Рост валюты: Курс доллара США в Москве на сегодня, выгодный обмен, продажа или покупка доллара США в банках Москвы

Содержание

Курс доллара на рынке Forex вырос на 10% и приблизился к ₽90 :: Новости :: РБК Инвестиции

Ранее, до остановки торгов на Московской бирже, которая является основным центром ликвидности по паре доллар-рубль, котировки американской валюты достигли ₽84,07

Фото: «РБК Инвестиции»

Курс доллара вырос на 9,96%, до ₽89,22 по состоянию на 08:56 мск, свидетельствуют данные торгов на международном рынке Forex. Максимальное значение в ходе торговой сессии составило ₽89,99 — это выше, чем исторический рекорд курса доллара на Forex, зафиксированный 21 января 2016 года (₽86).

Курс евро на международном рынке Forex растет на 8,53%, до ₽99,5. В моменте котировки превышали ₽100 за евро. Предыдущий максимум курса евро был зафиксирован на отметке ₽93,6001.

Банк России объявил, что с 24 февраля начинает проводить валютные интервенции для стабилизации ситуации на финансовом рынке.

Ранее аналитики, опрошенные «РБК Инвестициями», допускали, что в случае начала боевых действий Банк России будет вынужден выйти на рынок с валютными интервенциями, чтобы стабилизировать курс. Главный экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец допускала, что регулятор, возможно, вмешается в ситуацию и начнет интервенции при взлете доллара выше ₽84–85. Аналитик «БКС Мир Инвестиций» Игорь Галактионов допускал, что в случае реализации негативного сценария доллар достигнет «трехзначных значений».

По состоянию на 09:20 мск валютные торги на Московской бирже не проводятся, поскольку площадка приостановила сделки во всех секциях. До приостановки торгов максимальное значение пары доллар-рубль составило ₽84,07 (3,59%), пары евро-рубль — ₽95,24 (3,86%).

Российский фондовый рынок упал на 11% после начала операции в Донбассе

Обострение геополитической ситуации способствовало панике на рынках рискового капитала, активизации спроса в защитных инструментах, а валюты падают быстрыми темпами, сообщил эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. Российский рубль реагирует закономерно — ослабление российской валюты происходит как к доллару, так и к евро. «В кризисной ситуации участники рынка испытывают отторжение к рисковым активам на фоне полной неопределенности. Волатильность  бьет рекорды, а амплитуда колебаний активов исчисляется десятками процентов. Нельзя исключать, что валютные пары в какой-то момент протестируют круглые отметки — курс доллара может подняться до ₽90», — допустил эксперт.

По мнению главного аналитика компании «Алор Брокер» Алексея Антонова, практически нет сомнений, что в нынешней ситуации Банк России не станет возобновлять покупку валюты на открытом рынке в рамках бюджетного правила, но в ближайшие дни давление на российскую валюту будет повышенным из-за репатриации нерезидентами средств, полученных от продажи российских акций и облигаций. С другой стороны, госкомпании-экспортеры могут увеличить продажу валютной выручки как в условиях наступления налогового периода, так и в опасениях введения санкций в отношении них, прогнозирует эксперт. По его мнению, дальнейшее снижение рубля может оказаться очень умеренным.

Цена нефти Brent превысила $102 на фоне спецоперации в Донбассе

Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее

Рост курса доллара – чем обусловлен и какие прогнозы » Слово и Дело

Слово и дело

Национальный банк Украины повысил курс доллара до максимума за четыре года. Резкий рост начался фактически с понедельника, 24 января. В целом американская валюта дорожает с начала года. Какими экономическими и политическими факторами может быть обусловлено падение гривны и какие прогнозы дают эксперты – читайте в материале «Слово и дело».

Как изменился курс валют с начала года

По состоянию на 26 января, официальный курс доллара от Нацбанка составляет 28,66 грн/доллар. В обменнике американская валюта стоит около 28,83 грн/доллар.

Курс евро остановился на уровне 32,30 грн/евро, в обменнике – около 32,56 грн/евро.

В целом гривна начала падать с начала года. Тогда она стоила 27,27 грн за доллар. То есть за 25 дней доллар подорожал на 1,39 грн.

Резкий скачок пришелся на 15-19 января. Тогда американская валюта подорожала с 27,73 до 28,41 грн.

Резкий рост евро произошел несколько раньше – 11-14 января. Тогда евро подорожал с 31,11 грн до 31,78 грн. Через несколько дней скачок повторился и евро вырос до 32,34 грн.

Для сравнения, год назад 1 евро стоил 34,22 грн. Курс доллара был 28,16 грн.

Что влияет на курс и какой прогноз дают эксперты

Экономист Александр Хмелевский в комментарии «Слово и дело» отметил, что на рост курса доллара влияет несколько факторов.

«Прежде всего – это угроза войны с Россией. Поэтому как иностранные инвесторы, так и отечественные предприниматели выводят средства из Украины», – пояснил эксперт.

По его словам, второй причиной является энергетический кризис.

«Украине сейчас приходится закупать уголь, горючее, электроэнергию по завышенным ценам и тратить на это валюту. Из-за удорожания газа часть предприятий Украины остановилась, что приведет к сокращению экспорта и росту импорта»

, – рассказал Хмелевский.

Кроме этого, по его мнению, на изменение курса валют влияет и то, что сейчас растет политическое напряжение в обществе.

«Разворачивается борьба в высших эшелонах власти, что может привести к досрочным парламентским и президентским выборам. Также растут протестные акции граждан, недовольных ухудшением социально-экономических условий», – отметил он.

По прогнозу Хмелевского, в ближайшее время девальвация гривны будет продолжаться.

«Недавно доллар пробил важный уровень сопротивления 28,6 грн за доллар, который удерживался несколько лет. Это свидетельствует о том, что девальвация гривны будет продолжаться»

, – подчеркнул он.

Экономист предположил, что в ближайшие дни курс достигнет 29 грн за доллар, а к концу февраля вырастет до 30 грн за доллар.

Руководитель отдела аналитики ForexClub Андрей Шевчишин отметил, что гривна упала из-за эскалации геополитической ситуации.

«Инвесторы продолжают выходить из гривны, создавая чрезмерный спрос на валюту. К уходу нерезидентов подключаются локальные инвесторы, импортеры и население. НБУ вряд ли сдерживает движение, проводя более агрессивные интервенции, срезая пиковые заявки. В свою очередь, традиционное для конца месяца погашение НДС снижает предложение валюты, усугубляя ситуацию», – написал он на своей странице в Facebook.

Шевчишин отметил, что нерезиденты и инвесторы продолжают выводить капиталы из страны, активно скупая американскую валюту. Кроме того, по его словам, прохождение отметки 28,6 грн за доллар активизировало импортеров, которые целятся на валютные расходы в ближайшие месяцы (например, аграрии для закупки удобрений).

По прогнозу руководителя отдела аналитики, в ближайшее время гривна продолжит падение до 28,9-29 грн, что является максимумом доллара с 2015 года.

«Лишь смягчение фона новостей и изменение настроений покупателей сможет сломать ситуацию. Сегодня в центре внимания переговоры «нормандской четверки» и решение ФРС по учетной ставке и сопутствующее заявление Центробанка»

, – написал он.

Напомним, ранее эксперты спрогнозировали, каким будет курс доллара в 2022 году и что на него будет влиять.

Прогноз уровня средней зарплаты в 2022 году можно посмотреть по ссылке.

Анастасия Дячкина, специально для «Слово и дело».

Лучшие инфографики от аналитиков «Слово и дело» каждый день без лишнего текста – в телеграм-канале Pics&Maps.

Получайте оперативно самые важные новости и аналитику от «Слово и дело» в вашем VIBER-мессенджере.

ЧИТАЙТЕ В VIBER

самое важное от «Слово и дело»

Подписаться

Как формируется курс валют — Финансовый журнал ForTrader.org

Курсы валют — одно из ключевых понятий для игроков рынка Форекс. Именно на колебаниях курсов валют и зарабатывают трейдеры. Покупая определенную валюту, трейдер рассчитывает на рост ее курса относительно другой валюты. Давайте разберемся, как формируется курс, от чего он зависит и что может дать понимание его тенденций и верный прогноз.

Официальные курсы валют

Существуют официальные курсы валют. В нашей стране устанавливает и публикует курсы иностранных валют по отношению к рублю Центральный банк Российской Федерации. Но, как правило, курсы валют коммерческих банков отличаются от курса Центробанка. Поэтому, если у вас возникает необходимость купить или продать валюту, вам приходится делать это по курсам конкретного банка, который в свою очередь, лишь ориентируясь на курсы валют Цнтробанка, устанавливает свой, выгодный для себя курс обмена валют.

При этом, котировки валют могут меняться по нескольку раз в день. Поэтому, когда говорят, что курс валют — это выражение стоимости одной валюты посредством другой валюты, не совсем верно. К этому определению обязательно нужно добавлять – «в определенный момент времени». Этот параметр очень важен для трейдера. Ведь от того, в какой момент времени он купил и продал ту или иную валюту, зависит его прибыль.

Курс валют на Форекс

На рынке Форекс торгуют валютными парами. Например, курс валютной пары «евро/американский доллар» (EUR/USD) равен такому-то значению. Предположим, что курс евро против американского доллара равен 1.2705. Это означает, что 1 евро стоит 1.2705 доллара США. На экране терминала вы будите видеть две цены. Нижняя цена Бид (bid), по которой можно продать евро и купить соответствующее количество долларов США. Вторая цена Аск (ask) — это цена покупки евро и продажи соответствующего количество долларов.

Курс на валютных биржах складывается из расчета спроса и предложения на конкретную валюту. И понимание того, как и по каким причинам формируется этот спрос и предложения, дает неоспоримое преимущество. Человек способный анализировать колебания курсов валют, может не просто выгодно продавать или покупать валюту. Курс обмена валют может быть инструментом для анализа экономики страны в целом, не говоря уже о верном ориентире при взятии кредита или покупке ценных бумаг.

Колебания курса валют

Колебания курсов валют зависят от многих факторов. Принято выделять несколько основных, оказывающих наиболее сильное давление на вес национальной валюты.

Прежде всего, это — эмиссия валюты. Если государство начинает интенсивно печатать деньги или увеличивать денежные массы в обороте, например, выдавая кредиты банкам, то это ведет к росту предложения национальной валюты. А когда предложения по валюте начинает превышать спрос, ее курс падает.

Еще один немаловажный фактор, формирующий спрос и предложения на национальную валюту, — внешнеторговый баланс. Закономерность простая — чем больше экспорта в стране, тем выше спрос на внутреннюю валюту, а, следовательно, выше ее курс. Импорт наоборот создает предложения на валюту. И соответственно, больше импорта – ниже курс валюты.

Существует еще такое понятие, как доверие к валюте. Так, например, если граждане страны, стремясь защитить свои сбережения от рисков связанных с изменением курсов национальной валюты, предпочитают хранить деньги в евро, то это ведет к повышению спроса на евро и повышению его курса. Такое же влияние оказывают крупные компании, выбирая при заключении контрактов ту или иную валюту.

Но движения курсов могут быть спровоцированы и другими факторами. Все, от стихийных бедствий до заявлений влиятельных политиков, может сильно повлиять на курс. Предугадать каждое движение невозможно, но, если изменения курса не подкреплены какими-то реальными экономическими событиями, такие движения кратковременны.

Поскольку текущие курсы валют — крайне важная информация, многие информационные сайты публикуют на своих страницах оперативные курсы валют. Обычно это самые популярные курсы — курс ЦБ евро и курс ЦБ доллар по отношению к рублю. Также многие сайты предлагают пользователям бесплатно установить информер курсов валют на своем компьютере. Таким образом, любой заинтересованный может иметь на рабочем столе своего компьютера автоматически обновляющийся информационный блок, где будет выводиться оперативная информация о курсах и тенденциях их изменений.

Полезные статьи по теме

Как они влияют на экономику

Колебания валютных курсов являются естественным следствием плавающих обменных курсов, что является нормой для большинства крупных экономик. На обменные курсы влияют многочисленные факторы, в том числе экономические показатели страны, перспективы инфляции, разница в процентных ставках, потоки капитала и так далее. Обменный курс валюты обычно определяется силой или слабостью базовой экономики. Таким образом, стоимость валюты может колебаться от одного момента к другому.

Ключевые выводы

  • Курсы обмена валюты могут влиять на торговлю товарами, экономический рост, потоки капитала, инфляцию и процентные ставки.
  • Примеры крупных колебаний валютных курсов, влияющих на финансовые рынки, включают азиатский финансовый кризис и сворачивание японской иены кэрри-трейд.
  • Инвесторы могут извлечь выгоду из слабого доллара, инвестируя в зарубежные акции. Более слабый доллар может повысить их доходность в долларовом выражении.
  • Инвесторы должны хеджировать свои валютные риски с помощью таких инструментов, как фьючерсы, форварды и опционы.
Влияние колебаний валютных курсов на экономику

Далеко идущие последствия валютных курсов

Многие люди не обращают внимания на обменные курсы, потому что редко в этом нуждаются. Повседневная жизнь типичного человека ведется в национальной валюте. Обменные курсы учитываются только в случае нерегулярных транзакций, таких как поездки за границу, импортные платежи или денежные переводы за границу.

Путешественник, путешествующий за границей, может иметь твердую национальную валюту, потому что это сделает путешествие в Европу недорогим.Но недостатком является то, что сильная валюта может оказать значительное бремя на экономику в долгосрочной перспективе, поскольку целые отрасли становятся неконкурентоспособными и теряются тысячи рабочих мест. В то время как некоторые могут предпочесть сильную валюту, слабая валюта может принести больше экономических выгод.

Стоимость национальной валюты на валютном рынке является ключевым фактором для центральных банков при определении денежно-кредитной политики. Прямо или косвенно уровень валюты может влиять на процентную ставку, которую вы платите по ипотеке, доходность вашего инвестиционного портфеля, цены на продукты в местном супермаркете и даже ваши перспективы трудоустройства.

Влияние валюты на экономику

Уровень валюты напрямую влияет на экономику следующим образом:

Торговля товарами

Это относится к импорту и экспорту страны. В целом более слабая валюта делает импорт более дорогим, одновременно стимулируя экспорт, делая его более дешевым для зарубежных покупателей. Слабая или сильная валюта может со временем способствовать дефициту или положительному сальдо торгового баланса страны.

Например, предположим, что вы U.S. экспортер, который продает виджеты по 10 долларов за штуку покупателю в Европе. Обменный курс: 1 евро = 1,25 доллара. Таким образом, стоимость виджета для вашего европейского покупателя составляет 8 евро за виджет.

Теперь предположим, что доллар слабеет и обменный курс равен 1 евро = 1,35 доллара. Ваш покупатель хочет договориться о более выгодной цене, и вы можете позволить ему передышку, при этом получая не менее 10 долларов за виджет. Даже если вы установите новую цену в размере 7,50 евро за виджет, что составляет 6,25% скидки с точки зрения вашего покупателя, ваша цена в долларах составит 10 долларов.13 по текущему курсу. Слабый доллар США позволяет вашему экспортному бизнесу оставаться конкурентоспособным на международных рынках.

И наоборот, более сильная валюта может снизить конкурентоспособность экспорта и удешевить импорт, что может привести к дальнейшему увеличению торгового дефицита, что в конечном итоге ослабит валюту в саморегулирующемся механизме. Но прежде чем это произойдет, чрезмерно сильная валюта может нанести ущерб зависимым от экспорта отраслям.

Экономический рост

Основная формула ВВП экономики:

В грамм Д п знак равно С + я + грамм + ( Икс − М ) куда: С знак равно Потребление или потребительские расходы, самые большие я знак равно Капитальные вложения предприятий и домохозяйств грамм знак равно Государственные расходы ( Икс − М ) знак равно Экспорт − Импорт или чистый экспорт \begin{align} &GDP= C + I + G + (XM)\\ &\textbf{где:}\\ &\begin{align} C = &\text{ Потребление или потребительские расходы, самые большие}\\ & \text{ компонент экономики}\end{aligned}\\ &I = \text{Капитальные вложения предприятий и домохозяйств}\\ &G = \text{Государственные расходы}\\ &(XM) = \text{Экспорт}- \text{Импорт или чистый экспорт}\\ \end{aligned} ​ВВП = C+I+G+(X−M), где: C=​ Потребление или потребительские расходы, наибольшая I = Капитальные вложения предприятий и домохозяйств, G = Государственные расходы (X M) = Экспорт – Импорт или чистый экспорт.

Из этого уравнения ясно, что чем выше стоимость чистого экспорта, тем выше ВВП страны.Как обсуждалось ранее, чистый экспорт обратно пропорционален силе национальной валюты.

Потоки капитала

Иностранный капитал имеет тенденцию течь в страны с сильным правительством, динамичной экономикой и стабильной валютой. Нации нужна относительно стабильная валюта для привлечения капитала иностранных инвесторов. В противном случае перспектива потерь на обменном курсе, вызванная обесцениванием валюты, может отпугнуть иностранных инвесторов.

Существует два типа потоков капитала: прямые иностранные инвестиции (ПИИ), при которых иностранные инвесторы приобретают доли в существующих компаниях или строят новые объекты на рынке-получателе; и иностранные портфельные инвестиции, при которых иностранные инвесторы покупают, продают и торгуют ценными бумагами на рынке-получателе.ПИИ являются важнейшим источником финансирования для растущих экономик, таких как Китай и Индия.

Правительства обычно предпочитают ПИИ иностранным портфельным инвестициям, потому что последние — это горячие деньги, которые могут быстро покинуть страну, когда условия станут жесткими. Это бегство капитала может быть вызвано любым негативным событием, например девальвацией валюты.

Инфляция

Обесценивание валюты может привести к «импортной» инфляции для стран, являющихся крупными импортерами.Внезапное снижение курса национальной валюты на 20% может привести к увеличению стоимости импорта на 25%, поскольку снижение на 20% означает, что для возврата к исходной цене необходимо повышение на 25%.

Процентные ставки

Как упоминалось ранее, обменные курсы являются ключевым фактором для большинства центральных банков при определении денежно-кредитной политики. В сентябре 2012 года управляющий Банка Канады Марк Карни заявил, что банк учел постоянную силу канадского доллара при определении денежно-кредитной политики.Карни сказал, что сила канадского доллара была одной из причин, по которой денежно-кредитная политика его страны так долго была «исключительно мягкой».

Сильная внутренняя валюта оказывает тормозящее воздействие на экономику, достигая того же результата, что и более жесткая денежно-кредитная политика (т. е. более высокие процентные ставки). Кроме того, дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики в то время, когда национальная валюта уже сильна, может усугубить проблему за счет привлечения горячих денег от иностранных инвесторов, ищущих более доходные инвестиции (что еще больше укрепит национальную валюту).

Глобальное влияние валют: примеры

Рынок форекс является наиболее активно торгуемым рынком в мире, с ежедневным оборотом более 5 триллионов долларов, что намного превышает мировые акции. Несмотря на такие огромные объемы торгов, валюты обычно остаются вне первых полос. Тем не менее, бывают времена, когда валюты движутся драматически, и отголоски ощущаются во всем мире. Ниже мы приводим несколько примеров:

Азиатский кризис 1997-98 годов

Ярким примером хаоса, вызванного неблагоприятными колебаниями валютных курсов, является Азиатский финансовый кризис, который начался с девальвации тайского бата летом 1997 года.Девальвация произошла после того, как бат подвергся интенсивной спекулятивной атаке, вынудив центральный банк Таиланда отказаться от привязки к доллару США и ввести плавающую валюту. Эта валютная зараза распространилась на соседние страны, такие как Индонезия, Малайзия и Южная Корея, что привело к серьезному спаду в экономике этих стран по мере роста числа банкротств и падения фондовых рынков.

Недооцененный китайский юань

В период с 1995 по 2005 год курс юаня в Китае оставался стабильным на уровне около 8.2 доллара за доллар, что позволило его экспортному гиганту набрать обороты от того, что, по словам торговых партнеров, было искусственно подавленной и заниженной валютой. В 2005 году Китай отреагировал на растущий хор жалоб со стороны США и других стран. Это позволило юаню неуклонно укрепляться с более чем 8,2 юаня за доллар до примерно 6 юаней за доллар к 2013 году.

Колебания японской иены с 2008 г. до середины 2013 г.

Японская иена была одной из самых нестабильных валют в период с 2008 по 2013 год.Из-за проводимой Японией политики почти нулевых процентных ставок трейдеры предпочитали иену для сделок кэрри, когда они брали взаймы в иене почти даром и инвестировали в более доходные зарубежные активы. Но когда глобальный кредитный кризис усилился в 2008 году, иена начала резко укрепляться, поскольку паникующие инвесторы массово скупали валюту, чтобы погасить кредиты, деноминированные в иенах.

В результате иена укрепилась более чем на 25% по отношению к доллару США за пять месяцев до января 2009 года. Затем, в 2013 году, премьер-министр Синдзо Абэ обнародовал планы денежно-кредитного и фискального стимулирования (получившие название «абэномика»), которые привели к 16 % падение иены в течение первых пяти месяцев года.

Страхи евро (2010-12)

Опасения по поводу того, что страны с большими долгами, такие как Греция, Португалия, Испания и Италия, будут вытеснены из Европейского Союза, привели к тому, что евро упал на 20% с 1,51 за доллар в декабре 2009 года до примерно 1,19 в июне 2010 года. в следующем году, но это оказалось лишь временным. Возрождение опасений о распаде ЕС привело к падению евро на 19% с мая 2011 г. по июль 2012 г.

Как инвестор может извлечь выгоду?

Вот несколько советов, как извлечь выгоду из движения валюты:

Инвестировать за границу

Инвесторы из США, которые считают, что доллар США слабеет, должны инвестировать в сильные зарубежные рынки, потому что ваши доходы будут увеличены за счет прироста иностранной валюты.Возьмем канадский составной индекс S&P/TSX в период с 2000 по 2010 год. Индекс S&P 500 практически не изменился в этот период, однако TSX приносил около 72 % доходности в канадских долларах. Для американских инвесторов, покупающих канадские акции за доллары, доходность в долларах США составила около 137%, или 9% в год, из-за резкого повышения курса канадского доллара.

Инвестировать в транснациональные корпорации США

В США есть много крупных многонациональных компаний, которые получают значительную часть доходов и прибыли из зарубежных стран.Доходы транснациональных корпораций США увеличиваются за счет более слабого доллара, что должно привести к более высоким ценам на акции, когда доллар слабеет.

Воздержитесь от заимствования в иностранной валюте с низкой процентной ставкой

По общему признанию, это не было актуальной проблемой с 2000 года, поскольку процентные ставки в США были на рекордно низком уровне в течение многих лет. Однако в какой-то момент они снова вырастут. Когда это произойдет, инвесторы, у которых есть искушение взять кредит в иностранной валюте по более низкой процентной ставке, должны вспомнить тех, кто в 2008 году был вынужден изо всех сил погашать заемные иены.Мораль этой истории: никогда не занимайте в иностранной валюте, если она может вырасти в цене, а вы не понимаете или не можете застраховать валютный риск.

Хеджирование валютного риска

Неблагоприятные колебания валюты могут существенно повлиять на ваши финансы, особенно если у вас есть существенные валютные риски. Но существует множество вариантов хеджирования валютного риска, таких как валютные фьючерсы, валютные форварды, валютные опционы и биржевые фонды, такие как Invesco Euro CurrencyShares Euro Trust (FXE) и Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY).  Рассмотрите эти варианты, если вы любите спать по ночам.

Итог

Валютные колебания могут иметь широкомасштабное влияние как на внутреннюю экономику, так и на мировую. Когда доллар слаб, инвесторы могут извлечь выгоду, инвестируя за границу или в транснациональные корпорации США. Поскольку движение валюты может быть значительным риском, когда у вас есть большой валютный риск, может быть лучше всего хеджировать этот риск с помощью множества доступных инструментов хеджирования.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETF
      • 401 (к)
    • Инвестирование/Трейдинг

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (ТСЛА)
      • Амазонка (АМЗН)
      • АМД (АМД)
      • Фейсбук (ФБ)
      • Нетфликс (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление капиталом
      • Бюджетирование/экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие гарантии на дом
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные кредиты
      • Лучшие студенческие кредиты
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Практика управления
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление капиталом

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Стать дневным трейдером
      • Трейдинг для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по теме

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дома
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности штата Калифорния
  • #
  • А
  • Б
  • С
  • Д
  • Е
  • Ф
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • Дж
  • К
  • л
  • М
  • Н
  • О
  • п
  • Вопрос
  • р
  • С
  • Т
  • U
  • В
  • Вт
  • Икс
  • Д
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Определение постоянных валют

Что такое постоянные валюты?

Постоянные валюты — это обменные курсы, которые используются для устранения влияния колебаний при расчете показателей финансовой деятельности для публикации в финансовой отчетности. Компании, осуществляющие деятельность за рубежом, часто дополняют обязательные отчетные данные необязательными постоянными значениями в валюте. По сути, это позволяет им показать инвесторам, как они работали, независимо от движения иностранной валюты.

Как работают постоянные валюты

Компании, которые продают товары за границей, часто видят, что их отчетный доход и прибыль искажаются факторами, которые они мало контролируют. Например, когда доллар укрепляется по отношению к другим валютам, он впоследствии оказывает влияние на международные финансовые показатели после их конвертации обратно в доллары США.

Руководители предприятий считают, что эти колебания валютных курсов маскируют истинные финансовые показатели компании, и в результате часто предпочитают также раскрывать цифры, предполагающие, что обменные курсы в течение периода не изменились.

Важно

Общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) требуют, чтобы компании сообщали цифры без внесения каких-либо корректировок. Однако фирмы могут дополнять эту информацию показателями, не относящимися к GAAP, такими как постоянная валюта, когда они считают это необходимым.

Постоянные валюты могут быть рассчитаны множеством способов. Один из подходов заключается в преобразовании текущих цифр с использованием среднего обменного курса за предыдущий период. Другой способ — скорректировать предыдущие цифры, чтобы отразить обменный курс текущего года.

В обоих случаях набор цифр, на которые смотрят инвесторы, чтобы увидеть, насколько улучшилась торговля по сравнению с сравнительным периодом, больше не будет искажаться колебаниями иностранной валюты. И сильный доллар США внезапно не будет казаться таким уж плохим для фирм, функциональной валютой которых является доллар США.

Ключевые выводы

  • Компании, продающие продукцию за границу, часто сталкиваются с тем, что их финансовые отчеты искажаются из-за колебаний валютных курсов.
  • Они регулярно раскрывают цифры, которые предполагают, что обменные курсы в течение периода не изменились.
  • Постоянные валюты можно рассчитать путем конвертации текущих чисел с использованием среднего обменного курса за предыдущий период или путем корректировки предыдущих чисел, чтобы отразить обменный курс текущего года.

Пример постоянной валюты

Вот простой пример, показывающий влияние использования постоянных валют по сравнению с их неиспользованием.

Компания X базируется в Австралии и ведет бизнес в Соединенных Штатах, получая доход в долларах США.В первый год компания зарабатывает 500 000 долларов и имеет чистую прибыль в размере 10%. В конце первого года обменный курс AUD/USD составляет 0,8. Во второй год компания зарабатывает 600 000 долларов и имеет чистую прибыль в размере 10%. Обменный курс AUD/USD составляет 1,1 в конце второго года. Исходя из этого, финансовые результаты, переведенные в AUD, будут следующими:

  Год Первый Год Второй
Доход в долларах США 500 000 долларов 600 000 долларов
Доллары США Чистая прибыль 50 000 долларов 60 000 долларов
Обменный курс AUD/USD​ 0.8 1,1
Доход в австралийских долларах 625 000 долларов 545 455 долларов
Чистая прибыль в австралийских долларах 62 500 долл. США $54 545

Эти результаты не используют постоянную валюту. Они показывают, что выручка и чистая прибыль в долларах США увеличились на 20% в годовом исчислении, а обменный курс увеличился на 37,5%. Из-за колебаний обменного курса выручка и чистая прибыль в австралийских долларах фактически уменьшились на 12.по 7% каждый.

Менеджмент может возразить, что это несправедливая цифра, потому что снижение произошло исключительно из-за обменных курсов валют. Чтобы устранить эту проблему, компания может использовать методологию постоянной валюты. Вот как это может выглядеть:

  Год Первый Год Второй
Доход в долларах США 500 000 долларов 600 000 долларов
Доллары США Чистая прибыль 50 000 долларов 60 000 долларов
Обменный курс австралийского доллара к доллару США 1.1 1,1
Доход в австралийских долларах 454 545 долл. США 545 455 долларов
Чистая прибыль в австралийских долларах 45 455 долларов $54 545

Устранив влияние колебаний валютных курсов, показатели выручки и чистой прибыли в австралийских долларах теперь показывают рост на 20%.

Пример постоянной валюты в реальном мире

Давайте теперь посмотрим на пример из реальной жизни. Сильный доллар США оказал давление на McDonald’s Corp.(MCD) иностранной прибыли после того, как они были конвертированы обратно в местную валюту гиганта быстрого питания в первом квартале, закончившемся 31 марта 2019 г.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia, 2021

Как вы можете видеть на изображении выше, выручка, операционная прибыль и чистая прибыль (NI) снизились в первом квартале 2019 года. Однако, если обменные курсы не изменились, результат выглядит гораздо более многообещающим, что указывает на прогресс. на самом деле было сделано за последние 12 месяцев.McDonald’s пересчитывает результаты текущего года, используя средний обменный курс предыдущего года.

Недостатки постоянных валют

Как и другие скорректированные показатели, показатели в постоянной валюте могут быть лучше или хуже заявленных показателей GAAP. Однако это не означает, что инвесторы не должны полностью игнорировать возможность использования этих необязательных мер для того, чтобы представить компанию в лучшем свете.

Руководящие группы, в том числе руководители McDonald’s, , утверждают, что постоянная валюта дает более четкое представление о базовой производительности.К сожалению, это не всегда так.

Общее мнение состоит в том, что влияние валюты обычно выравнивается с течением времени. Однако есть некоторые исключения. Например, в некоторых странах, особенно на развивающихся рынках , инфляция высока, а валюты постоянно обесцениваются.

Точно так же, если доллар США продолжит укрепляться в течение некоторого времени, возможно, инвесторам следует просто смириться с реальностью более низких прибылей. Скорее всего, компании будут конвертировать свои оффшорные доходы обратно в местные доллары для финансирования выплаты дивидендов и так далее, и не обязательно по тому обменному курсу, который они выбрали для отчетности.

Курсы валют

База RatesUS DollarEuroBritish PoundAustralian DollarNew Zealand DollarJapanese YenChinese YuanSwiss FrancCanadian DollarMexican PesoIndian RupeeBrazilian RealRussian RubleBitcoinEthereum —————— Афганская AfghaniAlbanian LekAlgerian DinarAngolan KwanzaArgentine PesoArmenian DramAustralian DollarAzerbaijani ManatBahamian DollarBahraini DinarBangladeshi TakaBelarusian RubleBhutanese NgultrumBolivian BolivianoBosnian MarkBotswanan PulaBrazilian RealBrunei DollarBulgarian LevBurundian FrancCambodian RielCentral КФА FrancCanadian DollarCape Верде EscudoCayman острова DollarChilean PesoChinese YuanColombian PesoComorian FrancCongolese FrancCosta риканского ColónCroatian KunaCuban Convertible PesoCzech Республика KorunaDanish KroneDjiboutian FrancDominican PesoEgyptian PoundSalvadoran ColónEritrean NakfaEthiopian BirrEuroFijian DollarGambian DalasiGeorgian LariGhanaian CediGuatemalan QuetzalGuinean FrancGuyanaese DollarHaitian GourdeHonduran LempiraHong Kong DollarHungarian ForintIc elandic KrónaIndian RupeeIndonesian RupiahIranian RialIraqi DinarIsraeli Новый SheqelCFA FrancJamaican DollarJapanese YenJordanian DinarKazakhstani TengeKenyan ShillingKuwaiti dinarKyrgystani SomLaotian KipLebanese PoundLesotho LotiLiberian DollarLibyan DinarMacanese PatacaMacedonian DenarMalagasy AriaryMalawian KwachaMalaysian RinggitMaldivian RufiyaaMauritanian OuguiyaMauritian RupeeMexican PesoMoldovan LeuMongolian TugrikMoroccan DirhamMozambican MeticalMyanmar KyatNamibian DollarNepalese RupeeCFP FrancNew Zealand DollarNicaraguan CórdobaNigerian NairaNorth Корея CurrencyNorwegian KroneOmani RialPakistani RupeePanamanian BalboaPapua Новой Гвинеи КинаПарагвайский гуараниПеруанский новый сольФилиппинское песоПольский злотыйКатарский риалРумынский лейРоссийский рубльРуандийский франкСаудовский риалСейшельская рупияСьерра-ЛеонеСингапурский долларСьерра-ЛеонеСингапурский долларСомалийский шиллингЮжноафриканский рэндЮжнокорейский вонЮжносуданский фунтШриланкийская рупияСуданский фунтСуринамский фунт eniШведская кронаШвейцарский франкСирийский фунтНовый тайваньский долларТаджикистанский сомониТанзанийский шиллингТайский батДоллар Тринидада и ТобагоТунисский динарТурецкая лираТуркменский манатУгандийский шиллингУкраинская гривнаДирхам ОАЭБританский фунтДоллар СШАУругвайское песоУзбекский сомZВенесуэльский боливарДоллар ВьетнамаRT09Babyanese DongYemeni Dong3babwean ричаal

Цитировать RatesUS DollarEuroBritish PoundAustralian DollarNew Zealand DollarJapanese YenChinese YuanSwiss FrancCanadian DollarMexican PesoIndian RupeeBrazilian RealRussian RubleBitcoin —————— Афганская AfghaniAlbanian LekAlgerian DinarAngolan KwanzaArgentine PesoArmenian DramAustralian DollarAzerbaijani ManatBahamian DollarBahraini DinarBangladeshi TakaBelarusian RubleBhutanese NgultrumBitcoinBolivian BolivianoBosnian MarkBotswanan PulaBrazilian RealBrunei DollarBulgarian LevBurundian FrancCambodian RielCentral КФА FrancCanadian DollarCape Верде EscudoCayman острова DollarChilean PesoChinese YuanColombian PesoComorian FrancCongolese FrancCosta риканского ColónCroatian KunaCuban Convertible PesoCzech Республика KorunaDanish KroneDjiboutian FrancDominican PesoEgyptian PoundSalvadoran ColónEritrean NakfaEthiopian BirrEuroFijian DollarGambian DalasiGeorgian LariGhanaian CediGuatemalan QuetzalGuinean FrancGuyanaese DollarHaitian GourdeHonduran LempiraHong Kong DollarHungarian ForintIc elandic KrónaIndian RupeeIndonesian RupiahIranian RialIraqi DinarIsraeli Новый SheqelCFA FrancJamaican DollarJapanese YenJordanian DinarKazakhstani TengeKenyan ShillingKuwaiti dinarKyrgystani SomLaotian KipLebanese PoundLesotho LotiLiberian DollarLibyan DinarMacanese PatacaMacedonian DenarMalagasy AriaryMalawian KwachaMalaysian RinggitMaldivian RufiyaaMauritanian OuguiyaMauritian RupeeMexican PesoMoldovan LeuMongolian TugrikMoroccan DirhamMozambican MeticalMyanmar KyatNamibian DollarNepalese RupeeCFP FrancNew Zealand DollarNicaraguan CórdobaNigerian NairaNorth Корея CurrencyNorwegian KroneOmani RialPakistani RupeePanamanian BalboaPapua Новой Гвинеи КинаПарагвайский гуараниПеруанский новый сольФилиппинское песоПольский злотыйКатарский риалРумынский лейРоссийский рубльРуандийский франкСаудовский риалСейшельская рупияСьерра-ЛеонеСингапурский долларСьерра-ЛеонеСингапурский долларСомалийский шиллингЮжноафриканский рэндЮжнокорейский вонЮжносуданский фунтШриланкийская рупияСуданский фунтСуринамский фунт eniШведская кронаШвейцарский франкСирийский фунтНовый тайваньский долларТаджикистанский сомониТанзанийский шиллингТайский батДоллар Тринидада и ТобагоТунисский динарТурецкая лираТуркменский манатУгандийский шиллингУкраинская гривнаДирхам ОАЭБританский фунтДоллар СШАУругвайское песоУзбекский сомZВенесуэльский боливарДоллар ВьетнамаRT09Babyanese DongYemeni Dong3babwean ричаal Советы по переводу денег

XE: почему курс валюты колеблется?

В наши дни курсы одних валют подскочили до рекордно высокого уровня, а другие упали до рекордно низкого уровня.Обменные курсы постоянно колеблются, но что именно вызывает рост и падение стоимости валюты? Проще говоря, валюты колеблются в зависимости от спроса и предложения.

Большинство мировых валют покупаются и продаются на основе гибких обменных курсов, что означает, что их цены колеблются в зависимости от спроса и предложения на валютном рынке. Высокий спрос на валюту или нехватка ее предложения вызовет рост цены. Спрос и предложение валюты связаны с рядом взаимосвязанных факторов, включая денежно-кредитную политику страны, уровень инфляции, а также политические и экономические условия.

Денежно-кредитная политика

Одним из способов, которым страна может стимулировать свою экономику, является монетарная политика. Многие центральные банки пытаются контролировать спрос на валюту, увеличивая или уменьшая денежную массу и/или контрольные процентные ставки.

«При низкой процентной ставке люди и предприятия более склонны и способны занимать деньги»

Денежная масса – это количество валюты в обращении. По мере того, как денежная масса страны увеличивается и валюта становится более доступной, цена заимствования валюты снижается.Процентная ставка — это цена, по которой деньги можно взять взаймы. При низкой процентной ставке люди и предприятия более склонны и способны занимать деньги. Поскольку они постоянно тратят эти заемные деньги, экономика растет. Однако, если денег в экономике слишком много, а предложение товаров и услуг соответственно не увеличивается, цены могут начать взвинчиваться.

Уровень инфляции

Другой переменной, сильно влияющей на стоимость валюты, является уровень инфляции.Уровень инфляции — это скорость, с которой растут общие цены на товары и услуги. В то время как небольшой уровень инфляции указывает на здоровую экономику, слишком большой рост может вызвать экономическую нестабильность, что в конечном итоге может привести к обесцениванию валюты.

Уровень инфляции и процентные ставки в стране сильно влияют на ее экономику. Если уровень инфляции становится слишком высоким, центральный банк может противодействовать этой проблеме, повышая процентную ставку. Это побуждает людей перестать тратить и вместо этого экономить свои деньги.Это также стимулирует иностранные инвестиции и увеличивает объем капитала, поступающего на рынок, что приводит к увеличению спроса на валюту. Таким образом, повышение процентной ставки в стране приводит к удорожанию ее валюты. Точно так же снижение процентной ставки вызывает обесценивание валюты.

Политические и экономические условия

Экономические и политические условия в стране также могут вызывать колебания стоимости валюты. Хотя инвесторы наслаждаются высокими процентными ставками, они также ценят предсказуемость инвестиций.Вот почему валюты из политически стабильных и экономически здоровых стран обычно пользуются более высоким спросом, что, в свою очередь, приводит к более высоким обменным курсам.

Рынки постоянно следят за текущими и ожидаемыми будущими экономическими условиями стран. В дополнение к изменениям денежной массы, процентным ставкам и темпам инфляции, другие ключевые экономические показатели включают валовой внутренний продукт, уровень безработицы, строительство жилья и торговый баланс (общий экспорт страны за вычетом ее общего импорта).Если эти индикаторы показывают сильную и растущую экономику, ее валюта будет укрепляться по мере увеличения спроса.

Точно так же сильные политические условия положительно влияют на стоимость валюты. Если страна находится в эпицентре политических волнений или глобальной напряженности, валюта становится менее привлекательной, а спрос падает. С другой стороны, если рынок увидит введение нового правительства, которое предполагает стабильность или сильный экономический рост в будущем, валюта может вырасти в цене, поскольку люди покупают ее на основе хороших новостей.

Заключение

Не существует единого индикатора, который точно объясняет, почему валюта колеблется, или с уверенностью предсказывает, что будет делать ее цена. Вместо этого многие факторы, связанные со спросом и предложением, влияют на стоимость валюты. Было показано, что большее знание и понимание рыночных условий и их последствий для колебаний валютных курсов приводит к более точным прогнозам.

Почему местные валюты и рынки капитала имеют значение

Мировой финансовый кризис обнажил опасности, связанные с заимствованием иностранной валюты как бизнес-моделью частного сектора.Резкие колебания валютных курсов вынудили некоторых местных заемщиков с доходами, номинированными в местной валюте, оказаться в неплатежеспособности.

В целом кредитование в иностранной валюте способствовало сближению позиций в регионах операций ЕБРР. Но крупный приток капитала также привел к перегреву, макроэкономическим дисбалансам и системному риску заемщиков, не имеющих доходов в иностранной валюте (нехеджированные заемщики), неспособных погасить кредиты.

ЕБРР считает, что поддержка местных валют и содействие развитию функционирующих рынков капитала способствует повышению устойчивости стран, в которых мы работаем.

Устойчивая рыночная экономика поддерживает рост, избегает чрезмерной волатильности и противостоит потрясениям и глобальным вызовам. Устойчивость входит в число шести переходных качеств, которые ЕБРР определил как характеристики успешной экономики, наряду с конкурентоспособностью, инклюзивностью, экологичностью, эффективным управлением и интеграцией.

Помимо повышения устойчивости, укрепление местной валюты и рынков капитала также поддерживает другие переходные качества; например, развитие конкурентной рыночной экономики.

Рынки капитала могут предоставить более привлекательные возможности для инвестиций и альтернативные источники финансирования для финансовых рынков в наших регионах. Они также могут способствовать повышению конкурентоспособности малых и средних предприятий (МСП).

МСП уязвимы к колебаниям валютных курсов, поэтому для них также важно наличие финансирования в местной валюте. Помощь МСП позволяет им не только расширять свою деятельность, но и создавать рабочие места, повышать экономическую производительность и продвигать инновации.Предприниматели получают выгоду от конкурентоспособных ставок для финансирования своих проектов, будучи защищенными от валютных рисков.

Снижение уязвимости, связанной с финансированием в местной валюте, и содействие развитию рынков капитала может служить стимулом для экономического роста во всех секторах.

LC2 Стратегия 2019–2024 

Понимание валют | ПИМКО

Что представляют собой мировые валютные рынки?

Валюта описывает деньги или официальное платежное средство в стране или регионе.Самые известные валюты включают доллар США, евро, японскую иену, британский фунт стерлингов и швейцарский франк. Символы валюты существуют для большинства валют, таких как $, €, ¥ или £. Однако на рынках иностранной валюты (FX) для идентификации валют используются коды ISO (Международная организация по стандартизации). Некоторые из этих кодов ISO приведены в таблице ниже:

Каждый день триллионы долларов в валюте переходят из рук в руки на высокопрофессиональном межбанковском рынке, на котором электронные торговые платформы связывают валютных трейдеров из банков по всему миру.Валютные рынки фактически открыты 24 часа в сутки благодаря глобальному сотрудничеству между валютными трейдерами. В конце каждого рабочего дня в Азии трейдеры передают свои открытые валютные позиции своим коллегам в Европе, которые в конце рабочего дня передают свои открытые позиции трейдерам из США, которые в конце рабочего дня передают свои позиции обратно в Азию. своего рабочего дня. И цикл начинается заново. Это делает FX по-настоящему глобальным и ликвидным.

Что определяет обменные курсы между валютами?

Обменный курс показывает относительную стоимость одной валюты по отношению к другой валюте.Например, обменный курс GBP/USD, равный двум, означает, что за один фунт можно купить два доллара США. Доллар США является наиболее часто используемой базовой валютой, что означает, что другие валюты обычно котируются по отношению к доллару США.

Наиболее распространенной теорией, объясняющей отношения между двумя валютами, которые могут меняться в цене, является теория паритета покупательной способности, которую можно проиллюстрировать с помощью «индекса Биг Мака», созданного журналом The Economist. В идеальном мире биг-мак должен иметь одинаковую стоимость во всем мире, независимо от местной валюты.В упрощенном примере, если обменный курс между британским фунтом стерлингов и долларом США равен двум, а цена Биг Мака в Великобритании составляет 2,50 фунта стерлингов, Биг Мак должен стоить 5 долларов США в США. Если покупательная способность британского фунта увеличивается по отношению к доллару США, обменный курс должен скорректироваться так, чтобы за фунт можно было купить больше долларов, чем раньше. В противном случае потребители начнут покупать товары в более дешевой стране.

Аналогичный принцип применяется при рассмотрении самих денег и рассмотрении процента как цены за деньги.Если реальная доходность (с поправкой на инфляцию) финансового актива различается между двумя странами, инвесторы устремятся в страну с более высокой доходностью. Процентные ставки должны измениться, чтобы остановить это движение. Теория, лежащая в основе этой взаимосвязи, называется теорией паритета процентных ставок. (При рассмотрении процентных ставок важно различать реальные ставки и номинальные ставки, при этом разница отражает уровень инфляции. Чем выше ожидаемая инфляция в стране, тем большую компенсацию потребуют инвесторы при инвестировании в конкретную валюту.)

Всегда ли торговля валютой была такой же активной, как сегодня?

Торговля валютами не всегда была такой активной, главным образом из-за того, что обменные курсы не были гибкими или «свободно плавающими», как сегодня большинство основных валют. В девятнадцатом веке правительства начали обеспечивать свои валюты золотыми резервами, поэтому стоимость валюты фиксировалась на определенном количестве золота. Этот золотой паритет обеспечил стабильность стоимости валюты и вселил в людей доверие к валюте.Великобритания ввела этот «золотой стандарт» в 1821 году, и к началу двадцатого века его примеру последовали большинство крупных игроков мировой торговли.

В соответствии с золотым стандартом правительство или центральный банк должны были поддерживать достаточно золотых резервов, чтобы соответствовать денежной массе в этой стране и обеспечивать полную конвертируемость валюты по отношению к золоту в любое время. Во время войны или кризиса поддерживать достаточный уровень золотого запаса было сложно. Во время Первой мировой войны многим странам пришлось отказаться от золотого стандарта.В конце 1920-х годов был введен «стандарт обмена золота», который позволял обменивать местную валюту на золото или на другие валюты, которые все еще были обеспечены золотом, такие как британский фунт стерлингов и доллар США. Так появились первые «резервные валюты». Однако экономический кризис, начавшийся в 1929 г., взял свое; в 1931 году Великобритания приостановила действие золотого стандарта, и многие другие страны последовали этому примеру.

В конце Второй мировой войны была разработана еще одна система фиксированных, но регулируемых обменных курсов с Бреттон-Вудским соглашением между 40 странами, которые привязали свои валюты к доллару США.С. доллар. Взамен США согласились сохранить золотой стандарт. Бреттон-Вудская система была заброшена в 1970-х годах после того, как США отказались от золотого стандарта.

Фиксированные обменные курсы существуют и сегодня. Китайский юань, привязанный к доллару США, является одним из наиболее ярких примеров. Но большинство крупных экономик сегодня имеют свободно плавающие валюты, что позволяет обменным курсам приспосабливаться к экономическим и рыночным изменениям. Появление плавающих валют часто приписывают улучшению финансовой стабильности во всем мире.Во многих странах независимый центральный банк, такой как Федеральная резервная система США или Банк Англии, следит за стабильностью национальной валюты.

Страны, входящие в состав нынешнего Европейского валютного союза, в течение нескольких десятилетий договорились о создании общей экономической зоны с единой валютой. В январе 1999 года обменные курсы новой валюты, евро, были установлены для 11 стран-участниц. Евро начал свою жизнь в качестве расчетной валюты до того, как монеты и банкноты евро заменили национальные валюты, включая немецкую марку и французский франк, в 2002 году.Европейский центральный банк (ЕЦБ) отвечает за денежно-кредитную политику во всей еврозоне и по-прежнему должен учитывать различную степень экономического развития в странах еврозоны.

Кто является игроками на валютном рынке?

Влияние игроков на валютном рынке менялось с годами. Традиционно наиболее важными игроками на валютных рынках были импортеры и экспортеры товаров, торгующие валютой через банки. Таким образом, международная торговля была основной движущей силой спроса и предложения валют.Торговля по-прежнему влияет на валютные рынки напрямую через коммерцию и косвенно через рыночные движения, которые следуют официальным данным о международной торговле и потоках инвестиций. Но со временем важность торговли уменьшилась, поскольку финансовые инвесторы стали все более активными на валютных рынках.

Движущей силой этого перехода к рынку, где доминируют инвесторы, был поиск прибыльных инвестиционных возможностей за границей. Например, британский инвестор, покупающий акции в США.S. берет на себя валютный риск, владея акциями в долларах США. Инвестор может захотеть хеджировать этот риск, пытаясь оградить прибыль от воздействия любых неблагоприятных изменений обменного курса.

В последние годы инвесторы открыли для себя валюту как отдельный класс активов и потенциально дополнительный источник дохода. Более низкая доходность традиционных классов активов, таких как акции и облигации, а также несоответствие между активами и будущими обязательствами пенсионных фондов заставили инвесторов искать новые, некоррелированные источники дохода.Валюты могут предложить не только диверсификацию, но и возможность получения дополнительной прибыли из-за неэффективности рынка FX.

Финансовые учреждения стали крупнейшими игроками на валютном рынке. По данным Банка международных расчетов, на межбанковский бизнес приходится около половины валютного оборота, но наибольший рост участия приходится на другие финансовые институты; включая страховые компании, пенсионные фонды, хедж-фонды, управляющих активами и, прежде всего, центральные банки.

Как инвестировать в валюту?

Хотя валюта считается классом активов, инвестор не может просто инвестировать в валюту. Инвестиции требуют оценки стоимости одной валюты по отношению к другой, например, доллара США по отношению к евро.

Многие международные компании и фирмы по управлению инвестициями используют валютные рынки для хеджирования своих валютных рисков. Инвесторы, стремящиеся получить прибыль на валютных рынках, могут использовать различные подходы к инвестированию в валюту.Среди них «кэрри-трейд» попал в заголовки больше всего. Метод переноса, также известный как предвзятость форвардной ставки, направлен на использование различных уровней процентных ставок в двух странах. В своей простейшей форме инвестор занимает деньги в валюте с низкой процентной ставкой и инвестирует в валюту с более высокой доходностью, пытаясь получить прибыль от разницы в процентных ставках. Кэрри-трейд подвергает инвесторов риску неблагоприятного и неожиданного изменения обменных курсов, что снижает или даже устраняет возможность получения прибыли.

«Фундаментальный» подход является одним из наиболее распространенных на валютном рынке. Компании и инвесторы часто анализируют фундаментальные показатели, такие как экономический рост, экономическая политика, дефицит и профицит национального бюджета, чтобы попытаться определить справедливую стоимость валюты и предвидеть, как изменится обменный курс. Получая таким образом прямой доступ к валютам, инвесторы рискуют потерять часть или все свои инвестиции, если их анализ неверен.

Каковы риски?

С торговлей валютой связано множество рисков.Валютные колебания могут быть неустойчивыми, и на них будут влиять внутренние и международные экономические и политические события. Волатильность разных стран также будет значительно различаться в зависимости от экономических и политических обстоятельств страны и характера ее валютного режима. Даже валюты, которые привязаны к другой валюте и, следовательно, демонстрируют более низкую ежедневную волатильность, могут подвергаться риску значительных движений, если уровень, на котором привязана валюта, изменится. Эти риски будут усиливаться за счет использования сделок с кредитным плечом, где небольшой первоначальный взнос может привести к значительным убыткам.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.