Когда вырастет курс доллара: Названо условие роста курса доллара до 100 рублей: Госэкономика: Экономика: Lenta.ru

Содержание

Эксперт из Улан-Удэ рассказал, нужно ли сейчас покупать доллар


Насколько может подняться курс доллара и как это может отразиться на нашей жизни? Что подорожает в первую очередь? Далее экономический прогноз от эксперта.

Что с курсом доллара?

Александр Доржиев, финансовый консультант, инвестор: Сегодняшнее состояние доллара определяется не экономикой, а политикой — ситуация с Донецкой и Луганской народными республиками накалилась до предела. И на вот этих политических новостях рубль и ослабляется. В принципе, заметно было влияние Центробанка на валютных торгах на уровне около 80. Он старается в дальнейшем сдержать рост курса. В принципе, может и какое-то время отпустить.

Насколько вырастет курс доллара?

— Может долететь до 85-90, но это будет краткосрочно. Потому что по макроэкономике курс должен скорее быть ближе к 70-75. Но, когда успокоится эта ситуация, то там мы курс и увидим скорее всего.

Как это отразится на нашей жизни?

— Естественно, возможно подорожание какие-то импортных товаров, но это, скорее, будет психологическое влияние — люди побегут по привычке покупать импорт, побегут покупать доллары. Как правило, купят по самой высокой цене, потому что, скорее всего, эмоциональное решение, нежели осмысленное финансовое.

Покупать ли доллар сейчас?

— Я бы так не делал, потому что, допустим, курс был не так давно в районе 72-75, почему тогда они никому не были нужны? Сейчас они всем по 80 понадобились. Уже шестой раз за последние 7 лет курс заходит в районе 80 и постепенно оттуда откатывается. Я не вижу смысла бежать и конвертировать все в валюту, потому что, скорее, это ошибочное решение. Я бы сейчас рекомендовал вообще абстрагироваться, ничего не делать, заниматься своими делами.

фото: pixabay.com

Полное или частичное копирование разрешено только с письменного согласия главного редактора Ариг Ус online


Копирование запрещено

Какой курс доллара будет держаться в ноябре и что может стать причиной девальвации

16 ноября 2021, 06:30

Цей матеріал також доступний українською

Курс доллара может вернуться к росту в январе-феврале 2022 года (Фото:Пресс-центр НБУ)

Большинство специалистов прогнозируют укрепление или стабилизацию курса национальной валюты в ноябре, однако часть экспертов ожидает разворота курса.

Каким будет курс доллара в ноябре

Так по прогнозу трейдера группы ICU Виталия Сивача, разворот может начаться в течение ноября и достичь пика уже в январе-феврале 2022 года. Чтобы рынок смог достичь баланса, гривня может ослабнуть до 28 грн/$ или больше.

В то же время Игорь Левченко из UKRSIBBANK BNP Paribas Group предполагает, что доллар может вернуться к росту как только Украина возобновит покупки газа.

Он прогнозирует, что курс доллара будет находиться в диапазоне 26−26,2 грн, если НБУ сохранит свою позицию по интервенциям.

Если же спрос на валюту вырастет (со стороныі НБУ и энергокомпаний), курс доллара может вырасти до 27,5- 27,8 грн.

В инвесткомпании Dragon Capital в свою очередь считают, что гривня в ближайшее время будет оставаться сильной.

«Мы еще вначале года говорили, что видим потенциал укрепления до 26 грн/ $, и мы туда сейчас движемся, несмотря на скачок стоимости газа», — отметила главная экономистка компании Елена Белан.

По ее словам, курс гривни остается высоким благодаря рекордному сельхозурожаю и высоким ценам.

Также отмечается, что во второй половине ноября гривня получит дополнительную поддержку за счет уплаты квартальных налогов. В Райффайзен Банке ожидают, что до конца ноября курс будет находиться в диапазоне 26−26,5 грн/$.

В ОТП Банке считают, что в ноябре курс будет держаться на уровне 26,15−2 грн/$, и может двинуться к уровню 26 грн/$.

Что может повлиять на курс

По мнению Антон Болдырева из Укрэксимбанка, девальвационный импульс может сформировать валютный спрос для импорта энергоносителей.

Виталий Сивач из группы ICU отмечает, что на курс также может повлиять поведение инвесторов.

В частности он отметил, что НБУ понизил прогноз роста ВВП с 3,8% до 3,1%, учитывая негативное влияние пандемии и последствия резкого повышения цен на газ. Это может быть одним из поводов для опасений инвесторов.

доллар вырастет на панических настроениях в начале июня

В конце мая валютный рынок Беларуси снова переживает панические настроения. После почти двух месяцев снижения по доллару и евро, белорусский рубль начал стремительно дешеветь к валютной корзине. Что будет с курсами инвалют в самом начале июня? Об этом специально для Myfin.by рассказал старший аналитик компании «Альпари Евразия» Вадим Иосуб.

Фото: Myfin.by

– Прошедшая неделя на

внешних валютных рынках была предельно спокойной. Можно отметить снижение пары евро/доллар с 1,2220 до 1,2190, или на 0,2%.

Российский рубль незначительно укрепился к доллару. Доллар в России подешевел с 73,6 до 73,5 российского рубля, или на 0,1%. Евро подешевел с 89,9 до 89,6 российского рубля, или на 0,3%.

Зато на белорусском валютном рынке неделя прошла достаточно бурно. Можно отметить заметный рост сразу трех иностранных валют. Доллар за неделю подорожал на 0,99%. Евро вырос на

0,76%. А российский рубль увеличился на 1,11%.

Фото: Myfin.by

В результате, после семи подряд недель снижения, валютная корзина выросла на 1,01%. Кстати говоря, это самое сильное недельное падение белорусского рубля к валютной корзине с начала февраля. Стоит отметить, что в середине недели – до начала своего роста – доллар успел обновить минимум с начала года.

Если говорить о причинах роста курсов, в середине недели появились сообщения о дефиците валюты в отдельных банкоматах. Банки попытались ситуацию объяснить временными техническими проблемами. Но, похоже, что на фоне разговоров о новых санкциях со стороны ЕС против Беларуси, резко вырос спрос на валюту и панические настроения со стороны населения. И покупка валюты в конце недели со стороны населения привела к такому эффекту с курсами.

Инфографика старшего аналитика компании «Альпари Евразия» Вадима Иосуба

Вероятнее всего эти настроения сохранятся и на начавшейся неделе.

В этой ситуации можно ожидать рост курса доллара до 2,56 белорусского рубля.

Евро может подрасти до 3,11 белорусского рубля.

А российский рубль увеличится до 3,48 белорусского рубля за 100 российских.

Мнения экспертов банков, инвестиционных и финансовых компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов или валют.

Текст: Владимир Лужнёв

Источник: Myfin.by

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Скопировать ссылку

Оцените статью:

Курс доллара сегодня может сильно измениться

Индекс доллара интервалами в 60 минут

Доллар вырос с почти трехнедельного минимума против основных конкурентов во вторник, чему способствовал рост доходности казначейских облигаций, поскольку трейдеры ожидали долгожданных данных по инфляции в США позже во вторник.

Доллар снизился вместе с доходностью в США в этом месяце после роста до многомесячных пиков на ожиданиях того, что массивные бюджетные стимулы в сочетании с продолжением смягчения денежно-кредитной политики будут стимулировать более быстрый экономический рост в США и более высокую инфляцию.

За данными по розничным продажам в четверг также будут внимательно следить.

Президент Федерального резервного банка Бостона Эрик Розенгрен заявил в понедельник, что экономика США может увидеть значительный подъем в этом году благодаря мягкой денежно-кредитной и налогово-бюджетной политике, хотя на рынке труда все еще есть пространство для улучшения.

Индекс доллара, также известный как DXY, прибавил 0,2% до 92,281 на азиатской сессии, отойдя от минимума четверга 91,995, который был самым слабым с 23 марта. На прошлой неделе он поднялся почти до пятимесячного максимума 93,439.


«В последние дни индекс DXY снижается, но он должен обрести стабильность, поскольку нарратив США об улучшении макроэкономических показателей должен получить широкую огласку» в данных на этой неделе, — написали стратеги Westpac в записке для клиента, прогнозируя рост к 94,500.

«Эмиссия казначейских облигаций растет одновременно с инфляционным давлением, которое отражается в данных, которые должны поднять доллар США».


Westpac ожидает, что доходность 10-летних казначейских облигаций на этой неделе вырастет до верхней границы недавнего диапазона 1,6–1,755%.

Базовая доходность выросла примерно на 2 базисных пункта до 1,6926% во вторник, но по-прежнему находилась значительно ниже уровня 1,7760%, достигнутого 30 марта, который был максимальным более чем за один год.

Новое предложение также определяет направление доходности на этой неделе: Казначейство во вторник продаст 30-летние облигации после хорошего спроса на аукционах трех- и 10-летних облигаций в понедельник.


«То, как доходность казначейских облигаций отреагирует на (первичное) предложение на этой неделе и ключевые данные по США, несомненно, определит направление курса доллара в краткосрочной перспективе», — написала в своем отчете валютный стратег Rabobank Джейн Фоули.

«Сильный индекс (ИПЦ) может вновь усилить опасения относительно инфляции и оказать поддержку доллару США».


Фоули прогнозирует, что доллар будет торговаться «неустойчиво» в диапазоне от 1,17 до 1,20 доллара по отношению к евро; во вторник он прибавил 0,2% до $1,18890.

Валюта США укрепилась на 0,3% до 109,73 иены после падения ниже 109 на прошлой неделе, впервые с 25 марта.

Австралийский доллар упал на 0,3% до 0,75990 доллара, а британский фунт упал на 0,1% до 1,37305 доллара.

Что касается криптовалют, биткоин торговался немного выше — 60 369,01 доллара, сократив разрыв до рекордного максимума в 61 781,83 доллара, достигнутого месяц назад.

Кевин Бакленд © 2021 Thomson Reuters 

MarketSnapshot — Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram 

По теме:

Goldman Sachs отозвал рекомендацию продавать доллар

Доллар США, вероятно, вырастет, но в 2021 году ралли прекратится: форум Reuters

Спекулянты ставят на рост доллара впервые с ноября

Евро упадет до 1,15 доллара — Bank of America

Россиян предупредили об изменении цен на чай и кофе

Фото: Britta Pedersen/dpa/Global Look Press

Читайте нас в Google Новости

Цены на чай и кофе в России серьёзно зависят от курса доллара. В этой связи в ближайшее время закупочные цены для магазинов могут увеличиться соразмерно его изменению. В то же время стоимость данных продуктов для потребителей может вырасти не столь существенно. Об этом в интервью РИА Новости рассказал генеральный директор ассоциации производителей чая и кофе «Росчайкофе» Рамаз Чантурия.


На фоне ситуации вокруг Украины производители кофе и чая стали требовать от российских импортеров стопроцентной предоплаты, а из-за повышения курса иностранных валют закупки для отечественных компаний стали ещё дороже, — сообщил Чантурия.

Он подчеркнул, что в этой связи для многих российских операторов в настоящее время остро встал вопрос нехватки оборотного капитала. Поэтому цена для магазинов с большой долей вероятности вырастет соразмерно изменению курса доллара. Однако для конечных потребителей ценник может увеличиться не столь существенно за счёт уменьшения наценки ретейлеров и её «дифференциации для разных ценовых категорий».

Чантурия считает, что устойчивость цепочки поставок способна сохраниться благодаря быстрому и адекватному восприятию новой цены товара со стороны розничных продавцов. Это позволит поставщикам повысить цены, сократить время отсрочки платежа, ввести мораторий на штрафы сроком на один месяц за отсутствие поставки по уважительной причине. В противном случае перебои могут начаться уже через два месяца.

Ранее сообщалось, что ежедневное употребление трёх чашек кофе в день может снизить риск преждевременной смерти. К такому выводу пришли учёные из Великобритании, которые наблюдали за добровольцами в течение 11 лет. При этом положительно влиял на здоровье свежемолотый кофе, а не растворимый.

На сколько вырастут цены на автомобили после падения тенге — Kolesa.kz || Почитать

• Бұл жарияланымды қазақ тілінде оқуға болады

Ситуация вокруг конфликта России и Украины неприятно аукнется во многих сферах жизни казахстанцев, в том числе автомобильной. И дело не только в том, что курс тенге к доллару сильно зависит от российского рубля, но и от связей нашего официального авторынка с соседским через дистрибьюторов и поставщиков.

Однако в первую очередь следует остановиться на ценах, ведь стоимость автомобилей в местных автосалонах напрямую диктуется валютным курсом. Это справедливо как для полностью импортных машин, так и машинокомплектов, ввозимых в Казахстан для последующей сборки. И те и другие оплачиваются в иностранной валюте. Можно с уверенностью заявить: вслед за ослаблением курса тенге цены на новые автомобили взлетят вверх. Зависимость прямая. Насколько — вопрос открытый, и прогнозы строить не выходит, т. к. тенге слабеет день ото дня.

Схожие сценарии все видели после каждой девальвации. Да и в целом, если оглянуться назад и посмотреть, сколько некоторые модели стоили раньше и сколько стоят сейчас, можно заметить, что цены в переводе на доллары США за несколько лет росли медленнее по сравнению с тенге.

Вот, к примеру, Lada Granta. В 2012 году за седаны просили от 1 186 000 тенге, или около 8000 долларов по курсу на тот момент. В 2019 году с появлением обновлённой «Гранты» ценник в долларах вырос лишь на 160, а вот в тенге прибавка оказалась более существенной. В графе «от» значилась цифра 3 095 000. В январе 2022-го Lada Granta в Казахстане предлагали покупать по цене от 3 665 000 тенге, ну а в долларах это 8405.

Итого в американской валюте цена за 10 лет выросла на 5.1 %, а в казахстанской — на все 209 %.

Если предположить, что курс доллара устаканится на отметке 500 тенге, цена на «Гранту» будет стартовать от 4.2 млн тенге.

Иной пример — Toyota Camry XV70. Седаны последнего поколения вышли на рынок Казахстана в 2018 году. В том июле стоимость простейшей версии Camry составляла 8 990 000 тенге, или 26 363 доллара. В 2021 году модель пережила обновление, а к началу 2022-го в официальных прайсах тенговая стоимость машины в самой доступной комплектации с новым 2-литровым мотором и вариатором составляла 13 400 000 тенге. В долларах по курсу на начало февраля это 30 911. Итого плюс 4548 долларов, или 17.3 %. В тенге прибавка составила 50.7 %, или 4 410 000.

Чтобы быть в курсе всех изменений, можете отслеживать цены на интересующие вас модели в разделе «Новые автомобили» на Kolesa.kz.

 

 

 

А как изменится стоимость автомобиля, выпускаемого сейчас в Казахстане по методике CKD, то есть с увеличенной долей локализации — со сваркой и окраской кузова. Один из них — популярный седан Hyundai Accent.

В середине 2016 года за седаны ещё полностью российского производства в автосалонах РК просили от 3 700 000 тенге, или примерно 10 922 доллара. Сейчас схожих по уровню комплектаций в продаже нет, так что возьмём версию подороже, но с тем же базовым мотором объёмом 1.4 л и механикой. По прайсу она стоила в то же время 4 280 000 тенге, или 12 634 доллара. За пять прошедших лет Accent успел не только пережить рестайлинг, но и прописаться сначала на костанайском предприятии, а с 2020 года на алматинском заводе Hyundai. Цена тоже подросла. Схожая по оснащению машина в вариации Active Plus в январе 2022 года уже оценивалась в 6 390 000 тенге, или 14 655 долларов по тогдашнему курсу. Простейший расчёт показывает, что с 2016 по 2022 год стоимость Hyundai Accent в долларах выросла на 16 %, а в тенге на 49.3 %.

Почему растут долларовые цены на новые автомобили
Причин для роста цен в валюте на самом деле много, начиная от расширения набора стандартного оборудования, опций, а также различной электроники и заканчивая удорожанием сырья, из которого делается техника. Но помимо этого есть и некоторое ценовое регулирование со стороны автоконцернов. Стоимость формируется так, чтобы избежать реэкспорта машин между соседними странами. Зачастую планка оценивается по самому крупному рынку в регионе.

Да, у дистрибьюторов и дилеров могут быть свои запасные планы по сдерживанию роста цен, но они ведь тоже не резиновые. И если прайсы не перепишут прям завтра, то это неминуемо произойдёт через месяц-два. В убыток себе продавать автомобили никто не станет. При этом подорожание собираемых в Казахстане моделей ожидается чуть ниже, чем импортных.

Рост цен на новые автомобили не единственный повод для беспокойства. Из-за санкций в отношении России наши автосалоны могут лишиться и определённых моделей, которые приходили в страну из РФ либо заказывались через российских дистрибьюторов. В этом списке машины как премиальных марок вроде Jaguar и Land Rover, так и Nissan, Mitsubishi, Renault и Volkswagen, к примеру.

Также казахстанским автовладельцам стоит готовиться и к повышению стоимости импортных запчастей и расходников: масел, фильтров, охлаждающей жидкости и покрышек.

Что это значит для беларусов — The Village Беларусь

Война России в Украине ожидаемо привела к негативным экономическим последствиям и для России, и для поддержавшей ее Беларуси.

Сегодня еще до начала валютных торгов некоторые банки меняли доллары по курса 3,15-3,4 рубля за 1 доллар. Торги на Белорусской валютно-фондовой бирже начались с опозданием в час с отметки в 3,00 рубля за доллар и сразу показали сильный рост: курс доллара подскочил до 3,035 рубля, евро — до 3,35 рубля.

Напомним, официальный курс был такой:

Среда 23 февраля (за день до войны): доллар = 2,6553 рубля, евро = 3,0007 рубля

Четверг 24 февраля (начало войны): доллар = 2,6419 рубля, евро = 2,9945 рубля

Пятница 25 февраля (первый день нового курса после начала войны): доллар = 2,7977 рубля, евро = 3,1375 рубля

Понедельник 28 февраля: доллар = 2,7597 рубля, евро = 3,0873 рубля

Обычно торги длятся с 10 до 13 часов, по результатам которого формируется курс на следующий день.

Обновлено

По итогам торгов доллар подорожал на 11,4% (до 3,0744 рубля), евро — на 11,1% (до 3,4299 рубля), российский рубль подешевел на 9,77% (за 100 российских дают 2,9757 беларуского рубля; иными словами, 1 российский рубль стоит 2,98 беларуских копейки).

Также Нацбанк объявил, что повышает ставку рефинансирования. С 1 марта она вырастет до 12% годовых.

И это рекордное повышение ставки за последние 7 лет.

Напомним, сейчас размер ставки составляет 9,25% — таким образом, повышение составляет сразу 2,75 пункта. С января 2015 года ставка только уменьшалась, достигнув в июле 2020 года исторического минимума в 7,75% годовых. С тех пор она понемногу росла.

Предыдущее повышение — и тоже рекордное — было в 2014-2015 годах: с 13 августа 2014 года размер ставки рефинансирования составлял 20% годовых, а с 9 января 2015 года – 25% годовых. Напомним, в то время в банковской системе страны был очередной кризис с девальвацией и гиперинфляцией, и курс рубля просел разом чуть ли не втрое.

К размеру ставки рефинансирования привязаны потребительские кредиты. И нынешнее повышение означает, что теперь и кредиты подорожают.

Доллар начинает 2022 год на более высокой ноте по мере роста доходности

Менял пересчитывает банкноты в долларах США в пункте обмена валюты в Анкаре, Турция, 11 ноября 2021 года. REUTERS/Cagla Gurdogan

Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com

Register

ЛОНДОН, 3 янв (Рейтер) — Доллар США вырос по отношению к корзине основных валют в понедельник, в первый торговый день нового года, синхронно с доходностью государственных облигаций, поскольку инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система останется на прежнем уровне. его путь повышения процентных ставок в 2022 году.

В то время как всплеск случаев коронавируса, вызванный вариантом Omicron, продолжал влиять на глобальные путешествия и общественные услуги, инвесторы сохраняли оптимизм в отношении предотвращения блокировок.

В понедельник Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США разрешило использование третьей дозы вакцины Pfizer и BioNTech против COVID-19 для детей в возрасте от 12 до 15 лет и сократило время для всех повторных прививок до пяти месяцев с шести месяцев. после первичных доз.

Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com

Register

Доходность двухлетних облигаций США, которые чувствительны к ожиданиям повышения ставок, а также 5-летних облигаций взлетела до самого высокого уровня с марта 2020 года. Доходность эталонных 10-летних и 5-летних облигаций США выросла до шестинедельные пики. Центральный банк США, скорее всего, начнет повышать процентные ставки к середине 2022 года.

«Рынки в целом мало обращают внимания, когда речь идет о чем-либо, связанном с COVID, и так было с самого начала», — сказал Эрик Брегар, президент и главный исполнительный директор Bregar Capital Corp в Торонто.

«Сегодня я не чувствую склонности к риску, потому что нефть стабильна, акции все еще зелены… прямо сейчас драйвером является доходность.» Индекс доллара вырос на 0,552%, а евро снизился на 0,64% до 1,1295 доллара. Доллар США был на пути к своему самому большому дневному процентному приросту с 17 декабря.

Экономические данные показали, что индекс производства за декабрь от Markit упал до 57,7 с предыдущего значения 57,8, но все еще указывает на рост. Расходы на строительство в ноябре выросли на 0,4%, не дотянув до ожиданий роста на 0.6%.

Японская иена ослабла на 0,17% по отношению к доллару США до 115,27 за доллар, в то время как фунт стерлингов в последний раз торговался на уровне 1,3482 доллара, снизившись на 0,35% за день.

Ожидалось, однако, что объемы торгов будут небольшими, так как Лондон, главный торговый центр Европы на рынке Форекс, закрыт на рыночные каникулы.

В расширенной зоне евро производственная деятельность оставалась устойчивой, поскольку фабрики воспользовались ослаблением ограничений цепочки поставок и запаслись сырьем рекордными темпами.

Годовой уровень инфляции в Турции подскочил до 36.1% в прошлом месяце, самый высокий показатель за 19 лет правления Тайипа Эрдогана, обнажающий масштабы валютного кризиса, вызванного неортодоксальной политикой президента по снижению процентных ставок. Турецкая лира в последний раз торговалась с повышением на 1,7% по 12,960 за доллар, но с раннего минимума 13,92.

Биткойн BTC=BTSP в последний раз упал на 1,61% до 46 587,63 доллара.

Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com

Зарегистрируйтесь

Репортаж Жюльена Понтуса и Суджаты Рао в Лондоне; Под редакцией Александра Смита

Наши стандарты: Принципы доверия Thomson Reuters.

Продолжится ли рост доллара?

В результате мы ожидаем, что премия доходности, предлагаемая 10-летними казначейскими облигациями США по сравнению с немецкими облигациями, вырастет до 200 базисных пунктов с текущих 180 базисных пунктов. Замедление глобального роста, которое, как мы видим, замедлится с 6% в 2021 году до 4,7% в этом году, отдает предпочтение доллару США по сравнению с валютами более ориентированных на экспорт экономик, таких как еврозона и Япония. Таким образом, мы советуем инвесторам ориентироваться на укрепление доллара США по отношению к евро, швейцарскому франку и японской иене..

За последние 12 месяцев доллар США был сильным.

  • Индекс доллара DXY в ноябре достиг 16-месячного максимума. Несмотря на снижение с этого уровня, за последние 12 месяцев он все еще приближается к 6%.
  • Это делает валюту еще более переоцененной. Например, мы оцениваем паритет покупательной способности для EURUSD как 1,35 по сравнению с 1,14 в настоящее время.

Но, на наш взгляд, ралли может пойти дальше, так как премия доходности, предлагаемая США, продолжает расти.

  • На своем декабрьском заседании ФРС заняла ястребиную позицию, и повышение ставок, скорее всего, произойдет раньше и быстрее, чем действия Европейского центрального банка, Национального банка Швейцарии и Банка Японии.
  • Замедление глобального роста должно принести дополнительную пользу доллару США за счет экспортно-ориентированных стран, таких как еврозона и Япония.
  • Реальная доходность 10-летних казначейских облигаций США, которая недавно достигла рекордно низкого уровня минус 1,2%, поднялась до -76 базисных пунктов, тенденция, которая исторически приносила пользу доллару.

Поэтому мы советуем инвесторам ориентироваться на укрепление доллара по отношению к евро, швейцарскому франку и иене.

  • К концу этого года мы прогнозируем падение EURUSD до 1,10. USDCHF должен вырасти с 0,92 в настоящее время до 0,98. Мы видим рост доллара со 116 по отношению к иене в настоящее время до 118 к середине года.
  • Сделки с валютой также могут повысить доходность портфелей. Чтобы узнать больше о поиске нетрадиционных источников дохода, нажмите здесь.

Знаете ли вы?

  • Экономике США нанесен меньший ущерб, чем большинству других крупных стран, из-за недавнего роста цен на энергоносители, поскольку недавно впервые с 1950-х годов она стала нетто-экспортером топлива.
  • Большая зависимость еврозоны и Японии от зарубежных продаж может повредить их валютам по отношению к доллару в наступающем году. Экспорт как доля ВВП составляет 29% для еврозоны, 18% для Японии и 12% для США, согласно данным Всемирного банка.

Инвестиционный взгляд

Мы советуем инвесторам ориентироваться на дальнейшее укрепление доллара США. Растущее расхождение между центральными банками также может быть источником дохода. Нажмите здесь, чтобы узнать больше.

Контент является продуктом Главного инвестиционного управления (CIO).

Исходный отчет — Продолжится ли рост доллара?, 10 января 2022 г.


Неожиданное укрепление доллара США в 2018 году вряд ли сохранится — Quartz

2018 год ознаменовался восторженным возвращением волатильности на финансовые рынки. Среди всего этого хаоса одним из самых больших сюрпризов года стала сила доллара США.

В это время в прошлом году доллар закрывал свой худший год более чем за десятилетие. Многие ожидали, что ослабление продолжится, поскольку экономика во всем мире росла, а доллар не казался относительно привлекательным.Вместо этого его показатели — индекс доллара США в этом году вырос на 4,6% — являются выдающимися за год, который полностью взбудоражил рынки.

Но вы можете простить валютным стратегам, что они ошиблись. Это был сложный год для всех, чем бы вы ни торговали. В начале года трейдеры, политики и бизнесмены праздновали синхронный подъем глобального роста, подкрепленный высокими доходами компаний и рекордными фондовыми рынками. Всемирный банк заявил, что впервые после финансового кризиса мировая экономика «работает на полную мощность или почти на полную мощность».

Но ликование длилось недолго. Фондовые рынки пострадали от серьезного приступа волатильности в феврале. Сила доллара сильно ударила по валютам развивающихся рынков. К концу августа аргентинское песо потеряло более половины своей стоимости. Турецкая лира резко упала. Политики Индонезии, Индии, Южной Африки и Бразилии изо всех сил пытались защитить свои валюты. Экономический рост замедлился во многих регионах, снизившись в Японии, Италии и Германии в третьем квартале. В четвертом квартале рекордно высокие фондовые индексы США резко упали.Декабрь превратился в странный и запутанный месяц. На прошлой неделе волатильность индекса S&P 500 достигла самого высокого уровня с 2015 года.

Год оказался невероятно трудным для трейдеров, чтобы зарабатывать деньги. По словам Эда Клиссолда и Таня Нгуена из Ned Davis Research, 2018 год станет первым годом как минимум с 1972 года, когда ни один класс активов не принесет доходность 5%. Это все, от акций и облигаций до товаров и недвижимости.

Благодаря этому курс доллара США оказался на удивление хорошим.Рост в Китае и Европе замедлился, отчасти из-за торговой войны Дональда Трампа, а Федеральная резервная система США продолжала повышать процентные ставки, делая доллар более привлекательным. Увеличение расходов, снижение налогов и дерегулирование — все это помогло обеспечить сильный экономический рост и в США.

Тем не менее, в следующем году большинство аналитиков не верят, что это превосходство доллара может продолжаться. Многие трейдеры следят за рецессией в США. С тех пор, как часть кривой доходности облигаций перевернулась (доходность долгосрочных облигаций стала ниже ставок по краткосрочным долгам), ожидания того, что США могут впасть в рецессию, стали широко распространенными и могут стать самосбывающимся пророчеством.

Итак, что это значит для доллара? Трейдеры делают ставку на то, что Федеральная резервная система замедлит темпы повышения процентных ставок, и центральный банк уже дал понять, что сделает именно это. Согласно последним прогнозам политиков, из четырех повышений в 2018 году в 2019 году будет только два повышения. Поскольку доходность в США не будет расти так быстро, спрос на американские активы будет меньше.

Между тем изменения в Конгрессе также могут означать конец сильного доллара. Когда демократы возглавят Палату представителей в следующем году, маловероятно, что Трамп сможет реализовать новые масштабные фискальные меры для стимулирования экономики, такие как большие расходы на инфраструктуру.Расследования в отношении Трампа также могут сдерживать администрацию. Похоже, что год начнется плохо, когда правительство приостановило работу. Без этой налогово-бюджетной политики опасения по поводу слишком быстрого ускорения инфляции уменьшатся и еще больше снизят необходимость для ФРС повышать ставки.

Джеффри Клейнтоп, главный стратег по глобальным инвестициям в брокерской компании Charles Schwab, ожидает, что доллар достигнет пика в 2019 году, когда ФРС прекратит повышать ставки. В то же время изменения в Европейском центральном банке, в том числе прекращение количественного смягчения и новый президент, также могут привести к ужесточению денежно-кредитной политики, которая даст преимущество евро над долларом.Карен Уорд, главный рыночный стратег по региону EMEA в JPMorgan Asset Management, также прогнозирует изменение курса доллара по мере того, как экономика США теряет часть своего лидерства по сравнению с остальным миром. Европейские валюты и валюты развивающихся рынков выиграют, добавила она в примечании для клиентов.

Аналитики швейцарского банка UBS прогнозируют снижение индекса доллара США на 6% в следующем году. «Мы рассматриваем восстановление доллара в 2018 году в основном как коррекцию в рамках многолетнего медвежьего тренда, который, вероятно, начался в начале 2017 года», — написали они.«Исключительность» 2018 года была обусловлена ​​важными, но временными факторами, такими как налогово-бюджетное стимулирование США, замедление экономического роста за пределами США, политические кризисы в Европе и на развивающихся рынках, а также рост торговой напряженности. К середине следующего года многое из этого изменится, и трейдеры отвернутся от доллара, который в настоящее время переоценен по некоторым показателям.

Но если 2018 год что-то и доказал, так это то, что реальность может сильно отличаться от прогнозов. Аналитики Barclays предостерегают от излишнего пессимизма в отношении планов ФРС на следующий год.Bank of America Merrill Lynch отмечает, что США могут продолжить отделение от Китая и Европы. Тем не менее, аналитики американского банка по-прежнему рекомендуют продавать доллар «разумно», полагая, что большая часть прироста доллара осталась в прошлом.

Вот оглядываясь на то, как доллар выступал против 19 других самых торгуемых валют в 2018 году.

30133
Доллар США против … 2018 Выступление (%)
Турецкая Лира 38.9
Русский рубль 20,5
Бразильский реал 17,2
южноафриканский рэнд 16,7
Австралийский доллар 10,9
Шведская крона 9,6
Indian Rupee 9.2 9.2 9.2 9.2
канадский доллар 8.5 8.5
Британский фунт 6.4
Norwegian Krone 6.2
Китайский юань 5,8
Новозеландский доллар 5,7
Euro 4,8
корейских вон 4,7
Сингапурский доллар 2,2
Швейцарский франк 1
Гонконгский доллар 0,2 ​​
Мексиканское песо -0,1
Источник: FactSet

Экзистенциальная угроза доллару США

 

Доля юаня в корзине СДР, вероятно, еще больше возрастет в предстоящем пятилетнем обзоре, и Китай расширяет внешнюю доступность и расширяет спектр инвестиционных активов, чтобы справиться с ожидаемым увеличением притока.

В этом году выпуск государственных облигаций Китая (CGB) с очень выгодной доходностью (хеджированной и нехеджированной) уже превысил уровень 2019 года.Частично это связано с реакцией на пандемию, но глобальный спрос также поддерживает рынок; наши данные iFlow показывают крупные покупки CGB в наших кастодиальных потоках.

Наконец, Китай бросает вызов системе доллара не только через юань, но и через формирование будущего денег.

Благодаря оцифровке всей денежной базы и системе быстрых платежей Пекин стремится использовать технологии, чтобы полностью обойти нынешнюю международную финансовую систему, основанную на долларах США.

 

Многополярное будущее

 

Как заметил Генри Киссинджер в ходе дискуссии в Центре Вильсона два года назад, «мы находимся в положении, когда мир и процветание во всем мире зависят от того, смогут ли Китай и Соединенные Штаты найти метод совместной работы, а не всегда в согласии, но и урегулировать наши разногласия. Но также и для разработки целей, которые сближают нас и позволяют миру найти структуру».

Статус любой мировой валюты должен соответствовать этому хрупкому балансу.Введите евро, ликвидную и достаточно нейтральную альтернативу, где формирующаяся общая фискальная политика и новый толчок ESG могут выступать в качестве буфера и серьезной альтернативы доллару США.

Битва за место в резервной валюте не обязательно связана с фундаментальными макроэкономическими показателями. Микро важнее, потому что пользователь должен выдержать два простых теста. Во-первых, препятствия для покупки или продажи валюты сегодня. Во-вторых, препятствия для покупки или продажи валюты завтра. Сегодня доллар США остается доминирующей и самой простой валютой для транзакций, что оправдывает текущую долю управляющих резервами в размере 60%.

Изменяющийся глобальный порядок означает, что это уникальное положение начало подвергаться сомнению 20 лет назад. В результате мы ожидаем повышенной неопределенности в отношении второго вопроса в будущем. Даже если предположить, что экономические санкции еврозоны последуют за США, риск дополнительных санкций США должен повысить спрос управляющих резервами в поисках альтернатив.

Китай может не привлекать столько внимания, потому что его валюта до сих пор не доставлена. Тем не менее, микротехнологии важны, потому что Народный банк Китая был занят улучшением потребительского опыта.Данные показывают, что совершать операции в местной валюте в материковом Китае становится все проще, чем почти где-либо еще в мире. Это во второй по величине экономике мира само по себе должно быть магнитом для управляющих резервами.

 

Дэниел Тененгаузер — руководитель отдела рыночной стратегии, Джон Велис — специалист по валютной и макроэкономической стратегии, а Джефф Ю — старший специалист по рыночной стратегии региона EMEA в BNY Mellon Markets.

 

Сила доллара в

дает Уолл-стрит повод для беспокойства по поводу

Индекс доллара WSJ за последние дни достиг самого высокого уровня с сентября 2020 года.Индикатор, измеряющий курс доллара по отношению к корзине валют, неуклонно рос с июня, прибавив почти 2% за последний месяц.

Сильный доллар может сдерживать рост акций и других рискованных инвестиций. По данным FactSet, компании из S&P 500 генерируют 40% своей выручки за пределами США. Когда доллар укрепляется, стоимость денег, заработанных за границей, уменьшается. Компании и страны с формирующимся рынком также, как правило, страдают, потому что их большие долги, номинированные в долларах, становится все труднее погасить.

«Более сильный доллар может быть чем-то вроде разрушительного шара. В целом, это ужесточение глобальных финансовых условий», — сказал Джеймс Ати, инвестиционный менеджер Aberdeen Standard Investments.

Рост доллара был вызван ожиданиями того, что Федеральная резервная система будет действовать раньше и более агрессивно, чтобы отменить стимулы эпохи пандемии. Сбои в цепочке поставок, рост цен на энергоносители и сбои в промышленной деятельности на рынках, включая Китай и США.К. также оценили перспективы роста.

Мировая резервная валюта, как правило, работает хорошо в двух сценариях: когда дела в мировой экономике идут плохо, поскольку инвесторы укрываются в активах-убежищах, и когда дела в экономике США идут хорошо по сравнению с другими, что побуждает инвесторов скупать инвестиции, номинированные в долларах. . Это называется улыбкой доллара, так как в этих двух случаях она поднимается, а в промежутках становится плоской.

Прямо сейчас есть элементы обоих концов улыбки, толкающие инвесторов к доллару.

«Рынки более осторожны и нервничают из-за риска дальнейшего замедления», — сказал Ли Хардман, валютный аналитик японского банка Mitsubishi UFJ Financial Group. об инфляции

Тем временем крупнейшие центральные банки мира сигнализируют о намерении сократить стимулирующие меры, что приведет к росту доходности облигаций. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил в конце сентября, что центральный банк, скорее всего, объявит о начале своей программы сокращения на своем следующем заседании в ноябре.Политики ФРС также все чаще сигнализируют об ожиданиях того, что процентные ставки могут вырасти уже в следующем году.

Государственные облигации США почти всех сроков погашения распроданы, поскольку инвесторы готовятся к сокращению колоссального присутствия ФРС на рынках. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций поднялась в прошлый понедельник выше 1,5% впервые с июня и оставалась выше порогового значения большую часть недели. В пятницу он немного снизился и закрылся на уровне 1,464%, после чего снова поднялся до 1.493%. Урожайность растет, когда цены падают.

Рост привлекает инвесторов, стремящихся зафиксировать более высокую доходность, подталкивая спрос на доллар.

«Вы бы предпочли владеть немецкими облигациями с доходностью около минус 0,3% или владеть казначейскими облигациями, номинированными в мировой резервной валюте, с доходностью 1,5%? На прошлой неделе он купил еще 10-летних казначейских облигаций.

Доходность по государственным облигациям Германии также выросла, но более медленными темпами, чем по казначейским облигациям.На прошлой неделе евро ослаб на 1% по отношению к доллару.

В то время как Европейский центральный банк выдвинул планы по ограничению своих чрезвычайных мер стимулирования пандемии, большинство инвесторов не ожидают существенных изменений в политике в ближайшее время, в отличие от ФРС.

Джорджина Тейлор, управляющий фондом с несколькими активами в Invesco, в течение нескольких недель увеличивала свои позиции по доллару в оборонительной игре. Недавно она продала евро по отношению к доллару, а также избавилась от некоторых акций, чтобы снизить общий уровень риска.

Что касается казначейских облигаций США, «мы очень рады иметь на них некоторое влияние, особенно по сравнению с другими рынками облигаций по всему миру», — сказала г-жа Тейлор.

По мнению аналитиков, если доллар останется сильным, это может в конечном итоге способствовать его собственному ослаблению. Многие мировые товары, такие как нефть и медь, оцениваются в долларах, поэтому более сильный доллар делает их более дорогими и давит на спрос. Снижение спроса может привести к падению цен, выпустив часть воздуха из инфляционного давления.

Эта история была опубликована из новостной ленты информационного агентства без изменений текста

Подпишитесь на новости Mint

* Введите действительный адрес электронной почты

* Спасибо за подписку на нашу рассылку.

Никогда не пропускайте новости! Оставайтесь на связи и будьте в курсе с Mint. Скачать наше приложение сейчас !!

7 способов заработать на росте доллара | Инвестирование

Пристегнитесь. Если динамика фондового рынка в первую неделю года станет предвестником того, что будет дальше, в этом году инвесторов может ждать ухабистая дорога.Американские акции упали из-за неопределенной картины экономического роста Китая, а сырая нефть продолжила падение.

Но было и яркое пятно: доллар США вырос, продолжая сильный рост с 2015 года. Бычьи аналитики ожидают, что доллар останется сильным в течение 2016 года.

Индекс доллара США, который является мерой доллара по отношению к корзине мировых валют, прибавил в 2015 году солидные 9 процентов, и многие аналитики ожидают, что эта тенденция сохранится.В прошлом году инвесторы и управляющие капиталом устремились к доллару, привлеченные относительной силой экономики США и ростом процентных ставок Федеральной резервной системы.

«Трейдеры делают ставку на доллар в ожидании повышения ставки ФРС. Более высокие процентные ставки здесь, по сравнению с остальным развитым миром, делают доллар более привлекательным. Вы добавляете немного геополитической нестабильности, которая подталкивает трейдеров к доллару в качестве страховки, и у вас был рецепт сильного доллара», — говорит Чарльз Сайзмор, основатель Далласской компании Sizemore Capital Management.

Во времена рыночной, экономической или политической нестабильности глобальные инвесторы часто вкладывают деньги в доллары. «Статус доллара как валюты-убежища в мире в прошлом году был бесспорным», — говорит Генри То, партнер CB Capital Partners в Ньюпорт-Бич, Калифорния.

«МВФ ожидает, что темпы роста экономики США в прошлом году составят 2,6 процента. Это низкий показатель по стандартам США, но он намного выше, чем в еврозоне (1,5 процента) и Японии (0,6 процента).Центральный банк Южной Америки, Федеральная резервная система, повышает процентные ставки, в то время как их европейские и японские коллеги отстают еще на несколько лет. Более высокие процентные ставки в США делают доллар США более привлекательным вложением для глобальных инвесторов, — говорит То. Рост доллара США может по-прежнему означать большую волатильность на фондовых рынках, но это также предоставит новые возможности», — говорит Джо Хайдер, основатель Cirrus Wealth Management в Кливленде.

Многонациональные компании, которые в значительной степени полагаются на прибыль из-за рубежа, видят, что их доходы сократились из-за тенденции роста доллара. «Инвесторы, возможно, захотят избегать компаний, сильно зависящих от экспорта, поскольку экспорт из США станет более дорогим», — говорит Хайдер.

Один из способов борьбы с этим риском для американских инвесторов состоит в том, чтобы мыслить внутри страны и сосредоточиться на компаниях, которые получают большую часть своей прибыли и доходов в США. Рассел 2000 ETF (тикер: IWM). Этот биржевой фонд предлагает инвесторам доступ к почти 2000 небольших компаний США. По словам То, IWM может извлечь выгоду из тенденции роста доллара, потому что небольшие американские компании генерируют значительно меньшую часть своих продаж из зарубежных стран по сравнению с крупными американскими компаниями. «Компании в IWM генерируют менее 20 процентов своих общих продаж из зарубежных стран, в то время как компании из S&P 500, в который входят 500 крупнейших компаний США, генерируют почти половину своих общих продаж из зарубежных стран», — говорит То.Под управлением IWM находятся активы на сумму 24,3 миллиарда долларов, при этом пять его крупнейших активов составляют лишь 1,7 процента фонда. Расходы составляют всего 0,20 процента, или 20 долларов в год на каждые 10 000 вложенных долларов.

State Street S&P Retail ETF (XRT). XRT ETF предлагает доступ к 99 розничным торговцам США, в том числе в крупнейшие активы, включая Five Below (FIVE), Children’s Place (PLCE) и Wal-Mart Stores (WMT). «Ритейлеры США, как правило, извлекают выгоду из тенденции к росту доллара США, поскольку почти все их продажи происходят в США.S. Поскольку более высокий доллар США обычно приводит к снижению цен на нефть и бензин, у американских потребителей будет больше денег в карманах, чтобы тратить их на розничные товары, такие как одежда, электроника и продукты питания», — говорит То. Фонд меньше, с 613 миллионами долларов.

Invesco PowerShares Бычий фонд индекса доллара США (UUP) Этот ETF отслеживает уровень индекса доллара США и представляет собой скорее прямую валютную игру. самый простой способ спекулировать долларом, и он лучше, чем спекулировать на рынке форекс», — говорит Сайзмор.Под управлением фонда находятся активы на сумму 1,1 миллиарда долларов, а коэффициент расходов составляет 0,75 процента.

WisdomTree Europe Hedged Equity ETF (HEDJ). Этот ETF включает 126 европейских транснациональных корпораций, экспортирующих в США, которые, как правило, извлекают выгоду из растущей среды доллара. Крупнейшие холдинги включают бельгийскую Anheuser-Busch (BUD), немецкую энергетическую компанию Siemens и испанский телекоммуникационный гигант Telefonica (TEF). Фонд также хеджирует подверженность валютному рынку, что может принести инвесторам двойной доход.Активы фонда составляют 15,6 млрд долларов, а коэффициент расходов составляет 0,58%.

«Нам нравятся европейские акции из-за того, что центральный банк стимулирует их экономику, а слабый евро делает их продукты более конкурентоспособными», — говорит Джефф Карбоне, управляющий партнер Cornerstone Financial в Шарлотте, Северная Каролина. Инвестиции в европейские фондовые фонды, которые хеджируют доллар, «могут выиграть за счет роста цен на акции, а также получить дополнительную прибыль от повышения обменного курса валюты», — говорит он.

Для инвесторов, которые ищут отдельные акции, чтобы выделить несколько акций, почти все продажи которых происходят в США, а значительная часть их затрат за границей приходится на другие валюты. «Эти компании могут увеличить доходы, платя своим поставщикам меньше, что приводит к значительному увеличению прибыли», — говорит То.

Whole Foods Market (WFM). Whole Foods специализируется на продаже натуральных и органических продуктов питания и имеет более 400 магазинов в США.С. и 19 магазинов на зарубежных рынках. «Более 95 процентов продаж Whole Foods приходится на США, и она защищена от растущего курса доллара США. Компания также закупает значительное количество своей продукции за границей», — говорит То. Рынок WFM пережил тяжелый 2015 год, и за последние 12 месяцев он упал почти на 40 процентов.

Юнион Пасифик Корп. (УНП). Union Pacific является одной из крупнейших железных дорог в США и предоставляет услуги по перевозке товаров, продуктов питания и напитков, а также готовой продукции, включая автомобили, пластмассы и потребительские товары.«Компания осуществляет все свои продажи в США. Тем не менее, она также извлекает выгоду из тенденции роста доллара США. Второй по величине статьей затрат Union Pacific является дизельное топливо. Поскольку цены на нефть и дизельное топливо имеют тенденцию к снижению, когда доллар США Доллар США также сократит расходы Union Pacific», — говорит То. Акции UNP упали на 33% за последний год, но ожидается, что в 2016 году акции железных дорог вырастут.

Ross Stores (ROST). Ross управляет почти 1300 розничными магазинами одежды и товаров для дома, и все его продажи происходят из США.S. Компания поставляет всю свою продукцию через поставщиков в Нью-Йорке и Лос-Анджелесе, которые, в свою очередь, производят большую часть своей продукции за границей, например, в Китае и Вьетнаме. «Из-за тенденции роста доллара США Ross смогла сократить свои затраты на покупку, сохранив при этом цену продажи, что принесло и будет продолжать приносить пользу их чистой прибыли, поскольку доллар США продолжает расти», — говорит То. Акции РОСТ показали лучшие результаты на рынке в прошлом году, поднявшись на 10 процентов.

почему он не будет заменен глобальной резервной валютой

В этом году фондовые рынки были очень странными.В период с февраля по март мы стали свидетелями самой быстрой распродажи в истории, когда S&P 500 упал более чем на 30%, но 21 августа достиг рекордного максимума.

Институциональные инвесторы и особенно пенсионные фонды перешли от паники к полному пересмотру своего долгосрочного распределения активов. То, что мы считали крупнейшим крахом фондового рынка в истории, привело к фундаментальному пересмотру ключевых рисков, связанных с финансовыми инвестициями.

Для международных инвесторов в целом валютный риск – прежде всего ослабление доллара США – стал самым важным финансовым риском года. Несмотря на пандемию, она даже затмила их представления о конкретных фирмах и секторах.

Для европейского инвестора, например, рынки США принесли около 5% в долларовом выражении за первые восемь месяцев 2020 года. Однако в пересчете на евро эта доходность составляет 0,5% из-за обесценения доллара США за последние два месяца.

Доллар США к евро

Торговый вид

Некоторые комментаторы даже задавались вопросом, не грозит ли доллару США опасность утраты своего привилегированного положения в качестве мировой резервной валюты. Благодаря этому статусу доллар используется в большинстве международных финансовых операций. Это дает США определенные экономические преимущества, такие как возможность брать дешевые займы и иметь больше свободы действий в своем национальном балансе.

Почему такой мягкий?

Для доллара 2020 год был идеальным штормом.Пандемия нанесла особенно тяжелый урон Америке. Внезапная остановка экономики привела к резкому падению потребления и производства, нарушению глобальных цепочек поставок и влиянию на цены на сырьевые товары во всем мире.

Балтийский сухой индекс, часто используемый для измерения мировой торговли и экономической активности, упал на 6% в период с января по май. Это означало, что цены на многие товары также упали, как видно из приведенного ниже индекса CRB Commodities.

Мировые товары 2019-20

Индекс Бюро исследований сырьевых товаров отражает общую стоимость 19 мировых товаров, включая золото, алюминий, свиней, кофе и какао.Экономика трейдинга/CRB

Например, Всемирный банк ожидает, что спрос на нефть упадет на беспрецедентные 9,3 млн баррелей в день в 2020 году по сравнению с уровнем 2019 года в 100 млн баррелей в день. Поскольку нефть и многие другие сырьевые товары оцениваются в долларах, более слабый спрос означает падение спроса и на доллары.

Кроме того, власти США не смогли должным образом отреагировать на кризис в области здравоохранения, вызванный COVID-19, поэтому страна заняла пятое место по уровню смертности после Перу, Испании, Чили и Бразилии.Это подорвало доверие потребителей и увеличило вероятность серьезной рецессии с отсроченным восстановлением до 2022 года. По оценкам ОЭСР, экономика США сократится в лучшем случае на 7,3% (и на 8,5% в случае второй волны пандемии).

Наконец, президентские выборы нанесли ущерб доллару США. Финансовые рынки любят стабильность, поэтому перспективы смены президента делают восстановление более неопределенным. Исторически сложилось так, что волатильность на фондовом рынке возрастает в месяцы, предшествующие выборам (хотя и в меньшей степени в последние годы), и это ослабляет спрос инвесторов на доллары.Инвесторы также опасаются, что Дональд Трамп не справляется с кризисом COVID-19, особенно в сфере здравоохранения.

Более дешевая валюта сделала импорт более дорогим для США и, следовательно, еще больше ухудшила внутреннюю экономику. Однако это также повлияло на многие другие переменные мировой экономики. По мере роста других валют страны-экспортеры, такие как Бразилия и Индия, сильно пострадали. Следовательно, международные инвесторы переориентировали свои портфели на другие страны с развитой экономикой, особенно европейские.

С другой стороны, все страны, чьи валюты привязаны к доллару (особенно страны Ближнего Востока), стали более конкурентоспособными. Это компенсировало ущерб как от пандемии, так и от падения цен на нефть.

Более длинный вид

В целом нам не стоит слишком беспокоиться по поводу ослабления доллара. Он по-прежнему относительно силен, укрепившись на 17% по отношению к евро в период с 2010 по 2020 год, даже с учетом его нынешней слабости. В целом опасения по поводу будущего доллара как мировой резервной валюты, вероятно, беспочвенны.

Доллар, вероятно, вырастет по мере разрешения политической неопределенности, и это произойдет раньше, чем позже. Думаю, худшее мы уже видели. Доллар США уже немного вырос за последние пару дней, хотя всегда может произойти дальнейшее небольшое снижение курса.

В следующем году финансовые рынки теперь ожидают лишь умеренной корректировки: 12-месячный форвардный курс доллара США к евро – то, сколько евро будет стоить в долларах США через год – равен 1.19553 по состоянию на 21 августа, всего на 0,7% ниже текущего курса торгов. Ожидается, что через 24 месяца доллар будет на 1,5% выше по отношению к евро, чем сейчас.

Цены на золото – еще один сигнал утешения. Когда доллар падает, золото растет. По состоянию на середину августа цены на золото выросли примерно на 30% с 1 января. За пять лет золото подорожало почти на 80%, что эквивалентно 12% в годовом исчислении.

Для сравнения, за тот же период S&P 500 принес 10% в годовом исчислении и только 5% с начала года.Однако форвардные цены на золото – то, что, по мнению рынка, будет стоить золото в будущем – сейчас снижаются: они достигли пика в начале августа и сейчас вернулись к уровням месячной давности.

В заключение, нам не следует ожидать совершенно нового финансового порядка, при котором, возможно, корзина мировых валют или китайский юань или швейцарский франк заменят доллар США в качестве мировой резервной валюты. Большинство глобальных торговых операций по-прежнему будут совершаться в валюте США; цены на нефть и другие товары будут в долларах; Фондовые рынки США еще долгое время будут крупнейшими, а цены на ценные бумаги будут в основном номинированы в долларах.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.