Ситуация с долларом на сегодня: Последние новости курса доллара США

ВЗГЛЯД: Сегодня утром доллар скатился к уровням, на которых не был с начала финансового мирового кризиса — ИК «LT Group»

14 октября. IFX-News — Сегодня утром американский доллар обновил очередные минимумы. На торгах в Азии индекс доллара (отношение «американца» к корзине из шести валют-мейджоров) упал до отметки в 75,55 пункта. Последний раз так дешево доллар оценивался 15 августа прошлого года, то есть ещё до наиболее острой фазы кризиза (банкротство Lehman Brothers, установление государственного контроля над рядом крупных американских финансовых институтов, обвал на фондовых рынках и прочие прелести), отмечает начальник аналитического отдела ИК «LT Group» Владимир Абрамов.
«Таким образом, если судить по котировкам Форекса, инвесторы полностью переварили последствия кризиса, по крайней мере, в своем отношении к американской валюте. Доллар перестал пользоваться статусом «валюты-убежища», как благодаря улучшению ситуации на рынках, так и из-за действий американских регуляторов, которые спасая свою экономику, накачали рынки громадной долларовой ликвидностью. Соответственно, валюта, имеющая все шансы значительно обесценится уже в ближайшем будущем, не может претендовать на безусловное лидерство», — делает вывод эксперт.
Инвесторы ищут другие точки приложения своих капиталов, охотно покупая за счет продаж доллара высокорискованные активы, значительную же часть рисков, в том числе и инфляционных, хеджируют покупками золота. Помимо инвесторов активно диверсифицируют свои ЗВР Центробанки, перекладываясь из доллара в другие инструменты.
Эта ситуация вполне устраивает Штаты: государству будет легче обслуживать свой гигантский долг, у корпораций же банально растет выручка в национальной валюте, поскольку за единицу проданной на экспорт продукции они получают большее количество долларов, которые внутри США как раз и не обесценивается при нулевой инфляции. Получается, что для Штатов текущее ослабление доллара является практически безусловным благом, от которого выигрывают все «группы граждан» внутри страны, отмечает В. Абрамов.
Единственный (но громадный) минус, который может спровоцировать существенные проблемы, по мнению аналитика, — нарастающие сложности в дальнейшем привлечении денежных средств извне для покрытия государственных расходов. То есть, возможет постепенный отказ в продолжении кредитовании Америки её крупнейшими контрагентами и торговыми партнерами. Однако пока эта тема, по-видимому, не слишком заботит американское руководство. Возможно, оно понимает, что все мировое экономическое сообщество попросту не допустит коллапса американской валюты и дефолта по госдолгу, поскольку это приведет к краху всей мировой системы. Таким образом, свои проблемы Штаты в очередной раз грамотно перекладывают на весь мир, констатирует В. Абрамов.
Возвращаясь же к валютному рынку, эксперт ИК «LT Group» отмечает, что в результате всех пертурбаций вокруг доллара сейчас в лидерах роста почти постоянно находятся высокодоходные валюты товарной группы и уже упомянутое золото, ну а явным аутсайдером — доллар США. Пара евро/доллар тестировала отметку 1,49 — единая валюта находится сейчас на 14-ти месячном максимуме. Золото пробило отметку в 1070 долларов за унцию.
Канадский доллар и швейцарский франк приближаются к паритету с валютой США, первый сегодня отправлял американца на уровень CAD1,0263, второй — на отметку CHF1,0193. Причем в обоих случаях такой рост национальных валют уже вызывает озабоченность регуляторов, поскольку замедляет процесс выхода из кризиса, однако вряд ли Центробанки этих стран решатся на валютные интервенции с целью поддержания курса доллара, тем более, что фундаментальный фон сейчас играет против него. Например, канадец показывает рост не только в русле общих тенденций, но и в ответ на продолжающееся подорожание нефти. Прочие товарные валюты также укрепляются вслед за растущим сырьевым рынком.
Евро и иена (у «японки» с утра лучший результат — она отбирает у доллара 0,6% и пытается отправить его ниже отметки в 89 иен) пользуются спросом со стороны Центробанков, которые покупают эти валюты в свои резервы, как, возможно, и золото. Дополнительное давление на доллар утром оказали данные по китайской внешней торговле, отразившие минимальный спад, как экспорта, так и импорта в КНР. Этот релиз спровоцировал новую волну покупок высокодоходных активов, финансируемых за счет продаж доллара. Ещё одним ключевым событием утра (правда, оказавшего незначительное влияние на рынки) стало решение Банка Японии оставить учетную ставку на уровне 0,1%, как и предполагалось.
До конца дня выйдут важные макроэкономические данные. По значимости первым номером, на взгляд В. Абрамова, выступают американские розничные продажи. В сентябре ожидается падение этого показателя на 2,1% и минимальный рост, если учитывать без продаж автомобилей. То есть, без государственного стимулирования (как раз в августе закончилась программа «деньги в обмен за автохлам») и при рекордном уровне безработицы американские потребители сокращают свои траты, что затрудняет выход экономики из кризиса. Равным этому релизу по значимости будет публикация протокола последнего заседания FOMC FED от 21 сентября.
По Европе будут опубликованы данные по промышленному производству стран Е-16 за август и цифры занятости в Великобритании. Возможный негативный релиз английского рынка труда может спровоцировать новую слабость фунта, который довольно второй день успешно восстанавливается от локальных минимумов (в предыдущие дни фунт выглядел даже хуже слабого доллара, но уже вчера показал рост на 3/4%).
«На другие публикации реакция Форекса может оказаться довольно однообразной: есть шанс, что доллар продадут как на негативе, так и на позитиве. В первом случае, если например, выходит слабая розница, от валюты США избавляются, поскольку шансы повышения ставки ФРС в таком случае снижаются до минимума. В противном случае доллар продолжают продавать как валюту фондирования покупок рискованных активов. Поддержка «американцу» может прийти на возможных комментариях официальных лиц, выражающих, например, обеспокоенность теперешним поведением валютного рынка. Подобное способно привести к некоторой коррекции, однако тренд на дальнейшее снижение курса доллара пока неизменен», — резюмирует аналитик ИК «LT Group».

Сегодня проблемы одновременно и у доллара и у евро, поэтому остальным странам приходится сталкиваться с укреплением своих валют.

Сегодня проблемы одновременно и у доллара и у евро, поэтому остальным странам приходится сталкиваться с укреплением своих валют. А спекулянты пытаются понять, какова допустимая степень оптимизма в текущей ситуации

После того как США решили, что будут делать со своим госдолгом, а S&P понизило им рейтинг, можно было видеть резкое оживление на финансовых рынках — значительные колебания курсов ценных бумаг, валют, стоимости товаров. Спекулянты постарались максимально «отыграть» каждую новость, то устремляясь в очередную тихую гавань, то скупая подешевевшие активы.

По мнению главного экономиста ИК «Тройка Диалог» Евгения Гавриленкова, в условиях, когда долгосрочное планирование затруднено из-за неопределенности относительно будущих трендов, а избыточная ликвидность лишь стимулирует «высокочастотных» трейдеров, которых долгосрочные тренды и вовсе не заботят, любую, даже самую незначительную новость можно преувеличить и раздуть до масштабов значимого события, многократно увеличив ее влияние на рынок. «Все движения рынков за последние недели произошли в условиях отсутствия какой-либо по-настоящему новой информации. S&P, например, уже предупреждало о снижении рейтинга США, по крайней мере, дважды за текущий год, так что в конечном счете оно не стало сюрпризом. Европейские долговые проблемы — новость тоже отнюдь не первой свежести», — говорит Евгений Гавриленков.

Валютный рынок провел начало августа в широких колебаниях, которые можно, скорее, объяснить паническими действиями спекулянтов.

В целом и для евро, и для доллара внешний фон складывается негативный, что приводит к их падению против ряда основных валют. США и раньше выражали заинтересованность в ослаблении доллара, теперь уже другим странам приходится думать, как бороться с укреплением своих национальных валют.

В поисках безопасности

Реакция инвесторов на снижение суверенного рейтинга США оказалась несколько отличной от той, которую можно было ожидать. Рейтинг государственных ценных бумаг США был снижен, но их рыночная доходность, вместо того чтобы вырасти, упала на исторические минимумы. Это оказало краткосрочную поддержку доллару против евро. Но при этом японская иена и швейцарский франк несколько укрепили свои позиции по отношению к доллару, значительно выросла стоимость золота и серебра.

«Устойчивость американского доллара по отношению к мировым валютам можно объяснить тем, что инвесторы после объявления о снижении суверенного кредитного рейтинга стали выходить из рисковых активов — акций, commodities и высокодоходных валют, и, как это ни парадоксально, начали перекладываться в государственные ценные бумаги США, которые они продолжают считать самым высоконадежным активом», — объясняет начальник аналитического управления департамента торговых операций BCC Invest Адиль Табылдиев.

Доллар ослаб по отношению к большинству валют на 5—20% за последний год, чему во многом способствовала вторая программа количественного смягчения, низкие ставки и фискальный стимул, который стимулировал рост экономики.

«После снижения рейтинга США усилился спрос на безопасные валюты, в том числе госдолг США, и доллар чуть усилился. Но вскоре последовало беспрецедентное обещание ФРС сохранять низкие ставки в течение двух лет (это очень долго), что бы ни происходило на рынках. В результате доллар упал на следующий день на 4—5%», — говорит директор департамента исследований «Халык Финанс» Сабит Хакимжанов.

Как отмечает эксперт, основная реакция рынков в начале августа все-таки была не на снижение рейтинга, а на снижение госрасходов, принятое в последние дни июля, и ожидавшуюся в результате стагнацию или даже рецессию. Снижение рейтинга было воспринято негативно из-за объяснений агентства, которые очень точно отразили опасения рынков. «Тогда S&P заявило, что процесс принятия решений по фискальной политике, продемонстрированный Вашингтоном в июле, не соответствует максимально высокому рейтингу.

По мнению S&P, теперь фискальные власти США более не смогут убедительно обещать снижение дефицита бюджета и одновременно оказывать фискальную поддержку экономике. Уровень госдолга, считавшийся ранее безопасным, уже таковым не считается. Теперь США должны иметь намного больший запас прочности при проведении фискальной политики», — рассказывает Сабит Хакимжанов.

Долгосрочные последствия будут иметь не снижение рейтинга, а фундаментальные причины этого решения. Первая — это угроза долгосрочной состоятельности фискальной позиции США. Вторая — ухудшение доверия к способности фискальных властей США эту угрозу устранить, не вызвав при этом глобальной рецессии.

Сила в слабости

Проблемы США и Европы и снижение курсов их валют беспокоят теперь другие страны, становясь отголоском прошлогодних валютных войн — любой центробанк предпочел бы не видеть резкого укрепления своей национальной валюты, поскольку это создает проблемы для экспортеров (их товар дорожает и теряет конкурентоспособность).

Для США эта проблема решилась сама собой, остальным приходится принимать меры.

В августе китайский юань продолжает ставить рекорды, укрепляясь против доллара: в начале месяца курс достиг максимальной за 17 лет отметки (6,3948 юаня за доллар). С одной стороны, падает доллар, с другой стороны — правительство КНР использует рост курса для сдерживания инфляции. В МВФ при этом призывают юань укреплять и дальше, поскольку «в среднесрочной перспективе более крепкий юань должен стать важным компонентом в восстановлении баланса экономики, направленном на внутренний спрос». США также продолжают настаивать на более решительной ревальвации юаня (заниженный курс дает конкурентное преимущество китайским товарам и приводит к росту торгового дисбаланса между КНР и США), однако, похоже, Штаты уже не ждут изменения Пекином своей политики. Позиция Bank of China непоколебима — курс китайского юаня к доллару должен повышаться и дальше, но это должно происходить постепенно.

Странам, которые свои валюты не удерживают, приходится несколько сложнее.

Власти Швейцарии обеспокоены ростом курса франка, который в тяжелые времена становится «тихой гаванью». Из-за негативных новостей из Европы и США франк сделал очередной рывок и укрепился с 1 по 10 августа примерно на 8% против евро и доллара. Швейцарский ЦБ заявил, что намерен усилить меры, направленные на дальнейшее снижение курса национальной валюты. Банк, в частности, намерен увеличить предложение на валютном рынке до 200 млрд франков (равно 253 млрд долларов) со 120 млрд франков (152 млрд долларов). Правительство Швейцарии тем временем одобрило предоставление финансовой поддержки в размере 2 млрд франков (2,5 млрд долларов) компаниям, пострадавшим от резкого роста курса национальной валюты. Финансовые регуляторы также рассматривают привязку франка к евро. Тенденция укрепления франка продолжалась уже некоторое время, что, в частности, привело в июле к падению объемов экспорта страны.

19 августа курс японской иены в ходе торгов достиг 75,93 иены за доллар — это максимум со времен Второй мировой войны. В начале августа японские власти провели валютную интервенцию, чтобы ослабить свою национальную валюту. На рынок выбросили триллион иен (12,6 млрд долларов), после чего курс японской валюты начал падать. Однако вскоре тенденция укрепления иены вновь возобновилась. Японские компании стали говорить, что в такой ситуации не могут конкурировать с западными производителями. Ближе к концу месяца правительство Японии решило организовать специальный фонд объемом в 100 млрд долларов, который будет оказывать поддержку японским компаниям, в том числе поможет покупать и поглощать активы за рубежом, что снизит влияние укрепляющейся иены.

Доллар будет дешеветь

«Очевидно, что и доллар, и евро как резервные валюты находятся в кризисе. Доллар — из-за большого госдолга США, евро — из-за отсутствия единого фискального органа и неубедительности механизмов поддержания фискальной дисциплины, — говорит Сабит Хакимжанов. — Проблема долга США никуда не денется в ближайшие 20 лет.

Еврозона, возможно, научится координировать фискальную политику, но вряд ли это произойдет скоро. Так что краткосрочно, в течение года-двух, ожидаю ослабления евро к доллару, а долгосрочно, за 5 лет, ослабления доллара. Центральные банки других стран не позволят доллару ослабляться слишком быстро, но на горизонте 10 лет оно может оказаться значительным, так же как и инфляция».

JPMorgan Chase понизил прогноз роста экономики США. В IV квартале рост составит не 2,5%, как ожидалось ранее, а лишь 1%. А в I квартале 2012 года не 1,5%, а только 0,5%. «Снижение цен на энергоресурсы должно помочь экономике немного компенсировать замедление, а сокращение трат поможет избежать негативных показателей по ВВП. Тем не менее риски рецессии значительно возросли», — говорят аналитики банка.

Евгений Гавриленков отмечает, что, похоже, в разгаре второй фазы политики количественного стимулирования (QE2) в начале года рынок чересчур оптимистично оценивал перспективы роста мировой экономики, в особенности развитых стран, однако сегодняшняя нервозность и пессимизм не менее преувеличены, хотя, конечно, стоит признать, что американская экономика находится в определенного рода ловушке: госдолг растет слишком быстро на фоне того, что дефицит бюджета превышает 9% ВВП и близок к 10%. Доллар дешевеет (хотя его курс относительно большинства валют снижается весьма неравномерно). Тем не менее, как считает эксперт, говорить о W-образной рецессии пока рано: денег в экономике еще много; гораздо более вероятно замедление роста в 2012 и последующих годах до 1—2%, что в целом не так уж и плохо с учетом масштаба проблем. «Скорее всего, доллар потихоньку продолжит терять позиции относительно основных мировых валют (точнее, относительно валют тех стран, где темпы инфляции невелики), поскольку дефицит бюджета и счета текущих операций США гораздо выше, чем во многих странах еврозоны (сальдо счета текущих операций в странах ЕС все-таки ближе к нулю, а бюджетный дефицит в два раза меньше, чем в США) и в ряде других крупных экономик», — говорит Евгений Гавриленков. Слабый же доллар способствует росту цен на сырье, что, в свою очередь, поддерживает дефицит счета текущих операций США, поскольку страна остается одним из крупнейших импортеров нефти и прочих сырьевых товаров. Естественным следствием высоких цен на нефть являются высокие цены на моторное топливо, что сдерживает рост внутреннего потребительского спроса. «При сильном долларе (как было 6—7 лет назад) страдали американские производители и экспортеры, а сальдо счета текущих операций также было отрицательным, — подчеркивает эксперт. — Сейчас доллар гораздо слабее, однако это особо не сказалось на сальдо счета текущих операций, дефицит которого по-прежнему составляет 3—4% от ВВП. Очевидно, что чем дольше в стране будут сохраняться столь значительные дефициты бюджета и счета текущих операций, тем больше будет проблем у внешних инвесторов — держателей долговых обязательств США».

Адиль Табылдиев после завершения паники на рынках ожидает продолжения укрепления валют стран-экспортеров — канадского и австралийского доллара, бразильского реала и российского рубля по отношению к доллару и евро.

«Что касается курса тенге, то в ближайшее время мы будем наблюдать повышенную волатильность, — говорит директор департамента управления активами «Тройка Диалог Казахстан» Евгений Попов. — Уже сегодня курс доллара по отношению к тенге вырос до уровня 147 тенге. Я не исключаю сохранения волатильности в ближайшее время, однако все же в ближайшие месяцы не ожидаю сильного ослабления тенге. Скорее всего, курс будет находиться в диапазоне 146—148,5 тенге за один доллар. Однако необходимо пристально следить за ситуацией в мировой экономике. В случае стабилизации ситуации мы вполне можем вернуться в диапазон 145—146 тенге за один доллар. В случае ухудшения внешнего фона мы вполне можем увидеть и более высокий уровень».

Источник: Expert.ru

Курсы валют ЦБ РФ на сегодня

Курсы валют ЦБ РФ на сегодня и завтра

Узнать все установленные ЦБ курсы валют теперь можно на одной странице портала myfin.by. Ситуация, которая складывается на валютном рынке России, напрямую влияет на экономические процессы, происходящие в Беларуси. В связи с этим данная информация представляет собой интерес не только для профессиональных биржевых игроков, но и для обычных граждан.

Как известно, именно Центральный Банк РФ устанавливает официальный курс российского рубля ко всем иностранным валютам. Их динамика определяется совокупностью различных факторов, которые приводят к ослаблению или к укреплению национальной валюты.

В последнее время отмечается нисходящая тенденция, что напрямую связано, в том числе, со снижением стоимости нефти. Растущая инфляция заставляет все большее количество людей интересоваться, какой курс доллара на сегодня ЦБ установлен.

Где можно узнать изменения официальных курсов валют?

Для удобства посетителей нашего портала мы собрали всю информацию, касающуюся того, сколько составляет курс ЦБ РФ той или иной валюты, на одной странице. Сведения представлены в виде наглядной таблицы, в которой вы найдете следующее:

• перечень иностранных валют;
• величина текущего курса валюта;
• курс ЦБ на завтра;
• изменение курса за день;
• код валюты;
• единица валюты при выражении в российских рублях.

Следует отметить, что официальный курс евро ЦБ или любой другой иностранной валюты вы не найдете в обменном пункте, рынок вносит свои коррективы в процесс установления курса. Однако именно эти показатели являются отправной точкой для проведения всех других операций в валюте, а также используются в официальной статистике (например, при расчете доходной и расходной части бюджета, для подачи статистических данных, а также при проведении расчетов между государством и иным контрагентом).

База данных обновляется каждый будний день. При этом важно понимать, что несмотря на то, что котировки на завтра известны заранее, они вступают в силу только в установленный день.

На нашем портале также имеется архив официальных курсов валют. Достаточно выбрать интересующую дату в специальном поле, и отобразятся курсы, которые были установлены в тот день. Такая функция позволяет самостоятельно проследить динамику курса той или иной валюты.

Центральный Банк определяет курсы не только широко распространенных доллара и евро. На этой странице вы найдете котировки множества денежных единиц на заданную дату.

«80 долларов на баррель мы не увидим»: куда качнутся нефтяные «качели»?

Закрепившись на отметке в $60 за баррель, цена нефти Brent продолжает штурмовать уровень докоронавирусного 2020 года

Несмотря на пандемию и низкий уровень потребления нефтепродуктов, цены на нефть наполняют российский фондовый рынок оптимизмом. Фундаментальными факторами роста черного золота называют увеличение спроса со стороны Китая, слегка оскудевшие запасы нефтехранилищ, снижение числа заражений COVID-19 и активную вакцинацию. Все эти причины, по мнению экспертов «БИЗНЕС Online», сводятся к одному — ожиданию восстановления спроса.

Цена за баррель нефти Brent утром в понедельник достигла $60 впервые с начала пандемии COVID-19, а сегодня утром баррель торговался на уровне $61,35 Фото: president.tatarstan.ru

Новый экономический цикл или бегство от инфляции?

Цена за баррель нефти Brent утром в понедельник достигла $60 впервые с начала пандемии COVID-19, а сегодня утром баррель торговался на уровне $61,35. На этом фоне незначительно укрепилась отечественная валюта — за доллар сегодня дают 74,14 рубля, а фондовые торги в РФ, как и вчера, открылись в «зеленой зоне».

В последний раз Brent была дороже $60 в январе 2020 года. При этом мировая экономика далека от уровня января 2020-го, и нет перспектив ее столь скорого восстановления. Среди причин роста цены на нефть называется продление сокращение добычи членами ОПЕК+ на февраль и март. Кроме того, Саудовская Аравия взяла на себя добровольное дополнительное сокращение на 1 млн баррелей в день к январскому уровню. «Мы делаем это добровольно и никого не просим поступать так же», — сказал министр энергетики страны Абдул Азиз бин Салман на заседании стран – участниц соглашения в январе.

Следующий фактор — уменьшение новых случаев заражения коронавирусной инфекцией вкупе с ростом вакцинации населения. Также аналитики отмечают роль антикоронавирусного пакета президента США Джо Байдена по стимулированию экономики страны на $1,9 триллиона. В интервью CNN в минувшее воскресенье секретарь казначейства США Джанет Йеллен заявила, что благодаря этому пакету США могут вернуться к полной занятости уже в следующем году (сейчас в Америке без работы на 9 млн больше человек, чем в начале прошлого года).  Кроме того, в то же воскресенье Байден заявил, что не снимет санкции с иранской нефти (т. е. она не поступит на рынок), что тоже укрепило цены.

Цены на нефть — лишь часть общего «бычьего» рынка, пишет Financial Times. Банки с Уолл-стрит советуют клиентам обращать внимание на сырье, которое будет расти на фоне экономического восстановления из-за вакцинации. Согласно изданию, в последние месяцы рос спрос со стороны Китая, крупнейшего в мире потребителя природных ресурсов. Соя по сравнению с прошлым годом уже подорожала на 50%, медь — на 40%. Одновременно поднимаются фьючерсы на корзину из 27 товаров от кофе до никеля.

В то же время некоторые инвесторы считают, что рынок еще не готов к началу нового экономического цикла и основная причина нынешнего повышения — это страх перед инфляцией, которую вызовут беспрецедентные фискальные и монетарные действия государств, т. е., грубо говоря, напечатанные деньги. Фонды пытаются защититься от инфляции, скупая нефть и металлы.

org/ImageObject» itemprop=»image»> Некоторые инвесторы считают, что рынок еще не готов к началу нового экономического цикла и основная причина нынешнего повышения — это страх перед инфляцией, которую вызовут беспрецедентные фискальные и монетарные действия государств. Фонды пытаются защититься от инфляции, скупая нефть и металлы Фото: «БИЗНЕС Online»

«сегодняшний рост происходит на основе ожиданий»

Президент союза нефтегазопромышленников России Геннадий Шмаль не рассчитывает на значительный рост цен на нефть в ближайшем будущем. «Цены на нефть регулирует уровень себестоимости добычи сланцевой нефти, — заметил Шмаль. — Как только цена поднимается, например, до уровня сегодняшних данных, рентабельной становится добыча сланцевой нефти, увеличивается ее предложение на рынке, после чего цена барреля снижается. В Канаде себестоимость добычи сланцевой нефти — 60 долларов, в США — около 45 долларов. Поэтому 80 долларов на баррель мы не увидим. В этом году цена может подняться до 65 в отдельные дни, потом опять упадет до 50–55, затем вновь начнет подрастать. Оснований говорить о резком росте цены нет, эти „качели“ будут качаться до тех пор, пока экономика в полной мере не встанет на ноги и уровень потребления не вернется к прежнему». 

Шмаль подчеркнул, что уровень цен на нефть в $60 весьма далек от комфортного показателя для России. «Комфортная цена была бы 80 долларов за баррель» — заключил он.

«Что касается федерального бюджета, то базовая цена на нефть, которая зафиксирована в бюджете этого года, составляет 43,4 доллара за баррель нефти Urals. Все, что больше данной стоимости, будет сохраняться в фонде национального благосостояния», — заметил директор центра экономической экспертизы Института государственного и муниципального управления НИУ ВШЭ, президент Института энергетики и финансов Марсель Салихов.

«Мировая экономика сейчас достаточно быстро восстанавливается [после пандемии], текущие данные это подтверждают, в большинстве развитых стран идет вакцинация, соответственно, снимаются ограничения, и подобное указывает на то, что спрос на нефть в 2021-м будет расти, — добавил Салихов. — Среди стран ОПЕК сохраняется высокий уровень дисциплины, страны выполняют обязательства, которые они взяли в рамках сделки. Саудовская Аравия с начала года взяла дополнительные обязательства по сокращению добычи на 1 миллион баррелей в сутки, то есть они дополнительно убрали примерно 1 процент мирового предложения нефти».

По мнению собеседника издания, нефть в ближайшее время не превысит $60 за баррель, продолжая колебаться в диапазоне между $50–60 за баррель. «Все равно спрос сейчас ниже уровня 2019 года», — констатировал Салихов.

Уровень цен на нефть в $60 весьма далек от комфортного показателя для России Фото: © Максим Богодвид, РИА «Новости»

«На фьючерсном нефтяном рынке цены растут или падают не только в зависимости от динамики спроса и предложения нефти, как на спотовом рынке, здесь большую роль играют ожидания, например восстановления спроса на нефть, и сегодняшний рост цены происходит в основном, на мой взгляд, на основе ожиданий», — объяснила корреспонденту „БИЗНЕС Online“ Наталья Мильчакова, заместитель руководителя ИАЦ „Альпари“. — Имеет также значение и ослабление доллара. Нередко бывает, что цены на сырьевые товары и финансовые активы развивающихся стран растут, когда слабеет доллар, и наоборот. Это связано с тем, что, видимо, на устранении каких-то глобальных рисков инвесторы перестают бежать в доллар и выбирают более рискованные, но в то же время более доходные активы».

Основной драйвер роста цен, по мнению Мильчаковой, — рост спроса в Китае. В Поднебесную, по сообщению Bloomberg, направляется 127 танкеров из разных стран-экспортеров, которые везут почти 250 млн баррелей нефти. «В международной нефтяной корпорации Royal Dutch Shell прокомментировали это событие как факт, подтверждающий существенное возобновление роста спроса на нефть в КНР, — говорит аналитик. — Кроме того, начало массовой вакцинации от ковида в мире формирует дополнительные ожидания скорого восстановления мировой экономики и в том числе повышения спроса на нефть».

По прогнозу Мильчаковой, если цена Brent сегодня удержится выше $60 за баррель, далее она может вырасти и до $63–64 за баррель. «Сегодня мы прогнозируем по цене Brent 60–61,3 доллара за баррель», — добавила она.

Прогноз курса доллара на февраль 2021

Вы хотите найти наиболее актуальный прогноз по доллару? Интересуют мнения опытных и квалифицированных экспертов? Нужна действительно полезная и свежая аналитическая информация? Хотите знать в каком направлении будет двигаться американская валюта? Успешно решить эти и многие другие вопросы Вам предоставляет прекрасную возможность команда опытных и квалифицированных экспертов форекс портала «FxTeam». Мы практически ежедневно публикуем важные и актуальные данные технического анализа, готовим детализированные обзоры в формате видео и предоставляем массу другой информации, которую Вы сможете успешно использовать для успешной, продуманной и эффективной работы на рынке форекс. Искренне надеемся, что подготовленные нами прогнозы по доллару помогут Вам выйти на новый уровень торговли.

Следует отметить, что в первую очередь на курс американского доллара влияют экономические показатели Соединенных Штатов Америки и политика Центробанка США. Так, например, сразу же после победы на выборах Дональда Трампа курс доллара серьезно укрепился по отношению ко всем валютам. Подобная ситуация была обусловлена в первую очередь тем, что в своей предвыборной компании новый Президент обещал использовать достаточно большое количество различных мер стимулирования, направленных на оздоровление и развитие американской экономики.

Обращаем внимание, что американский доллар является ведущей мировой резервной валютой. Поэтому для него не характерны резкие колебания. Здесь крайне редко случаются резкие скачки или падения. Однако при этом волатильность является достаточно хорошей, и Вы имеете возможность успешно работать на различных таймфреймах. Использовать Вы можете самые разнообразные торговые стратегии. В данном случае все зависит исключительно от Вашего стиля трейдинга.

Чтобы не пропустить прогноз по доллару от форекс портала «FxTeam», подпишитесь на бесплатную новостную рассылку нашего сайта. Вас ждёт множество полезной информации. Мы стремимся регулярно радовать посетителей нашей площадки действительно актуальными и полезными данными, которые можно с полной уверенностью использовать в процессе ведения трейдинга и принятия важных торговых решений. При этом к анализу любой информации мы рекомендуем подходить предельно критически, формировать своё собственное уникальное мнение и торговать независимо от выбранного инструмента предельно обдуманно. Уделяйте внимание даже самым незначительным деталям, контролируйте свои эмоции, и Вы гарантированно сможете достичь успеха на рынке форекс.

Власти Кыргызстана пытаются сдержать рост курса доллара

Незадолго до этого главный финансовый регулятор продал на валютном рынке страны более 45 млн долларов, что стало самой крупной интервенцией за последний год.

Призыв Жапарова и крупная сделка

В ходе встречи главы государства и председателя Нацбанка были обсуждены предварительные итоги работы ведомства и банковского сектора за 2020 год, а также планы на 2021 год.

Президенту было доложено о мерах по поддержке реального сектора экономики, преодолению влияния и последствий пандемии коронавирусной инфекции, а также представлена информация о текущей ситуации на финансовом рынке страны, мерах по сглаживанию резких колебаний обменного курса национальной валюты.

Как сообщил отдел информационной политики аппарата президента, Садыр Жапаров отдельно остановился на вопросе недопущения резких колебаний курса сома.

Садыр Жапаров во время встречи с главой НБ КР.

«Президент Садыр Жапаров подчеркнул особую важность мониторинга ситуации на международных финансовых рынках, стран, являющихся торгово-экономическими партнерами Кыргызстана. В этой связи он отметил необходимость проведения мероприятий по максимальному снижению рисков для национальной экономики от возможных внешних шоков. Глава государства подчеркнул важность стабильной и надежной работы финансово-кредитных учреждений страны, и необходимости принятия всех мер для недопущения резких колебаний курса национальной валюты», ‒ отмечается в сообщении.

Таким образом, председатель НБ КР стал первым должностным лицом, кого Садыр Жапаров принял с момента назначения на главный пост в стране.

Победив на выборах 10 января, 28 января он принес присягу. И именно в этот день Нацбанк провел крупнейшую интервенцию за последний год, продав на валютном рынке страны 45,7 млн долларов.

Вот что рассказала «Азаттыку» официальный представитель НБ КР Аида Карабаева:

Аида Карабаева.

‒ Согласно режиму плавающего обменного курса в Кыргызстане, который установлен с 1993 года, динамика курса иностранной валюты определяется на основе спроса и предложения на рынке. Нацбанк не дает прогнозов по обменному курсу. В то же время в рамках этого режима мы можем проводить валютные интервенции с целью смягчения резких колебаний. По состоянию на 28 января 2021 года, на внутреннем валютном рынке преобладал спрос. В связи с этим Нацбанк выпустил 45,7 млн долларов для смягчения резких колебаний обменного курса. В настоящее время ситуация на валютном рынке стабильная, иностранной валюты достаточно.

Несмотря на эти заверения, стало известно, что 4 февраля финансовый регулятор вновь провел интервенцию, продав на валютном рынке 38 млн долларов.

В 2020 году Нацбанк провел 29 интервенций и продал в общей сложности 465 млн 950 тысяч долларов. Самой крупной из них стала сделка от 10 марта прошлого года, когда было выставлено 49 млн 700 тысяч долларов. Однако большая часть интервенций пришлась на ноябрь.

Причины колебаний курса

Главный финансовый регулятор проводит интервенции для предотвращения резкого повышения обменного курса валюты. Несмотря на это курс самого доллара по отношению к сому за прошедший год вырос значительно.

Так, по состоянию на 1 января 2020 года его официальный курс составлял 69 сомов 51 тыйын за доллар. В апреле он поднялся до 84 сомов, а в июне-июле до 74-75 сомов. В ноябре он уже вырос до 85 сомов, в декабре немного опустился, остановившись на уровне 82 сома за доллар.

Доллар и сом.

В январе 2021 года американская валюта вновь стала расти, сегодня ее официальная стоимость составляет порядка 84 сомов 79-80 тыйынов за доллар.

Причинами столь значительного повышения курса за короткий срок называли пандемию коронавируса и последовавший за ней экономический кризис, а также другие факторы.

Вот что говорит экономист Женишбек Байгуттиев:

Женишбек Байгуттиев.

‒ В Кыргызстане по-прежнему спрос на доллар остается высоким. Это связано с итогами 2020 года. Производство товаров у нас упало на 7%, а сфера услуг просела на 10%. Уровень инфляции официально составил 9,7%. Это говорит о том, что идет рост цен, на определенные виды деятельности в экономике есть ограничения, увеличивается безработица. Это отрицательно сказывается на ВВП. Денежные переводы от мигрантов из России уменьшились, возникли проблемы с экспортом и импортом. Все это влияет на курс сома. Эти и другие факторы еще больше ослабят его по отношению к доллару. Согласно нашему анализу, доллар сейчас должен стоить 90,82 сома. И если мы сейчас будем пытаться удерживать его на уровне 84,82 сома за доллар, то давление на национальную валюту только будет увеличиваться. Они сейчас будут пытаться удержать доллар на уровне этой психологической отметки.

Как известно, курс доллара за последние десять лет вырос почти в три раза. В 2009-2011 годах он подскочил с 39 до 46 сомов, в 2014-2016 годах – с 48-50 сомов до 67-69 сомов. А в третий раз, как уже было сказано, в 2020 году, когда стоивший 73-74 сома доллар стал продаваться по 84-85 сомов.

Ранее некоторые эксперты предрекали, что курс доллара может вырасти до 100-120 сомов, но Нацбанк искусственно сдерживает этот рост. Объяснялось это тем, что власти пытаются предотвратить социальные потрясения и недовольство граждан.

Но политический кризис и нестабильность в стране все же оказывают свое влияние на валютный рынок.

Финансист Алмаз Сарыбаев поделился своим мнением:

Алмаз Сарыбаев.

‒ На обменный курс валюты в первую очередь влияет состояние экономики страны в целом. На экономику влияют политические составляющие. Нужно понимать, что все это взаимосвязано. Экономика будет расти, когда будет стабильность. А что обеспечивает устойчивость? Это зависит от справедливости, беспристрастных судов, свободы выражения мысли и наличия компетентных служащих в государственных органах. Это лишь некоторые из показателей. Вообще, на сегодня нашей национальной валюте очень нелегко. На ней сказываются отток капитала, рейдерские захваты, давление на инвесторов, остановка производства, сокращение денежных переводов, закрытые границы, глобальная пандемия и многое другое. И дальнейшую судьбу сома, будет он расти или падать, определят эти факторы.

Известно, что торговые войны и споры из-за нефти на международном рынке влияют и на валютный рынок Кыргызстана. Потому что последствия этих процессов затрагивают экономики России и Казахстана, страдает и Кыргызстан, который зависит от их рынков. Например, в 2020 году падение курса сома происходило на фоне ослабления рубля и тенге.

NO

Перевод с кыргызского. Оригинал статьи здесь.

Рубль в ходе торгов давит на доллар и евро

Российская нацвалюта в первый час сегодняшних торгов на Московской бирже укрепляется к доллару США и евро.

По состоянию на 10:48 мск курс доллара расчетами «на завтра» опустился на 20,5 копейки к закрытию предыдущей сессии до 73,74 рубля. Курс евро потерял к этому времени 17 копеек и оказался на отметке 89,4275 рубля, свидетельствуют данные биржи.

До старта торгов аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Елена Кожухова прогнозировала, что «в начале сессии российские фондовые индексы и рубль могут быть склонны к нисходящей коррекции в связи с некоторым ухудшением настроений за рубежом». «Коррекционный настрой (наблюдается) в том числе на нефтяных площадках, однако, пока сдержанный, а в течение дня на рынки поступит ряд новых драйверов, которые могут изменить обстановку. В частности, будут опубликованы ежемесячные отчеты МЭА и ОПЕК, выйдут еженедельные данные по рынку труда США. Способность рынка РФ развить краткосрочный восходящий тренд, однако, оказалась под вопросом», — говорится в обзоре эксперта.

При этом главный аналитик ПСБ Богдан Зварич полагает, что «фактором давления на национальную валюту может выступить ситуация на рынке энергоносителей, где ближайший фьючерс на нефть марки Brent корректируется, однако удерживает позиции выше 61 доллара за баррель».

В целом, заместитель руководителя ИАЦ «Альпари» Наталья Мильчакова прогнозирует на сегодня торги по доллару в интервале 73,5-74,5 рубля, по евро — 89-90,5 рубля.

Добавим, что, по данным Центробанка РФ, реальный эффективный курс рубля (с учетом инфляции) за январь 2021 года снизился на 0,3% (к валютам основных торговых партнеров РФ) относительно предыдущего месяца. При этом реальный курс рубля к доллару за этот период изменился, а к евро опустился на 0,1%.

За декабрь 2020 года реальный эффективный курс рубля вырос на 3% (к валютам основных торговых партнеров РФ) относительно предыдущего месяца. К доллару реальный курс рубля поднялся за этот период на 4,7%, к евро — на 2,4%. Однако в целом за минувший год реальный эффективный курс рубля упал на 14% (к доллару — на 12,1%, к евро — на 18,11%).

Что приводит к изменению стоимости валюты?

За исключением человека, живущего в пещере на неизведанном острове, все используют деньги. Магазины принимают банкноты и монеты, но также принимают кредитные карты. Деньги по кредитной карте?

Деньги — это ценность, присваиваемая товару, листу бумаги, монете или электронным данным (например, онлайн-банкинг и кредитные карты). Это могут быть товарные деньги, представительские деньги, бумажные деньги и деньги коммерческих банков.Золотые монеты, какао-бобы, крупный рогатый скот или все, что имеет собственную ценность и используется в качестве средства обмена, является товарными деньгами. Использование товарных денег аналогично бартеру, за исключением того, что используемый товар широко принят и с ним легко обращаться.

Репрезентативные деньги — это жетонные монеты и банкноты, которые можно обменять на фиксированное количество драгоценных металлов или других товаров. В отличие от этого, стоимость бумажных денег устанавливается правительством, что делает отказ в платежах, совершенных с помощью уведомленного законного платежного средства в виде денежных знаков и монет, незаконным.

Такие инструменты, как чеки, тратты до востребования и банковские тратты, являются деньгами коммерческих банков. Они существуют как записи в бухгалтерских книгах финансовых посредников и могут использоваться для оплаты товаров и услуг.

МЕНЯЮЩИЕСЯ ЛИЦО

Деньги — не органическое существо, но их ценность постоянно меняется вместе с обществом и его экономическими условиями. Одна рупия в 1947 году — это не то же самое, что одна рупия сегодня, как с точки зрения внешнего вида, так и с точки зрения покупательной способности.

Стоимость валюты страны зависит от ее экономических условий и политики.

Стоимость валюты зависит от факторов, влияющих на экономику, таких как торговля, инфляция, занятость, процентные ставки, темпы роста и геополитические условия.

Прамит Брамбхатт

Генеральный директор, Alpari India

«Стоимость валюты зависит от факторов, влияющих на экономику, таких как импорт и экспорт, инфляция, занятость, процентные ставки, темпы роста, торговый дефицит, показатели фондовых рынков, обмен валюты. резервы, макроэкономическая политика, приток иностранных инвестиций, банковский капитал, цены на сырьевые товары и геополитические условия », — говорит Прамит Брахмбхатт, главный исполнительный директор Alpari Financial Services (Индия), брокерской компании с валютой.

Уровни доходов влияют на валюты через потребительские расходы. Когда доходы увеличиваются, люди тратят больше. Повышенный спрос на импортные товары увеличивает спрос на иностранную валюту и, таким образом, ослабляет местную валюту.

Денежная масса Количество наличных денег в обращении Включает всю валюту в экономике, а также деньги на сберегательных и текущих счетах в банках (депозиты до востребования). Включает деньги, хранящиеся на сберегательных счетах почтового отделения, а также M1. Сюда не входят деньги на срочных вкладах в почтовых отделениях и Национальные сберегательные сертификаты. Включает денежную массу М2 плюс срочные депозиты (или срочные вклады) в банках. Он используется как обычная мера денежной массы. Включает денежную массу М3, а также другие депозиты почтовых отделений. Национальные сберегательные сертификаты также не включены в M4.

Платежный баланс, который включает торговый баланс (чистый приток / отток денег) и движение капитала, также влияет на стоимость валюты страны.

«Страна, которая продает больше товаров и услуг на зарубежных рынках, чем покупает у них, имеет положительное сальдо торгового баланса. Это означает, что в страну поступает больше иностранной валюты, чем оплачивается за импорт. Это укрепляет местную валюту», — говорит Кишор Нарне. руководитель отдела товарных и валютных исследований брокерской компании Anand Rathi Commodities.

Еще одним фактором является разница в процентных ставках между странами. Давайте рассмотрим недавний шаг RBI по дерегулированию процентных ставок по сберегательным и фиксированным депозитам индийцев-нерезидентов (NRI).Этот шаг был частью серии шагов, направленных на предотвращение падения рупии. Позволяя банкам повышать ставки на счетах в рупиях NRI и приводить их к уровню внутренних ставок по срочным депозитам, RBI ожидает притока средств от NRI, что вызовет рост спроса на рупии и повышение стоимости местной валюты.

RBI управляет стоимостью рупии с помощью нескольких инструментов, которые включают в себя контроль ее предложения на рынке и, таким образом, делают ее дешевой или дорогой.

«Некоторые способы, с помощью которых RBI контролирует движение рупии, — это изменение процентных ставок, смягчение или ужесточение правил для денежных потоков, корректировка соотношения денежных резервов (доля денежных средств, которую банки должны поддерживать с центральным банком) и продажа или покупка долларов на открытом рынке », — говорит Брамбхатт из Альпари.

RBI также устанавливает нормативный коэффициент ликвидности, то есть долю денежных средств, которые банки должны инвестировать в государственные облигации, и ставку репо, по которой он ссужает банки.

В то время как повышение процентных ставок делает валюту дорогой, изменения в кассовых резервах и нормативных коэффициентах ликвидности увеличивают или уменьшают количество доступных денег, влияя на их стоимость.

ИНФЛЯЦИОННОЕ ДАВЛЕНИЕ

Каждое поколение жалуется на рост цен. Цены растут, когда товаров и услуг не хватает или денег слишком много.Если цены растут, это означает, что стоимость валюты упала и ее покупательная способность упала.

Допустим, центральный банк страны увеличивает денежный поток в экономике на 4 процента, в то время как экономический рост составляет 3 процента. Разница вызывает инфляцию. Если рост денежной массы составит 10 процентов, инфляция резко возрастет из-за несоответствия между экономическим ростом и денежной массой. В таком сценарии выплаты по ссуде станут меньшим бременем, если процентные ставки будут фиксированными, поскольку вы заплатите ту же сумму, но с более низкой оценкой.

Падение покупательной способности из-за инфляции снижает потребление, нанося ущерб промышленности. Импорт также становится дороже. Экспортеры, конечно, больше зарабатывают в местной валюте.

Однако, если увеличение денежной массы отстает от экономического роста, экономика столкнется с дефляцией или отрицательной инфляцией. Покупательная способность денег возрастет, когда экономика войдет в дефляционное состояние. Если вы думаете, что дефляция поможет вам потреблять больше и больше наслаждаться жизнью, вы ошибаетесь.

Если падение цен на товары не связано с повышением эффективности производства, у вас будет меньше денег, чтобы тратить.Если вам нужно погасить ссуду с фиксированной процентной ставкой, ваш долг будет иметь более высокую оценку. Доходность от инвестиций с фиксированным доходом, сделанных до наступления дефляции, конечно, вырастет в цене.

ЧЕПЕНЬ ДЕНЕГ

Мир фантазий, где деревья украшены банкнотами и приносят монеты вместо фруктов, может показаться воплощением мечты. Экономисты станут посланниками дьявола в этом мире, когда они сообщат новость о том, что ваши деньги ничем не хуже сухих листьев.

Если вы ищете машину, которая может печатать деньги, просто познакомьтесь с кем-нибудь, у кого она действительно есть, — с правительством.Деньги печатают правительства, но они не могут напечатать все деньги, которые им нужны. Когда правительство печатает деньги для удовлетворения своих потребностей, а экономика не растет такими же темпами, результат может быть катастрофическим. Зимбабве — недавний пример.

Истинное значение Соотношение между стоимостью валюты, ее предложением и экономическим ростом Предположим, что у фермера есть резервуар, в котором он хранит воду для орошения. Он решает добавить еще одно поле и строит еще один резервуар, который соединяет с существующим.Однако количество собираемой воды не увеличивается. В конце сезона дождей у ​​него есть два поля, но вода только для одного поля. Теперь рассмотрим ситуацию, когда он знает, что в следующем сезоне количество осадков увеличится вдвое. Он решает добавить еще один танк. По окончании дождей в обоих резервуарах есть вода. Если резервуар для воды — это валюта, хранимая вода — это покупательная способность. Увеличение количества осадков похоже на рост экономики. Простое увеличение количества резервуаров (печатная валюта) не увеличивает орошающую способность (покупательную способность).Необходимо убедиться, что резервуары (валюты) получают достаточно дождевой воды (экономический рост).

После земельных реформ 1990-х годов в свободном Зимбабве сельскохозяйственное производство, а также обрабатывающая промышленность резко упали. Однако правительство продолжало печатать деньги на свои расходы. Зимбабвийцы начали терять веру в местную валюту. Когда инфляция резко выросла, зимбабвийские доллары были напечатаны достоинством до 100 триллионов. После того, как валюта потеряла свою ценность, люди начали использовать доллары США.В апреле 2009 года страна приостановила курс валюты и перешла на доллар США.

В прошлом правительства обеспечивали свои валюты золотыми резервами или иностранной валютой, такой как доллар США, которую можно было конвертировать в золото по запросу. От валютной системы золотого стандарта отказались, поскольку золота не хватало для выпуска денег, а стоимость валюты колебалась в зависимости от спроса и предложения на золото.

В современной экономике правительства печатают деньги на основе своей оценки будущего экономического роста и спроса.Покупательная способность валюты остается постоянной, если увеличение денежной массы равно увеличению валового внутреннего продукта, а другие факторы, влияющие на валюту, остаются неизменными.

ФОРЕКС СПРОС

Хотя международная торговля и перемещение людей быстро растут, не существует валюты, приемлемой по всему миру. Собираетесь ли вы учиться в США или летите на каникулы в Рио, вы должны оплачивать услуги и товары в валюте, принятой в стране.Даже при совершении покупок в Интернете в магазинах иностранных компаний вы должны платить в иностранной валюте.

Обменный курс для конвертации валют зависит от рыночного сценария и обменного курса, которого придерживаются страны. Плавающие обменные курсы или гибкие обменные курсы определяются рыночными силами без активного вмешательства центрального правительства. Например, из-за большого импорта предложение рупии может увеличиться, а ее стоимость упасть. Напротив, когда экспорт увеличивается, а приток долларов высок, рупия укрепляется.

Ранее в большинстве стран были фиксированные обменные курсы. Большинство стран отказались от этой системы из-за риска девальвации валют из-за активного государственного вмешательства. В настоящее время большинство стран принимают смешанную систему обменных курсов, при которой центральные банки вмешиваются в рынок, покупая или продавая различные валюты, чтобы контролировать движение своих собственных валют.

Не все проигрывают при слабой валюте. Например, экспортеры из 17 стран еврозоны извлекают выгоду из слабой местной валюты.Иногда страны используют различные способы поддержания заниженной стоимости своей валюты для стимулирования экспорта. Китайский юань — одна из таких валют, которая, по мнению некоторых экономистов, недооценена.

ЗА ПАДЕНИЕМ

Теперь, когда мы знаем факторы, определяющие стоимость валюты, как в настоящее время находится рупия на вашем банковском счете и кошельке? Последние несколько месяцев, с августа, рупия слабеет по отношению к доллару.

«Недавнее падение рупии произошло в основном из-за условий в зоне евро, обвала фондовых рынков, падения притока иностранных инвестиций и укрепления доллара», — говорит Брамбхатт из Альпари.

«Рост бюджетного дефицита и неукротимая инфляция стали причиной падения рупии. Поскольку Индия имеет большой дефицит текущего счета, ей необходим постоянный приток долларов, которого не было. Высокие цены на нефть привели к увеличению расходов на импорт и дальнейшему увеличение дефицита текущего счета, что ускорило падение рупии », — говорит Нарн из Ананда Рати.

«Решение правительства разрешить иностранным инвесторам напрямую инвестировать в индийский капитал может принести некоторый поток капитала и оказать положительное влияние на экономику и рупию», — добавляет Нарн.

Курс рупии несколько восстановился в январе, но опасность все еще существует. Если вам понадобится немного иностранной валюты в будущем, например, для оплаты обучения вашей дочери, обучающейся в США, или летних каникул в Ирландии, спланируйте прямо сейчас и застрахуйте свой риск с помощью валютных фьючерсов. Прежде чем принимать следующее инвестиционное решение, изучите основы движения валют и их вероятное влияние.

Цифры на воздушном шаре (ниже) являются самыми высокими дневными темпами инфляции за последнее время.При 100% дневной инфляции цены удваиваются за 24 часа.
Источник: Институт Катона

Курсы, новости и инструменты в долларах США

Центральный банк США называется Федеральным резервным банком (обычно именуемым «ФРС»). Доллар США является наиболее торгуемой валютой на валютном рынке, и его можно сочетать со всеми другими основными валютами. Общие названия доллара США включают доллар, доллар, зеленый, тесто, шлепок, кости, мертвых президентов, скриллы и бумагу.

Значение доллара США
Доллар США является наиболее конвертируемой валютой в мире и регулярно используется в качестве ориентира на рынке Форекс. Как доминирующая мировая резервная валюта, она принадлежит почти каждому центральному банку мира. Кроме того, доллар используется в качестве стандартной валюты на товарном рынке и поэтому оказывает прямое влияние на цены на товары.

Долларизация долларов США
Из-за его международного признания некоторые страны, такие как Панама и Эквадор, используют доллар США в качестве официального законного платежного средства, что известно как долларизация.Для других стран доллар является приемлемой альтернативной формой оплаты, но не официальной валютой страны. К доллару США привязаны несколько валют:

Введение доллара США
В 1785 году доллар был официально принят как денежная единица Соединенных Штатов. Закон о чеканке монет 1792 года создал первый Монетный двор США и установил федеральную денежную систему, а также установил номиналы монет, определяемые их стоимостью в золоте, серебре и меди.В 1861 году Казначейство США выпустило беспроцентные векселя до востребования, и самые первые 10 долларовые векселя с изображением Авраама Линкольна поступили в обращение. Эти банкноты быстро получили прозвище «Зеленые» из-за своего цвета. В 1863 году была создана национальная банковская система и созданы руководящие принципы для национальных банков. Эти банки были уполномочены выпускать национальную валюту под залог покупки облигаций США. В 1914 году были выпущены первые 10-долларовые банкноты Федеральной резервной системы.

Серебряный и золотой стандарт в США
В течение многих лет Соединенные Штаты пытались создать биметаллический стандарт, начав с принятия серебряного стандарта на основе испанского фрезерного доллара в 1785 году. Однако серебряные монеты вскоре вышли из обращения и к 1806 году были полностью приостановлены. К этому времени большинство стран уже начали стандартизировать транзакции, приняв золотой стандарт, а это означало, что любые бумажные деньги могли быть выкуплены правительством по их стоимости в золоте. Бреттон-Вудская система была принята большинством стран для установления обменных курсов всех валют в пересчете на золото. Поскольку Соединенные Штаты владеют большей частью мирового золота, многие страны просто привязали стоимость своей валюты к доллару.Центральные банки поддерживали фиксированные обменные курсы между своими валютами и долларом, превращая доллар США в де-факто мировую валюту. В 1973 году США окончательно отделили стоимость доллара от золота.

AUD / USD (AUDUSD = X) Текущий курс, графики и новости

Рынки США открываются через 4 часа 56 минут

CCY — Цена CCY с задержкой. Валюта в долларах США

0,7725-0,0031 (-0,40%)

По состоянию на 9:33 по Гринвичу. Рынок открыт.

Предыдущее Закрыть	0.776
Открыто	0,776
Ставка	0,773

— 0,820 — 0,820

Дневной диапазон	0,772 — 0,776
902 Недельный диапазон
	0,772

• Investing. com

  Доллар рос, но скоро будет рекордно убыточная неделя

  Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл признал это в среду, заявив, что центральному банку придется проявить терпение с его адаптивной денежно-кредитной политикой.Все это вызвало опасения, что предыдущее ралли доллара привело к слишком быстрому восстановлению экономики США.

• Benzinga

  AUD / USD Прогноз: рост бычьей тяги, но остается ниже критического сопротивления

  AUD / USD Текущая цена: 0,7747 Февральские прогнозы потребительской инфляции в Австралии улучшились с 3,4% до 3,7%. Уолл-стрит развернулась к югу в середине американской сессии, индексы закрылись смешанно. AUD / USD набирает обороты, но остается ниже критического сопротивления.Пара AUD / USD достигла отметки 0,7771, самого высокого уровня почти за три недели, чему способствовал позитивный настрой, который проявился на открытии американской сессии и обнадеживающие данные по Австралии. Страна опубликовала февральские ожидания потребительской инфляции, которые улучшились с 3,4% до 3,7%, превысив прогноз рынка. Азиатские и европейские рынки немного выросли, но американские индексы завершили день разнонаправленно. Плохая динамика американских индексов заставила доллар передохнуть перед закрытием дня. В пятницу макроэкономический календарь Австралии останется пустым.Краткосрочный технический прогноз AUD / USD Пара AUD / USD колеблется около 0,7750, сохраняя часть своей внутридневной прибыли. Риск смещен в сторону повышения, с вероятностью дальнейшего роста при прорыве выше уровня сопротивления 0,7770. Технические данные на 4-часовом графике благоприятствуют такому росту, поскольку пара продолжает развиваться выше бычьей 20 SMA, которая выходит за пределы более крупных. Технические индикаторы остаются в пределах положительных уровней, но не имеют направленной силы. Уровни поддержки: 0,7710 0,7675 0,7640 Уровни сопротивления: 0.7770 0,7815 0,7850 Посмотреть график AUD / USD в реальном времени См. Больше от BenzingaНажмите здесь, чтобы увидеть сделки с опционами от Benzinga Прогноз EUR / USD: продолжает расти, поскольку доллар выходит за рамки радаров инвесторов Прогноз AUD / USD: нейтрально-бычий в ближайшем будущем , Необходимо превысить 0,7770 © 2021 Benzinga.com. Benzinga не дает советов по инвестициям. Все права защищены.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи, получив доступ к беспристрастному и глубокому исследованию инвестиций

Рупия впервые упала выше 76 за доллар США

Сегодня рупия резко упала по отношению к доллару США, впервые опустившись выше отметки 76 за доллар.Рупия упала до рекордного минимума в 76,32 за доллар, а затем закрылась на уровне 76,29 против предыдущего закрытия на уровне 75,19. Рупия сегодня открылась на уровне 75,69 на фоне значительного укрепления доллара США по отношению к другим основным валютам. Внутренние фондовые рынки сегодня резко упали: Sensex упал примерно на 4000 пунктов, что стало самым большим однодневным падением за всю историю на фоне опасений по поводу растущего числа случаев коронавируса в стране.

Суганда Сачдева, вице-президент по металлам, исследованиям в области энергетики и валюты, Religare Broking, сказал, что настроения на рынке шаткие, и внутренняя валюта, вероятно, столкнется с еще большим жаром.Она добавила, что в ближайшее время рупия может упасть до более низкого уровня около 77.

Продажа индийских акций иностранными институциональными инвесторами оказала давление на рупию, несмотря на резкое падение мировых цен на нефть, которые упали до 26,10 доллара за баррель. Винод Наир, руководитель отдела исследований в Geojit Financial Services, сказал, что FII также внесли свой вклад в нисходящий тренд на индийских рынках, повернув нетто-продавцов к настроению около рупий. 48 000 крор в марте до настоящего времени.

Меры стимулирования центральных банков по всему миру для защиты своих стран от экономических последствий коронавируса оказались недостаточными, чтобы успокоить рынки, добавил он.

Аниндия Банерджи, DVP по производным валютным и процентным производным инструментам в Kotak Securities, сказала: «Пандемия вызывает повсеместные блокировки, заставляя экономику останавливаться. В такой ситуации валюты развивающихся рынков уязвимы из-за своей зависимости от долларового долга. Борьба за доллары будет продолжаться, пока длится паника ».

«RBI будет продолжать агрессивно продавать доллары, но это может не остановить утечку рупий. В течение следующих нескольких недель растет риск того, что доллар / INR упадет до 78.00 уровней на месте. Технически, USD-INR должен соответствовать уровню 74,50, предшествующему историческому максимуму, чтобы поддерживать бычий настрой », — добавил он.

Доллар вырос по отношению к основным валютам сегодня, поскольку обострение кризиса с коронавирусом ускорило переход к наличным деньгам. Аналитики говорят, что неопределенность в отношении распространения вируса, вероятно, поддержит доллар в ближайшем будущем, поскольку инвесторы ликвидируют позиции в безопасных убежищах, включая золото, и другие более рискованные инвестиции, чтобы сохранить свои деньги в долларах из-за неопределенности, вызванной эпидемия.

Коронавирус зарегистрирован более чем в 100 странах и унес более 13000 жизней. (с данными агентства)

Подписаться на информационный бюллетень Mint

* Введите действующий адрес электронной почты

* Спасибо за подписку на нашу рассылку новостей.

Доллар: мировая валюта

Введение

После окончания Второй мировой войны доллар был самой важной мировой валютой.Это наиболее часто используемая резервная валюта и наиболее широко используемая валюта для международной торговли и других операций по всему миру. Центральная роль доллара в мировой экономике дает Соединенным Штатам некоторые преимущества, включая более легкое занятие денег за границей и расширение досягаемости финансовых санкций США.

Подробнее от наших экспертов

Инаугурационное обращение Байдена к разделенной Америке

Но некоторые эксперты утверждают, что за превосходство доллара приходится платить. Повышенный внешний спрос на облигации США повышает курс доллара и снижает конкурентоспособность экспорта США, что приводит к торговому дефициту и потере рабочих мест. А роль доллара во многих глобальных транзакциях оказывает давление на Федеральный резерв США, чтобы он действовал в качестве мирового кредитора последней инстанции во время экономических кризисов, таких как кризис, вызванный пандемией коронавируса. Несмотря на опасения по поводу силы доллара, многие эксперты считают маловероятным, что доллар будет заменен в ближайшее время в качестве ведущей резервной валюты.

Что такое резервная валюта?

Подробнее на:

Соединенные Штаты

Валютные резервы

Резервная валюта — это иностранная валюта, которую центральный банк или казначейство хранит как часть официальных валютных резервов своей страны. Страны хранят резервы по ряду причин, в том числе для защиты от экономических потрясений, оплаты импорта, долгов за услуги и снижения стоимости своей собственной валюты. Многие страны не могут занимать деньги или оплачивать иностранные товары в своей собственной валюте — поскольку большая часть международной торговли осуществляется в долларах — и поэтому им необходимо хранить резервы, чтобы обеспечить стабильное предложение импорта во время кризиса и гарантировать кредиторам, что платежи по долгам, выраженные в иностранной валюте валюта может быть сделана.

Ежедневная сводка новостей

Сводка мировых новостей с анализом CFR доставляется на ваш почтовый ящик каждое утро.

Большинство рабочих дней.

Покупая и продавая валюту на открытом рынке, центральный банк может влиять на стоимость валюты своей страны, что может обеспечить стабильность и поддержать доверие инвесторов.Например, если стоимость бразильского реала начинает падать во время экономического спада, Центральный банк Бразилии может вмешаться и использовать свои иностранные резервы для повышения его стоимости. И наоборот, страны могут вмешаться, чтобы остановить повышение курса своих валют и удешевить экспорт.

Большинство стран хотят хранить свои резервы в валюте с большими и открытыми финансовыми рынками, поскольку они хотят быть уверены, что могут получить доступ к своим резервам в момент необходимости. Центральные банки часто хранят валюту в виде государственных облигаций, таких как U.S. Treasuries. Рынок казначейских облигаций США остается, безусловно, крупнейшим и наиболее ликвидным — рынком облигаций, на котором легче всего покупать и продавать вне.

Подробнее от наших экспертов

Инаугурационное обращение Байдена к разделенной Америке

Международный валютный фонд (МВФ), орган, отвечающий за мониторинг международной валютной системы, признает восемь основных резервных валют: австралийский доллар, британский фунт стерлингов, канадский доллар, китайский юань, евро, японскую иену, Швейцарский франк и U. С. доллар. Доллар США является наиболее часто используемой резервной валютой, составляя более 60 процентов мировых валютных резервов.

Китай имеет самые большие объемы валютных резервов среди всех стран, превышающие 3 триллиона долларов. На втором месте Япония — около 1,3 триллиона долларов. Индия, Россия, Саудовская Аравия, Швейцария и Тайвань также имеют большие резервы. В настоящее время Соединенные Штаты владеют активами на сумму около 140 миллиардов долларов в своем резерве, включая 40 миллиардов долларов в иностранной валюте.

Подробнее на:

Соединенные Штаты

Валютные резервы

Как доллар США стал ведущей мировой резервной валютой?

Статус доллара как глобальной резервной валюты был закреплен после Второй мировой войны на Бреттон-Вудской конференции 1944 года, на которой 44 страны согласились с созданием МВФ и Всемирного банка. (Некоторые экономисты утверждали, что доллар обогнал британский фунт [PDF] в качестве ведущей резервной валюты еще в середине 1920-х годов. ) В Бреттон-Вудсе была создана система обменных курсов, в которой каждая страна привязывала стоимость своей валюты к доллару, который сам был конвертируемым в золото по курсу 35 долларов за унцию. Это было разработано для обеспечения стабильности и предотвращения валютных войн 1930-х годов «разори соседа» — реакции на Великую депрессию, — когда страны отказались от золотого стандарта и девальвировали свои валюты, чтобы попытаться получить конкурентное преимущество.

К 1960-м годам, однако, у Соединенных Штатов не было достаточно золота, чтобы покрыть доллары, находящиеся в обращении за пределами Соединенных Штатов, что вызвало опасения, что бегство может уничтожить U.С. золотой запас. После неудачных попыток спасти систему президент Ричард Никсон приостановил конвертируемость доллара в золото в августе 1971 года, что ознаменовало собой начало конца Бреттон-Вудской системы обменных курсов. Смитсоновское соглашение, заключенное несколькими месяцами позже десятью ведущими развитыми странами, попыталось спасти систему, девальвировав доллар и позволив обменным курсам еще больше колебаться, но оно длилось недолго. К 1973 г. существовала нынешняя система, в основном, плавающая обменные курсы.Многие страны по-прежнему управляют своими обменными курсами, позволяя им колебаться только в пределах определенного диапазона, или путем привязки стоимости своей валюты к другому, например к доллару.

Facebook Twitter LinkedIn Электронное письмо Поделиться Поделиться

Тем не менее, доллар США остается королем. Помимо того, что на него приходится основная часть мировых резервов, доллар является предпочтительной валютой для международной торговли.Основные товары, такие как нефть, в основном покупаются и продаются за доллары США. Некоторые страны, в том числе Саудовская Аравия, все еще привязаны к доллару.

Факторы, способствующие господству доллара, включают его стабильную стоимость, размер экономики США и геополитический вес США. Кроме того, ни у одной другой страны нет рынка долговых обязательств, подобного рынку США, который составляет примерно 18 триллионов долларов. «Более полезно думать о казначейских облигациях США как о ведущем мировом резервном активе, — говорит Брэд У. из CFR.Сетсер. «Трудно конкурировать с долларом, если у вас нет рынка, аналогичного рынку казначейства».

Статус доллара как ведущей резервной валюты был назван «непомерной привилегией» Соединенных Штатов.

Какие преимущества для США?

Статус доллара как ведущей резервной валюты был назван «непомерной привилегией» Соединенных Штатов — это выражение было придумано бывшим министром финансов Франции Валери Жискар д’Эстеном в 1960-х годах.В то время французские официальные лица считали, что мировой аппетит к доллару обеспечивает дешевое финансирование инвестиций США за рубежом. Со временем торговля США превратилась в устойчивый дефицит, частично поддерживаемый мировым спросом на долларовые резервы. Такой спрос помогает Соединенным Штатам выпускать облигации по более низкой цене, поскольку более высокий спрос на государственные облигации означает, что им не нужно платить столько же процентов, чтобы соблазнить покупателей, и помогает удерживать стоимость теперь существенных внешних долг вниз.

Некоторые эксперты считают это преимущество скромным, указывая на тот факт, что другие развитые страны также могут брать займы по очень низким ставкам. Бывший председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке утверждал, что снижение доли Соединенных Штатов в мировой экономике и рост других валют, таких как евро и иена, подорвали преимущество США. «Непомерная привилегия больше не является такой непомерной», — писал Бернанке в 2016 году.

Центральное место доллара в системе глобальных платежей также увеличивает силу U.С. Финансовые санкции. Почти вся торговля, совершаемая в долларах США, даже торговля между другими странами, может подпадать под санкции США, поскольку они обрабатываются так называемыми банками-корреспондентами со счетами в Федеральной резервной системе. Ограничивая возможность совершать сделки в долларах, Соединенные Штаты могут затруднить ведение бизнеса тем, кого они занесли в черный список. В 2015 году французский банк BNP Paribas получил рекордный штраф в размере почти 9 миллиардов долларов за нарушение санкций США за обработку долларовых платежей с Кубы, Ирана и Судана.«Нет сомнений в том, что, если бы доллар не использовался так широко, досягаемость санкций уменьшилась бы», — говорит Сетсер.

Однако некоторые эксперты предупреждают, что агрессивное применение санкций угрожает гегемонии доллара. После того, как администрация Дональда Трампа в одностороннем порядке повторно ввела санкции против Ирана в 2018 году, другие страны, включая союзников США Францию, Германию и Великобританию, начали разработку альтернативной бездолларовой системы для продолжения торговли с Тегераном. В последнее время Россия и Китай сократили использование доллара в своей торговле друг с другом.

Сколько стоит?

Повышенный спрос на доллар увеличивает его стоимость, но за это приходится платить. Более сильная валюта удешевляет импорт и удорожает экспорт, что может нанести ущерб отечественной промышленности, продающей свои товары за границу, и привести к потере рабочих мест. Во времена экономических потрясений инвесторы ищут безопасности доллара, который давит на экспортеров в и без того трудные времена. «Когда ваша валюта играет важную международную роль, вы теряете над ней контроль», — говорит Мэг Лундсагер, бывшая американская гражданка.Исполнительный директор С. в МВФ сообщил NPR. Некоторые эксперты утверждают, что доминирование доллара для таких промышленных регионов, как «Пояс ржавчины», слишком дорого обходится доминированию доллара, и что Соединенные Штаты должны добровольно отказаться от престола.

Некоторые исследования показали, что чрезмерная роль доллара в международной торговле также может иметь негативные последствия для мировой экономики. По мере ослабления валюты страны экспорт ее товаров должен стать дешевле и, следовательно, более конкурентоспособным. Но поскольку в США ведется так много торговли.Долларов США, другие страны не всегда видят эту выгоду, когда их валюта обесценивается. Это явление, вероятно, усугубит экономический кризис, вызванный пандемией коронавируса, заявили исследователи МВФ в отчете за июль 2020 года, поскольку страны с формирующимся рынком и развивающиеся страны вряд ли выиграют от падения курса своих валют.

США также страдают от манипуляций с валютой, когда другая страна снижает стоимость своей валюты для поддержания большого торгового баланса. Страна, имеющая положительное сальдо торгового баланса, может столкнуться с давлением, требующим повышения курса своей валюты, что сделает ее товары более дорогими и ограничит экспорт.Вместо этого он может искусственно поддерживать низкую стоимость своей валюты за счет накопления долларовых резервов, нанося ущерб экспортерам США.

В 2012 году, когда рост мировых резервов был высоким и многие страны активно вмешивались в валютный рынок, экономисты К. Фред Бергстен и Джозеф Э. Ганьон из Института международной экономики Петерсона (PIIE) обнаружили, что манипуляции с иностранной валютой [PDF] привело к увеличению торгового дефицита США до 500 миллиардов долларов в год, что привело к потере от одного до пяти миллионов рабочих мест.

Китай оказался в числе наиболее серьезных нарушителей, хотя большинство экспертов сходятся во мнении, что в последние годы он не предпринимал серьезных интервенций для сдерживания роста своей валюты. Однако по всей Азии валютная интервенция снова растет на фоне пандемии коронавируса, поскольку страны, которые добились относительно быстрого восстановления, увеличивают свои резервы.

Есть ли альтернативы доллару?

Экономические потрясения, вызванные пандемией коронавируса, возобновили опасения по поводу падения доллара как ведущей резервной валюты.Некоторые эксперты опасаются, что огромные расходы правительства США на стимулирование экономики, увеличивающие гору существующего долга в сочетании с неспособностью страны контролировать распространение вируса, могут привести к кризису доверия к доллару США.

Тем не менее, предыдущие прогнозы о падении доллара, в том числе после финансового кризиса 2008 года, не сбылись. Как объясняет экономист Барри Эйхенгрин в своей книге «Чрезмерные привилегии», это свидетельствует как о преимуществах доллара как ведущей резервной валюты, так и об отсутствии надежных альтернатив.Примат доллара в торговле и финансах делает его самой привлекательной валютой для стран, которую трудно заменить.

Более того, у наиболее распространенных альтернатив — евро, юаня и специальных прав заимствования МВФ — есть свои проблемы.

Евро . Евро — вторая по популярности резервная валюта, на которую приходится примерно 20 процентов мировых валютных резервов. Европейский Союз соперничает с Соединенными Штатами по размеру экономики, больше экспортирует и может похвастаться сильным центральным банком и надежными финансовыми рынками — факторы, которые делают его валюту жизнеспособным конкурентом доллару.Но, по словам Сетсера, отсутствие общего казначейства и единого европейского рынка облигаций ограничивает его привлекательность в качестве резервной валюты.

Ренминби . Китай, стремящийся к престижу и льготам, связанным с выпуском глобальной резервной валюты, пытается повысить роль юаня, также известного как юань. В настоящее время на его долю приходится всего 2 процента мировых резервов, и усилия Китая сдерживаются строгим контролем над потоком денег через его экономику, но глобальное использование юаня неуклонно растет.Китай также настаивает на увеличении использования юаня для обозначения своей собственной торговли.

Специальные права заимствования (SDR) . Во время переговоров в Бреттон-Вудсе британский экономист Джон Мейнард Кейнс предложил создать международную валюту, «банкор», которой будет управлять глобальный центральный банк. Хотя план Кейнса так и не был реализован, прозвучали призывы использовать специальные права заимствования (СДР) МВФ — внутреннюю валюту, которую можно обменять на валютные резервы — в качестве глобальной резервной валюты.Стоимость SDR основана на пяти валютах: евро, фунте стерлингов, юанях, долларах США и иенах. Сторонники утверждают, что такая система будет более стабильной, чем система, основанная на национальной валюте, эмитент которой должен реагировать как на внутренние, так и на международные потребности. Идея использования SDR была одобрена управляющим центрального банка Китая Чжоу Сяочуань в 2009 году. Экономисты, в том числе Джозеф Стиглиц, также поддержали повышение роли SDR.

Но для того, чтобы SDR получили широкое распространение, они должны были бы функционировать больше как реальная валюта, принимаемая в частных сделках с рынком долговых обязательств, выраженных в SDR, пишет Эйхенгрин.МВФ также необходимо наделить полномочиями контролировать поставку СДР, что, учитывая де-факто право вето США в структуре голосования организации, было бы сложной задачей.

Криптовалюты . Технические евангелисты мечтают о мире, в котором криптовалюты, такие как биткойн, заменят валюты, поддерживаемые государством. Такие цифровые валюты «добываются» и передаются через децентрализованную сеть компьютеров без какого-либо органа-эмитента. Сторонники утверждают, что такая система не позволит странам печатать деньги, поскольку предложение криптовалюты ограничено, как и золотой стандарт.Но это ограничит возможности правительства в выборе политики во время кризиса. Кроме того, стоимость криптовалют сильно колеблется, что снижает их привлекательность. Тем не менее, некоторые страны экспериментируют со своими собственными цифровыми валютами.

Что ждет доллар в будущем?

Многие эксперты сходятся во мнении, что в ближайшее время доллар не станет ведущей мировой резервной валютой. По их словам, более вероятно, что в будущем он постепенно начнет делить влияние с другими валютами, хотя эта тенденция может быть усилена агрессивным использованием U.Санкции и ослабление мирового лидерства США.

«В отсутствие катастрофической политической ошибки США я бы ожидал, что доллар останется самой важной резервной валютой в течение следующих нескольких десятилетий».

Брэд В. Сетсер, старший научный сотрудник CFR

Некоторые экономисты говорят, что нечего бояться доллара, играющего меньшую глобальную роль, и что он действительно принесет пользу Соединенным Штатам. Бергстен из PIIE утверждает, что низкие процентные ставки, обусловленные уникальным статусом доллара, способствовали расточительству Америки и способствовали финансовому кризису 2008 года.Он выступает за повышение роли евро и юаня, а также SDR. «Соединенным Штатам следует не только принять более разнообразный валютный режим как неизбежную реальность, но и активно поощрять такое развитие в рамках своих усилий по изменению своего собственного международного экономического положения», — писал он в Foreign Affairs . Ослабление доллара в результате снижения спроса на резервы сделает экспорт США более конкурентоспособным и потенциально создаст рабочие места.

Сетсер также поддерживает большую роль евро и юаня, хотя он предвидит медленный переход к миру с множеством резервных валют и резервных активов. «В отсутствие катастрофической ошибки политики США я бы ожидал, что доллар останется самой важной резервной валютой в течение следующих нескольких десятилетий», — говорит он.

Сколько на самом деле стоит доллар?

Itau Bank знает, что на уме у аргентинцев с маркетинговым посланием, которое не выдержит … [+] США: «Вы хотите победить инфляцию?»

Морган Саймон

Я провел Новый год на улицах Буэнос-Айреса, принимая, как мне казалось, простое, рациональное и экономичное решение — где обменять деньги.В банке официальный обменный курс составлял 60 песо за доллар США. Но на улице это было 70 песо за доллар. Выбор должен был быть легким, если предположить, что здесь нет темного переулка?

Моя экономическая подготовка пошатнулась — это было действительно сложное моральное решение. Я не мог сделать выбор, не зная, почему кто-то на улице так сильно хочет мои доллары, чтобы платить больше? Что сделало этот рынок таким однобоким? Какое будет влияние на общество, если я буду подпитывать этот рынок? Было ли это вообще законно?

Я начал декламировать один из моих любимых стихов артиста, обладателя Пулитцеровской премии Кендрика Ламара (который Обама, кстати, выбрал своей лучшей песней 2015 года)… »Сколько на самом деле стоит доллар? Вопрос вредный, парализующий мои мысли. «Я терялся в своем затруднительном положении — и без всяких песо, чтобы потратить, с тоской глядя на заполненные стейком и вином столы летних уличных кафе, мимо которых я проходил.

То, что я столкнулся в Аргентине, было классическим черным рынком — правительство пытается установить правила о том, как рынок будет работать, например, валютный рынок, а затем люди голосуют ногами (или в данном случае своими счетами) в отклик. Я думаю (или надеюсь?) Большинство из нас не станет покупать явно украденный iPhone на улице в другой стране с большой скидкой.Но будем ли мы так же относиться к размену долларов на улице? Делает ли нас участие в каком-либо черном рынке соучастниками преступления без потерпевших? Или того хуже — действительно ли здесь жертва?

Чтобы распознать это, мы должны лучше понять, почему обменные курсы могут так сильно разниться в пределах страны. В Аргентине разница не была столь заметной по сравнению со странами, переживающими гиперинфляцию — например, соседняя Венесуэла, где уличные цены колеблются на треть выше официального курса, или Узбекистан, где уличные цены на узбекский сом почти удвоились. официальная ставка.

Во всех случаях применяются одни и те же принципы. Странам нужны всемирно популярные валюты, такие как доллар и евро, чтобы иметь возможность торговать и обслуживать долги. Чтобы получить такую ​​валюту, им нужен экспорт и туризм. Экспортируйте много, как Китай, и вы можете получить то, что они называют профицитом платежного баланса. Импортируйте много или держите большой международный долг в своих бухгалтерских книгах, как в Аргентине, и вы можете получить дефицит платежного баланса — президент Макри, например, выпустил 56 миллиардов долларов внешнего долга, например, с 2016 по 2018 год.

Если есть опасения, что центральный банк страны испытывает нехватку иностранных резервов и может подвергнуться риску девальвации валюты, вы можете получить так называемый кризис платежного баланса, который может привести к тому, что правительство установит ограничения на то, кто может доступ к иностранной валюте и на какие суммы. Всего несколько месяцев назад уходящий и все более непопулярный Макри ввел контроль, который ограничил аргентинцев 100 долларами в месяц в долларах США.

Проблема в том, что люди тоже хотят твердой валюты — они достаточно напуганы тем, что инфляция или ночная девальвация уменьшат стоимость их денег в банке в местной валюте.Американцам это может быть непросто для понимания — мы не привыкли ходить по Айове, пытаясь обменять наши доллары на мексиканские песо или канадские доллары, чтобы обеспечить наше экономическое будущее, но это именно то, что многие люди во всем мире стремятся сделать.

Например, я провел прошлый январь в сельской местности Зимбабве, и во время восьмичасовой поездки на автобусе увидел опустошение школьной учительницы, поскольку в ходе этой единственной поездки решение правительства девальвировать валюту сократило ее чистую стоимость вдвое. Это казалось невероятно несправедливым — богатые могут получить счета в иностранных банках в таких местах, как Швейцария и Майами, чтобы защитить свою ценность, в то время как бедные и средний класс без таких инструментов страдают больше всего.Это на самом деле стимулировало тенденцию к использованию альтернативных валют, таких как Биткойн, в далеких регионах, где я был, например, в Бразилии и Южной Африке, в том смысле, что Биткойн считается виртуальной, но «твердой» валютой, имеющей трансграничную полезность и которой можно торговать. свободно с минимальным вмешательством государства.

Валютный кризис, таким образом, представляет собой порочный круг: правительства пытаются контролировать валюту, что заставляет людей еще больше бояться и отчаянно пытаться получить доллары, даже если они в конечном итоге платят вдвое или втрое больше, чем эти доллары фактически стоят в банке.Это создает классическую дилемму заключенного, если использовать другую концепцию из экономической теории: два участника, государство и народ, могут получить выгоду от стабилизации валюты, но стимулы не совпадают, так что люди конкурируют, а не сотрудничают. Сохранение рынка только усугубляет кризис, пока, как в 2001 году в Аргентине, не произошел полный крах и массовая девальвация.

Так стоит ли вам участвовать в черном рынке? Как и во многих моральных вопросах, ваше положение зависит от того, где вы сидите.Туристическая компания FlightFox дала отличный анализ ситуации в Аргентине с разных точек зрения:

1. Правительство: Незаконный обмен денег приводит к миллиардам необъявленных долларов в игре в Аргентине. Большая часть этих долларов находится в руках лиц, занимающихся отмыванием денег, а также тех, кто занимается более рискованной и незаконной преступной деятельностью. Вдобавок, когда аргентинцы снимают миллиарды со своих банковских счетов, у правительства остается гораздо меньше ресурсов для построения устойчивой, заслуживающей доверия экономики.Таким образом, аргентинское песо было бы намного более стабильным, если бы все не пытались конвертировать его в другую валюту.
2. Местный: Незаконная торговля песо часто является единственным способом, с помощью которого аргентинцы могут получить более стабильную валюту. На волне ненадежной экономики и ненадежной национальной валюты резидентам должно быть доступно право на уступку риска для большей безопасности. Кроме того, в связи с тем, что уровень инфляции постоянно снижает стоимость песо, необходимо «заморозить» активы с помощью более стабильной валюты.
3. Турист: Торговля долларами по более выгодному курсу, чем «официальный обмен» на Черном рынке, может быть более реалистичным представлением того, сколько стоит аргентинское песо. Фактически, Аргентина недавно стала первой страной, подвергшейся критике со стороны Международного денежного фонда (МВФ) за неточную статистику инфляции. Поскольку правительство опубликовало «официальный» уровень инфляции, который слишком низок, фиксированная валюта не является надлежащей мерой стоимости песо.

Дело в том, что моральные вопросы всегда требуют анализа с участием многих заинтересованных сторон. Экономическая теория «рационального выбора» утверждает, что отправной точкой для принятия решения человеком является его личный интерес. Будем надеяться, что в более развитом обществе мы сможем более комплексно подумать о том, как наши экономические действия влияют на других участников, прежде чем сразу перейти к результату, который лучше всего для нас лично. Нам также необходимо учитывать, насколько уязвимым может быть любой конкретный субъект по отношению к другим — если в результате выбора будут победители и проигравшие, кто больше всего готов нести потерю? Учитывая, что некоторые правительства лучше относятся к своему народу, чем другие, — если у нас есть выбор поддерживать правительство или отдельных людей, что мы должны выбрать в контексте конкретной страны?

По иронии судьбы, в Аргентине, где такие колебания между официальными и неофициальными курсами не новость, в прошлом это часто называли рынком синий , а не черным рынком — вместе с его собственным дескриптором Twitter, запущенным в 2014 году, @DolarBlue. По данным The Guardian, даже газеты сообщили об обоих показателях. Вместо переулков отели рекомендуют куевас (пещеры!), Которые обмениваются по синему курсу. Такие места технически незаконны, но не особо охраняются.

Я понимаю, что синий — более нейтральный цвет — есть проблематичная история расистских оттенков, влияющих на то, что называется черным (черные рынки, черная магия, черные сердца и т. Д.). И я думаю, будет справедливо сказать, что для отдельных аргентинцев использование синего рынка на самом деле является скорее серой зоной.Если правительство не в состоянии защитить людей и их сбережения, например, путем предоставления минимального количества защищенных от инфляции счетов, имеет смысл, что люди должны искать стратегии для защиты своих семей и обеспечения того, что позволяет четверым поесть сегодня. завтра только двоих кормлю.

Как туриста с остановкой на одну ночь после блаженной рождественской недели в Патагонии — это меня не беспокоит. Меня беспокоило, могу ли я заплатить наличными за вход на вечер танго в Эль-Бесо (250 песо равняются примерно 3 долларам). 57 долларов США и 4,16 доллара США в зависимости от обменного курса) и получить бокал шампанского (90 песо равны 1,28–1,5 доллара США), прежде чем использовать мою учетную запись Uber в США, чтобы добраться до аэропорта до 5 утра на рейс? (И да — учитывая рейс в 5 часов утра, я сам придерживался некоторой теории рационального выбора, придерживаясь только одного бокала шампанского за 1,50 доллара).

По сути, у меня есть экономические возможности, чтобы не беспокоиться о том, чтобы заплатить немного «дополнительно» для обслуживания платежного баланса Аргентины. Сколько на самом деле стоит доллар? Не много для меня.Но очень много для Аргентины.

Таким образом, моральная дилемма была решена посредством анализа с участием многих заинтересованных сторон. Я решил снимать наличные в банкомате по официальному правительственному курсу. Но я не мог заставить свою карту работать. Итак, я в конечном итоге сделал выбор, который, надеюсь, был лучшим из обоих миров — и, несмотря на это, единственный, доступный мне в 22:00 в среду — я обменял 10 долларов США с другом по официальному обменному курсу, чтобы она не отказалась. сама придется переплачивать за доллары.

Истинная мораль этой истории? Эта рациональная экономическая теория может привести нас к неправильному общественному выбору.Если мы видим возможность получить большую сделку — то, что экономисты называют «поиском ренты», — нам может быть полезно уделить время размышлениям о том, кто должен был платить больше, чтобы я платил меньше? Это может относиться к покупкам на черном рынке или к любому количеству повседневных решений. Например, трудно удержаться от 20 долларов манипеди, пока мы не остановимся и не поймем, почему это так дешево, — это преобладание принудительного труда в отрасли. Как всегда говорил мой отец, когда ему предлагают сделку, нельзя отказываться: «Если это так дешево, я, наверное, не могу себе это позволить.”

Полное раскрытие информации о моей работе здесь . Этот пост не является инвестиционным, налоговым или юридическим советом, и автор не несет ответственности за какие-либо действия, предпринятые на основе информации, представленной в нем.

Китай и будущее доллара

В конце марта мировые финансовые рынки рушились на фоне хаоса новой пандемии коронавируса. Международные инвесторы немедленно искали прибежища в долларах США, как они это делали во время финансового кризиса 2008 года, и США.С. Федеральной резервной системе приходилось предоставлять огромные суммы долларов своим глобальным коллегам. Спустя семьдесят пять лет после окончания Второй мировой войны приоритет доллара не уменьшился.

Устойчивое доминирование доллара примечательно, особенно с учетом подъема развивающихся рынков и относительного спада экономики США с почти 40 процентов мирового ВВП в 1960 году до всего 25 процентов сегодня. Но статус доллара будет проверяться способностью Вашингтона выдержать шторм COVID-19 и проявить экономическую политику, которая позволит стране со временем управлять своим государственным долгом и ограничивать структурный дефицит бюджета.

Уровень доллара имеет значение. Роль доллара как основной мировой резервной валюты позволяет Соединенным Штатам платить более низкие ставки по долларовым активам, чем в противном случае. Не менее важно, что это позволяет стране иметь более крупный торговый дефицит, снижает риск обменного курса и делает американские финансовые рынки более ликвидными. Наконец, он благоприятствует банкам США из-за их расширенного доступа к долларовому финансированию.

То, что доллар так долго сохранял этот статус, является исторической аномалией, особенно в контексте растущего Китая.Китайский юань (RMB), безусловно, имеет наибольший потенциал, чтобы играть роль, соперничающую с долларом. Размер экономики Китая, перспективы будущего роста, интеграция в мировую экономику и ускоренные усилия по интернационализации юаня — все это способствует расширению роли китайской валюты. Но самих по себе этих условий недостаточно. И широко разрекламированные успехи Китая в сфере финансовых технологий, включая быстрое развертывание мобильных платежных систем и недавний пилотный проект Народного банка Китая по тестированию цифрового юаня, этого не изменят.Цифровая валюта, поддерживаемая центральным банком, не меняет фундаментальной природы юаня.

Пекину еще предстоит преодолеть серьезные препятствия, прежде чем юань действительно сможет стать основной мировой резервной валютой. Среди других трансформационных мер ему необходимо добиться большего прогресса в переходе к рыночной экономике, улучшить корпоративное управление и развивать эффективные, хорошо регулируемые финансовые рынки, которые заслуживают уважение международных инвесторов, чтобы Пекин мог отменить контроль за капиталом и повернуть Юань в валюту, определяемую рынком.

Вашингтону следует четко понимать, что на самом деле поставлено на карту в конкуренции с Китаем. Соединенным Штатам следует сохранить лидерство в области финансовых и технологических инноваций, однако нет необходимости преувеличивать влияние китайской цифровой резервной валюты на доллар США. Прежде всего, Соединенные Штаты должны сохранить условия, которые в первую очередь создали первенство доллара: динамичную экономику, основанную на разумной макроэкономической и фискальной политике; прозрачная, открытая политическая система; а также руководство в сфере экономики, политики и безопасности за рубежом. Короче говоря, сохранение статуса доллара не будет определяться тем, что происходит в Китае. Скорее, это будет почти полностью зависеть от способности США адаптировать свою экономику после COVID-19 так, чтобы она оставалась образцом успеха.

КИТАЙСКИЕ КОНКУРСЫ В FINTECH

Многие, вернувшиеся из Китая, затаив дыхание, отмечают, насколько безналичной стала страна. Теперь все, от покупки закусок в магазине на углу до раздачи денег попрошайкам, осуществляется через смартфоны и QR-коды (сканируемые квадратные штрих-коды). Банкоматные линии остались в прошлом. Китайские компании становятся все более конкурентоспособными в сфере финансовых технологий, и китайские потребители являются ее крупнейшими пользователями.

Пекину все еще предстоит преодолеть серьезные препятствия, прежде чем юань действительно сможет стать основной мировой резервной валютой.

Эти факты регулярно заставляют ученых мужей полагать, что доминирование Китая в сфере финансовых технологий может вскоре поставить под угрозу глобальный статус доллара. Это не вызывает серьезного беспокойства — и не совсем ясно, действительно ли Соединенные Штаты отстают в вопросах финансовых технологий.Китай не был пионером финтеха, а скорее стал быстро внедрять и масштабировать эту технологию. Китайские технологические гиганты Alibaba и Tencent лидировали в создании сервисов, которые делают цифровые транзакции намного более эффективными, одновременно выходя на большой рынок небанковских клиентов, особенно в сельских районах Китая. Восприятие их услуг было феноменальным. Например, в 2018 году объем транзакций мобильных платежей в Китае составил 41,5 трлн долларов.

Этот успех стал возможен во многом потому, что существующая финансовая инфраструктура Китая устарела, а его государственная банковская система была неэффективной.Что не менее важно, кредитные карты никогда не прижились в Китае, поэтому, когда смартфоны стали дешевыми и широко распространенными, имело смысл совершить скачок от экономики, основанной на наличных деньгах, непосредственно к мобильному банкингу.

Более того, несмотря на то, насколько «безналичным» стал Китай, многим американцам также трудно вспомнить, когда они в последний раз использовали наличные для чего-либо, кроме незначительной транзакции. Они могут мгновенно и без проблем переводить деньги с одного банковского счета на другой. Мобильные платежные сервисы, такие как Venmo и Apple Pay, работают так же хорошо, как Alipay и WeChat.Но в целом американцы по-прежнему предпочитают кредитные карты, потому что пользоваться ими так же удобно, как пользоваться телефоном, а существующая финансовая инфраструктура безопасна, надежна и заслуживает доверия.

китайских технологических компаний активизировали инновации, чтобы удовлетворить потребительский спрос и компенсировать неадекватную финансовую инфраструктуру страны. Более того, они начали внедрять эти технологии на развивающихся рынках, нарождающаяся экономика которых способствовала немедленному распространению смартфонов и, таким образом, предоставила китайским компаниям огромные возможности для увеличения доли рынка.

Покупатель сканирует QR-код WeChat для оплаты на рынке в Пекине, апрель 2020 г.

Tingshu Wang / Reuters

ФОРМА В ОТНОШЕНИИ ФУНКЦИИ

Хотя китайский центральный банк может запустить цифровую валюту уже в этом году, заголовки преувеличивают, насколько она на самом деле будет трансформационной. Те, кто опасается, что это событие может означать конец господства доллара США, неправильно понимают, что, хотя форма денег может меняться, их природа — нет.

Цифровой юань по-прежнему будет китайским юанем. Никто не изобретает деньги заново. Токен, используемый для транзакций, может быть другим, но перспективы Китая получить статус резервной валюты зависят от того же набора факторов, которые применяются к эмитенту этой валюты. И хотя китайское правительство поощряет использование юаня для расчетов по торговым операциям в рамках усилий по интернационализации своей валюты, нефть и другие основные сырьевые товары по-прежнему оцениваются в долларах США.

Привилегия, предоставленная U.Юридический доллар как мировая резервная валюта вряд ли был предопределен. Превосходство доллара стало возможным только благодаря сочетанию исторической случайности, геополитических условий после Второй мировой войны, политики Федеральной резервной системы США и огромного размера и динамизма экономики США. Сегодня «естественная монополия» доллара США может показаться неотъемлемой частью международной системы, но в первой половине двадцатого века доллар США и британский фунт стерлингов в качестве резервных валют фактически равнялись друг другу.

Со временем международная валютная система, вероятно, снова придаст относительно равный вес двум или более глобальным резервным валютам. Юань — главный соперник, так как он уже является резервной валютой наряду с иеной, евро и фунтом. И если не считать серьезной катастрофы, китайская экономика в обозримом будущем станет крупнейшей в мире. Кроме того, это будет первая крупная экономика, которая оправится от кризиса COVID-19.

Тем не менее, что юань может присоединиться к U.С. Доллар как первичная резервная валюта не предрешен. Для достижения такого статуса Китаю необходимо будет реформировать свою экономику и развивать рынки капитала сложными способами, которые связаны со сложными внутриполитическими соображениями. Недавние китайские амбиции, которые требовали аналогичных преобразований, таких как превращение Шанхая в полноценный глобальный финансовый центр к 2020 году, пока отложены: финансовый центр просто нежизнеспособен, когда существует контроль за движением капитала и валюта не определяется рынком.То же самое можно сказать и о перспективах юаня как основной резервной валюты.

Хотя цифровая валюта, поддерживаемая Пекином, сама по себе вряд ли подорвет господство доллара, она, безусловно, может облегчить усилия Китая по интернационализации юаня. В странах с нестабильными валютами, таких как Венесуэла, цифровой юань является привлекательной альтернативой местной валюте. Китайские фирмы, такие как Tencent, которые уже имеют значительное присутствие в развивающихся странах Африки и Латинской Америки, могут расширить свое присутствие там, что приведет к увеличению доли рынка в будущем цифровом юанях. Это могло бы помочь повысить глобальный статус юаня и стать частью более широкой стратегии по проецированию экономического и политического влияния Китая за границу.

ПОМОЩЬ ИННОВАЦИЯМ В США

В настоящее время Соединенным Штатам следует меньше беспокоиться об окончании господства доллара как глобальной резервной валюты и больше о способности своего частного сектора внедрять новые финансовые технологии. Цифровая валюта — это не только китайская идея и не только центральные банки — в США происходят финансовые инновации в области цифровых валют и мобильных платежей.С. частный сектор тоже.

Хотя форма денег может меняться, их природа — нет.

В то же время эти новые технологии содержат неотъемлемые риски. Без гарантии надежной конфиденциальности данных широкое внедрение этих технологий будет затруднено. Более того, эти новые технологии могут способствовать отмыванию денег и другой незаконной финансовой деятельности, что является законным поводом для беспокойства.

Кремниевая долина и Уолл-стрит уже давно лидируют в создании финансовых инноваций, новых цифровых платформ для транзакций и новых форм денег.Если плоды этих инноваций будут реализованы, американские компании смогут создать лучшую, самую безопасную и надежную цифровую валюту в мире с надежным контролем против незаконного финансирования. В результате повышение эффективности и снижение операционных издержек принесут ощутимые выгоды потребителям.

Таким образом, директивным органам необходимо найти разумный баланс между снижением рисков, связанных с этими новыми технологиями, и поддержкой способности частных американских компаний к инновациям. Опасность в том, что чрезмерно усердный У.Регуляторы S. могут повысить входной барьер для американских фирм, чтобы обслуживать тех, кто предпочитает цифровое финансирование традиционному банковскому делу в Соединенных Штатах и ​​небанковских потребителей во всем мире — около двух миллиардов человек, по данным Всемирного банка, большая часть из которых проживает в развивающихся странах. страны с более слабыми финансовыми рынками и нестабильными валютами.

Превышение доллара США НАЧИНАЕТСЯ НА ДОМУ

Безусловно, Соединенным Штатам следует серьезно относиться к Китаю как к грозному экономическому конкуренту.Но когда речь идет о главенстве доллара, главный риск исходит не от Пекина, а от самого Вашингтона. Соединенные Штаты должны поддерживать экономику, вызывающую доверие и доверие во всем мире. Неспособность сделать это со временем поставит доллар США под угрозу.

Когда речь идет о главенстве доллара, основной риск исходит не от Китая, а от самих Соединенных Штатов.

Статус доллара является показателем фундаментальной прочности американской политической и экономической системы.Чтобы сохранить позицию доллара, экономика США должна оставаться образцом успеха и подражания. Это, в свою очередь, требует политической системы, способной проводить политику, которая позволит большему количеству американцев процветать и достичь экономического процветания. Это также требует политической системы, способной поддерживать финансовое здоровье страны. История не знает ни одной страны, которая оставалась бы на вершине без финансовой осторожности в течение длительного времени. Политическая система США должна реагировать на сегодняшние экономические вызовы.

Выбор экономической политики Соединенных Штатов за рубежом также имеет большое значение, потому что он влияет на доверие к США и в значительной степени определяет их способность определять глобальные результаты. Чтобы сохранить это лидерство, Соединенным Штатам следует выступить с инициативой по корректировке и обновлению глобальных правил и норм, регулирующих торговлю, инвестиции и конкуренцию в области технологий, с тем, чтобы они отражали реалии XXI века.

Вашингтону следует также помнить, что односторонние санкции, ставшие возможными благодаря главенству доллара, не бесплатны.Использование доллара таким образом может побудить как союзников, так и противников США разработать альтернативные резервные валюты — и, возможно, даже объединить усилия для этого. Именно поэтому Европейский Союз настаивает на дальнейшем продвижении евро в международных транзакциях.

Точно так же, присоединится ли юань к доллару в качестве основной резервной валюты, будет полностью зависеть от того, как Китай изменит свою собственную экономику. Но если Пекин успешно проведет необходимые реформы, он создаст экономику, более привлекательную для экспорта U.S. товаров и услуг и создать более равные условия для американских компаний, работающих в Китае, — изменения, которые пойдут на пользу Соединенным Штатам.

Ценность национальной валюты для ее держателей в конечном итоге является отражением экономических и политических основ страны. То, как Соединенные Штаты появятся в годы после кризиса COVID-19, станет важным испытанием. Прежде всего, страна должна способствовать макроэкономической политике, которая направит ее на устойчивый путь управления государственным долгом и траекторией структурного бюджетного дефицита, и она не должна растрачивать фундаментальные факторы, которые поддерживали ее экономическую мощь, и все они укоренены в духе новаторства и эффективного управления.

No related posts.