузки заемщиков, а также широкий круг индикаторов функционирования банковского сектора. Кроме того, Банк России принимает во внимание, что на динамику кредитной активности могут оказывать влияние макропруденциальные меры и изменения банковского регулирования, и оценивает потенциальные эффекты подобных мер на трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики, а также учитывает их при прогнозировании и принятии решений.

———————————

<2> Средняя ставка, взвешенная по объему предоставленных средств по всем срокам.

Взаимодействие охарактеризованных выше механизмов определяет степень и скорость изменения кредитной активности, вызванной изменением процентных ставок. По оценкам Банка России, повышение или снижение средневзвешенной ставки по рублевым кредитам на 1 п.п., вызванное изменением ключевой ставки Банка России, приводит к изменению кредита экономике примерно на 1,5% с лагом в один квартал. В дальнейшем, если не происходит возврата ставки к исходным значениям, отклик достигает 2,3% через год и 3,0% через два года. Спрос и предложение на кредитном рынке формируются под влиянием не только процентных ставок, в значительной степени определяемых денежно-кредитной политикой, но и широкого спектра иных факторов. К числу этих факторов относятся фаза экономического цикла, деловой климат, качество корпоративного управления, настроения участников кредитного рынка и их склонность к риску. При анализе динамики кредитования Банк России учитывает названные выше факторы.

В свою очередь изменение кредитной активности влияет на динамику экономической активности как на горизонте до года, так и на более длительных горизонтах (до 2,5 лет), в том числе из-за сопряженного изменения уровня долговой нагрузки. Изменение привлекательности заимствований и сбережений для населения, происходящее вследствие изменения процентных ставок, влияет на норму сбережений. Чем больше норма сбережений, тем меньшую часть своих располагаемых доходов население направляет на покупку товаров и услуг, то есть потребительский спрос сокращается, и наоборот — при снижении нормы сбережений увеличивается потребительская активность домохозяйств. Норма сбережений рассчитывается на чистой основе как разница между вложениями в активы и приростом кредитования, отнесенная к располагаемым доходам населения. По оценкам Банка России, изменение средневзвешенной <3> процентной ставки по кредитам населению в рублях на 10% (например, с 10 до 11% годовых) приводит к сонаправленному изменению нормы сбережения на 0,2 п.п. в течение одного квартала. В течение года указанный эффект может достичь 0,3 п.п., так как на устойчивое изменение ставки с течением времени реагирует все больше людей, принимая решение о сбережениях и кредитовании.

———————————

<3> Влияние на сберегательную активность возможно оценить с использованием динамики кредитных ставок, так как в основном кредитные и депозитные ставки изменяются сонаправленно.

При этом следует отметить, что на среднесрочном горизонте норма сбережений колеблется вокруг относительно стабильного уровня, который определяется набором устойчивых факторов. К ним относятся культурные национальные особенности (например, отношение к приобретению товаров в долг), демографическая ситуация, государственная политика — доступность социальной помощи (уменьшает необходимость в сбережениях), налогообложение доходов от сбережений и другие факторы. В целом существует общемировая тенденция к снижению нормы сбережений. Краткосрочные колебания нормы сбережений вокруг устойчивого уровня могут быть связаны не только с динамикой процентных ставок, но и с повышением или снижением уровня неопределенности, влияющим на формирование сбережений из предосторожности, объем которых увеличивается в периоды турбулентности, как, например, в начале 2015 года.

Рыночные процентные ставки, оказывая воздействие на норму сбережений, определяют относительную ценность текущего и будущего потребления и с учетом текущего и ожидаемого потока доходов влияют на потребительский спрос. Изменение рыночных процентных ставок, которое приводит к увеличению или снижению спроса на новые заемные средства со стороны фирм, отражается также на динамике инвестиционного спроса. В России этот эффект, по оценкам Банка России, имеет меньший количественный эффект по сравнению с влиянием на потребительский спрос. Во многом это связано с преобладающей долей собственных средств при финансировании инвестиций в российской экономике. Несмотря на некоторый рост за последние десятилетия, банковские кредиты по-прежнему обеспечивают только около 10% вложений в основной капитал (см. Приложение 8 ОНЕГДКП 2018 — 2020 гг.). В будущем возможен некоторый рост роли кредитных ресурсов в финансировании инвестиций (за счет как банковского кредитования, так и выпуска облигаций), однако, учитывая инертность изменений структуры финансирования инвестиций, наблюдаемую в прошлом, этот процесс потребует длительного времени. Рыночные процентные ставки, оказывая влияние на потребительский и инвестиционный спрос, одновременно определяют изменение спроса на импорт. Взаимодействие охарактеризованных выше механизмов приводит к тому, что снижение процентных ставок влечет за собой временное ускорение роста потребительского и инвестиционного спроса и формирование положительного разрыва выпуска, а рост ставок, напротив, ведет к возникновению отрицательного разрыва выпуска.

Эффективная процентная ставка годовая по вкладу: расчёт, формула



Федеральное законодательство обязывает банки доводить до сведения клиента чему полная стоимость ссуды (эффективная процентная ставка) равна и как она рассчитана, поэтому осведомлённость россиян в этом вопросе достаточно высока. Но что значит эффективная процентная ставка по депозиту и чем она отличается от номинальной, понимает отнюдь не каждый вкладчик. А ведь знание того, как рассчитывается эффективная процентная ставка, вовсе не будет лишним при оформлении депозитов с капитализацией и оценке банковской рекламы вкладов.

Что значит номинальная и эффективная процентная ставка

Для простых депозитов с выплатой дохода в конце срока эффективная процентная ставка по формуле расчёта не отличается от номинальной. Номинальная ставка – это процент, который указывается банком в договоре и основных условиях программы.

По вкладам с капитализацией дохода эффективная годовая процентная ставка, формула которой приведена ниже, рассчитывается особым образом. Она позволяет учесть тот факт, что на уже начисленные доходы также будут начисляться проценты.

Знать, как считается эффективная процентная ставка, нужно только в том случае, если в банке размещается крупная сумма средств на долгий срок. По краткосрочным или небольшим вкладам номинальная и реальная ставки особо не отличаются.

Годовая ставка по вкладу с капитализацией: как рассчитать доход

Для клиента, который хочет сравнить предложения нескольких банков, вовсе необязательно знать, как считается эффективная процентная ставка. Ему достаточно вычислить положенные в каждом случае по вкладу с капитализацией выплаты в рублях.

Копите деньги без вкладов!

до 10 % на остаток

Подробнее

Каким образом насчитывается доход по депозиту с причислением процентов, мы в деталях рассматривали ранее с указанием соответствующих формул. Увидеть их можно в статье «Расчет вкладов с ежемесячной капитализацией» и «Расчет начислений процентов по вкладу».

Что под эффективной ставкой понимается: методы рекламы банка

В рекламе не всегда под эффективной процентной ставкой понимается реальный процент, который получит клиент. Например, по «лестничным» депозитам ставка со временем может понижаться/повышаться, а банк большими буквами в условиях программы прописывает самый высокий процент.

Например, по лестничному трёхлетнему пенсионному вкладу СКБ-Банка доходы начисляются под 5,5%, 3,5% и 2,5% в первый, второй и третий года срока депозитного договора. Реальная ставка составляет при этом 3,85%, а финучреждение в рекламе на сайте всё равно указывает «5,5%».

Чему равна эффективная процентная ставка: формула расчета

Для того чтобы найти эффективную процентную ставку, необходимо знать номинальный процент по депозиту, а также его параметры. При расчётах учитывается с какой периодичностью будут капитализироваться доходы.
Формула расчета эффективной процентной ставки по вкладу выглядит следующим образом:

P1 = ((1 + P/100/N/)N*m – 1), где:
P – ставка по депозиту
N – число периодов капитализации в год (если она осуществляется ежемесячно, то N=12; ежеквартально – N равно 4)
m – число повторений периодов (по вкладу на год m=1, на два года m=2 и т. д.).

Так, реальная эффективная процентная ставка по годому вкладу, который открывается под 7% с капитализацией дохода раз в месяц, вычисляется по следующей формуле:

P1 = ((1 + 7/100/12/)12*1 – 1) = 7,228% годовых.

Таким же образом можно рассчитать эффективную годовую процентную ставку по трёхлетнему депозиту с ежеквартальной капитализацией: N и m будут равны 4 и 3.

Найти реальную процентную ставку по депозиту: калькулятор

Без использования рассмотренной формулы (метода) эффективной процентной ставки никак не рассчитать. Клиентам, пытающимся вычислить, насколько различаются номинальная и эффективная процентная ставка, калькулятор на сайте банка не поможет. Но финучреждение может самостоятельно указать заранее рассчитанную доходность годового депозита с учётом его капитализации.

Некоторые веб-ресурсы предлагают сложные онлайн-калькуляторы, с чьей помощью возможен расчет эффективной процентной ставки по депозиту за несколько минут с учётом пополнения счёта.

Понятие, формула и расчет эффективной ставки по вкладу

Банковский вклад является самым востребованным инвестиционным инструментом у граждан нашей страны. Объясняется это пассивным характером подобных вложений и практически отсутствующими рисками. При этом не каждый вкладчик знает, что существует 2 разновидности начисления доходности по открытому депозиту. Это номинальная (исходная, простая) и эффективная ставка по вкладу.

Такое различие становится актуальным в том случае, если речь идет о банковском продукте с капитализацией процентов. В такой ситуации номинальная ставка не будет отражать реальную прибыль, которую в конце срока получит клиент банка. Такую прибыльность можно рассчитать лишь по формуле эффективной процентной ставки.

Понятие и сущность

Эффективная ставка является показателем, используемым при расчетах фактического дохода от инвестиции денег на банковский депозит. Она позволяет учесть капитализацию процентов. Ее значение в каждом конкретном случае будет выше показателя номинальной процентной ставки.

Таким образом, мы можем сделать однозначный вывод, что прибыль, получаемая по вкладу с капитализацией процентов будет выше, чем по тому депозиту, где она отсутствует. Это объясняется тем, что в случае с капитализацией проценты будут начисляться с оговоренной периодичностью и суммироваться к сумме депозита. Такие начисления могут производиться ежемесячно, ежеквартально, ежегодно, а также с любым другим описанным в договоре интервалом.

Зачем на практике ее высчитывать

Мы выяснили, что при помощи эффективной ставки можем вычислить реальную прибыль, которую получим с того или иного депозита. Подобные вычисления могут оказаться незаменимыми при сравнении банковских продуктов от одного или нескольких банков.

Запомните, максимальная доходность достигается при выборе вклада, условиями которого предусмотрена ежемесячная капитализация процентов. Происходит это довольно просто.

После первого месяца оговоренные проценты будут прибавлены к начальной сумме депозита. После второго месяца они будут начислены к значению, сформированному из начальной суммы вклада и процентов по первому месяцу и так далее.

Формула и примеры ее использования

Формула, позволяющая вычислить эффективную ставку по депозиту с ежемесячной капитализацией процентов.

Значение T соответствует сроку размещения вклада в месяцах.

Давайте рассмотрим пример подобного расчета. Предположим, что у нас есть банковский вклад сроком 2 года и номинальной ставкой 10% годовых.

Чтобы получить правильный результат, необходимо учитывать следующий нюанс. Номинальная ставка в приведенном примере составляет 10%. Однако по правилам математических расчетов в формуле используется значение в долях равное 0,1. Посчитать это можно следующим образом: (10%)/(100%)=0,1.

Теперь давайте рассмотрим формулу, которая поможет нам рассчитать эффективную ставку по депозиту с ежеквартальной капитализацией процентов.

Давайте рассмотрим пример такого расчета. Предположим, у нас имеется банковский вклад сроком год и номинальной ставкой 8,25% годовых.

Что изменится, если пополнить или частично снять деньги со вклада

Не секрет, что существуют банковские продукты, которые позволяют производить как пополнение, так и частичное снятие денежных средств с депозита. Естественно, такие действия вкладчика повлияют на итоговую доходность.

Пополняя вклад, клиент банка увеличивает его сумму. Естественно, это приводит к итоговому увеличению дохода.

Снимаю денежные средства с депозита, клиент банка уменьшает его сумму. Естественно, это приведет к итоговому уменьшению дохода.

Рекомендации вкладчикам

Естественно, вкладывая деньги в банковское учреждение, мы прежде всего заинтересованы в двух аспектах: безопасности инвестиций и максимальной прибыли. Исходя из этого, существует несколько базовых советов для потенциальных вкладчиков.

  • Выбирайте банковское учреждение с учетом его деловой репутации. Клиенту следует понимать, насколько выбранный банк способен выполнить взятые на себя обязательства.
  • Выгодными для вкладчика условиями по банковскому вкладу следует считать: капитализацию процентов и возможности для пополнения счета.
  • Не ленитесь рассчитывать эффективные процентные ставки. Они помогут вам произвести реальное сравнение фактической прибыльности банковских продуктов.

Помните, финансовая грамотность является залогом безопасности ваших денежных средств.

Процентная ставка (percent rate) — Финансовый журнал ForTrader.org

Процентная ставка — что это?

Процентная ставка (англ. percent rate) – это процент, который взимается кредитором за пользование заемными средствами. Расчетный период ставки бывает различным и устанавливается в договоре отдельно, обычно это месяц, квартал или год.

Какие бывают процентные ставки?

Выделяют:

  • процентные ставки Центробанка,
  • ссудных операций кредитных институтов с небанковскими клиентами,
  • доходности ценных бумаг (например, облигаций)
  • и т.д.

Процентная ставка может быть реальной, т.е. очищенной от инфляции, или номинальной, которая учитывает размер инфляции. Также выделяют фиксированные ставки, которые не изменяются на всем протяжении договора, и плавающие процентные ставки, которые пересматриваются раз в определенный период. К последним, к примеру, относится процентная ставка LIBOR (Лондонская межбанковская ставка предложения).

На что влияет процентная ставка в экономике?

Уровень процентной ставки, устанавливаемый Центробанком, является важным показателем экономической стабильности страны, т.к. является инструментом монетарной политики. Чем она выше, тем выше инвестиционный интерес иностранных вкладчиков и больше их вклады в национальную экономику. Для внутренней экономики высокая процентная ставка – это сокращение сумм кредита, что не всегда хорошо влияет на развитие, однако замедляет инфляционные процессы.

Как процентные ставки влияют на рынок Форекс?

Разница между процентными ставками Центральных Банков (процентный дифференциал) выполняет ключевую роль в формировании обменного валютного курса. Повышение ставки расценивается инвесторами как возможность получения безрискового дохода и вызывает увеличенный спрос на национальную валюту. Понижение наоборот – причина оттока капитала из экономики государства и, как следствие, ослабляет национальную валюту.

В современных условиях Центробанками для воздействия на курс национальной валюты (наряду с валютными интервенциями) широко применяется  метод регулирования процентными ставками. Видов процентных ставок много, но для валютного рынке наиболее интересны официальная и банковская процентные ставки.

Официальная процентная ставка – это ставка, под которую коммерческие банки занимают деньги у центрального банка.

Банковская процентная ставка – это размер платы банку за пользование денежной ссудой, выраженный в процентах.

Все виды ставок связаны между собой и определяются официальной, которую устанавливают Центробанки в своих странах.

  • Уменьшение процентных ставок приводит к увеличению деловой активности и увеличивает инфляцию, курс национальной валюты при этом понижается.
  • Увеличение процентных ставок в свою очередь, наоборот, приводит к снижению деловой активности, снижению инфляции и повышению курса.

Из-за того, что есть такая взаимосвязь мы имеем следующую закономерность: чем больше официальная процентная ставка в каком–то государстве, тем больше желающих купить валюту этой страны, чтобы разместить средства в депозит под более высокую ставку, и значит курс этой валюты растет.

Например, на конец 2015 года, процентная ставка ФРС составляла 0,25% с перспективой ее увеличения, а у ЕЦБ была 0,05% с перспективой дальнейшего ослабления кредитно-денежной политики, что стало причиной длительного падения валютной пары EUR/USD.

В зависимости от особенностей государственной экономики, ЦБ, изменяя уровень процентной ставки, выполняют функции регулирования инфляции, дефляции, поддержки или замедления экономического роста.

Результаты заседаний ЦБ по кредитно-денежной политике, на которых принимаются решения по размеру процентной ставки, являются важнейшими событиями экономического календаря и вызывают повышенную волатильность на Форекс в соответствующих валютных парах.

Процентные ставки крупнейших мировых Центробанков

  • ФРС США – Target Fed Fund Rate. Основную процентную ставку в США устанавливает Федеральный Комитет по Открытым Рынкам (FOMC – Federal Open Market Committee). Она носит название «целевой ставки по федеральным фондам» (Target Fed Fund Rate) и является основной мировой процентной ставкой.
  • ЕЦБ – Refinancing tender. Является аналогом американской Target Fed Fund Rate. Европейская ставка рефинансирования является минимально возможной ставкой по заявкам на привлечение средств в рамках тендера ЕЦБ. Каждые две недели, с целью поддержать ликвидность в финансовой системе, европейский регулятор проводит тендер по размещению средств. То есть, по сути, это минимальная ставка, по которой проходит совершение сделок ЕЦБ на открытом рынке. Refinancing tender является второй по значимости процентной ставкой в мире.
  • Банк Англии –  Repo rate. Является процентной ставкой, под которую Банк Англии выдает британским банкам краткосрочные ссуды, залогом по которым являются ценные бумаги. Банки обязуются выкупить свои активы через определенный срок по определенной цене.
  • Швейцарский Национальный Банк – Libor Rate. Целевая трехмесячная ставка Libor используется Швейцарским Национальным Банком как инструмент для регулировки кредитно-денежной политики. Оно является серединой двухпроцентного диапазона. Также она носит название исходной ставки, посредством которой ШНБ оказывает влияние на проценты по ссудам, сбережениям и ипотеке.
  • Центральный Банк Японии – Overnight call rate target. Является аналогом американской Target Fed Fund Rate. Процентная ставка Банка Японии является для него ориентиром в качестве среднего значения на рынке краткосрочных вкладов. Чтобы приблизить процентные ставки по банковским депозитам к целевому значению, Банк Японии манипулирует государственными ценными бумагами.
  • Центробанк Канады – Overnight rate target. Целевая ставка Банка Канады Overnight rate target является ориентиром по займам для банков и финансовых организаций. Посредством ее изменения канадский регулятор оказывает влияние на банковские ссуды, кредиты, сбережения и объемы ипотечного кредитования.
  • Резервный Банк Австралии – Official Cash rate. Процентная ставка РБА – это ставка по межбанковским краткосрочным кредитам, которую регулятор поддерживает с помощью манипуляций на рынке государственных облигаций.
  • Резервный Банк Новой Зеландии – Official Cash rate. Процентная ставка РБНЗ является инструментом для регулировки краткосрочных процентных ставок на финансовом рынке. Регулятор принимает от коммерческих банков средства на депозит с процентной ставкой на 0,25% меньше официальной и дает кредит со ставкой на 0,25% больше официальной.
  • Народный Банк Китая – Base interest rate. Процентная ставка Народного Банка Китая Base interest rate является ориентиром для базовых ставок коммерческих банков. Посредством изменения уровня ставки китайский регулятор оказывает влияние на все виды займов. Примечательно, что процентная ставка Народного Банка Китая из-за продолжительности финансового года всегда кратна 9.

Что такое процентная ставка LIBOR?

Процентная ставка LIBOR — это Лондонская межбанковская ставка предложения (англ. London Interbank Offered Rate или LIBOR) рассчитывается как средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым банками, которые предлагают средства на сроки от 1 месяца до года в различных валютах.

Она рассчитывается для таких валют как: доллар США, евро, японская иена, фунт стерлингов, датская и шведская крона, швейцарский франк, а также новозеландский, австралийский и канадский доллар.

Как определяется ставка LIBOR?

Ставку LIBOR фиксирует ассоциация банков Великобритании с 1985 года. Как уполномоченный агент банковской ассоциации Великобритании агентство Thomson Reuters  ежедневно в 11:00 по западноевропейскому времени уточняет у 16 первоклассных банков цену предложения процентных ставок по стандартным срокам от 1 до 12 месяцев со спота. Далее по каждому периоду отбрасывают 4 самые высокие и 4 самые низкие ставки. Оставшиеся ставки составляют среднее арифметическое значение. Таким образом, образуется ставка LIBOR для каждого периода.

Зачем нужна LIBOR?

В глобальном масштабе ставка LIBOR – своего рода эталон процентной ставки по краткосрочным ссудам. Она необходима как ориентир для ставки рефинансирования целого ряда финансовых инструментов:

  • фьючерсных контрактов по процентным ставкам на небольшие сроки;
  • контрактов на размер процентной ставки в будущем. В таких соглашениях между двумя сторонами определяется величина ставки;
  • процентного свопа. Здесь стороны подписывают договор, подразумевающий обмен кредитными обязательствами на различных условиях, но при неизменной сумме. К примеру, «плавающая» ставка процента меняется на фиксированную при условии одновременного изменения типа валюты долга;
  • синдицированного займа – передачи средств какому-то одному кредитополучателю от нескольких банков;
  • облигаций с меняющейся процентной ставкой. Здесь речь идет о краткосрочном обязательстве, в котором время от времени производится пересмотр процентной ставки. Для расчета используется такой параметр, как доходность по государственным облигациям или межбанковским займам;
  • различных валют, которые упоминались выше.

При расчете евро все чаще применяется другая процентная ставка – EURIBOR, которая принимается за основу на европейском межбанковском рынке.

В чем преимущество ставки LIBOR?

Процентная ставка LIBOR имеет ряд следующих преимуществ:

  • Международное признание в качестве основного показателя для формирования ставки межбанковских кредитов.
  • Возможность долгого периода использования.
  • Доступный, понятный и простой механизм расчета параметров.
  • Фиксинг по широкому спектру периодов кредитования и валют.
  • Широкое применение в коммерческой сфере.
  • Банки, данные которых применяются для расчетов, отличаются высоким кредитным рейтингом и повышенной надежностью.
  • Возможность оперативного отслеживания текущей информации. По статистике около трети всех операций на рынке Форекс, а также пятой части межбанковских кредитных операций проходит именно в Лондоне. Основная доля всей товарно-сырьевых сделок в Еврозоне также проходит в столице Великобритании.
  • Отсутствие требований к резервированию, что только способствует росту объемов рынка.

Полезные статьи по теме

Информация о минимальной гарантированной процентной ставке по вкладу

*Минимальная гарантированная ставка рассчитана в соответствии с рекомендациями Информационного письма Банка России №ИН-06-59/3 от 23.01.2019г. Расчет выполнен исходя из предположения, что число дней в году равно 365. Значения минимальной гарантированной по вкладам, рассчитанные в автоматизированной системе Банка при открытии вкладов, могут отличаться от приведенных ниже.


КБ «Москоммерцбанк» (АО)
Регистрационный номер: 3365
Вклад «МАКСИМАЛЬНЫЙ ДОХОД» без капитализации
Валюта вклада Минимальная сумма вклада Срок вклада, дней /
Минимальная гарантированная процентная ставка, % годовых*
31 91 181 367 547 730
Рубли РФ 50 000 19.000 18.000 16.000 10.500 9.500 9.000
Доллары США 1000 0.100 4.000 4.000 2.000 2.000 2.000
Вклад «ПОСТОЯННЫЙ ДОХОД» без капитализации
Валюта вклада Минимальная сумма вклада Срок вклада, дней /
Минимальная гарантированная процентная ставка, % годовых*
31 91 181 367 547 730
Рубли РФ 50 000 8.300 9.300 10.300 10.300 9.300 8.800
Доллары США 1000 0.050 0.050 0.075 0.125 0.125 0.125
Вклад «ПОСТОЯННЫЙ ДОХОД» с капитализацией
Валюта вклада Минимальная сумма вклада Срок вклада, дней /
Минимальная гарантированная процентная ставка, % годовых*
31 91 181 367 547 730
Рубли РФ 50 000 8.300 9.372 10.522 10.804 9.938 9.583
Доллары США 1000 0.047 0.048 0.073 0.126 0.126 0.127
Вклад «НА ВЫГОДНЫХ УСЛОВИЯХ» без капитализации
Валюта вклада Минимальная сумма вклада Минимальная сумма доп.взноса Срок вклада, дней /
Минимальная гарантированная процентная ставка, % годовых*
31 91 181 367 547 730
Рубли РФ 10 000 5 000 8.200 9.200 10.200 10.200 9.200 8.700
Доллары США 300 150 0.050 0.050 0.050 0.100 0.100 0.100
Вклад «НА ЛЬГОТНЫХ УСЛОВИЯХ» без капитализации
Валюта вклада Минимальная сумма вклада Минимальная сумма доп.взноса Срок вклада, дней /
Минимальная гарантированная процентная ставка, % годовых*
31 91 181 367 547 730
Рубли РФ 10 000 500 8.100 9.100 10.100 10.100 9.100 8.600
Доллары США 300 15 0.050 0.050 0.050 0.100 0.100 0.100
Вклад «НА ЛЬГОТНЫХ УСЛОВИЯХ» с капитализацией
Валюта вклада Минимальная сумма вклада Минимальная сумма доп.взноса Срок вклада, дней /
Минимальная гарантированная процентная ставка, % годовых*
31 91 181 367 547 730
Рубли РФ 10 000 500 8.100 9.169 10.313 10.584 9.710 9.347
Доллары США 300 15 0.039 0.040 0.040 0.100 0.100 0.100
Вклад «НА ВЫСОТЕ» без капитализации
Валюта вклада Минимальная сумма вклада Минимальная сумма доп.взноса Максимальная сумма вклада Срок вклада, дней /
Минимальная гарантированная процентная ставка, % годовых*
367
Рубли РФ 50 000 10 000 10 000 000 9.000
Доллары США 100 000 10 000 без огранич. 0.100
Вклад «НА ВЫСОТЕ» с капитализацией
Валюта вклада Минимальная сумма вклада Минимальная сумма доп.взноса Максимальная сумма вклада Срок вклада, дней /
Минимальная гарантированная процентная ставка, % годовых*
367
Рубли РФ 50 000 10 000 10 000 000 9.383
Доллары США 100 000 10 000 без огранич. 0.100
Ставки досрочного востребования вкладов
Валюта вклада Минимальная гарантированная процентная ставка, % годовых*
Рубли РФ 0.1
Доллары США 0.01
Евро 0.01

Эффективная годовая ставка (EAR) — Как рассчитать эффективную процентную ставку

Что такое эффективная годовая процентная ставка?

Эффективная годовая процентная ставка (EAR) — это процентная ставка, которая скорректирована для начисления сложных процентов. Сложный темп роста Сложный темп роста — это мера, используемая специально в контексте бизнеса и инвестиций, которая показывает скорость роста за несколько периодов времени. Это мера постоянного роста ряда данных. Самым большим преимуществом совокупного темпа роста является то, что метрика учитывает эффект начисления процентов.за заданный период. Проще говоря, эффективная годовая процентная ставка – это процентная ставка. Процентные расходыПроцентные расходы возникают у компании, которая финансирует за счет долга или капитальной аренды. Проценты указаны в отчете о прибылях и убытках, но также могут быть получены инвестором (или выплачены) через год после учета сложных процентов.

 

 

EAR можно использовать для оценки процентов, подлежащих уплате по кредиту или любому долгу, или для оценки доходов от инвестиций, таких как гарантированный инвестиционный сертификат (GIC) или сберегательный счет.

Эффективная годовая процентная ставка также известна как эффективная процентная ставка (EIR), годовая эквивалентная ставка (AER) или эффективная ставка. Сравните это с годовой процентной ставкой (APR) Годовая процентная ставка (APR) Годовая процентная ставка (APR) — это годовая процентная ставка, которую физическое лицо должно платить по кредиту или получать на депозитный счет. В конечном счете, APR — это простой процентный термин, используемый для выражения числовой суммы, ежегодно выплачиваемой физическим или юридическим лицом за привилегию занимать деньги.который основан на формуле простого интересаПростой интересПростой процент, определение и пример. Простые проценты — это расчет процентов, который не принимает во внимание эффект сложных процентов. Во многих случаях проценты складываются с каждым назначенным периодом кредита, но в случае простых процентов это не так. Расчет простых процентов равен основной сумме, умноженной на процентную ставку, умноженной на количество периодов. ставка

  • n = Количество периодов начисления процентов
  •  

    Эффективная годовая ставка на основе начисления процентов

    В таблице ниже показана разница в эффективной годовой ставке при смене периодов начисления процентов.

     

    Таблица: Курс CFI по основам фиксированного дохода

     

    Например, EAR 1%-ной заявленной процентной ставки, начисляемой ежеквартально, составляет 1,0038%.

     

    Важность эффективной годовой ставки

    Эффективная годовая процентная ставка является важным инструментом, который позволяет оценить реальную прибыль на инвестиции или реальную процентную ставку по кредиту.

    Заявленная годовая процентная ставка и эффективная процентная ставка могут существенно отличаться из-за начисления сложных процентов.Эффективная процентная ставка важна для определения наилучшего кредита или определения того, какие инвестиции предлагают самую высокую норму прибыли. Внутренняя норма прибыли (IRR) ) нулевого проекта. Другими словами, это ожидаемая совокупная годовая норма прибыли, которая будет получена от проекта или инвестиции.

    В случае начисления сложных процентов EAR всегда выше установленной годовой процентной ставки.

     

    Пример EAR

    Например, предположим, что банк предлагает вам депозит в размере 10 000 долларов США с установленной процентной ставкой 12%, начисляемой ежемесячно.В таблице ниже представлена ​​концепция эффективной годовой процентной ставки:

     

    ) = $100

    Проценты за 2-й месяц: начальный баланс ($10 100) x процентная ставка (12%/12 = 1%) = $101

     

    Изменение в процентах от начального баланса ($10 000) к конечному балансу ( 11 268 долларов США) равно (11 268 – 10 000 долларов США)/10 000 долларов США = .12683 или 12,683%, что является эффективной годовой процентной ставкой. Несмотря на то, что банк предложил заявленную процентную ставку 12%, ваши деньги выросли на 12,683% благодаря ежемесячному начислению сложных процентов.

    Эффективная годовая процентная ставка позволяет определить реальную рентабельность инвестиций (ROI)Формула ROI (рентабельность инвестиций)Рентабельность инвестиций (ROI) — это финансовый коэффициент, используемый для расчета выгоды, которую инвестор получит в отношении своих инвестиций Стоимость. Чаще всего он измеряется как чистая прибыль, деленная на первоначальные капитальные затраты на инвестиции.Чем выше коэффициент, тем больше полученная выгода.

     

    Загрузить бесплатный шаблон

    Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон, показанный выше, прямо сейчас!

    Калькулятор эффективной годовой процентной ставки

    Загрузите бесплатный шаблон Excel прямо сейчас, чтобы улучшить свои финансовые знания!

     

    Как рассчитать эффективную процентную ставку?

    Чтобы рассчитать эффективную процентную ставку по формуле EAR, выполните следующие действия:

     

    1.Определение заявленной процентной ставки

    Заявленная процентная ставка (также называемая годовой процентной ставкой или номинальной ставкой) обычно указывается в заголовках кредитного или депозитного договора. Пример: «Годовая ставка 36%, проценты начисляются ежемесячно».

     

    2. Определите количество периодов начисления процентов

    Периоды начисления процентов обычно ежемесячные или ежеквартальные. Периодов начисления процентов может быть 12 (12 месяцев в году) и 4 квартальных (4 квартала в году).

    Для вашей справки:

    • Ежемесячно = 12 периодов рецептуры
    • Ежеквартальные = 4 периодами рецептуры
    • Би-еженедельные = 26 Периоды составления
    • Еженедельные = 52 периоды рецептуры
    • Daily = 365 периодов рецептуры

    3 .12 – 1 = 0,4257 или 42,57%.

     

    Почему банки не используют эффективную годовую процентную ставку?

    Когда банки взимают проценты, вместо фактической годовой процентной ставки используется заявленная процентная ставка. Это делается для того, чтобы потребители верили, что они платят более низкую процентную ставку.

    Например, для кредита с заявленной процентной ставкой 30%, начисляемой ежемесячно, эффективная годовая процентная ставка составит 34,48%. Банки обычно рекламируют заявленную процентную ставку в размере 30%, а не эффективную процентную ставку в размере 34.48%.

    Когда банки выплачивают проценты по вашему депозитному счету, реклама EAR выглядит более привлекательной, чем заявленная процентная ставка.

    Например, для депозита с установленной ставкой 10%, начисляемой ежемесячно, эффективная годовая процентная ставка составит 10,47%. Банки будут рекламировать эффективную годовую процентную ставку 10,47%, а не заявленную процентную ставку 10%.

    По сути, они показывают тот курс, который кажется более благоприятным.

     

    Дополнительная литература

    Благодарим вас за чтение руководства CFI по эффективной годовой процентной ставке.Чтобы продолжить развитие своей карьеры финансового специалиста, ознакомьтесь со следующими дополнительными ресурсами CFI:

    • Ожидаемый доход Ожидаемый доходОжидаемый доход от инвестиций — это ожидаемое значение вероятностного распределения возможных доходов, которые они могут принести инвесторам. Возврат инвестиций — это неизвестная переменная, которая имеет разные значения, связанные с разными вероятностями.
    • Базисные пунктыБазовые пункты (БПС)Базовые пункты (БПС) являются широко используемой метрикой для измерения изменений процентных ставок.Базисный пункт равен одной сотой процента.
    • Доход от прироста капиталаДоход от прироста капиталаДоход от прироста капитала (CGY) — это повышение цены инвестиции или ценной бумаги, выраженное в процентах. Поскольку расчет доходности от прироста капитала включает рыночную цену ценной бумаги с течением времени, его можно использовать для анализа колебаний рыночной цены ценной бумаги. См. расчет и пример
    • Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) WACCWACC представляет собой средневзвешенную стоимость капитала фирмы и представляет ее смешанную стоимость капитала, включая собственный и заемный капитал.

    Определение эффективной годовой процентной ставки

    Что такое эффективная годовая процентная ставка?

    Эффективная годовая процентная ставка — это реальная доходность сберегательного счета или любых процентных инвестиций с учетом эффекта начисления сложных процентов с течением времени. Он также отражает реальную процентную ставку по процентам по кредиту, кредитной карте или любому другому долгу.

    Ее также называют эффективной процентной ставкой, эффективной ставкой или годовой эквивалентной ставкой (AER).

    Ключевые выводы

    • Эффективная годовая процентная ставка — это реальная процентная ставка по инвестиции или кредиту, поскольку она учитывает эффект начисления сложных процентов.
    • Чем чаще периоды начисления процентов, тем выше ставка.
    • Сберегательный счет или кредит могут рекламироваться как с номинальной процентной ставкой, так и с фактической годовой процентной ставкой.
    Эффективная годовая процентная ставка

    Понимание эффективной годовой процентной ставки 

    Эффективная годовая процентная ставка описывает истинную процентную ставку, связанную с инвестицией или кредитом.Наиболее важной характеристикой эффективной годовой процентной ставки является то, что она учитывает тот факт, что более частые периоды начисления сложных процентов приведут к более высокой эффективной процентной ставке.

    Предположим, например, что у вас есть два кредита, и каждый из них имеет заявленную процентную ставку 10%, в которой один начисляется ежегодно, а другой дважды в год. Несмотря на то, что они оба имеют заявленную процентную ставку 10%, эффективная годовая процентная ставка по кредиту, который начисляется дважды в год, будет выше.

    Эффективная годовая процентная ставка важна, поскольку без нее заемщики могут недооценивать истинную стоимость кредита. И инвесторам это нужно, чтобы спрогнозировать фактический ожидаемый доход от инвестиций, таких как корпоративные облигации.

    Формула эффективной годовой процентной ставки

    Для расчета эффективной годовой процентной ставки используется следующая формула:

    Е ф ф е с т я в е А н н ты а л я н т е р е с т р а т е знак равно ( 1 + я н ) н − 1 куда: я знак равно Номинальная процентная ставка н знак равно Количество периодов \begin{align} &Эффективная\ Годовая\ Процентная ставка=\left ( 1+\frac{i}{n} \right )^n-1\\ &\textbf{где:}\\ &i=\text{Номинальная процентная ставка}\\ &n=\text{Количество периодов}\\ \end{выровнено} ​Эффективная годовая процентная ставка=(1+ni​)n-1, где: i=номинальная процентная ставка=количество периодов​

    Что говорит вам эффективная годовая процентная ставка

    Депозитный сертификат (CD), сберегательный счет или предложение кредита могут рекламироваться с указанием номинальной процентной ставки, а также фактической годовой процентной ставки.Номинальная процентная ставка не отражает эффектов сложных процентов или даже комиссий, связанных с этими финансовыми продуктами. Эффективная годовая процентная ставка – это реальная доходность.

    Вот почему эффективная годовая процентная ставка является важной финансовой концепцией для понимания. Вы можете точно сравнивать различные предложения, только если знаете эффективную годовую процентную ставку каждого из них.

    Пример эффективной годовой процентной ставки

    Рассмотрим эти два предложения: Инвестиция А выплачивает 10% годовых, ежемесячно начисляя сложные проценты.Инвестиция Б выплачивается по ставке 10,1% раз в полгода. Какое предложение лучше?

    В обоих случаях объявленная процентная ставка является номинальной процентной ставкой. Эффективная годовая процентная ставка рассчитывается путем корректировки номинальной процентной ставки на количество периодов начисления сложных процентов, которые финансовый продукт будет проходить в течение определенного периода времени. (количество периодов начисления процентов) — 1

  • Для инвестиции А это будет: 10.2 — 1
  • Инвестиция B имеет более высокую заявленную номинальную процентную ставку, но эффективная годовая процентная ставка ниже, чем эффективная ставка для инвестиции A. Это связано с тем, что инвестиция B начисляется меньше раз в течение года. Если бы инвестор вложил, скажем, 5 миллионов долларов в одну из этих инвестиций, неправильное решение стоило бы более 5800 долларов в год.

    Особые соображения

    По мере увеличения количества периодов начисления процентов увеличивается и эффективная годовая процентная ставка.Квартальное начисление сложных процентов дает более высокую прибыль, чем полугодовое начисление, ежемесячное начисление процентов дает более высокую прибыль, чем ежеквартальное, а ежедневное начисление сложных процентов дает более высокие доходы, чем ежемесячные. Ниже приводится разбивка результатов этих различных составных периодов с номинальной процентной ставкой 10%:

    • Полугодовой = 10,250%
    • Квартальный = 10,381%
    • Месячный = 10,471%
    • Ежедневный = 10,516%

    Пределы компаундирования

    Существует потолок феномена начисления процентов.n-1\\ &\textbf{где:}\\ &i=\text{Номинальная процентная ставка}\\ &n=\text{Количество периодов}\\ \end{выравнивание}​Эффективная годовая процентная ставка=(1+ ni​)n−1where:i=Номинальная процентная ставка=Количество периодов​

    Хотя это можно сделать вручную, большинство инвесторов будут использовать финансовый калькулятор, электронную таблицу или онлайн-программу. Более того, инвестиционные веб-сайты и другие финансовые ресурсы регулярно публикуют эффективную годовую процентную ставку по кредиту или инвестиции. Эта цифра также часто включается в проспекты и маркетинговые документы, подготавливаемые эмитентами ценных бумаг.

    Что такое номинальная процентная ставка?

    Номинальная процентная ставка не учитывает комиссионные сборы или сложные проценты. Часто это курс, установленный финансовыми учреждениями.

    Что такое сложные проценты?

    Сложные проценты рассчитываются на первоначальную основную сумму, а также включают все накопленные проценты за предыдущие периоды по кредиту или депозиту. Количество периодов начисления сложных процентов имеет существенное значение при расчете сложных процентов.

    Какова эффективная годовая процентная ставка? — Определение | Значение

    Определение:  Эффективная годовая процентная ставка или эквивалентная годовая ставка, заработанная или выплаченная, представляет собой фактическую ставку, полученную с учетом периодов начисления процентов.

    Что означает эффективная процентная ставка?

    Что такое определение эффективной процентной ставки?  На основе заявленной или номинальной ставки за определенный период, например, годовой процентной ставки, эффективная ставка рассчитывается путем включения влияния периодов начисления процентов на указанную номинальную ставку.Формула эффективной процентной ставки рассчитывается следующим образом:

    Целью расчета эффективной ставки по любому финансовому инструменту является получение точного представления о реальных процентах, полученных или выплаченных за определенный период времени. Хотя финансовое учреждение может предложить что-то вроде ипотечного кредита с годовой процентной ставкой 4,5%, важно понимать, что количество периодов, в течение которых проценты выплачиваются в течение годового срока, повлияет на реальную эффективную ставку кредита.

    Давайте рассмотрим базовый пример.

    Пример

    Давайте представим, что это ваш счастливый день, и вы выиграли единовременный денежный приз в местном розыгрыше. После получения единовременной выплаты и уплаты необходимых налогов и сборов вы уходите с 10 000 долларов! Теперь, предполагая, что вы не зависите от денег, вы решаете, что собираетесь вложить деньги в безопасное вложение, например, в депозитный сертификат в местном банке. У двух банков в вашем районе есть привлекательные предложения: банк А предлагает депозитный сертификат на 5 лет с годовой процентной ставкой 4%, начисление процентов ежеквартально, а банк Б предлагает депозитный сертификат на 5 лет с годовой процентной ставкой 4%, начисление процентов ежемесячно.

    Проще говоря, правила начисления процентов гласят, что чем больше процентов начисляется за определенный период, тем лучше эффективная ставка, но для целей нашего примера мы хотим понять истинную эффективную ставку каждого опциона и насколько она велика. сделает нас!

    Используя приведенное выше уравнение, банк А предлагает эффективную процентную ставку 5,095% в год, рассчитанную по следующему уравнению:

    Банк B будет предлагать и эффективная ставка 5.116% в год, рассчитывается по следующему уравнению:

    В результате быстрого подсчета в ваших же интересах внести свой выигрыш в депозитный сертификат банка Б!

    Краткое определение

    Определить эффективную процентную ставку:  Эффективная годовая ставка означает фактическую процентную ставку по инструменту, рассчитанную с использованием сложных процентов.


    Основы измерения эффективного процентного риска

    Главная > Третий квартал 2013 г. > Основы эффективного измерения процентного риска Распечатать статью

    Основы эффективного измерения процентного риска


    Эмили Гринвальд, помощник вице-президента Федерального резервного банка Чикаго, и Дуг Грей, управляющий эксперт Федерального резервного банка Канзас-Сити

    Риск процентной ставки (IRR) определяется как вероятность того, что изменение рыночных процентных ставок может отрицательно повлиять на прибыль банка или защиту капитала.Два предыдущие выпуски Community Banking Connections включали статьи об управлении IRR для местных банков. 1 Первая предоставленная статья обзор ключевых элементов программы управления IRR и распространенных ошибок, с которыми сталкиваются местные банки. Во второй статье больше внимания уделялось конкретные обязанности директоров и старших менеджеров, включая разработку обоснованной политики и пределов воздействия IRR. В этой статье обсуждение переходит к вопросам измерения IRR, включая целесообразность определенных показателей и некоторые проблемы, возникающие при моделировании подверженности риску.

    Возможно, наиболее обсуждаемой темой управления IRR для местных банков является измерение риска. Банкиры сообщества часто спрашивают, какие методы, инструменты и модели необходимы, и как эти инструменты можно отрегулировать. На самом базовом уровне регулирующие органы ожидают, что банковские инструменты и методы измерения IRR будут достаточными. для количественной оценки подверженности банка риску. 2

    Методы измерения обычно делятся на две широкие категории: краткосрочные и долгосрочные меры риска (рис. 1).В общем, краткосрочное методы измерения пытаются количественно определить размер риска банка по отношению к потоку доходов, генерируемому банковскими операциями. Как вариант, долгосрочный методы измерения пытаются количественно определить размер риска банка по отношению к его защите капитала.

    Измерение IRR не является чем-то новым, поскольку банкиры десятилетиями измеряли аспекты IRR, начиная с базового статического анализа гэпов. Технический прогресс позволили измерениям IRR перейти от простых вычислений в электронных таблицах к программному обеспечению и сторонним поставщикам, способным измерять сложные денежные потоки.Сегодня, даже несложные общественные банки могут получить рентабельные модели управления активами/пассивами (ALM) для количественной оценки как краткосрочных, так и долгосрочных рисков IRR. (хотя Федеральная резервная система не требует от местных банков покупать такие модели). Хотя некоторые из этих моделей используют сложные математические вычисления для расчета риска IRR банка краткосрочные и долгосрочные показатели, отраженные в этих моделях ALM, концептуально просты. Прежде чем обсуждать важные соображения при выборе и эксплуатации модели ALM, важно четко понимать каждую меру концептуально.


    Краткосрочные меры

    Краткосрочные методы измерения количественно определяют потенциальное снижение прибыли, которое может произойти в результате изменения процентных ставок в течение 12–24 месяцев. горизонт. Двумя наиболее распространенными краткосрочными показателями для местных банков являются статические отчеты о разрывах и анализ доходов, подверженных риску (EaR).


    Статический разрыв

    Статические отчеты о разрывах пытаются выделить потенциальные «разрывы» в ближайшем будущем (обычно в течение следующих 12 месяцев), когда изменения процентных ставок по активам такие как кредиты и облигации, или обязательства, такие как депозиты, не возникают одновременно.Таким образом, при изменении преобладающих рыночных процентных ставок банк могут испытать сокращение чистой процентной маржи, снижение чистой прибыли или и то, и другое. Активы и обязательства с процентными ставками, которые меняются при оценке окна (скажем, 12 месяцев) называются «чувствительными к скорости». Разница между совокупными активами и обязательствами, чувствительными к курсу, за отчетный период измеренный называется «статическим зазором». Большой разрыв указывает на потенциально значительный риск IRR. Например, банк с активами, чувствительными к процентным ставкам. которые значительно превышают объем обязательств, чувствительных к процентным ставкам, можно ожидать, что чистая процентная маржа снизится, когда рыночные процентные ставки также снизятся.Хотя отчет о статическом разрыве может дать некоторое представление о направлении IRR, он является неточным инструментом измерения риска. В частности, статический зазор отчет неэффективно фиксирует сроки движения денежных средств от внеплановых платежей по кредитам и облигациям (предоплаты), а также определяет горизонт переоценки депозиты с несрочными сроками в лучшем случае становятся чрезвычайно трудными. Таким образом, только для банков с очень низким профилем IRR может быть целесообразно полагаться исключительно на этот показатель. мера для количественной оценки краткосрочных рисков IRR.


    Прибыль под риском (EaR)

    Из-за недостатков статических отчетов о разрывах большинство местных банков внедрили модели IRR, которые рассчитывают EaR за 12- или 24-месячный период. горизонт для количественной оценки краткосрочных доходов.Чтобы рассчитать эти риски, связанные с прибылью, большинство моделей начинают с расчета либо чистого процентного дохода, либо чистого доход в сценарии, в котором процентные ставки не меняются (базовый сценарий). Затем доходы и расходы пересчитываются в сценариях с более высокими и более низкими процентные ставки. Результаты каждого варианта сравниваются с базовым сценарием, чтобы определить потенциальное изменение доходов от каждого из них.


    Долгосрочные меры

    Методы долгосрочных измерений позволяют количественно оценить потенциальное воздействие капитала — либо за счет сокращения долгосрочных доходов, либо за счет снижения экономической ценности капитала. капитала — это может быть результатом изменения процентных ставок.Хотя долгосрочное (до пяти лет) моделирование чистой прибыли (т. е. анализ EAR) иногда используемый в местных банках, наиболее распространенным методом долгосрочного измерения является некоторая вариация анализа экономической стоимости собственного капитала (EVE). анализ EVE, в отличие от показатель EAR включает прогнозирование денежных потоков от активов и обязательств в течение экономического срока службы каждого продукта, предполагая, что процентные ставки не будут сдача. Затем потоки денежных средств дисконтируются для определения их приведенной стоимости, а приведенная стоимость обязательств вычитается из приведенной стоимости активов для определения EVE банка в базовом сценарии.Денежные потоки также прогнозируются для различных сценариев роста и падения процентных ставок и дисконтируются по более высокие и более низкие ставки дисконтирования для пересчета EVE. Процентное изменение EVE в различных сценариях является значимым показателем эффективности банка. долгосрочный риск IRR по отношению к капиталу. Настоящая ценность анализа EVE заключается в выявлении рисков, которые выходят за рамки следующих 12–24 месяцев. За Например, если анализ банка отражает значительное снижение EVE в период повышения ставок, исследование показало, что финансовая можно ожидать, что в последующие годы после периода повышения процентных ставок эффективность ухудшится. 3

    Органы банковского надзора США давно ожидают, что все банки оценят потенциальное влияние IRR на прибыль и капитал. Пока ЕВА анализ является полезной мерой долгосрочного риска IRR для местных банков, нормативные рекомендации не требуют, чтобы каждый местный банк проводил такой анализ. анализ. Анализ EVE особенно полезен и часто требуется экспертам для банков с портфелями долгосрочных облигаций и активами со встроенными опционами. Риски, связанные с этими активами, обычно не охватываются краткосрочными мерами.Общинные банки с краткосрочной структурой баланса и достаточным капиталом однако не всегда можно ожидать, что анализ EVE будет использоваться для расчета долгосрочных рисков IRR.


    Ключевые соображения

    Когда банк рассматривает возможность приобретения программного обеспечения модели ALM или заключения контракта с третьей стороной для измерения своей внутренней нормы доходности, необходимо учитывать ряд соображений. решение. Некоторые из этих соображений включают, помимо прочего, предполагаемое использование модели, стоимость, возможности измерения, функции, отчетность, и поддержка клиентов.При выборе любой модели ALM руководство также должно сопоставлять сильные стороны модели с ее ограничениями. Выбор модели ALM это решение для конкретного банка, где один размер действительно не подходит для всех. С точки зрения регулирования мы сосредоточимся на двух ключевых моментах: предполагаемое использование и измерительные возможности модели.


    Использование по назначению

    Оценка предполагаемого использования руководством является ключевым первым шагом в выборе модели ALM. Важным первичным использованием модели ALM любого банка является измерение риск IRR банка.Хотя это кажется интуитивно понятным, не все местные банкиры уделяют должное внимание измерению всех материалов банка. Воздействие IRR. После создания модель ALM также может использоваться для других целей, таких как планирование прибыли, ценообразование активов, планирование ликвидности и т. д. функции, которые являются отдельными и второстепенными по отношению к основному измерению IRR.

    Как обсуждалось ранее, результаты модели ALM получаются путем прогнозирования денежных потоков, которые учитывают вероятное поведение управленческой команды банка и клиентов. к изменению рыночных процентных ставок.Простейшие модели ALM создают денежные потоки и расчеты начислений из полей данных отчета о вызовах, в то время как более сложные модели получают такую ​​информацию из подробных атрибутов продукта активов и пассивов банка. Прогнозируя эти денежные потоки, ALM модели используются для построения обычно используемых мер EaR и EVE. Поскольку основное предполагаемое использование — измерение EaR и EVE, понимание возможности и ключевые допущения, которые используются в этих расчетах, имеют решающее значение для оценки модели ALM.


    Возможности измерения

    Еще одним ключевым фактором при выборе подходящей модели ALM являются возможности измерения программного обеспечения или стороннего поставщика. Некоторые модели обеспечивают пользователь со стандартным набором основных сценариев изменения процентных ставок, таких как мгновенные, равномерные изменения всех преобладающих рыночных ставок (например, все ставки увеличиваются на 300 базисных пунктов), которые оцениваются по сравнению с существующим балансовым отчетом. Другие модели дают возможность оценить влияние непараллельные изменения процентных ставок (например, краткосрочные ставки растут, а долгосрочные остаются стабильными), запоздалая реакция на изменения ставок (для например, ставка депозитного сертификата (CD) изменяется через 90 дней после изменения преобладающей рыночной ставки) и изменения баланса, которые могут быть вызваны рыночной ставкой изменения (так называемое «динамическое» моделирование баланса).Руководство федеральных и государственных банковских регуляторов в 2010 г. (с последующим часто задаваемым вопросы в 2012 г. для уточнения руководства 2010 г.) подчеркнул важность оценки измерительных возможностей модели ALM по сравнению с материальными продуктами. услуги на балансе банка. 4

    Пара примеров может оказаться полезной для разъяснения руководства в этой области. Во-первых, рассмотрим банк, подверженный базисному риску, поскольку ставки, ценообразование активов отличается от ставок, которые определяют ценообразование пассивов.Этот банк имеет большой объем кредитов по ценам ниже национальных основных ставок, которые финансируется за счет трехмесячных депозитных сертификатов, цена которых ниже ставок по векселям казначейства США. Для количественной оценки этой подверженности IRR руководству необходимо убедиться, что модель ALM способность оценивать изменения более чем одной ключевой рыночной ставки.

    Другим примером, который стал более заметным в последние годы, является банк, который выдает и продает ипотечные кредиты, но сохраняет за собой права обслуживания. Некоторый Модели ALM измеряют только изменения чистого процентного дохода (NII), а не потенциальные изменения всех категорий доходов и расходов.Поскольку комиссионные доходы от выдача ипотечных кредитов и текущие сборы за обслуживание чувствительны к процентным ставкам, расчет изменения ЧПС не сможет отразить комиссионный доход риск в различных условиях курса. Банки со значительным непроцентным доходом, чувствительным к изменению ставок, должны уделять особое внимание количественное определение возможных изменений чистой прибыли. Банк должен убедиться, что его модель ALM способна количественно оценить эффект, который могут оказать колебания рыночных ставок. косвенно влияет на его заработок.

    В более широком смысле банк также должен понимать преимущества и ограничения уровня детализации активов и обязательств, анализируемых в модели. Модель, основанная на графиках отчетов о звонках, может подходить для банков с более низким уровнем риска с однородными характеристиками кредита и обеспечения. В то время как эти Модели ALM часто менее дороги и их легче внедрять и эксплуатировать, группируя активы и пассивы в модели на основе отчета о звонках. категоризация имеет и обратную сторону.Например, в инструкциях отчета о звонках любая ссуда, действующая на уровне минимальной процентной ставки или ниже, определяется как фиксированная ставка. заем. В моделях ALM, использующих эту классификацию активов, эти ссуды с переменной процентной ставкой также будут рассматриваться как ссуды с фиксированной процентной ставкой, что приведет к неправильному расчету вклад этих активов в прибыль при различных сценариях изменения процентных ставок. Модели, основанные на отчетах о звонках, имеют аналогичные ограничения для других кредитов и функции депозита, что снижает их точность как инструмента измерения риска. Таким образом, материальные ограничения модели ALM должны быть четко поняты. комитет ALM или совет директоров при рассмотрении отчетов модели ALM.

    Вопросы, которые следует учитывать при анализе измерительных возможностей модели ALM, включают:

    • Насколько гибок банк для установки и/или изменения сценариев процентных ставок, используемых в модели ALM?
    • Как часто можно запускать модель ALM и предоставлять результаты в банк?
    • Можно ли настроить уровень детализации активов и пассивов или модель ограничена полями отчета о звонках?
    • Может ли модель ALM измерять сценарии непараллельных процентных ставок? Если да, то какой вклад вносит банк в определение сценария (сценариев) для запуска?
    • Измеряет ли модель ключевые риски, такие как базис, несоответствие, досрочное погашение и риски кривой доходности? Если нет, то являются ли какие-либо из этих рисков существенными для баланса?

    Предположения модели ALM

    Ожидается, что эффективный инструмент измерения IRR будет иметь соответствующую степень точности, которая зависит от должным образом установленных допущений.Пока регулирующие органы не ожидают, что модель ALM будет предсказывать будущее, данные, используемые в инструменте, должны иметь высокую степень точности. Если входные данные или модель предположения недействительны или неточны, выходные отчеты модели не будут очень полезными и могут привести к принятию неверных решений. Аналогичным образом, если отчеты не содержат значимой информации, они могут быть проигнорированы руководством. По мере того, как инспекторы местных банков анализировали модели ALM за последние 15 лет они обнаружили, что два распространенных предположения значительно влияют на точность результатов модели — поведение депозитов и предоплата.На самом деле незначительно ошибки в этих предположениях могут привести к значительным ошибкам в результатах модели ALM.


    Общие предположения о депозитах

    Бета-версия депозита измеряет, насколько отзывчиво руководство переоценка депозита заключается в изменении рыночные ставки. Предположим, например, что преобладает процентные ставки увеличиваются с 1 процента до 2 процентов, и руководство увеличивает ставку, выплачиваемую на сберегательные счета от 0,5 процента до 0,9 процента в ответ. Тогда бета составляет 0,4/1,0, или 40 процентов. изменения рыночного курса.

    Средний срок депозита Меры клиентов поведение при снятии депозита без срока погашения (NMD). В моделях ALM используется средний срок службы весов NMD. в качестве их фактического срока погашения при прогнозировании денежных потоков.


    Депозитные предположения

    Депозитные продукты по-прежнему представляют собой наиболее значительный источник финансирования для местных банков, что делает предположения о депозитах критически важными для точности модели ALM. В то время как банк имеет возможность устанавливать депозитные ставки для NMD и других депозитных продуктов, таких как компакт-диски, потребители имеют возможность снимать средства по своему желанию.Следовательно, такие допущения, как бета депозита и средний срок жизни депозита, играют жизненно важную роль в системе измерения банка. (См. вставку выше для описания бета-версии депозита и среднего срока депозита.)

     

    Большинство моделей ALM предоставляют банку возможность гибко настраивать бета-версии депозита. Однако не все модели ALM позволяют вводить различные депозиты. бета для сценариев роста и падения курса. Бета депозита косвенно влияет на прогнозируемые процентные расходы при различных сценариях изменения процентной ставки.В В большинстве случаев банки откладывают повышение или понижение ставок по депозитам в начале процентного цикла. Когда банк, наконец, решает изменить ставки по депозитам, он часто будет делать это в меньшей степени, чем преобладающее изменение рыночных процентных ставок, и часто в разной степени в зависимости от того, изменится ли ставка является восходящим или нисходящим. Таким образом, установка предположений о бета-коэффициенте депозита является сложной задачей, поскольку банкиры должны сбалансировать расходы на контрольный процент с возможностями клиентов. для переноса аккаунтов.

    Предположения по депозитам модели ALM также включают установление среднего срока депозита.Предположения о среднем сроке службы НПРО часто имеют критический эффект. по модельным расчетам EVE. Риск-менеджеры должны изучить, как модель ALM позволяет получить информацию о среднем сроке жизни депозита (иногда вводимую как скорость распада). на баланс) для ввода. Многие местные банки обращаются к предположениям о депозитах, предоставленным поставщиками, в качестве отправной точки или источника для определения среднего срока жизни. для продукции НМД. Руководство банка должно оценить, как любые допущения, предоставленные поставщиком в модели, такие как таблицы коэффициентов распада депозитов, обновляются и поддерживается поставщиком и сравнить их с поведением своих клиентов.

    В сегодняшних условиях объемы депозитов в местных банках находятся на высоком уровне по отношению к общей сумме обязательств. Многие местные банки также столкнулись с перенос балансов клиентов с CD на NMD с 2008 года. Этот приток NMD делает проверку чувствительности допущений модели ALM ценной для общественный банк. Тестирование чувствительности принимает одно ключевое предположение, такое как бета-версия депозита, и изменяет значение, чтобы оно было больше или меньше его текущего значения. Затем сценарии модели запускаются снова, чтобы увидеть, какое влияние изменение одного допущения оказывает на общие результаты модели ALM.Другой подход к чувствительности тестирование заключается в перераспределении части остатков NMD в CD. Измеряя баланс традиционных депозитов, банк может быть проинформирован о возможных результатах. должны ли средства вернуться к более традиционному сочетанию депозитов NMD / CD, которое преобладало до 2008 года.

    Вопросы, которые следует учитывать в отношении возможностей допущения депозитов в модели ALM, включают:

    • Выделяет ли модель ALM NMD и CD за пределами категорий отчетов о вызовах? Если модель ALM основана на отчетах о звонках, то как поведение клиентов сравнивается с характеристики месторождений, сгруппированных вместе?
    • Допускает ли модель разные бета депозита в сценариях роста и падения ставок?
    • Как модель обрабатывает средний срок жизни депозита? Если предоставляются предположения по умолчанию, как они генерируются? Может ли банк изменить допущения по умолчанию, чтобы отражать поведение клиентов?
    • Позволяет ли модель тестировать чувствительность бета-отложений и темпов распада?
    • Позволяет ли модель изменять набор депозитных продуктов для целей проверки чувствительности?
    Предположения о предоплате

    Как правило, одной из самых сложных задач измерения IRR является моделирование денежных потоков по ипотеке и продуктам, связанным с ипотекой.Например, неопределенность сроков и сумм ожидаемых денежных потоков для таких продуктов, как ипотечные кредиты, ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS), и обеспеченные ипотечные обязательства (CMO) зависят от встроенного опциона каждого базового заемщика на рефинансирование или досрочное погашение. В периоды низкой и/или снижающейся процентные ставки, как и в текущих условиях, у заемщиков больше стимул рефинансировать свою ипотеку, и, как таковая, их склонность предоплата увеличивается. И наоборот, в периоды повышения ставок этот стимул ослабевает, и авансовые платежи, вероятно, будут ниже.Волатильная ипотека циклы рефинансирования за последнее десятилетие, однако, не следовали традиционной теории, что еще больше подчеркивает сложность развития досрочного погашения. предположения. Рисунок 2 иллюстрирует уровень индекса рефинансирования Ассоциации ипотечных банков и 10-летнюю ставку казначейских облигаций с постоянным сроком погашения (CMT) между Январь 2000 г. и январь 2013 г. Как показано, деятельность домовладельцев по рефинансированию не всегда вела себя так, как ожидалось, в периоды изменения процентных ставок. изменения, что вызывает трудности в оценке будущих денежных потоков и потенциально приводит к ошибочным результатам модели IRR.Например, в 2009 г. 10-летний Казначейские ставки выросли после короткого периода низких ставок. Нормальные ожидания заключаются в том, что активность рефинансирования снизится. Однако, наоборот действительно произошло. Другие факторы, такие как государственные программы, влияли на предоплату в этот период.

    Для банков со значительными объемами продуктов, связанных с ипотекой, важно понимать, как модель ALM включает допущения о досрочном погашении. модель АЛМ поставщики предлагают множество возможностей измерения предоплаты, от единой скорости предоплаты для всех продуктов до различных скоростей предоплаты для различных продуктов. продукции в зависимости от различных факторов.При моделировании ипотеки и продуктов, связанных с ипотекой, учитываются такие факторы, как размер ссуды, сезонность, возраст ссуды, ставки продажи жилья и процентное соотношение ссуды к стоимости могут быть использованы для получения показателей досрочного погашения и модельных предположений.

    Как и в случае с допущениями по депозитам, ценность может быть обнаружена при тестировании допущений о предоплате на чувствительность, чтобы определить риск того, что прибыль может быть уменьшена повышенные предоплаты или что EVE может быть уменьшена за счет более медленных предоплат. При рассмотрении модели ALM банки должны изучить возможность и легкость изменения предположения о предоплате.В некоторых моделях возможность реализации и настройки предположений о предоплате требует дополнительных функций, что часто увеличивает расходы. Регулирующие органы ожидают, что банки, имеющие значительный объем ипотечных или других амортизируемых активов, будут использовать эту дополнительную модель ALM. Особенности. Для этих банков модель ALM, которая эффективно не включает предоплату и не решает трудности с оценкой будущих денежных потоков, неэффективна. может привести к результатам, которые неадекватно определяют фактическую подверженность банка IRR.

    Банкиры часто полагаются на поставщиков или поставщиков программного обеспечения для моделирования, чтобы предоставить предположения о предоплате. Независимо от метода, использованного для получения этих предположений, конечная цель должна состоять в том, чтобы зафиксировать риск для прибыли и капитала, создаваемый неожиданными изменениями в прогнозируемых денежных потоках. Вопросы, которые следует учитывать, когда оценка возможностей допущения предоплаты модели ALM включает:

    • Как модель ALM включает предположения о предоплате?
    • Позволяет ли модель ALM назначать скорость предоплаты для каждого продукта?
    • Предоставляет ли модель варианты предоплаты по умолчанию? Если предоставляются предположения по умолчанию, объясняет ли поставщик, как они генерируются?
    • Насколько разумны допущения о предоплате?
    • Есть ли у руководства возможность изменить допущения по умолчанию, чтобы отразить поведение клиентов?

    В заключение следует отметить, что не все модели ALM обеспечивают одинаковую функциональность или дают одинаковые результаты.Перспективный характер методов измерения IRR создает проблемы даже для сложных моделей ALM. Банк должен выбрать решение ALM, которое надежно и экономично обеспечивает необходимые функции для деятельности банка и профиля рисков. Это обсуждение предоставило несколько соображений и вопросов, которые должны быть полезны при оценке методы измерения IRR банка. При возникновении дополнительных вопросов, связанных с ALM, банкам следует без колебаний обращаться к надзорному персоналу своего местного Резервного банка.



    Вернуться к началу

    Калькулятор процентной ставки | Эффективная процентная ставка

    Поскольку процентная ставка может принимать различные формы, знакомство с их отличительными чертами не только поможет вам различать их, но и даст вам удобный путеводитель в финансовом мире. Кроме того, поскольку вы можете оценить наиболее распространенные процентные ставки с помощью этого калькулятора процентных ставок, важно знать, как они влияют на ваши личные финансы.

    Калькулятор предназначен для оценки банковских процентных ставок по кредиту или депозиту, поэтому мы ориентируемся на следующие наиболее часто используемые ставки в таких финансовых операциях:

    • Номинальная годовая процентная ставка r
    • Периодическая ставка i
    • Эффективная годовая ставка EAR
    • Годовая процентная ставка Годовых
    1. Номинальная годовая процентная ставка

    Наиболее распространенной процентной ставкой является номинальная годовая процентная ставка , также известная как простая процентная ставка (или заголовочная или котируемая процентная ставка ).Если вы слышите, как кто-то говорит о ставке в разговоре, связанном с финансами, этот человек, скорее всего, имеет в виду номинальную процентную ставку. Это также цифра, которую банки часто рекламируют как процентную ставку по финансовой операции. С точки зрения заемщика, он представляет собой стоимость заимствования кредита на год, представленную в процентах от суммы кредита. С точки зрения кредитора или инвестора (депонента) он определяет процентов, заработанных процентов по сделке в течение года.Хотя номинальная процентная ставка обеспечивает простой способ измерения годовой стоимости кредита или дохода от сделки, два важных фактора означают, что нам часто следует рассматривать другие процентные ставки:

    • номинальная процентная ставка не учитывает влияние сложных процентов.
    • также не покрывает никаких дополнительных расходов, кроме процентов, что особенно актуально при ипотечных кредитах.
    1. Периодическая ставка

    Прежде чем говорить о других ставках, скорректированных с учетом вышеперечисленных факторов, целесообразно поговорить о процентной ставке, применяемой в течение определенного периода.Поскольку начисление сложных процентов или капитализация процентов обычно происходит чаще, чем один раз в год, полезно знать ставку, взимаемую по кредиту или реализуемую по сбережениям/инвестициям в течение определенного периода, охватывающего интервал начисления сложных процентов. Эта скорость является периодической скоростью.

    Простой способ получить периодическую процентную ставку заключается в следующем:

    периодическая ставка = номинальная процентная ставка / количество сложных процентов .

    1. Эффективная годовая процентная ставка (EAR)

    Возвращаясь к ранее упомянутому недостатку номинальной процентной ставки, если принять во внимание влияние сложных процентов , мы получим Эффективную годовую ставку (EAR или EFF%) .Концепция EAR такая же, как и для годовой процентной доходности (APY), однако последняя форма применяется в основном к инвестициям или сберегательным счетам. Поскольку период начисления сложных процентов может различаться для разных видов финансовых инструментов, одним из основных преимуществ Эффективной годовой ставки является то, что финансовые продукты стали сопоставимыми. Например, в то время как депозитный счет (A) с номинальной процентной ставкой 10,1 процента, начисляемой каждые полгода, может показаться лучшим вариантом, чем сберегательный счет (B), который предлагает 10 процентов, начисляемых ежемесячно, вычислив их APY, мы можем получить точное сравнение.

    По следующей финансовой формуле вы можете рассчитать APY или EAR:

    EAR = ((1 + периодическая ставка) номер начисления - 1) * 100

    периодическая ставка (A) = 10,1 / 2 = 5,05% = 0,0505

    периодическая ставка (B) = 10 / 12 = 0,83% = 0,0083

    APY (A) = ((1 + 0,0505) 2 - 1) * 100 = 0,1036 = 10,36%

    APY (B) = ((1 + 0,0083) 12 - 1) * 100 = 0.1047 = 10,47%

    Как видите, APY для варианта B с более низкой номинальной процентной ставкой примерно на 0,11 процентного пункта выше, чем для варианта A с более высокой номинальной ставкой. Хотя разница кажется незначительной, если базовые значения высоки и транзакция рассматривается в течение значительного интервала времени, разница в процентных доходах может стать значительной.

    1. Годовая процентная ставка (годовая) — Годовая процентная ставка по сравнению с процентной ставкой

    Шагнув вперед, вы можете оказаться в ситуации, когда важен второй пункт: помимо процентов, с кредитом связаны дополнительные расходы, которые увеличивают ваши конечные расходы.Поскольку банки ориентированы на получение прибыли, они стремятся максимизировать свою финансовую выгоду, получая недорогие средства (депозиты) и выдавая деньги как можно дороже (кредиты). Сильно упрощая их работу, разница между двумя транзакциями составляет их прибыль. Однако для получения большего дохода они могут предоставлять другие услуги, которые они дополнительно взимают с заемщика.

    Годовой доход направлен на установление и указание этих сборов и выражение их в годовой ставке .Таким образом, годовая процентная ставка может быть лучшим показателем, когда вы собираетесь оценить реальную стоимость займа или хотите сравнить различные кредитные предложения.

    Если вы хотите получить более подробную информацию по этой теме, вы можете посетить наш калькулятор APR. Он не только дает исчерпывающее описание, но также позволяет вычислить Эффективный годовой процентный доход , который также включает эффект начисления процентов.

    Обратите внимание, что изменение покупательной способности денег также влияет на реальную стоимость процентов, которые вы платите или получаете, особенно в течение длительного периода времени.Когда вы корректируете номинальную ставку с учетом инфляции, вы получаете концепцию реальной процентной ставки (уравнение Фишера), которая является важным показателем в экономике.

    В заключение в таблице ниже приведены основные особенности процентных ставок, упомянутых выше:

    Соображения Номинальная процентная ставка (r) Эффективная годовая ставка (EAR) Годовая процентная ставка (годовая)
    Альтернативные термины Заголовок, Котировки процентов APY, ЭФФ% н/д
    Эффект компаундирования Да
    Включение дополнительных расходов Да
    Применение Широкий Широкий Кредиты

    Формула эффективной процентной ставки – что это такое?

    Эффективная годовая процентная ставка (EAR) — это годовая процентная ставка, полученная от любых инвестиций/сбережений, по которым выплачиваются проценты, после того, как она была скорректирована для соответствующего начисления сложных процентов.   Если вы не знаете, начисление сложных процентов или начисление сложных процентов — это процесс, при котором основная сумма вложенных средств со временем увеличивается по мере того, как к ней добавляются накопленные проценты. Например, если вы инвестируете руб. 1000 рупий сегодня, которые складываются ежегодно, у вас будет рупий. 50 процентов к концу года. Затем это будет добавлено к вашему основному долгу, увеличив его до рупий. 1050 на следующий год. Затем цикл повторяется. Как видите, ваши накопленные проценты на следующий год будут выше, чем в предыдущие годы, потому что ваш основной долг также вырос.Это имеет тенденцию к снежному кому с течением времени и приводит к экспоненциальному росту.

    Банки, рекламируя свои услуги, часто указывают номинальную процентную ставку, например, для сберегательного счета. Однако эффективная процентная ставка, рекламируемая вместе с номинальной процентной ставкой, является более точным представлением реальной прибыли.n-1.

    • «i» представляет номинальную процентную ставку
    • «n» отражает период времени или количество периодов.

    Возьмем пример.

    Допустим, физическое лицо вносит 10 000 рупий на свой сберегательный счет с годовой процентной ставкой 12%, которая начисляется ежемесячно.

    Может показаться, что к концу года у вас будет рупий. 1200 процентов. Однако, если выполнить расчет с ежемесячным начислением сложных процентов, вы увидите, что вы получаете накопленные проценты в размере рупий.12 -1

    Это будет равняться 0,1268 или 12,7% при округлении.

    Таким образом, хотя номинальная процентная ставка изначально составляла 12 %, применение формулы эффективной годовой процентной ставки помогло нам получить эффективную процентную ставку, или вашу фактическую норму прибыли, которая на 0,7 % выше номинальной ставки.

    Эту формулу можно использовать в реальном сценарии, например, при выборе сберегательного счета или банка для получения кредита. Традиционно банки, как правило, для своих сберегательных счетов уделяют больше внимания эффективной годовой процентной ставке, чем номинальной, поскольку клиенты чувствуют, что получают более высокие проценты.В качестве альтернативы, при рекламе кредитов рекламируется номинальная процентная ставка, поскольку это создает впечатление более низких процентных платежей для заемщика. Хотя в приведенном выше примере процентная ставка варьировалась менее чем на 1%, увеличение периода времени окажет значительное влияние на процентную ставку, и поэтому всегда следует тщательно проверять детали процентной ставки и положения, прежде чем выбрать какой-либо данная услуга.

    Возьмем другой пример, в котором можно сравнить предложения двух банков для сберегательного счета.12 -1, или 11,6%

    Теперь у клиента есть лучшее представление о процентных ставках, которые он реально получит, и он может принять более взвешенное решение.

    Это также может быть применено к рынку ценных бумаг, где инвесторы хотят инвестировать, например, в облигации. Если определенная облигация предлагает полугодовую процентную ставку 6%, инвестиции в размере 10 000 дадут инвестору доход в размере 300 рупий за первые 6 месяцев. Во вторых 6 инвестор получит 390.Следовательно, хотя номинальная процентная ставка составляет 6 %, применение формулы эффективной процентной ставки показывает нам, что эффективная процентная ставка на самом деле составляет 6,9 %.

    Заключение

    Формула эффективной процентной ставки может быть использована для достижения основного преимущества использования эффективной годовой ставки; тот факт, что он предлагает более реальное представление и точную цифру процентной ставки, которую можно получить от инвестиции, сберегательного счета или любого финансового инструмента.Эффективная процентная ставка, наиболее часто используемая на рынке облигаций, позволяет инвесторам рассчитать реальную процентную ставку за определенный период времени на основе фактической стоимости данного инструмента.

    Эффективная ставка по федеральным фондам (FEDFUNDS) | ФРЕД

    Источник: Совет управляющих Федеральной резервной системы (США)