Инвестирование для начинающих обучение книги: список литературы про инвестиции для начинающих

Содержание

список литературы про инвестиции для начинающих

Если бы меня попросили охарактеризовать эту книгу одной ёмкой фразой, которая сразу даст понять, о чём она и почему её стоит читать всем, кто хоть как-то связан с фондовым рынком я бы ответил, что эта книга – прививка от спекулятивного бешенства.

Дабы не задевать чувства трейдеров и других любителей время от времени полудоманить, можно придумать несколько эвфемизмов:

  • Ремень безопасности;
  • Инструкция по применению;
  • Схема безопасного прохода.

Я надеюсь, что суть вы уловили. В книге «Разумный инвестор» Бенджамин Грэм всеми правдами и неправдами пытается убедить читателя в том, что необоснованный оптимизм хорош где угодно, только не на фондовом рынке, где он неизбежно приведёт к катастрофе. Именно поэтому данная книга возглавляет наш рейтинг.

Автор чётко даёт понять, что когда вы попадаете на фондовый рынок неподготовленными и без каких-либо внятных ориентиров – вы с вероятностью 99% потеряете деньги, потому что вся индустрия работает против вас.

Под индустрией я имею ввиду не только вашего брокера, которому наплевать заработаете вы или потеряете все ваши сбережения. Любые сайты, где ежедневно сотни людей высказываются относительно акций той или иной компании, форумы, отчёты аналитиков – всё это будет сбивать вас с толку.

Грэм учит не поддаваться иррациональному влиянию фондового рынка, сравнивает прогнозы брокеров с гаданиями на кофейной гуще и развеивает иллюзии о том, что вы можете просто покупать акции крупных компаний по любым ценам. Вместо этого вы получаете стратегию и пошаговую инструкцию по выбору ценных бумаг от одного из величайших профессиональных финансовых аналитиков в истории.

Кроме инструкции по выбору ценных бумаг, в книге достаточно много примеров из прошлого, которые помогают раскрыть идеи Грэма и донести их до читателя. При первом прочтении всё это кажется излишним и не относящимся к теме, но поверьте – эти отсылки к прошлому очень важны. Джордж Сантаяна говорил: «Те, кто не помнит своего прошлого, обречены пережить его вновь». Это предостережение применимо и к фондовому рынку.

Я читал эту книгу несколько раз и каждый раз она открывалась для меня по-новому. Не знаю как это объяснить, поэтому просто советую вам попробовать прочитать её несколько раз с перерывами хотя бы в пол года. Читая её в первый раз – толком вникнуть в логику Грэма не получается. При втором прочтении в голове вырисовывается чёткая схема по выбору акций в портфель. Читая книгу в третий раз понимаешь, что в ней в принципе содержится всё, что нужно знать.

Бенджамин Грэм постулирует, что предугадать рыночную стоимость ценных бумаг невозможно, а потому стоит научиться контролировать своё поведение. Кроме того, одна из основных идей книги, как можно понять её из названия – стоимостной подход. Это значит, что найти выдающуюся компанию, акции которой торгуются на бирже – это только пол дела. Важно определить адекватную стоимость, чтобы не переплатить.

Вот что говорит об этой книге Уоррен Баффет:

ТОП 10 лучших книг по инвестированию для начинающих

Самое универсальное и легкое, с чего любой новичок может начать изучать основы инвестирования — это с книг. С книгой вы не привязаны к определенному времени, ее всегда можно отложить на время или читать в удобном для себя темпе. Но это одновременно и плюс, и минус. Но если вы способны сами себя усадить (или уложить?) за регулярное чтение, то даже черепашьим шагом вы одолеете эту сложную тему. Главное здесь — подобрать правильные книги для начинающих инвесторов. Что ж, подборку мы вам составили — новичкам здесь есть что выбрать. Вот только лежа читать не получится — это не детективы и не триллеры. Что-то захочется законспектировать или по ходу записать возникший вопрос. 

Переходим к списку книг.

Вы в нем не найдете книг Киосаки, Шефера или Кови — эти авторы хороши как мотиваторы, но подробности кухни инвестирования в ценные бумаги они не раскрывают. А если вас интересует кухня, то нужны другие книги и другие авторы. Именно они дадут вам пищу для обдумывания и анализа.

10. Уильям Бернстайн «Манифест инвестора», «Разумное распределение активов»

Автор этих двух книг по инвестициям для начинающих — доктор философии и медицины, невролог, сооснователь инвестиционной компании Efficient Frontier Advisors LLC и редактор одноименного журнала, который пишет об активах и инвестициях. Смело начинайте с его книг — они написаны в юмористическом стиле и поэтому легко читаются. 

Вы спросите — почему о таких вещах пишет медик? Бернстайн, как невролог, очень хорошо понимает людей, которые ни разу не финансисты, хотят научиться инвестированию с нуля, но их профессия и стиль жизни слишком далеки от данной темы. Собственно говоря, у него была та же ситуация. Поэтому он знает, что этим людям на порядок тяжелее осваивать сферу инвестиций, чем кому-либо другому. И максимально доходчиво пишет об инструментах долгосрочного инвестирования, которые могут быть применимы в условиях сегодняшнего хаоса на рынках.

9. Бертон Малкиел «Случайная прогулка по Уолл-стрит. Испытанная временем стратегия успешных изменений»

Если до этого вы пробовали читать умные книги про инвестиции, где много сложных графиков, и они вам не «зашли», то Мэлкил вам точно понравится. Он преподает экономику в Принстонском Университете и одновременно выполняет функции управляющего директора по инвестициям в компании Wealthfront.

Описывая стратегию успешных изменений, автор приводит примеры множества различных маний, которые стали причиной образования на рынках мыльных пузырей — начиная с тюльпановой лихорадки в Нидерландах в ХYII веке, заканчивая бумом на доткомы в Штатах в 80-х годах ХХ века. В книге он в доступной форме дает основы инвестирования, рассматривает плюсы и минусы технического и фундаментального анализов, анализирует различные аспекты последних инвестиционных технологий.

8. Джон Богл «Руководство разумного инвестора»

Если писать книгу берется человек, который основал крупнейшую инвестиционную компанию в мире (а это The Vanguard Group), то с мыслями инвестора такого масштаба точно стоит познакомиться поближе.

Богл известен еще и как основатель индексного фонда, доступного для широкой публики. Именно его когда-то выбрал Уоррен Баффет, заключив пари на 500 тысяч долларов. Баффет предложил коллегам попробовать составить инвестиционный портфель из 5 фондов, которые сумеют за 10 лет обогнать на индекс S&P 500 по доходности фонд, который выберет сам Баффет. Естественно, со всеми комиссиями и сборами. Дело происходило в 2007-м. 

Пари длилось с января 2008-го по декабрь 2017-го. И Баффет его выиграл, выбрав почему-то фонд Богла. Интересно, что Богл к инвестированию относился как к служению людям. И при этом его никогда не беспокоило, как его усилия и энтузиазм оценят другие. А его книга ценна тем, что помогает сориентироваться в выборе — заниматься активным инвестированием или работать с пассивными фондами. Она хорошо раскрывает всю индустрию взаимных фондов.

7. Бертон Малкиел «10 главных правил для начинающего инвестора». 

Книги про инвестиции профессора экономики Принстона с его откровениями о финансах уже 30 лет интересуют тех, кто ищет толковую информацию по инвестированию с минимальным риском. Малкиел дает простую пошаговую тактику, применив которую, любой новичок поймет, как стать профессиональным инвестором. Причем там минимум графиков и таблиц — специально для тех, кто совсем не дружит с цифрами и стартует с полного нуля.

6. Тамара Теплова, Дмитрий Панченко, Игорь Клюшнев «Фондовый рынок США для начинающих инвесторов»


Почему русские авторы пишут об американском финансовом рынке? Потому что он дает намного больше возможностей и инструментов для инвестирования, чем Московская и другие отечественные биржи. В чем-то американский рынок сложнее. Но с подобной книгой, где полностью и подробно раскрываются все аспекты инвестиционных процессов американских бирж, стартовать будет в разы легче. 

Там есть и история зарождения фондового рынка в Америке, основные финансовые термины и правила торговли, успешные стратегии, куча способов минимизировать риски. Есть подробные ответы на вопросы о том, как покупать и продавать акции, с чего начинать, как сотрудничать с брокером и др.

5. Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бэйли «Инвестиции. Учебник».

Это идеальная книга про инвестиции для начинающих — здесь есть подробное описание целей, инструментов, типы фондовых рынков, различные виды активов, практические описания, как и что работает, анализ эффективности действий инвестора, анализ рынков, методы оценки активов. Даже если вы пока плохо знакомы с финансами и их законами, все разъяснения будут понятными и исчерпывающими — в конце каждой главы есть наглядные примеры того, как практически использовать в трейдинге полученные теоретические выкладки.

4. Марк Харрисон «Искусный инвестор. Управляйте своими инвестициями профессионально». 

Сегодня просто копить деньги уже не актуально — цены растут как на дрожжах, а деньги обесцениваются. Накопленное надо как-то заставлять работать.Инвестирование — один из путей. А книга об инвестициях Харрисона помогает разобраться, кто есть кто на финансовых рынках, как вся эта система работает. Она дает базовое представление о фундаментальном и техническом анализе, которое потом можно будет дополнить другими более углубленными в эту тему книгами или курсами.

Особенно интересны главы об истории фондового рынка, об общих чертах всех известных падений рынка и об особенностях каждого из них.

3. Карл Ричардс «Психология инвестиций. Как перестать делать глупости со своими деньгами»

Впервые книга опубликована в июне 2019 года и поэтому своевременна и актуальна при обучении инвестированию. Она о том, как связаны деньги с нашими эмоциями. Как при малейшей панике на бирже мы спешим избавляться от активов, что выглядит по-своему логично, но ни разу не рационально. И в итоге дорого нам обходится. Мораль книги в том, чтобы отказаться от привычки идти за толпой и начать поступать наоборот тому, что делает большинство. В том, что инвестиционные планы надо учиться составлять под себя, время и энергию тратить тоже обдуманно. Все вместе взятое помогает сохранить капиталы и грамотно ими управлять. В книге полно забавных примеров того, как человек способен постоянно наступать на одни и те же грабли бесполезных трат.  

2. Управляющая компания «Арсагера» «Заметки в инвестировании: Книга об инвестициях и управлении капиталом»

Книга описывает реальный опыт работы на российской фондовой бирже — и в этом ее наибольшая ценность. К тому же ее можно скачать бесплатно на официальном сайте компании. Понятно, что группа авторов продвигает услуги своей компании, но содержание очень добротное — вся информация структурирована, доходчиво описано, с каких первых шагов начинать и чего всеми силами избегать. Отличная книга об инвестициях для чайников.

1. Владимир Савенок «Ваши деньги должны работать»

Книга об эффективном управлении личными финансами от российского автора. Если учесть, что на финансовых рынках разных стран рядовому инвестору предлагаются совершенно разные наборы инструментов, то практические дельные советы применительно к отечественному рынку будут весьма ценными особенно для новичков. Автор подробно рассматривает три способа инвестирования на примерах реальных жизненных ситуаций людей, которые по-разному относятся к рискам.

***

Чтобы начать инвестировать, надо не только правильно выбрать инструменты и научиться просчитывать риски. В первую очередь надо менять отношение к деньгам, осваивать азы финансовой грамотности и прокачиваться психологически.  Представленная выше литература по инвестированию станет для кого-то первым уверенным шагом в деле освоения новой сложной сферы, которую вполне можно покорить, если задаться целью. Вся она написана практиками, значит, им можно доверять.

Пусть эти русские и английские книги помогут сформировать крепкий фундамент, на котором вы со временем построите собственную финансовую независимость. 

Прокачивайте свои знания и вкладывайте деньги с умом! 

Порекомендуйте в комментариях те книги, которые помогли состояться вам, если вы уже опытный боец.

И приходите на наши курсы, если чувствуете потребность разобраться с инвестированием более детально.



Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: «Трейдинг от А до Я за 60 дней»


Подписывайся на рассылку!

которую можно будет настраивать из личного кабинета

Карантинное чтиво: топ-5 книг для начинающего инвестора :: Новости :: РБК Инвестиции

Мы выбрали пять книг, которые помогут вам разобраться в мире экономики, финансов и инвестиций. С их помощью, не имея специального образования, можно прокачать знания и научиться вкладывать деньги с умом

Фото: congerdesign / Pixabay

Несколько недель назад в нашем телеграм-канале мы провели опрос и узнали у вас, какие материалы вам хотелось бы видеть на РБК Quote. В ответ от вас мы услышали предложения осветить множество тем: с чего начать инвестировать, как собрать портфель и диверсифицировать его, какого брокера выбрать, как разобраться в экономике, финансах, где всему этому учиться.

До этого мы уже собирали две подборки про полезные ресурсы для знакомства с фондовым рынком: мы выбрали девять полезных YouTube-каналов на русском и английском языках, а также 11 бесплатных онлайн-курсов, которые можно пройти в свободное время, что особенно удобно делать на самоизоляции.

Теперь РБК Quote отвечает на следующий вопрос читателя:
какие есть хорошие книги для новичков, спрашивает интернет-маркетолог Всеволод.

Суд с Цукербергом и $1,5 млрд на биткоинах: история братьев Уинклвосс

«Разумный инвестор». Бенджамин Грэм

Книга была впервые выпущена в 1949 году, но актуальна до сих пор. Ее можно смело назвать настольной книгой начинающего инвестора. Там нет математических формул, но зато много фундаментальных принципов инвестирования.

Бенджамин Грэм основал стратегию стоимостного инвестирования. Она подразумевает, что инвестор ищет недооцененные компании и покупает их в расчете на рост в будущем. В книге изложены принципы, как это сделать.

Благодаря этой книге вы научитесь отличать цену компании от ее реальной стоимости, сможете разобраться в основах фондового рынка и фундаментального анализа. Также книга объяснит, почему акция, которую вы купили, — это в первую очередь часть бизнеса.

«Заметки в инвестировании. Книга об инвестициях и управлении капиталом». УК «Арсагера»

Книга выпущена управляющей компанией «Арсагера». Она отлично подходит тем, кто совсем не разбирается в фондовом рынке и инвестировании. Авторы представляют книгу как учебник и предлагают четыре методики, с помощью которых из нее знания можно получить. Методики организованы по уровню сложности и времени, которое потребуется для каждого подхода.

Книга также отлично подойдет тем, у кого мало времени читать по несколько огромных учебников, а разобраться в основах хочется. Книга поможет понять, с чего начать инвестировать, какие существуют инструменты, чем фондовый рынок  отличается от рынка Forex, как пользоваться фундаментальным анализом и какие бывают мультипликаторы  .

«О самом важном». Говард Маркс

Инвестор с 20-летним опытом работы в банках и инвестиционных компаниях публикует свои заметки, которые он писал на протяжении времени, что работал с клиентами. Эта книга про философию инвестирования. Графиков и уравнений в ней вы не найдете, зато прочитаете советы инвесторам о цене и стоимости компаний. Книга учит управлять рисками, противостоять эмоциям и распоряжаться капиталом.

«Финансовая отчетность». Алексей Герасименко

Отлично подойдет тем, кто хочет подробно разбираться в финансовых отчетах. Автор берет для примеров отчетности российских компаний. Алексей Герасименко подробно разбирает выручку, долги, налоги, нематериальные активы, дебиторскую задолженность — практически объясняет каждую строчку, которую вы можете встретить в отчете. Книга поможет научиться читать отчетность по МСФО и РСБУ и оценивать на их основе акции.

«Как устроена экономика». Ха Джун Чанг

Профессор из Кембриджского университета корейского происхождения в своей книге разбирается вместе с читателем, как работает мировая экономика. Примеры очень простые. Мальчика, у которого есть два пенса и который хотел на них купить корм для птиц, отец, якобы, убеждает положить деньги в банк, что мальчик и делает. Но потом мальчик пугается за свои деньги, кричит и требует их вернуть. После чего все остальные посетители банка также начинают требовать свои деньги.

Так автор начинает рассказывать про функции инвестиционных банков и переходит к причинам мирового финансового кризиса 2008 года. Повествование движется от простых тем к сложным. Начиная с небольшого экскурса по истории капитализма, автор рассказывает о главных функциях денег, курсах валют, основных законах экономики, устройстве центральных банков и о том, зачем они нужны, работе спроса, предложения и почему они так важны.

Когда мы говорим о книгах для инвестирования, нельзя не упомянуть еще три важные книги. Это « Инвестиции  » Уильяма Шарпа, «Оценка компаний» Ника Антилла и «Инвестиционная оценка» Асвата Дамодарана. Мы не внесли их в основной список, потому что они гораздо сложнее, чем книги выше. В них много формул, графиков и специфических терминов, но также много пользы. Без этих изданий список литературы для обучения инвестициям был бы неполным. Например, в книге Уильяма Шарпа в конце каждой главы есть задания для проверки того, насколько вы усвоили материал, и вопросы к экзамену для получения сертификата профессионального финансового аналитика CFA.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее

Порекомендуйте полезные книги про инвестиции

Здравствуйте! Вы много и интересно пишете об инвестициях. Расскажите, пожалуйста, теперь об источниках, которые пригодятся в обучении инвестированию. Книги, видеокурсы, тренинги.

Анонимно

Про видеокурсы и тренинги я ничего не расскажу, но вот про книги могу.

Евгений Шепелев

частный инвестор

Профиль автора

В России издано несколько десятков книг об инвестициях. На мой взгляд, некоторые из них бесполезны, а некоторые, наоборот, стоит внимательно изучить. Вот те, что я готов рекомендовать, — от простых к более сложным.

Б. Малкиел. Десять главных правил для начинающего инвестора

Книга отлично подойдет, чтобы уберечь начинающего инвестора от типичных ошибок.

Автор объясняет взаимосвязь доходности и риска, советует регулярно инвестировать и начать делать это как можно раньше. Обязательно надо диверсифицировать инвестиционный портфель, а вот пытаться обогнать рынок — сложно и рискованно, лучше не надо.

Что делать? 07.02.18

Есть ли какая-то базовая модель для диверсификации инвестиций?

Все это с примерами и простым языком, при этом книга небольшая — всего 176 страниц. Можно прочитать за пару вечеров.

Цитата:

Чтобы свести к минимуму риск и обеспечить долговременный успех в инвестировании, прежде всего следует диверсифицировать свой портфель: он должен включать инструменты денежного рынка, облигации, недвижимость и акции. Затем нужно осуществить диверсификацию внутри каждого класса активов. Самый эффективный путь к этому — приобрести широкий индексный фонд, который просто покупает и держит все ценные бумаги в данном классе. Используя индексы, вы никогда не отстанете от рынка. Никакая другая стратегия не может на это претендовать.

Купить: «Озон», «Литрес»

У. Бернстайн. Манифест инвестора. Готовимся к потрясениям, процветанию и всему остальному

Более продвинутая, чуть более толстая — 230 страниц — и немного более сложная книга, чем предыдущая.

Уильям Бернстайн начинает с краткой истории финансов, чтобы объяснить взаимосвязь доходности и риска и суть финансовых инструментов. Он показывает риск и доходность различных финансовых инструментов, советует, что надо учесть при создании инвестиционного портфеля, и объясняет, почему важно снижать издержки и налоги.

Еще есть полезные сведения о психологии инвесторов, регулярном инвестировании и многом другом.

В конце каждой главы есть резюме. Это удобно, чтобы лучше понять и запомнить прочитанное.

Цитата из книги:

При отборе небольшого числа акций ваши шансы разбогатеть увеличиваются, но  это одновременно повышает вероятность того, что вы закончите жизнь в нищете. Покупая и держа весь рынок с помощью пассивно управляемого или индексного взаимного фонда, вы будете владеть акциями всех успешных компаний и получите рыночный доход в полном объеме. Безусловно, вы будете владеть и всеми убыточными компаниями, но это не так важно; максимум убытка, который может принести одна акция, — это ее стоимость при покупке, в то время как успешные компании могут запросто сделать 1000%, а то и 10 000% за 10—20 лет. Если вы упустите одну-две из таких акций, ваш портфель серьезно пострадает.

Купить: «Озон», «Литрес»

Б. Грэм. Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию

Бенджамин Грэм считается основателем стоимостного инвестирования — подхода, при котором после тщательного анализа следует вкладывать деньги в недооцененные компании. Книга как раз об этом. «Разумный инвестор» пригодится тем, кто уже знаком с фондовым рынком и хочет научиться отбору недооцененных бумаг.

Еще в ней много полезного о диверсификации вложений, роли акций и облигаций в инвестиционном портфеле, оптимизме и пессимизме инвесторов, разнице между спекулянтами и инвесторами.

Цитата из книги:

Инвестор, чей портфель состоит из правильно подобранных акций, должен быть готов к колебаниям их рыночной стоимости. Он не должен ни расстраиваться из-за ощутимого падения цен, ни бурно радоваться при ощутимом их повышении. Он всегда должен помнить, что рыночные котировки нужны ему лишь для того, чтобы удобнее было принимать обоснованные решения. Он может либо использовать их в своих интересах, либо просто игнорировать. Не стоит покупать акции только потому, что их курс растет, и продавать только потому, что он падает.

Эту книгу я считаю классикой в теме инвестиций. Ее стоит прочесть, даже если вы трейдер или пассивный инвестор, предпочитающий индексные фонды.

Многие данные устарели, но это частично исправляется комментариями Джейсона Цвейга, американского финансового журналиста, написанными в 2003 году. Он после каждой главы показывает, как работают идеи Грэма в современных условиях, — в том числе на примере падения американского рынка акций в начале 2000-х годов. Цвейг также дает ценные дополнения про индексные фонды и онлайн-трейдинг — то, чего при жизни Грэма просто не было.

Мне запомнилось мнение Цвейга о том, может ли инвестор весь свой капитал вкладывать в акции. Может, но только если соблюдаются все условия:

  1. У такого инвестора есть резерв денег на всю семью минимум на год.
  2. Он собирается регулярно инвестировать минимум в течение следующих 20 лет.
  3. Он пережил серьезные кризисы фондового рынка, не продавая акции.
  4. У него есть инвестиционный план и он его придерживается, контролируя свои эмоции.

Если вы не соответствуете хотя бы одному пункту, часть капитала лучше держать на вкладах или в надежных облигациях.

Купить: «Озон», «Литрес»

Р. Ферри. Все о распределении активов

Распределение активов между разными классами — акциями, облигациями, денежными инструментами — сильно влияет на доходность вложений. Одну из самых известных книг по этой теме написал Ричард Ферри.

Автор рассказывает про свойства разных активов, баланс риска и доходности, инвестиционное планирование, формирование инвестиционного портфеля из разных активов и его ребалансировку — и многое другое.

Книга может показаться сложной из-за таблиц и графиков. Зато в начале каждой главы есть основные идеи этой главы в виде тезисов, это удобно.

Цитата из книги:

Ваше решение, касающееся распределения активов, является самым важным шагом в планировании инвестиций. На этом этапе вы должны определить, какую сумму средств следует выделить на каждый класс активов, таких как акции, облигации, недвижимость и наличность. Именно выбранный вами вариант распределения активов в значительной мере определяет путь роста ваших денег и уровень портфельного риска на длительную перспективу.

Единственный минус: этой книги в магазинах сейчас нет. Ее издали в 2014 году, и тираж давно распродан. Если где-то найдете эту книгу, советую купить.

Р. Гибсон. Формирование инвестиционного портфеля. Управление финансовыми рисками

Книга больше ориентирована на финансовых консультантов и управляющих активами, но и обычным инвесторам будет полезна.

Предупреждаю: это не самое легкое чтиво и начинать знакомство с инвестициями с этой книги не стоит. Тут хватает таблиц, графиков и терминов, да и в целом язык тяжеловесный.

Автор подробно объясняет, как правильно создавать инвестиционный портфель из различных активов. Много внимания уделено тому, как правильно общаться с клиентами, помогать им формулировать цели, определять готовность к риску и горизонт инвестирования.

Цитата из книги:

Традиционно диверсифицированный портфель формируется из трех классов активов: акций, облигаций и эквивалентов денежных средств. Однако не следует упускать из виду и другие классы активов. Среди них, например, международные облигации, международные акции, недвижимость и сырьевые товары. Поскольку экономические события оказывают неодинаковое влияние на разные классы активов, каждый из них имеет собственный профиль доходности. Именно способность профилей доходности различных классов активов в определенной мере компенсировать друг друга является главной в диверсификации и приводит к снижению волатильности портфеля.

Книгу сложно купить: тираж практически распродан. Я сам с трудом приобрел это издание.

Что, так мало?

Выше — те книги, которые я считаю самыми полезными. Конечно, есть и другие хорошие книги об инвестициях, но они или более специфические и сложные, или просто менее полезные и даже в чем-то спорные. А многие отличные книги в России просто не издавались.

Вот еще несколько изданий, которые тоже заслуживают внимания.

В. Савенок. Как составить личный финансовый план и как его реализовать. Прежде чем инвестировать, важно научиться управлять личными финансами: как контролировать доходы и расходы, копить деньги, создавать резерв на крайний случай и ставить финансовые цели. Книга прежде всего об этом, но и про инвестиции в ней есть полезная информация для начинающих.

К. Ричардс. Психология инвестиций. Как перестать делать глупости со своими деньгами. Очень часто инвесторы сами создают себе проблемы. Психология — важный аспект инвестирования, и в этой книге на примерах показано, какие ошибки допускают люди и как правильно себя вести, вкладывая деньги. Небольшая, но полезная книга, написанная простым языком.

Э. Роббинс. Деньги. Мастер игры. Я не ждал от этой книги многого: Роббинс специализируется на личностном росте, а не финансах и инвестициях. Но я все равно прочитал ее и приятно удивился: в ней много правильных мыслей о том, как важно инвестировать, и о том, как это делать. Книга точно будет полезна начинающим инвесторам.

И. Клюшнев, Т. Теплова, Д. Панченко. Фондовый рынок США для начинающих инвесторов. Пригодится тем, кто хочет вложиться в американские акции. Тут есть история американского фондового рынка, его инфраструктура, виды ценных бумаг. Даже основы технического и фундаментального анализа есть — главное, не считайте подобный анализ гарантией успеха на рынке.

Г. Маркс. О самом важном. Нетривиальные решения для думающего инвестора. Автор — успешный инвестор и миллиардер, его рассылку с интересом читает сам Уоррен Баффетт. Говард Маркс рассказывает о том, как важно быть терпеливым, тщательно оценивать стоимость активов, противостоять эмоциям и не бояться идти против толпы. Много внимания уделено риску инвестирования.

А если вы предпочитаете не книги, а статьи про инвестиции, то у нас их очень много. Вот популярные подборки:


Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.

ТОП-10 книг по инвестированию для новичков

Чтобы стать успешным инвестором, нужно изучить большое количество информации, и приобрести соответствующие навыки. Этот процесс хоть и сложный, но интересный и увлекательный. Его результат не заставит себя долго ждать. Инвестирование может приносить существенную прибыль, и даже стать для человека основным источником дохода. Ниже мы разберем лучшие книги по инвестированию, которые помогут новичкам детально разобраться в этом деле.

 Книги про инвестирование: какую выбрать?

Новичкам советуем обратиться к «классике жанра». Существуют произведения по данной теме, получившие мировое признание. Эти книги по инвестированию позволят новичку быстро освоить базовые знания. Обладая ими, можно избежать многих типичных ошибок.

h4: ТОП-10 книг по инвестированию в России

Можно найти множество литературу по данной теме. Мы рекомендуем изучить такие книги по инвестированию:

  1. «Разумный инвестор» — Бенджамин Грэм. Данное произведение содержится почти в каждом перечне лучших книг по инвестированию. Оно рекомендовано к прочтению самим Уорреном Баффеттом. Именно после прочтения этого произведения он поставил перед собой цель — стать финансистом. Книгу опубликовали в 1949 году. Ее можно отнести к нестареющей классике, которая простым языком рассказывает об основных принципах инвестирования.
  2. «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями» — Уоррен Баффетт. Популярное произведение от самого успешного финансиста мира. Она представляет собой сборник писем Баффетта держателям ценных бумаг предприятия, которой он руководил.
  3. «Путь к финансовой свободе» — Бодо Шефер. Книжка включает в себе полезные советы по управлению капиталом. Она поможет вам изменить свое мышление, и начать успешно заниматься инвестированием.
  4. «Маленькая книга победителя рынка акций» — Джоэл Гринблатт. Автором является собственник инвестиционной фирмы, которая на протяжении уже многих лет приносит своим вкладчикам порядка 40% в год.
  5. «Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира» — Элис Шредер. Книжка насчитывает целых 900 страниц. По сути, это биография всемирно известного финансиста. Среди успешных бизнесменов считается настольной книгой.
  6. «Уоррен Баффет. Как 5 USD превратить в 50 миллиардов. Тактика и стратегия величайшего инвестора» — Роберт Хагстром. Еще одно произведение о великом финансисте. Произведение кропотливо и глубоко анализирует стратегию инвестирования Уоррена Баффетта.
  7. «Руководство Богатого Папы по инвестированию» — Роберт Кийосаки. Является произведением известного американского финансиста японского происхождения. Написана максимально простым языком. Является своеобразной азбукой финансовой грамотности.
  8. «Квадрант денежного потока» — Роберт Кийосаки. Еще одно произведение от знаменитого финансиста. Книжка описывает устройство любого человеческого общества. В произведении вводится понятие «квадранта денежного потока», состоящем из 4-х уровней. Каждый человек имеет возможность переходить с одного уровня на другой. При этом, если вы хотите разбогатеть, необходимо находится на определенных уровнях данного «квадранта». Без преувеличения скажем, что это одна из лучших книг по инвестированию.
  9. «Покер лжецов» — Майкл Льюис. Жанр произведения — журналистское расследование. Книжка не содержит практических рекомендаций, но читается она на одном дыхании. Главный герой произведения — сотрудник одного известного инвестбанка. Книжка показывает нелицеприятную сторону деятельности подобных компаний.
  10. «Зональный трейдинг» — Марк Дуглас. Произведение не содержит готовых торговых стратегий. Однако она содержит ряд рекомендаций, которые помогут научиться мыслить в нужном русле. Акцент ставится на психологии инвестирования и биржевой торговли. Книжка отлично подходит для начинающих.

Эти книги по инвестированию помогут вам лучше разобраться в этом сложном деле. Они содержат много полезных и интересных фактов.

Лучшие книги по инвестированию для начинающих

Инвестирование для новичков: 5 книг, которые помогут разложить все по полочкам

В России инвестициями занимаются более 9 млн человек. Но каждый 5 россиян считает, что инвестиции – это слишком сложно. Если вы в их числе, читайте статью! Мы отобрали лучшие книги по инвестированию для начинающих, чтобы было проще разобраться в непростой теме.

Б. Малкиел «10 главных правил начинающего инвестора»

«Увольте своего финансового консультанта, откажетесь от подписки на финансовые издания – и вы обнаружите, что у вас появились дополнительные средства для инвестирования».

Б. Малкиел

Эта книга должна стать настольной для каждого новичка. Автор советует начать инвестировать как можно раньше и подкрепляет это теорией, доступно рассказывает о связи доходности и риска, на понятных примерах иллюстрирует диверсификацию портфеля и объясняет, почему для инвестирования не нужен финансовый консультант.

Книга на OZON

Книга написана лаконично и просто, здесь нет сложных терминов и «воды». После прочтения можно сразу начинать инвестировать, даже если у вас нет экономического образования. 

Книга поможет начинающему инвестору не совершить типичных ошибок, например, вкладывать в инвестиции все средства сразу и инвестировать во что-то одно. 

Д. Богл «Руководство разумного инвестора»

«Любой профессионал в Сити знает, что основу любого долгосрочного инвестиционного портфеля должен составлять индексный фонд».

Д. Богл

Автор этого руководства подробно рассказывает о надёжном способе инвестировать – пассивном, или индексном, инвестировании. Принцип строится на покупке акций надёжных компаний на долгий срок.

Книга на OZON

Несмотря на конкретную тему, книга всё ещё подходит для новичков: в ней заложены базовые и простые правила пассивного инвестора, и каждая стратегия подкреплена фактами и цифрами. Этими советами может воспользоваться каждый. 

В книге рассказано, почему не стоит инвестировать в отдельные акции, почему чрезмерная торговая активность обогащает только брокеров, и как этого избежать. 

У. Бернстайн «Манифест инвестора»

«Ожидаемая доходность = Дивидендный доход + Темпы роста дивидендов».

У. Бернстайн

Эта книга про инвестирование чуть сложнее, чем две предыдущих – здесь автор опровергает мифы и сравнивает доходность и риски разных финансовых инструментов.

Автор рассказывает об истории финансовых рынков, объясняет, что действующие рынки не вечные, и неоднократно подчеркивает, что инвестиции – это в первую очередь риск. Бернстайн помогает составить инвест-портфель и иллюстрирует, как он зависит от возраста. 

Книга на OZON

В книге есть полезная информация о психологии инвестирования, которая поможет не бояться сделать первый шаг к заработку. В конце каждой главы – резюме, помогающее усвоить и запомнить прочитанное. 

У. Бернстайн «Разумное распределение активов»

«Человеческой натуре свойственна тяга к азартным играм, и мало кто может удержаться от спекуляции на событиях, которые невозможно предвидеть».

У. Бернстайн

В этой книге по основам инвестирования автор объясняет, какие активы выбирать для своего портфеля. У. Бернстайн рассказывает, как последовательно распределить средства по категориям в портфеле, чтобы достичь долгосрочного успеха. 

Книга на Litres

Автор поясняет, почему нужно обязательно диверсифицировать свой портфель и помогает «перенастроиться» с краткосрочных целей на долгосрочные. 

Книга подсказывает, как разработать собственный план диверсификации активов и надежную и выгодную инвестиционную программу на долгое время.

Б. Грэм «Разумный инвестор»

«Разумный инвестор – это реалист, который продает акции оптимистам и покупает у пессимистов».

Б. Грэм

«Библия» любого инвестора, особенно новичка. Эта книга поможет начать инвестировать с нуля. В ней рассказывается о стоимостном инвестировании – деньги вкладываются в самые недооцененные бизнесы. 

Автор учит анализировать компании и их деятельность и на основе этого отбирать такие бумаги, которые принесут максимальную прибыль.

Книга на OZON

Автор рассказывает, в какие акции стоит инвестировать, а в какие – нет, объясняет, как читать бухгалтерскую отчётность компаний. И всё это на примерах – это помогает быстро научиться выбирать правильные акции для инвестирования.  

Также в книге объяснена разница между инвесторами и спекулянтами, есть полезная информация о диверсификации портфеля и о роли разных активов в нём.

Что дальше?

Когдакниги по инвестированию для начинающих прочитаны, можно переходить к практике и изучать более сложную теорию – например, пособия для тех, кто уже хорошо ориентируется на фондовом рынке. Вот несколько книг для «продолжающих»:

  • И. Клюшнев, Т. Теплова, Д. Панченко, «Фондовый рынок США для начинающих инвесторов» – для тех, кто хочет вложиться в американский рынок;
  • Д. Б. Литтл, Л. Роудс, «Как пройти на Уолл-стрит» для опытных инвесторов подойдут главы «Золото и серебро», «Инвестирование за рубеж», «Фондовые опционы».
  • Д. Швагер, «Технический анализ. Полный курс» – для желающих лучше понимать скользящую среднюю, разные типы графиков, биржевые заявки и прочие технические нюансы инвестирования. 

Качественная теория + вдумчивая практика + изменение курса при необходимости – и у вас всё получится, мы уверены!

10 самых популярных книг про инвестиции в России

Как получать пассивный доход для досрочного выхода на пенсию, как инвестируют гуру финансового рынка, как стать «девушкой с деньгами» — на эти и другие вопросы инвесторы в этом году искали ответ в литературе.

Мы попросили компанию ЛитРес поделиться статистикой: какие книги об инвестициях и финансах были самыми популярными у российских читателей в этом году. Оказалось, что инвесторы не привыкли даже на каникулах терять время зря: в летние месяцы многие посвятили себя самообразованию.

«В ЛитРес, крупнейшем книжном сервисе в России и странах СНГ, в 2020 г. спрос на электронные и аудиокниги об инвестициях вырос на 141%, — комментирует Сергей Анурьев, генеральный директор группы компаний ЛитРес. — В текущем году наибольшим спросом книги данной тематики пользовались летом, в период с июня по август — в сравнении с аналогичным периодом 2019 г. спрос вырос на 229%».

Топ-10 книг об инвестировании и инвестициях

1. «На пенсию в 35 лет», Бабайкин

Последователи движения FIRE, которых во всем мире становится все больше с каждым годом — люди, которые хотят обрести финансовую независимость, чтобы рано выйти на пенсию. Это уже удалось автору этой книги, успешному частному инвестору, — и он рассказывает о личном опыте.

2. «Думай и богатей! Самое полное издание, исправленное и дополненное», Наполеон Хилл


Книга, которая уже 80 лет считается классическим учебником по обретению богатства и жизненной энергии.

3. «Девушка с деньгами», Анастасия Веселко

Автор рассказывает, что личные финансы — это совсем не сложно и не страшно. Она учит анализировать и оптимизировать расходы, составлять бюджет и инвестировать. Фраза «Я девочка, я не хочу ничего решать» — больше не про современных девушек.

4. «Квадрант денежного потока», Роберт Кийосаки

 

Вторая часть бестселлера «Богатый папа, бедный папа». Автор предлагает сделать семь шагов, чтобы выбрать собственный путь к финансовой свободе.

5. «Правила богатства. Уоррен Баффет», Джон Грэшем, Уоррен Баффетт, аудиокнига

 

Сменились эпохи, экономический рынок успел пережить несколько крупных кризисов, а Уоррен Баффет не просто держится на плаву, а до сих пор диктует миру, как правильно вести дела в финансовой сфере. Теперь про его секреты успеха инвесторы слушают в аудиоформате.

6. «Хочешь выжить? Инвестируй! 65 шагов от нуля до профи», Григорий Баршевский

Для успеха не нужны большие вложения, но нужен длинный период инвестирования. Даже если у вас очень скромные доходы и нулевой уровень финансовой грамотности, но вам меньше 45 лет, вы можете построить собственную систему пенсионного обеспечения, создать свой фонд образования для детей и многое другое.

7. «Манифест инвестора: Готовимся к потрясениям, процветанию и всему остальному», Уильям Бернстайн

 

 

Бернстайн — один из самых популярных авторов по теме портфельных инвестиций. Его главная рекомендация: никогда не забывайте о том, что обвалы рынка случаются, и правильно выстраивайте долгосрочную стратегию. 

8. «Время инвестировать! Руководство по эффективному управлению капиталом», Владимир Савенок

 

Книга для начинающих инвесторов рассказывает, с чего начать: от основных этапов и построения стратегии до практических советов и рекомендаций.

9. «Метод Питера Линча», Питер Линч

 

Автор — один из самых успешных финансовых менеджеров в мире, — считает, что несложные приемы оценки позволяют даже начинающему инвестору стать экспертом и принимать решения не хуже профессионалов с Уолл-стрит.

10. «Десять главных правил для начинающего инвестора», Бертон Малкиел

 

Эта книга была написана профессором экономики Принстонского университета в 2003 году и до сих пор не потеряла актуальности. Малкиел предлагает простую пошаговую стратегию, которая доступна даже далекому от мира инвестиций читателю.

Что еще почитать на каникулах

Загляните в раздел Обучение на нашем сайте. Здесь найдутся и доступные рекомендации для начинающих, и полезные материалы для опытных инвесторов.

Читайте также: 30 лучших книг для трейдеров и инвесторов

БКС Мир инвестиций

10 лучших книг по инвестированию для начинающих

Узнайте, как инвестировать с помощью этих книг для начинающих. Если есть что-то, что мы можем сказать о пандемии,…

Узнайте, как инвестировать с помощью этих книг для начинающих.

Если и есть что-то, что мы можем сказать о пандемии, так это то, что она возродила у многих людей интерес к изучению новых вещей, а не только к тому, как носить маски и точно измерять 6 футов.Виртуальное обучение и явная скука заставили многих расширить свои знания. На чем лучше сосредоточить свое обучение, как не на теме, которая будет приносить дивиденды — в прямом и переносном смысле — всю оставшуюся жизнь? То есть, научившись инвестировать. Самым большим препятствием для начала инвестирования является выяснение того, как это сделать. Но инвестирование не обязательно должно иметь крутую кривую обучения. На самом деле, как покажут многие из этих замечательных инвестиционных книг, простые стратегии инвестирования часто бывают лучше. Если вы готовы начать инвестировать и ищете руководство, вот некоторые из лучших книг по инвестированию для начинающих.

«Разоренные миллениалы берутся за инвестирование: руководство для начинающих по приумножению ваших денег», Эрин Лоури

Это вторая книга из серии «Разоренные миллениалы», в которую также входят «Разоренные миллениалы: прекратите соскабливать и начните свою финансовую жизнь вместе» и «Разоренные миллениалы говорят о деньгах: сценарии, истории и советы, как вести неловкие финансовые разговоры». В то время как «Прекратите соскабливать и соберите свою финансовую жизнь вместе» — отличный учебник, который поможет вам разобраться в своих проблемах, прежде чем начать инвестировать, «Разоренные взгляды миллениалов на инвестирование» — это то место, где Лоури действительно погружается в самые большие проблемы, с которыми сталкиваются инвесторы-миллениалы. , например, как инвестировать, когда у вас на спине студенческий кредит размером со слона, и где найти советы по инвестированию в Интернете.Лоури поддерживает разговор и избегает технического жаргона, поэтому легко следовать и объяснять то, что вы узнали, своим друзьям или партнеру позже, что Лоури будет поощрять вас делать.

«Умная девушка в финансах: узнайте, как работает инвестирование, приумножьте свои деньги», Бола Сокунби

Инвестиции могут быть особенно сложными для женщин, которым приходится бороться с отраслью, созданной мужчинами для мужчин. Но такие женщины, как Бола Сокунби, работают над тем, чтобы это изменить.Сокунди является основателем Clever Girl Finance, финансовой онлайн-платформы, специально разработанной для женщин. Ее книга, по сути, является ускоренным курсом по всей информации, которую вы можете найти на веб-сайте, аккуратно завернутой в зеленую обложку. Sokundi проводит читателей через процесс инвестирования непредвзятым и понятным способом, который позволит любой женщине-читателю почувствовать себя способной начать инвестировать сегодня.

«Если сможешь», Уильям Дж. Бернштейн

Нет, это не книжка с картинками о медведях Беренстейна, но она почти так же легко читается и ненамного длиннее.По словам Бернстайна, 16-страничная инвестиционная книга Бернштейна для начинающих рассказывает об успешном долгосрочном инвестировании в стратегию, «понятную семилетнему ребенку». Это также «отнимет у вас 15 минут работы в год, в долгосрочной перспективе превзойдет 90% финансовых специалистов и со временем сделает вас миллионером». Непростая задача для небольшой книги, но памфлет Бернштейна вполне может справиться с этой задачей. В качестве дополнительного бонуса «If You Can» доступен бесплатно в форматах Adobe Acrobat, Mobi и Kindle на веб-сайте Bernstein, Effectivefrontier.ком.

«Как покупать акции», Луи Энгель

«Эта нестареющая классика инвестирования включает в себя все, что нужно знать инвестору, чтобы начать работу», — говорит Эндрю Кроуэлл, вице-председатель по управлению активами в D.A. Davidson & Co. Engel объясняет все основные типы инвестиций, а не только акции, и дает обзор финансовых рынков. Книга расскажет вам о внутренней работе капиталистической системы и о том, как инвесторы могут использовать ее для увеличения своего богатства.«Это отличный учебник для всех, кто хочет начать инвестировать или просто хочет лучше понять, как работает система», — говорит Кроуэлл.

«Поведенческий инвестор» Дэниела Кросби

Чтобы стать успешным инвестором, вам нужно овладеть не только инвестированием, но и своими эмоциями, что легче сказать, чем сделать. Хорошая новость заключается в том, что есть такие люди, как Кросби, психолог и эксперт по поведенческим финансам, которые провели исследование, чтобы понять, почему наши деньги так сильно заставляют нас работать.И лучше всего то, что Кросби делится своими исследованиями в своей книге. «The Behavioral Investor» расскажет вам о том, как определить слепые зоны вашего поведения и как не допустить, чтобы они сорвали ваши инвестиционные цели.

«Руководство по инвестированию для болванов», Тейлор Ларимор, Мел Линдауэр и Майкл ЛеБёф

Bogleheads, не путать с болванщиками, — это инвесторы, которые следуют инвестиционной стратегии основателя Vanguard и дедушки индексных фондов Джона К. «Джека» Богла.В книге предполагается, что у вас нет предварительных финансовых знаний — авторы даже выступают за невежество, чтобы не было никаких ложных убеждений, от которых нужно отучиться, — что делает ее одной из лучших книг по инвестированию для начинающих. Он проведет вас через все, что вам нужно знать, чтобы самостоятельно реализовать стратегию индексного фонда Boglehead. Он даже поставляется с предисловием, написанным самим мастером.

«Маленькая книжка об инвестировании со здравым смыслом: единственный способ гарантировать вашу справедливую долю прибыли на фондовом рынке» Джона С.Богл

Если вам нужно больше, чем предисловие, написанное Боглом, ознакомьтесь с «Маленькой книгой о здравом смысле инвестирования». В нем подробно рассматривается стратегия инвестирования в недорогие индексные фонды Богла и почему, когда вы начинаете инвестировать, индексный фонд — ваш лучший друг. Обновленное издание, посвященное 10-летию, содержит советы о том, как сформировать портфель индексных фондов в условиях современного рынка. Прежде всего, эта книга по инвестированию учит новичков, почему простота и низкая стоимость всегда побеждают сложность. Чтобы узнать больше о письме Богла, ознакомьтесь с «Здравым смыслом взаимных фондов» и «Достаточно: истинные измерения денег, бизнеса и жизни».

«Как извлечь максимум из своих денег», Джейн Брайант Куинн

Начинающим инвесторам действительно нужно прочитать эту книгу, хотя это и не совсем книга по инвестированию. Названная одной из лучших книг по личным финансам, книга Куинна охватывает все, что вам нужно знать, чтобы наладить свою финансовую жизнь, включая то, как инвестировать. Она проведет вас через каждый этап вашей жизни, от первой работы до создания семьи и выхода на пенсию, и расскажет о плюсах и минусах каждого важного финансового решения, с которым вы столкнетесь на этом пути.Что касается финансовых гуру, Куинн — один из лучших.

«Инвестор кофейни: как накопить богатство, игнорировать Уолл-стрит и жить дальше», Билл Шультейс

Как следует из подзаголовка, эта книга по инвестированию идеальна для тех, кто не хочет, чтобы управление своими деньгами завладело их жизнью. Шультейс, как и многие другие в этом списке, обнаружил, что чем проще, тем лучше при принятии инвестиционных решений, и это легкое чтение доказывает это. Вместо того, чтобы ломать себе голову, пытаясь выбрать лучшие акции и превзойти рынок, Шультейс выступает за полное инвестирование в фондовый рынок с использованием индексных фондов.Как только вы закончите его книгу, вы тоже будете ее защищать.

«Разумный инвестор», Бенджамин Грэм

Книга

Грэма вполне может быть инвестиционной книгой, которая управляет ими всеми. Даже Уоррен Баффет назвал ее «лучшей книгой об инвестировании из когда-либо написанных». Однако он не заслужил репутацию священного текста по инвестированию, будучи легковесным. На 640 страницах это самая длинная книга в этом списке, но пусть это вас не останавливает; это больше похоже на книгу о Гарри Поттере, чем на Библию (то есть, если Гарри Поттер был написан до 1950 года).Грэм рассказывает, как анализировать инвестиции, различные принципы инвестирования, сравнение различных вариантов инвестирования и многое другое. Короче говоря, все, что нужно знать начинающему инвестору об инвестировании.

Лучшие книги по инвестированию для начинающих:

«Разоренные миллениалы берутся за инвестирование: руководство для начинающих по приумножению ваших денег», Эрин Лоури, «Финансы умной девушки: узнайте, как работает инвестирование, приумножайте свои деньги», Бола Сокунби, «Если вы можете», Уильям Дж. Бернстайн, «Как Покупайте акции» Луи Энгеля «Поведенческий инвестор» Дэниела Кросби «Путеводитель по инвестированию для болванов» Тейлора Ларимора, Мела Линдауэра и Майкла ЛеБёфа «Маленькая книга о здравом смысле инвестирования: единственный способ гарантировать свою справедливую долю акций» Рыночные доходы» Джона С.Богл «Как извлечь максимум из своих денег» Джейн Брайант Куинн «Инвестор кофейни: как накопить богатство, игнорировать Уолл-стрит и жить дальше» Билла Шультейса «Разумный инвестор» Бенджамина Грэма

Еще из новостей США

10 лучших акций кибербезопасности для покупки

9 акций «Интернета вещей» для покупки

7 лучших криптовалютных акций для покупки

10 лучших книг по инвестированию для начинающих первоначально появились на usnews.ком

Обновление от 13.12.21: Это слайд-шоу было обновлено новой информацией.

13 лучших книг для начинающих инвесторов

Самым большим барьером между людьми, которые хотят инвестировать, и теми, кто действительно инвестирует, являются не деньги. С фондами и приложениями, которые позволяют начать работу всего за 1 доллар, вы можете начать инвестировать с мелочью.

Нет, самым большим препятствием для сегодняшних начинающих инвесторов является просто знание того, с чего начать.

К сожалению, вам будет трудно найти инвестирование в рамках большинства образовательных программ, поэтому начинающие инвесторы должны создать, так сказать, свой собственный курс. Это на самом деле довольно просто, учитывая множество доступных книг по инвестированию, но изобилие выбора может быть немного ошеломляющим.

Мы поможем вам сузить круг поиска.

Вот 13 лучших книг для начинающих инвесторов, от быстрого чтения, которое вы можете прочитать за то время, пока вы пьете чашку кофе, до огромных томов, которые не оставляют ничего нераскрытым.И если вы хотите купить какую-либо из этих книг для себя или кого-то в вашей жизни, кто только начинает, мы включили ссылки на страницы покупки.

1 из 13

Если вы можете: как миллениалы могут медленно разбогатеть

Если у вас мало времени и вы цените простоту, учебник Уильяма Бернстайна по инвестированию вас не подведет.

Стратегия, изложенная Бернстайном в «Если сможешь », настолько проста, что с ней справится и семилетний ребенок. Это не займет много времени, чтобы узнать об этом или заставить его работать.Весь процесс, как объясняет Бернстайн, занимает всего 15 минут в год, и, как было показано, в долгосрочной перспективе он превосходит 90% финансовых специалистов.

Менее чем на 50 страницах вам не понадобится больше времени, чтобы прочитать эту относительную брошюру.

Самое лучшее: это одна из лучших книг, которые начинающие инвесторы могут получить абсолютно бесплатно. Веб-сайт Бернштейна, Efficient Frontier, позволяет посетителям бесплатно загрузить If You Can в форматах Kindle, Adobe Acrobat и Mobi.(Но примерно за шесть долларов версия в мягкой обложке не сломит банк.)

2 из 13

Финансовая диета: руководство для начинающих, как научиться правильно обращаться с деньгами

Если кто-то может превратить управление своими деньгами в увлекательное занятие. , это основатели The Financial Diet Челси Фэган и Лорен Вер Хейдж.

Их книга, также называемая Финансовая диета , была выбрана Real Simple как одна из самых вдохновляющих книг для выпускников и является идеальной отправной точкой для начинающих инвесторов, которые также только начинают свою карьеру, говорит ШирлиЭнн Робертсон, финансовый консультант Prudential из Шаумбурга, штат Иллинойс.

«Я всегда говорю своим клиентам, что ваши отношения с деньгами должны быть балансом, чем-то уникальным для вас», — говорит Робертсон. «Эта книга передает схожие точки соприкосновения и является отличным помощником для всех, кто хочет лучше управлять своими финансами, особенно с учетом непредсказуемых времен, в которых мы живем».

Вы должны научиться управлять своими финансами и строить свои отношения с деньгами, прежде чем вы будете готовы инвестировать. И это основное внимание книги: личные финансы, с акцентом на составление бюджета и пенсионные сбережения.Но он также предлагает шаги, чтобы начать инвестировать … после того, как ваша финансовая жизнь будет в порядке, конечно.

3 из 13

Маленькая книга, которая по-прежнему побеждает на рынке

Серия «Маленькая книга» представляет собой сборник книг, в которых самые яркие умы в области финансов делятся своей инвестиционной мудростью. В книге «Маленькая книга, которая все еще побеждает на рынке» Джоэл Гринблатт — основатель Gotham Capital, управляющий директор и со-директор по инвестициям ее преемника Gotham Asset Management — делится своей «волшебной формулой», которая поможет вам превзойти рынок по покупка хороших компаний по выгодным ценам.

Но формула хороша настолько, насколько хороши инструменты для ее реализации. Итак, поделившись этой формулой, Гринблатт и его команда создали Magic Formula Investing, бесплатный ресурс для читателей, который выполняет расчеты и получает данные для вас.

Маленькая книга, которая все еще побеждает на рынке — это обновленная версия классического оригинального текста Гринблатта, Маленькая книга, которая побеждает на рынке , опубликованная в 2005 году и ставшая бестселлером New York Times .Как говорит сам Гринблатт: «Его целью при написании первого издания книги было уменьшить фактор запугивания, который стоит между многими людьми и инвестированием. Конечным результатом стала книга с настолько простым языком, что ее мог понять любой, даже его дети.

4 из 13

Психология денег: вечные уроки богатства, жадности и счастья

Управление денежными средствами не так математически ориентировано, как может показаться. Большинство финансовых решений не принимаются электронными таблицами; они созданы людьми, а у людей есть эмоции, предубеждения и уникальные взгляды на мир.Эти чувства и точки зрения могут затуманить понимание людьми финансов и в конечном итоге стать между инвесторами и долгосрочным успехом.

Признание этого является первым шагом к тому, чтобы избежать эмоциональных ошибок, таких как панические продажи или вскакивание на подножку горячих акций прямо перед тем, как они сойдут с рельсов, которые так часто мешают начинающим инвесторам.

Второй шаг к избеганию эмоциональных предубеждений: чтение книги Моргана Хаузела «Психология денег» .

Как скажет вам Хаузел, успешное управление вашими деньгами зависит не столько от того, насколько вы умны, сколько от того, как вы ведете себя.Даже самый умный человек может стать паршивым инвестором, если он не может контролировать свои эмоции, когда рынок падает.

В книге Хаузела изложены 20 «недостатков, предубеждений и причин плохого поведения», которые люди имеют в отношении денег, и то, как эти недостатки могут привести к плохим финансовым результатам.

Начинающие инвесторы должны воспринимать это не как рецепт инвестирования, а как способ придерживаться любого рецепта, который вы используете для инвестирования.

5 из 13

Простой путь к богатству: ваша дорожная карта к финансовой независимости и богатой свободной жизни

Для всех, кто хотел, чтобы их отец научил их инвестировать, есть Простой путь к богатству .Эта книга, составленная из серии писем, которые Дж. Л. Коллинз написал своей дочери об инвестировании и деньгах, предлагает одни из наиболее понятных объяснений того, как инвестировать и почему это важно.

Коллинз освещает предпосылки к инвестированию, например, как думать о деньгах и что делать с долгами, а также сами темы инвестирования, например, как выбрать инвестиционную фирму и как работает фондовый рынок. Он также объясняет все, что вам нужно знать, чтобы начать инвестировать и продолжать инвестировать до выхода на пенсию и после нее.

Но что делает эту книгу одной из лучших для начинающих инвесторов, так это то, что Коллинз делает все это таким простым и приземленным способом, что вы почувствуете, что просто разговариваете со своим отцом.

6 из 13

Путеводитель по инвестированию для болванов

Если вы никогда раньше не слышали этот термин, знайте, что «болваны» являются последователями философии инвестирования основателя Vanguard Джона К. «Джека» Богла. Названный «крестным отцом инвестирования в индексы», философия покойного Богла, естественно, указывает на низкозатратное инвестирование в индексы, как и .

Но в нем обсуждается гораздо больше, в том числе многие из самых основных типов инвестиций, которые вы можете сделать.

Руководство Bogleheads’ не требует предварительных финансовых знаний; на самом деле, его авторы предпочитают с чистого листа, чтобы не допустить возникновения каких-либо предвзятых предубеждений.

Что еще может желать начинающий инвестор?

Эта книга проведет вас через все необходимое, чтобы создать для себя стратегию с большим количеством индексов. И делает это без чрезмерного усложнения вопроса или использования непонятного жаргона.

Если после прочтения «Путеводитель для болванов» вам захочется узнать больше о философии Богла, прочтите его собственную книгу « Здравый смысл взаимных фондов: новые императивы для разумного инвестора» . Он включает в себя многие из тех же концепций, что и The Bogleheads’ Guide , но включает глубокое погружение в управление фондами, чтобы вы могли понять, что происходит за кулисами в индексных фондах, которыми вы владеете.

7 из 13

Очерки Уоррена Баффета: уроки для инвесторов и менеджеров

  • Авторы: Уоррен Э.Баффет и Лоуренс А. Каннингем
  • Покупка: Amazon.com

Вы когда-нибудь смотрели на инвестиции и задавались вопросом: «Что бы сделал Уоррен Баффет?» Ну, эта книга, вероятно, содержит ответ.

Любой список лучших книг для начинающих инвесторов должен включать что-то от одного из самых легендарных инвесторов Уолл-Стрит. Очерки Уоррена Баффета: уроки для инвесторов и менеджеров представляет собой сборник писем «Оракула из Омахи» акционерам его холдинговой компании Berkshire Hathaway.В этих письмах Баффет делится своей философией инвестирования, бухгалтерского учета, управления и финансов.

Основная идея заключается в том, что фундаментальный бизнес-анализ должен определять инвестиционные решения. Прочитав эссе Баффета, вы лучше поймете, почему это так, и как использовать фундаментальный анализ при выборе собственных инвестиций.

Вы также можете заметить потенциальные заблуждения, скрывающиеся за общепринятой инвестиционной мудростью, например, идею о том, что финансовые рынки совершенно эффективны, или старую истину о том, что не следует класть все яйца в одну корзину.

Что бы вы ни вынесли из этой книги, одно можно сказать наверняка: вы не закроете ее как тот же инвестор, которым вы открыли ее.

8 из 13

Женщины с улицы: почему женщины-финансовые менеджеры приносят более высокие доходы

Долгое время в сфере инвестиций доминировали мужчины, но ситуация постепенно меняется по мере того, как все больше женщин берут на себя ответственность за свое финансовое будущее. Но то, что женщины играют в игру, начатую мужчинами, не означает, что женщины играют по мужским правилам — и не должны.

«На протяжении десятилетий исследования показывали, что женщины инвестируют иначе, чем мужчины, — говорит Рэйчел Андерсон, владелец продукта YieldX. «Вопреки распространенному мнению, женщины являются исключительными инвесторами и часто приносят более высокую прибыль».

Книга Мередит Джонс, Women of The Street , покажет вам, почему это так, и как вы можете использовать свое женское преимущество для получения собственной сверхприбыли.

«Джонс делится целым рядом исследований, в которых читатели знакомятся с действующими поведенческими и биологическими факторами, — говорит Андерсон.«У нее также есть голоса многочисленных женщин, управляющих рынками», включая основателей, главных инвестиционных директоров и портфельных менеджеров.

«Прочитав это, вы убедитесь, что женщины — ваша альфа», — говорит Андерсон.

9 из 13

Технический анализ финансовых рынков: всестороннее руководство по методам торговли и их применению

Если вы когда-либо видели инвестора, изучающего биржевые графики, скорее всего, он использовал технический анализ – изучение торговых данных. определить тенденции в надежде обнаружить будущие инвестиционные возможности.

В то время как фундаментальный инвестор может копаться в доходах, доходах, долгах и денежных потоках компании, чтобы выбрать свои активы, технический трейдер попытается предсказать следующее движение акций, основываясь на закономерностях в истории цен на их акции.

Если это звучит нелегко, то это потому, что это не так.

Конечно, просто невозможно говорить о техническом анализе, не говоря уже о его преподавании, но Джон Мерфи справляется с этим не хуже других. Его книга «Технический анализ финансовых рынков » — одна из самых легко усваиваемых книг по «ТА», что делает ее одной из лучших книг для начинающих инвесторов, которые хотят действительно всестороннего погружения в рынок.

Мерфи объясняет основы, необходимые для анализа биржевых графиков и понимания технических индикаторов. Книга является продолжением предыдущего бестселлера Мерфи « Технический анализ фьючерсных рынков ». Таким образом, Технический анализ финансовых рынков по-прежнему делает упор на фьючерсы, но не за счет охвата финансовых рынков в целом.

10 из 13

Разумный инвестор: Полная книга о стоимостном инвестировании

Ни один список лучших книг для начинающих инвесторов не будет полным без книги Бенджамина Грэма Разумный инвестор .

640 страниц, возможно, это не лучшая книга для начала. Но пусть его длина вас не пугает. У Грэма есть манера письма, которая больше похожа на длинную непринужденную беседу, чем на изнурительную лекцию о путях фондового рынка.

В своей книге Грэм знакомит читателей с тремя ключевыми принципами стоимостного инвестирования или «разумного инвестирования». Он также включает в себя его знаменитую аналогию с «мистером Рынком», иллюстрирующую фондовый рынок как гипотетическую (и эмоциональную!) личность.И это также учит инвесторов достоинствам «усреднения долларовых затрат», которые могут помочь упростить инвестирование и снять несколько психологических кирпичей с ваших плеч.

Есть причина, по которой Уоррен Баффет назвал Разумный инвестор «лучшей книгой об инвестировании из когда-либо написанных».

11 из 13

Случайная прогулка по Уолл-Стрит: проверенная временем стратегия успешного инвестирования

Что касается культовых книг по инвестированию, Случайная прогулка по Уолл-Стрит почти не уступает им.С момента ее первого издания в 1973 году было продано более 1,5 миллиона экземпляров, и если вы еще не слышали об этой книге, сейчас самое время.

В 12-м издании книга (как и инвестирование) прошла долгий путь за последние полвека. Последний выпуск включает в себя весь замечательный контент, который впервые сделал его легендой, например, объяснение инвестиционных инструментов и стратегий и жаргон Уолл-стрит, а также достижения в области теории инвестиций с тех пор. Темы охватывают весь спектр: вы найдете обсуждение поведенческих финансов, умных бета-версий, криптовалют, сбора налоговых убытков и даже стратегий инвестирования для пенсионеров.

Если вам кажется, что вам нужно охватить много контента, так и есть. Но Малкил никогда не упускает из виду свою целевую аудиторию: среднего инвестора, который просто хочет, чтобы все было просто. Его советы практичны и действенны. Он также делает это соответствующим возрасту с целой главой, посвященной «Руководству по жизненному циклу инвестирования», которое поможет вам начать инвестировать, где бы вы ни находились.

12 из 13

Взгляды разорившихся миллениалов на инвестирование: руководство для начинающих по повышению уровня своих денег

Если вы представитель поколения миллениалов или хотите купить книгу по инвестированию для миллениалов, вам понадобится Взгляды разоренных тысячелетий на инвестирование .

В своей второй книге автор Эрин Лоури, которая также написала Разоренное тысячелетие , обращается к основным проблемам, с которыми сталкивается любой новый миллениал-инвестор, от совмещения инвестиций и студенческих кредитов до того, куда инвестировать и как получить надежный онлайн-совет по инвестированию. И делает она это в приземленном стиле.

Книга включает в себя интервью с экспертами и анекдоты, а также затрагивает терминологию, с которой вы, вероятно, столкнетесь в мире инвестиций.

На более чем 250 страницах книга « Разоренные взгляды миллениалов на инвестирование » достаточно длинная, чтобы быть исчерпывающей, но не перегруженной.Она также написана для настоящих новичков, например, для инвесторов, которые никогда даже не касались поверхности инвестиционного пула.

Технически вам не обязательно быть миллениалом, чтобы извлечь пользу из этой книги; считайте ее книгой для тех, кто чувствует, что они не готовы или недостаточно богаты, чтобы начать инвестировать. К концу этой книги вы перестанете так себя чувствовать.

13 из 13

Финансы умницы: узнайте, как работает инвестирование, приумножьте свои деньги

  1. Автор: Бола Сокунби
  2. Покупка: Amazon.com / Barnes & Noble

Женщины могут столкнуться с более высоким барьером для инвестирования, чем мужчины, потому что финансовая индустрия была разработана мужчинами и для мужчин, поэтому язык Уолл-стрит в основном мужской.

Не так с Clever Girl Finance.

Clever Girl Finance, основанная Болой Сокунди, представляет собой финансовую платформу для женщин. Веб-сайт заполнен бесплатными ресурсами по всем областям личных финансов, но для ускоренного курса, посвященного инвестированию, вам понадобится книга Сокунди, Финансы умной девушки: узнайте, как работает инвестирование, приумножьте свои деньги .

Написанная в том же беспристрастном, понятном и простом стиле, что и веб-сайт, книга знакомит читателей с тем, как работает инвестирование, с чего начать и как избежать ловушек. Он также делится реальными историями успеха других женщин, которые следовали советам Clever Girl Finance в своем финансовом путешествии.

Никакой тактики запугивания или мэнсплейна. Это книга, написанная женщиной для женщин. И хотя он остается на довольно высоком уровне с точки зрения советов, этого достаточно, чтобы вы начали и пробудили аппетит к большему.

Лучшие книги по личным финансам для начинающих, чтобы научиться инвестировать

  • Вложение собственных денег всегда казалось пугающим, потому что я не понимал жаргона.
  • Ниже приведены 8 книг, которые помогли мне сэкономить около 10 000 долларов США, инвестируя без финансового консультанта.
  • Они рассказали мне об индексных фондах, дивидендах, о том, как работает фондовый рынок, и многом другом.
LoadingЧто-то загружается.

Поскольку я был подростком, фондовый рынок всегда казался сложным. Инвестирование никогда не было в моих планах — то есть, пока мой отец-чилиец ободряюще не обязал меня открыть счет с некоторыми из моих сбережений, когда мне было 23 года.Я выдержал, хотя моя маленькая форма сопротивления заключалась в том, чтобы быстро зарыть голову в песок. Несколько лет не заглядывал в свой аккаунт, потому что боялся того, чего не понимал.

Когда мой отец скончался, я решил, что пришло время взять под контроль свои финансы. Друзья порекомендовали меня своим финансовым консультантам, но после нескольких встреч, на которых обсуждались мои инвестиционные цели (и неприятие риска), я чувствовал себя некомфортно и сбит с толку, потому что не понимал жаргона.

Я знал, что мне нужно узнать, как работает фондовый рынок, прежде чем я смогу принимать какие-либо важные решения, советник или нет. Я хотел понять различные типы инвестиций, такие как отдельные акции, взаимные фонды, индексные фонды, ETF и облигации , а также денежную разницу между активными и пассивное инвестирование .

Итак, я начал заниматься самообразованием, прочитав как можно больше книг за последние семь лет.Со временем я заметил постоянство в советах, которые мне постоянно попадались, и это придало мне больше уверенности в том, что я делаю. Именно тогда я понял, что лучше всего умею распоряжаться собственными деньгами, и последние несколько лет делал это самостоятельно. В общей сложности я сэкономил около 10 000 долларов, инвестируя самостоятельно, вместо того, чтобы платить финансовому консультанту.

8 книг, которые я прочитал, чтобы научиться инвестировать без советника:

19 лучших книг по инвестированию для начинающих (к прочтению в 2022 году)

Некоторые люди очень не решаются инвестировать, потому что они думают, что вам нужна огромная сумма денег, чтобы начать инвестировать.Ну, это не совсем так.

Правильное инвестирование может принести большую прибыль.  Вам не нужно быть экспертом — вы даже можете начать прямо сейчас!

Чтобы получить больше информации о том, как начать инвестировать, мы спросили экспертов : «Какие книги по инвестированию лучше всего подходят для начинающих?»

Вот их главные рекомендации:

Содержание

  • Разумный инвестор: исчерпывающая книга по стоимостному инвестированию. Книга практических советов Бенджамина Грэма, Джейсона Цвейга
  • Очерки Уоррена Баффета: уроки для корпоративной Америки Уоррена Э.Баффет
  • Когда гений потерпел неудачу: взлет и падение долгосрочного управления капиталом Роджер Ловенштейн
  • Краткое руководство по инвестированию: упрощенное руководство для начинающих по успешной навигации на фондовом рынке, росту вашего состояния и созданию безопасного финансового будущего — Тед Д. Snow CFP MBA
  • Внутренний миллионер Уолтера Вишневски и Эллисон Ванаски
  • Четыре столпа инвестирования: уроки построения прибыльного портфеля – Уильям Дж. Бернстайн
  • Маленькая книга здравого смысла Инвестирование: единственный способ гарантировать свою честность Доля доходности фондового рынка — Джон К.Bogle
  • Элементы инвестирования: простые уроки для каждого инвестора – Burton G. Malkiel
  • Инвестиции в недвижимость на большие расстояния: как покупать, ремонтировать и управлять сдаваемой в аренду недвижимостью за пределами штата – David Greene
  • The Book on Перепродажа домов: как покупать, ремонтировать и перепродавать жилую недвижимость – г-н Дж. Скотт
  • Как стать инвестором в недвижимость – Фил Пустеевски
  • Набор для жизни: доминировать над жизнью, деньгами и американской мечтой, Скотт Тренч
  • То, что делают богатые люди: обязательная литература для инвесторов, Кэй А.Томас
  • Преобразование денег миллениума: избегайте долгов, копите на будущее и живите богатой жизнью сейчас Конор Ричардсон
  • Руководство богатого папы по инвестированию: во что инвестируют богатые, а бедные и представители среднего класса — нет! Роберт Т. Кийосаки
  • Миллионер по соседству: Удивительные секреты богатства Америки Томас Дж. Стэнли, Уильям Д. Данко
  • Четыре столпа инвестирования: уроки построения выигрышного портфеля Уильям Дж. Бернштейн
  • Уолл Уличная кухня: рецепт 1000-процентной доходности акций домохозяйки Виктора Чиу
  • Преуспевающий художник Дэвида Мориса Шарпа

Автор Бенджамин Грэм « отец стоимостного инвестирования ».Он был инвестором, экономистом и профессором. Впервые опубликовано в 1949 году и до сих пор издается в 2019 году.

Уоррен Баффет, ученик Грэма, говорит: « Безусловно, это лучшая книга по инвестированию из когда-либо написанных. »

Каждый серьезный инвестор должен иметь эту книгу и полностью понять главу 8 о « Мистер Рынок » и главу 20 о « Запас прочности ». Это один из двух основополагающих текстов неоклассического инвестирования. Он учит надежным, проверенным временем принципам стоимостного инвестирования.  Мы следуем принципам при проведении исследований по инвестированию в стоимость для наших подписчиков.

Что может быть лучше бизнес-книги для начинающего инвестора, чем мудрые слова одного из ведущих инвесторов нашего времени?

Г-н Баффет пишет на многочисленные темы инвестирования, каждая из которых занимает менее 10 страниц. Так что начинающие инвесторы легко усвоят совет мистера Баффета.

Большая часть его советов противоречит современной теории инвестиций, что является отличным поводом для прочтения его книги; инвестору всегда лучше получить несколько точек зрения.

У меня есть первое исправленное издание, но содержание очень похоже на текущее издание.

Это отличный поучительный рассказ об инвестировании; даже самые умные люди в комнате могут совершить катастрофические ошибки.

Два лауреата Нобелевской премии по экономике Майрон Скоулз и Роберт Мертон входили в состав Long-Term Capital Management, и их теории помогли сформировать инвестиционную стратегию фирмы.

Книга читается как роман, повествующий о взлетах и ​​падениях фирмы. Это демонстрирует всем инвесторам опасность высокомерия и инвестирования в бизнес или финансовые инструменты, которые они не могут легко понять.

Тимоти Г. Видман

Ассоциированный профессор по менеджменту и кадрам (на пенсии)

«Краткое руководство по инвестированию» (опубликовано в конце 2018 г.) написано Тедом Сноу, автором бестселлеров и ветераном финансовой отрасли с 30-летним стажем.

Сноу является основателем Snow Financial Group, LLC, и он упоминается в Investopedia, Forbes, и Kiplingers.

В этой короткой, хорошо написанной, легко усваиваемой книге в мягкой обложке (203 страницы от корки до корки) читатели найдут простые для понимания графики, анекдоты, напоминания, подсказки и примеры того, что необходимо для развития прочных инвестиционных навыков в 21 веке. .

Помимо того, что это отличная основа для начинающих инвесторов, которые только знакомятся с миром инвестиций, также является прекрасным «освежителем» для более опытных инвесторов.

В Миллионере внутри,  они помогают читателям понять свои отношения с деньгами и то, как они влияют на все сферы их жизни.

На протяжении всей книги они делятся историями, которые важны для того, чтобы читатели могли легко и просто понять ключевые элементы своих собственных целей финансового планирования.

Молодой или старый, Миллионер внутри – это фантастическое руководство, которое дает читателям новый взгляд на свои финансы и дает им возможность, наконец, взять на себя ответственность за свое финансовое будущее.

Эта книга научит вас, как создать солидный инвестиционный портфель, не полагаясь исключительно на финансового консультанта.

В этой книге изложены четыре важнейшие темы, которые должен освоить каждый инвестор:

  • взаимосвязь между риском и вознаграждением.
  • История рынка.
  • психология инвестора и рынок.
  • глупо прислушиваться к финансовым советам инвестиционных продавцов.

Благодаря прямолинейному подходу и примерам из реальной жизни Бернстайн приоткрывает завесу, чтобы показать, что на самом деле происходит в сегодняшней финансовой индустрии и как вы можете увеличить свое благосостояние, контролируя риски.

Проще говоря,  это руководство, как лучше ориентироваться на рынке.

Джон К. Богл учит, как получить максимальную отдачу от инвестирования, инвестируя в недорогие индексные фонды, используя стратегию «купи и держи».

Используя эту стратегию, он показывает вам, как инвестировать и создавать богатство в долгосрочной перспективе с низкими затратами, используя взаимный фонд, который отслеживает широкий индекс фондового рынка, такой как S&P 500.

Двое величайших финансовых мыслителей мира решили объединить свои таланты, чтобы написать по существу книгу об инвестировании и сбережениях.

Основное внимание в этой книге уделяется рассмотрению основ и предложению нескольких простых, но действенных мыслей о том, как избежать проигрыша в рыночной игре и вместо этого наслаждаться подходом «победителя» к инвестированию.

Эта книга дает вам четкие советы о том, как следовать всем инвестиционным правилам и принципам, необходимым для достижения успеха.

Сильвия Шалхаут

Менеджер по контент-маркетингу, Машвизор

Многие начинающие инвесторы в недвижимость могут упустить из виду концепцию инвестирования за пределами штата , и именно поэтому многие из них терпят неудачу.

Ваш местный рынок недвижимости не всегда является лучшим выбором для сдачи в аренду, но вам нужно правильное руководство, чтобы преуспеть в долгосрочных инвестициях в недвижимость.

Вот почему эта книга Дэвида Грина обязательна к прочтению новичками.

Многие начинающие инвесторы хотят начать с перепродажи домов, но проблема в том, что это не очень удобная стратегия для начинающих.

Однако с помощью этой книги  новичок может научиться создавать и управлять успешным бизнесом по продаже недвижимости на любом рынке недвижимости.

Лучше всего то, что он включает в себя подробное руководство о том, как найти подходящую недвижимость для перепродажи, как сделать конкурентоспособные предложения и реалистичный подход к финансированию недвижимости практически без денег или с плохой кредитной историей.

Я рекомендую эту книгу, потому что она написана опытным консультантом по недвижимости с успешным послужным списком, которому может доверять каждый новичок.

Эта книга посвящена реальности инвестирования в недвижимость — довольно суровой реальности — и содержит практические и реалистичные советы о том, как добиться успеха.

Вместо того, чтобы убеждать новичков в том, что инвестировать в недвижимость легко, книга показывает им, как добиться успеха на конкурентном рынке.

В этой книге читатель рассказывает, как использовать свой первый дом, чтобы компенсировать расходы на проживание, чтобы вы могли направить больше денег на инвестиции.

Его стратегия разработана для рабочего с 9 до 5, который хочет создать активы, которые обеспечат им финансовую свободу.

Это позволит вам более осознанно относиться к собственности, чтобы у вас было больше возможностей в дальнейшей жизни.

Кэй Томас

Участник Harvard Law Review |Основатель Fairmark

Зная, что многие люди хотят научиться основам инвестирования, не продираясь через 300 страниц на сухую тему, Кей Томас раскрывает все самое необходимое в занимательном руководстве, достаточно коротком, чтобы его можно было прочитать за один присест.

То, что делают богатые люди, не предполагает никаких предварительных знаний и не обещает никаких чудес.

В нем самым ясным языком объясняются ключи к разумному инвестированию и рассказывается, как настроить инвестиции в соответствии с этими принципами с минимальными усилиями.

Любой, кто только начинает изучать инвестирование, должен сначала прочитать эту книгу.

В этой книге читатели в возрасте от 20 до 30 лет знакомятся с процессом управления своими деньгами, от того, как быстро погасить студенческие кредиты, до их первого погружения в мир инвестирования.

Читатели

расскажут об основных условиях инвестирования, инвестиционных инструментах и ​​о том, как автоматизировать свою финансовую экосистему. Эта книга — отличное начало для любого молодого инвестора, который хочет изменить свою финансовую жизнь.

Эта классическая книга исследует различные типы мышления, необходимые для того, чтобы стать богатым. В контексте рассказа Роберт Кийосаки показывает читателям ментальные рамки, которые отделяют бедных от богатых.

«Богатый папа, бедный папа» скорректирует взгляд читателя на то, что отличает тех, кто успешен, от тех, кто застрял на старом пути.  Эта книга предлагает практические и мудрые советы для любого молодого инвестора.

Авторы Томас Стэнли и Уильям Данко излагают привычки и психологию американских миллионеров.

Эта книга предлагает закулисный взгляд на инструменты богатства, которые настроят любого молодого инвестора на правильное мышление, чтобы заработать миллионы. Путь к богатству может удивить молодых инвесторов.

Бернштейн, невролог, пишет о Теории, Истории, Психологии и Бизнесе инвестирования (Четыре Столпа), чтобы дать новые инвесторам хорошие перспективы.

Прочитав книгу, новых инвесторов смогут создать стратегию или план, который они смогут реализовать с помощью собственных инвестиций.

Эта книга основана на успехах на фондовом рынке благодаря урокам, полученным от матери автора.

Wall Street Kitchen — это книга по самостоятельному инвестированию, которая объясняет сложности фондового рынка с точки зрения непрофессионала, что делает ее действительно доступной для аудитории начального уровня.

Wall Street Kitchen проводит параллели между страстью своей матери к кулинарии и ее философией инвестирования.

Точка зрения и подход к повествованию — это то, что вы не часто видите в книге по самопомощи в финансах, что делает чтение уникальным и захватывающим.

The Thriving Artist вдохновляет своих читателей серьезным обучением финансовой грамотности и введением в инвестирование, переплетенным с личными историями и практическими советами, чтобы помочь любому человеку с непостоянным, непредсказуемым доходом создать прочную финансовую основу.

Он содержит проверенные методы сбережения и инвестирования денег и разбивает сложный финансовый язык на понятную и удобоваримую информацию для начинающего инвестора.

10 лучших книг по инвестированию для начинающих, чтобы узнать о фондовом рынке

Если вы начинающий инвестор и хотите попробовать свои силы на фондовом рынке, первый и самый важный урок, который вы усвоите, вероятно, заключается в том, что грамотное инвестирование обычно приносит прибыль. Поэтому, естественно, прежде чем вы начнете и узнаете о фондовом рынке, вы захотите получить доступ к как можно большему количеству информации.

Отличный способ узнать все тонкости фондового рынка, стратегии инвестирования и узнать, как стать успешным инвестором – это читать.Существует бесчисленное множество книг на тему успешного инвестирования, предназначенных для инвесторов любого уровня подготовки.

Лучшие книги по инвестированию для начинающих

Хотя в некоторых книгах рассматриваются тонкости технических стратегий , которые трудно понять даже экспертам, существует множество книг, предназначенных для упрощения пути к прибыли на фондовом рынке, которые либо ориентированы специально на начинающих инвесторов, либо написаны на таким образом, чтобы информация была легко воспринимаемой.

Вот лучшие книги по инвестированию, которые направлены на то, чтобы превратить новичка в успешного инвестора:


Рекомендации Motley Fool Stock Advisor имеют среднюю доходность 618% . За 79 долларов США (или всего 1,52 доллара США в неделю) присоединяйтесь к более чем 1 миллиону участников и не пропустите предстоящие выборы акций. 30-дневная гарантия возврата денег. Зарегистрироваться сейчас

1. «Разумный инвестор», Бенджамин Грэм

«Разумный инвестор» часто считают исчерпывающей книгой по стоимостному инвестированию.Написанная Бенджамином Грэмом книга содержит подробные сведения и рекомендации по стратегии стоимостного инвестирования от одного из самых уважаемых мировых экспертов в этой области.

В частности, в книге основное внимание уделяется шести ключевым принципам:

  1. Знайте бизнес, в который вы инвестируете . Инвестиционная стратегия, изложенная «Разумным инвестором», сосредоточена на глубоком понимании бизнеса, в который вы инвестируете.
  2. Знайте, кто управляет бизнесом .В книге Грэм доказывает важность знания всего, что только возможно, о команде менеджеров, возглавляющих компании, в которые вы инвестируете. Инвестирование в стоимость — это долгосрочная игра. Из книги вы узнаете больше о том, как доказано, что долгосрочные инвестиции превосходят краткосрочные покупки и продажи с целью получения прибыли.
  3. Инвестиции следует выбирать на основе ценности, а не популярности . Ценность находится в центре любой стратегии стоимостного инвестирования.Грэм доказывает идею о том, что инвестиции следует выбирать на основе оценки, а не популярности акций.
  4. Всегда обращайте внимание на безопасность . Разумный инвестор также описывает стратегии для хеджирования ваших ставок и поддержания диверсифицированного портфеля с правильным распределением активов, чтобы защитить себя от значительных потерь.
  5. Будьте уверены в себе . Наконец, Грэм напоминает вам, что вы — ваш самый ценный актив. В конечном счете, умный инвестор — это уверенный в себе инвестор, а уверенный в себе инвестор — это успешный инвестор.

2. «Случайная прогулка по Уолл-стрит: проверенная временем стратегия успешного инвестирования», Бертон Г. Малкиел

«Случайная прогулка по Уолл-стрит: проверенная временем стратегия успешного инвестирования» был разработан как исчерпывающий путеводитель по Уолл-стрит. В книге, написанной Бертоном Дж. Малкейлом, бывшим экономистом из Принстона, обсуждаются несколько различных методов, используемых инвесторами, экономистами и аналитиками для определения цены акций, и ее обязательно должны прочитать все начинающие инвесторы.

Как и многие другие книги на тему Уолл-стрит, «Случайная прогулка по Уолл-стрит» подвергалась различным редакциям.Совсем недавно Малкиел добавил подробную информацию об инвестициях в криптовалюту и стратегиях сбора налоговых убытков.

Удивительно, но это одна из тех книг по инвестициям, которая раскрывает запутанные кроличьи норы, которые, как правило, представляют собой довольно сложные, трудные для понимания темы, предназначенные для экспертов. Тем не менее, книга Малкиэля прекрасно объясняет эти очень сложные темы таким образом, что их могут понять даже самые начинающие инвесторы.

Откуда взялось слово «случайное блуждание» в названии книги? Малкиел часто ссылается в своей книге на теорию случайных блужданий, указывая на то, что цены на рынке случайны и их почти невозможно предсказать.Поэтому, сосредоточив внимание на стоимости, а не на спорадическом движении цен на акции, инвесторы имеют гораздо более высокие шансы на успех.

3. «Один на Уолл-стрит: как использовать то, что вы уже знаете, чтобы делать деньги на фондовом рынке», Питер Линч и Джон Ротшильд

Средний инвестор считает, что институциональные игроки имеют преимущество. В своей книге «Один на Уолл-стрит: как использовать то, что вы уже знаете, чтобы зарабатывать деньги на фондовом рынке» легендарный управляющий взаимным фондом Питер Линч стремится бросить вызов этой теории.

В книге Линч и его соавтор Джон Ротшильд объясняют длинный список преимуществ, которыми обладает средний инвестор по сравнению с институциональным инвестором. Кроме того, в книге рассказывается, как инвесторы могут использовать эти преимущества, чтобы превзойти даже самых уважаемых экспертов.

В книге «One Up On Wall Street» Линч призывает индивидуальных инвесторов инвестировать в то, что они знают. Вместо того, чтобы следить за горячими темами Уолл-стрит, Линч предлагает инвесторам лучше обратиться к брендам, которые они знают, любят и используют ежедневно для получения прибыли на фондовом рынке.

Это простая идея: новые инвесторы не должны перенапрягаться, пытаясь узнать о следующей популярной вакцине или компьютерном чипе, если они не собираются получать вакцину или покупать высокопроизводительные компьютеры. Вместо этого, сосредоточившись на том, что вы знаете, легко определить самые эффективные бренды и, следовательно, инвестиции, которые, скорее всего, принесут вам прибыль.

4. «Обыкновенные акции и необыкновенная прибыль и другие статьи» Филипа А. Фишера

Часто считающаяся лучшей инвестиционной книгой для начинающих инвесторов, «Обыкновенные акции и необычные прибыли и другие труды» Филипа А.Фишер был впервые опубликован в 1958 году. С тех пор инвестиционная философия Фишера изучалась и применялась на финансовых рынках финансистами и инвесторами на протяжении десятилетий.

Как и подавляющее большинство книг в этом списке, Фишер предупреждает, что постоянная торговля акциями — опасная концепция, которая может привести к значительным убыткам. В результате, независимо от того, являетесь ли вы начинающим инвестором или экспертом, лучше всего делать долгосрочные инвестиции.

В своей книге Фишер выделяет 15 ключевых моментов, которые он использует для оценки акций перед покупкой.Некоторые из этих пунктов включают в себя:

  • Есть ли у компании продукты, которые она продает и от которых получает прибыль.
  • Наличие у руководства компании решимости, необходимой для продолжения инноваций и сохранения лидирующих позиций в конкурентной борьбе.
  • Насколько эффективны исследования и разработки по отношению к размеру компании.
  • Что делает компания для увеличения прибыли.
  • В ближайшем будущем рост компании потребует значительных финансовых ресурсов?

Помимо точек, которые Фишер использует для оценки инвестиционной возможности, в книге изложены 10 основных вопросов, на которые инвесторы должны обратить внимание перед покупкой акций, аргумент в пользу консервативного инвестирования и то, как вы можете комбинировать несколько инвестиционных стратегий, чтобы максимизировать свою прибыль.

5. «Очерки Уоррена Баффета: уроки для корпоративной Америки», Лоуренс А. Каннингем

Уоррен Баффет — один из самых успешных инвесторов, которые когда-либо жили. Более того, он высоко ценится в инвестиционном сообществе, от начинающих инвесторов до гуру, за которыми они следуют. Итак, Лоуренс Каннингем попал в самую точку, когда составил список работ Баффета обо всем, что связано с бизнесом, от инвестиций до управления.

В статье «Очерки Уоррена Баффета: уроки для корпоративной Америки» Каннингем делится подборкой известных писем акционеров от Баффета акционерам Berkshire Hathaway.Письма упорядочены по темам, чтобы относительно просто было найти точку зрения Баффета практически на все, что связано с инвестированием и управлением.

Прочитав эти письма, вы быстро обнаружите, что Баффет является инвестором по принципу «купи и держи», который считает, что лучший путь для среднего инвестора – инвестировать в недорогие ETF, а не в отдельные акции или дорогостоящие хедж-фонды.

На самом деле, в различных письмах к акционерам Уоррен Баффет, как известно, заявлял, что ETF обычно опережают работу менеджеров хедж-фондов с точки зрения доходности фондового рынка.

Как еще один долгосрочный стоимостный инвестор, уроки, которые вы извлечете из Баффета, сосредоточены на поиске компаний, которые в целом рынок в значительной степени недооценил, чтобы получить сверхдоходы на фондовом рынке. Конечно, если у вас нет времени или опыта для проведения необходимых исследований, недорогие ETF всегда будут отличным вариантом.

Более того, эта книга не просто книга для инвесторов. Корпоративные менеджеры могут многому научиться, изучив, как один из самых успешных инвесторов в мире ожидает, что компания будет работать.

6. «Маленькая книга о здравом смысле инвестирования» Джона К. Богла

Джон С. «Джек» Богл пользовался известностью и уважением в инвестиционном сообществе. Как генеральный директор и основатель Vanguard Group, он был одним из самых уважаемых инвесторов на Уолл-стрит. Где еще вы хотели бы узнать об инвестировании в индексные фонды, как не от человека, который стоял за одним из крупнейших индексных фондов на рынке?

Конечно, книга может быть несколько корыстной, но кого это волнует? Он выполняет свое обещание.

«Маленькая книга о здравом смысле инвестирования» призывает инвесторов использовать здравый смысл и сосредоточиться на качественных, недорогих индексных фондах, а не пытаться рассчитать время рынка или выбрать отдельные акции, которые могут превзойти рынок.

На протяжении всей своей книги Богл использовал различные сторонние ресурсы, чтобы подтвердить свое мнение и донести его до сведения инвесторов, чтобы инвесторы, прочитавшие ее, с большей вероятностью последовали его совету. Хотя очевидное пристрастие бывшего генерального директора Vanguard к индексным фондам ясно из книги, молодые инвесторы могут многому научиться у одного из самых успешных управляющих индексными фондами в мире.

7. Эрин Лоури «Разоренное тысячелетие: перестаньте скупиться и начните свою финансовую жизнь вместе» Эрин Лоури

Эрин Лоури известна среди своих последователей как «разоренное тысячелетие», что делает эту книгу о накоплении богатства идеальным вариантом для молодого инвестора. Эта книга написана миллениалами для миллениалов и преподает уроки так, чтобы миллениалы поняли их лучше всего.

Часто встречающаяся в списках лучших книг по личным финансам, книга «Разоренное тысячелетие: перестаньте копаться в мелочах и начните свою финансовую жизнь вместе» обсуждает широкий круг тем, от личных финансов до инвестиций и всего, что между ними.

В конечном счете, книга предназначена для того, чтобы направить своих читателей к богатству за счет сокращения расходов и долгов и переключения их внимания на сбережения и инвестиции в целях обеспечения общей финансовой стабильности.

8. «Если ты сможешь победить» Уильяма Дж. Бернштейна

Всего 16 страниц между обложками книги, «Если ты сможешь победить» Уильяма Дж. Бернстайна, безусловно, самая короткая книга в этом списке. Тем не менее, начинающим инвесторам есть чему поучиться на этих коротких 16 страницах.

Цель книги — изложить успешную инвестиционную стратегию так, чтобы ее понял семилетний ребенок, и Бернстайн прекрасно справляется с этой задачей.

Возможно, наиболее впечатляющим является то, что Бернстайн описывает, как всего 15 минут работы в год дадут вам все, что вам нужно, чтобы в долгосрочной перспективе превзойти 90% профессионалов-инвесторов, что в конечном итоге сделает вас миллионером.

Это довольно громкое обещание, но долгосрочная, серьезная инвестиционная стратегия, изложенная Бернстайном, может соответствовать всем требованиям.

9. «Поведенческий инвестор» Дэниела Кросби

Дэниел Кросби — автор бестселлеров New York Times. Поэтому неудивительно, что его книга «Поведенческий инвестор» привлекла немало внимания. Но тот факт, что книга написана известным автором, далеко не единственная причина ее популярности.

В книге Кросби — известный поведенческий и социальный эксперт — объясняет, почему люди просто не созданы для того, чтобы быть великими инвесторами. К сожалению, большая часть наших мыслей движима эмоциями, а начинающие инвесторы снова и снова слышат, что эмоции могут привести к разрушительным потерям для инвестиционного портфеля.

В книге «Поведенческий инвестор» Кросби описывает стратегии, которые могут использовать как начинающие, так и опытные инвесторы, чтобы понять, когда эмоции берут верх, и как отбросить эти эмоции, чтобы стать более успешным инвестором.

10. «Как извлечь максимум из своих денег», Джейн Брайант Куинн

Мастерски написанная книга Джейн Брайант Куинн «Максимальное использование денег», которую обязательно нужно прочитать начинающим инвесторам. Хотя эта книга не посвящена непосредственно инвестированию, она охватывает различные аспекты инвестирования простым для понимания способом, идеально подходящим для начинающих.

Кроме того, следование урокам, изложенным в книге, приведет к общему улучшению финансового состояния. На самом деле, «Максимальное использование ваших денег» была названа одной из лучших книг по личным финансам на современном рынке.

На протяжении всей книги Куинн ведет читателей через все этапы жизни, от устройства на первую работу до создания семьи и, наконец, до выхода на пенсию. Кроме того, в книге подробно рассматриваются плюсы и минусы каждого важного финансового решения, которое вы, вероятно, примете на своем пути, включая различные важные инвестиционные решения.


Последнее слово

Как начинающий инвестор самое важное, что вы можете сделать сегодня, чтобы подготовиться к завтрашнему дню, — это учиться. Потратив время на чтение книг, перечисленных выше, новички на фондовом рынке смогут пройти свой путь и стать опытными инвесторами.

Эти книги — лишь небольшая часть из огромного множества литературы по инвестициям и личным финансам, но они дают новичкам прочную основу для начала пути к богатству и достижению финансовой независимости.

Инвестирование на фондовом рынке для начинающих (2 книги в 1): Изучите основы фондового рынка и стратегии инвестирования дивидендов за 5 дней и хорошо изучите их (Библия инвестирования): 9798712479641: Эзеанака, Майкл: Книги

Майкл Эзеанака — автор бестселлеров идей пассивного дохода: 50+ простых и эффективных идей пассивного дохода для начинающих, желающих выйти на пенсию со стабильным и надежным потоком дохода, среди других книг.

Он также является интернет-предпринимателем с шестизначным доходом и увлечен бизнесом, финансами и инвестициями.Выпускник Имперского колледжа Лондона, Майкл работал в сфере инженерии, инвестиционно-банковской деятельности и консалтинга, прежде чем уйти на пенсию в возрасте 28 лет, чтобы сосредоточиться на развитии своего бизнеса, в том числе в сфере прямого маркетинга.

Он ведет блог на MichaelEzeanaka.com, где публикует бизнес-статьи, бизнес-книги, мероприятия для вдохновителей и расписания учебных мероприятий — все инструменты, необходимые предпринимателям и владельцам малого бизнеса для развития своего бизнеса. Его страсть включает в себя инвестиции, наставничество, писательство и путешествия.В настоящее время он проживает в Лондоне, Великобритания.

БЕСПЛАТНО ПРОЧИТАЙТЕ ЦЕННЫЕ БИЗНЕС-СТАТЬИ:

▶︎ ПЕРЕЙДИТЕ → https://michaelezeanaka.com > Блог о бизнесе

ВОСПОЛЬЗУЙТЕСЬ БОНУСНЫМИ ЭЛЕКТРОННЫМИ КНИГАМИ, БИЛЕТАМИ НА ПРЯМЫЕ МЕРОПРИЯТИЯ И Т.Д.:

▶ .com > Free Stuff

ПРИМЕЧАТЕЛЬНЫЕ КНИГИ:

▶︎ Идеи пассивного дохода: 50+ простых и эффективных идей пассивного дохода для начинающих, желающих выйти на пенсию со стабильным и надежным потоком дохода

▶︎ Инвестирование дивидендов для начинающих: изучите основы Инвестиции в дивиденды и стратегии за 5 дней и хорошо изучите их

▶︎ Маркетинг в Facebook для начинающих: изучите основы рекламы и стратегий в Facebook за 5 дней и хорошо изучите их

▶︎ Инвестирование на фондовом рынке для начинающих: изучите основы инвестирования на фондовом рынке Стратегии за 5 дней и хорошо изучите их l

▶︎ Amazon FBA Mastery: 5-дневное руководство от новичка до эксперта по продаже высокодоходных продуктов под частными торговыми марками на Amazon Партнерский маркетинг

▶︎ Инвестирование в недвижимость для начинающих: получение пассивного дохода с помощью доходов, налоговых сертификатов, сдачи в аренду, жилой и коммерческой недвижимости

Книги по инвестированию для начинающих | Рекомендации экспертов Five Books

Мы обсуждаем лучшие книги по инвестированию для начинающих, и я хотел бы начать с того, что они весьма освобождают, потому что, читая эти книги (и ваши), вы понимаете, что вам не нужно быть абсолютным экспертом, чтобы инвестировать.В какой-то степени вы можете использовать те знания, которые есть на рынке.

Да, вам просто нужно сделать решительный шаг. Моя собственная книга появилась на свет, когда моя жена продала недвижимость, которая была ее основным активом, и спросила меня: «Что я могу прочитать об инвестировании?» Я порекомендовал ей книгу Бертона Малкиэля, которая исторически всегда была моим ответом, когда люди спрашивают. мне этот вопрос — обычно интеллигентные люди, которые ничего не знают о финансовых услугах.

Она прочитала его и сказала, во-первых, «Это намного интереснее, чем я думала», а во-вторых, «Вы могли бы написать книгу получше, чем эта!» Это.

Хорошо ли она распорядилась своими инвестициями?

Да, она преуспела. Если вы ищете отзыв, без давления, она хорошая. Она начала в 2007 году, так что поначалу это был довольно трудный период, но интересный в том смысле, что на самом деле это сработало хорошо, потому что если вы были смелыми и вкладывали деньги в рынок, когда он рухнул в 2008 и 2009 годах, пять лет спустя, вы д сделали очень хорошо. Теперь она время от времени говорит мне: «Я никогда не думала, что буду так богата, как сейчас».

Кто, по вашему мнению, должен инвестировать, если так много людей этого не делают? Кому следует читать эти книги по инвестированию для начинающих?

Сейчас почти все. Пенсионные схемы с установленными выплатами в значительной степени умирают, поэтому людям приходится так или иначе обеспечивать свою пенсию. Многие люди будут участвовать в пенсионных программах, где они несут эффективную ответственность за свою собственную инвестиционную стратегию. Раньше им не нужно было приобретать такого рода знания; они теперь делают и должны.

Пенсии в сторону, скажем, вы только начинаете работать. Разве вы не должны выйти в пятницу вечером и вместо этого вложить сэкономленные 30 фунтов стерлингов в инвестиционный инструмент? Это разумный способ управлять своей жизнью?

Конечно, если вы хотите когда-нибудь в дальнейшей жизни быть богатым. Хотя с этим сейчас в Британии сложно из-за стоимости жилья. Для старшего поколения людей первоочередной финансовой задачей было накопить и купить дом. Это по-прежнему желательно, но сегодня для молодых людей это намного сложнее.

Давайте сначала сосредоточимся на фондовом рынке. Мне нравится цитата Оскара Моргенштерна из одной из этих книг: это похоже на казино, где шансы складываются в вашу пользу.

Неплохо, да.

Я бы также добавил, что он субсидируется государством, конечно, в Великобритании и США, может быть, в меньшей степени во Франции и других странах. У вас есть необлагаемые налогом сберегательные счета, такие как ISA, и если вы вкладываете свои деньги в SIPP (или в личную пенсию с собственными инвестициями), вы действительно получаете вознаграждение.

Это очень важно сейчас для обычных людей. По сути, вы можете накопить большую сумму без уплаты налогов через ISA и SIPP. Всего 20 000 фунтов стерлингов в год вы теперь можете вложить в ISA: если вы удвоите эту сумму — если у вас есть партнер — и умножите на 40 — за всю жизнь — вы можете накопить 1,5 миллиона фунтов стерлингов. Это еще до того, как вы заработаете на этом.

Но что, если бы вам было около 40 лет, и вы накопили всего, скажем, 1000 фунтов стерлингов. Должны ли вы по-прежнему инвестировать или вы бы сказали: «Ну…»

Ну и что? «Я покончу жизнь самоубийством, когда мне будет 70?» В таком положении, как я описываю в своей книге, вам придется начать с того, что сесть и спросить, каковы ваши активы и пассивы и как вы себя чувствуете. собирается поддерживать свой уровень жизни, когда вы больше не зарабатываете то, что вы зарабатываете в настоящее время.Ответ на этот вопрос будет зависеть от индивидуальных особенностей человека.

Давайте перейдем к книгам, которые вы выбрали для начинающего инвестора. Поскольку именно его вы традиционно рекомендовали, давайте начнем с книги Бертона Малкила «: Случайная прогулка по Уолл-стрит» (1973).

Да, это книга, которую я рекомендую людям, которые очень умны, имеют немного денег, но чувствуют себя в море. Я не очень впечатлен финансовыми консультантами — по довольно веским причинам.Но мало что можно прочитать об инвестициях, что не оскорбляло бы разум. Как вы знаете, существует множество книг о том, как разбогатеть на внутридневной торговле, но умные люди знают, что делать с такими книгами, а именно не открывать их.

Хотите немного рассказать, о чем книга Малкиэля?

Первое издание книги Малкиэля вышло в начале 1970-х годов, вскоре после того, как люди заговорили о гипотезе эффективного рынка. Это идея о том, что вся соответствующая информация о ценных бумагах содержится в цене.Это заставило людей задуматься об инвестировании в индексы, которое действительно началось тогда. Вам не нужно было платить активным менеджерам, которые в среднем не оправдывали своих затрат: вы могли просто тиражировать индекс целиком.

«Мало что можно прочитать об инвестициях, что не оскорбляло бы интеллект»

Это было примерно в то время, когда Джек Богл из США, проповедник евангелия, основал Vanguard для продажи индексных фондов частным лицам. Теперь Vanguard стал одним из крупнейших управляющих фондами в мире, по-прежнему специализируясь на такого рода продуктах.

По сути, тема книги Малкиэля заключалась в том, что вы могли бы инвестировать самостоятельно.

Я записал цитату из книги: «Инвесторам гораздо выгоднее покупать и держать индексный фонд, чем пытаться покупать и продавать отдельные ценные бумаги или активно управляемые фонды». Затем он продолжает: «Шимпанзе с завязанными глазами может добиться большего, чем эксперт».

Да, но, конечно, тогда было очень мало индексных фондов, и именно поэтому Богл создал Vanguard.Сейчас, конечно, много.

Хотите немного подробнее объяснить Гипотезу Эффективного Рынка?

Гипотеза эффективного рынка, если подумать… Черт возьми. Что, по общему мнению, является хорошей компанией в наши дни? Раньше мы говорили Tesco или Sainsbury’s. Возьмем Apple.

Apple производит превосходные продукты, у нее очень ярые потребители, это очень прибыльная компания и очень большая куча денег — но все это знают, и поэтому рыночная стоимость Apple отражает тот факт, что все знают об этих вещах.Это правда в целом. Если это общеизвестно, вы ожидаете, что это будет отражено в цене.

Что я говорю в своей книге — и я не могу говорить это достаточно часто — так это то, что Гипотеза Эффективного Рынка проясняет ситуацию, но не соответствует действительности. Если вы не поняли, что общедоступная информация будет учитываться в цене, вы действительно понятия не имеете, как инвестировать. Но в равной степени ошибочно полагать, что гипотеза эффективного рынка неизменно верна. Если бы это всегда было правдой, Уоррен Баффет, Джордж Сорос и другие не были бы очень богатыми людьми.

Таким образом, чтение Малкиэля и понимание Гипотезы Эффективного Рынка является основным строительным блоком для понимания финансовых рынков, что является ключевым элементом любой книги для начинающих, посвященной инвестированию.

Верно. Если у вас нет этой идеи, вам не нужно ее основывать.

Это также очень читаемая книга. Он превращает изучение EMH в приятный процесс, чего не всегда бывает с книгами по финансам и экономике.

Да, и при этом не слишком снисходительно относясь к людям.Есть несколько банальных американских шуток, которые, возможно, не очень хорошо воспринимаются европейской аудиторией, но это можно простить.

Мне нравится концепция книги, в которой некоторые результаты академических исследований доступны широкой публике. Случайная прогулка по Уолл-Стрит также хороша тем, что учит вас быть настороже в отношении финансовых специалистов и людей, претендующих на финансовую компетентность.

Да. Если вы пойдете к врачу, у вас будет разумное ожидание, что то, что он или она вам предложит, будет в ваших интересах.Раньше это относилось и к бухгалтеру, и к юристу. Возможно, сейчас это менее верно для них, но все же имеет некоторую ценность. К сожалению, это гораздо менее верно в отношении финансового консультанта.

Может быть, это из-за их стимулов? Или только потому, что они утверждают, что предсказывают будущее, которое никто не может знать?

Отчасти это вопрос стимулов. В Великобритании было сделано многое, чтобы попытаться устранить искажающие стимулы, вытеснив из отрасли множество наиболее откровенно коррумпированных практик.Но в США все еще очень плохо. Я полагаю, что люди просто идут туда, где есть деньги.

Исторически так сложилось, что для таких профессий, как медицина или бухгалтер, существовала строгая профессиональная подготовка. Такого никогда не было с финансами. Не было строгой профессиональной подготовки ни в области финансов, ни в области этики.

Получить еженедельный информационный бюллетень Five Books

Есть ли смысл в том, что нет того же корпуса профессиональных знаний, которым можно научить?

Люди сказали бы, что сейчас есть, в результате современной финансовой теории.Действительно, Институт CFA пытается с некоторым успехом воспроизвести знания и этику других профессионалов в финансовом секторе. Насколько ценна соответствующая совокупность знаний — это совсем другой вопрос…

Итак, с точки зрения практичности инвестирования в индексный фонд, скажем, в фонд, основанный на FTSE-100, уровень которого вы всегда слышите в новостях. Это всегда будет повышаться?

Нет, конечно нет.

Но в основном индекс FTSE-100 растет.

Ну, за долгое время он вырос. За последние 10 лет он вырос.

Итак, когда было неподходящее время для инвестирования в индексный фонд FTSE-100?

1999.

Разве ты уже не выздоровел?

Вы бы уже выздоровели, но 18 лет — это большой срок. 1969 год был еще одним плохим временем для покупки индексного фонда.

Сейчас плохое время?

Без комментариев.

Является ли индексный фонд способом покупки лучших компаний в экономике?

Если вы покупаете индексный фонд, скажем, для индекса FTSE All-Share, все, что вы делаете, — это покупаете все компании, котирующиеся на Лондонской фондовой бирже.Это будет включать британские компании, хотя крупнейшие британские компании, которые доминируют в индексе, на самом деле являются компаниями, которые в основном работают за границей. Вы бы купили BP, Vodafone, Glaxo и так далее.

Вы также покупаете любую компанию, имеющую листинг в Лондоне, поэтому вы можете покупать восточноевропейские ресурсные компании с несколько сомнительной приверженностью высоким стандартам корпоративного управления. Действительно, среди бирж существует конкуренция за привлечение этих компаний.

Нравится Арамко?

Да. В прошлом году саудовцы говорили о размещении части акций Aramco. У людей текут слюнки от предполагаемых сборов, которые это может принести, и поэтому предполагают, что, возможно, некоторые из требований и обязательств, которые обычно налагаются на зарегистрированные на бирже компании, могут быть смягчены, если саудовцы направят свой бизнес таким образом. Считается, что Aramco вполне могла бы стать самой дорогой компанией в мире, если бы она попала в листинг.

Но в целом вы поддерживаете индексные фонды?

Да и нет.Я действительно против того, чтобы люди платили довольно высокие комиссионные за то, что немногим лучше индексного фонда. Именно это часто предлагают вкладчикам. Вы, безусловно, можете добиться большего успеха в индексном фонде, и начать свою инвестиционную деятельность с покупки индексного фонда не так уж и плохо.

«Меня не очень впечатляют финансовые консультанты — по довольно веским причинам»

С другой стороны, как мы только что сказали, вы покупаете определенный вид компании, когда покупаете индекс. Это сильно зависит от этих крупных международных компаний.Индексный фонд на самом деле не очень хорошо диверсифицирован, потому что секторы экономики взвешиваются пропорционально роли зарегистрированных на бирже компаний, а не исходя из экономической значимости деятельности. Все крупные компании, которые доминируют в индексах, в основном продают состоятельным потребителям на западных рынках. Glaxo, BP и Vodafone занимаются маркетингом практически для одних и тех же людей по всему миру. В некотором смысле, движущие силы их прибыли и доходов во многом одинаковы.

Вы можете увеличить диверсификацию, если захотите выбирать собственные акции.Кроме того, вам не нужно покупать акции восточноевропейских контролируемых ресурсных компаний, которые вы могли бы не выбрать, если бы инвестировали для себя.

Когда я смотрел на индексные фонды, я запутался, какой тип покупать. Что лучше купить: прямой индексный фонд или биржевой фонд (ETF)?

Для розничного инвестора выбор между ними невелик.

Значит, вам стоит обратить внимание на гонорары?

Вы также должны быть немного осторожны в отношении характера фонда, потому что есть фонды, которые просто покупают акции, включенные в индекс.Есть и другие фонды, которые пытаются воспроизвести его, покупая деривативы, так называемые синтетические фонды. Я думаю, что неискушенный инвестор должен придерживаться тех, кто действительно покупает акции, например, у iShares, крупнейшего поставщика ETF, или Vanguard.

Следующей в вашем списке лучших книг по инвестированию для начинающих является книга Джона Ланчестера «Как говорить о деньгах». Расскажи мне об этом.

Джон Ланчестер был писателем, который решил написать книгу о лондонской жизни в первом десятилетии 21-го века и понял, что финансы были важной частью лондонской жизни в первом десятилетии 21-го века.Он решил, что ему лучше узнать о том, что происходит в сфере финансов, и написал роман « Капитал, », который стоит прочесть, но он не подходит для одной из ваших пяти книг. Он также выпустил книгу о крушении под названием Whoops!

Получить еженедельный информационный бюллетень Five Books

Затем у него возникла идея, что, накопив эти знания в области финансов, он должен написать то, что, по сути, является словарем финансовых терминов для таких, как он. Я полагаю, такая книга, которую он хотел бы иметь, когда начинал свой проект.Это оно. Это не просто словарь. Это книга, которую можно читать и получать удовольствие.

Как эксперт, вы бы сказали, что определения хороши?

Конечно, есть определения, с которыми я бы поспорил, но стандарты высокие, да.

Во введении он пишет о том, что большинство людей отключаются, когда слышат язык экономики и инвестиций. Когда вы слышите в новостях, что индекс FTSE вырос на 20 пунктов, 99% людей не знают, что это значит, или им не все равно.

И, как он обнаружил, и как обнаружила моя жена и другие люди, не так уж сложно настроиться, приложив немного усилий — и помогая.

Он подчеркивает, что многие финансовые слова на самом деле означают противоположное тому, как они звучат. Кажется, что хедж-фонды должны хеджировать ваши риски, хотя на самом деле они делают обратное: берут на себя огромные риски.

Да, верно. Это, наверное, самый яркий пример.

Есть ли что-то в том, что он писатель, что привносит в книгу дополнительное измерение?

Это означает, что он может хорошо писать, чего нельзя сказать о большинстве людей, пишущих книги о финансах.

Итак, у него есть определение рынка облигаций, о котором я хочу вас спросить дальше. Он пишет: «Как сказал инвестор Майклу Льюису в The Big Short , рынок акций — это гребаный прыщик по сравнению с рынком облигаций».

Я нахожу это очень странным, потому что раньше облигации считались невероятно скучными. Не в «Длинное и короткое из этого », а в «Чужие деньги», я писал о контрасте между «Великим Гэтсби » Ф. Скотта Фицджеральда, где совершенно бесцветный рассказчик — продавец облигаций, потому что это самое скучное произведение. деятельность, о которой может думать Фицджеральд, и Костер тщеславия , великий американский роман 1980-х годов, где тщеславный, яркий антигерой является продавцом облигаций.

Я думаю, что облигации

также концептуально сложны для начинающих инвесторов. Стоит ли сейчас инвестировать в облигации, а не в акции?

Наверное, не сейчас, нет.

Но многие люди по-прежнему считают их хорошим выбором, потому что они считаются надежным вложением.

Верно, и это ужасный совет.

Но если это не надежная инвестиция, то что?

Люди склонны путать уверенность с безопасностью. Как я сформулировал это на днях в своем выступлении, так это то, что человек, который знает, что завтра его повесят, имеет уверенность, но не безопасность.Если вы купите облигации сейчас, вы получите именно такой результат. Если вы покупаете облигации для обеспечения своей пенсии — а это многие люди поощряют делать — вы получаете уверенность в том, что на пенсии у вас будет довольно низкий уровень жизни.

Какой смысл в облигациях, если они такие плохие?

Рынок облигаций был полностью искажен тем фактом, что их покупало правительство. Исторически сложилось так, что правительства всегда были основным эмитентом облигаций, но сейчас около трети всех выпущенных государственных облигаций принадлежат Банку Англии через его механизм покупки активов.Это так называемое количественное смягчение, которое продолжается последние 10 лет.

«Что я говорю в своей книге — и я не могу говорить это достаточно часто — так это то, что Гипотеза Эффективного Рынка проясняет ситуацию, но не соответствует действительности»

Люди считают 30-летний немецкий государственный облигационный заем (так его называют) одной из самых «надежных» инвестиций в мире. Кажется, я говорю в своей книге, что если бы вместо того, чтобы купить ее, вы купили квартиру в Берлине, и арендная плата оставалась неизменной в течение 30 лет, а квартира обесценивалась по истечении этих 30 лет, вы все равно добились бы большего, чем могли бы. с этой связью.Учитывая это сравнение, трудно понять, почему кто-то должен захотеть купить облигацию.

По сути, мы говорим, что облигации — это своего рода механизм регулирования экономики. Есть опытные трейдеры, покупающие и продающие их, глядя на макроэкономику, но как начинающий инвестор они не для вас.

В нынешних обстоятельствах нет. На рынке облигаций доминирует эта государственная политика, и в результате облигации просто очень непривлекательны для частных инвесторов.

И нужно ли нам внимательно следить за происходящим, если это изменится?

Если и когда процентные ставки повысятся, вы об этом услышите. Это действительно будет первым пунктом в новостях. Это произойдет не скоро, по крайней мере, в любом масштабе…

И в этот момент ты мог начать думать об этом?

Когда доходность долгосрочных облигаций поднимется до более традиционных исторических уровней, вы можете начать думать о том, чтобы держать их.

Хорошо, да, и последнее замечание по облигациям: вопреки здравому смыслу, когда процентные ставки растут, облигации падают.

Да. Представьте себе облигацию, которая никогда не будет погашена, для простоты. Если доходность составит 2%, а процентные ставки поднимутся до 4%, новая облигация всегда будет приносить 4%. Ваша облигация стоит только половину стоимости новой облигации. Вот почему цена падает, если процентные ставки растут.

Существуют также привязанные к индексу облигации, которые привязаны к индексу розничных цен как в отношении процентов, так и в отношении платежа при погашении. В Британии облигации, привязанные к индексу, в настоящее время приносят отрицательную прибыль, так что это тоже не очень интересно.

Давайте поговорим о книге Бенджамина Грэма «Разумный инвестор » (1949). Это старая, но любимая книга Уоррена Баффета. В начале одного издания он пишет о том, что читал ее в молодости: «Тогда я думал, что это лучшая книга об инвестициях, когда-либо написанная. Я все еще думаю, что это так».

Тогда это была лучшая книга. Сейчас конкуренция больше.

Расскажите нам, что Бенджамин Грэм предлагает нам сделать.

Идея состоит в том, что вы смотрите на основную ценность деятельности компании, а не полагаетесь на рыночные сплетни. В своей книге я рассказываю о двух основных видах инвестиционных стратегий. Один из них заключается в том, чтобы угадать рыночные сплетни, а другой — посмотреть на базовую стоимость активов, которые вы покупаете.

Мое предложение состоит в том, что если вы обычный игрок, попытка сделать первое — рыночные сплетни — это игра лопухов.

Так что вам следует делать то, что когда-то рекомендовал Бенджамин Грэм.

Да, хотя многое из того, что сделал Грэм, было возможно только в эпоху, когда у вас были скучные, плохо управляемые компании, где стоимость базовых активов бизнеса была намного выше, чем его торговая стоимость. Известно, что Чарльз Клор купил половину обувных магазинов в Великобритании не потому, что он интересовался обувью, а потому, что эти магазины торговали в помещениях, которые были гораздо более ценными, чем обувной бизнес, которым они управляли. И никто не заметил.

«Если вы пойдете к врачу, у вас будут разумные основания ожидать, что то, что он или она вам предложит, будет в ваших интересах»

Такого рода стратегия достигла своего апогея в 1970-х годах с Джимом Слейтером.Он был самым известным из расхитителей активов, но в конце концов, во время краха 1974 года, Слейтер фактически разорился. К тому времени большинство таких возможностей уже было использовано. Я думаю, что в основном остались какие-то плохо управляемые предприятия, которые занимали почти монопольное положение, поэтому две или три компании — самой известной из них была Hanson — начали захватывать такие предприятия, как London Brick и аккумуляторы EverReady. Вы купили их, сократили часть расходов, подняли цены и таким образом получили прибыль.Но даже такая возможность сейчас выпадает довольно редко.

Разве не этим сейчас занимается частный капитал?

Не совсем так. Сейчас я думаю о прямых инвестициях так: когда это хорошо, это очень, очень хорошо, а когда плохо, это ужасно. Худший вид частного капитала — который, вероятно, является доминирующим — это когда вы приобретаете бизнес, увеличиваете его прибыль в течение нескольких лет, а затем передаете его кому-то другому. Классическим примером для меня было то, что я остановился в каком-то отеле и подумал, что ковер не заменяют, мини-бар был смехотворно завышен, а завтрак стоил слишком дорого.Это явно был отель, которым управляли люди, которым было все равно, вернетесь ли вы, и я подумал: «Это сделка с частным капиталом». Я проверил потом, и, конечно, это было так.

Остается ли книга Грэма актуальной для инвесторов в экономике, в которой преобладают услуги?

Да, совет о том, что вам следует ознакомиться с базовой стоимостью, доходами и активами компании, остается в силе. Но активы Apple и Amazon явно сильно отличаются от активов обувного магазина.Обычно активы той старой эпохи были в той или иной недвижимости. Теперь они в людях.

Если активами компании являются люди, есть ли способ их оценки?

Неразумно. Люди тратят много усилий на так называемую оценку бренда и оценку других нематериальных активов, но в некотором смысле вы придумываете число, чтобы сложить числа: поскольку стоимость Apple составляет 800 миллиардов долларов, что намного превышает стоимость физических активы и денежные средства — мы изобретаем актив, чтобы учесть разницу.

Что хорошо в Graham, так это то, что, поскольку он такой старый, он также дает вам немного исторической перспективы. Он пишет о том, что все были в восторге от запасов самолетов, потому что авиаперевозки казались будущим. И все же, хотя это и оказалось будущим, вы все равно потеряли бы деньги.

Уоррен Баффет однажды сказал, что инвесторам было бы лучше, если бы самолет братьев Райт разбился.

Это прекрасно подводит нас к следующей книге в вашем списке, The Snowball (2008) , которая, кажется, является официальной биографией Уоррена Баффета.Почему начинающему инвестору важно прочитать эту книгу?

Он в списке, во-первых, потому, что Баффет — самый успешный инвестор в истории. Во-вторых, он успешный инвестор из Омахи, штат Небраска, за много миль от Сити и Уолл-стрит, как и начинающий инвестор. В-третьих, его инвестиционная философия основывалась на очень простых идеях, которые по сути представляют собой модернизированную версию Грэма. Он задает вопрос: «Насколько хорошо защищены доходы компаний, которые я покупаю, от конкурентов?» Это приводит его к разговорам о «рвах» и тому подобном.

«Баффет — самый успешный инвестор в истории»

В книге есть хорошая история о том, как Баффет в детстве заметил своего рода затруднительное положение, через которое проезжали все трамваи, и подумал: «Должен же быть способ заработать на этом деньги». философия: если у вас есть загвоздка, у вас есть прибыльный бизнес.

Какой сейчас хороший пример?

В 1980-х заговорили о «пустых корпорациях». Apple — не совсем лучший пример, потому что у Apple есть розничные магазины.Но Nike, например, не делает обувь. Они не продают обувь. Что делает Nike, так это, по сути, брендирует обувь, которую другие производят и другие продают. Вот где на самом деле ценность в цепочке, и вот как вы в конечном итоге получаете такие компании, как Apple, в которых работает не очень много людей, хотя они очень крупные и очень прибыльные предприятия.

Если вы посмотрите на крупнейшие компании во времена Бенджамина Грэма, то это будут «Дженерал Моторс», «Ю.С. Стил» и так далее, компании, в которых работало очень большое количество людей, а также имели очень большие продажи и заводы.

Многие из сегодняшних крупнейших компаний этого не делают. Для них характерны такие же контролирующие, координирующие, конкурентные преимущества, как у Apple и Nike.

Такую компанию любит Уоррен Баффет?

Это следующее поколение компаний, которые нравятся Уоррену Баффету.

Традиционно, какие ему понравились?

Многие из его первых инвестиций были местными газетами. See’s Candies была известной ранней инвестицией. Как вы, наверное, знаете, все это финансируется страховым бизнесом, который его поддерживает.Предполагается, что для пребывания в Небраске есть некоторые причины, связанные со слабыми правилами страхования штата Небраска.

Мне было очень интересно узнать в книге, что он был сыном биржевого маклера (немного как Моцарт был сыном музыканта). Гений не появляется из ниоткуда: хоть он и из Омахи, Баффет с юных лет присматривался к фондовому рынку и очень им интересовался. Кроме того, он был мальчиком во время Великой депрессии. Я полагаю, что это дало ему сильное ощущение капризов экономики и фондового рынка.

Верно. Он не просто деревенщина из Небраски, который оказался чрезвычайно успешным инвестором. У этого есть и другая сторона — относительная скромность его образа жизни при его необычайном богатстве. Однажды, когда я был в Омахе, таксисты настояли на том, чтобы провезти меня мимо бунгало Уоррена Баффета. Это главная туристическая достопримечательность Омахи.

Итак, вернемся к Случайная прогулка по Уолл-Стрит . Обычно, когда Берта Малкила просят сопоставить успех Уоррена Баффета с его аргументом о том, что эксперты не могут победить рынок, он говорит, что Баффет ничего не опровергает, потому что Баффет чрезвычайно активен.Он получает места в совете директоров компаний, которые покупает, и вовлекается в управление бизнесом. Это не тот вариант, который доступен вам как представителю общественности. Ты согласен?

Нет. Я думаю, Баффет поразительно не не вмешивается в управление своими компаниями. Головной офис Berkshire Hathaway в Омахе крошечный. Его философия в значительной степени заключалась в том, чтобы найти хороших менеджеров и позволить им справляться с этим — под которыми я подразумеваю хороших менеджеров, которые находятся там, когда он покупает бизнес.

Как женщина в том мебельном магазине?

Да, Nebraska Furniture Mart и миссис Б. Роуз Блюмкин, которая, как сообщается, ходила в магазин каждый день, пока не умерла в возрасте 104 лет.

Итак, как мне стать Уорреном Баффетом? Что я могу сделать, чтобы повторить его успех?

Вы хотите изучить основные принципы бизнеса. Вы хотите спросить, насколько они устойчивы к конкурентным угрозам, и вы хотите спросить, каково качество управления этим бизнесом.

В своей книге вы подробно рассказываете о теории «субъективной ожидаемой полезности».Некоторые из этих инструментов, которые вы описываете в книге, предназначены для…

Помогите вам организовать свое мышление, правда. Это похоже на гипотезу эффективного рынка. Полезно знать об этих вещах, если вы не относитесь к ним слишком серьезно. Вы должны думать о вероятностях, но это не поможет вам делать сложные расчеты, которые сделали бы инвестиционные консультанты или которые теперь могут делать электронные таблицы.

Уоррен Баффет имел очень хорошие доходы на протяжении многих десятилетий, и это одна из его особенностей.Есть ли что-то, что он явно ошибся или имел плохой опыт?

Братья Саломон. В конце 80-х, когда дела шли плохо, он купился на это. Позже разразился скандал, многих топ-менеджеров предприятия пришлось уволить, а ему в итоге пришлось стать председателем. Это было большой ошибкой, как он признал.

В книге есть красивая сцена, в которой он отказывается участвовать в том, что оказалось технологическим пузырем. Кроме того, у него есть бесконечные обрывки мудрости, например, предпочитаешь ли ты быть худшим любовником в мире, и все думают, что ты лучший, или лучшим любовником в мире, и все думают, что ты худший.Очевидно, он за последнее.

Кэрол Лумис, журналист, помогает ему написать очень забавное ежегодное письмо акционерам Berkshire Hathaway. Есть бесконечные афоризмы, которые являются высказываниями Уоррена Баффета.

Мы сейчас на книге №. № 5 в вашем списке лучших книг по инвестированию для начинающих, с выбором которых у вас возникли некоторые трудности. Какую книгу вы выбрали для рекомендации?

Я думал, чтобы дать больше разнообразия, я бы порекомендовал Ричарда Румелта.Это вообще не книга об инвестициях. Это книга о бизнес-стратегии. Название: Хорошая стратегия, плохая стратегия: разница и почему это важно (2011). Она очень хорошо написана, и я вижу, что на задней обложке процитировано мое высказывание: «Это единственная книга о бизнес-стратегии, которую я не хотел откладывать».

«Я действительно против того, чтобы люди платили довольно высокие комиссионные за то, что немногим лучше индексного фонда»

Это восходит к тому, что мы только что говорили о понимании основ бизнеса как о ключе к успешным долгосрочным инвестициям.Книга Румелта посвящена предприятиям, которые эффективно развивают свои возможности в соответствии с развитием своих рынков; он противопоставляет их подавляющему большинству предприятий, где все, что говорят о стратегии, — это в основном пустая болтовня и заявления о стремлениях. Если вам нужен путеводитель, который помог бы вам разобраться в том, что говорят о себе компании, — это лучшая из известных мне книг, которая поможет вам в этом.

Итак, когда вы рекомендуете книгу по стратегии начинающему инвестору, вы делаете это, чтобы…

Лучше понять бизнес.Чтобы расшифровать то, что компании говорят о себе или что другие люди говорят об этих компаниях. В книге есть несколько симпатичных зарисовок, в которых он обсуждает оскорбления финансовых людей, говорящих ерунду о бизнесе, потому что они на самом деле не понимают бизнес или что-либо о бизнесе в целом.

Приведите пример хорошей стратегии и плохой стратегии.

Плохой стратегией была бы классическая стратегия как устремление, которое входит в такого рода заявления о миссии.«Наша стратегия состоит в том, чтобы увеличивать прибыль на 20% в год, выручку на 20% в год и так далее», тогда как у Румельта есть очень интересная контрастная виньетка о разговоре со Стивом Джобсом сразу после того, как он вернулся в Apple в «Втором пришествии Вакансии.’

Он спросил Джобса: «Каковы ваши планы в отношении бизнеса?» Джобс ответил: «Я подожду следующего большого успеха». Следующим важным шагом в бытовой электронике стала загрузка музыки. Это произошло в 98-м, 99-м с Napster и побудило Джобса разработать iPod для облегчения загрузки и хранения цифровой музыки: «Тысяча песен в вашем кармане.«iPod был первым новым продуктом Стива Джобса, когда он вернулся в Apple. Следующим важным событием стал рост обмена текстовыми сообщениями, а затем и других социальных сетей. В конце концов, гениальность заключалась в том, чтобы собрать эти вещи вместе, и это наши смартфоны.

Эта компания, Apple, в настоящее время занимает доминирующее положение в области бытовой электроники. Я не знаю, что будет происходить на этом рынке, но я знаю, каковы возможности этой компании. Они будут искать новые возможности в том, как развиваются технологии для рынка.

Наконец, не могли бы вы немного рассказать о своих мыслях о Джордже Соросе и его книге «Алхимия финансов» (1998) ? В итоге она не попала в этот список хороших книг по инвестированию для начинающих, но вы рассматривали ее.

Если вы подумаете о трех самых успешных инвесторах в мире за последние 20 лет, вы укажете на Баффета, Сороса, а третьим будет Джим Саймонс. Саймонс построил хедж-фонд стоимостью в десятки миллиардов долларов, по сути, на основе высокочастотной торговли и очень сложных алгоритмов.Он профессор математики, который обратился к финансам. Что интересно и иронично, так это то, что никто из этих людей вообще не использует традиционную финансовую теорию. На самом деле все они положительно пренебрежительно относятся к этому.

«Я думаю, что рефлексивность на самом деле очень важна — представление о том, что в этом мире будущие события зависят от наших представлений об этих будущих событиях»

Стратегия Сороса в основном заключалась в том, чтобы понять макроэкономические события и их связь с рынками. Он делал это лучше, чем кто-либо другой, правда, за тот период.Конечно, величайшим из всех его переворотов был так называемый взлом Банка Англии в 1991 году.

Получить еженедельный информационный бюллетень Five Books

Причина, по которой его книга не включена в список, заключается в том, что если вы посмотрите на эти три стратегических подхода, то единственный, который вы можете порекомендовать обычному инвестору, — это подход Баффета. Очевидно, что проект Саймонса не доступен для розничных инвесторов. И вы были бы очень смелыми, если бы поверили, что сможете достичь сочетания макроанализа и понимания рынка, которое является основой инвестиционного успеха Сороса, даже если бы вы посвятили этому все свое время.

Это нарушило бы одно из ваших основных правил, не так ли? Фактически вы предполагаете, что сможете перехитрить рыночные сплетни.

Да. Он хорошо разбирается в рыночных сплетнях и понимает фундаментальные макроэкономические показатели.

Что вы думаете о его концепции «рефлексивности»? Думаю, ему бы очень хотелось, чтобы академический мир принял ее.

Да, он действительно предпочел бы быть академиком, чем очень богатым человеком. Я думаю, что рефлексивность на самом деле очень важна — представление о том, что в этом мире будущие события зависят от наших представлений об этих будущих событиях.Вот почему экономика и финансы так фундаментально отличаются от физики, а попытки провести аналогии и методы с физикой имеют ограниченное значение.

Five Books стремится постоянно обновлять свои книжные рекомендации и интервью. Если вы даете интервью и хотели бы обновить свой выбор книг (или хотя бы то, что вы о них говорите), напишите нам по адресу [email protected]

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.