Перспективы роста доллара: Названы условия для стремительного роста доллара — Рамблер/финансы

Содержание

FOREX-Доллар обновил максимум 2 мес из-за перспективы повышения ставок, «киви» растет

Котировка доллара по отношению к валютам-соперникам выросла до максимального почти за два месяца значения в четверг после того, как Федеральная резервная система неожиданно сдвинула на 2023 год сроки следующего повышения процентных ставок.

Индекс доллара к корзине из шести основных валют вырос на 0,22% до 91,33​ к 08:45 МСК.

Новозеландский доллар подскочил на 0,57% до $0,7089 после того, как данные показали, что экономика Новой Зеландии в первом квартале росла намного быстрее, чем ожидалось. В среду «киви» падал более чем на 1%.

Федеральная резервная система США теперь ждет первого повышения ключевой процентной ставки в 2023 году и начала дебаты о том, когда и как было бы уместным начать сворачивать масштабную программу скупки облигаций.

Согласно новому прогнозу ФРС, опубликованному в среду, 11 из 18 членов руководства американского центробанка ждут как минимум двух повышений ставки по четверти процентного пункта в 2023 году, хотя регулятор и обязался сохранять стимулирующую политику для помощи рынку труда.

Прогноз ФРС также предполагает всплеск инфляции в текущем году, хотя рост цен и назван «преходящим». Рост экономики США, как ожидается, достигнет 7% в 2021 году.

«Поворот ФРС в сторону жесткой политики должен укрепить нижние пределы (курса доллара) и предложить дальнейшую поддержку доллару в ближайшей перспективе», — написали аналитики TD Securities в записке.

«Двойной удар со стороны более высоких ставок и волатильного аппетита к риску приведет к сжатию и началу новой главы», сделав возможным ралли доллара на 2% в течение лета, говорится в записке.

Доходность 10-летних казначейских облигаций составила 1,5890% во время торгов в Азии после роста до 1,5940% с 1,4820% в среду.

Евро вырос на 0,06% до $1,2001​, в то время как фунт стерлингов поднялся на 0,11% до $1,4002.

Австралийский доллар подорожал на 0,29% до $0,7632​.

Биткоин вырос на 1,19% до $38.811,92.

Эльвира Набиуллина оценила перспективы доллара в мировой экономике

Фото: Валерия Змейкова

Валютный рынок
На казахстанском валютном рынке в четверг нацвалюта укрепила свои позиции на фоне благоприятной внешней среды. По итогам биржевых торгов четверга курс по паре USD/KZT снизился до отметки 424,93 тенге за доллар (-1,44 тенге). При этом отмечался некоторый рост торговой активности: совокупный объём торгов составил 170,4 млн долларов (+64,4 млн). На сегодняшней сессии пара USD/KZT (11:31 ALA) торгуется на уровне 425,45 тенге за доллар, что на 0,52 тенге выше средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.

Диаграмма 1. Курс USD/KZT:

Денежный рынок
Стоимость «коротких» денег на KASE вплотную приблизилась к нижней границе базовой ставки. Средневзвешенная доходность операций репо овернайт выросла на 4 б.п., до 8,58% годовых, в то время как доходность однодневных своп-операций по паре USD/KZT зафиксировалась на уровне 8,48% годовых (-3 б.п.). Спрос со стороны рынка на недельные депозиты составил 313,7 млрд тенге, он был удовлетворен в полном объеме, при доходности бумаг в 9,5% годовых. 

Фондовый рынок
В четверг индекс KASE продолжил восхождение, достигнув отметки 3 442,03 (+1,07%) пунктов. Аутсайдерами дня выступили акции КазТрансОйла (-1,4%) и Казахтелекома (-0,3%), в то время как позитивную динамику продемонстрировали акции Казатомпрома (+5,5%), БЦК (+1,3%) и Kcell (+0,8%). Из прошедших событий на рынке отметим, что совет директоров банка ВТБ (Казахстан) принял решение избрать Анастасию Нелину членом правления банка.

Мировой рынок
Ключевые фондовые биржи США продемонстрировали разнонаправленную динамику — от −0,4% до +0,1% — на фоне публикации статистики рынка труда. Так, по данным министерства труда США, число первичных заявок на пособие по безработице в стране за предыдущую неделю выросло до 332 (+20 тыс.) тыс. При этом аналитики прогнозировали показатель на уровне 330 тыс. заявок. В то же время объем розничных продаж в США в августе вырос на 0,7% по сравнению с июлем, что смягчило негативные настроения на рынке и определило разнонаправленный характер поведения участников рынка.

Нефть
Цены на нефть Brent с поставкой в ноябре в четверг выросли на 0,28%, до отметки 75,67 доллара за баррель. Рост стоимости сырья наблюдался в течение предыдущих четырех торговых сессий. Так, нефть марки Brent подорожала на 3,6%, а WTI – на 4%. Между тем трейдеры следят за новостями из США, где продолжается сезон ураганов, представляющий риски для нефтяного сектора страны.

Российский рубль
По итогам вчерашних торгов на Московской бирже курс доллара к рублю вырос до уровня 72,54 рубля за доллар (+0,35%). Сильная конъюнктура нефтяного рынка в последние дни поддерживает российские активы, в том числе и рубль.

В интервью РБК глава Банка России Эльвира Набиуллина

спрогнозировала снижение роли доллара США в мировой экономике. По ее словам, роль американской валюты как на российском, так и на глобальном рынке пока остается большой, но интерес к ней будет постепенно снижаться в пользу других валют, в частности евро: «Мы постоянно раскрываем информацию, какая у нас структура золотовалютных резервов. У нас произошло уменьшение [доли] долларов не только по линии ФНБ, но и в целом в золотовалютных резервах».

Она отметила, что бизнес тоже постепенно переходит на другие валюты: «Некоторые переходят на расчеты в национальных валютах, в евро. Доля евровых контрактов медленно, но увеличивается. И это, соответственно, будет постепенно влиять и на структуру спроса на валютных рынках. Не только на российском, может быть, но и на глобальном», — добавила глава ЦБ.

События в Казахстане:
— Касым-Жомарт Токаев поддержал позицию ОДКБ о неприемлемости размещения афганских беженцев.
— О мерах по развитию конкуренции рассказали в профильном ведомстве.
— Цифровая система ЖКХ введена в Казахстане.
— Нацбанк будет публиковать финпоказатели кредитных товариществ и ломбардов.
— В Алматы за 7 месяцев инвестиции в туризм составили 56,8 млрд тенге.
— До 1 млн доз QazVac будут разливать в Алматинской области.

Корпоративные события:
— Алыбаев Д.С. назначен генеральным директором Жалтырбулак.
— Единственный акционер ПАВЛОДАРЭНЕРГО принял решение не выплачивать дивиденды по простым акциям за 2020 год.
— AMF Group предоставил изменения и дополнения в проспект выпуска акций.
— Алп Ер Тунга Ерсой назначен президентом Международного аэропорта Алматы.
— А. Нелина назначена членом правления Банка ВТБ (Казахстан).

Международные события:
— Джо Байден созывает форум ведущих экономик по энергетике и климату.
— США расширят военное присутствие в Австралии.

— Лидеры государств ОДКБ обсудили ситуацию в Афганистане.
— Всемирный банк перестанет выпускать доклад Doing Business.
— CNN: КНДР расширяет объект по производству обогащенного урана.
— МАГАТЭ опубликовало прогноз по использованию атомной энергии до 2050 года.
— ВОЗ не одобрила «Спутник V» для экстренного применения.

При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.

Самые слабые валюты года. Перспективы 2022

Неравномерное восстановление национальных экономик, оригинальные монетарные шаги финансовых властей, глобальный энергокризис и геополитика приводят к опережающей девальвации национальных валют ряда государств.

Валютный рынок страны наиболее тонко чувствует глобальные настроения мирового капитала. На траекторию валют оказывает влияние как глобальная конъюнктура, так и внутристрановые особенности финансовой политики.

Выбор курса

В этом году валюты стран, чьи центробанки приступили к ужесточению монетарного курса на волне высокой инфляции, все же получают преимущество. Тот же рубль успешно противостоит негативным факторам, заручившись жесткостью ЦБ РФ. Да и спрос на сам доллар на мировом рынке остается стабильным в преддверии ускоренного разворота денежно-кредитной политики ФРС.

Напротив, центробанки, которые не решились на уменьшение стимулирующих программ, вынуждены пожинать плоды своей инертности. Японская йена с начала года девальвировалась относительно доллара США на 11%. Мягкая политика ЕЦБ привела к падению евро более 7%.

Есть и такие регуляторы, которые расширили меры поддержки экономики. Китайский НБК под занавес года снизил ставку до 3,8%, а турецкий ЦБ поспешил опустить ее аж на 6 п.п. Правда, условия у стран разные: одна — мировой торговый лидер с профицитным балансом и укрепляющимся юанем, другая — нетто-импортер с рухнувшей лирой.

Энергозависимые

Чувствительность экономики от траектории сырьевого рынка особенно остро проявляется в кризис. На этапах падения товарных активов под прессингом оказываются экспортеры, а в эпоху безудержного ралли импортеры вынуждены бороться с ценовым давлением в экономике.

Нацвалюты закономерно отражают торговый баланс страны. Снижение притока валюты в страну-экспортер приводит к дефициту и вызывает ослабление внутренней валюты, а удорожание поставок сырья в страну приводит к девальвации нацвалют уже у импортеров.

Есть, конечно, и последствия шоковых цен — долгосрочные низкие котировки сырья сдерживают развитие промышленности энергетических государств, что на горизонте приводит к падению выработки и недостатку предложения. В итоге сам же рынок и выруливает, а цены взлетают.

С другой стороны, дорогое сырье становится непомерной ношей для импортеров, в конечном счете это сужает спрос и в дальнейшем приводит к коррекции цен. Важен баланс, а пока мировые экономики лишь надеются на скорейшее прохождение острой фазы энергокризиса.

Разумеется, в таких объективных условиях говорить о высоких темпах роста у импортеров не приходится — идет борьба за выживание зависимых от сырья национальных компаний и даже целых отраслей промышленности. Экспортеры пока снимают сливки.

Поэтому, если сейчас мы посмотрим на нацвалюты стран, которые упали по итогам 2021 г., то фактор сырья будет точно не на последнем месте.

Аутсайдеры 2021

Не будем рассматривать экзотические валюты, не имеющие веса ни в мировой экономике, ни на глобальном валютном рынке. Посмотрим на 20 крупнейших экономик (G20).


Безусловным лидером рейтинга самых слабых валют G20 в 2021 г. стала турецкая лира, упавшая на 53% к доллару США. К 27 декабря курс укрепился до 11 за доллар, при этом еще неделю назад пара USD/TRY взлетала выше 18, или +150% с января. Панику удалось сбить установлением стабильного форвардного курса ЦБ для экспортеров и налоговым смягчением.

Вероятно, пока лира и будет курсировать здесь, время от времени подвергаясь вспышкам волатильности. В будущем году при текущем монетарном курсе руководства и дефиците баланса ослабление нацвалюты, скорее всего, продолжится, пусть и не такими экстремальными темпами.

Аргентинский песо находится в ситуации перманентного дефолта страны. В этом году песо рухнул всего чуть более 20%. За последние 10 лет наблюдается 10-кратное обрушение песо. Ожиданий укрепления нацвалюты нет.

Японская йена занимает третье место и -11% против доллара. Слабость одной из ведущих валют фондирования обусловлена масштабными фискальными тратами правительства, сопоставимыми уже с величиной ВВП страны. Отрицательная ключевая ставка ЦБ также играет против йены. Наконец, высокая зависимость экономики от импорта сырья и сложности с экспортом в постковидный период предполагают дальнейшую слабость йены.

Единственное, что может спасти нацвалюту — массовый исход инвесторов из рисковых активов, тогда тихая гавань вновь привлечет внимание капитала.

Бразильский реал завершает 2021 г. с потерями почти на 10%. Финансовые активы страны подвергаются массированным распродажам. По бразильской проблематике ранее проводилось исследование. Прогнозная траектория предполагает падение реала ниже исторических минимумов, поставленных в кризисном марте 2020 г., а пара USD/BRL способна уйти выше 6.

Нельзя не сказать и про реальных лидеров года — китайском юане и российском рубле. Несмотря на постоянное геополитическое трение как по линии КНР-США, так и России со странами западной коалиции, обе валюты завершают год укреплением. При этом рост самого доллара на 7% к корзине мировых резервных валют оказывает сдержанное влияние на юань и рубль.

ЦБ КНР вынужденно снижает резервные требования и понижает стоимость фондирования в ситуации кризиса строительной отрасли и замедления макропоказателей. Это значит, что вероятность дальнейшего укрепления нацвалюты значительно понижается. Возможно, сейчас и наблюдаются долгосрочные максимумы юаня.

Российский рубль завершает 2021 г. процентным укреплением к доллару и почти 9%-ным к евро. Волатильность рубля, как развивающейся валюты, высокая. В следующем году на курс будет оказывать влияние совокупность факторов — от сырьевой конъюнктуры до внешнеполитических разногласий. На страже рубля стоит ЦБ со своим жестким монетарным курсом.

В октябре мы уже наблюдали закономерное укрепление рубля под 70 за доллар, очередной заход под уровень возможен лишь в случае спокойного рыночного и геополитического фона.

БКС Мир инвестиций

Укрепление курса рубля и позитивная динамика российских ОФЗ. Обзор финансового рынка от 22 марта

Участники рынка в целом позитивно смотрят на дальнейшие перспективы, ожидая, что ключевая ставка ЦБ РФ на уровне 20% годовых продержится недолго, и в дальнейшем прогнозируют ее снижение, что позитивно скажется на котировках ОФЗ

Фото: depositphotos.com

Валюта

Доллар США и евро умеренно подешевели на Московской бирже во вторник вечером.

К 19:00 мск курс доллара США составил 103,5 рубля. Евро к этому моменту стоил 114,5 рубля.

При этом санкционный фон остается относительно спокойным. Министры стран Евросоюза в понедельник на встрече в Брюсселе обсудили, но не принимали решений по санкциям в отношении импорта энергоносителей из России, заявил глава дипломатии Евросоюза Жозеп Боррель.

В то же время американская газета Politico утверждает, что вопрос зависимости ЕС от российских нефти и газа станет центральной темой визита на этой неделе президента США Джо Байдена в Европу.

На глобальном валютном рынке американский доллар практически не изменился к базовым валютам. Индекс доллара к корзине из шести основных валют DXY к 20:15 мск находился в районе 98,5 пункта.

Глава ФРС США Джером Пауэлл заявил о готовности проводить более жесткую, чем ожидалось ранее, денежно-кредитную политику в условиях максимальной за 40 лет инфляции. Накануне Пауэлл сообщил, что Федрезерв готов повысить ставку сразу на 50 базисных пунктов на одном или на нескольких предстоящих заседаниях.

ОФЗ

В ходе вечерних торгов вторника позитивная динамика цен большинства выпусков ОФЗ, сформировавшаяся днем ранее, сохранилась.

Индекс государственных облигаций РФ RGBI вырос по итогам торговой сессии на 5%, до 107,5 пункта.

Участники рынка в целом позитивно смотрят на дальнейшие перспективы, ожидая, что ключевая ставка ЦБ РФ на уровне 20% годовых продержится недолго, и в дальнейшем прогнозируют ее снижение, что позитивно скажется на котировках ОФЗ.

Акции

Основные индикаторы американского рынка акций выросли в первой половине торговой сессии вторника.

К 20:20 мск промышленный индекс Dow Jones поднялся на 0,8%, индекс S&P 500 прибавил около 1%, а NASDAQ-100 повысился на 1,5%.

Торги акциями на Московской бирже не проводились.

Нефть

Цены на нефть стабилизировались во вторник после роста накануне. Стоимость фьючерсных контрактов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 20:20 мск находилась в районе 116 долларов за баррель. Цена фьючерсов на нефть WTI на торгах Нью-Йоркской товарной биржи к этому времени составила около 110 долларов за баррель.

Добавить BFM.ru в ваши источники новостей?

В Китае рассказали, когда начнётся отсчёт краха доллара

Рынок нефти ожидает «настоящий взрыв», который будет иметь значительные последствия для современной финансовой системы. Он последует после того, как саудовская нефтегазовая компания Saudi Aramco перейдёт в торговле с Китаем на расчёты в юанях вместо долларов, заявил декан факультета международных финансов и торговли Шанхайского университета Чжан Юйгуй в статье для Huánqiú Shíbào.


Это будет настоящий взрыв. Поэтому такие предсказания в западных СМИ больше похожи на заранее подготовленные сигнальные тесты, — подчеркнул Юйгуй.

Он считает, что на глобальный рынок торговли энергетическим сырьём повлияет возможный переход с доллара на юань Saudi Aramco, компании, которая имеет выручку более $350 млрд. Юйгуй отметил, что в краткосрочной перспективе главной проблемой для доллара станет растущая стоимость поддержания действующей системы для США.

В среднесрочной перспективе главная проблема, с которой столкнутся США, заключается в том, что сама нефть, как ископаемый источник энергии, постепенно утрачивает свое господство в контексте «углеродной нейтральности», — добавил декан.

Что касается долгосрочной перспективы, то, как считает эксперт, США к середине XXI века, возможно, перестанут быть самой важной экономикой мира. Соответственно, на планете возникнут новые центры валютной власти.

Ранее стало известно, что возможная договорённость Саудовской Аравии и Китая относительно перехода с доллара на юань во взаиморасчётах за нефть может стать ещё одной значительной потерей для США, сообщает The Wall Street Journal. В издании напомнили, что в 1974 году Эр-Рияд обязался продавать нефть только за доллары в обмен на гарантии безопасности со стороны США, однако в настоящее время Белый дом не соблюдает эти договорённости.

Перспективы доллара США как мировой резервной валюты Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ПЕРСПЕКТИВЫ ДОЛЛАРА США КАК МИРОВОЙ РЕЗЕРВНОЙ ВАЛЮТЫ

© Дьяченко Ю.К.* *, Рубинштейн Е.Д.*, Соколова А.С.*

Дальневосточный федеральный университет, г. Владивосток

Рассматриваются перспективы создания новой мировой резервной валюты, в качестве которой рассматриваются SDR, золото, евро, юань, новая глобальная национальная валюта. Также рассматриваются перспективы в связи с этим доллара.

Ключевые слова резервная валюта, валютные резервы, дефицит платежного баланса, государственный долг, глобальная наднациональная валюта.

Положение США в мировой экономике обуславливает доминирование доллара США на международной арене в качестве меры стоимости на товарных рынках. Преобладающая роль доллара сформировалась под воздействием важнейших исторических факторов. Становление доллара США в качестве мировой резервной валюты связано с эволюцией денежного обращения, в результате которой произошла демонетизация золота.

Сегодня главенствующими мировыми резервными валютами являются евро и доллар США. При этом доллар стоит на первом месте: по последним данным его доля в расчетах на мировом валютном рынке составляет 87 %, в то время как доля евро — 33,4 %. Структура оборота валютного рынка показана на рис. 1.

Рис. 1. Структура оборота на валютном рынке, %

Источник: [1].

* Доцент кафедры Мировой экономики, кандидат экономических наук, доцент.

* Доцент кафедры Финансов и кредита, кандидат экономических наук, доцент.

* Студент кафедры Мировой экономики.

Финансовые рынки и инвестиции

139

Доллар США является доминирующей валютой в мировой торговле. На международном финансовом рынке сохраняется высокий спрос на американскую валюту, вследствие ее высокой ликвидности. На мировом рынке в долларах оценивается практически все, договоры по экспорту, импорту устанавливаются именно в долларах США.

Значительная часть валюты США находится в резервах других государств. Структура валютных резервов показана на рис. 2.

80,0

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

“USD M1IR ■ GRP И.ТРТ BCHF = Other currencies

Рис. 2. Доля национальных валют в общем объеме официальных валютных резервов, %

Источники: [2, 3].

Массовое использование доллара во внутренних денежных системах государств, позволяло финансовой системе США долгое время сглаживать структурные диспропорции в национальной экономике, сохраняя мировое лидерство. Хронические дефициты внешнеторгового, платежного балансов, федерального бюджета, сопровождающиеся ростом государственного долга, достигли таких масштабов, когда требуется их немедленная корректировка, учитывая вес и роль США в мировой экономике [4].

Дефицит платежного баланса США оказывает негативное влияние на мировую финансовую систему в целом, т.к. дисбаланс касается ми -ровой валюты и составляет дополнительный фактор нестабильности денежной системы.

Дисбалансы в экономике США привели к обострению противоречий между американскими интересами и желанием стран уменьшить свою зависимость от экономики США. Стала рассматриваться возможность создания новой мировой валютно-финансовой системы. Основными претендентами на роль мировой резервной валюты являются SDR, золото, евро, китайский юань, новая глобальная наднациональная валюта.

SDR как альтернативу доллару можно рассматривать в очень долгосрочной перспективе, т.к. доллар напрямую связан с SDR, в его корзине доллар

140 ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ: АНАЛИЗ ТЕНДЕНЦИИ И ПЕРСПЕКТИВ РАЗВИТИЯ

составляет более 40 % и изъять его из мирового оборота в одночасье невозможно.

Золото в современной валютно-финансовой системе не демонетизировано полностью, т.к. не утратило своей резервной функции. В кризисных ситуациях возрастает роль золота как чрезвычайных мировых денег. К примеру, после кризиса 2008 года объем мировых золотых резервов начал расти вновь. Следствием поиска альтернативы доллару является повышение цены золота. В 2009 г. золото стоило уже 1087,5 долларов США за тройскую унцию, хотя еще в 2008 г. стоимость золота не превышала 870 долларов [5].

Единая европейская валюта — вторая по значимости в международной финансовой системе. Евро считается главным конкурентом доллара. Основная цель евро — обеспечение валютной стабильности Европы. С этой целью он не справился. Основным препятствием становления евро как ведущей мировой валюты является неоднородность экономики Еврозоны, социальные и экономические проблемы ряда стран.

Евро не имеет требуемой поддержки своего эмитента: за выпуском евро не стоят реальные экономические процессы отдельной страны, и принятие ЕЦБ любого решения сопряжено с многосторонним согласованием интересов стран, социально-экономические условия которых различаются. Эти проблемы ограничивают использование евро как полноценного заменителя доллара в качестве резервной валюты [6].

Юань — не свободно конвертируемая валюта, его официальный обменный курс по отношению к доллару устанавливается Народным банком Китая. Юань в основном не принимается как средство платежа. На рис. 1 показано, что доля китайской валюты в мировом обороте не значительна.

Сейчас основная цель финансовой политики Китая — превращение юаня в одну из региональных резервных валют. Предполагается, что главный ареал его использования будет включать в себя страны Юго-Восточной и Северо-Восточной Азии, а также Сянган и Макао. С этими странами Китай пытается проводить внешнеторговые сделки в юанях [4].

Что касается новой глобальной резервной валюты, то идея о том, что страны ООН договорятся создать мировой резервный банк, который выпустит общую наднациональную резервную валюту, сегодня выглядит утопически. Государства сегодня не готовы поступиться своими правами во внутренней экономической и финансовой политике, возможностями самостоятельного регулирования своей валютной политики. Острота конфликта интересов и достаточно прочные позиции американского доллара делают невозможным создание и введение наднациональной резервной валюты. Переход к единой мировой валюте неизбежно вызовет масштабные потрясения в глобальных финансах, а к этому мировая экономика сегодня совсем не готова [4].

Финансовые рынки и инвестиции

141

Предположительно, усилится процесс формирования зон региональных валют, которые смогут постепенно вытеснить доллар. Такими валютами могут стать, в частности: китайский юань, южноафриканский ранд, золотой динар, евро, российский рубль.

В 2028 г. планируется введение единой валюты в Африканском регионе, решение о которой было принято столице Нигерии, во время подписания договора о едином экономическом пространстве в Африке. Россия хочет сделать рубль главной валютой стран СНГ. РФ уже обязала Белоруссию расплачиваться за газ и нефть в рублях [7].

Страны БРИКС все активнее высказывают намерение отказаться от расчетов в долларах в пользу национальных валют. В ходе прошедшего в марте 2012 г. саммита странами БРИКС было одобрено предоставление кредитов в национальных валютах [4].

США ведут и продолжат вести борьбу за удержание для доллара статуса мировой резервной валюты. Создание новой мировой валютно-финансовой системы ожидается, но не в краткосрочном периоде. Введение единой резервной мировой валюты без глобальных изменений невозможно. Статус валюты США поддерживает большинство влиятельных стран. Пока не появится государство или государства, способные противостоять США, в частности, в экономическом плане, доллар будет оставаться глобальной резервной валютой.

Список литературы:

1. Triennial Central Bank Survey of foreign exchange and derivatives market activity in 2013 [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://www.bis.org/ publ/rpfx13.htm.

2. Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves (COFER) [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.imf.org/external/np/sta/ cofer/eng/.

3. Pursuing Equitable and Balanced Growth [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://www.imf.org/external/pubs/ft/ar/2011/eng/.

4. Чувахина Л.Г. Перспективы доллара США как мировой резервной валюты // Научно-исследовательский финансовый институт. — 2012. — № 3. -С. 29-42.

5. Interactive gold price chart [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://www.gold.org/investment/interactive-gold-price-chart.

6. Снисоренко П.В. Основныепредпосылки и проблемыформирования эффективной международной денежно-кредитной политики // Вестник Российского университета дружбы народов. — 2010. — № 2. — С. 5-16.

7. Кувшинова Ю.А., Бровкина О.А. Вызов доллару: причины и последствия введения новой мировой валюты // Вестник академии. — 2010. — № 2. -С. 24-26.

Перспективы роста США могут превзойти склонность к риску в движении доллара: HSBC

  • Доллар США вырос после пятничного отчета по занятости, который превзошел ожидания.
  • Скачок доллара указывает на рост влияния темы «исключительности США», отмечает HSBC.
  • HSBC заявил, что его работа указывает на возможность формирования минимального уровня продаж ниже доллара.
LoadingЧто-то загружается.

Доллар США сразу подскочил после опубликованного в пятницу резкого отчета о занятости в США за февраль. HSBC говорит, что этот шаг предполагает, что перспективы экономического роста США — или тема «исключительности США» — а не склонность к риску, начинают оказывать влияние на курс доллара.

Аппетит к риску, или RORO, — сокращение инвестиционного банка для «риск-в-риск-выкл» — оказал доминирующее влияние на доллар в течение 2020 года, в результате чего доллар-убежище упал по сравнению с другими валютами.Но битва в 2021 году стала «хорошо сбалансированной» после намеков на то, что тема исключительности США, которая стимулирует покупку и силу доллара, похоже, набирает силу.

«Одним из ключевых аспектов доллара обычно является то, что тренд — ваш друг». царапины и, возможно, кризис идентичности доллара в отношении того, что имеет значение», — сказал Инсайдеру Дараг Махер, глава отдела валютной стратегии HSBC, описывая новый метод банка для отслеживания того, что движет долларом.

«Итак, мы пытались сказать: «Давайте будем беспристрастными и просто посмотрим, как на самом деле ведет себя доллар. Что говорит нам валютный рынок?» он сказал. Новый сигнал ДРАЙВЕРЫ (реакция доллара на различные сюрпризы экономических релизов) включает в себя измерение ценового действия доллара в течение 60 секунд по отношению к семи другим валютам после неожиданного повышения данных, а затем сравнение этого с уровнем, зафиксированным за минуту до выпуска данных.

«То, что вы пытаетесь уловить, — это реакция людей, а не их более взвешенная оценка», — сказал Махер перед тем, как в пятницу Министерство труда опубликовало свой ежемесячный отчет о занятости.

Рост числа рабочих мест, рост доллара

Отчет показал, что в феврале экономика США добавила 379 000 рабочих мест, превзойдя ожидаемые 200 000 новых рабочих мест.

«Доллар США изначально вырос после более сильных данных по занятости в США, что свидетельствует о том, что тема исключительности США становится все более влиятельной», — говорится в заявлении HSBC для Insider в пятницу.

Ралли подчеркнуло застопорившуюся в этом году динамику RORO, определяющую направление движения доллара.RORO построен на теме глобальной рефляции и характеризуется широкими продажами и слабостью доллара после сильных экономических данных США.

«Происходит то, что люди думают: «Эй, экономика США чувствует себя намного лучше, а это значит, что мировая экономика должна чувствовать себя намного лучше. Так что я собираюсь начать покупать более рискованные активы, а это значит, что я этого не делаю» Мне не нужно иметь безопасное убежище, такое как доллар», — сказал Махер.

Влияние RORO в прошлом году на ослабление доллара возросло настолько, что его влияние на доллар ужесточилось до уровней, невиданных с 2013 года, говорится в исследовательской заметке HSBC от 1 марта.

Помимо анализа HSBC, широко отслеживаемый индекс доллара США завершил 2020 год падением на 13% по сравнению с серединой марта 2020 года. В том же месяце индекс достиг трехлетнего максимума из-за роста спроса на доллары по мере ускорения пандемии. Пока в 2021 году индекс вырос более чем на 2%.

Но скачок доллара после пятничных отчетов о занятости показал, что трейдеры отреагировали на больший оптимизм в отношении экономического роста в США отчасти в связи с тем, что правительство США движется к развязыванию 1 доллара.Пакет фискальных стимулов в размере 9 триллионов для борьбы с экономической болью, вызванной пандемией.

Перспективы роста, в свою очередь, могут подпитывать слухи о следующем шаге Федеральной резервной системы в денежно-кредитной политике. Это, возможно, «возобновляет этот разговор о сужении. Это выдвигает ожидания людей относительно того, когда ставки в США могут повыситься», — сказал Махер. Повышение процентной ставки ФРС и свертывание или сокращение покупок облигаций центральным банком могут повысить стоимость и привлекательность доллара.

Чтобы помочь экономике пережить кризис с коронавирусом, ФРС сохранила базовый диапазон процентных ставок на уровне 0%-0.25% и ежемесячно покупает облигации и ценные бумаги с ипотечным покрытием на 120 миллиардов долларов.

Махер сказал, что HSBC не прогнозирует прямой рост доллара в этом году. «Мы предполагаем, что этот сдвиг в относительном влиянии положит конец продажам доллара».

Тема исключительности США ненадолго завладела долларом в начале 2021 года после того, как некоторые представители ФРС указали, что неожиданные положительные данные могут привести к сокращению облигаций в этом году.Однако другие чиновники ФРС, включая председателя ФРС Джерома Пауэлла, выступили против разговоров о сужении.

«В течение следующих шести месяцев или около того мы ожидаем увидеть дополнительное умеренное ослабление доллара», — сказал Махер. «Но по мере того, как экономика США продолжает восстанавливаться — возможно, благодаря дополнительным фискальным стимулам — повествование о сворачивании ФРС и исключительности США, вероятно, станет более влиятельным в конце этого года».

Сигнал DRIVERS отслеживает поведение доллара по отношению к евро, японской иене, британскому фунту стерлингов, австралийскому доллару, канадскому доллару, швейцарскому франку и мексиканскому песо.HSBC отслеживает 30 составляющих данных своего Индекса неожиданностей экономической активности в США для водителей.

19 лучших акций для слабого доллара США

Исторически доллар США был одной из самых безопасных и уважаемых валют во всем мире. Этот привилегированный статус, вероятно, существенно не изменится в ближайшее время, учитывая сравнительно сильную экономику Америки и стабильное правительство.

Тем не менее, стоит отметить, что мы уже несколько месяцев скатываемся к более слабому доллару, с тех пор как этой весной разразилась серьезная пандемия коронавируса.Показательный пример: индекс доллара США — показатель отношения доллара США к корзине других валют, включая евро и японскую иену, — с марта снизился примерно на 10%.

Нынешняя хрупкость доллара имеет и положительную сторону. По мере того, как американская валюта теряет популярность, другие международные валюты становятся более привлекательными. Компании, которые регистрируют продажи в этих валютах в Европе, Азии и других странах, затем получают небольшой прирост, поскольку эти доходы переводятся обратно в доллары. Такие фирмы могут быть одними из лучших акций для покупки, если вы ожидаете слабого U.С. доллар.

Конечно, разница невелика, а сила доллара меняется ежедневно в зависимости от рыночных тенденций. Но когда вы транснациональная корпорация с миллиардными доходами, даже несколько процентных пунктов накапливаются в спешке.

Вот 19 лучших акций для среды со слабым долларом. Если вы являетесь инвестором одной из следующих 19 транснациональных компаний, каждая из которых осуществляет более половины своих продаж за пределами США, это может быть тенденцией, на которую стоит обратить внимание, и катализатором потенциального превосходства по сравнению с их более ориентированными на внутренний мир аналогами. .

Данные по состоянию на 9 августа. Доходность по дивидендам рассчитывается путем пересчета самой последней выплаты в годовом исчислении и деления на цену акции.

1 из 19

алфавит

алфавит

    • Промышленность: Интернет-услуги
    • Рыночная стоимость: $ 1,0 трлн.
    • Дивиденс доходности: N / A

    Google Marent Alphabet (Googl, $ 1 49.37) выручка выросла на 161,9 млрд долларов в 2019 году, при этом чуть меньше половины этой суммы (74,9 млрд долларов).8 миллиардов) приходится на операции в США.

    Учтите, что один только YouTube может похвастаться более чем 2 миллиардами уникальных пользователей каждый месяц — примерно в шесть раз больше всего населения США! Хотя уникальные пользователи определяются устройством, а не личностью (поэтому один человек может учитываться дважды, если он входит в систему с двух разных устройств), тем не менее ясно, что это свойство Alphabet действительно имеет глобальный охват.

    Американская аудитория в настоящее время, конечно, самая прибыльная, и именно это помогает сделать этот меньший регион более значимым.Но эта динамика представляет большие долгосрочные возможности для Alphabet, поскольку она сосредоточена на лучшей монетизации за рубежом, а также на расширении своей деятельности на рынках, где она еще не так доминирует.

    Он также представляет собой структуру, в которой благоприятный обменный курс может значительно улучшить деятельность этого интернет-гиганта в конце 2020 и в 2021 году, что сделает его одним из лучших акций для слабого доллара в течение следующего года или около того.

    2 из 19

    Apple

    • Промышленность: Бытовая электроника
    • Рыночная стоимость: 1 доллар.9 триллионов
    • Дивидендная доходность: 0,7%

    Технический гигант Apple (AAPL, $444,45) является опорой американских потребителей. Но стоит отметить, что в 2019 году производитель iPhone зафиксировал 116,9 млрд долларов продаж в Америке по сравнению с 260,2 млрд долларов общей выручки.

    Конечно, превысить отметку в 100 миллиардов долларов в США — это невероятный подвиг, но это не должно отвлекать инвесторов от того факта, что эта цифра составляет лишь около 45% от общего объема продаж. Остальной мир в совокупности генерирует больше продаж, чем Америка.

    Более того, международные рынки, особенно регионы в Азии, обладают гораздо большим потенциалом роста и, по-видимому, являются будущим направлением деятельности Apple теперь, когда она в значительной степени насытила внутренний рынок. Китай долгое время был вторым домом для AAPL, причем подавляющее большинство его производства производилось в регионе, но теперь он, наконец, извлекает выгоду и из потребительской стороны этого уравнения. А в последнем ежеквартальном отчете продажи Японии выросли на впечатляющие 22% как один из самых популярных рынков для Apple.

    Ослабление доллара может помочь Apple в глобальном росте.

    3 из 19

    Boeing

    Boeing

        • Промышленность: Аэрокосмическая и защита
        • Рыночная стоимость: $ 96,0 млрд.
        • Дивиденс Урожай: N / A

        Прошедшие 18 месяцев или около того были сложными время для Boeing (BA, $170,02).

        Сначала были очень публичные проблемы с его 737 MAX, поскольку возникли проблемы безопасности после фатальных аварий пассажирского самолета и последующих посадок самолета.Затем ударил коронавирус, нарушив планы поездок и заставив многие авиакомпании переосмыслить планы по обновлению своего флота.

        Тем не менее трудно представить себе будущее без Боинга.

        Во-первых, Boeing получает около 20% своего общего дохода напрямую от правительства США по контрактам с Министерством обороны. Но BA также имеет действительно глобальное присутствие. Выручка авиационного гиганта за 2019 финансовый год составила 76,7 млрд долларов, что примерно посередине между внутренними и международными продажами, если учесть сборы и скидки, связанные с 737 MAX.

        А учитывая, что зарубежная выручка Boeing регулярно превышала выручку в США в предыдущие годы, можно с уверенностью считать BA лучшими акциями в условиях слабого доллара — предполагая, что ее основные фундаментальные показатели улучшатся по мере нормализации экономики.

        4 из 19

        4 из 19

        BroadCom

          • Промышленность:
          • Рыночная стоимость: $ 131,1 млрд.
          • Дивиденс доходность: 4,0%

          BroadCom (Avgo, $ 325.93) — крупный производитель микросхем, который разрабатывает и производит ряд полупроводниковых устройств, используемых в коммуникационных приложениях, начиная от технологий Wi-Fi и Bluetooth и заканчивая GPS и кабельным телевидением. По данным за 2019 год, чистая выручка, зарегистрированная в США, составила всего 4,2 миллиарда долларов против 8,1 миллиарда долларов в Китае и в общей сложности примерно 22,6 миллиарда долларов. Это менее 20% продаж.

          Возможно, это неудивительно, поскольку Broadcom не производит настоящий Wi-Fi-маршрутизатор, который покупают потребители. Это просто поставка материалов третьей стороне для использования в этом конечном продукте, и многие из этих производителей расположены в Китае и других странах.

          Таким образом, AVGO имеет уникальную возможность извлечь выгоду из валютных попутных ветров, вызванных ослаблением доллара США, поскольку это естественным образом повысит производительность в этих регионах.

          5 из 19

          Caterpillar

            • Промышленность: Ферма и тяжелая строительная техника
            • Рыночная стоимость: $ 73,1 млрд.
            • Доходность дивидендов: 3,1%

            Caterpillar (CAT, 134,92 долл. США) международная фирма по производству тяжелого машиностроения, которая зафиксировала 53 доллара.Общий доход за 2019 год составил 8 миллиардов долларов, из которых 25,8 миллиарда долларов приходится на Северную Америку. И хотя коронавирус, безусловно, подрывает операционную деятельность — текущие прогнозы составляют всего около 41 миллиарда долларов продаж на 2020 финансовый год — соотношение должно оставаться примерно таким же.

            Что еще более важно для долгосрочных инвесторов, эти промышленные акции, похоже, уже находятся в режиме восстановления сейчас, когда худшие последствия пандемии учтены в ценах. Акции на самом деле выше, чем они были 12 месяцев назад, поскольку фирма по производству строительного оборудования использовала COVID -19 как способ ускорить реструктуризацию своих глобальных операций.Сюда входят продажи горнодобывающих и энергетических активов, которые, наряду с сокращением затрат, обеспечили подушку безопасности, необходимую CAT, чтобы пережить шторм и занять сильную позицию в 2021 году.

            Если доллар продолжит падать в цене и создаст попутный ветер для продаж, это дало бы этот промышленный запас и добавило бы импульс сверху. И если усилия по стимулированию инфраструктуры в Европе и Китае наберут обороты, Caterpillar может начаться гонка.

            6 из 19

            Coca-Cola

            • Отрасль: Безалкогольные напитки
            • Рыночная стоимость: 205 долларов.3 миллиарда
            • Дивидендная доходность: 3,4%

            Coca-Cola (KO, 47,80 долл. США), один из крупнейших брендов на планете, начал свою деятельность в Атланте, но теперь эффективно обслуживает всю планету с продажами, зарегистрированными по всему миру. более 200 стран мира. Естественно, это не ориентировано на США: только 31,9% чистой операционной выручки в 2019 году приходится на сегмент в Северной Америке, по сравнению с 33,1% в 2018 году. поскольку тенденция к более здоровым и более натуральным продуктам подорвала спрос на сладкие безалкогольные напитки.Но широкий ассортимент продукции этого потребительского гиганта с почти 120-летней историей почти гарантирует, что он останется актуальным как в ближайшем будущем, так и на долгие годы вперед.

            Имейте в виду, что Coca-Cola — одна из лучших акций Уоррена Баффета; Конгломерат культового инвестора Berkshire Hathaway (BRK.B) владеет около 10% акций компании, что является одновременно и большим вотумом доверия, и сильной поддержкой цен на акции.

            Кроме того, KO увеличивает свои дивиденды по крайней мере один раз в год в течение полувека, так что можно с уверенностью держать пари, что вы будете получать выплаты от Coke независимо от краткосрочных экономических тенденций.

            7 из 19

            Ford

              • Промышленность: Автоматическое производство
              • Рыночная стоимость: $ 27,3 млрд.
              • Доходность дивиденды: N / A

              Самая большая прибыль водителя для Automaker Ford (F , 6,86 долл. США) — это рынок США, при этом автопроизводитель по-прежнему сообщает о небольших общих убытках своего подразделения в Китае, в то время как пикап F-Series регулярно является самым продаваемым автомобилем в Америке.

              Но в то время как Форд счастлив разделить свои доходы по регионам, он не разбивает продажи по суммам в долларах, а только по количеству автомобилей.И по этому показателю следует отметить, что в 2019 году в США было продано 2,4 миллиона оптовых единиц из почти 5,4 миллиона автомобилей Ford, проданных по всему миру.

              Эта диверсификация может хорошо послужить Форду, и не только из-за слабого доллара. С тенденцией к работе на дому, вызванной пандемией, и общим спадом продаж автомобилей в США в последнее время после рекордных продаж для отрасли в 2015 и 2016 годах, для Ford может быть сложной задачей увидеть значительный объем. дома все равно растет.

              Инвесторы настроены оптимистично, акции стабилизировались: акции F восстановились более чем на 70% по сравнению с весенними минимумами.

              8 из 19

              General Electric Electric

                • Промышленность: Промышленность
                • Рыночная стоимость: $ 56,0 млрд.
                • Доходность дивиденды: 0,6%

                General Electric (GE, $ 6.40) во многих отношениях оболочка своего прежнего «я». Финансовый кризис 2007–2009 годов подорвал финансовое подразделение GE, и с тех пор фирма сокращается и реструктуризируется.

                Но не обманывайте себя, думая, что GE полностью зачахла. С рыночной стоимостью более 50 миллиардов долларов и годовой выручкой в ​​диапазоне от 90 до 100 миллиардов долларов этот производитель ветряных турбин, реактивных двигателей, медицинских томографов и другого специального оборудования по-прежнему остается главной силой на Уолл-стрит.

                Диверсифицированные операции General Electric могут похвастаться множеством международных клиентов, а выручка за пределами США составила 55,8 млрд долларов в 2019 году по сравнению с 39,4 млрд долларов продаж на внутреннем рынке.И хотя акции GE остаются потрепанными после весеннего провала из-за опасений по поводу коронавируса, акции стабилизировались, и компания может насладиться попутным ветром из-за слабого доллара. В 2020 году это может даже предложить потенциал для разворота, если глобальное восстановление действительно не за горами, как некоторые ожидают.

                9 из 19

                International Business Machines

                • Промышленность: Услуги в области информационных технологий
                • Рыночная стоимость: 111,3 миллиарда долларов
                • Доходность2: 5,0021 Дивиденд2: 5,00212%

                В 2019 финансовом году компания International Business Machines (IBM, 124,96 долл. США) продолжила процесс реорганизации, поскольку устаревшая технологическая фирма искала области роста, включая искусственный интеллект, кибербезопасность и облачные вычисления. «Big Blue» второй год подряд демонстрирует рост чистой прибыли, что является явным признаком того, что его недавние усилия по реструктуризации сделали его более компактным и более подходящим для текущей технологической среды.

                На фоне этих финансовых показателей IBM разместила 77 долларов.Общий доход в 2019 году составил 1 миллиард долларов, из которых около 36,3 миллиарда долларов приходится на американский сегмент. Эта доля международных продаж также, вероятно, будет только расти, поскольку за последние восемь лет IBM продала активы на сумму около 10 миллиардов долларов, в основном сосредоточившись на внутреннем рынке, и в то же время инвестировала в возможности роста за рубежом.

                10 из 19

                Intel

                • Отрасль: Полупроводники
                • Рыночная стоимость: 204,3 миллиарда долларов
                • Дивиденд2: 2,9008%

                Возможно, неудивительно, что гигант полупроводников и микрочипов Intel (INTC, 48,03 долл. США) является поставщиком, главным образом, для компаний по производству электроники в Азии, а не крупным поставщиком оборудования в США. Общий доход в размере 72,0 млрд долларов США поступил из США. Черт возьми, Сингапур приносит чуть больше доходов Intel, а только в Большом Китае продажи INTC превышают 20 млрд долларов США.

                Правда, многие чипы, проданные за границу, возвращаются домой в Соединенные Штаты через импортные потребительские товары.Таким образом, Intel не полностью изолирована от тенденций расходов в США, поскольку спрос на эти продукты будет просачиваться в цепочку поставок.

                Но важно помнить, если вы инвестируете при слабом долларе, это то, как работают обменные курсы валют в зависимости от того, где регистрируется доход. А поскольку Intel регистрирует продажи непосредственно в местных азиатских валютах, она получает попутный ветер независимо от какой-либо последующей связи с тенденциями продаж в США.

                Просто помните, что Intel не торгует на пузыре.Акции INTC недавно упали после того, как компания сообщила о слабом прогнозе на вторую половину 2020 года и заявила, что ее 7-нм продукты будут отложены как минимум на шесть месяцев.

                11 из 19

                Merck

                MERCK

                  • Промышленность: Производство лекарств
                  • Рыночная стоимость: $ 200 млрд.
                  • Доходность дивиденды
                  • Доходность дивиденды: 3,0%

                  AppMaker Merck (MRK, $ 81.02), который записал Продажи в США в 2019 финансовом году составили 20,3 миллиарда долларов по сравнению с общей выручкой в ​​46 долларов.8 миллиардов, составляет более половины от общего объема продаж за рубежом. Отчасти это связано с тем, что продукты пользуются спросом во всех регионах благодаря своей эффективности.

                  Показательный пример: препарат для лечения рака Keytruda компании Merck, который, согласно недавним прогнозам аналитиков, станет самым продаваемым рецептурным продуктом во всем мире к 2023 году, исходя из текущих тенденций.

                  «Ожидается, что «Кейтруда» обгонит противовоспалительный препарат Humira (адалимумаб) производства AbbVie и Eisai Co, который в настоящее время является самым продаваемым препаратом в мире», — пишет исследовательская компания GlobalData.

                  Конечно, расходы на здравоохранение в США значительно выше на человека, чем в остальном мире. Но в то время как уникальная неэффективность американского здравоохранения допускает более высокие цены, они не отрицают того факта, что есть миллиарды других потенциальных пациентов, жаждущих эффективного лечения.

                  Международный подход Merck основан на этих тенденциях, и в ближайшем будущем ожидается попутный ветер, если доллар США продолжит снижаться и создаст благоприятный обменный курс.

                  12 из 19

                  MCDonald’s

                      • Промышленность: Быстрая еда
                      • Рыночная стоимость: $ 152,1 млрд.
                      • Доходность дивиденды: 2,4%

                      для лучшего или худшего, McDonald (MCD, $ 204.60 ) — символ глобализации. На самом деле, во время своего расширения в 1980-х годах был большой толчок к обеспечению согласованности вкуса культовых сэндвичей, таких как Биг Мак, независимо от того, покупаете ли вы его в Билокси или Пекине.

                      Однако за прошедшие годы McDonald’s более полно использовал местные вкусы, предлагая блюда, характерные для региона. И когда вы посмотрите на весь спектр этого международного ресторатора с более чем 36 000 ресторанов по всему миру в более чем 100 странах, вы оцените, насколько сложным это может быть.

                      Учтите, что в 2019 году общий доход США составил всего 7,8 миллиарда долларов из почти 21,1 миллиарда долларов. Теперь перевод иностранной валюты негативно повлиял на прибыль на 21 цент на акцию в прошлом году.Но если доллар продолжит снижаться, это может создать хороший попутный ветер для международных операций MCD.

                      13 из 19

                      Mondelez International

                            • Промышленность
                            • Рыночная стоимость: $ 79,4 млрд.
                            • Доходность дивиденды: 2,3%

                            Выключить от упакованных продуктов Giant Kraft в 2012 году, Mondelez International (MDLZ, $55,60) задумывалась как глобальная компания по производству закусок, у которой была бы совсем другая миссия, чем у медленного и стабильного бизнеса Kraft по производству основных продуктов питания для внутреннего потребления.

                            Это оказалось очень выгодным для инвесторов MDLZ, которые наблюдали довольно устойчивый рост своих акций в последнее десятилетие или около того, даже несмотря на то, что дочерняя компания предприняла дорогостоящее и злополучное мегаслияние для создания Kraft Heinz ( КХК).

                            Заглядывая вперед, международная деятельность Mondelez может продолжать окупаться в условиях слабого доллара. На долю Северной Америки в прошлом году пришлось $7,1 млрд из $25,9 млрд продаж, а это означает, что глобальные тенденции роста гораздо важнее для судьбы этих акций.

                            Любой последующий рост, вызванный обменными курсами валюты в следующем году или около того, может обеспечить заметный рост операций, что поставит MDLZ в число лучших акций, которые выиграют от слабого доллара.

                            14 из 19

                            NewMont

                            NewMont

                              • Промышленность: Gold Mining
                              • Рыночная стоимость: $ 55,3 млрд.
                              • Доходность дивиденды: 1,5%

                              в нынешнем «рисковом» окружающей среде, золотологическое инвестирование очень много внимания уделяет Уолл-стрит.И действительно, золотодобывающая компания Newmont (NEM, $68,91) может стать одной из лучших акций, которые выиграют от слабого доллара.

                              Дело в том, что Newmont — чрезвычайно интернациональная компания. Примерно 40% золота Newmont поступает из ее предприятий в Северной Америке и Неваде, а остальное производится в Африке, Австралии и Южной Америке. Тем не менее, по словам NEM, компания в основном осуществляет продажи металлов в долларах США, поэтому выручка «не подвержена колебаниям курсов иностранных валют».

                              Вместо этого более слабый доллар вступает в игру несколькими другими способами.

                              В первую очередь золото оценивается в долларах США. Таким образом, чем слабее доллар США, тем больше долларов Ньюмонт может получить за унцию золота. Учтите, что цены на золото поднялись выше 2000 долларов за унцию по сравнению с примерно 1530 долларами в начале этого года. Этому росту способствовала экономическая и геополитическая неопределенность, но слабый доллар, несомненно, также способствовал росту цен на золото.

                              Просто обратите внимание, что есть и обратная сторона: вялый доллар также увеличивает производственные затраты Newmont в США. Тем не менее, на данный момент NEM находится в отличном состоянии: золото более чем в два раза превышает глобальные общие затраты на поддержание в размере 966 долларов за унцию.

                              15 из 19

                              Nike

                              Nike

                                • Промышленность: Потребительская обувь и одежда
                                • Рыночная стоимость: $ 158.9 млрд.
                                • Доходность дивиденды: 1,0%

                                США потребители могут наиболее близко ассоциировать глобальный спортивный электростанцию из Nike (NKE, 101,86 долл. США) с легендарными спортсменами, такими как Колин Каперник, Тайгер Вудс и Леброн Джеймс.

                                Тем не менее, существует длинный список международных партнеров этого обувного и швейного гиганта, в том числе мировая футбольная сенсация Криштиану Роналду, который подписал пожизненный контракт на сумму 1 миллиард долларов, а также испанская звезда тенниса Рафаэль Надаль и ирландский игрок в гольф Рори Макилрой, который также имеют выгодные контракты с Nike.

                                Причина такого международного партнерства ясна, если взглянуть на финансовые показатели. В 2019 финансовом году NKE зафиксировала 43% своего дохода в Северной Америке. И хотя показатели на этом рынке достойные, реальной долгосрочной возможностью является быстрое расширение на развивающихся рынках, таких как Китай и Латинская Америка.

                                Это делает этот спортивный центр специально созданным для условий слабого доллара, что увеличивает продажи на этих рынках благодаря благоприятному обменному курсу. 16 из 190%

                              Из названия Philip Morris International (PM, $77,50) должно быть совершенно очевидно, что деятельность фирмы сосредоточена за пределами США. PM и Altria Group (MO), ориентированная на внутренний рынок, фирма была разработана для того, чтобы полностью сосредоточиться на доходах, полученных за пределами США, и прямо сейчас ее формальные сегменты финансовой отчетности включают различные регионы, но явно не учитывают США, потому что они просто не учитываются. достаточно важным, чтобы быть отдельной позицией.

                              Теперь никто в здравом уме не станет утверждать, что табачная отрасль вообще растущая. Но продажи PM остаются стабильными в течение многих лет и обеспечивают щедрую доходность около 6% по текущим ценам. И в долгосрочной перспективе PM утверждает, что работает над «будущим без табачного дыма» с помощью продуктов для вейпинга, таких как система iQOS, продажи которой уже превысили 15 миллионов штук.

                              Все это гарантирует, что Philip Morris останется актуальной на долгие годы. А в ближайшем будущем снижение стоимости доллара поставит PM в число ведущих компаний, которые получат поддержку от своих зарубежных продаж.

                              17 из 19

                              Procter & Gamble

                                • Промышленность: Бытовая и личная продукция
                                • Рыночная стоимость: $ 331,2 млрд.
                                • Дивиденды Доходность: 2,4%

                                Procter & Gamble (PG, $133,55) — это центр потребительских товаров, предлагающий такие бренды, как подгузники Pampers, моющее средство Tide, туалетная бумага Charmin, средства для бритья Gillette, шампунь Herbal Essences и множество других товаров, которые обязательно должны быть в вашем списке покупок.

                                Однако американцы не единственные потребители, пользующиеся популярностью у этих брендов. Только около 45% чистых продаж приходится на Северную Америку в 2019 году.

                                В сложных экономических условиях основные потребительские товары, такие как чистящие средства и предметы личной гигиены, являются хорошим укрытием для защитных инвесторов. И если доллар США упадет в цене, это может значительно повысить прибыльность зарубежных операций P&G, даже если темпы органического роста не впечатлят по сравнению с быстро движущимися акциями Уолл-стрит.

                                18 из 19

                                Pfizer

                                Pfizer

                                  • Промышленность: Производство лекарств.
                                  • Рыночная стоимость: $ 213,6 млрд.
                                  • Выход к дивиденсу
                                  • Дивиденс Доходность: 4,0%

                                  Крупный аптекакер Pfizer (PFE, $ 38.45) получает 46 % его доходов в США по сравнению с другими регионами, согласно финансовой отчетности за 2019 финансовый год. В настоящее время это благодаря лекарству от нервных и мышечных болей Lyrica, препарату-блокбастеру, годовой объем продаж которого составляет миллиарды долларов, а также разнообразному продуктовому портфелю. это включает в себя более старый препарат для лечения холестерина Lipitor, годовой объем продаж которого по-прежнему превышает 1 миллиард долларов, несмотря на истечение срока действия патента и конкуренцию с дженериками.

                                  Спектр препаратов Pfizer обширен, однако, он охватывает специализированные методы лечения онкологических заболеваний, а также «поддерживающие» препараты для лечения распространенных сердечных заболеваний. И этот большой портфель делает препараты Pfizer опорой врачей и фармацевтов по всему миру.

                                  Здравоохранение, как правило, защищено от рецессии, поскольку люди сокращают почти все остальное, чтобы убедиться, что у них есть деньги на лечение, улучшающее качество их жизни. Таким образом, PFE — это игра с низким уровнем риска и потенциалом роста в условиях слабого доллара.

                                  19 из 19

                                  Qualcomm

                                      • Промышленность: Полупроводники
                                      • Рыночная стоимость: $ 122,1 млрд.
                                      • Доходность дивиденды: 2,4%

                                      Qualcomm (QCOM, 108,25 долл. США) Оформляет свои запатентованные полупроводники и микрочипы для использования в беспроводной электронике, но на самом деле их не производит. Вместо этого он полагается на сторонние компании для их производства по лицензионным соглашениям, и, поскольку большинство этих фирм расположены за границей, подавляющая часть доходов QCOM также поступает из-за границы.

                                      В 2019 году выручка из США составила всего 2,8 миллиарда долларов против 24,3 миллиарда долларов общего объема продаж. Китай — самый большой кусок этого пирога — 11,6 миллиарда долларов. А учитывая маловероятность того, что основные производители в Азии будут заменены местными производителями, для инвесторов логично ожидать, что эта динамика сохранится и в будущем.

                                      В ближайшей перспективе акции QCOM могут стать одной из главных компаний, которые выиграют от слабого доллара США, если тенденции сохранятся в ближайшие несколько месяцев.

                                      Поскольку в последние недели акции колебались, доллар снова стал безопасным убежищем

                                      Независимо от того, бегут ли инвесторы за холмы или нет после встряски на фондовом рынке на прошлой неделе, этот эпизод дает представление о том, куда бежать в укрытие — и в США.Американский доллар снова вырос.

                                      В прошлом наличные в размере

                                      долларов обычно служили убежищем в моменты глобального финансового стресса, в последний раз, когда в марте прошлого года развернулась пандемия коронавируса.

                                      Беспокойство по поводу вероятного дефолта гигантской фирмы по недвижимости China Evergrande — и даже опасения волновых эффектов для региональных фирм по недвижимости, рынков высокодоходных долговых обязательств и банков — могут быть не совсем такими.

                                      Но беспокойства послужили достаточным спусковым крючком для резкого отката мировых акций в этом месяце, и доллар был одним из немногих явных победителей во время турбулентности.

                                      Несмотря на то, что эта коррекция акций широко предсказывалась — большинство участников недавнего опроса клиентов Deutsche Bank заявили, что ожидают коррекции на 5–10% к концу года — пиковое падение общестранового индекса MSCI в этом месяце почти достигло 5% в понедельник.

                                      Нервы в сфере недвижимости в Китае далеки от завершения, а индикаторы финансовой волатильности достигли самого высокого уровня за последние месяцы.

                                      Доллар показал впечатляющие результаты в качестве убежища, его основной торговый индекс вырос более чем на полпроцента за последнюю неделю — и он вырос почти на 1% по отношению к золоту, более чем на 1.4% по отношению к фунту стерлингов, почти 7% по отношению к биткойну.

                                      Конечно, не все дело в стрессе. Другое важное событие прошлой недели, последнее заседание Федеральной резервной системы по выработке политики, дает альтернативное топливо для валюты.

                                      И некоторые валютные стратеги считают, что сейчас доллар получает своеобразный двойной импульс.

                                      Пол Меггьези из JPMorgan и его команда считают, что доллар выиграет от обоих углов так называемой «долларовой улыбки» одновременно.

                                      Эта «улыбка» описывает наблюдение о том, что доллар имеет тенденцию извлекать выгоду как из крайнего стресса, так и из напряженности в одной крайности, когда фирмы по всему миру с большими долгами в долларах борются за долларовые деньги и ликвидность, а также из-за быстрого мирового роста и принятия риска в конце концов. другое, где У.Акции S. опережают рынок, а ставки в США растут.

                                      В промежутках он самый слабый.

                                      «Наша уверенность возросла в том, что доллар находится на пороге более четкого прорыва с любого конца долларовой улыбки или даже с обоих концов одновременно», — написала команда JPMorgan.

                                      На левой стороне улыбки они видят растущее беспокойство по поводу того, что мировой рост достиг пика, политическая поддержка прекращается, глобальные запасы перегружены, и есть «растущие глобальные хвостовые риски» со стороны Китая и связанные с ним геополитические страхи.

                                      Справа стоит ФРС и «исключительность США, обусловленная процентными ставками», говорят они. На прошлой неделе политики ФРС сигнализировали о начале повышения процентных ставок в США в 2022 году.

                                      Поддержку процентной ставки для доллара иногда упускают из виду, сосредотачиваясь на номинальном U.Доходность облигаций S. в отдельности — особенно в такой год, как этот, когда доллар держался твердо, даже несмотря на то, что летом доходность казначейских облигаций США снизилась.

                                      Лучшим показателем состояния доллара часто является относительная реальная или с поправкой на инфляцию доходность облигаций между долларом США.С. и другие крупные экономики или регионы.

                                      Проведя большую часть 2021 года на отрицательной территории, например, разрыв в двухлетней реальной доходности между США и Германией в прошлом месяце стал положительным, а на прошлой неделе новая премия по U.Ставки S. достигли самого высокого уровня с июня 2020 года.

                                      Этот взгляд на реальную ставку имеет смысл для тех, кто считает, что инфляционные ожидания и потенциал роста определяют состояние валюты. При прочих равных условиях более жесткая денежно-кредитная политика сегодня означает более низкие инфляционные ожидания.

                                      Майк Долан — лондонский обозреватель Reuters.

                                      долларов получают поддержку от глобального страха, а не от вас.S. Cheer

                                      Доллар приближается к самым высоким уровням за год по отношению к другим основным валютам, вызванный опасениями инвесторов по поводу глобального роста, а не радостными перспективами США.

                                      ЛЕД По данным FactSet, индекс доллара США, который измеряет доллар США по отношению к валютам основных торговых партнеров, поднялся выше 93 в среду утром. В этом году он закрылся выше только в последние два дня марта, когда он достиг пика на отметке 93,3.

                                      Мировая экономика ускоряется из-за ограничений Covid-19, во главе с американской экономикой, усиленной высокими государственными расходами. В первые три месяца этого года это привело к сильному ралли доллара с минимума 89,4 в начале января до мартовского максимума.

                                      В настоящее время инвесторы все больше обеспокоены тем, что восстановление экономики США выходит на плато. Подписание законопроекта об инфраструктуре, обещающего следующую большую волну государственного стимулирования, также может занять больше времени и может быть меньше, чем ожидалось.В то же время экономика Китая замедляется, и вариант коронавируса с высокой степенью передачи типа Дельта, вероятно, заставит некоторые страны отменить или, по крайней мере, замедлить свои планы по возобновлению работы.

                                      Это вызывает осторожность среди инвесторов. Стив Энгландер, глава североамериканской макростратегии в Стандартный чартерный, сказал, что движение доллара по отношению к канадскому доллару представляет собой сумму всех опасений рынка и самый явный признак того, что он называет «неприятием риска».

                                      «Канадский доллар — очень хороший пример того, как растет неприятие риска на мировых рынках активов», — сказал он.

                                      Ближе к началу июня за один доллар можно было купить 1,20 канадских доллара. Теперь он покупает 1,27 канадских доллара, что примерно на 5,5% больше. Это более сильный рост, чем почти 3,5-процентный прирост более широкого индекса доллара.

                                      Доллар имеет тенденцию укрепляться либо тогда, когда экономика США чувствует себя намного лучше, чем в остальном мире, либо когда мир испытывает трудности, а U.Активы S., такие как Treasurys, становятся убежищем. Доллар имеет тенденцию к ослаблению, когда многие страны хорошо растут вместе.

                                      Прямо сейчас сила доллара, кажется, связана с опасениями, что темпы глобального восстановления, возможно, уже достигли своего пика. Другими словами, доллар стал убежищем от неопределенности или разочарования.

                                      Эта точка зрения поддерживается другими типичными валютами-убежищами, такими как японская иена и швейцарский франк, которые укрепляются по отношению к канадскому доллару и евро.

                                      Но есть и другие факторы. Пол Мегьези, стратег в JPMorgan Чейз & Co., рекомендует увеличить ставки против канадского и новозеландского долларов в пользу доллара США. Это потому, что многие инвесторы были пойманы с большими ставками в противоположном направлении.

                                      Многие инвесторы ранее делали ставку на то, что основные валюты укрепятся по отношению к доллару из-за ожиданий все более надежного глобального восстановления после Covid-19.Команда г-на Мегьези также рекомендовала такие сделки до недавнего времени.

                                      Эти позиции раскручиваются. Хедж-фонды, например, резко сократили свои ставки против индекса доллара ICE с начала июля, согласно еженедельным данным об обязательствах трейдеров в FactSet. Еженедельная чистая короткая позиция инвесторов с кредитным плечом по отношению к доллару выросла с примерно 13 300 2 июля до примерно 2 900 в конце прошлой недели.

                                      Некоторые инвесторы по-прежнему ожидают дальнейшего укрепления доллара, поскольку они прогнозируют курс доллара США.Экономика Южной Америки будет продолжать опережать остальной мир, несмотря на беспокойство на этой неделе по поводу Covid-19, государственных стимулов и роста.

                                      «Расхождение между США и другими крупными экономиками останется ключевой особенностью восстановления после COVID: перспективы роста и, особенно, инфляционное давление в США кажутся значительно более сильными», — говорится в сообщении. Йонас Гольтерманн, старший экономист по рынкам Capital Economics в Лондоне.

                                      Многие инвесторы по-прежнему ожидают U.Доходность S. Treasury к концу года выше текущих уровней и, возможно, даже выше мартовского пика в 1,75%, несмотря на недавнее падение примерно до 1,2%. В то же время ожидается, что доходность на рынках, особенно в Европе, останется на сверхнизком или отрицательном уровне из-за продолжающихся проблем с инфляцией.

                                      Это сделало бы активы США более привлекательными и поддержало бы доллар.

                                      У.Уровень инфляции в S. недавно достиг 13-летнего максимума, что вызвало споры о том, вступает ли страна в инфляционный период, подобный 1970-м годам. Джон Хилсенрат из WSJ анализирует, чего потребители могут ожидать дальше.

                                      Пишите Полу Дж. Дэвису по адресу [email protected]

                                      Copyright © 2022 Dow Jones & Company, Inc. Все права защищены. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8

                                      8 лучших дешевых акций до $10 | Новости фондового рынка

                                      При цене менее 10 долларов за акцию эти акции не обойдутся в кругленькую сумму.

                                      S&P 500 начал 2022 год шатко, но откат фондового рынка создал некоторые потенциальные возможности для покупок для долгосрочных инвесторов. Качественные акции, торгующиеся менее чем за 10 долларов, встречаются редко. Акции, торгующиеся в этом диапазоне, могут быть для инвесторов сигналом тревоги о том, что что-то серьезно не так. Многие из этих компаний бросили вызов бизнес-моделям или трудным ближайшим перспективам. К счастью, команда аналитиков Morningstar определила восемь дешевых высококачественных акций, которые могут стать отличной возможностью для экономных инвесторов.По данным Morningstar, вот восемь акций по цене менее 10 долларов за акцию, которым есть куда расти.

                                      Banco Santander SA (тикер: SAN)

                                      Banco Santander — крупный испанский банк со значительным международным присутствием. Аналитик Йоханн Шольц говорит, что Сантандер сообщил о прибыли за 2021 финансовый год, которая была на 23% выше, чем ее прибыль за 2019 год, но акции по-прежнему торгуются намного ниже уровня 2019 года. Шольц говорит, что опасения по поводу капитализации Сантандера являются основной причиной того, что он отстает от своих европейских банковских коллег.Он говорит, что доходы Santander были стабильными по сравнению с аналогами, отчасти благодаря относительно низкой зависимости от инвестиционно-банковских услуг и жилищных кредитов. Morningstar имеет рекомендацию «покупать» и оценку справедливой стоимости акций SAN в размере 4,50 доллара, которая 16 марта закрылась на уровне 3,43 доллара.

                                      S&P 500 начал 2022 год шатко, но откат фондового рынка создал некоторые потенциальные возможности для покупок для долгосрочных инвесторов.Качественные акции, торгующиеся менее чем за 10 долларов, встречаются редко. Акции, торгующиеся в этом диапазоне, могут быть для инвесторов сигналом тревоги о том, что что-то серьезно не так. Многие из этих компаний бросили вызов бизнес-моделям или трудным ближайшим перспективам. К счастью, команда аналитиков Morningstar определила восемь дешевых высококачественных акций, которые могут стать отличной возможностью для экономных инвесторов. По данным Morningstar, вот восемь акций по цене менее 10 долларов за акцию, которым есть куда расти.

                                      Banco Santander SA (тикер: SAN)

                                      Banco Santander — крупный испанский банк со значительным международным присутствием. Аналитик Йоханн Шольц говорит, что Сантандер сообщил о прибыли за 2021 финансовый год, которая была на 23% выше, чем ее прибыль за 2019 год, но акции по-прежнему торгуются намного ниже уровня 2019 года. Шольц говорит, что опасения по поводу капитализации Сантандера являются основной причиной того, что он отстает от своих европейских банковских коллег. Он говорит, что доходы Santander были стабильными по сравнению с аналогами, отчасти благодаря относительно низкой зависимости от инвестиционно-банковских услуг и жилищных кредитов.Morningstar имеет рекомендацию «покупать» и оценку справедливой стоимости акций SAN в размере 4,50 доллара США, которая 16 марта закрылась на уровне 3,43 доллара США. Lloyds претерпела крупную реструктуризацию в 2011 году, и аналитик Никлас Каммер говорит, что новая компания теперь представляет собой игру с низким уровнем риска в британских розничных и коммерческих банковских услугах. К сожалению, цены на ипотечные кредиты в Великобритании находятся под давлением в условиях жесткой конкуренции, и ипотечные кредиты составляют около двух третей клиентского кредитования компании.Каммер говорит, что в ответ на давление на ипотечном рынке Lloyds теперь сосредоточила свое внимание на финансовом планировании, кредитах по кредитным картам и кредитах для малого и среднего бизнеса. Morningstar имеет рекомендацию «покупать» и целевую цену акций LYG в размере 3,70 доллара США, которая 16 марта закрылась на уровне 2,53 доллара США. Америка. Акции BBVA пострадали в ноябре 2021 года, когда компания объявила о планах выкупа оставшейся доли в своей 50%-ной дочерней компании Garanti BBVA, принадлежащей турецкой компании.Шольц говорит, что инвесторы были обеспокоены дополнительным риском для Турции, но 28-процентный рост прибыли Garanti в 2021 финансовом году демонстрирует высокое качество ее бизнеса. Шольц говорит, что у BBVA есть больший потенциал прибыльности, чем у конкурентов, благодаря наличию привлекательных банковских рынков. Citibanamex, который является подразделением Citibank в Мексике, также выставлен на продажу, и BBVA не исключает сделки по приобретению. Morningstar имеет рекомендацию «покупать» и оценку справедливой стоимости акций BBVA в размере 7,30 доллара, которая 16 марта закрылась на уровне 5,91 доллара.

                                      Telefonaktiebolaget LM Ericsson (ERIC)

                                      Ericsson — ведущий поставщик сетевой инфраструктуры и услуг для телекоммуникационной отрасли. В начале марта Ericsson заявила, что Министерство юстиции США обвинило компанию в нарушении нормативных требований, связанных с мировым соглашением 2019 года в отношении утверждений о неправомерных действиях Ericsson в Ираке с 2011 по 2019 год. Аналитик Марк Кэш говорит, что новое раскрытие информации может стать «серьезным шагом назад». в истории успеха Эрикссон». С акциями вниз 18.2% с начала года по состоянию на 16 марта, он говорит, что акции имеют значительный потенциал роста стоимости, если проблема будет решена. Morningstar имеет рекомендацию «покупать» и целевую цену в $11,80 для акций ERIC, которые закрылись на уровне $8,89 16 марта. Кэш говорит, что недавнее решение Nokia восстановить свою программу возврата капитала было правильным шагом, даже несмотря на то, что компания вкладывает значительные средства в сети 5G, оптические сети, корпоративные сети и технологии облачных сервисов.Кэш ожидает, что попутный ветер сети 5G будет способствовать ускорению роста выручки в 2022 году. Однако он с осторожностью относится к долгосрочным перспективам Nokia после цикла глобальной модернизации сети 5G после того, как выручка Nokia от мобильных сетей упала на 13% в четвертом квартале. Morningstar имеет рекомендацию «покупать» и целевую цену $5,70 для акций NOK, которые закрылись на уровне $5,26 16 марта. Аналитик Хавьер Корреонеро говорит, что Telefonica изменила свою стратегию, сосредоточившись на четырех ключевых рынках: Испании, США и США.К., Германия и Бразилия. Correonero считает, что Telefonica делает правильный шаг, продавая или реструктурируя свои инфраструктурные активы и операции в Латинской Америке за пределами Бразилии и используя вырученные средства для погашения долга. Хотя усилия по реструктуризации потребуют от инвесторов терпения, он говорит, что в конечном итоге это приведет к увеличению денежного потока, большей прозрачности дивидендов и снижению валютных рисков. Morningstar имеет рекомендацию «покупать» и оценку справедливой стоимости акций TEF в размере 5,80 доллара, которая 16 марта закрылась на уровне 4,49 доллара.

                                      Sirius XM Holdings Inc. (SIRI)

                                      Sirius XM Holdings предоставляет услуги спутникового и интернет-радио. Sirius завершила 2021 год на высокой ноте, сообщив о скромных доходах, несмотря на сложный автомобильный рынок. Аналитик Нил Маккер говорит, что ограниченный запас автомобилей в США, вероятно, продолжит оказывать давление на количество платных рекламных подписчиков в 2022 году, но эти цифры должны начать улучшаться во второй половине года. Макер говорит, что повышенное внимание Pandora, дочерней компании Sirius XM, к подкастам может расширить ее пользовательскую базу, но конкуренция в этом пространстве высока, поэтому компании может быть трудно идти в ногу с более авторитетными компаниями.Morningstar имеет рекомендацию «покупать» и оценку справедливой стоимости акций SIRI в размере 8 долларов, которая 16 марта закрылась на уровне 6,21 доллара. управление богатством. Шольц говорит, что чистый убыток компании за весь 2021 год в размере 1,7 миллиарда долларов был искажен из-за ряда «значительных» или единовременных расходов. Credit Suisse теперь сообщает о чистых убытках в девяти из последних 40 кварталов, большую часть которых компания винит в разовых расходах.По этим причинам, говорит Шольц, становится все труднее убедить инвесторов обратить внимание не только на эти пункты, но и на сильный основной бизнес Credit Suisse. Morningstar имеет рекомендацию «покупать» и оценку справедливой стоимости акций CS в размере $15,50, которая 16 марта закрылась на уровне $7,98. (LYG)

                                    • BBVA SA (BBVA)
                                    • Telefonaktiebolaget LM Ericsson (ERIC)
                                    • Nokia Corp.(NOK)
                                    • Telefonica SA (TEF)
                                    • Sirius XM Holdings Inc. (SIRI)
                                    • Credit Suisse Group AG (CS)

                                    Обновлено 17 марта 2022 г.: эта история была опубликована ранее и пополняется новой информацией.

                                    Сравнить предложения

                                    Сравнить предложения

                                    Раскрытие рекламы

                                    Рупия упала на 12% по отношению к доллару за 5 лет – Как извлечь выгоду, инвестируя в акции США?

                                    Узнайте, как падение индийской рупии по отношению к доллару США помогло индийским инвесторам, инвестирующим за рубежом.

                                    Инвестиции в акции США могут оказать положительное влияние по двум направлениям. Во-первых, если акции, которые вы покупаете, растут, а во-вторых, на обменном курсе рупии к доллару. Инвестирование в акции США также обеспечивает необходимую диверсификацию вашего индийского портфеля и в то же время дает вам преимущество в получении выгоды от скользящей рупии по сравнению со стоимостью доллара США.

                                    Dow 30, Nasdaq 100 и S&P 500 за последние 5 лет выросли более чем на 16,03%, 25.89% и 17,27% соответственно. За этот период индийская рупия (INR) ослабла почти на 12 процентов по отношению к доллару США. Более слабая рупия увеличивает стоимость ваших инвестиций в акции США.

                                    При покупке акций США за INR вы должны сначала конвертировать индийские рупии в доллары, и аналогичным образом во время возврата выкупной стоимости на счет в индийском банке происходит конвертация обратно в INR. «Если валюта холдингового актива, в данном случае акций США, растет, то появляется дополнительный доход сверх дохода за период владения в активе.Более слабая рупия, а значит, и более сильный доллар, увеличит доходность акций США. Допустим, за год индекс S&P 500 подорожал на 5%, а доллар за тот же год подорожал на 2%. Тогда доход составит 5% плюс 2% примерно в индийских рупиях для инвестиций в индекс S&P 500, говорит Ануп Бансал, главный инвестиционный директор Scripbox.

                                    Bansal приводит практический пример того, как падение INR принесло пользу индийским инвесторам, инвестирующим за границей.

                                    30 сентября 2016 года индекс Nasdaq 100 составлял 4875.7, а доллар США составлял 66,55 рупий. Если бы кто-то инвестировал в одну единицу индекса Nasdaq 100, конвертируя индийские рупии в доллары США, то стоимость владения в индийских рупиях составила бы рупий. 3,24,478. 1 октября 2021 года Nasdaq 100 был на уровне 14792, а доллар США — 74,13. Стоимость владения в индийских рупиях через 5 лет составляет рупий. 10 96 536, то есть чистая прибыль в размере 238% в индийских рупиях.

                                    Это можно разделить на 203% прироста Nasdaq 100 с 4875,7 до 14792, прирост INR на 11,4% с 66,55 до 74,13 и эффект взаимодействия с валютой на 23%.Математически формула общей прибыли в местной валюте выглядит следующим образом: (1+Доходность в иностранном активе)*(1+Доходность в иностранной валюте)-1.

                                    Но при инвестировании за границей соотношение INR-доллар не должно быть единственным критерием для инвестирования ваших денег. Более слабая рупия является дополнительным преимуществом и не обязательно должна быть единственной причиной для покупки акций США. «Если инвестиция представляет собой долгосрочное решение о покупке и удержании, то решение должно быть принято на основе экономических перспектив зарубежной страны. В долгосрочной перспективе валюта любой страны растет в цене, если экономические перспективы улучшились.Поэтому инвестиции в иностранные активы не должны делаться на перспективах иностранной валюты», — говорит Бансал.

                                    «Индия является импортером энергии и товаров, и когда цены на товары растут, чаще всего мы наблюдаем обесценивание рупии. Поэтому полезно иметь степень валютного хеджирования», — добавляет Бансал.

                                    Покупка акций США в Индии в долгосрочной перспективе будет приносить пользу индийцам. Время получить выгоду от более слабой рупии и пожинать плоды в долгосрочной перспективе. Но помните, выбор правильных американских акций или ETF является ключом к полному использованию международного инвестирования.

                                    Экономика: мысли о рынке

                                    Добро пожаловать в раздел «Мысли о рынке». Я Джеймс Лорд, глобальный руководитель отдела валютных операций и стратегии развивающихся рынков Morgan Stanley. Вместе с моими коллегами, предлагая вам различные точки зрения, я буду говорить о перспективах доллара США и мировых валютных рынках. Сегодня среда, 19 января, 14:00. В Лондоне.

                                    В это же время в прошлом году многие стратеги на Уолл-стрит ожидали, что 2021 год обернется для доллара США плохими результатами.Но, как мы теперь знаем, доллар закончил год совсем по-другому. Доллар упал 6 января, провел первую половину года в боковом движении, затем начал довольно сильное ралли в середине года и закончил год на самых высоких уровнях с июля 2020 года. И вопрос, который мы все недавно задавали себе это — насколько еще может вырасти доллар в 2022 году?

                                    Что ж, в этом году большинство аналитиков и инвесторов ожидают продолжения роста доллара. Но если судить по прошлогоднему послужному списку прогнозов, это, вероятно, означает, что вместо этого доллар может упасть в течение следующих 12 месяцев.Наша команда в Morgan Stanley считает, что доллар США может быть близок к пику. На самом деле, мы только что изменили наш колл по доллару на нейтральный, а это означает, что мы думаем, что отсюда он просто пойдет вбок – после того, как доллар был бычьим с июня прошлого года.

                                    Вот почему: Федеральная резервная система указала, что она может быть близка к повышению процентных ставок, и мы думаем, что начало цикла повышения процентной ставки может быть сигналом того, что рост доллара близок к завершению. Это может показаться нелогичным, поскольку рост процентных ставок, как правило, укрепляет валюты.Но доллар США на самом деле уже вырос на фоне повышения процентных ставок. Год назад рынок не ожидал повышения ставок в следующем году. Теперь рынок ожидает почти четырех повышений, и подъем может начаться уже в марте.

                                    Если мы оглянемся на последние пять циклов, когда ФРС повышала процентные ставки, мы каждый раз увидим одну и ту же картину. Доллар США имеет тенденцию расти за несколько месяцев до взлета, но падать в последующие месяцы. Это отличный пример покупки слухов и продажи фактов.

                                    И если рынок прав и ФРС повысит ставки уже в марте, пик доллара США для этого цикла может быть не так уж и далеко.

                                    Мы также должны помнить, что доллар не стоит изолированно. Валюты всегда являются относительной игрой и оцениваются по отношению к валютам других стран. Из-за этого то, что происходит в других частях мира, также влияет на стоимость доллара США. И то, что мы недавно видели, это то, что другие центральные банки также начинают думать об ужесточении политики и повышении процентных ставок, что в некоторой степени компенсирует повышение ставок ФРС, уменьшая их влияние на доллар.

                                    Мы думаем, что это хорошее время для инвесторов, чтобы начать сокращать свои долларовые длинные позиции, а не увеличивать их.

                                    Какое будущее ждет валюты развивающихся рынков? Недавно один инвестор сказал мне, что единственная хорошая вещь в валютах развивающихся рынков заключается в том, что все их уже ненавидят. И, честно говоря, это не так уж далеко от истины. Общее мнение о развивающихся рынках очень негативное, и это полная противоположность тому времени в прошлом году, когда все их любили.Однако, как и в прошлом году, мы подозреваем, что общее мнение, вероятно, будет неверным к тому времени, когда мы закроем год. Оценки валют развивающихся рынков и облигаций в местной валюте дешевы. Если инфляция достигнет пика в ближайшие несколько месяцев, как ожидают экономисты Morgan Stanley, то инвесторы вполне могут еще раз взглянуть на облигации развивающихся рынков, и любой приток укрепит их валюты.

                                    Итог: доллар, вероятно, достиг пика за год, но будущее для валют развивающихся рынков более светлое, чем думает большинство людей.Как всегда, хитрость во времени. Следите за обновлениями.

                                    Спасибо за внимание. Если вам нравится «Мысли о рынке», оставьте нам отзыв на Apple Podcasts и поделитесь подкастом с другом или коллегой уже сегодня.

                                    .

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.