Рубль развивает успех
Котировки на 14:15 МСК
Доллар: 73,6 (-0,9%)
Евро: 89,5 (-0,9%)
Внешний фон
В среду на рынках рискового капитала сохраняется неоднозначный фон: риски инфляционного давления оказывают негативный эффект на курсообразование акций, а рост нефтяных резервов в Штатах сдерживает развитие восходящего, но все же перегретого, тренда рынка энергоносителей.
С другой стороны, пауза монетарного цикла центробанков на фоне скачка стоимости кредитных ресурсов благоволит национальным валютам стран. Дополнительным позитивом служит и сезонный характер курсообразования валют экономик, ориентированных на экспорт энергоносителей.
Фискальный драйвер все также актуален: индекс доллара США не демонстрирует большого рвения к развороту девальвационного тренда американской валюты.
Доллар опять падает
Индекс доллара США (DXY: 90,1 п.) курсирует на минимумах февраля. Все попытки развернуть годовую тенденцию в долларе завершаются очередным откатом. Фактор подъема доходностей госбумаг встречает сопротивление от непрекращающейся накачки ликвидностью частного и корпоративного секторов экономики Штатов.
Пребывание доллара в падающем тренде еще не в полной мере учтено валютами развивающихся экономик, но с точки зрения даже краткосрочной динамики, спуск DXY положительно воспринимается рублем, учитывая текущую волатильность сырьевого рынка и обострившуюся санкционную риторику.
Долговой рынок пытается нащупать дно
Индекс российских гособлигаций (RGBI: 148,5 п.) замедляет безостановочное падение. Консолидация последних дней говорит об исчерпании основного драйвера слабости долгосрочных выпусков облигаций — риска ужесточения монетарного курса Центробанка страны на фоне скачка инфляции к середине февраля до 5,4% годовых. При этом индикативный курс 10-летних бондов на 24 февраля — 6,66%.
Если оценки регулятора подтвердятся, и в феврале-марте мы увидим пик инфляционного давления в стране, то можно будет наблюдать постепенное восстановление спроса в длинных выпусках с ориентиром в 150 п. по RGBI. Помешать этому может лишь геополитический фактор, однако и его влияние обычно носит скоротечный характер.
Нефтяная волатильность сохраняется
Цены энергоносителей кидает то в жар, то в холод. После резкого падения в 5% котировок Brent на прошлой неделе от пиковых значений года, фьючерсы вновь переписывают максимумы. Затем наблюдаем очередной откат и вновь подъем. Поведение сырьевого инструмента характерно метрикам волатильности.
Несмотря на очевидный сильный бычий тренд, имеем техническую перекупленность товарных рынков, усугубившуюся резким подъемом запасов сырой нефти в США против ожиданий падения резервов более чем на 5 млн баррелей за прошлую неделю. Не добавляет оптимизма и потепление в странах Европы и Америки.
К полудню среды майские фьючерсы вновь вышли в положительную плоскость, прибавляя около процента, курсируя у $65 за баррель марки Brent.
Сырьевой фактор оказывает перманентное положительное воздействие на курсы валют стран, ориентированных на экспорт энергоносителей. Здесь надо учитывать, что даже в случае краткосрочного падения нефтяных контрактов, нацвалюты экономик могут проявлять относительную устойчивость, поскольку на этапе подъеме нефтяных цен валюты и так не в полной мере отразили позитив.
Техническая картина по рублю
В предпраздничный понедельник, 22 февраля, курс рубля к доллару США ослаблялся под гнетом очередных санкционных инициатив стран Запада. Сказывался и фактор общемирового снижения аппетита к рисковым активам. На пике валютная пара USD/RUB уходила чуть выше 75, однако развить успех игрокам на ослабление рубля не удалось. В послепраздничный день торги проходят у 73,6, с приростом рубля почти в процент.
Сыграло два фактора внутренней среды, противостоящие внешним угрозам: во-первых, остановка монетарного курса ЦБ и намеки на вероятное ужесточение ДКП до нейтрального по инфляции уровня, что, как правило, приводит к укреплению нацвалют стран, а во-вторых, сезонный характер курсообразования рубля: на период февраль-апрель приходится основной профицит счета текущих операций.
Сопротивлением ослаблению рубля по-прежнему выступает область 74,5–75 за доллар, а в качестве ориентира весеннего укрепления, без проявления новых негативных вводных, может служить район 71–70 за доллар США.
БКС Мир инвестиций
Эксперт оценила вероятность краха доллара
https://ria.ru/20210315/dollar-1601344044.html
Эксперт оценила вероятность краха доллара
Эксперт оценила вероятность краха доллара
Рассуждения о возможном обвале доллара на фоне текущей ситуации лучше заменить на действия по укреплению российской экономики, сказала руководитель института… РИА Новости, 15.03.2021
2021-03-15T16:31
2021-03-15T16:31
2021-03-15T16:38
россия
вероника крашенинникова
китай
brent
сша
экономика
/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content
/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content
https://cdn23.img.ria.ru/images/07e5/03/04/1599927305_0:59:3054:1777_1920x0_80_0_0_06b76784eef299d07cd44140181dfec8.jpg
МОСКВА, 15 мар — РИА Новости. Рассуждения о возможном обвале доллара на фоне текущей ситуации лучше заменить на действия по укреплению российской экономики, сказала руководитель института внешнеполитических исследований и инициатив Вероника Крашенинникова.Она отметила, что если случится падение цены доллара к рублю, например, с 73 до 71 — «это никакой не обвал, а нормальные рыночные колебания». «Более того, не столько доллар падает, сколько рубль крепчает на фоне растущих цен на нефть: Brent приближается к 70 долларам за баррель, так было и в 2019 году», — сказала она.По мнению Крашенинниковой, несмотря на долг США в размере 28 триллионов долларов, который будет только расти, валюта выдерживает давление. «Он (доллар — ред.) держится, во-первых, на своём статусе мировой валюты. Пока другие страны торгуют в долларах, принимают их за свои товары, доллар остаётся в силе. В долларах хранятся национальные резервы. Другие страны инвестируют гигантские суммы в гособлигации США», — сказала Крашенинникова.»Да, в последние годы Китай и Россия сократили авуары в долларах и начинают торговать в своих валютах. Надеемся, этот тренд продолжится», — отметила она.Вторым фактором, который подкрепляет доллар, по словам эксперта, является военная мощь США. «Если лидер какого-либо государства вдруг захочет прекратить использование долларов, к нему придут со сменой режима», — сказала Крашенинникова.»Есть и другие экономические факторы. Какая экономика имеет больше проблем — США, Китая или России? Американская, при всех своих проблемах, остаётся более сильной в сравнении», — сказала она.Как отметила Крашенинникова, при оценке нужно учитывать и такие факторы, как готовность крупного бизнеса страны отказаться от долларов, или граждан — перевести свои запасы в другие валюты, еще один вопрос о валюте, которая могла бы заменить доллар.
https://radiosputnik.ria.ru/20210127/dollar-1594741142.html
https://ria.ru/20210315/izbavlenie-1601040461.html
россия
китай
сша
РИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
2021
РИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
Новости
ru-RU
https://ria.ru/docs/about/copyright.html
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/
РИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
https://cdn25.img.ria.ru/images/07e5/03/04/1599927305_0:0:2732:2048_1920x0_80_0_0_aa80d10938c81e441eb9170a65231980.jpgРИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
РИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
россия, вероника крашенинникова, китай, brent, сша, экономика
МОСКВА, 15 мар — РИА Новости. Рассуждения о возможном обвале доллара на фоне текущей ситуации лучше заменить на действия по укреплению российской экономики, сказала руководитель института внешнеполитических исследований и инициатив Вероника Крашенинникова.«Есть экономисты, которые из предсказаний краха США и доллара сделали себе профессию. А мы видим, что в 2013 году курс доллара был 33 рубля, а сегодня 73. Так что не будем принимать желаемое за действительное и будем укреплять свою экономику», — сказала Крашенинникова РИА Новости.
Она отметила, что если случится падение цены доллара к рублю, например, с 73 до 71 — «это никакой не обвал, а нормальные рыночные колебания». «Более того, не столько доллар падает, сколько рубль крепчает на фоне растущих цен на нефть: Brent приближается к 70 долларам за баррель, так было и в 2019 году», — сказала она.По мнению Крашенинниковой, несмотря на долг США в размере 28 триллионов долларов, который будет только расти, валюта выдерживает давление. «Он (доллар — ред.) держится, во-первых, на своём статусе мировой валюты. Пока другие страны торгуют в долларах, принимают их за свои товары, доллар остаётся в силе. В долларах хранятся национальные резервы. Другие страны инвестируют гигантские суммы в гособлигации США», — сказала Крашенинникова.27 января, 10:18АкцентыКрах доллара в 2021 году – миф или реальность?«Да, в последние годы Китай и Россия сократили авуары в долларах и начинают торговать в своих валютах. Надеемся, этот тренд продолжится», — отметила она.
Вторым фактором, который подкрепляет доллар, по словам эксперта, является военная мощь США. «Если лидер какого-либо государства вдруг захочет прекратить использование долларов, к нему придут со сменой режима», — сказала Крашенинникова.
«Есть и другие экономические факторы. Какая экономика имеет больше проблем — США, Китая или России? Американская, при всех своих проблемах, остаётся более сильной в сравнении», — сказала она.
Как отметила Крашенинникова, при оценке нужно учитывать и такие факторы, как готовность крупного бизнеса страны отказаться от долларов, или граждан — перевести свои запасы в другие валюты, еще один вопрос о валюте, которая могла бы заменить доллар.
15 марта, 02:15
Экономист рассказал, когда нужно избавляться от доллараПочему курс доллара падает из-за увеличения китайского экспорта? | Экономика в Германии и мире: новости и аналитика | DW
На прошлой неделе на мировых валютных рынках курс американской денежной единицы по отношению к европейской упал до рекордно низкого уровня – за один евро давали почти 1 доллар и 20 американских центов. На этой неделе доллар несколько укрепился, однако западные эксперты на удивление единодушны в своих прогнозах: в обозримом будущем евро непременно пробьёт рубеж в 1 доллар 20 центов.
Надо, правда, отметить, что валютные эксперты все последние годы постоянно ошибались, однако на этот раз они подкрепляют свою точку зрения весьма серьёзным макроэкономическим аргументом: небывало высоким дефицитом платёжного баланса США. (Музыка)
Давайте под музыку из знаменитого вестерна Серджио Леоне «За пригоршню долларов» попытаемся понять, в чём же суть проблемы. А для этого я предлагаю вам весьма условную, но, надеюсь, достаточно наглядную картинку.
Представим себе, что каждое утро к берегам Америки причаливают суда и джонки с торговцами из Германии и Китая, Японии и Франции, Бразилии и Южной Африки. Торговцы сходят на берег и расстилают перед американцами свои товары: автомобили и игрушки, телевизоры и вина, кофе и алмазы. К обеду все эти товары раскупаются, и заморские купцы отправляются в банк, где выстраиваются в очередь у окошечка, в котором полученные доллары можно поменять на евро, юани, иены, реалы и ранды – ведь дома торговцам понадобятся их национальные денежные единицы. За всем этим с чувством некоторого беспокойства наблюдает служащий банка, поскольку у него в кассе хоть и имеется некоторое количество разной иностранной валюты, но на всех явно не хватит. Но тут в порт возвращаются суда с американскими торговцами, которые повсюду в мире продавали компьютеры и кинофильмы, самолёты и оружие, кока-колу и Биг-маки. Все эти торговцы дружно идут в банк и встают у другого окошечка, где иностранные валюты можно поменять на доллары. Так вот, если обе очереди оказываются примерно одинаковой длины, то это означает, что платёжный баланс страны уравновешен. Иными словами, американские торговцы продали на других континентах примерно столько же товаров, сколько заморские торговцы – в Америке, и у нашего банковского служащего не возникает никаких проблем с обслуживанием и тех, и других: в одном окошечке он получает иностранную валюту и взамен выдаёт доллары, в другом выдаёт иностранную валюту и взамен получает доллары. К концу дня в кассе остаётся примерно столько же денег, сколько было утром – если, конечно, не считать заработанные банком комиссионные.
Проблема, однако, в том, что платёжный – или внешнеторговый – баланс сегодняшних Соединённых Штатов не уравновешен: сальдо отрицательное, то есть американцы покупают у иностранцев больше, чем сами им продают. Иначе говоря, у окошечка для заморских торговцев очередь всегда длиннее, чем у окошечка для отечественных. А как же тогда выкручивается наш кассир? До недавнего времени у него особых трудностей не было. Дело в том, что каждый день как раз в тот момент, когда очередь у окошечка для американских торговцев грозила закончиться, туда подходила группа иностранных банкиров, только что прилетевших из разных стран мира. У них в руках были кейсы и даже чемоданы с деньгами клиентов, которые решили вложить в США свой капитал в облигации, акции или непосредственно в покупку американских предприятий. Так что стабильный приток иностранной валюты был обеспечен, и наш кассир спокойно обслуживал всех заморских купцов. Более того, спрос на доллары был столь велик, что американская валюта становилась всё дороже и дороже. Поэтому каждый день росло и число тех судов и джонок, которые по утрам причаливали в берегам Америки: ведь продавать здесь товары становилось всё выгоднее. Но вот в начале 2000-го года биржевой бум закончился, курсы акций рухнули, и иностранные банкиры стали реже приезжать с чемоданами денег. Более того, некоторые банкиры начали вывозить из Америки капитал своих клиентов, то есть очередь у того окошечка, где доллары меняют на иностранные валюты, стала расти, а у другого окошечка — уменьшаться. Сначала наш кассир обращался в Вашингтон с просьбой напечатать и прислать ему очередную партию денег, но долго так продолжаться не могло, потому что объём денежной массы в стране должен соответствовать её макроэкономическим показателям, так что в какой-то момент кассиру пришлось изменить обменный курс: доллар слегка подешевел. Но большинство заморских купцов это пока не отпугнуло. Очередь у окошечка, если и сократилась, то незначительно. Иностранные торговцы по-прежнему каждый день сдавали в банк крупные суммы в долларах и требовали взамен иностранную валюту, однако её приток уменьшился. И тогда кассиру пришлось снова объявить о том, что зарубежные денежные единицы из-за их нехватки опять подорожали, а курс доллара, соответственно, снизился. Такая корректировка обменного курса будет производиться и впредь – до тех пор, пока очереди у обоих окошечек не выровняются. Но когда это произойдёт и при каком курсе доллара, наш кассир сказать вам не сможет.
Итак, одна из глубинных причин ослабления доллара на мировом валютном рынке состоит в том, что американцы покупают слишком много импортных товаров. Причём в последние пару лет они всё охотнее приобретают всевозможные китайские изделия. В результате в сентябре этого года (более свежих данных пока не опубликовано) дефицит платёжного баланса США с КНР достиг рекордной отметки в 12 миллиардов 700 миллионов долларов. Вашингтонская администрация этим дисбалансом серьёзно обеспокоена, поскольку считает, что Китай в двусторонней торговле играет не по правилам, а именно – искусственно занижает курс свой национальной денежной единицы – юаня. Ведь чем дешевле юань, тем меньше долларов надо заработать китайской фирме, чтобы покрыть свои производственные расходы и получить прибыль. Соответственно, на рынке США эта китайская фирма может продавать свою продукцию значительно дешевле, чем её американские конкуренты – так сказать, всего за пригоршню долларов…
Недавно на слушаньях в конгрессе США была названа такая цифра: из-за того, что Китай нарушает правила добросовестной торговли – и прежде всего манипулирует обменным курсом — в американской обрабатывающей промышленности было уничтожено 3 миллиона рабочих мест. Если оппозиция за год до президентских выборов выдвигает столь серьёзный упрёк в адрес президента Буша, то ему просто ничего иного не остаётся, как ужесточить тон в отношениях с Пекином. Давайте послушаем мнение одного из американских экспертов по поводу обостряющегося торгово-валютного конфликта между США и КНР:
«Курс китайской валюты явно занижен – это чистая правда. Хотя занижен он не столь уж значительно. Цель пекинского руководства совершенно очевидна: искусственно ослабленная валюта позволяет экспортировать больше товаров по выгодным для покупателей ценам», —
говорит Десмонд Лахман (Desmond Lachman), эксперт исследовательского центра American Enterprise Institut в Вашингтоне. По его словам, данная форма государственного вмешательства в экономику даёт — с китайской точки зрения — превосходный результат: низкий обменный курс способствует экспортному буму, поставки китайской продукции на мировой рынок ежегодно увеличиваются примерно на 30 процентов:
Политический аспект всей этой истории состоит в том, продолжает Десмонд Лахман, что в Америке экономический подъём лишь начинается, он ещё не привёл к ощутимому улучшению ситуации на рынке труда, а потому стремительное увеличение китайского экспорта воспринимается в США как нарушение правил добросовестной торговли.
Десмонд Лахман в принципе согласен с официальным тезисом о том, что поставки дешёвой китайской продукции заставляют американских производителей сокращать рабочие места, однако эксперт вашингтонского исследовательского центра подчёркивает, что различные силы в США охотно раздувают эту проблему в собственных политических интересах:
«Это, безусловно, не главная причина высокой безработицы в США, а всего лишь один из факторов, влияющих на состояние рынка труда», — отмечает Десмонд Лахман. Тем не менее заниженный курс китайской валюты – реальная и достаточно серьёзная проблема, и она может привести к нежелательным политическим последствиям.
«Если Китай и дальше будет поддерживать искусственный обменный курс, то это может вызвать жёсткую ответную политическую реакцию со стороны США, которые просто примут протекционистские меры», — говорит Десмонд Лахман. А в этом, по его словам, никто не заинтересован.
Самые первые предупредительные протекционистские меры вашингтонская администрация уже приняла – неделю назад были введены загарадительные пошлины на китайский текстиль, а в этот вторник министерство торговли США объявило о намерении обложить высокими таможенными сборами ввозимые в страну китайские телевизоры, поскольку они, как считает американская сторона, продаются по демпинговым ценам. Таким образом, не добившись от КНР изменения его валютной политики, команда президента Буша стала шаг за шагом отгораживать американский внутренний рынок от отдельных видов китайской продукции. Возникает вопрос: а почему, собственно, Пекин не пошёл на уступки своему важнейшему внешнеторговому партнёру и отказался повышать заниженный обменный курс? С чем это связано? С державной гордостью китайских лидеров? Мол, не позволим американцам давать нам указания!? Или в основе отказа – прежде всего экономические интересы? Немецкий профессор Рольф Кремер (Rolf Cremer), преподающий в Шанхае в Китайско-европейской международной бизнес-школе (China-Europe International Business-School), считает, что правительство КНР руководствуется прежде всего экономическими соображениями. Оно опасается возможной дестабилизации социального положения в стране. В Китае сейчас более 100 миллионов безработных — в подобной ситуации нельзя снижать обороты такого экономического мотора, как экспорт. К тому же введение плавающего обменного курса может привести к резким его колебаниям, продолжает профессор Кремер:
Китайская экономика еще не является в полной мере устоявшейся стабильной экономикой – этот аргумент китайского правительства совершенно справедлив. Введение свободного обменного курса может привести к бегству из юаня, если китайцы в массовом порядке начнут скупать иностранную валюту. Идти на такой риск нельзя. Поэтому я считаю, что свободный обменный курс и конвертируемость юаня пока вообще не стоят на повестке дня.
Аналогичной точки зрения придерживается и финансовый аналитик Энди Кси, работающий в Гонконге в американском инвестиционном банке Morgan Stanley:
Китаю необходимо реформировать свою банковскую систему – только после этого можно будет вводить свободный обменный курс. В настоящее время такая мера стала бы серьёзной проблемой для экономики. Поэтому Китай, каким бы ни было давление извне, не пойдёт сейчас на этот шаг, ведь он угрожает внутренней стабильности страны.
Однако аналитики не сомневаются в том, что рано или поздно руководство КНР введёт более свободный обменный курс юаня и одновременно позволит ему вырасти на несколько процентов. Но произойдёт это только в следующем году, может быть, после президентских выборов в США, чтобы в мире не возникало впечатления, будто Пекин поддался нажиму из Вашингтона. Отсюда вывод, касающийся уже всех нас: гигантский дефицит платёжного баланса в торговле между США и Китаем по крайней мере в ближайшие месяцы сохранится, и это будет способствовать дальнейшему ослаблению доллара.
Вот и подошёл к концу сегодняшний валютно-макроэкономический выпуск радиожурнала “Рынок и человек”. Напомню, что следующий раз в достаточно сложный, но очень увлекательный мир экономики мы с вами окунёмся ровно через неделю. Так что до встречи!
Почему курс доллара падает: в Нацбанке назвали причины
Национальный банк объяснил укрепление курса гривни переходом от фиксированного курса к плавающему, согласно которому он соответствует реальному состоянию экономики. Об этом сообщает пресс-служба Нацбанка на своей странице в Facebook.
«Валютный режим до 2015 года по сути предусматривал фиксированный курс. Это создавало иллюзию стабильности, украинцы были спокойными, несмотря на табло обменного курса. Но цена такой «стабильности» была высокой. Чтобы удерживать курс на необоснованном уровне, тратились десятки миллиардов долларов международных резервов. Фиксированный курс и «сжигание» резервов вредило финансовой стабильности, приводило к кризисам, разрушало доверие к экономике и гривни», — сообщают в Нацбанке.
Подпишитесь на канал DELO.UA
Как отмечают в НБУ, сейчас Украине фиксированный курс не по карману, потому что экспорт составляет значительную долю экономики страны.
«При режиме плавающего курса, какая экономика — такой и курс. Если растет экспорт, есть приток инвестиций, экономика развивается, инфляция низкая и тогда гривня укрепляется. Если цены на экспортные товары падают, уменьшаются поставки за рубеж, инвесторы не готовы инвестировать и наоборот выводят дивиденды, инфляция резко возрастает, население не доверяет гривне, покупая валюту, — гривна ослабляется», — объясняют в НБУ.
В Нацбанке напоминают, что Украина является страной с «малой открытой экономикой», где внешняя торговля составляет значительную долю ВВП. Страна сильно зависит от условий на внешних рынках, на которые сама мало может повлиять.
«Большая часть нашего экспорта — сырьевые товары, прежде всего зерновые и металлы, цены на которые зависят от ситуации на международных рынках. Если в мире цены сильно вдруг упали бы, например, на зерновые, то ощутимо снизились бы объемы валютных поступлений, которые Украина получит за продажу агропродукции. Если бы это было единственной заметным изменением на международных рынках для украинской экономики, то это привело бы к дисбалансу на валютном рынке. Ведь валютных поступлений экспорта стало бы существенно меньше, а объем валютных платежей за импортные товары остался бы на том же уровне, что и раньше. Соответственно, НБУ был бы вынужден для поддержания курса на фиксированном уровне тратить свои валютные резервы. И так — пока их хватало бы», — отмечают в НБУ.
Также в НБУ объяснили, почему не останавливают укрепление гривни, на которое жалуются украинские экспортеры
«Если НБУ, несмотря на реальную экономическую ситуацию, не будет давать гривне крепнуть, а держать курс на уровне, например, 26 или 27 гривен за доллар что будет думать бизнес и население? Они будут думать, что НБУ защищает этот уровень курса, а следовательно — интересы определенных заинтересованных сторон. Это означает, что все предпочтут инвестировать в иностранную валюту. Это только будет толкать курс гривни в сторону девальвации, а ценники в магазинах — в сторону увеличения. Вот и вся картина», — резюмируют в НБУ.
Курс доллара на межбанке стабилен. Что изменит локдаун в Киеве и Львове? Прогноз — новости Украины, Экономика
Год назад в Украине начался первый жесткий локдаун, который взорвал валютный рынок. Что будет с курсом сейчас? Еженедельный разбор
«Доллар по 28» исчез с радаров валютного рынка в Украине. С начала марта курс не поднимается выше 27,77 грн/$, за первые весенние недели доллар потерял в цене четверть гривни.
Конец марта может принести небольшую девальвацию, но общий тренд на укрепление курса до 27-27,5 грн/$ сохранится, полагают опрошенные LIGA.net банкиры и финансисты.
Почему так и способна ли помешать этому новая волна локдаунов в Украине? Детали – в еженедельном курсовом разборе LIGA.net.
Мартовская стабильность. Что происходит на межбанкеПосле резкого укрепления в начале марта (доллар за неделю подешевел на 25 копеек до 27,71 грн/$) валютный рынок стабилизировался в районе 27,7-27,75 грн/$.
Гривне пока никак не удается приблизиться к рубежу в 27,5 грн/$, хотя попытки есть. Так было и на прошлой неделе, когда после укрепления до 27,63 грн/$ курс быстро вернулся к привычному для марта уровню – около 27,7 грн/$.
Итог недели – к пятнице, 12 марта, гривня укрепилась всего на одну копейку – до 27,72 грн/$. С начала месяца – на 24 копейки, а с начала года – на 73 копейки.
Утром понедельника, 22 марта, доллар в банках можно было купить по 27,75-27,9 грн/$, евро – по 33-33,3 грн/€.
Локдаун, госдолг и посевная. Что влияет на курсЛокдаун: сценария 2020 года точно не будет
Локдаун в Киеве и Львове – главная новость прошлой недели. Это четвертый жесткий карантин в Украине с начала пандемии (пусть и неполноценный). Первый из них, объявленный в марте 2020-го, в считанные дни буквально обвалил гривню – с 25 до 28 грн/$.
Как локдаун повлияет на курс в этот раз? Опрошенные банкиры не видят причин для серьезных последствий. Во-первых, учитывая динамику заболеваемости в Украине последних недель, эта новость не стала сюрпризом, в том числе для валютного рынка.
Во-вторых, предыдущие карантины, скорее, помогали гривне – в такие периоды спрос на валюту падает в связи с частичным сокращением импорта, значительную часть которого дает ритейл.
Валюта следит за аукционами по ОВГЗ
Ограниченный спрос на доллар в связи с локдауном подчеркивает значение для украинского рынка операций иностранных инвесторов с украинским госдолгом. Укрепление курса до 27,63 грн/$ (это – новый курсовой минимум с сентября 2020) – их заслуга.
На аукционе по продаже облигаций внутреннего госзайма (ОВГЗ, через них правительство одалживает деньги и покрывает дефицит госбюджета) в прошлый вторник Минфин привлек 14,3 млрд грн. Из них 2,4 млрд дали нерезиденты – это привычный объем недельных торгов для первых месяцев 2021 года.
Фактор иностранцев сильно влияет на межбанк. В понедельник продажи с их стороны (нерезиденты инвестируют в гривневые ОВГЗ из-за доходности в 10-12% годовых) задали тон всему рынку – банки стали продавать валюту на ожиданиях, что курс снизится.
Отчасти эта ставка сыграла, но долго тренд на укрепление гривни не удержался. Среди причин – выплата возмещений НДС и крупное погашение ОВГЗ на следующей неделе (12 млрд грн 24 марта), в связи с чем повышенное предложение валюты было краткосрочным.
Также укреплению гривни помешал НБУ – в понедельник Нацбанк купил на рынке $30 млн.
Эти же факторы будут основными на следующей неделе. Банкиры не исключают, что доллар отыграет еще немного утраченного в марте, однако возвращения курса к 28 грн/$ в ближайшее время не предвидится.
ФРС США и МВФ увеличивают спрос на госдолг
В дальнейшем курс продолжит смещаться в сторону 27-27,5 грн/$. Причины – ОВГЗ и начавшийся агросезон.
Нерезеденты продолжат вкладываться в госдолг. Есть две причины. Первое – ФРС США сохранила ключевую ставку (0-0,25%), что означает сохранение прежнего статуса-кво, при котором международные инвесторы находятся в поиске доходных активов. Гривневые бумаги с их 10-12% годовых – одни из самых привлекательных в мире.
Второе – на прошлом аукционе Минфин впервые за несколько недель не стал ограничивать объемы продажи облигаций (это делается, когда правительство не сильно нуждается в деньгах, поэтому может привлекать долг только у тех, кто предложит более низкую ставку).
Вероятная причина – в наполнении госбюджета. Учитывая проблемы с МВФ, особых источников денег, кроме ОВГЗ, у Минфина нет. Это значит, что инвесторы в украинский госдолг в ближайшее время могут рассчитывать на высокие ставки. Можно предположить, что нерезиденты продолжат заводить в Украину валюту под покупку гривневых ОВГЗ.
Посевная задержалась из-за погоды. Посевная кампания украинского агросектора – один из ключевых чисто весенних факторов укрепления гривни. В этом году ее задерживают погодные условия – после февральских морозов пришел стабильно холодный март, что не позволяет аграриям полноценно начать новый сезон.
Но это – вопрос времени. Активность агросектора означает повышенные продажи валюты со стороны экспортеров и еще один плюс для гривни.
Что дальше. Прогноз до 26 мартаОпрошенные LIGA.net банкиры пока не ожидают укрепления гривни до 27,5 грн/$ и ниже. Прогноз до 26 марта – 27,6-27,85 грн/$.
В составлении обзора LIGA.net помогали Артем Красовский (Правэкс Банк), Наталия Шишацкая (Форвард банк), Юрий Гриненко (Банк Кредит Днепр), Ярослав Кабин (Идея банк), Василий Невмержицкий (Кредитвест банк), аналитики ОТП Банка, Райффайзен Банка Аваль и инвесткомпании ICU.
Автор заглавного изображения: Alimalisa.
Если Вы заметили орфографическую ошибку, выделите её мышью и нажмите Ctrl+Enter.
Кремль в ожидании новых санкций США
Россия допускает, что ее отключат от международной системы межбанковских расчетов SWIFT, сообщают СМИ в понедельник, 22 марта, со ссылкой заявление пресс-секретаря президента РФ Дмитрию Пескова. По его словам, в Кремле не исключают ни одну из потенциальных угроз в контексте санкционной политики США.
Ситуация обязывает Москву к тому, «чтобы быть начеку», сказал Песков. Так он прокомментировал интервью министра иностранных дел России Сергея Лаврова китайским медиа. Интервью опубликовано на сайте дипведомства.
В своем интервью Лавров, в частности, говорил о необходимости отходить от расчетов в долларах и использования «контролируемых Западом» международных платежных систем. Министр рассчитывает, что таким образом Россия и Китай могут снизить риски, связанные с введением американских санкций.
Ранее администрация президента США Джо Байдена объявила свои первые санкции в связи с отравлением оппозиционного политика Алексея Навального. В Белом доме также пообещали, что Вашингтон в ближайшее время сообщит о новых ограничениях в отношении России.
Семен Новопрудский: угроза отключения от SWIFT маловероятна
Экономический обозреватель Семен Новопрудский в комментарии для Русской службы «Голоса Америки» напомнил, что заявления об угрозе отключения России от SWIFT уже делалась Москвой и ранее. Однако, по его оценке, вероятность этого не очень велика. «Во-первых, такого рода санкции американскими администрациями уже давно ни против кого не рассматриваются, – пояснил он. – В свое время они использовались против Ирана, и тот приспособился к ним, в том числе за счет физического экспорта валюты. Тем более администрация Байдена заявляла, что в ее прерогативы входит введение санкций против конкретных людей, но не против народа. Также, думаю, в США хорошо понимают, что при осуществлении внутренних платежей Россия может вполне обойтись без SWIFT».
По поводу комментария Сергея Лаврова обозреватель заметил, что ему не очень понятно, для чего высокопоставленные российские дипломаты выставляют себя посмешищем, рассуждая на экономические темы. «Еще у нас замглавы МИД (Сергей) Рябков любит выступать со статьями, что доллар не сегодня-завтра умрет своей смертью и призывает от него отказаться, – констатировал Семен Новопрудский. – В общем, идея использовать резервную валюту и другие платежные системы достаточно популярна у российских властей, но дело в этом направлении движется крайне слабо. Хотя доля других валют в расчетах с некоторыми странами растет, она все равно ничтожно мала. А главное, что эту тенденцию в полной мере не поддерживает Китай, который после Евросоюза является вторым по важности торговым партнером России. Про сам Евросоюз тут и говорить не приходится».
Объективно для воплощения в жизнь этой идеи пока нет предпосылок, резюмировал Семен Новопрудский.
Сергей Жаворонков: «Политика администрации Байдена по отношению к России довольно взвешена»
В свою очередь старший научный сотрудник Института Гайдара Сергей Жаворонков полагает, что отключение от SWIFT могло бы привести к очень тяжелым для России последствиям. Потому что, по его мнению, никакого аналога существующей международной платежной системы до сих пор нет, несмотря на давние дискуссии по этому поводу. «По большому счету SWIFT контролируется американскими властями, но мы видим, что политика администрации Байдена по отношению к России довольно взвешена, – утверждает собеседник «Голоса Америки». – Вспомним пролонгацию СНВ-3, смягчение позиции по «Северному потоку-2»… Сейчас все цитируют то, что Байден назвал Путина убийцей, однако в том же интервью было много сказано и про намерение дальше работать с Россией».
Поэтому экономист не верит в то, что нынешняя американская администрация пойдет на столь жесткие меры в отношении РФ. «Хотя это было бы и весьма чувствительно, – уточнил он. – Не верю я также, что санкции введут против российского госдолга. Об этом говорят с 2018 года, но воз и ныне там. И это далеко не случайно. Хотя опять же это был бы серьезный удар (по России). Потому что иностранные инвесторы контролируют более 30% российского долга».
Кроме того, Сергей Жаворонков заметил, что российские внешние расчеты по-прежнему осуществляются в основном в долларах и Евро. «Причем, если доля доллара немного падает, то увеличивается доля евро, а никак не рубля. Поэтому товарищ Лавров может сколько угодно разглагольствовать на эту тему, но не он принимает здесь решения. Эти досужие разговоры ни к чему не приведут. Основной торговый партнер России – ЕС, который совсем не горит желанием переходить в расчетах на рубли, да и Китай предпочитает делать это в евро», – заключил старший научный сотрудник Института Гайдара.
Почему доллар падает, а цены растут?
[vc_row][vc_column][vc_raw_html]JTNDaWZyYW1lJTIwd2lkdGglM0QlMjI0ODAlMjIlMjBoZWlnaHQlM0QlMjIyNzAlMjIlMjBzcmMlM0QlMjJodHRwcyUzQSUyRiUyRnd3dy55b3V0dWJlLmNvbSUyRmVtYmVkJTJGbkl3NXpITW04NmslMjIlMjBmcmFtZWJvcmRlciUzRCUyMjAlMjIlMjBhbGxvd2Z1bGxzY3JlZW4lM0UlM0MlMkZpZnJhbWUlM0U=[/vc_raw_html][vc_column_text]Белорусский рубль укрепляется. Но ожидания на валютном рынке противоположные.
С начала года на этом рынке наблюдается высокая волатильность. Минимальный курс доллара в январе составлял Br 18,5 тыс., а максимальный в феврале превышает 22 тыс. Сейчас курс колеблется в пределах Br 19 тыс. Но это явление носит, скорее, временный характер.
«Те колебания, которые мы видим, особенно по доллару и евро, когда происходит в начале укрепление, а позже и падение, то надо понимать, что это краткосрочные перспективы. В странах, как наша, где экономика зависит от валютной выручки, особенно от продажи нефтепродуктов и также зависимости от цен на эти нефтепродукты на мировых рынках – это абсолютно нормально», – говорит экономист Антон Болточко.
Белорусская экономика остается сильно зависимой от доллара. Поэтому при росте курса происходит увеличение цен. Нацбанк подсчитал, что уже через месяц в годовом выражении инфляция составит 12%. И цены растут, даже несмотря на укрепление белорусского рубля.
«Коэффициент корреляции не равняется единице. Инфляция не меняется ровно на столько, на сколько обесценивается национальная валюта. Ранее этот коэффициент составлял 0.8 – то есть колебания курсов почти повторяли рост цен. Но сейчас этот коэффициент составляет 0.3. Рост цен уже значительно меньше зависит от курсов валют», – поясняет Вадим Иосуб из «Alpari».Поэтому при ценообразовании срабатывают другие механизмы. Одним из главных являются девальвационные ожидания. Белорусские потребители оплачивают из своего кармана те риски, которые предприниматели, производители и импортеры видят в нереформированной белорусской экономике.«Когда мы видим на то, как предприниматели и бизнес в целом реагируют на изменения курсов валют, но при этом не снижают свои цены, то конечно, это свидетельствует только об одном: наши предприниматели не доверяют отечественной экономике и закладывают те риски, которые у нас очень высокие, в цены на товары. И пока эти риски не будут снижены, пока риск будет высокий, до этого момента, мы, к сожалению, не будем видеть той взаимосвязи, которую можно увидеть в других стабильных странах», – говорит Антон Болточко.При этом в экономической политике государства нет официального плана по выходу из существующей сложной ситуации. Соответственно, без реформ белорусская экономика будет дальше зависит от курса российского рубля и от цен на нефть.Также в выпуске: Энергия будущего. Ветряные мельницы и солнечные генераторы становятся более доступными.
долларов снова упали после данных по заявкам на пособие по безработице
в СШАРазмер текста
Время мечтатьДоллар пытался развернуться в последние несколько дней, но экономические данные, опубликованные в четверг, испортили настроение.
С 4 по 9 декабря Индекс доллара США (тикер: DXY) немного вырос, преодолев долгосрочный тренд.Доллар значительно упал с конца марта, что ознаменовало конец глобального движения к доллару-убежищу. Примерно в конце сентября инвесторы возобновили свой оптимизм по поводу того, что рост доходов в третьем квартале, вакцины против Covid-19 и меры финансового стимулирования будут способствовать продолжающемуся восстановлению мировой экономики. С 25 сентября по 3 декабря курс доллара упал на 4,2%.
В четверг он снова вернулся к этому уровню, при этом индекс доллара США упал на 0,35%.
В четверг утром, У.Количество обращений за пособием по безработице составило 853 000, что намного хуже, чем оценка в 720 000, и выше, чем предыдущее значение в 716 000. Блокировки и рост числа случаев заболевания Covid-19 вызывают увольнения. Инвесторы в фондовые рынки недавно смотрели дальше краткосрочных экономических потрясений, потому что большинство ожидают, что закон о бюджетном стимулировании США станет мостом для экономики до тех пор, пока вакцины не будут распространены. Тем не менее, число заявок на пособие по безработице, опубликованное в четверг, было мрачным.
Доходность 10-летних казначейских облигаций также упала до 0,94%, что свидетельствует о том, что количество безработных влияет на ожидания по инфляции и экономике.Цены и доходность облигаций движутся обратно пропорционально.
По словам Джона Хэма, помощника советника New England Investment and Retirement Group Джона Хэма, более благоприятные перспективы восстановления экономики Европейского союза по сравнению с более слабым восстановлением экономики США являются самой большой движущей силой движения доллара. Кроме того, разница в доходности между европейскими государственными облигациями и казначейскими облигациями США сужается, что делает европейские облигации все более привлекательными и потенциально подталкивает больше капитала на европейские рынки, а не из США.S.
«Это один-два удара по доллару», — сказал Хэм. Он уверен, что страны-члены ЕС будут согласовывать друг с другом дополнительные финансовые стимулы, и инвесторы надеются, что пакет стимулов ЕС в размере 900 миллиардов долларов в ближайшее время будет принят, хотя Венгрия и Польша все еще налагают вето на его реализацию. Увеличение Европейским центральным банком размера своей программы покупки облигаций на 600 миллиардов долларов также поддерживает оптимизм в отношении восстановления блока.
Доллар упал на 1,2% по отношению к евро после того, как в 8:30 было опубликовано количество заявок на пособие по безработице.м. ET.
На данный момент, согласно консенсусным экономическим прогнозам, рост валового внутреннего продукта США и ЕС должен составить примерно 4% в 2021 году. Но многие на Уолл-стрит ожидают, что разработки вакцин приведут к восстановлению мировой экономики настолько, что окажут давление на доллар.
«Мы ожидаем, что слабость доллара продолжится и в 2021 году», — написал Крис Сеньек, главный инвестиционный стратег Wolfe Research. «Мы ожидаем, что доллар продолжит ослабевать, поскольку ожидания роста мировой экономики восстановятся быстрее, чем у США.S. ожидания роста ».
Что касается акций, Сеньек рекомендует инвесторам покупать акции развивающихся рынков, которые, как правило, выигрывают при ослаблении доллара. В iShares MSCI Emerging Markets Биржевой фонд (EEM) выросла на 18,7% с 25 сентября, в то время как S&P 500 выросла на 11,4% за это время.
Напишите Джейкобу Соненшайну по адресу [email protected]
, почему ее не заменят в качестве глобальной резервной валюты
Фондовые рынки в этом году были очень странными.В период с февраля по март мы стали свидетелями самого быстрого спада в истории, когда индекс S&P 500 упал более чем на 30%, только для того, чтобы продемонстрировать лучшее восстановление за всю историю, достигнув рекордного максимума 21 августа.
Институциональные инвесторы и особенно пенсионные фонды перестали паниковать и полностью пересмотрели свое распределение долгосрочных активов. То, что мы считали крупнейшим обвалом фондового рынка в истории, привело к фундаментальному пересмотру ключевых рисков, связанных с финансовыми инвестициями.
Для международных инвесторов в целом валютный риск — прежде всего ослабление доллара США — стал самым важным финансовым риском года. Несмотря на пандемию, она даже затмила их мнение о конкретных компаниях и секторах.
Для европейского инвестора, например, рынки США принесли около 5% в долларовом выражении) за первые восемь месяцев 2020 года. Однако в обратном переводе в евро эта доходность составляет 0,5% из-за обесценивания доллара США более последние два месяца.
Доллар США против евро
Торговая точка зренияНекоторые комментаторы даже задавались вопросом, может ли доллар США потерять свое привилегированное место в качестве мировой резервной валюты. Благодаря этому статусу доллар используется в большинстве международных финансовых операций. Это дает США определенные экономические преимущества, такие как возможность заимствовать по дешевке и большую свободу действий с национальным балансом.
Почему такой мягкий?
Для доллара 2020 год стал идеальным штормом.Пандемия нанесла особенно тяжелый урон Америке. Внезапная остановка экономики привела к резкому падению потребления и производства, нарушив глобальные цепочки поставок и повлияв на цены на сырьевые товары во всем мире.
Индекс Baltic Dry, часто используемый для измерения мировой торговли и экономической активности, упал на 6% в период с января по май. Это означало, что цены на многие сырьевые товары также упали, как видно из приведенного ниже индекса CRB Commodities Index.
Мировые товары 2019-20
Индекс Commodities Research Bureau Index отражает общую стоимость 19 мировых товаров, включая золото, алюминий, свиней, кофе и какао.Торговая экономика / CRBНапример, Всемирный банк ожидает, что спрос на нефть упадет на беспрецедентные 9,3 миллиона баррелей в день в 2020 году с уровня 2019 года в 100 миллионов баррелей в день. Поскольку нефть и многие другие товары оцениваются в долларах, более слабый спрос означает падение спроса и на доллары.
Вдобавок к этому кризису здравоохранения, вызванному COVID-19, не удалось должным образом противостоять властям США, поэтому страна заняла пятое место по уровню смертности после Перу, Испании, Чили и Бразилии.Это подорвало доверие потребителей и увеличило перспективу серьезной рецессии с задержкой восстановления до 2022 года. По оценкам ОЭСР, в лучшем случае экономика США сократится на 7,3% (и на 8,5% в случае второй волны пандемии).
Наконец, президентские выборы оштрафовали доллар США. Финансовые рынки любят стабильность, поэтому перспективы смены президента делают восстановление более неопределенным. Исторически сложилось так, что волатильность на фондовом рынке возрастает в месяцы, предшествующие выборам (хотя и в меньшей степени в последние годы), и это ослабляет спрос инвесторов на доллары.Инвесторы также опасаются, что Дональд Трамп не справляется с кризисом COVID-19, особенно в области здравоохранения.
Более дешевая валюта сделала импорт более дорогим для США и, следовательно, еще больше ухудшила внутреннюю экономику. Однако это также повлияло на многие другие переменные в мировой экономике. По мере повышения курса других валют страны-экспортеры, такие как Бразилия и Индия, сильно пострадали. Следовательно, международные инвесторы переориентировали свои портфели на другие развитые страны, особенно европейские.
С другой стороны, все страны, валюты которых привязаны к доллару (особенно на Ближнем Востоке), стали более конкурентоспособными. Это компенсировало ущерб как от пандемии, так и от падения цен на нефть.
Более длинный вид
В целом нам не стоит слишком беспокоиться о слабом долларе. Он по-прежнему относительно силен, поднявшись на 17% по отношению к евро в период с 2010 по 2020 год, даже с учетом его нынешней слабости. В целом опасения по поводу будущего доллара как мировой резервной валюты, вероятно, необоснованны.
Доллар, вероятно, вырастет по мере разрешения политической неопределенности, и это произойдет скорее раньше, чем позже. Думаю, худшее мы уже видели. Доллар уже немного вырос за последние пару дней, хотя всегда может произойти дальнейшее небольшое снижение курса.
В следующем году финансовые рынки ожидают лишь умеренной корректировки: 12-месячный форвардный курс доллара США по отношению к евро — то, что евро будет стоить в долларах США через год — равен 1.19553 по состоянию на 21 августа, всего на 0,7% ниже текущего торгового курса. А через 24 месяца ожидается, что доллар будет на 1,5% выше по отношению к евро, чем в настоящее время.
Цены на золото— еще один сигнал утешения. Когда доллар падает, золото растет. По состоянию на середину августа с 1 января цены на золото выросли примерно на 30%. За пять лет золото подорожало почти на 80%, что эквивалентно 12% в годовом исчислении.
Для сравнения: за тот же период доходность S&P 500 составила 10% в годовом исчислении и только 5% с начала года.Однако форвардные цены на золото — то, что, по мнению рынка, будет стоить золото в будущем, — сейчас снижаются: они достигли своего пика в начале августа и теперь вернулись к уровням месяца назад.
В заключение, нам не следует ожидать совершенно нового финансового порядка, при котором, возможно, корзина глобальных валют или китайский юань или швейцарский франк возьмут верх над долларом США в качестве мировой резервной валюты. Большинство глобальных торговых операций по-прежнему будет деноминировано в валюте США; цены на нефть и другие товары будут в долларах; Фондовые рынки США еще долгое время будут крупнейшими, а цены на ценные бумаги будут в основном выражаться в долларах.Доллар может быть мягким, но ненадолго.
Когда доллар падает, вот что вы можете сделать
Стоимость доллара падает, и это не секрет. ФРС утверждает, что будет удерживать инфляцию в среднем на уровне 2% «в течение некоторого времени».
Это означает, что процентная ставка будет оставаться на уровне около нуля до тех пор, пока не восстановится занятость. В результате стоимость нашего доллара будет продолжать снижаться, поскольку мы вступаем в период стагфляции.
В такой среде экономить просто глупо.В конце концов, когда идея «сберегательного счета с высокой процентной ставкой» больше не является жизнеспособным решением, какой в любом случае смысл сберегать?
Как убежденный сторонник экономии денег, мне грустно, что я больше не могу слепо поддерживать этот тезис. Вместо этого я воспользуюсь альтернативными средствами, чтобы поддерживать свою покупательную способность на плаву.
В этом посте мы обсудим способы борьбы с падающим долларом и как наилучшим образом использовать наши деньги с умом, чтобы сохранить наше богатство.
Это сообщение может содержать партнерские ссылки, что означает, что я могу получать комиссию без каких-либо дополнительных затрат для вас, если вы совершите покупку по ссылке.Пожалуйста, см. Мое полное раскрытие для получения дополнительной информации.
Что делать, если доллар падает
Федеральная резервная система реализовала серию денежно-кредитной политики для борьбы с недавней рецессией.
По сути, он вливал в экономику большой объем денежной массы и искусственно удерживал процентную ставку на низком уровне. Надеемся, что это удастся сохранить высокий уровень экономической активности, несмотря на рекордно высокий уровень безработицы.
Это привело к резкому падению доллара в последние месяцы. Посмотрите последний график обменной пары USD / CHF (Доллар США / Швейцарский франк) ниже.
Примечание: USD / CHF — одна из самых популярных иностранных валют на рынке FOREX.
Источник: Morningstar, Inc.Когда доллар падает, у нас меньше стимулов для экономии денег, потому что его стоимость падает. Путешествие также станет более дорогостоящим, поскольку доллар дает вам меньше в другой иностранной валюте.
Сохраняя процентную ставку на низком уровне, ФРС надеется, что потребители будут тратить больше, чтобы поднять инфляцию.
Хотя траты — проверенный способ стимулирования экономики, я не думаю, что мы должны тратить вслепую.
Вместо этого мы должны сочетать стратегию разумных расходов с накоплением лишних денежных средств в других областях.
Вот пять способов борьбы с падающим долларом, которые вы можете рассмотреть:
1. Потратьте деньги на «ценность»
То, что доллар падает, не означает, что мы должны постоянно тратить деньги.
Но , потому что наш доллар падает, мы должны тратить деньги с умом. Для этого вы должны придать значение слову «ценность».
Ценность, в широком смысле, — это вещи, которые важны, полезны или имеют большое значение для человека.
У всех нас есть свои ценности, такие как семья, приключения, прогресс, благотворительность и даже финансовая независимость! Когда вы знаете, что цените, вы можете разумно тратить деньги.
Например, я ценю образование и развитие своей дочери.Иногда я рассматривал возможность дать ей образование в частной школе.
Я прошел через систему государственных школ всю свою жизнь, и, хотя у меня все в порядке, мне интересно, действительно ли есть конкурентные преимущества в системе частных школ.
Я разговаривал со многими родителями с разными взглядами. Несмотря на то, что у каждой школьной системы есть свои плюсы и минусы, я думаю, не помешает попробовать обе.
Таким образом, я открыт для возможности записать мою дочь в частную школу и оценить, стоит ли ее продолжать.
Не имея личного опыта, мне любопытно узнать разницу, если таковая имеется.
И поскольку стоимость моего доллара падает, я мог бы потратить его там, где он важнее всего.
Это не значит, что я поддерживаю чудовищные затраты на образование. Но если бы мне пришлось тратить деньги на то, что я ценю больше всего, я бы сказал, что это должно дать ценное образование следующему поколению.
Однако мое периферийное оборудование для планирования ограничено, поэтому мои привычки тратить на образование могут измениться.
Кто знает? Может быть, я вообще откажусь от идеи традиционного обучения и однажды займусь домашним обучением!
Найти другие вещи, на которые можно потратить деньги, часто было для меня заведомо сложной задачей с тех пор, как я прочитал книгу «Избыточность: всеобъемлющая эпидемия».
2. Инвестируйте в фондовый рынок
Прежде чем мы продолжим, я должен сделать заявление об отказе от ответственности. Инвестиции являются рискованными и могут потерять ценность, поэтому, пожалуйста, используйте следующие данные только в информационных целях.
На протяжении многих лет я активно инвестировал в индексные фонды, которые, по моему мнению, являются лучшим инвестиционным инструментом для повседневного инвестора.
Но в последнее время такой крупный индекс, как S&P 500, резко растет, как будто он на стероиде, попутно игнорируя текущее состояние экономики.
Индекс S&P 500 по состоянию на август 2020 г.Частично это вызвано агрессивной денежно-кредитной политикой ФРС по скупке корпоративных облигаций. Эти облигации включают облигации Microsoft, Apple, Goldman Sacks и других.Цель этой акции — поддержать «экономику», но больше всего она принесла пользу фондовому рынку.
В результате многие компании из списка S&P 500 могли быть сильно переоценены.
Если вы являетесь долгосрочным инвестором, то, какими бы ни были показатели по акциям сегодня, не должно иметь большого значения. Вам по-прежнему следует придерживаться курса своей инвестиционной стратегии и продолжать инвестировать.
Причина, по которой я продолжал инвестировать, заключается в том, что доллар естественным образом обесценивается из-за инфляции.Но поскольку ФРС объявила, что будет искусственно удерживать инфляцию на уровне выше 2%, чтобы можно было усреднить низкие темпы инфляции в прошлом, это означает, что ожидается рост потребительских цен при снижении нашей покупательной способности.
Возможно, поэтому фондовый рынок находится в фазе эйфории, когда инвесторы игнорируют негативные новости в экономике в поисках доходности.
Несмотря на то, что инвестирование является важным аспектом роста благосостояния, оно не должно быть приоритетом, если у вас большой объем долгов под высокие проценты.
Поэтому лучше всего оценить свои финансовые цели, прежде чем принимать решения о инвестиционных рисках.
3. Купить золото или инвестировать в золотой фонд?
До того, как в 1933 году правительство США отказалось от золотого стандарта, золото использовалось в качестве валюты.
Сегодня мы используем бумажные деньги в форме доллара. Но по мере того, как стоимость доллара падает, золото имеет тенденцию двигаться вверх. Об этом свидетельствует недавний рывок инвесторов к золоту. Это связано с тем, что по мере того, как доллар падает, воспринимаемая ценность золота возрастает, поскольку его считают безопасным товаром.
Хотя я считаю, что золото может быть хорошей стратегией диверсификации, я никогда не воспринимал его как инвестицию. По большей части золото — это металл, который раньше использовался в качестве валюты. Я, например, не верю, что мы когда-либо вернемся к золотому стандарту, поэтому я не вижу смысла вкладывать в него деньги.
Однако теперь я открыт для добавления золотого фонда в свой портфель исключительно в целях диверсификации. Если фиатные деньги подвержены риску снижения стоимости, то инвестирование в золотой фонд может быть хорошим способом застраховаться от риска.
Пока я не купил ни одного золота или золотого фонда, sauf наших обручальных колец и еще несколько золотых украшений.
Остается вопрос, стоит ли откладывать деньги на эту драгоценную медаль.
4. Сохраняйте сильный резерв в иностранной валюте
Как эмигрант, живущий в Швейцарии, для меня очень важен обменный курс, особенно пара USD / CHF.
И за последние семь лет жизни за границей я разработал стратегию владения несколькими иностранными валютами.
Поскольку доллар США падает с большой скоростью, стоимость швейцарских франков и евро выросла по отношению к доллару. Таким образом, я конвертировал большую часть швейцарских франков в доллары США, а затем инвестировал их.
Однако в сегодняшней экономике я больше не чувствую себя комфортно, вкладывая большие средства в такой сильно раздутый фондовый рынок. Так что пока я держу больше швейцарских франков, поскольку швейцарский франк, как известно, является валютой-убежищем.
Если вы не эмигрант, это может быть неправильным подходом для вас, поскольку вы понесете дополнительные комиссии за обменный курс.Тем не менее, FOREX может быть важным рынком, на который стоит обратить внимание, особенно для тех, кто часто выезжает за границу (или в любом случае планирует).
5. Инвестируйте в новые предприятия
Наконец, если вы обнаружите, что в целом инвестировать в сегодняшнюю экономику слишком рискованно, почему бы вместо этого не инвестировать в себя?
Сегодня создать онлайн-бизнес проще и доступнее, чем когда-либо. Вы можете написать электронную книгу и самостоятельно опубликовать ее в Интернете или создать курс по тому, в чем вы преуспеваете.Оба эти средства могут принести вам серьезные деньги!
Связано: Как написать электронную книгу для начинающих
Другие предприятия могут включать создание блога или веб-сайта, где вы можете делиться идеями или продавать продукты.
Действительно, все больше и больше людей выходят в Интернет в поисках информации и делают покупки. Вот почему создание веб-сайта — отличный способ построить бизнес в Интернете.
И если вы уже создали веб-сайт или блог, это может быть хорошее время, чтобы инвестировать больше в бизнес, чтобы расширить его.
Вот некоторые вещи, в которые я инвестировал и буду продолжать инвестировать:
Несмотря на то, что в первые несколько лет создать бизнес сложно, я знаю, что это будет полезно, когда я преодолею начальные этапы.
Поскольку мы не можем контролировать макроэкономические события, такие как падение доллара, единственное, что мы можем контролировать, — это то, как распределять наш капитал и время.
А поскольку я ценю предпринимательство, траты на бизнес кажутся гораздо более логичными, чем покупка новых вещей, которые мне не нужны.
Прежде всего, что может быть лучше для поддержки экономики, чем создание процветающего бизнеса?
Связано: Список инструментов для создания прибыльного блога / веб-сайта
Сохранить этот PIN-код
Падение курса доллара США
Что означает «падение» доллара США? Падение откуда?
Нет, долларовые купюры не падают с неба — хотя это было бы довольно круто.Это означает, что любые деньги, которые у вас есть, падают в размере по сравнению с деньгами, используемыми в других странах. Это может помочь немного математики. Давайте возьмем Канаду в качестве примера, поскольку многие американцы отправляются туда отдыхать. Год назад, если вы обменяли 10 долларов США на канадские деньги, вы бы получили 14 канадских долларов взамен. Сегодня за 10 долларов США можно получить около 10 канадских долларов.
Кто решает , сколько долларов стоит ? Как они это делают? долларов обмениваются на на рынках точно так же, как футбольные карточки обмениваются на на игровой площадке.Большинство детей, которые собирают футбольные карточки, хотят хотя бы одного Роналдиньо, потому что бразилец — один из самых известных футболистов в мире. Но что, если Роналдиньо заиграет плохо и не сможет больше забить голов? Другие дети в школе могут подумать, что его карточка на стоит на меньше, и захотят обменять на карту, которая, по их мнению, была на более ценной .
Вот что происходит с долларом. Люди обеспокоены, что U.S. эконом находится в состоянии спада . Поэтому они не хотят долларов США так сильно, как когда-то. Они обменивают их на деньги других стран, и это делает доллар менее ценным .
Американская однодолларовая банкнота
Насколько это плохо для доллара? Это очень плохо. Стоимость доллара США достигла рекордно низкого уровня — по сравнению с евро, официальной валютой 13 европейских стран.И впервые за 31 год доллар Канады примерно равен доллару США.
Плохо ли падение доллара для экономики Америки? И да и нет. Если взять Канаду в качестве нашего примера, падение доллара США означает, что если вы поедете туда в отпуск и захотите купить сувенир — возможно, пояс из бисера — он может стоить вам 10 долларов вместо 7 долларов, если бы вы купили это год назад. Таким образом, падение доллара США наносит ущерб американским путешественникам и людям, покупающим товары из других стран.Игрушки, сделанные за границей и продаваемые здесь, могут стоить дороже в этот праздничный сезон.
Но люди, приезжающие из Европы или других стран, обнаружат, что американские товары теперь дешевле для них покупать. Еще больше из них посетят Диснейуорлд и другие достопримечательностей США и достопримечательностей, тратя деньги в американских отелях и ресторанах. Американские фермеры будут продавать больше продуктов питания в другие страны, а американские фабрики будут продавать больше автомобилей и других товаров за границу.
В конечном итоге это улучшит экономику и поможет доллару снова вырасти в цене.
Связанные темы
слов
- наименьшее значение за все время = здесь: наименьшее значение за все время
- аттракцион = известное место, куда идут туристы
- пояс из бисера = пояс, который вы носите на талии с небольшими круглыми кусочками стекла или другими предметами на нем
- сравнить = поставить две вещи рядом и показать, чем они отличаются
- решить = выбрать
- падение = падение
- экономика = система, с помощью которой страны производят, используют или продают деньги и товары
- в конечном итоге = медленно, время идет
- товаров = вещи, которые произведены для продажи
- за границу = другие страны за океаном
- получить = получить
- score = здесь: make
- спад = если что-то на плохом уровне или в плохом состоянии
- своп = обмен
- trade = купить и продать что-то
- ценный = быть дорогим и стоит много
- значение = сколько чего стоит
- беспокоиться = быть чем-то недовольным и много думать об этом
Убитый U.Южнокорейский доллар «висит на волоске» по мере роста числа случаев коронавируса
Гертруда Чавес-Дрейфус
НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) — В последние недели неуклонное снижение курса доллара ускорилось из-за возобновления вспышки коронавируса в США и США. улучшение экономических перспектив за рубежом негативно сказывается на валюте инвесторов.
ФОТО ФАЙЛА: На иллюстрации изображена 100-долларовая банкнота, лежащая на однодолларовых банкнотах, сделанная в Варшаве 13 января 2011 года. REUTERS / Kacper Pempel / File Photo
Доллар упал на 8% с своих максимумов за год по сравнению с корзина валют = доллару США и находится около самого низкого уровня с 2018 года.Чистые ставки против доллара на фьючерсных рынках приближаются к самому высокому уровню более чем за два года.
«Доллар висит на волоске, — сказал Мазен Исса, старший валютный стратег-аналитик TD Securities в Нью-Йорке. «На данный момент мышление о слабости доллара глубоко укоренилось».
Падение валюты США обусловлено целым рядом факторов. В течение многих лет ожидания того, что Соединенные Штаты превзойдут другие страны, удерживали доллар на высоком уровне по сравнению со многими другими странами.
Ожидается, что разрыв в производительности будет сокращаться. Ранее на этой неделе лидеры Европейского союза разработали план масштабных стимулов и в значительной степени добились успеха в своих усилиях по сдерживанию коронавируса. Между тем, вспышки эпидемии на обширных территориях Соединенных Штатов практически развеяли надежды на быстрый экономический подъем там.
Аналитики Société Générale ожидают, что рост реального валового внутреннего продукта как в Соединенных Штатах, так и в Европе в следующем году сильно упадет.Тем не менее, они прогнозируют восстановление роста ЕС на 5,2% в 2022 году по сравнению с ростом на 2,5% в Соединенных Штатах. Курс евро EUR = EBS вырос на 9% по сравнению с минимумом 2020 года.
«Инвесторы не знают, что делают США» в отношении пандемии коронавируса, — сказал Ричард Бенсон, со-главный инвестиционный директор Millennium Global Investments в Лондоне. «Это было большим тормозом для доллара США».
Его фирма начала делать ставки на более слабый доллар и более сильный евро в мае.
В то же время Федеральная резервная система заявила, что намерена удерживать процентные ставки на исторических минимумах, сокращая разрыв в доходности между США и Европой, который способствовал росту доллара на протяжении многих лет.
Низкая доходность в США также повысила привлекательность таких инвестиций, как золото, которое обычно не может конкурировать с доходными активами. Цены на металл за год выросли на 23%.
Развивающиеся рынки, доходность на которых обычно выше, также привлекли свою долю покупок. Индекс MSCI Emerging Market Currencies .MIEM00000CUS вырос на 4,5% по сравнению с минимальными значениями.
«Есть и другие места, где гораздо лучше, чем США, справляются с кризисом COVID», — сказал Исса из TD Securities.«Вы, вероятно, увидите рост в этих областях гораздо раньше».
Падение доллара в начале этого месяца вызвало техническую форму, известную как «Крест смерти», которая возникает, когда 50-дневная скользящая средняя пересекает 200-дневную скользящую среднюю, сказал Пол Чиана, главный технический стратег FICC по всему миру. в Банке Америки.
Прошлые случаи появления Креста Смерти сопровождались периодом ослабления доллара восемь из девяти раз с 1980 года, когда 200-дневная скользящая средняя снижалась, сказал он.
Ослабление доллара, вероятно, станет облегчением для экспортеров США, поскольку их продукция станет более конкурентоспособной за рубежом, когда доллар ослабнет. Падение доллара также делает менее дорогостоящим для транснациональных корпораций США конвертацию доходов обратно в свою домашнюю валюту.
Президент Дональд Трамп временами выступал против укрепления доллара, хотя в мае он, похоже, потеплел к сильной валюте. (ССЫЛКА)
Не все считают, что слабость доллара будет продолжительной.
Момчил Пожарлиев, глава валютного отдела BNP Asset Management в Нью-Йорке, сказал, что рынок слишком оптимистичен в отношении того, как Европа справляется с вирусом.
Тем не менее, он уменьшил свои ставки в долларах США.
«Я не хочу бороться с тенденцией», — сказал он.
(Рисунок: Доллар падает с кровати -)
Отчет Гетруд Чавес-Дрейфус; Под редакцией Иры Иосебашвили и Джонатана Оатиса
За огромным ралли на рынке: падающий доллар
Этим летом доллар резко развернулся после длительного ралли, сбив с толку многих трейдеров, но потенциально добавив масла в удивительный фондовый рынок в этом году. отскок.
ЛЕД Индекс доллара, который измеряет доллар по отношению к корзине других основных валют, в июле показал худший месяц почти за десятилетие и недавно достиг двухлетнего минимума. Падение продолжило разворот, который начался в конце марта и был вызван в последнее время ростом опасений, что рост числа случаев коронавируса остановит восстановление экономики США, даже несмотря на ускорение роста в странах от Китая до Германии.
Крупные инвесторы, такие как Рэй Далио и Джеффри Гундлах недавно публично заявили, что наводнение U.Вливание государственных расходов в финансовую систему может в конечном итоге вызвать инфляцию, подорвав покупательную способность потребителей. Растущий бюджетный дефицит, как правило, снижает вероятность того, что инвесторы будут держать валюту страны. В пятницу Fitch Ratings пересмотрело прогноз кредитного рейтинга США со стабильного на негативный, но сохранил наивысший рейтинг — три А.
В то же время, падение валюты оказывает дополнительную поддержку быстро растущему рыночному ралли, поднимая акции и сырьевые товары.Более слабый доллар стимулирует транснациональные компании, которые видят, что их продукция становится более конкурентоспособной за рубежом, и могут легче конвертировать зарубежные прибыли в доллары. Это также делает продукты и инвестиции, которые оцениваются в валюте, дешевле для иностранных инвесторов, поддерживая спрос на множество финансовых активов. Акции США в последнее время выросли до пятимесячных максимумов, а сырьевые товары во многом компенсируют падение 2020 года.
«Эти вещи деноминированы в долларах, и доллар рушится», — сказал Кристофер Стэнтон, главный инвестиционный директор Sunrise Capital Partners.Он ожидает, что тенденция сохранится, и напрямую делает ставки против валюты, делая ставку на прибыль евро по отношению к доллару и покупая золото, которое некоторые инвесторы используют в качестве альтернативного средства сбережения. Золото недавно впервые с 2011 года поднялось до рекордных максимумов.
Падение доллара прервало многолетний рост, который был вызван ставками на то, что экономический рост США будет опережать активность за рубежом и позволит Федеральной резервной системе удерживать процентные ставки среди самых высоких в развитом мире.Теперь коронавирус вынуждает центральный банк держать ставки около нуля, сокращая значительную часть разрыва между ставками в США и других странах и ограничивая прибыль инвесторов от хранения валюты.
Несмотря на обвал, немногие на Уолл-стрит верят, что доллар находится на грани потери своего статуса мировой резервной валюты, которую в основном держат глобальные центральные банки и которая используется для финансирования большинства международных транзакций. Доллар остается относительно сильным после длительного подъема, и аналитики говорят, что такие экономические данные, как рост экспорта, оправдывают этот разворот.Долларовые резервы также имеют тенденцию увеличиваться при ослаблении валюты, потому что центральным банкам становится легче пополнять свои долларовые активы.
Тем не менее, его разворот знаменует собой ключевое событие для финансовых менеджеров. На этой неделе инвесторы будут стремиться оценить, замедлилось ли восстановление экономики США в прошлом месяце, проанализировав июльский отчет о занятости и индексы менеджеров по закупкам. Очередной раунд корпоративных доходов от компаний, в том числе Booking Holdings Inc. и Hyatt Hotels Corp., также откроет окно в перспективы разрушенной туристической индустрии.
Фирмы, которые зарабатывают больше денег за границей, могут выиграть, если недавняя слабость доллара сохранится. То же самое и с международными рынками — многие из них уже давно отставали от акций США, но, поскольку рост за рубежом готов догнать внутреннюю экономическую активность, теперь они могут привлечь больше капитала.
«Другие дома сейчас выглядят столь же привлекательно», — сказала Нэнси Перес, старший портфельный менеджер Boston Private, которая недавно увеличила свои инвестиции в акции компаний, базирующихся на развивающихся рынках, в своих стратегиях распределения активов.«У них гораздо больший потенциал, чем у США»
Хедж-фонды и другие спекулянты отдают предпочтение всему, от шведской кроны до бразильского реала, стремясь к еще большей слабости доллара. Ставки чистых инвесторов на более слабый доллар недавно достигли самого высокого уровня с апреля 2018 года, показывают данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами, собранные Scotiabank.
«Мы находимся в стадии очень высокой динамики», — сказал Эд Аль-Хуссейни, старший аналитик по процентным ставкам и валютным курсам Columbia Threadneedle Investments.Он делает ставку на то, что валюты развивающихся стран, такие как мексиканский песо и южноафриканский ранд, продолжат свое недавнее восстановление. «Все замешаны в этом».
Последнее падение валюты произошло с ростом евро в четверг до двухлетних максимумов по отношению к доллару после того, как лидеры Европейского Союза недавно согласовали пакет расходов на сумму более 2 триллионов долларов.
Помощь укрепляет веру инвесторов в единство блока и восстановление экономики, поскольку европейские страны раньше тратили меньше средств.Многие страны также преуспели в сдерживании пандемии, чем США.
ПОДЕЛИТЬСЯ СВОИМИ МЫСЛЯМИ
Каков ваш прогноз по доллару на оставшуюся часть года? Присоединяйтесь к беседе ниже.
«Сейчас есть сомнения относительно идеи, что U.С. закончил бы год в лучшем месте, чем Европа », — сказал экономист. Брэд Сетсер, старший научный сотрудник Совета по международным отношениям.
Инвесторы говорят, что экономическая картина может сделать это падение доллара более продолжительным, поскольку программы ФРС также уменьшат дефицит долларов в начале года на зарубежных рынках финансирования. Но некоторые по-прежнему с осторожностью относятся к недавнему падению, учитывая, что президентские выборы в ноябре являются одним из факторов, которые могут изменить и без того нестабильные экономические условия.
Некоторые аналитики также задаются вопросом, приведет ли ослабление доллара к росту экспорта и других экономических данных, учитывая масштабы глобальной рецессии.
«Практически невозможно точно определить, какими в конечном итоге будут цифры», — сказала Меган Хорнеман, директор по портфельной стратегии Verdence Capital Advisors.
Почти 90% международных транзакций в 2019 году были совершены в США.Долларов США, что дает США исключительную власть почти над каждой организацией, которая куда-либо импортирует или экспортирует что-либо. Вот как мировая экономика опирается на доллар США — и почему некоторые страны пытаются избавиться от его доминирования.Напишите Амрит Рамкумар по адресу [email protected]
Copyright © 2020 Dow Jones & Company, Inc. Все права защищены. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
Индексдолларов в свободном падении — не поздно ли продавать доллар?
Боль в индексе доллара близка к невыносимой для быков.С тех пор, как ФРС открыла свои своповые линии, а Конгресс предоставил массивные бюджетные стимулы, доллар США находится на улице с односторонним движением. Ниже.
Сегодняшнее движение цены отмечает еще одно снижение. Пока что в течение торгового дня EURUSD снова поднялась выше 1,19. EURUSD отвечает за более чем половину компонента DXY и находится в поле зрения трейдеров при интерпретации возможных разворотов DXY.
Индекс доллараи золото — интересная взаимосвязь
Цена на золото достигла рекордного уровня во время текущего кризиса в области здравоохранения.Он пробился выше 2000 долларов с небольшими коррекциями или без них на пути к росту. Однако на текущих уровнях он кажется растянутым.
Если мы сравним два — золото, выделенное синим цветом ниже, и индекс доллара — на дневном графике, мы увидим, как они работали за месяцы, прошедшие с начала кризиса. Поначалу рынки запаниковали.
В марте в финансовой системе было меньше долларов, чем хотели инвесторы. Пока не вмешалась ФРС, доллар резко вырос. Однако цена на золото, двигаясь на юг, сделала это неохотно.
На текущих уровнях, похоже, существует расхождение между ценой на золото и индексом доллара. А именно, когда золото достигло нового исторического максимума выше 2000 долларов, то же самое произошло и с DXY. Но сейчас золото далеко от недавнего максимума, а индекс доллара приближается к новым минимумам. Значит, один врет.
Если бы золото лидировало в динамике цен в индексе доллара до сих пор, как показывает история, не было бы это медвежьим расхождением, которое привело бы к снижению золота и повышению индекса доллара?
С технической точки зрения, лучший способ торговать на этой дивергенции — это короткая позиция по валютной паре с наибольшим весом в индексе.