Поднимется или упадет доллар: Названо условие роста курса доллара до 100 рублей: Госэкономика: Экономика: Lenta.ru

Содержание

Снижение курса доллара способствует повышению курса юаня

В связи с тем, что в прошлую пятницу на международном рынке валют «Форекс» курс доллара по отношению к другим валютам резко упал, недавно курс юаня к доллару поднялся, впервые преодолев рубеж 7,85 и утвердившись на отметке 7,8402 юаней за 1 доллар США. Другой рекордной цифрой стало максимальное повышение курса за один день, которое составило 124 пункта.

Средняя цена курса доллара к юаню за один день торгов дважды преодолела рекордный рубеж, не только впервые преодолев отметку 7,85, но и приблизившись к отметке 7,84. Юань за один день вырос на 124 пункта, это превысило предыдущий рекордный показатель 123 пункта 16 августа нынешнего года. Таким образом, по средней цене в общей сложности повышение юаня к доллару уже достигло 3,44%. В результате торгов курсы покупки и продажи юаня составили соответственно 7,8436 и 7,8428.

Влияние доллара

После такого резкого падения курса доллара некоторые участники торгов высказывают мнение, что «курс юаня однозначно снова поднимется».

Проследив динамику курса юаня в последнее время, легко обнаружить, что колебание курса доллара на рынке Форекс фактически стало основным фактором, определяющим курс юаня. Начиная с октября на каждое понижение курса доллара юань сразу откликается повышением, как только курс доллара снова повышается, курс юаня, наоборот, падает. В ноябре взаимосвязь курсов доллара и юаня стала еще более очевидной, почти каждый раз, когда индекс доллара снижался, курс юаня повышался.

Тогда как становится все более очевидным, что в определении курса юаня превалирует внешний фактор, влияние китайского рынка на динамику курса юаня слабеет. По словам аналитиков, в связи с тем, что в общей сложности повышение юаня к доллару составляет 3%, что достигло предсказываемого уровня, участники китайского рынка больше не стремятся поднять курс юаня. В то же время, по многочисленным прогнозам, в будущем юань будет по-прежнему сохранять динамику стабильного роста. При этом, если в течение последнего месяца года он значительно вырастет, то это снизит потенциал роста в будущем году. Другой фактор, о котором нельзя забывать, — приближается конец года, и некоторые банки продолжают хранить большие запасы долларов, поэтому нежелательно, чтобы доллар продолжал дешеветь. По описанным выше причинам, несмотря на то, что в последнее время курс юаня к доллару раз за разом повышается, и в результате ежедневных торгов закрепляется на отметке выше средней цены, торги обычно проходят на уровне ниже средней цены. Динамика ценовых колебаний также уменьшается с каждым днем. В ситуации повышения курса юаня, которая наблюдается в последнее время, активность обмена на банковском рынке, напротив, резко падает.

Хотя ситуация в Китае и собственно рынок не благоприятствуют дальнейшему повышению стоимости юаня по отношению к доллару, большинство трейдеров не предвидело того, что курс доллара на рынке «Форекс» продолжит падение. Так как торги в Китае обычно не слишком активны, внешний фактор постепенно стал определяющим для курса юаня.

По прогнозам, курс юаня в этом году остановится на отметке 7,83

«Если принимать во внимание только китайский фактор, в этом году курс юаня будет составлять примерно 7,84, но если доллар будет продолжать сдавать свои позиции на мировом рынке, то трудно сказать», — такой прогноз был сделан относительно динамики курса юаня.

Специалисты говорят о том, что, судя по динамике курса доллара на международном рынке, велика вероятность того, что за короткое время произойдет понижение котировок других основных валют, нельзя даже исключать возможность обвала. В этих условиях очень возможно, что обменный курс юаня перешагнет рубеж 7,84 и к концу года укрепится на отметке 7,83.

Хотя курс юаня к доллару продолжает расти, многие специалисты считают, что одновременно с повышением номинального курса юаня, реальный курс напротив понижается, что неблагоприятно. Номинальный курс юаня – это курс к доллару, а реальный курс – курс по отношению к валютам стран – основных торговых партнеров. Считая по средней цене, начиная с ноября, юань в общей сложности вырос по отношению к доллару на 390 пунктов, то есть примерно на 0,5%. Однако по отношению к другим основным валютам на рынке он снизился: на 2,8% по отношению к евро, на 1,2% по отношению к японской иене, на 1,55% по отношению к английскому фунту. Хотя курс юаня по отношению к гонконгскому доллару поднялся, и сегодня приближается к важному рубежу 1:1, причина этого в основном заключается в особой политике правительства КНР. Этот анализ демонстрирует, что с точки зрения реального курса, масштаб повышения юаня не так велик, как это кажется при сравнении с курсом доллара, напротив, можно даже говорить о понижении стоимости юаня.

Аналитики считают, что в течение последнего месяца года динамика курса доллара на международном рынке будет по-прежнему определять курс юаня, и курс юаня установится на прежней отметке, только если курс доллара резко упадет по отношению к другим основным валютам.

(Китайский информационный Интернет-центр.China.org.cn) 14/12/2006

Доллар в 2021 году упадет до 350-370 тенге — экспертное мнение

Какими будут российский рубль и казахстанский тенге в 2021 году; почему в последние месяцы стремительно выросли цены на биткоин; могут ли цифровые деньги заменить золото; что делать тем, кто уже решил инвестировать в криптовалюты свои сбережения — тема беседы журналиста zakon.kz с экспертом консалтинговой компании theroom_invest Нургали Нурмахамбетовым.

— Нургали Мейрамбекович, каким, на ваш взгляд, будет у нас курс доллара в 2021 году и какие факторы будут на это влиять?

— Среднесрочный прогноз на 6-9 месяцев 2021 года возможен в пределах 350-370 тг за доллар. При этом на курс будут влиять два основных фактора.

Первый — новая программа стимулирования американской экономики на $1,7 трлн. Второй – дальнейший рост цен на нефть до уровня $65 за баррель в связи с одобрением вакцин по коронавирусу и ожиданиями инвесторов по быстрому восстановлению мирового спроса на нефть в 2021 году.

Какие риски вы здесь видите?

— Во-первых, ухудшение ситуации с пандемией коронавируса в мире. Во-вторых, возможные новые санкции со стороны нового президента США Джо Байдена по отношению к России. В-третьих, снижение цен на нефть вследствие ухудшения прогноза по росту мировой экономики в 2021 году.

Если говорить в целом о текущей ситуации в сфере финансов, то с 3 ноября 2020 года происходит укрепление тенге по отношению к доллару США. Курс доллара снизился с уровня 435 тг до 419 тг. Это вызвано крупнейшим падением доллара на мировых площадках по отношению ко всем валютам мира.

Большая помощь экономике во время пандемии в 2020 году со стороны правительства США в размере $4 трлн и снижение ставки ФРС до 0,2% годовых сильно повлияли на стабильность американской валюты. В этом году ожидается дальнейшая помощь для своих граждан со стороны новых американских властей в размере $1,7 трлн, что может привести к дальнейшему снижению курса доллара.

Многие ведущие инвестиционные компании мира прогнозируют падение американской валюты в 2021 году на уровне 20% по отношению к валютам развивающих стран. В разряд развивающихся стран входят российский рубль и казахстанский тенге.

— Подобная ситуация, кажется, уже была в нашей стране?

— В 2000-х было. С января 2003-го по январь 2009-го тенге вырос по отношению к доллару США на 23%. В течение шести лет курс тенге ежегодно стабильно укреплялся, что вызвало определенную реакцию среди населения страны. Исчез страх девальвации.

Коммерческие банки и квазигосударственные компании страны свободно занимали за рубежом миллиарды долларов по ставке 5-7% и без какого-либо страха размещали их внутри страны под 10-12% годовых. Банки выдавали тенговые кредиты в огромных размерах, как физическим, так и юридическим лицам.

Долевое строительство и дешевая ипотека резко взвинтили цены на недвижимость и земельные участки. Цены на акции банков также росли по 100 процентов в год. Стоимость 1 кв. м недвижимости в районе «золотого квадрата» Алматы доходила до $5000. Люди в одночасье становились долларовыми миллионерами.

Резкое снижение цен на нефть и мировой финансовый кризис в 2008-2009 годах нанесли сокрушительный удар по рынку недвижимости и курсу тенге в стране. В Казахстане начался затяжной экономический кризис. С тех пор курс национальной валюты в течение последующих 11 лет и трех девальваций снизился до 430 тг за доллар США. Доллар вырос на 258%.

— После таких событий любое мнение об укреплении нашего тенге может вызвать лишь сомнения и критику в адрес эксперта…

— Возможно. Мне хотелось бы обратить ваше внимание на ряд факторов, которые в ближайшем будущем могут сильно повлиять на валютный рынок нашей страны.

— То есть это ваш прогноз в отношении российского рубля и казахстанского тенге в 2021 году?

— Очевидными становятся факторы, которые могут позитивно повлиять на стоимость казахстанской валюты.

Первое — продолжение роста стоимости нефти на товарных рынках. Текущая цена $55 за баррель уже вызывает у многих экспертов скептицизм. Но текущая ситуация на товарных биржах показывает, что большинство инвесторов ставят на продолжении роста цен на сырьевые товары. Ожидается рост цен на нефть до уровня $65 за баррель в ближайшие 3-6 месяцев.

Так, лучший инвестиционный банк мира Goldman Sachs накануне дал следующее сообщение: «ожидаем, что из-за более ограниченного предложения на рынке, нефть достигнет отметки $65 к середине 2021 года, а не к концу 2021-го, как предполагалось ранее».

Скорее всего, это увеличит поступление экспортной выручки в страну и вызовет давление на доллар.

Второе — увеличение притоков инвестиций на казахстанский рынок со стороны российских инвесторов. Наблюдается большой дисбаланс между ставками доходности в Казахстане и России. Так, базовая ставка российского Центробанка составляет 4,25%, в то же время у Национального банка Казахстана ставка осталась на уровне 9%. Отсутствие валютных рисков и ограничений по передвижению капитала может вызвать большой приток дешевых российских денег на казахстанский рынок.

Третье — приток иностранных инвестиций в поисках высоких доходностей. В 2021 году вследствие очень низких ставок на американском и европейском рынке и большого количества новой ликвидности, можно ожидать увеличения спроса на казахстанскую доходность среди иностранных инвесторов. Низкий девальвационный риск нашей валюты в 2021-м является дополнительным фактором в пользу инвестиций в нашу страну.

Четвертое — на текущий момент происходит серьезный рост цен на медь, которую экспортирует наша страна. Причина резкого роста цен на медь — растущая зеленая экономика.

Резкий рост производства электромобилей в мире, который произойдет в следующие несколько лет, и поддерживаемый серьезными льготами и средствами со стороны правительств США, Европы, Японии и Китая.

Зеленая экономика потребляет очень много меди. Так, на производство одного электромобиля уходит в два раза больше меди, чем на производство обычного бензинового автомобиля. Строительство огромного количества электрозаправок потребует еще больше меди.

Единственная альтернатива меди в зеленой экономике — алюминий. Его тоже в нашей стране очень много. Все это приведет к дополнительному притоку экспортной выручки в нашу страну. И, соответственно, давление на американскую валюту.

Конечно, при всем этом сохраняется большое количество рисков на текущий момент, которые могут отрицательно повлиять на стоимость нашего тенге.

— А на долларовые сбережения на депозитах это повлияет?

-—Как раз хотел сказать об этом. Да, еще больше рисков несут ваши сбережения на депозитах, которые вы храните в долларах США.

— Нургали Мейрамбекович, сейчас казахстанцы все больше и больше интересуются криптовалютой, многие, например, стали покупать биткоин и цена на него в последнее время резко подскочила…

— Да, за четыре месяца рост составил 281%. Если в сентябре 2020 года биткоин был на уровне $11 тысяч, то на 8 января 2021 года достиг максимума в $41 921. Сейчас проходит коррекция, и цена на биткоин упала на 16,8% в течение четырех дней и составляет $34 841.

— Как объяснить стремительный рост цен на цифровые деньги? По мнению некоторых инвесторов, они уже заменили золото.

— Так в основном говорят молодые инвесторы, в большом количестве пришедшие на рынок в последнее время и свято верующие в новую реальность. На их взгляд, в любое неспокойное время большинство инвесторов будут уходить в криптовалюты, а не в золото, а сейчас крайне неспокойное время, новые штаммы коронавируса, новый локдаун в Европе, осада Капитолия в Вашингтоне…

Лично я считаю, что сейчас криптовалюты не могут заменить золото по двум причинам.

Первое — криптовалютам характерна очень высокая волатильность, цены на них могут показывать как рост в 100% за месяц, так и падение за неделю на 30%. Подобная волатильность неприемлема для таких крупных инвесторов, как государственные Центробанки, которые большую часть резервов хранят в золоте.

Другие институциональные инвесторы во всем мире — пенсионные фонды, крупные государственные фонды, крупнейшие банки второго уровня — также осторожны в вопросах криптовалют, предпочитая золото или американский доллар.

Второе — криптовалюты не обладают большой ликвидностью, характерной для золота или американского доллара. Большая часть существующих биткоинов принадлежат узкому кругу инвесторов и не участвуют в ежедневных транзакциях. В ежедневных торгах участвуют новые появившиеся биткоины и небольшой запас старых, что создает узкий рынок, растущий при малейшем росте интереса к данной криптовалюте со стороны розничного инвестора.

Исходя из этого, я остаюсь при мнении, что текущие цены на биткоин и другие криптовалюты являются крайне опасными для покупки.

— Что делать тем, кто уже решил инвестировать в криптовалюты свои сбережения?

— Конечно, нельзя отрицать того, что криптовалюты уже заняли свое место в этом мире. И завтра они уже не исчезнут.

И если вы уже решили инвестировать в них часть своих сбережений, соблюдайте следующие условия: покупайте биткоин лишь после завершения текущего падения и длительного пребывания на одном уровне. По крайней мере, в течение одного месяца.

Общая доля криптовалют не должна превышать 20-30% от ваших сбережений. Покупайте частями, в разное время.

И не забывайте главное правило инвестиций — никто не знает будущего, даже самый умный и богатый в мире человек.

Пошлина в России с 2 марта упадет для пшеницы и ячменя, а для кукурузы вырастет

С 2 марта экспортная пошлина в России снизится для пшеницы, ячменя, а для кукурузы поднимется. Пошлина опустилась для пшеницы на 1,85 доллара за тонну с 91 до 88,2 доллара за тонну, для ячменя на 1 доллар за тонну с 73,3 до 72,3 доллара за тонну, а для кукурузы выросла на 0,5 доллара за тонну с 52,2 до 52,7 доллара за тонну, — передает «КазахЗерно.kz».

В России экспортная пошлина с 23 февраля уменьшилась для пшеницы, ячменя и кукурузы. Пошлина упала для пшеницы на 1,85 доллара за тонну с 92,85 до 91 доллара за тонну, для ячменя на 0,8 доллара за тонну с 74,1 до 73,3 доллара за тонну, а для кукурузы на 0,5 доллара за тонну с 52,7 до 52,2 доллара за тонну.

Прошлые изменения пошлин

Экспортная пошлина в России с 16 февраля опустилась для пшеницы, для ячменя выросла, а для кукурузы останется прежней. Пошлина сократилась для пшеницы на 0,7 доллара за тонну с 93,2 до 92,85 доллара за тонну, для ячменя повысилась на 1,3 доллара за тонну с 73,3 до 74,1 доллара за тонну, а для кукурузы не изменилась — 52,7 доллара за тонну.

С 9 февраля экспортная пошлина в России снизилась для пшеницы и для ячменя, а для кукурузы поднялась. Пошлина уменьшилась для пшеницы на 0,7 доллара за тонну с 93,9 до 93,2 доллара за тонну, для ячменя выросла на 1,3 доллара за тонну с 74,6 до 73,3 доллара за тонну, а для кукурузы на 3,5 доллара за тонну с 49,2 до 52,7 доллара за тонну.

В России с 2 февраля экспортная пошлина опустилась для пшеницы, для ячменя поднялась, а для кукурузы снизилась. Пошлина упала для пшеницы на 1,9 доллара за тонну с 95,8 до 93,9 доллара за тонну, для ячменя выросла на 0,2 доллара за тонну с 74,4 до 74,6 доллара за тонну, а для кукурузы снизилась на 1,4 доллара за тонну с 50,6 до 49,2 доллара за тонну.

С 26 января экспортная пошлина в России снизилась для пшеницы, ячменя, а для кукурузы выросла. Пошлина опустилась для пшеницы на 1,7 доллара за тонну с 97,5 до 95,8 доллара за тонну, для ячменя на 4,6 доллара за тонну с 79 до 74,4 доллара за тонну, а для кукурузы повысилась на 4,5 доллара за тонну с 46,1 до 50,6 доллара за тонну.

Экспортная пошлина в России с 19 января упала для пшеницы, ячменя и для кукурузы. Пошлина опустилась для пшеницы на 0,7 доллара за тонну с 98,2 до 97,5 доллара за тонну, для ячменя на 7,2 доллара за тонну с 86,2 до 79 доллара за тонну, а для кукурузы снизилась на 21,6 доллара за тонну с 67,7 до 46,1 доллара за тонну.

Россия, крупнейший в мире экспортер пшеницы, с июня ввела основанную на формуле пошлину на экспорт зерна в рамках других мер, которые, как надеется правительство, помогут стабилизировать внутреннюю продовольственную инфляцию. Размер пошлины определяется Министерством сельского хозяйства еженедельно на основе ценовых показателей сделок по зерновым культурам.

США ввели новые санкции против российских компаний. ЦБ пообещал сохранение валютных сбережений россиян в санкционных банках

Банки, попавшие под санкции, заявили, что все операции по снятию и пополнению счетов в рублях и иностранной валюте доступны без ограничений в офисах, банкоматах, мобильных приложениях.

ЦБ и правительство России будут оказывать любую необходимую поддержку банкам, попавшим под санкции западных государств. Об этом сообщает пресс-служба регулятора.

«Все операции банков в рублях будут осуществляться, и соответствующие услуги предоставляться всем клиентам в обычном режиме. Все средства клиентов в иностранной валюте также сохранены и могут быть выданы в валюте счета. Банк России готов оказать поддержку банкам средствами в рублях и иностранной валюте», — сказано в сообщении.

По сообщению Банка России, российские банки сохраняют «высокий запас устойчивости и имеют значительный потенциал развития бизнеса по кредитованию российской экономики». «Подавляющая часть баланса каждого банка (более 80%) номинирована в рублях. Валютные кредиты в основном предоставлены кредитоспособным российским предприятиям, которые продолжат их обслуживать», — добавили в ЦБ.

Так, под санкции Соединенных Штатов попал крупнейший банк России — Сбербанк. На него будут наложены ограничения на корреспондентские счета в США: в течение 30 дней все американские финансовые институты должны закрыть любые корсчета Сбербанка и начать отклонять любые транзакции с участием банка или его дочек. В то же время на банк не распространяются «полные блокирующие санкции» (список SDN), которые означают блокировку всех активов и счетов кредитных организаций в долларах США и фактическую изоляцию от долларовой системы.

Кроме этого, под секторальные американские санкции попали Газпромбанк, ВТБ, «Открытие», Новикомбанк, Совкомбанк, РСХБ, Альфа-банк, Московский кредитный банк, а также «Газпром», «Газпромнефть», «Транснефть», «Ростелеком», «Русгидро», «Алроса», «Совкомфлот» и РЖД.

В Сбере заявили, что банк обладает достаточными ресурсами, опытом и экспертизой для продолжения успешной работы. Там отметили, что все операции по снятию и пополнению счетов в рублях и иностранной валюте доступны без ограничений в офисах, банкоматах, мобильном приложении «Сбербанк Онлайн». С аналогичным заявлением выступили Альфа-банк, Газпромбанк, «Открытие».

24 февраля президент России Владимир Путин объявил о начале военной операции в Донбассе. На фоне этого западные страны начали вводить против России новые санкции.

На встрече с крупным бизнесом Путин заявил о вынужденном характере военной операции на Украине. «То, что происходит, — вынужденная мера. Нам просто не оставили никаких шансов поступить иначе. Риски в сфере безопасности создали такие, что другими средствами отреагировать было невозможно», — заявил президент.

Фото: пресс-служба ЦБ России

Доллар США падает: Джером Пауэлл бездействует

Kativ/E+ via Getty Images

На прошлой неделе курс доллара США оставался стабильным.

Это сцена из моего поста на прошлой неделе.

  • Две недели назад валютные рынки, казалось, сомневались в способности Джерома Пауэлла возглавить Федеральную резервную систему в борьбе с инфляцией.
  • В течение последних двух недель стоимость доллара оставалась относительно стабильной, так как трейдеры, похоже, отдавали г.Пауэлл и ФРС какое-то время действовать.
  • Теперь г-ну Пауэллу и ФРС необходимо активизироваться и фактически возглавить «настоящую» борьбу с инфляцией, борьбу, которая может потребовать от ФРС прямой продажи ценных бумаг.

Начиная с понедельника, 31 января, стоимость доллара США начала падать.

В прошлую пятницу индекс доллара США (DXY) был на уровне 97,22, когда рынок закрылся.

В понедельник индекс закрылся на уровне 96,61, а во вторник — на уровне 96,28, 95.94 в среду и 95,41 в четверг.

Должно быть, что-то изменилось.

Беспокойство по поводу г-на Пауэлла

Во-первых, я полагаю, что есть некоторая озабоченность по поводу того, как г-н Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы, справится со сценарием повышения ставок и другими вещами, которые Федеральная резервная система должна предпринять в течение среда роста ставок, например, сокращение размера баланса ФРС.

Во время пребывания г-на Пауэлла на посту председателя ФРС он был известен тем, что проводил денежно-кредитную политику, чтобы ошибаться в сторону смягчения денежно-кредитной политики, чтобы избежать любой возможности испытать отскок на финансовом рынке, который может каким-либо образом обернется к более серьезному финансовому краху.

Затем, когда ФРС обсуждала, следует ли прекратить программу покупки ценных бумаг на 120 миллиардов долларов в месяц и начать сокращать покупки, чтобы прекратить наращивание баланса ФРС, коммерческие банки хранят наличные деньги.

Одной из причин его нерешительности здесь является то, что он опасался призрака того, что растущая инфляция может превратиться лишь во временное движение

его директивная процентная ставка, ставка по федеральным фондам, в марте ФРС все еще приобрела почти 190 долларов.0 миллиардов ценных бумаг, купленных напрямую в декабре и январе. И ФРС по-прежнему будет покупать больше ценных бумаг в феврале.

Федеральная резервная система по-прежнему закачивает огромные суммы средств в банковскую систему, даже несмотря на то, что она «уменьшает» сумму, которую она все еще покупает.

Для многих это не похоже на то, что ФРС борется с изменением целевых показателей и борется с инфляцией.

Кроме того, г-н Пауэлл говорит, что он планирует сократить портфель ценных бумаг ФРС после завершения сужения, но средством сокращения портфеля будет просто позволить ценным бумагам погасить баланс.

Больше ничего не сказано.

Так что же на самом деле произойдет?

На мой взгляд, на финансовом рынке все еще существует много сомнений относительно того, действительно ли мистер Пауэлл собирается сделать что-либо для реальной борьбы с инфляцией.

Посмотрим.

Европейский центральный банк и Банк Англии

Между тем, другие лидеры центральных банков в настоящее время движутся к повышению собственных процентных ставок политики.

Банк Англии уже повысил учетную ставку.

Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка, наконец начала подавать сигналы о том, что она будет поддерживать ЕЦБ в повышении учетной ставки.

Эти изменения теперь отражаются в движении рыночных процентных ставок и, следовательно, проявляются в движении курсов иностранных валют.

Начиная с понедельника процентные ставки в целом в США начали расти.К. и в Европе.

Сегодня рост этих ставок действительно ускорился.

И, сюрприз, сюрприз!

Доходность по 10-летним облигациям Германии стала положительной и оставалась положительной на протяжении всей этой недели.

На самом деле доходность 10-летних немецких облигаций закрылась на положительной отметке 15 базисных пунктов. Невероятный.

Обратите внимание, что доходность по 10-летним облигациям правительства Швейцарии закрылась в тот день на положительной отметке 17 базисных пунктов.

Что-то происходит.

Двигаясь вперед

Итак, что мы можем сказать по сегодняшней активности, так это то, что трейдеры на валютных рынках становятся немного более скептичными в отношении того, собираются ли г-н Пауэлл и Федеральная резервная система действительно «пристегнуться» и бороться с инфляцией, и все больше воодушевляются тем, что ЕЦБ и Банк Англии действительно собираются проводить более ограничительную политику в ближайшем будущем.

Это действительно меняет дело.

Изменение стоимости U.S. доллар, кажется, показывает это.

Я считаю, что поведение фондового рынка на этой неделе подтверждает это. После относительно стабильной недели на прошлой неделе фондовый рынок США начал текущую неделю с трех позитивных дней. Это согласуется с другими рынками в плане опасений, что г-н Пауэлл и ФРС на самом деле не будут ужесточать денежно-кредитную политику в какой-либо степени и что фондовому рынку не нужно двигаться в нисходящем направлении.

Но, начиная с конца прошедшей недели, цены на акции в целом пошли обратно вверх.Инвесторы, похоже, думали, что ФРС не собиралась нажимать на тормоз и вести реальную борьбу лицом к лицу с инфляционным давлением, проявляющимся в экономике.

На сегодняшний день повлияли два отчета о прибылях и убытках, которые оказали особенно негативное влияние на фондовые индексы. PayPal, например, показал очень разочаровывающие результаты в четвертом квартале из-за чрезмерно оптимистичных лесов новых клиентов, которые так и не появились; \

Кроме того, результаты Facebook за квартал и год были очень разочаровывающими.

Эти два результата, похоже, уводят сегодня индексы на отрицательную территорию.

Конечно, это только краткосрочный результат.

Просто вокруг столько неопределенности, что очень сложно уловить какие-то тренды.

Вот почему нам нужно постоянно смотреть на данные и пытаться интерпретировать происходящее. На данный момент похоже, что доллар какое-то время будет находиться под некоторым давлением.

Подождите.

ВЗЛЕТ И ПАДЕНИЕ ДОЛЛАРА | Оксфордский обзор экономической политики

Получить помощь с доступом

Институциональный доступ

Доступ к контенту с ограниченным доступом в Oxford Academic часто предоставляется посредством институциональных подписок и покупок.Если вы являетесь членом учреждения с активной учетной записью, вы можете получить доступ к контенту следующими способами:

Доступ на основе IP

Как правило, доступ предоставляется через институциональную сеть к диапазону IP-адресов. Эта аутентификация происходит автоматически, и невозможно выйти из учетной записи с проверкой подлинности IP.

Войдите через свое учреждение

Выберите этот вариант, чтобы получить удаленный доступ за пределами вашего учреждения.

Технология Shibboleth/Open Athens используется для обеспечения единого входа между веб-сайтом вашего учебного заведения и Oxford Academic.

  1. Щелкните Войти через свое учреждение.
  2. Выберите свое учреждение из предоставленного списка, после чего вы перейдете на веб-сайт вашего учреждения для входа.
  3. При посещении сайта учреждения используйте учетные данные, предоставленные вашим учреждением.Не используйте личную учетную запись Oxford Academic.
  4. После успешного входа вы вернетесь в Oxford Academic.

Если вашего учреждения нет в списке или вы не можете войти на веб-сайт своего учреждения, обратитесь к своему библиотекарю или администратору.

Войти с помощью читательского билета

Введите номер своего читательского билета, чтобы войти в систему. Если вы не можете войти в систему, обратитесь к своему библиотекарю.

Члены общества

Многие общества предлагают своим членам доступ к своим журналам с помощью единого входа между веб-сайтом общества и Oxford Academic. Из журнала Oxford Academic:

  1. Щелкните Войти через сайт сообщества.
  2. При посещении сайта общества используйте учетные данные, предоставленные этим обществом. Не используйте личную учетную запись Oxford Academic.
  3. После успешного входа вы вернетесь в Oxford Academic.

Если у вас нет учетной записи сообщества или вы забыли свое имя пользователя или пароль, обратитесь в свое общество.

Некоторые общества используют личные аккаунты Oxford Academic для своих членов.

Личный кабинет

Личную учетную запись можно использовать для получения оповещений по электронной почте, сохранения результатов поиска, покупки контента и активации подписок.

Некоторые общества используют личные учетные записи Oxford Academic для предоставления доступа своим членам.

Институциональная администрация

Для библиотекарей и администраторов ваша личная учетная запись также предоставляет доступ к управлению институциональной учетной записью. Здесь вы найдете параметры для просмотра и активации подписок, управления институциональными настройками и параметрами доступа, доступа к статистике использования и т. д.

Просмотр ваших зарегистрированных учетных записей

Вы можете одновременно войти в свою личную учетную запись и учетную запись своего учреждения.Щелкните значок учетной записи в левом верхнем углу, чтобы просмотреть учетные записи, в которые вы вошли, и получить доступ к функциям управления учетной записью.

Выполнен вход, но нет доступа к содержимому

Oxford Academic предлагает широкий ассортимент продукции. Подписка учреждения может не распространяться на контент, к которому вы пытаетесь получить доступ. Если вы считаете, что у вас должен быть доступ к этому контенту, обратитесь к своему библиотекарю.

История доллара США противИндийская рупия

После Второй мировой войны доллар США (USD) был самой мощной валютой в мире. Он доминировал на финансовом рынке и стал де-факто валютой для международной торговли и транзакций. Более 60% мировых валютных резервов находятся в долларах США, что делает их наиболее распространенной резервной валютой в мире. До сегодняшнего дня страны привязывают свои валюты к доллару США, чтобы определить их стоимость на мировом рынке.

Сила индийской валюты, рупии (INR), также взвешивается по отношению к доллару США.Стоимость 1 доллара США в INR постоянно колеблется, и это называется обменным курсом.

Обменный курс постоянно меняет на мировом валютном рынке и является важным фактором, определяющим экономическую мощь страны. Вся глобальная торговля возможна благодаря его существованию. Если стоимость иностранной валюты увеличивается, импорт дорожает, а экспорт дешевеет. Верно и обратное.

Если для покупки 1 доллара США требуется больше индийской валюты, это означает, что индийская валюта обесценилась, а если требуется меньше, то валюта укрепилась.С момента обретения независимости индийская валюта находилась на пути американских горок. Геополитические проблемы, экономические реформы и международные проблемы с годами повлияли на его ценность. Судя по курсу 72,55 рупии за доллар в настоящее время, индийская рупия обесценивалась по отношению к доллару США в течение последних 71 года.

Давайте посмотрим на историю курса доллара по отношению к рупии с 1947 года, чтобы понять путь его обесценивания по отношению к доллару.

Рупия После обретения Индией независимости

Будучи свободной страной в 1947 году, Индия не имела внешних долгов или кредитов на своем балансе.Это может означать, что 1 доллар США = 1 INR. Однако, поскольку до обретения независимости Индия была государством, управляемым Великобританией, стоимость INR была получена из британского фунта стерлингов. Обменный курс был 1 фунт = 13 индийских рупий. До 1944 года не существовало стандартной системы сравнения мировых валют, поэтому эта оценка оставалась постоянной. Поскольку в то время 1 фунт был равен 2,73 доллара, стоимость доллара по отношению к индийской рупии в 1947 году можно рассчитать как 1 доллар США = 4,76 рупии

. Согласно Бреттон-Вудскому соглашению 1944 года, каждая страна должна была привязать стоимость своего валюты к доллару, который сам конвертировался в золото по курсу 35 долларов за унцию.Индия также была частью этого соглашения, и, следовательно, во время обретения независимости Индия придерживалась системы обменных курсов по номинальной стоимости. Это был относительный обменный курс, а не фиксированный обменный курс.

Ниже приводится анализ поведения рупии по отношению к доллару после 1947 года.

1947-конец 1950-х

Когда Индия стала независимой в 1947 году, индийская экономика находилась в плачевном состоянии. Для финансирования деятельности по обеспечению благосостояния и развития, особенно с принятием пятилетнего плана в 1951 году, правительство Индии под руководством премьер-министра Пандита Джавахарлала Неру, начиная с 1950-х годов, постоянно занимало деньги из сбережений иностранного или частного сектора.В 1960-х годах иностранные заимствования резко возросли.

Десятичная дробь в 1957 году

В апреле 1957 года индийская рупия была переведена в десятичную форму и была разделена на 100 ная пайса («новая» пайса). До десятичной дроби одна рупия делилась на 16 анн или 64 пайса. Каждая анна равна 4 пайсам. В течение короткого времени в обращении находились как десятичные, так и недесятичные монеты. После десятичной дроби в обращении находились недесятичные монеты, половина и четверть рупии. Рупия осталась неизменной в стоимости и номенклатуре.Префикс «ная пайса» был удален в 1964 году. Перевод индийской валюты на десятичную систему счисления стал важным шагом на пути к модернизации и революционным изменениям.

Война и засуха в 1960-е годы

Индийское правительство столкнулось с дефицитом бюджета и не могло занимать дополнительные деньги из-за отрицательной нормы сбережений. Положение усугублялось индокитайской войной 1962 г., индо-пакистанской войной 1965 г. и крупной засухой 1965-1966 гг. Расходы на оборону в то время составляли 24.06% от общих государственных расходов, что было очень высоким.

Значение 1 фунта = 13 рупий сохранялось до 1966 года. После 1966 года INR сравнивали с долларом США в соотношении один к одному, и рупия начала девальвироваться.

В результате экономических потрясений тогдашний премьер-министр был вынужден девальвировать рупию до 1 доллара США = 7,50 индийских рупий к 1967 году. Девальвация сделала экспорт дешевле, а импорт дороже, что привело к резкому росту цен, что привело к инфляции.

Система номинала существовала до 1971 года, пока не рухнула Бреттон-Вудская система, которая приостановила золотой стандарт/конвертируемость доллара в США.SA

1971-Расторжение Бреттон-Вудского соглашения

Hulton Archive (Фото: www.static.guim.co.uk

4) британский фунт стерлингов после разрыва Бреттон-Вудского соглашения. Однако к 1975 году рупия была привязана к корзине валют, чтобы обеспечить стабильность рупии и бороться с растущими дисбалансами и недостатками, связанными с привязкой к единой валюте.

Стоимость рупии упала до 8,10 в 1974 г. в результате нефтяного кризиса 1973 г. из-за решения Организации арабских стран-экспортеров нефти (ОАПЕК) сократить добычу.

Экономический кризис 1991 года

Советский Союз был важным торговым партнером Индии с 1960-х годов. Однако из-за распада Советского Союза в 1980-х годах экспорт Индии значительно сократился. В сочетании с удвоением цен на сырую нефть в странах Персидского залива в 1990 году Индия столкнулась с серьезным кризисом платежного баланса в 1991 году.

Выплата процентов составила 39% государственных доходов, а дефицит бюджета снизился до 7,8% ВВП.

Валютный резерв иссяк до такой степени, что у Индии едва хватило денег на трехнедельный импорт. Страна чуть не обанкротилась. Индии пришлось занять деньги у Международного валютного фонда (МВФ) под свои золотые резервы.

Обменный курс резко падал на протяжении 1980-х годов, и к концу 1990 года курс составлял 1 доллар США = 17,32 индийских рупий.

Экономический кризис потребовал девальвации рупии.Девальвация – это процесс снижения обменного курса страны на международном рынке при сохранении неизменной внутренней стоимости. Это было сделано для поощрения увеличения экспорта и увеличения притока иностранной валюты.

В 1991 году Резервный банк Индии (RBI) снизил обменный курс в общей сложности на 11% в рамках хорошо спланированного шага по борьбе с кризисом с помощью проекта под названием «прыгай, прыгай и прыгай». Таким образом, Индия отказалась от режима валюты с фиксированным курсом и перешла к системе обменного курса, определяемой рынком, или к системе плавающего обменного курса.

Колебания курса рупии в 2000-х годах

В результате девальвации обменный курс 1 доллара США составил 25,92 индийских рупий в 1992 году. С тех пор индийская рупия продолжала падать. К 2002 году рупия упала до 48,99 рупий по отношению к доллару США.

В 2007 году рупия укрепилась и достигла максимума в 39,27 рупий за доллар из-за устойчивого притока прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в страну с точки зрения инвестиций в быстро развивающийся фондовый рынок, увеличения денежных переводов и роста экспортеры во главе с ИТ- и BPO-фирмами в стране.

Узнайте больше о лучших вариантах денежных переводов при колебаниях обменного курса.

Однако глобальный финансовый кризис 2008 года положил конец этой тенденции, и к 2009 году курс рупии упал до 51,75 рупии. .

Демонетизация в 2016 году

 

Демонетизация в 2016 году, которая заключалась в прекращении выпуска банкнот номиналом 500 и 1000 рупий, привела к тому, что почти 86 процентов наличной валюты в обращении стали недействительными в одночасье.Это оказало неблагоприятное воздействие, среди прочего, на модели потребления, инвестиции и доходы. Кроме того, отсутствие вновь напечатанных банкнот означало уменьшение количества денег в обращении.

В конце концов, валютой в обращении стали новая банкнота в 500 рупий и первая для индийской валюты банкнота в 2000 рупий, а затем новые банкноты старого достоинства, такие как 10 рупий, 20 рупий, 50 рупий, 100 рупий и другие. были введены банкноты в 200 рупий.

Демонетизация была способом борьбы с коррупцией и черными деньгами в экономике и продвижения цифровой Индии с увеличением использования безналичных транзакций в результате демонетизации.

В 2016 году курс доллара к индийской рупии достиг рекордного уровня: 1 доллар США = 68,77 индийской рупии, что на тот момент было самым высоким курсом.

Мировой экономический кризис после пандемии коронавируса в 2020 году способствовал падению обменного курса до рекордно низкого уровня, который составил 1 доллар США = 76,67 индийских рупий (март).

Текущий обменный курс составляет 1 доллар США = 72,55 индийских рупий на момент написания.

Бюджет Союза на 2021 год: NRI теперь могут учреждать компанию с одним лицом (OPC) в Индии

ограничение на оплаченный капитал (ранее установленный лимит составлял 50 лакхов) и оборот (ранее был ограничен 2 крор рупий) и может в любое время преобразоваться в компанию любого другого типа.

Одним из основных требований для OPC было то, что член и кандидат должны быть резидентами Индии. С уменьшением срока проживания со 182 до 120 дней NRI теперь имеют более легкий доступ на индийский рынок.

Этот шаг индийского правительства побудит NRI с предпринимательским потенциалом приехать в Индию и открыть бизнес в Индии. Это станет большим стимулом для стартапов в Индии, что означает больше инвестиционных возможностей для NRI.

Потенциальное увеличение притока иностранных инвестиций лучше для индийской рупии по отношению к доллару США.

Почему стоимость рупии колеблется по отношению к доллару США?

Стоимость национальной валюты колеблется главным образом потому, что она зависит от спроса и предложения.

Денежная масса – это общее количество денег в обращении. Увеличение спроса на валюту или недостаточное ее предложение повышает ее курсовую стоимость. На валютном рынке большая часть мировых валют покупается и продается на основе обменных курсов. Стоимость обменных курсов колеблется в зависимости от спроса и предложения валют на валютном рынке.

Что контролирует спрос и предложение валюты?

Денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика является мощным инструментом, используемым центральными банками для контроля спроса и предложения валюты и, таким образом, влияния на обменный курс.

Одним из способов, которыми RBI управляет движением рупии, является изменение процентных ставок. Например, когда RBI разрешил банкам повысить процентные ставки по счетам нерезидентов-индейцев (NRI) в рупиях и довел их до уровня внутренних ставок по срочным депозитам, приток средств от NRI увеличился, что повысило спрос на рупии и в конечном итоге привело к повышению курса валюты.Точно так же обесценивание рупии вызвано снижением процентных ставок.

RBI также покупает и продает доллары США на открытом рынке, чтобы контролировать стоимость валюты. Некоторые другие способы, с помощью которых RBI контролирует наличие денег в обращении, тем самым влияя на стоимость валюты, регулируют следующее:

  • Установленный законом коэффициент ликвидности : минимальный процент депозитов, который банк должен поддерживать в виде наличных денег, золота или ценных бумаг.
  • Ставка репо : ставка, по которой RBI ссужает деньги банкам под залог ценных бумаг.
  • Инфляция
  • Инфляция также влияет на стоимость валюты. Когда имеется слишком много денег, но нет экономического роста, цены на товары и услуги растут. Центральный банк может противодействовать ситуации, увеличивая процентную ставку заемных денег. Высокие процентные ставки отпугивают людей от траты денег. Напротив, это побуждает их экономить деньги.

    Инфляция по существу является мерой степени экономической стабильности. Низкий и стабильный уровень инфляции желателен для привлечения иностранных инвестиций .

    Рупия обесценилась на по отношению к доллару США с 55,48 индийских рупий до 57,07 за 1 доллар США в течение 15 дней в 2013 году в результате увеличения спроса на доллар со стороны импорта и из-за того, что иностранные институциональные инвесторы выводили капитал с долгового рынка.

    Это произошло, несмотря на усилия RBI по стабилизации стоимости рупии путем продажи долларов США из своих валютных резервов.

    Политическая и экономическая ситуация

    Страна со стабильными экономическими условиями и политической ситуацией обычно имеет более высокий обменный курс, потому что он пользуется большим спросом на валютном рынке, поскольку инвесторы уверены в своих инвестициях. Ключевые экономические показатели, такие как валовой внутренний продукт (ВВП), уровень безработицы, торговый баланс, уровень инфляции, процентные ставки, определяют стоимость обменных курсов валют.

    Политическая напряженность также может негативно сказаться на стоимости валюты.По мере снижения спроса рубль будет обесцениваться.

    Заключение

    Нестабильный характер индийской валюты обусловлен различными факторами. На стоимость INR существенно влияют цены на сырую нефть, поскольку Индия импортирует ее в больших количествах. Рост цен на нефть приводит к падению стоимости индийской валюты. Как мы обсуждали ранее, падение иностранных инвестиций на индийском рынке, процентные ставки, инфляция в стране также способствуют обесцениванию INR.Девальвация валюты делает импортные товары дорогими, поездки за границу и плата за обучение за границей становятся дорогостоящими.

    Важно отметить, что сильная валюта не обязательно хороша. Обесценивание рупии помогло индийской экономике во время экономического кризиса. Снижение обменного курса улучшило торговый баланс. При системе плавающего обменного курса курс USD/INR определяется рыночными силами и рядом внутренних и внешних сил.

    Для такой развивающейся экономики, как Индия, обесценивание может быть естественным следствием и, вероятно, продолжится в будущем.

     

    Поспешность: Луни еще не готов. BofA видит канадский доллар в 83 цента в следующем году

    Доброе утро!

    После того, как канадский доллар вошел в число самых сильных игроков G10 в этом году, в последнее время он переживает депрессию.

    Угроза Omicron, нового варианта вируса, снижение цен на товары и рост американского доллара привели к тому, что канадский доллар упал с 80 до 77 центов США, самого слабого уровня с августа.

    «Канадский доллар сейчас колеблется в опасных водах», — сказал агентству Рейтер главный валютный аналитик ForexLive Адам Баттон.«Рынок борется с растущей вероятностью блокировок в Китае из-за Omicron».

    Bank of America Global Research, однако, видит лучшие перспективы для канадского доллара, предсказывая, что валюта вернется к 81,30 цента США к первому кварталу 2022 года и 83,33 цента США ко второму.

    Цены на энергоносители и сырьевые товары остаются важным фактором для канадского доллара, а недавняя коррекция цен на нефть оказала давление на валюту. BofA подсчитал, что 10-процентное увеличение WTI снижает USDCAD примерно на 1%, поэтому, если нефть упадет до 60 долларов США, канадский доллар может упасть до 76.9 центов США. Если WTI снова поднимется до 85 долларов США, канадский доллар потенциально может вырасти до 80 центов США.

    BofA оптимистичен в отношении нефти и ожидает восстановления в новом году. «Наши стратеги по сырьевым товарам конструктивны и ожидают, что WTI будет стоить в среднем $82 за баррель в следующем году, что, вероятно, послужит попутным ветром для условий торговли и структурного потока», — говорится в сообщении.

    Ожидания денежно-кредитной политики являются еще одним ключевым фактором, влияющим на валюты G10, и ястребиный Банк Канады поддерживает канадский доллар. Правило BofA для его влияния состоит в том, что каждое повышение Банком Канады на 25 базисных пунктов сверх ставки США.Федеральная резервная система Южной Южной Америки равняется примерно 20-процентному росту нефти или 10-процентному увеличению S&P 500.

    В начале этой недели рынки делали ставку на мартовский взлет для Банка Канады с пятью-шестью повышениями в следующем году. BofA прогнозирует первое повышение в апреле, в общей сложности три повышения в 2022 году и четыре в 2023 году. Существуют риски более раннего повышения в январе или, что более вероятно, в марте, «поскольку рынок труда быстро поглощает вялость», говорится в сообщении.

    До вчерашнего дня Банк Канады казался более ястребиным, чем ФРС.Но в результате резкого поворота в политике в среду центральные банки Америки перешли к более раннему завершению своей программы покупки активов и дали понять, что ожидают трех повышений ставок в следующем году.

    Рынки восприняли это спокойно: инвесторы сделали ставку на то, что ФРС сможет осуществить мягкую посадку, сообщает Bloomberg, а цены на акции продемонстрировали самый большой рост с 2020 года. Канадский доллар также вырос до 78,26 цента США.

    Отчет BofA, хотя и написанный до решения ФРС, дает аналогичный прогноз. Ожидается, что ФРС прекратит снижение в марте, повысит ставки в июне и проведет три повышения в 2022 году, четыре в 2023 году, доведя ставку до 2.25% к первому кварталу 2024 года.

    «Банк Канады продолжает планировать упреждающее повышение ставок в апреле (если не раньше), что, согласно историческим данным, вероятно, послужит источником понижательного давления на USDCAD», — говорится в отчете.

    Есть риски для прогноза, говорит BofA, и большая часть этого связана с вирусом.

    Более серьезная вспышка может еще больше ослабить цены на товары и испортить отношение к риску, что плохо для канадца.

    И инфляция может еще больше возрасти в США.S., вынуждая ФРС ужесточать более агрессивно.

    _____________________________________________________________

    Доллар побит и балансирует на критическом уровне

    Индекс доллара США резко упал на прошлой неделе, потеряв почти весь рост, достигнутый в предыдущие две недели. Индекс доллара начал неделю со слабой ноты и продолжил падение на протяжении всей недели. Падение ускорилось после итогов заседаний Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Банка Англии (BoE) в четверг.Банк Англии повысил процентные ставки на 0,25 базисных пункта (б.п.) до 0,5%. Ранее центральный банк повысил ставки в декабре на 15 б.п. до 0,25% с 0,1%. Британский фунт начал рост задолго до заседания Банка Англии, поднявшись с 1,3380 до 1,35. Валюта продолжила ралли до максимума 1,3628 после итогов встречи и резко упала в пятницу, завершив неделю чуть выше 1,35.

    ЕЦБ, с другой стороны, оставил ставки без изменений, но подтвердил, что к следующему месяцу он завершит свою Программу экстренной закупки в связи с пандемией (PEPP), а также постепенно уменьшит сумму в рамках своей Программы покупки активов (APP).Евро вырос после итогов заседания ЕЦБ с 1,13 до 1,1450 по отношению к доллару США. Хотя ЕЦБ ничего не сообщил в явном виде о повышении ставок, рынок начал спекулировать на двух повышениях ставок центральным банком в этом году.

    Публикация данных по занятости в США в пятницу дала доллару некоторую передышку, чтобы немного восстановиться в конце недели. США добавили 4 67 000 рабочих мест к своей несельскохозяйственной платежной ведомости в январе, что намного выше, чем рыночные ожидания увеличения на 1 50 000.Цифры по заработной плате за ноябрь и декабрь также были резко пересмотрены в сторону повышения.

    Что касается данных, то данные по инфляции индекса потребительских цен США (CPI) в четверг являются единственным ключевым релизом, за которым следует внимательно следить на этой неделе.

    Доллар: у критической поддержки

    Резкое падение индекса доллара США (95,48) на прошлой неделе, пробившееся ниже 96, стало большим сюрпризом. Мы допустили откат до 96,50 и 96. Теперь у индекса есть важная поддержка в районе 95,20-95.00 регион, который пока держится. Сильный рост выше 96 обязательно необходим, чтобы ослабить нисходящее давление и поднять индекс до 96,50 и снова до 97. В случае, если индекс упадет ниже 95, падение может ускориться и затянуть его до 94,50 и 94. В целом, сейчас ситуация выжидательная, и ценовое поведение на этой неделе потребует внимательного наблюдения.

    Евро: сопротивление впереди

    Евро (1,1445) резко вырос, восстановив все потери предыдущих двух недель. Поддержка валюты находится на уровне 1.1390, выше которого в ближайшее время возможен дальнейший рост до 1,15 и даже 1,16. Уровни 1,15 и 1,16 являются важными сопротивлениями. Сильный и устойчивый рост выше 1,16 необходим, чтобы подтвердить, что евро достиг дна. Неспособность пробить 1,15 или 1,16 может привести к тому, что евро снова упадет до 1,13 и даже ниже.

    Урожайность всплеск

    10-летняя облигация США (1,91) упала до минимума 1,74 в начале недели, но резко выросла оттуда и закрылась на сильной ноте.Бычий взгляд не изменился. Пока сохраняется прорыв выше 1,9, на следующей неделе возможен дальнейший рост до 2% и даже до 2,1-2,2%. Сильная поддержка находится в районе 1,7-1,65%. 10-летние облигации должны упасть ниже 1,65%, чтобы попасть под давление падения до 1,4%. Но это пока выглядит маловероятным.

    Рупия смешанная

    Индийская рупия (74,70) сначала укрепилась до 74,41, но затем резко упала после публикации бюджета Союза во вторник. Национальная валюта упала до минимума в 75.05, а затем восстановился оттуда и закрыл неделю на уровне 74,70. Ближайшие перспективы неоднозначны. Поддержки находятся на 75,10 и 75,25. Сопротивление находится на уровне 74,50. В течение некоторого времени возможен диапазон 74,50-75,25. Прорыв по обе стороны этого диапазона определит, сможет ли рупия укрепиться до 74 или упасть до 75,50-75,75 и даже ниже.

    Заседание Резервного банка Индии (RBI) по денежно-кредитной политике должно состояться в среду. Важно посмотреть, станет ли RBI агрессивным, как и другие крупные мировые центральные банки.Исход этой встречи может во многом повлиять на движение рупии.

    Рупия смотреть

    Непосредственный прогноз смешанный. В ближайшее время возможен диапазон 74,50-75,25.

    Опубликован в 05 февраля 2022 г.

    драйверов курса австралийского доллара | Объяснитель | Образование

    В Австралии плавающий обменный курс, что означает что движения на курсе австралийского доллара ставки определяются спросом и предложением, Австралийские доллары на валютном рынке.Существует ряд факторов, влияющих на спрос и предложения на этом рынке. Некоторые факторы имеют долгосрочный характер. влияние на стоимость австралийского доллара, в то время как другие влияют на его стоимость в течение более коротких периодов времени. Этот объяснитель выделяет некоторые из ключевых движущих сил курс австралийского доллара. В нем также обсуждается валютная интервенция и обстоятельства в котором Резервный банк Австралии (РБА) может принять решение об интервенции на валютном рынке.

    Обменный курс – это стоимость одной единицы валюты по отношению к стоимости другой валюты (или группа валют). Например, значение Австралийский доллар (AUD) по отношению к доллару США (USD) часто сокращается до AUD/USD. Он измеряет, как много долларов США требуется, чтобы купить один Австралийский доллар. Например, если AUD/USD обменный курс 0.75, это означает, что 0,75 долл. США (или 75 центов США) можно обменять на платеж 1 австралийский доллар (или 1 австралийский доллар). Когда значение Австралийский доллар увеличивается по отношению к другой валюте, оно «оценит». Когда его стоимость уменьшается, «обесценивается». (Для получения дополнительной информации об измерении обменные курсы и их влияние на австралийский см. Объяснение: обменные курсы и их Измерение и объяснение: обменные курсы и австралийская экономика.)

    Долгосрочные драйверы

    Дифференциал процентных ставок и потоки капитала

    Дифференциал процентных ставок в Австралии измеряет разница между процентными ставками в Австралии и в других экономиках. Процентная ставка дифференциал является ключевым фактором спроса и поставка, австралийских долларов. Это также важный движущая сила потоков капитала, которые измеряют деньги которые втекают и вывозятся из Австралии для инвестиций целей.(См. Объяснение: Платежный баланс.)

    Для австралийского доллара основное внимание обычно уделяется разница между австралийскими процентными ставками и в крупных странах с развитой экономикой, таких как Соединенные Штаты (США), Европа и Япония. Поскольку Дифференциал процентных ставок является ключевым фактором обмена ставок, решения РБА по денежно-кредитной политике играют ключевую роль роль во влиянии на валютный курс.(См. Объяснение: Передача денежно-кредитной политики и Объяснитель: Облигации и кривая доходности для обсуждения того, как денежно-кредитная политика влияет на процентные ставки и обменный курс.)

    При прочих равных рост интереса Австралии обменный курс способствует тому, что обменный курс выше, чем иначе. Если австралийские процентные ставки рост относительно процентных ставок в США, Европе или Япония, австралийские активы, приносящие проценты (такие как государственные облигации) становятся более привлекательными иностранным инвесторам, а также австралийским инвесторам которые могут инвестировать за границей.Это потому, что эти активы теперь платят более высокую процентную ставку, чем до. Если иностранные инвесторы приобретут больше австралийских активы, больше денег течет в Австралию. Это приводит к повышенному спросу на австралийские доллары. В Кроме того, если австралийские или иностранные инвесторы предпочитают иметь больше австралийских активов, чем в других случаях (скорее чем покупка зарубежных активов), меньше денежных потоков из Австралии.Это приводит к уменьшению предложения австралийских долларов. Как повышенный спрос, так и сокращение предложения австралийских долларов поддерживает укрепление курса австралийского доллара.

    Напротив, снижение процентных ставок в Австралии способствует тому, чтобы обменный курс был ниже, чем иначе. Когда австралийские процентные ставки снижаются, относительно процентных ставок в других странах с развитой экономикой, Австралийские активы становятся менее привлекательными для иностранцев инвесторов и австралийских инвесторов.Спрос на Австралийские активы снижаются, что приводит к уменьшению спрос на австралийские доллары и увеличение поставка. Оба эти фактора приводят к обесцениванию.

    Хотя разница в процентных ставках является важным фактор движения капитала и австралийского доллара, другие факторы также имеют значение для инвесторов при принятии решения как распределять свои инвестиции, такие как риск инвестирования в Австралии по сравнению с другими экономиками.

    Условия торговли и цены на товары

    существовала тесная связь между Условия торговли и стоимость австралийского доллара в течение длительного периода времени. Условия торговли измеряет отношение экспортных цен к импортным ценам. В целом, улучшение условий торговли связано с признанием австралийской долларов, в то время как ухудшение условий торговли связано с обесцениванием австралийского доллара.

    Цены на товары оказывают большое влияние на условия торговли (товарами являются такие товары, как железная руда, природный газ и сельскохозяйственная продукция). Это связано с тем, что на товары приходится большая доля экспорта Австралии и, таким образом, движения в цены на сырьевые товары приводят к изменениям в экспорте Цены. Например, рост цен на железо. руды обычно приводит к более высоким экспортным ценам и увеличение условий торговли.Высший товар экспортные цены означают, что больше австралийских долларов необходимо приобрести такое же количество австралийских экспорт товаров (см. вставку ниже «Торговые цены и количество»). Это связано с увеличением спрос на австралийские доллары и оценка. Действительно, австралийский доллар часто называют «товарная валюта».

    Цены на товары и условия торговли также могут повлиять на экономику Австралии за счет увеличения инвестиции.Когда цены на товары растут, экспортеры могут решить инвестировать в расширение свои производственные мощности, чтобы воспользоваться более высокие экспортные цены. Эти инвестиции обычно финансируется за счет денег (капитала), поступающих в Австралии из-за рубежа, что поддерживает спрос на австралийских долларов и может привести к удорожанию.

    Во время горнодобывающего инвестиционного бума очень большой рост цен на сырье с середины 2000-х гг. вплоть до 2013 года привел к большому притоку иностранных инвестиции для расширения производства потенциал в ресурсном секторе Австралии.То Австралийский доллар значительно вырос в течение этот период, достигнув рекордного уровня в 1,10 австралийского доллара против доллара США в 2011 году. Это отразило увеличение спрос на австралийские доллары и более положительные экономические перспективы для Австралии по сравнению с другие страны. (См. Объяснение: Австралия и Глобальная экономика – бум условий торговли для подробное обсуждение горнодобывающего бума и того, как более высокие условия торговли влияют на обменный курс и австралийская экономика.)

    Международная торговля

    Австралийские доллары также покупаются и продаются для облегчения международная торговля товарами и услугами. Когда Австралийцы экспортируют (или продают) товары или услуги в зарубежный покупатель, зарубежный покупатель покупает австралийских долларов для оплаты экспортеру (при условии, что экспорт оплачивается в австралийских долларах). Как результат, увеличение спроса на австралийский экспорт также увеличивает спрос на австралийские доллары в валютный рынок и рост австралийский доллар.

    И наоборот, когда австралийцы импортируют (или покупают) товары и услуги от иностранного продавца, Австралийский импортер продает австралийские доллары, чтобы получить иностранной валюте для оплаты зарубежному продавцу. В этом случай, когда австралийцы требуют больше импорта, предложение австралийских долларов в иностранной валютный рынок растет и австралийский доллар обесценивается.

    Ящик: Торговые цены и количества – пример

    Чтобы проиллюстрировать, как международная торговля влияет на спрос и предложение австралийских долларов, рассмотрим австралийского экспортера, который продает 1000 единиц товара покупателю из Европы. Экспортная цена составляет 50 австралийских долларов за единицу, поэтому общая стоимость экспорта составляет 50 000 австралийских долларов. Предположим, что один австралийский доллар может обменять на €0.60.

    Европейский клиент требует 50 000 австралийских долларов в зарубежный валютный рынок, и поставляет 30 000 евро.

    Если клиент решил приобрести только 800 единиц:

    спрос на австралийский доллар снизится до 40 000 австралийских долларов, а заказчик поставляет 24 000 евро.

    Если экспортная цена увеличилась до 60 австралийских долларов:

    спрос на австралийский доллар увеличится до 60 000 австралийских долларов, а заказчик поставляет 36 000 евро.

    Если курс австралийского доллара обесценится до 0,50 евро:

    спрос на австралийский доллар останется 50 000 австралийских долларов, но клиент теперь только поставляет 25 000 евро.

    Цены и инфляция

    Теория паритета покупательной способности (ППС) связывает уровень обменных курсов к уровню цен между экономиками. PPP предполагает, что со временем обменные курсы регулируются таким образом, чтобы стоимость идентичного корзина товаров и услуг одинакова в любом две страны. Например, если товары и услуги в Австралия дороже по сравнению с теми же товарами в других странах со временем спрос на австралийский товары и услуги должны уменьшаться.Это снижает спрос на австралийские доллары и вызывает австралийский доллар обесценивается (как объяснялось выше). Нижний стоимость австралийского доллара затем снижает цену австралийских товаров и услуг для иностранцев, которые теперь требуют меньше собственной валюты для покупки Австралийские товары и услуги. ППС утверждает, что это процесс корректировки должен происходить до тех пор, пока австралийский товары и услуги перестают быть дорогими относительно тем, кто находится в других странах.

    Чтобы увидеть теорию ГЧП в действии, взгляните на «Индекс Биг Мака» журнала Economist . Биг Мак индекс связывает обменный курс во многих странах с относительная цена гамбургера Биг Мака, товар, который доступен почти во всем мире.

    Кратковременные драйверы

    Через более короткие промежутки времени или изо дня в день основе, стоимость австралийского доллара может измениться тесно связан с различными факторами, в том числе с изменениями склонность к риску и спекуляции.

    Стоимость австралийского доллара отслеживает движения на других финансовых рынках и изменения в «риск настроений» (насколько готовы рисковать инвесторы принимать в свои инвестиции). Например, если инвесторы считают, что перспективы экономического роста позитивнее, чем раньше, они будут готовы брать на себя больший риск. Часто это совпадает с увеличение спроса на австралийские доллары.Наблюдается, что инвесторы на других финансовых рынках аналогичным образом реагировать на изменения отношения к риску, например, на мировых фондовых рынках. Это означает, что изменения курса австралийского доллара в целом следовали тем, которые наблюдались в глобальном масштабе. фондовые рынки в разные моменты времени. Как правило, австралийский доллар укрепляется, когда цены в глобальные фондовые рынки растут и обесцениваются когда цены на фондовых рынках падают.

    Инвесторы также могут строить предположения о будущем колебания обменного курса в течение ряда причинам, а также покупать и продавать австралийские доллары, чтобы заработать прибыль, которая влияет на обменный курс.

    Функционирование рынка и Валютная интервенция

    Подход РБА к валютному рынку вмешательство эволюционировало за последние 30 лет как австралийский валютный рынок созрел.Несмотря на наличие плавающей биржи уровень, РБА все еще может вмешиваться в иностранные биржевой рынок. Он может решить сделать это, если рынок становится беспорядочным или дисфункциональным, или если австралийский доллар резко не соответствует значению, подразумеваемому Австралийским экономические основы. Вмешательство РБА со временем стало реже и чаще целевой. В последний раз РБА вмешивался в иностранные валютный рынок в 2007-08 гг. во время мирового финансовый кризис, когда он купил австралийские доллары.Это было ответом на доказательства того, что большие и быстрые обесценивание австралийского доллара привело к чрезмерная волатильность курса. В другом словами, рынок был «нефункциональным».

    Дисфункция рынка может произойти, когда резко изменения спроса или предложения приводят к тому, что рынок Австралийские доллары станут «односторонними». односторонний рынка означает, что число продавцов намного превышает покупателей за австралийские доллары или вице- наоборотВ этих условиях австралийский доллар может стать нестабильным; то есть он может оценить или обесцениться на большую сумму очень быстро. Например, резкое увеличение предложения Австралийские доллары в иностранной валюте рынок может возникнуть из-за продавцов австралийских долларов испытывают трудности с поиском покупателей по согласованной цене. В этом случае австралийский доллар может обесцениться. на большую сумму в короткие сроки.

    Валютные интервенции РБА могут помогают снизить волатильность и улучшить функционирование рынка уравновешивая односторонность рынка. То РБА может покупать или продавать австралийские доллары, как правило, в обмен на доллары США, чтобы влиять на предложение и спрос на валютном рынке. За это С этой целью РБА управляет портфелем иностранных обменные резервы.

    Для истории вмешательства РБА в иностранные биржевые биржи и плавающий австралийский доллар США, см. статью RBA Bulletin о понимании Курсы валют и почему они важны и речь бывшего губернатора Стивенса о Австралийский доллар: тридцать лет плавания.

    Падение доллара в перспективе

     

     

     

    Несмотря на низкую инфляцию, 2004 год может стать «годом роста цен».«Цены на жилье достигли новых рекордных высот, цены на нефть взлетели, процентные ставки снова выросли, а цена евро, выраженная в долларах, достигла невиданных ранее высот. Хотя более высокий курс евро и более низкий курс доллара потенциально могут помочь экономике США в целом и производственный сектор в частности, он по-прежнему сопряжен с реальными рисками.В частности, падение доллара непредсказуемо.Никто не знает, как далеко и как быстро он упадет, вызывая нервозность на финансовых рынках и ставя под угрозу экономический рост.

    В ноябре 2004 года евро преодолел волшебную отметку в 1,30 доллара за евро. Это представляет собой рост курса евро по отношению к доллару на 52 процента с начала 2002 года, когда доллар достиг своего последнего пика. Комментарии Алана Гринспена, министра финансов Джона Сноу и других оставили впечатление, что падение, возможно, еще не закончилось.

    При правильном стечении обстоятельств можно приветствовать более низкую стоимость доллара. Когда доллар падает, экспорт США становится более конкурентоспособным, тогда как США.С. импорт становится дороже. В идеале это должно помочь сократить рекордный дефицит торгового баланса США. Что бы ни случилось с дефицитом торгового баланса, это напрямую отразится на производстве. В конце концов, промышленные товары составляют от 70 до 80 процентов торговли США.

    Чтобы максимизировать пользу от падения доллара для экономики, падение должно быть постепенным и последовательным. Если доллар падает слишком быстро, это может привести к быстрой инфляции и, следовательно, к повышению процентных ставок, за которым последует рецессия — признаки валютного кризиса.

    На данный момент США страдают от противоположной проблемы. Доллар, возможно, падал слишком медленно с 2002 года. Несмотря на падение доллара, дефицит торгового баланса вырос с 3,6 процента валового внутреннего продукта (ВВП) в марте 2002 года до 5,3 процента ВВП в сентябре 2004 года. например по отношению к евро. Он меньше падал там, где встречал сопротивление, как это было в Японии, и оставался стабильным там, где не мог двигаться, например, в Китае. Следовательно, с февраля 2002 года курс доллара снизился всего на 14 процентов по отношению к индексу всех валют его торговых партнеров с поправкой на инфляцию.Учитывая высокий дефицит торгового баланса США, есть место для дальнейшего снижения доллара.

    Падение доллара также происходило скачкообразно. Падение с февраля 2002 г. по ноябрь 2004 г. трижды прерывалось, поскольку доллар снова рос, пусть даже всего на несколько месяцев. Из-за этого производителям было трудно предсказать, как будет выглядеть будущий спрос на их продукцию. Таким образом, набор новых сотрудников в обрабатывающую промышленность был медленным. В 2004 году производственные фирмы добавили 79 000 новых рабочих мест после потери 2,6 миллиона рабочих мест с начала рецессии в марте 2001 года до конца 2003 года.Поскольку производители медленно расширяли свои мощности и экспорт в США, дефицит торгового баланса продолжал увеличиваться.

    Падение доллара было остановлено аппетитом федерального правительства к новым деньгам из-за рубежа. Для финансирования крупного бюджетного дефицита федеральное правительство занимало деньги у международных инвесторов, особенно у центральных банков в Азии. Результатом стал растущий спрос на доллары со стороны зарубежных инвесторов, что удерживает доллар на сравнительно высоком уровне, несмотря на зияющую брешь в долларах США.С. торговый дефицит.

    Таким образом, текущая ситуация, возможно, помогла создать семена собственной гибели, породив призрак слишком быстрого падения доллара в будущем. В конце концов, иностранные инвесторы будут беспокоиться о влиянии крупного дефицита государственного бюджета США на экономический рост. Никто не ожидает роста дефицита без влияния на процентные ставки. Чтобы компенсировать потерю стоимости, которую более медленный рост будет означать для их инвестиций в США, они могут потребовать более высоких процентных ставок, чтобы сохранить свои деньги здесь.Это не обязательно приводит к валютному кризису, когда более высокие процентные ставки вызывают рецессию и быстрое падение стоимости валюты, что приводит к еще более высоким ставкам. Однако это может означать начало длительного периода замедления роста и повышения процентных ставок. В любом случае, более высокие процентные ставки и более медленный рост будут болезненным способом исправить дефицит торгового баланса и напомнить федеральному правительству о том, что нужно привести себя в порядок.

    Ответы политики ясны. Безответственная зависимость федерального правительства от международных потоков капитала привела к тому, что СШАЭкономика С. приближается к грани либо финансового кризиса, либо затяжного экономического спада. Чтобы уменьшить эту возможность, федеральная бюджетная политика должна быть взята на курс на фискальную ответственность.

    • Чистая международная инвестиционная позиция по отношению к ВВП
      Для финансирования своего торгового дефицита США в течение некоторого времени были вынуждены занимать деньги за границей. С 1986 года США задолжали иностранцам больше денег, чем наоборот. К 2003 году внешний долг США за вычетом U.Имущество С. за границей составляло 22 процента валового внутреннего продукта (ВВП).
      Источники: Бюро экономического анализа, счета национального дохода и продукта, Вашингтон, округ Колумбия=: www.bea.gov; Бюро экономического анализа, Международная инвестиционная позиция, Вашингтон, округ Колумбия: www.bea.gov.
    • Средняя доля казначейских облигаций, приобретенных иностранцами
      Иностранцы помогли финансировать долг федерального правительства. Для текущего бизнес-цикла в среднем около 80 процентов новых казначейских выпусков финансировались иностранцами.Это самая большая доля нового федерального долга, финансируемого иностранцами, с 1950-х годов.
      Источник: Совет управляющих, Федеральная резервная система, Flow of Funds, Вашингтон, округ Колумбия: www.federalreserve.gov
    • Доля иностранных холдингов, пять крупнейших иностранных держателей
      Среди иностранных инвесторов в государственный долг США выделяются некоторые. В частности, Япония была крупным инвестором в казначейские ценные бумаги США – векселя и облигации. К июню 2004 года Япония владела U почти на 700 миллиардов долларов.С. сокровищницы. Это было эквивалентно 16,5% находящихся в обращении казначейских ценных бумаг. Пять крупнейших инвесторов в казначейские облигации США в 2004 году — Япония, материковый Китай, Великобритания, Карибские банковские центры и Корея — увеличили свою совокупную долю в казначейских обязательствах США с 15,2 процента в 2001 году до 26,9 процента в 2004 году, в то время как дефицит США наблюдался возврат большого бюджетного дефицита.

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован.