Вложение в пифы: Решили начать инвестировать? ПИФы, ETF — что выбрать и почему. Часть 2

Содержание

что это такое и как работает, преимущества, что такое биржевой индекс

По своей сути фонды — это уже готовые наборы ценных бумаг. Поэтому инвестору не нужно самостоятельно подбирать активы для своего портфеля и тратить время на подробное изучение бизнеса отдельных компаний. Всё это за вас уже сделали составители фонда.

Кроме этого, для частного инвестора фонды имеют еще несколько преимуществ.

Широкий набор инструментов — фонды дают возможность инвестировать в акции японских, китайских или австралийских компаний, которые по отдельности на российской бирже купить не получится.

Хорошая диверсификация — имущество ETF и БПИФ состоит из десятков и даже сотен выпусков ценных бумаг, собранных управляющими фонда в соответствии с определенной стратегией. Это значительно уменьшает риск потерь, так как убытки из-за снижения цены на акции даже нескольких компаний могут быть компенсированы ростом остальных бумаг в портфеле фонда.

Низкий порог входа — инвестировав даже небольшую сумму в фонды, вы станете совладельцем всего принадлежащего им имущества в пропорции, равной сумме ваших вложений. Чтобы попытаться собрать похожий портфель самостоятельно, придется потратить десятки или даже сотни тысяч долларов.

Простое управление — инвестору не придется постоянно следить за котировками акций отдельных компаний и заниматься периодической ребалансировкой своего инвестиционного портфеля. Профессиональные управляющие будут делать это за вас, придерживаясь заявленной фондом стратегии.

Экономия на налогах — при получении дивидендов от акций и купонов по облигациям частный инвестор должен заплатить налог на доход. Фонды тоже получают дивиденды и купоны по бумагам, входящим в их портфель, но в большинстве случаев они освобождены от налога на такую прибыль. Чаще всего фонды направляют полученные дивиденды и купоны на покупку новых активов, за счет чего цена фонда растет: на каждую его акцию теперь приходится больше ценных бумаг.

Безопасность вложений — как правило, вложения в фонды максимально прозрачны, потому что управляющие обязаны регулярно отчитываться о своей деятельности и ежедневно предоставлять данные о структуре активов в фонде. Так инвестор всегда знает, во что именно вложены его деньги.

Инвестиции в паевые фонды для начинающих

Они специально создаются для большого количества инвесторов, потому минимальный пай там относительно дешев – от $30 до $200. По объектам вложения средств фонды разделяются на фонды акций, облигаций и смешанные. Наиболее доходными, но и самыми рисковыми, являются первые. Доходность в фондах облигаций близка к банковским депозитам, но риски там меньше. Смешанные фонды являются гибридом первого и второго типа.

Еще одним видом инвестиционных фондов является закрытый ПИФ. Такие фонды обычно создаются под определенный проект какой-либо компании. Принять участи в фонде можно в момент его создания, а выйти из него – только после закрытия. Если в стране нет вторичного рынка, то этот пай будет у вас на руках до тех пор, пока ПИФ работает. Потенциальный инвестор в этом случае консервативен – существовать такой фонд может до 15 лет, а прибыль будет не скоро и не очень высокой.

Есть еще интервальные фонды – наиболее привлекательны для агрессивных инвесторов. Процедуры входа-выхода в фонд достаточно сложны, потому инвестор должен четко рассчитать срок инвестиций. Управляющий фонда, понимая, что инвестор свой вклад не заберет, не видит необходимости размещать инвестиции в более ликвидные активы.

Екатерина Фойт, руководитель ООО «Самарский фондовый интернет центр» ГК «АЛОР» отмечает, что ПИФы демонстрируют свои результаты ежедневно, обновляя стоимость активов в портфеле фонда. Но есть у всех фондов один общий минус: при падении рынка падать будут и сами ПИФы.
Проверяйте информацию

Бытует мнение, что в паевые инвестиционные фонды (ПИФы) в основном инвестируют непрофессиональные инвесторы, которые могут доверить управление своими средствами специалистам. Но сами фонды предлагают принимать решения самостоятельно. Частный инвестор при покупке пая в фонде должен предоставить паспорт либо же нотариально заверенную доверенность, если инвестирует не от своего лица. Выбор стратегии зависит от срока инвестирования: если вы вкладываете средства на 1-2 года, то вам больше подойдет умеренно консервативная стратегия. Но из обещанного дохода с пая вы должны будет уплатить еще 15% налога на доходы физических лиц (НДФЛ).

Дмитрий Цибизов, генеральный директор ООО «ДСТС Финанс Консалтинг», что в прошлом году инвестирующие в потребительский сектор ПИФы показали наибольшую доходность, но такая тенденция может и не продлиться в этом году. Эксперт рекомендует начинающему инвестору придерживаться стратегии усредненной стоимости. При этой стратегии инвестор определяет для себя, какую сумму он готов ежемесячно инвестировать и вкладывает эту сумму каждый месяц в инвестиционные инструменты. В случае падения рынка вы сможете сэкономить, а в случае активного роста потери прибыли будут минимальны.

Паевые инвестиционные фонды в России: особенности функционирования и проблемы

Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ (ред. от 20.07.2020) «Об инвестиционных фондах» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.02.2021).

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ (с изм. и доп., вступ. в силу с 02.07.2021).

Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 31.07.2020, с изм. от 24.02.2021) «Об акционерных обществах»

Абрамов, А.Е. Экономика инвестиционных фондов: Монография / Абрамов А.Е., Акшенцева К.С., Чернова А. – Москва: Дело АНХ, 2021. – 720 с. ISBN: 978-5-7749-1047-2.

Дегтярева, О.И. Биржевое дело: учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. / О.И. Дегтярева. — Москва: Магистр: ИНФРА-М, 2021. — 528 с. ISBN: 978-5-9776-0470-3.

Ермилова, Е.В. Инвестиции: учебник / М.И. Ермилова, Е.В. Алтухова, Н.В. Грызунова [и др.]. — Москва: ИНФРА-М, 2021. — 287 с. — (Высшее образование: Бакалавриат). ISBN: 978-5-16-016047-4.

Зверев В.А., А.В. Зверева, С. Г. Евсюков, А. В. Макеев. Рынок ценных бумаг: учебник для бакалавров / — 2-е изд., стер. — Москва: 2020. — 256 с. ISBN 978-5-394-02390-3.

Полтева, Т. В. Проблемы развития российского рынка паевых инвестиционных фондов / Т.В. Полтева, А.А. Боувер // Экономика, управление, финансы. — Пермь: Зебра, 2021. — С. 88-91. — URL: https://moluch.ru/conf/econ/archive/133/7642/ (дата обращения: 26.10.2021).

Гайдаев В. ПИФы не столь удаленные. Какую пользу инвесторы и управляющие извлекли из кризиса // Коммерсантъ. – 2020. – № 103. – С. 8. URL: https://www.kommersant.ru/doc/4377227?query=ПИФ (дата обращения: 25.10.2021).

Гайдаев В., ПИФы уходят от потерь // Коммерсантъ. 15.11.2020, URL: https://www.kommersant.ru/doc/4573438 (дата обращения: 25.10.2021).

Митраков А. Умные вложения. Как устроен ПИФ и в каких случаях он лучше акций // РБК. 17.01.2019, URL: https://quote.rbc.ru/news/training/5b2387f59a7947a5a059a550 (дата обращения: 26.10.2021).

Обзор ключевых показателей паевых и акционерных инвестиционных фондов. URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/35547/rewiew_pif_aif_21Q2.pdf (дата обращения: 26.10.2021).

URL: https://investfunds.ru/.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы): что это такое и как они работают. URL: https://place.moex.com/useful/chto-takoe-pify-prostimi-slovami-i-kak-rabotayut (дата обращения: 26.10.2021).

УРАЛСИБ Перспективные вложения

АО «БКС Управление благосостоянием» Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00037, выдана ФКЦБ России 14 июля 2000 г. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-06475-001000, выдана ФКЦБ России 5 марта 2003 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления фондом. Правилами фондов предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении паев. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Вся необходимая информация раскрывается на сайте Управляющей компании и, в случае если это предусмотрено законодательством Российской Федерации и Правилами доверительного управления, публикуется в печатном издании «Приложение к Вестнику ФСФР России». Получить информацию о фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления фондами, иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресам Агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, а также по адресу: 129110, город Москва, Проспект Мира, дом 69, строение 1, этаж 3, пом.3-07 Тел.: 8 (495) 723 76 74. Адрес АО «БКС Управление благосостоянием» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.bcswm.ru. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Глобальный рынок акций» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2610 от 28.05. 2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Глобальный рынок облигаций» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2608 от 28.05.2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Рынок драгоценных металлов» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2342 от 19.04.2012) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Фонд Первый» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0029-18610555 от 14.09.1998 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Фонд Профессиональный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0053-56612554 от 27.04.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Фонд Консервативный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0056-56658088 от 06.06.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Природные ресурсы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1143-94140753 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Энергетическая перспектива» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1145-94140670 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Глобальные инновации». (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1142-94140995 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Акции роста» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0030-18610638 от 14.09.1998 г.) АО «БКС Управление благосостоянием» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.

Инвестиции в паевые инвестиционные фонды УК БКС стали удобнее

Стоимость инвестиционных паёв может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Все сведения о доходности (приросте стоимости пая) ПИФ под управлением АО УК «БКС» приводятся без учета надбавок/скидок и налогообложения. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. АО УК «БКС», государство не гарантируют доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом.

Данные о ценных бумагах указаны в материале исключительно в информационных целях для описания паевых инвестиционных фондов и не могут рассматриваться или быть использованы в качестве рекламы, предложения, побуждения сделать вложение в ценные бумаги, другие финансовые инструменты. АО УК «БКС» не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых на основе указанных данных. Не является рекламой ценных бумаг. Иностранные финансовые инструменты, акции (паи) инвестиционных фондов в соответствии с иностранным правом, могут быть не квалифицированы в качестве ценных бумаг согласно законодательству РФ, предназначены только для квалифицированных инвесторов. Информация об указанных финансовых инструментах адресована только квалифицированным инвесторам.

Указание примера ожиданий инвестора, его инвестиционных целей, целей фондов, инвестиционного профиля драйверов роста является предположительным и не является обещанием гарантий уровня риска, доходности, эффективности управления активами, размера и стабильности издержек, доходов, безопасности инвестиций.

Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Международные Облигации», регистрационный номер правил фонда: 3664, дата регистрации 19.02.2019, Банк России.

Указано изменение стоимости пая на 31.08.2020. Изменение стоимости пая «БКС Международные Облигации» на 31.08.2020 за 3 месяца, 6 месяцев и 1 год составило соответственно +5,46%, +0,61% и +4,47%.

Полное наименование паевого инвестиционного фонда: Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Российские Еврооблигации», регистрационный номер правил фонда: 3665, дата регистрации 19.02.2019, Банк России.

Указано изменение стоимости пая на 31.08.2020. Изменение стоимости пая «БКС Российские Еврооблигации» на 31.08.2020 за 3 месяца, 6 месяцев и 1 год составило соответственно +0,97%, +2,03% и +3,94%.

Место ПИФов в нашей жизни / новости банка УБРиР

ПИФы довольно активно входят в нашу жизнь, и причин тому несколько. Самая главная — это позитивные тенденции в российской экономике (рост благосостояния населения, поддержание инфляции практически на запланированном уровне, рост ВВП и др.) На фоне благоприятной экономической ситуации люди начинают все чаще задумываться над вопросами: о вложении свободных денежных средств, о способах накопления и приумножения капитала для достижения своих  жизненных целей. В связи с этим растет интерес россиян к фондовому рынку вообще и к индустрии коллективных инвестиций в частности. Все больше людей начинают задумываться об инвестировании. Ведь в развитых западноевропейских странах и США 15-25% всех семей владеют акциями, а мы чем хуже?

Что такое ПИФы?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это один из способов приумножения собственных денег. Это коллективный финансовый инструмент, с помощью которого средства большого числа инвесторов объединяются в специально созданный для этого фонд.

Фондсоздается специализированной управляющей компанией, имеющей необходимую лицензию, деятельность которой контролируется государственным органом – Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР). Образно Фонд можно представить как «общий котел», в который «сбрасываются» частные лица (инвесторы), чтобы управляющая компания приобрела ценные бумаги, разрешенные паевым фондам законодательством РФ.

В управляющей компании работают профессиональные управляющие – менеджеры, аналитики, трейдеры – основная задача которых:

1. Разместить средства пайщиков (клиентов фонда) в различных финансовых инструментах;

2. Приумножить средства пайщиков.

Для этого, они инвестируют полученные деньги в ценные бумаги (в основном – акции и облигации), или иные активы, с целью получения дохода.

Что такое Пай?

Так как пайщики вкладывают различное количество денег, то для измерения доли пайщика в фонде, придумали пай. Соответственно, для того, чтобы вложить свои деньги в ПИФы, необходимо купить паи Фонда.

Инвестиционный пай – это единица измерения доли пайщика в фонде. По законодательству инвестиционный пай – это именная ценная бумага, удостоверяющая долю пайщика в праве собственности на имущество, составляющее паевой фонд.

Покупка паев оформляется просто: подписываются документы (заявка, заявление и анкета), клиент получает реквизиты и переводит задуманную/запланированную сумму на счет фонда. В результате этого эму начисляются паи. В качестве подтверждающего документа владелец паев получает выписку из реестра фонда с указанием количества паев и даты их приобретения.

Интересный факт! Совсем не обязательно покупать целое количество паев, их число может быть дробным. Причем точность определяется до 5 знаков после запятой. Например, вы можете владеть 5,33777 паями какого-либо фонда.

Для того чтобы забрать свои деньги из Фонда, необходимо продать паи. Для этого вы просто пишете заявление в управляющую компанию с просьбой погасить паи и перевести вырученные деньги на ваш счет.

Процесс инвестирования в ПИФы довольно гибкий и удобный. Вложения можно пополнять. Для того, чтобы впоследствии покупать дополнительные паи, как правило, достаточно просто вносить деньги на расчетный счет фонда, паи будут начисляться автоматически. Частичная продажа (погашение паев) или даже перевложение из фонда в фонд (обмен паев) — также предусмотрены.

Кто инвестирует в ПИФы?

В ПИФы обычно инвестируют люди, которые:

  • не имеют свободного времени для инвестирования и управления собственными накоплениями
  • не имеют необходимых знаний и опытадля инвестирования и управления собственными накоплениями
  • не имеют желаниясамостоятельно покупать и продавать акции, управляя собственными накоплениями.
  • не имеют достаточного капиталадля диверсификации собственных средств.

Почему вкладывают деньги в ПИФы?

ПИФы – это альтернатива банковским депозитам. Банковские депозиты являются самым излюбленным способом сохранения и приумножения собственных средств большинства населения. Почему?

  1. Потому что там все просто и понятно.
  2. Потому что все остальное считается более сложным и менее понятным.

Согласитесь, для обычного среднестатистического человека, работающего по найму от 40 часов в неделю, сегодня предоставлено не так много простых и понятных способов вложения денег.

Главная проблема современного человека – это банальное отсутствие свободного времени. А в выходные так хочется отдохнуть. Людям просто некогда заниматься инвестированием, отслеживать новости, анализировать ситуацию. Поэтому проще отдать деньги туда, откуда их смогут вернуть с процентами. И чем больше проценты, тем лучше.

Но особенность банковских депозитов в том, что они предоставляют ограниченную доходность, которая, в лучшем случае, едва покрывает инфляцию.

Поэтому, инвесторы ищут более выгодные способы вложения денег. И одним из таких способов, являются ПИФы, доходность по которым может значительно превосходить банковские депозиты.

ПИФы и банковские депозиты – это самые простые возможности приумножения собственных средств. Остальные финансовые инструменты, либо сложнее, либо имеют определенные ограничения.

При этом совершенно не надо бросаться в крайности и ставить себя перед выбором: Депозит или ПИФы? Разумный подход сочетает оба эти инструмента. Каждый человек выбирает наиболее удобный для себя баланс между ними. Исходить надо из своего отношения к доходности и риску. Мы рекомендуем для консервативных людей соотношение вклады/ПИФы 90:10, а для умеренно рискованных людей (или перефразировать: «для людей, склонных к умеренному риску») мы бы рекомендовали соотношение 80:20 (или 75:25 ??? J).

Примечательным является факт, что даже такая доля ПИФов в портфеле человека, планирующего свое будущее и размещающего свои деньги с целью их преумножения, может в средне- и долгосрочной перспективе значительно повысить доходность, по сравнению со 100-процентным вложением только в депозиты.

И наконец, один из наверное самых животрепещущих вопросов…

Когда покупать паи ПИФов?

Есть такая стратегия, что Покупать паи ПИФов предпочтительно сразу после сильного падения рынка и не покупать, когда рынок уже долгое время растет, так как скорее всего вот-вот будет коррекция (временное падение рынка).

Только вопрос в том, как определить, когда рынок закончил падение или «уже долго растет»? Например, в последнем случае, погасив паи из предположения, что рынок уже слишком долго не падал, можно пропустить дальнейший рост.

Хотелось бы обратить внимание читателя на следующее. Одна из задач ПИФов — освободить инвестора от необходимости следить за движениями рынка. Поэтому, строго говоря, не важно, когда именно покупать паи. В долгосрочной перспективе, на которую и стоит ориентироваться при вложениях в ПИФы, доход скорее всего не будет сильно зависеть от того, в какой фазе движения рынка были куплены паи. Можно просто покупать, когда выберите надежную управляющую компанию. Для уменьшения риска потерь в первое же время после покупки можно разбить вкладываемую сумму на части и вложить, например, за три месяца с интервалами в месяц.

А далее можно выбрать стратегию постепенного накопления: например, с определённой периодичностью делать дополнительные взносы в паи (ежемесячно, ежеквартально, ежегодно – кому как удобно). Тогда финансовый результат ваших инвестиций будет еще меньше зависеть от сиюминутных колебаний рынка, а в долгосрочной перспективе будет ориентирован на повышенный доход.

Из любой ситуации есть выход. Когда есть опасения скорого падения рынка, можно выбрать смешанный ПИФ — профессионалы, управляющие им, в преддверии коррекции переведут средства ПИФа в облигации и не дадут ему сильно упасть, а если падение не случится и рынок продолжит рост, то это принесет пайщикам доход.

Не стоит бояться падения — если Вы избежите ближайшей коррекции, точно рассчитав время входа (что, кстати, сложно даже для профессионалов), ваше вложение может пострадать при следующей не меньше, просто рынок постоянно идёт то вверх, то вниз. Доход Вы получите только после серии таких колебаний, то есть после длительного держания денег в ПИФе. Идеально было бы, конечно, покупать паи в точке максимального падения рынка и продавать (или переводить в ПИФы облигаций) в точке максимального роста перед очередным падением. Но это уже активная торговля и тема других статей.

СКАЧАТЬ

«Наши деньги», декабрь 2011 г.

Общие сведения об общих инвестициях: взаимные фонды

Взаимный фонд — это компания, которая осуществляет инвестиции для людей, разделяющих общие финансовые цели. Это позволяет группе инвесторов объединить свои активы в диверсифицированный портфель акций, облигаций, опционов, товаров или ценных бумаг денежного рынка.

Взаимные фонды предлагают инвесторам преимущества профессионального управления и диверсификации. Диверсификация означает, что ваши инвестиционные риски распределены. Кроме того, поскольку ваш фонд одновременно покупает и продает более крупные пакеты ценных бумаг, его затраты ниже, чем те, которые обычно оплачивает физическое лицо.

Взаимные фонды можно приобрести напрямую или через брокеров, банки, специалистов по финансовому планированию или страховых агентов.

Некоторые основные правила
Паевые инвестиционные фонды, приобретенные через банк — не гарантируются и не застрахованы. Как и любые инвестиции, взаимные фонды всегда сопряжены с риском.

В зависимости от типа инвестиционных целей, поставленных фондом, некоторые типы фондов могут нести больший риск, чем другие. Вы должны понимать, что более высокая норма прибыли обычно связана с большим риском убытков.

Прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов. Среди факторов, которые следует учитывать при инвестировании в паевые инвестиционные фонды, — состояние рынков акций и облигаций, процентные ставки и перспективы экономики.

Взаимные фонды не являются краткосрочными инвестициями. Частая торговля взаимными фондами приведет к тому, что комиссия с продаж съест большую часть вашего основного долга.

Как работают взаимные фонды
Инвестиционная компания объединяет деньги многих людей и инвестирует их в акции, облигации или другие ценные бумаги, выбранные управляющим фондом для достижения целей фонда.Эти владения акциями, облигациями или другими ценными бумагами называются «портфелем».

Вы покупаете акции, которые представляют собой неразделимую долю во всем портфеле. Инвестиционная компания пытается заработать на портфеле ценных бумаг и распределяет прибыль между вами и другими инвесторами в качестве дивидендов. Выплачиваемые дивиденды пропорциональны количеству акций фонда, которыми вы владеете.

Вы можете определить стоимость своих акций, просмотрев финансовые страницы крупных газет.Найдите название вашего фонда, а затем загляните в столбец с пометкой «СЧА», в котором указана стоимость чистых активов на акцию. СЧА фонда колеблется ежедневно по мере изменения стоимости его активов.

Основные виды взаимных фондов

Фонды акций

Фонды акций обычно предлагают более высокую доходность, но также сопряжены с большим риском, чем фонды денежного рынка или облигации. Фонды акций также различаются. Некоторые фонды акций сосредотачивают свои портфельные покупки на определенном отраслевом сегменте, таком как технологии или здравоохранение.Кроме того, фонды акций можно классифицировать по их конкретным инвестиционным целям, например:

  • текущий доход
  • некоторый доход и рост
  • будущий рост

Кроме того, некоторые управляющие фондами могут подчеркнуть

  • стоимость — т.е. покупка акций, цена которых ниже, чем можно было бы ожидать (сделки).

Другие могут быть:

  • наоборот — покупка инвестиций, которых другие избегают

Фирмы взаимных фондов, которые предлагают большое разнообразие фондов, как правило, имеют доступные инструменты, которые помогают инвесторам определить, какие фонды относятся к каждой из категорий.

Фонды облигаций
Фонды облигаций могут иметь более высокий риск, чем фонды денежного рынка, но также стремятся платить более высокую доходность. Существует много разных типов облигаций, поэтому фонды этого типа могут сильно различаться как по рискам, так и по вознаграждениям.

Фонды денежного рынка
По сравнению с другими взаимными фондами фонды денежного рынка имеют относительно низкий риск. Фонды денежного рынка по закону ограничены высококачественными краткосрочными инвестициями. Тем не менее, как и при любых инвестициях, возможны потери.

Как фонды могут приносить вам деньги
Вы можете получить возврат своих инвестиций одним из следующих способов:

  • Фонд может получать дивиденды и проценты по ценным бумагам в своем портфеле;
  • Цены ценных бумаг в портфеле фонда могут вырасти. Когда эти ценные бумаги продаются, фонд получает прирост капитала. После вычета любых капитальных убытков большинство фондов распределяют эту прибыль в конце года; или
  • Фонд сохраняет ценные бумаги в своем портфеле после того, как ценные бумаги выросли в цене, и, следовательно, стоимость паев фонда (СЧА) увеличивается.

Как инвестор вы получите прирост капитала при продаже своих акций. Многие жидкости предлагают возможность реинвестирования дивидендов и распределений в фонд. Эти дополнительные
акций могут быть приобретены с оплатой дополнительной нагрузки или без нее.

Условия, которые необходимо понять перед инвестированием

Открытые и закрытые взаимные фонды
Если вы приобретете «открытый» взаимный фонд, вы сможете обналичить все или часть своих акций в любое время и получить текущую стоимость ваших акций , что может быть больше или меньше, чем вы вложили изначально.«Открытый» взаимный фонд обеспечивает ликвидность, если вам нужен быстрый доступ к вашим деньгам. Однако покупатели «закрытых» фондов могут обналичить свои акции, только найдя другого покупателя через такие источники, как фондовая биржа.

Взаимные фонды с нагрузкой и без нагрузки
«Нагрузка» относится к сбору за продажу, уплачиваемому инвестором, приобретающим взаимный фонд. Фонды без нагрузки, которые продаются напрямую населению, не взимают плату за продажу, потому что вы выбираете средства без помощи или совета брокера.

Когда взаимный фонд взимает плату за продажу, вы обычно платите комиссию лицу, продавшему вам акции фонда, а также за услуги и консультации брокера. Если вы не знакомы с этим типом инвестиций, профессиональные услуги и советы, за которые вы платите «нагрузку», могут стоить затрат.

Помните о «точках останова продаж».
Большинство взаимных фондов снижают комиссию за продажу или нагрузку после инвестирования определенной суммы в долларах или покупки определенного количества акций.Точка, в которой это происходит, называется «точкой останова»
. Спросите своего специалиста по инвестициям, какова точка останова для фонда, который вы рассматриваете. В вашем проспекте эта информация находится под заголовком «Сборы за продажу».

Плата за управление
Обязательно ознакомьтесь с проспектом на наличие скрытых платежей и ограничений, таких как плата за управление и накладные расходы, такие как сборы 12b-1 на рекламные расходы.

Плата за управление выплачивается управляющему портфелем за управление фондом.Сборы сильно различаются между фондами. Фактически, некоторые фонды без нагрузки в конечном итоге взимают более высокую общую комиссию, чем фонды с нагрузкой, после добавления комиссий за управление.

Начальная нагрузка по сравнению с конечной нагрузкой
Когда вы покупаете акции взаимного фонда и оплачиваете комиссию за продажу, вы платите предварительную нагрузку. Этот тип сбора уменьшает сумму денег, которую вы инвестируете в фонд.

Например, если вы инвестируете 5000 долларов во взаимный фонд с 7-процентной начальной нагрузкой, 350 долларов пойдут на оплату продаж, а 4650 долларов будут инвестированы в фонд.Бэк-энд или отложенная загрузка — это комиссионный сбор, который вы платите, когда продаете свои акции. Обычно он самый высокий в первый год ваших инвестиций и постепенно уменьшается по мере того, как вы владеете акциями.

Торговля внутри семейств фондов
Определенные семейства взаимных фондов позволяют вам входить и выходить из различных фондов в пределах этого семейства фондов без дополнительных затрат.

Как выбрать взаимный фонд
Есть тысячи взаимных фондов на выбор, с различными инвестиционными целями и уровнями риска.Если вы не знаете, с чего начать, обратитесь за квалифицированной профессиональной помощью к брокеру. Справочное бюро в вашей местной библиотеке направит вас к каталогам фондов и справочников.

Если вы решите работать в одиночку или с профессионалом, очень важно, чтобы вы прочитали и поняли проспект взаимного фонда . При чтении проспекта взаимного фонда обратите особое внимание на следующие разделы:

  • Минимальная сумма в долларах, необходимая для открытия счета;
  • Инвестиционная цель.Убедитесь, что цель фонда совпадает с вашей;
  • Посмотрите на результаты фонда. Хотя прошлые результаты не являются индикатором будущих результатов, если цифры в проспекте вас не радуют, найдите другой фонд;
  • Убедитесь, что уровень риска фонда соответствует вашему допустимому уровню. Не повышайте свой уровень толерантности к риску в попытке получить более высокую прибыль без полного понимания риска, на который вы идете;
  • Рассмотреть конкретные услуги или функции фонда, такие как выписка чеков или автоматическое реинвестирование дивидендов;
  • Просмотрите сборы, которые вы будете платить.Хотя сборы являются лишь одним из факторов при выборе паевого инвестиционного фонда, это фактор, о котором вам необходимо знать и понимать, прежде чем инвестировать.

Каждый фонд обязан предоставить проспект во время покупки или не позднее даты подтверждения вашей первоначальной покупки. Вы можете позвонить или написать в фонд напрямую или попросить у своего брокера копию проспекта.

Типы взаимных фондов

 

Руководство по инвестированию в паевые инвестиционные фонды

Миллионы американцев используют взаимные фонды для достижения своих финансовых целей, но вы можете не знать точно, что это такое и как начать инвестировать в них.Как и многие финансовые продукты, поначалу они могут показаться пугающими, но взаимные фонды довольно просты для понимания с небольшой помощью.

Что такое взаимный фонд?

Взаимный фонд представляет собой совокупность денег, собранных с инвесторов, которые затем инвестируются в ценные бумаги, такие как акции или облигации. Каждая акция в фонде представляет пропорциональную долю в портфеле фонда, поэтому чем больше у вас акций, тем больше ваша доля в фонде.

Если фонд владеет 5 процентами своего портфеля в Apple и 2 процентами в Home Depot, например, ваша доля в фонде будет принадлежать тем же акциям в тех же пропорциях.

Существуют тысячи взаимных фондов, которые позволяют вам инвестировать различными способами. Вы можете найти фонды, которые инвестируют в диверсифицированную группу крупных компаний, небольших компаний, конкретных регионов или даже определенных секторов экономики.

Кто должен инвестировать в взаимный фонд?

Взаимные фонды могут быть полезны многим людям на разных этапах их инвестиционной жизни. Но важно помнить, что дело не в самом паевом фонде, а в том, что входит во взаимный фонд, который определит, имеет ли смысл вложение для вас.

Эти фонды могут содержать такие активы, как облигации, акции, товары или комбинацию нескольких классов активов. Прежде чем инвестировать в фонд, вам нужно провести исследование и убедиться, что вы понимаете риск, связанный с базовыми активами фонда.

Взаимные фонды являются хорошим вариантом как для начинающих, так и для более опытных инвесторов. Оба типа инвесторов выиграют от преимуществ диверсификации взаимных фондов, а опытные инвесторы могут найти фонды, нацеленные на конкретные области, которые, по их мнению, готовы к росту.

Активные и пассивные взаимные фонды

Одно из самых больших различий между различными взаимными фондами заключается в том, придерживаются ли они активной или пассивной инвестиционной стратегии. Разница будет определять, как фонд инвестирует, и в конечном итоге может оказать большое влияние на доход, который вы получаете как инвестор.

Активные взаимные фонды

Активные фонды управляются профессиональными инвесторами с целью превзойти рыночный индекс, такой как индекс S&P 500. Для активного фонда акций управляющий фондом и команда аналитиков будут работать над тем, чтобы определить, какими акциями владеть и в каком количестве для достижения наибольшей прибыли.Точно так же активные фонды облигаций будут пытаться превзойти индексы облигаций за счет превосходного управления.

Но это не так просто, как кажется, и активно управляемые фонды часто не соответствуют показателям индекса, который они пытаются превзойти в первую очередь. Вдобавок ко всему, активные фонды требуют более высоких комиссий (часто около 1 процента от активов фонда) для оплаты профессионального управления, поэтому доходы инвесторов еще больше снижаются из-за этих видов затрат.

Пассивные взаимные фонды

Пассивные взаимные фонды управляются для отслеживания показателей рыночного индекса.Им не требуется дорогостоящая инвестиционная команда для управления портфелем, потому что они не пытаются выявить лучших исполнителей, они просто пытаются соответствовать индексу. Это позволяет пассивным фондам взимать очень низкие комиссии, а иногда и вообще не взимать комиссию, что оставляет большую часть дохода для инвесторов фонда.

Пассивные фонды могут показаться простыми и даже немного скучными, но на протяжении длительного периода времени они постоянно побеждают активно управляемые фонды. Всегда будет несколько активных фондов, которые превзойдут свои эталонные показатели в короткие промежутки времени, но очень немногие будут делать это последовательно в долгосрочной перспективе.

Какие существуют типы взаимных фондов?

Инвесторам доступно множество различных взаимных фондов, и неопытные инвесторы могут запутаться во всех них. Давайте рассмотрим некоторые из наиболее популярных видов фондов.

  • Фонды акций: Эти фонды инвестируют в корпоративные акции, но также могут использовать разные стратегии от фонда к фонду. Некоторые фонды сосредотачиваются на компаниях, которые выплачивают дивиденды и хорошо зарекомендовали себя, в то время как другие больше ориентированы на рост и потенциал роста цен.Третьи сосредоточены на конкретных отраслях, секторах или географических регионах.
  • Фонды облигаций: Эти фонды инвестируют в различные формы долга, и их профили риска могут сильно различаться от фонда к фонду. Некоторые будут инвестировать в относительно безопасные облигации, выпущенные правительствами, в то время как другие инвестируют в так называемые «мусорные» облигации, которые предлагают более высокую потенциальную доходность. Обязательно прочитайте проспект перед тем, как инвестировать, чтобы убедиться, что вы понимаете риски, на которые идете.
  • Фонды денежного рынка: Эти фонды, как правило, имеют низкий риск и приносят небольшую прибыль, превышающую доходность обычного сберегательного счета.Фонды денежного рынка инвестируют в высококачественные краткосрочные долговые обязательства, выпущенные компаниями и правительствами.
  • Индексные фонды: Популярность этих фондов в последние годы возросла благодаря их простоте и низкой стоимости структуры. Индексные фонды отслеживают эффективность индекса, такого как S&P 500, и обычно могут поддерживать низкие затраты. Исследования показали, что этот пассивный подход в большинстве случаев превосходит активное управление в течение длительного периода времени.

Как выбрать взаимный фонд

Выбор фонда для инвестирования может быть пугающим, когда вы смотрите на все различные варианты.Первое, на что следует обратить внимание, — соответствуют ли инвестиционные цели фонда вашему долгосрочному финансовому плану. Для начинающих инвесторов, которые находятся в начале своей карьеры, инвестирование в недорогой индексный фонд S&P 500, вероятно, будет привлекательным вариантом.

Для более опытных инвесторов или для людей, желающих инвестировать в активно управляемый фонд, могут потребоваться дополнительные исследования. Вы захотите понять общий подход фонда и философию инвестирования, а также кто такие управляющие портфелем, которые будут принимать инвестиционные решения от вашего имени.В конечном счете, эффективность фонда — это то, что будет иметь значение для вас как инвестора, поэтому постарайтесь понять движущие силы долгосрочной эффективности фонда и вероятность того, что она сохранится в будущем.

Вам также следует учитывать комиссии, связанные с покупкой акций фонда. Помните, что если два фонда имеют одинаковую инвестиционную эффективность, тот, у кого более низкая комиссия, оставит своих инвесторов в лучшем положении.

Как покупать взаимные фонды

Взаимные фонды можно приобрести через онлайн-брокеров или через самого управляющего фондом.Но есть некоторые различия между тем, как торгуются взаимные фонды, и тем, как торгуются акции или ETF.

Взаимные фонды оцениваются в конце каждого торгового дня на основе стоимости их чистых активов или СЧА. СЧА рассчитывается путем сложения стоимости активов фонда, вычитания расходов и деления на количество акций в обращении. При совершении покупки вы получите следующую СЧА, поэтому, если вы разместите ордер после закрытия рынка, вы получите СЧА закрытия следующего дня в качестве цены.

Минимальная инвестиция большинства взаимных фондов составляет несколько тысяч долларов, и вы можете купить фонд на определенную сумму в долларах или определенное количество акций.

Как вы продаете взаимные фонды?

Взаимные фонды продаются так же, как и покупаются. Используя онлайн-брокера или менеджера фонда, вы разместите ордер на продажу и получите следующую доступную NAV в качестве цены. Поскольку взаимные фонды не торгуются в течение дня, как акции или ETF, вы не будете знать цену, по которой продаете, до тех пор, пока сделка не состоится.

Взаимные фонды иногда взимают плату за продажу фонда в течение короткого периода времени и поэтому не идеальны для краткосрочной торговли. Их лучше всего использовать в качестве средств для долгосрочных инвестиций, и они обычно хранятся на пенсионных счетах или инвестируются для достижения другой долгосрочной цели. Вам не нужно отслеживать эффективность фонда ежедневно или даже еженедельно, если вы инвестируете в долгосрочной перспективе. Проверки ежеквартально или пару раз в год должно быть достаточно, чтобы убедиться, что фонд по-прежнему соответствует вашим целям.

Почему вам следует инвестировать в взаимный фонд?

Вам следует подумать об инвестировании во взаимный фонд, если цель фонда соответствует вашим инвестиционным потребностям. Фонд, который инвестирует в основном в акции, не подойдет, если вы думаете, что вам понадобятся деньги через год, в то время как фонд облигаций, вероятно, не будет лучшим вариантом, если вы ищете фонд, который поможет вам. достичь долгосрочных пенсионных целей в отдаленном будущем.

Прежде чем инвестировать, обязательно прочитайте проспект фонда, чтобы понять, как будут инвестированы ваши деньги и имеет ли это смысл для достижения ваших собственных финансовых целей.

Как взаимные фонды зарабатывают деньги?

Взаимные фонды зарабатывают деньги, инвестируя в ценные бумаги от вашего имени. Фонд может работать только так, как базовые ценные бумаги, которыми он владеет. Доход и прирост стоимости – это, как правило, два способа заработать деньги на ценных бумагах.

Доход поступает в виде процентов или дивидендов, которые затем передаются вам как инвестору фонда. Оценка может быть отражена в стоимости чистых активов на акцию фонда или распределена среди инвесторов в виде прироста капитала за вычетом любых потерь.

Остерегайтесь этих комиссий

Одна из самых важных вещей, о которой следует помнить при инвестировании в паевые инвестиционные фонды, — это комиссия, которую вы будете платить. Вы можете найти эту информацию в проспекте фонда, и, хотя это может показаться не таким уж большим, затраты со временем действительно увеличиваются.

Фонды могут взимать плату за ряд расходов, связанных с операционными расходами фонда. Плата за управление оплачивается менеджерами фонда и инвестиционным консультантом, а комиссия 12b-1 покрывает расходы на маркетинг и продажу фонда.Прочие расходы включают в себя юридические, бухгалтерские и различные административные расходы.

Вы также можете столкнуться с так называемыми фондами под залог и без залога. Нагрузки, или комиссии, взимаются некоторыми фондами и выплачиваются брокерам в момент покупки или продажи акций фонда. Комиссии обычно рассчитываются в процентах от ваших общих инвестиций. Фонды, которые не взимают эту комиссию, называются фондами без нагрузки.

Всего лишь 1 процент годовых может существенно снизить вашу прибыль в течение десятилетий инвестирования и разрушить ваши пенсионные планы.Хотя никто не знает, насколько успешными могут быть инвестиции, каждый может быть уверен, сколько он заплатит в виде комиссии. Во многих случаях вы можете купить тот же тип фонда, например индексный фонд S&P 500, с гораздо меньшими затратами.

Каким образом взаимные фонды облагаются налогом?

Налоги также могут считаться сборами, которые съедают конечную прибыль, которую вы получаете как инвестор. Если вы владеете взаимными фондами на налогооблагаемом счете, таком как брокерский счет, вы должны будете платить налог на прирост капитала, если фонд вырос в цене по сравнению с тем местом, где вы его купили на момент продажи.Один из способов обойти это — владеть средствами на счетах с налоговыми льготами, таких как традиционный IRA или Roth IRA. На этих счетах ваши средства будут расти без уплаты налогов, даже если вы их продаете. В конечном итоге вы будете платить налоги со снятия средств с традиционной IRA, но снятие средств с IRA Roth не облагается налогом во время выхода на пенсию.

Взаимные фонды против ETF: что лучше?

Паевые инвестиционные фонды и ETF имеют много общего, но есть и некоторые ключевые различия. Вот основные из них, которые следует учитывать.

  • Минимальные инвестиции:  Взаимные фонды обычно имеют минимальную сумму инвестиций в несколько тысяч долларов, в то время как ETF обычно не имеют минимальной суммы инвестиций.
  • Торговля: ETF торгуются в течение дня на биржах аналогично тому, как торгуются акции, в то время как взаимные фонды можно покупать и продавать только один раз в день при закрытии NAV.
  • Коэффициенты расходов:  Хотя это зависит от типа фонда, в который вы инвестируете, коэффициенты расходов, как правило, немного ниже для ETF, чем для взаимных фондов. Однако взаимный фонд, который отслеживает такой индекс, как S&P 500, будет дешевле, чем ETF, который отслеживает очень узкую отрасль или географию.
  • Сборы:  ETF обычно не взимают комиссию, кроме коэффициентов расходов фонда, в то время как взаимные фонды иногда имеют комиссионные с продаж, которые взимаются при покупке или продаже фонда. Прежде чем инвестировать, обязательно узнайте все комиссии фонда.

Помните, что взаимный фонд или ETF сами по себе не являются инвестициями, а скорее являются инструментами, которые позволяют вам инвестировать в акции, облигации или другие ценные бумаги. Фонд может быть настолько хорош, насколько хороши его инвестиции, поэтому перед покупкой обязательно узнайте, как инвестируется взаимный фонд или ETF.

Практический результат

Взаимные фонды могут быть отличным способом инвестирования в диверсифицированный портфель ценных бумаг при относительно небольших минимальных инвестициях. Обязательно прочитайте проспект фонда, прежде чем инвестировать, и поймите связанные с этим риски. Подумайте об инвестировании в индексные фонды как о способе снизить свои расходы, чтобы большая часть прибыли оказалась в вашем кармане.

Подробнее:

Инвестиционных фондов | БлэкРок

Эта информация должна предваряться или сопровождаться текущим проспектом.Инвесторы должны внимательно прочитать и рассмотреть его, прежде чем инвестировать. Чтобы получить текущий проспект или, если он доступен, краткий проспект, нажмите на название фонда или посетите сайт www.iShares.com или www.blackrock.com.

Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы.

Внимательно изучите инвестиционные цели Фонда, факторы риска, сборы и расходы перед инвестированием. Эту и другую информацию можно найти в проспектах фондов, которые можно получить, посетив базу данных SEC Edgar.Прежде чем инвестировать, внимательно прочитайте проспект.

Цена закрытия и стоимость чистых активов (СЧА) акций фонда будут колебаться в зависимости от рыночных условий. Закрытые фонды могут торговаться с премией к NAV, но часто торгуются со скидкой. Акции CEF покупаются и продаются по «рыночной цене», определяемой на биржевых торгах. Стоимость чистых активов (СЧА) – это стоимость всех активов фонда за вычетом обязательств, деленная на количество акций в обращении.

Акции ETF покупаются и продаются по рыночной цене (не NAV) и не выкупаются у Фонда по отдельности.Брокерские комиссии уменьшат прибыль. Рыночная доходность основана на средней точке спреда между ценами покупки и продажи в 16:00. по восточному времени (когда для большинства ETF обычно определяется СЧА) и не представляют доход, который вы получили бы, если бы торговали акциями в другое время.

Показанная результативность может отражать освобождение от комиссий и/или возмещение расходов инвестиционным консультантом фонду за некоторые или все показанные периоды. Без таких отказов производительность была бы ниже.

Доходность, показанная для определенных классов акций определенных фондов, является синтетической, предынвестиционная доходность, использующая доходность другого класса акций фонда.В таких случаях соответствующая плата за конкретный класс акций применяется к синтетической доходности до начала деятельности, чтобы показать, как класс акций вел бы себя, если бы существовал в течение указанного периода времени. При оценке эффективности фонда важно отметить, что она не отражает фактическую эффективность такого класса акций. Вся производительность после создания класса акций является фактической производительностью. Подробную информацию о том, какие фонды и классы акций используют синтетические, предварительные результаты, см. на этой странице.

Результаты, показанные для определенных фондов, могут отражать результаты фондов, когда они следовали различным инвестиционным стратегиям. Для получения дополнительных сведений о том, какие фонды отражают эффективность фондов, когда они следовали различным инвестиционным стратегиям, посетите эту страницу.

Средства распределяются компанией BlackRock Investments, LLC (вместе со своими аффилированными лицами, «BlackRock»).

Фонды iShares не спонсируются, не поддерживаются, не выпускаются, не продаются и не продвигаются Barclays, Bloomberg Finance L.P., Cohen & Steers Capital Management, Inc., Европейская ассоциация публичной недвижимости («EPRA®»), FTSE International Limited («FTSE»), ICE Data Services, LLC, India Index Services & Products Limited, JPMorgan Chase & Co. ., Japan Exchange Group, MSCI Inc., Markit Indices Limited, Morningstar, Inc., The NASDAQ OMX Group, Inc., Национальная ассоциация инвестиционных фондов недвижимости («NAREIT»), New York Stock Exchange, Inc., Russell или S&P Dow Jones Indices LLC. Ни одна из этих компаний не делает никаких заявлений относительно целесообразности инвестирования в Фонды.BlackRock Investments, LLC не имеет отношения к перечисленным выше компаниям.

Ни FTSE, ни NAREIT не дают никаких гарантий в отношении индекса FTSE NAREIT Equity REITS, FTSE NAREIT All Residential Capped Index или FTSE NAREIT All Mortgage Capped Index; все права принадлежат НАРЕИТ. Ни FTSE, ни NAREIT не дают никаких гарантий в отношении FTSE EPRA/NAREIT Developed Real Estate ex-U.S. Индекс, индекс FTSE EPRA/NAREIT для развитых стран Европы или FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index; все права принадлежат FTSE, NAREIT и EPRA.«FTSE®» является товарным знаком компаний группы Лондонской фондовой биржи и используется FTSE по лицензии.

© BlackRock, Inc., 2019. Все права защищены. iBONDS, BLACKROCK , BUILD ON BLACKROCK и iSHARES  являются зарегистрированными и незарегистрированными товарными знаками BlackRock, Inc или ее дочерних компаний в США и других странах. Все остальные товарные знаки принадлежат их соответствующим владельцам.

 

USRMH0619U-876854

взаимных фондов | Т.Rowe Price

1 Источник: Lipper Inc. 216 из 236 фондов (исключая институциональные и банковские институциональные фонды в соответствии с определением Lipper) старше 6 месяцев имели коэффициенты расходов ниже их средних показателей Lipper на основе данных на конец финансового года, доступных на 31.12.21.

* Розничные фонды денежного рынка: Вы можете потерять деньги, инвестируя в фонд. Хотя Фонд стремится сохранить стоимость ваших инвестиций на уровне 1 доллара за акцию, он не может гарантировать, что сделает это.Фонд может взимать плату за продажу ваших акций или может временно лишить вас возможности продавать акции, если ликвидность Фонда упадет ниже требуемого минимума из-за рыночных условий или других факторов. Инвестиции в Фонд не застрахованы и не гарантированы Федеральной корпорацией страхования депозитов или любым другим государственным органом. Спонсор Фонда не имеет юридических обязательств по оказанию финансовой поддержки Фонду, и вам не следует ожидать, что спонсор окажет финансовую поддержку Фонду в любое время.

Государственные фонды денежного рынка: вы можете потерять деньги, инвестируя в фонд. Хотя Фонд стремится сохранить стоимость ваших инвестиций на уровне 1 доллара за акцию, он не может гарантировать, что сделает это. Инвестиции в Фонд не застрахованы и не гарантированы Федеральной корпорацией страхования депозитов или любым другим государственным органом. Спонсор Фонда не имеет юридических обязательств по оказанию финансовой поддержки Фонду, и вам не следует ожидать, что спонсор окажет финансовую поддержку Фонду в любое время.

** 166 из наших 373 взаимных фондов имели 10-летний опыт работы по состоянию на 31.12.21. (Включая все классы акций и исключая фонды, используемые в страховых продуктах.) 127 из этих 166 фондов (77%) превзошли свой средний показатель Lipper за 10-летний период. 225 из 373 (60%), 227 из 352 (64%) и 210 из 315 (67%) фондов T. Rowe Price превзошли свои средние показатели Lipper за 1-, 3- и 5-летние периоды, закончившиеся 12/. 31/21 соответственно. Расчеты на основе совокупной общей доходности. Не все фонды показали лучшие результаты за все периоды.(Источник данных: Lipper Inc.)

25 лучших взаимных фондов с низкой комиссией, которые вы можете купить

Список Kiplinger 25 наших любимых взаимных фондов без нагрузки восходит к 2004 году, а наше покрытие взаимных фондов восходит к 1950-м годам. Мы верим в то, что фонды нужно держать, а не торговать ими, поэтому мы ориентируемся на многообещающие взаимные фонды с солидной долгосрочной историей и менеджерами с соответствующим сроком пребывания.

В этом году мы вносим два изменения в список Kip 25. Добавляем банк-ссудный фонд, т.Плавающая ставка Rowe Price (PRFRX) для хеджирования роста процентных ставок. Цены на облигации и процентные ставки имеют тенденцию двигаться в противоположных направлениях, но тот тип долга, который покупает этот фонд, имеет купонную ставку, которая корректируется каждые три месяца в соответствии с краткосрочным эталоном.

Чтобы освободить для него место, мы выкупаем Облигацию с общим доходом DoubleLine (DLTNX). Мы уважаем менеджера Джеффри Гундлаха и стратегию этого фонда, и вам следует сохранить акции, если они у вас уже есть.Но Total Return Bond был одним из трех основных фондов облигаций в Kip 25, и его стратегия менее диверсифицирована по секторам облигаций, чем два других. Фонды облигаций ждут впереди трудные времена, но что-то всегда работает, и в ближайшей перспективе лучше использовать более гибкую стратегию.

Чтобы справиться с растущей инфляцией, мы добавляем TCW Enhanced Commodity Strategy (TGABX), целью которой является превзойти индекс, отслеживающий корзину товаров, включая медь и хлопок. Хотя мы полагаем, что инфляция снизится с недавнего скачка до 7.9%, то, скорее всего, он урегулируется по более высокой ставке, чем в последние годы. Киплингер прогнозирует уровень инфляции в 6,5% на конец года.

Чтобы освободить место для фонда, Vanguard Wellington (VWELX), сбалансированный фонд, в котором за последние годы произошли изменения в ключевых менеджерах, выходит.

Вот наш выбор 25 лучших взаимных фондов с низкой комиссией: что заставляет их работать и какую прибыль они приносят.

Данные по состоянию на 24 марта, если не указано иное.Трех-, пяти- и 10-летняя доходность рассчитывается в годовом исчислении. Доходность по фондам акций представляет собой скользящую 12-месячную доходность. Доходность сбалансированных фондов и фондов облигаций представляет собой доходность SEC, которая отражает проценты, полученные после вычета расходов фонда за последний 30-дневный период.

1 из 25

Dodge & Cox 13178

    • DODGX
    • 1 год Возвращение: 18,4%
    • 3-летний возврат: 18,0%
    • 5-летний возврат:  13.9%
    • 10-летний возврат: 14,4%
    • Выход: 1,2%
    • Коэффициент расходов:
    • 0,52%

    Основное внимание: Аварийный подход к инвестированию в акции с выгодной ценой -к крупным компаниям США.

    Процесс: Менеджеры дисциплинированно покупают дешево и продают дорого. Поскольку в 2021 году акции медицинских и коммуникационных услуг упали, менеджеры увеличили доли в этих секторах, включая Gilead Sciences (GILD) и Comcast (CMCSA).А поскольку акции финансовых компаний выросли в прошлом году, они зафиксировали прибыль в American Express (AXP) и Bank of America (BAC) и продали акции JPMorgan Chase (JPM), среди прочих.

    Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ еженедельное электронное письмо Kiplinger Investing, чтобы получать рекомендации по акциям, ETF и взаимным фондам, а также другие советы по инвестированию.

    Послужной список: Инвестиции в стоимостном стиле были не в фаворе на протяжении большей части последнего десятилетия, поэтому 10-летний послужной список фонда отстает от S&P 500.Но фонд вернул 18,4% за прошлый год, опередив индекс примерно на два процентных пункта.

    Последнее слово: Противоположный подход менеджеров требует терпения, потому что он делает фонд склонным к колебаниям доходности вверх и вниз. Но акционеры, которые держались, были вознаграждены в долгосрочной перспективе. Годовая доходность фонда за 20 лет в размере 9,3% превзошла S&P 500, доходность которого составила 9,0%.

    2 из 25

    Fidelity Blue Chip Growth

    • Символ:  FBGRX
    • Доходность за 1 год:  7.8%
    • 3-летний возврат: 26.5%
    • 5-летний возврат: 23,9%
    • 10-летний возврат: 18.7%
    • Выход: 0,0%
    • Соотношение расходов: 0,79%

    Фокус: Хорошо зарекомендовавшие себя, хорошо капитализированные, средние и крупные компании с темпами роста выше среднего.

    Процесс: Менеджер Сону Калра находит хорошие перспективы, которые обычно попадают в одну из трех категорий: компании с надежными долгосрочными перспективами роста, экономически чувствительные фирмы, готовые к взлету, и предприятия с новым менеджером или продуктом, который будет подпитывать рост.

    Послужной список: Годовой доход фонда скромен после распродажи активов, связанных с технологиями, в том числе оператора Lyft (LYFT) и социальной сети Snap (SNAP). 10-летняя годовая доходность фонда превысила 96% его аналогов и S&P 500. Никакой другой фонд акций Kiplinger 25 не имеет более высокой доходности с поправкой на риск.

    3 из 25

    Mairs & Power Growth

    • Символ: MPGFX
    • Годовой доход:  14.5%
    • 3-летний возврат: 17.5%
    • 5-летний возврат: 14.0%
    • 10-летний возврат: 13,6%
    • Выход: 0,6%
    • Коэффициент расходов: 0,64%

    Фокус: Растущие компании любого размера, торгующие по разумным ценам.

    Процесс: Более половины активов фонда базируются на Верхнем Среднем Западе. Встреча с руководителями компании имеет большое значение для компании Growth’s St.Менеджеры на базе Пола, так что близость помогает.

    Послужной список: Фонд не владеет энергетическими акциями, ведущим сектором S&P 500 за последние 12 месяцев. Это нанесло ущерб недавним результатам, как и огромная 11%-я доля фонда в малых компаниях, класс активов, который испытывал трудности во второй половине 2021 года. Годовой доход фонда в 14,5% отставал от S&P 500.

    Последнее слово: Поскольку одна треть портфеля принадлежит акциям небольших фирм, этот фонд с полной капитализацией отстает от фондов с большой капитализацией.Но он превзошел индекс Russell Midcap Index и индекс малых компаний Russell 2000 за последние один, три, пять и 10 лет.

    4 из 25

    4 из 25

    Рост Odyssey

      • Pogrx
      • 1 год Возвращение: 5,0%
      • 3-летний возврат: 13,6%
      • 5-летний возврат: 13.9 %
      • 10-летняя доходность:  14,8%
      • Доходность:  0,1%
      • Коэффициент расходов: 0.65%

      В фокусе: компаний любого размера с долгосрочным потенциалом роста.

      Процесс: Пять менеджеров фонда делят активы фонда и управляют частью самостоятельно. Они отдают предпочтение фирмам с перспективами роста выше среднего или катализатором роста, такими как новый продукт, новое руководство, реструктуризация или структурные сдвиги в спросе или предложении, которые не отражаются на ценах акций, когда они покупают.

      Послужной список: В течение долгого времени этот подход давал ошеломляющие результаты.Но недавние результаты фонда разочаровали, поскольку акции роста потеряли популярность. Доли фонда в биотехнологических и китайских технологических компаниях также были обузой.

      Последнее слово: Не сбрасывайте со счетов этих мастеров-сборщиков акций.

      5 из 25

      5 из 25

      T. Рост цен на дивиденды Rowe

        • PRDGX
        • 1-летний возврат: 15.9%
        • 3-летний возврат: 16.9%
        • 5-летний возврат :  15.0%
        • 10-летний возврат: 14.0%
        • Выход: 0,8%
        • Коэффициент расходов:
        • 0,63%

        Основное внимание: акций в качестве высококачественных, крупных компаний, которые ожидают поднять дивиденды. Доходность фонда 0,83%.

        Процесс: Менеджер Том Хубер отдает предпочтение компаниям с высокими доходами и денежными потоками, которые могут контролировать расходы и при этом получать устойчивый рост доходов. Три основных сектора фонда — это технологии, здравоохранение и финансы.

        Послужной список: Его пятилетняя доходность в годовом исчислении, составившая 15,0%, отставала от S&P 500, доходность которого составила 16,1%. Но годовой отчет фонда превзошел фондовый индекс широкого рынка.

        Последнее слово: Не ждите доходности; Ориентация фонда на фирмы с устойчивыми доходами и денежным потоком позволяет ему лучше выдерживать периоды стресса.

        6 из 25

        Vanguard Equity-Income

        • Код:  VEIPX
        • Доходность за 1 год:  18.1%
        • 3-летний возврат: 14.3%
        • 10-летний возврат: 12,5%
        • Выход:
        • Коэффициент расходов: 0,28%

        Фокус: -доходные дивидендные акции. Доходность фонда 2,31%.

        Процесс: Wellington Management управляет двумя третями активов, уделяя особое внимание фирмам с конкурентными преимуществами, которые могут поддерживать и увеличивать выплаты. Группа количественного подбора акций Vanguard управляет остальными, используя алгоритмы для поиска акций с высокой дивидендной доходностью, прочным балансом и стабильным ростом прибыли, среди прочего.

        Послужной список: За последнее десятилетие фонд продемонстрировал лучшую доходность с ниже средней волатильностью. В июне на пенсию уходит давний менеджер «Веллингтона» Майкл Рекмайер. Сдвиги на стороне Vanguard вызывают меньше беспокойства, потому что количественные показатели, используемые для выбора акций, не меняются.

        Последнее слово: Мэтью Хэнд, аналитик фонда с 2004 года, готовился занять пост Рекмейера с 2018 года. Тем не менее, мы находимся в состоянии повышенной готовности с этим фондом.

        7 из 25

        7 из 25

        DF Dream MidCap Рост

        • 1 год Возвращение: -0,3%
        • 3-летний возврат: 14.9%
        • 5-летний возврат: 17.0%
        • 10-летний возврат: 14.2%
        • Выход:
        • Выход: 0.00%
        • Коэффициент расходов: 0,9000%

        Основное внимание: Высококачественные, растущие средние компании.

        Процесс: Менеджеры считают себя владельцами бизнеса, а не владельцами акций.Они находят растущие компании с ведущими ролями в своей отрасли, устойчивым потенциалом роста, историей прибыльности и заслуживающими доверия руководителями. Поскольку акции должны пройти высокий порог для входа в фонд, менеджеры, вероятно, будут удерживать или увеличивать позиции в периоды краткосрочной слабости, как они сделали в конце 2021 года с акциями технологических холдингов Guidewire Software (GWRE) и CrowdStrike (CRWD). ).

        Послужной список: В 2021 году фонд отставал от аналогов, фондов роста со средней капитализацией, но его пятилетний рекорд превзошел своих конкурентов и индекс Russell Midcap.

        Последнее слово: DF Dent Midcap Growth снова засияет благодаря умному и дисциплинированному управлению.

        8 из 25

        8 из 25

        Parnassus Mid Cap

          • 1 год Возвращение: 3,1%
          • 3-летний возврат: 10,3%
          • 5-летний возврат: 9.6 %
          • 10-летняя доходность: 11,2%
          • Доходность:  0,0%
          • Коэффициент расходов:  0.98%

          В центре внимания: компаний среднего размера, которые принимают экологические, социальные и управленческие меры (ESG). Фонд не использует ископаемое топливо.

          Процесс: Мэтт Гершуни и Лори Кит работают с пятью аналитиками, чтобы найти высококачественные предприятия с конкурентными преимуществами.

          Послужной список: 2021 год был «одним из самых трудных в нашей жизни», — говорит Гершуни. Отсутствие энергетики, сектора с лучшими показателями за последние 12 месяцев, было обузой.Годовая доходность фонда составила 3,1%; индекс Russell Midcap прибавил 9,3%.

          Последнее слово: Гершуни говорит, что фонд имеет тенденцию блистать на падающих рынках, отставать на растущих рынках, но превосходить их в течение полных рыночных циклов. Бычий забег последнего десятилетия оставил фонд немного в затруднительном положении. С тех пор, как менеджеры пришли к власти в 2008 году, доходность Parnassus Mid Cap составляет 11,2% в годовом исчислении, что уступает индексу средней капитализации Russell, но превосходит 10,2% годовой доходности типичного смешанного фонда со средней капитализацией. В связи с тем, что в этом году, вероятно, будут наблюдаться приступы слабости рынка, мы внимательно следим за фондом.Если это не процветает, это может получить ботинок.

          9 из 25

          9 из 25

          T. Rowe Price QM US US Small-Cap рост

            • символ: PRDSX
            • 1 год возврата: -1,7%
            • 3-летний возврат: 12,5%
            • 5-летний возврат: 12,0%
            • 10-летний возврат: 12,6%
            • Выход: 0.00%
            • Коэффициент расходов:
            • %

          Фокус: Малые, растущие компании.

          Процесс : Компьютерные модели, разработанные менеджером Судхиром Нандой, позволяют найти растущие компании с разумными ценами и стабильными доходами. Casella Waste Systems (CWST), компания по обращению с отходами, и TopBuild (BLD), установщик и дистрибьютор строительных материалов, являются ведущими холдингами.

          Послужной список: QM Фонд малого роста США превзошел индекс Russell 2000 для компаний с малой капитализацией за последние один, три, пять и 10 лет.

          Последнее слово: По сравнению со своими небольшими аналогами по фонду роста, QM U.S. Small Growth Equity может похвастаться низкой волатильностью.

          10 из 25

          10 из 25

          T. Rowe Price Mall-Cap Value

            • 0 PRSVX
            • 1 год Возвращение: 6,8%
            • 3-летний возврат: 14,6%
            • 5- Возвращение в год: 10.9%
            • 10-летний возврат: 11,2%
            • Выход: 0.3%
            • Расходы:
            • Расходы: 0,80%

            Основное внимание: Неужели нелегкие компании.

            Процесс: Фундаментальное исследование, которое отдает предпочтение акциям прибыльных компаний со стабильным балансом.

            Послужной список: Несмотря на некоторые колебания, когда он встал у руля в 2014 году, менеджер Дэвид Вагнер превзошел рейтинг Russell 2000 с тех пор, как вступил в должность. Качественный наклон фонда в последнее время является плюсом. За последние 12 месяцев фонд показал прибыль в 6,8%, что превзошло убыток в 1,7% в Russell 2000.

            11 из 25

            11 из 25

            Барона Выровняющиеся рынки

              • 9003
              • 1 год Возвращение: -16.6%
              • 3 года Возвращение: 4,0%
              • 5-летний возврат: 4,6%
              • 10-летний возврат: 5.3%
              • Выход: 1,8%
              • Коэффициент расходов: 1,4%

              Основное внимание: акции развивающихся стран.

              Процесс: Менеджер Майкл Касс инвестирует, имея в виду темы роста, такие как возможность для китайских компаний отобрать долю рынка у иностранных транснациональных компаний и рост числа потребителей на развивающихся рынках.Крупнейшими холдингами являются Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) и Tencent Holdings (TCEHY); Акции Китая и Индии составляют 60% активов.

              Послужной список: Неопределенность в Китае, России и Бразилии повлияла на акции развивающихся рынков за последние 12 месяцев, и за этот период фонд потерял 16,6%. Но его 10-летняя годовая доходность, составляющая 5,3%, превзошла 87% своих аналогов и индекс MSCI Emerging Markets.

              Последнее слово: В конце 2021 года акции развивающихся рынков торговались на 20-летнем минимуме по отношению к U.S. акции, измеряемые по соотношению цена/прибыль. Но Касс настроен оптимистично: «Вероятно, мы выходим из длительного цикла неэффективности».

              12 из 25

              12 из 25

              Коричневый капитал Международный Маленькая компания

                • 9003 9003
                • 1 год Возвращение: -7,0%
                • 3 года Return: 12,6%
                • 5-летний доходность:  15,3%
                • 10-летняя доходность:
                • доходность: 0,0%
                • коэффициент расходов: 1.33%

                Фокус: Малые и средние иностранные компании в развитых странах.

                Процесс: Четыре менеджера инвестируют в фирмы, которые могут похвастаться устойчивым ростом выручки и прибыли, конкурентоспособной, устойчивой позицией в своей отрасли и гибкими руководителями с видением будущего и способностью его реализовать. Около 40 акций заполняют портфель.

                Послужной список: Фонд остыл в последние месяцы, отчасти из-за долей в технологических и медицинских акциях, которые снижаются.За последний год он потерял 7%, отставая от аналогов (иностранных малых и средних фондов роста). Но его надежный пятилетний рекорд входит в число 3% лучших в этой категории.

                Последнее слово: Недавние результаты фонда напоминают о рисках, связанных с инвестированием в мелкие иностранные акции. Этот фонд следует рассматривать не как основное блюдо, а скорее как дополнительный соус.

                13 из 25

                Fidelity International Growth

                • Символ:  FIGFX
                • Доходность за 1 год: 2.1%
                • 3-летний возврат: 12,3%
                • 5-летний возврат: 50038
                • 10-летний возврат: 8,6%
                • Выход:
                • Соотношение расходов: 0,99%

                В фокусе: Иностранные компании с многолетней перспективой роста.

                Процесс: Менеджер Джед Вайс любит инвестировать в фирмы с прочными отраслевыми нишами по привлекательным ценам по сравнению с его прогнозами доходов. ASML Holding (ASML) и Nestlé (NSRGY) являются ведущими холдингами.

                Послужной список: Груз недавних забот потянул иностранные акции вниз, включая вторжение в Украину, инфляцию и омикронный вариант COVID-19. Но 12-месячный отчет фонда по-прежнему опережает его коллег и индекс EAFE. А за последнее десятилетие его годовой доход в 8,6% превзошел 88% его аналогов и 5,5% годовой прирост EAFE.

                Последнее слово: Вайсу нравятся фирмы, обладающие ценовой властью — они могут повышать цены на товары или услуги без падения спроса.Это помогло стабильно обеспечивать доходность выше среднего при волатильности ниже среднего, что является хорошим предзнаменованием на год вперед.

                14 из 25

                14 из 25

                Janus Henderson Global Acoutity Доход

                  • 1 год Возвращение: 8,0%
                  • 3 года Возвращение: 7.9%
                  • 5-летний возврат:  6,0%*
                  • 10-летняя доходность:  6,3%*
                  • Доходность:  7,2%
                  • Коэффициент расходов: 0.94%

                  Фокус: Выплачивающие дивиденды иностранные акции, торгуемые по дисконтным ценам.

                  Процесс: Фонд использует глобальный подход, который, по словам менеджеров, позволяет им использовать преимущества различных экономических условий. Примерно 20% фонда инвестируется в акции США, но ни один из них не входит в десятку крупнейших активов фонда. Идеальная компания имеет сильный, растущий свободный денежный поток (деньги, оставшиеся после расходов на поддержание бизнеса), недооцененную прибыль и способность поддерживать выплаты дивидендов.

                  Послужной список: Дивидендные акции были не в фаворе на протяжении большей части последних 12 месяцев, но доходность фонда за год в размере 4,3% превзошла 87% его аналогов (иностранных крупных фондов).

                  Последнее слово: Ориентация фонда на доход помогает снизить волатильность.

                  * Возвращение до 28 февраля 2022 года. (У MONILSTAR не имел текущих данных. Доступны текущие данные. :  1.2%

                • 3-летний возврат: 14,6%
                • 5-летний возврат: 14.6%
                • 10-летний возврат: 17,0%
                • Выход: 0,1%
                • Коэффициент расходов: 0,69%

                Фокус: Акции здравоохранения.

                Процесс: Многолетний менеджер Эдди Юн создает диверсифицированный портфель из высококачественных компаний со стабильной прибылью и новых компаний с инновационными новыми продуктами.

                Послужной список: Акции здравоохранения в значительной степени остались позади в экономическом «повествовании о возобновлении работы» 2021 года, говорит Юн.Акции биотехнологии и медицинского оборудования — одни из крупнейших вложений фонда в подотрасли — показали наихудшие результаты в секторе за последние 12 месяцев. Select Health Care потеряла 1,0%. Это превосходит аналогичные фонды, но отстает от прироста на 13,7% в эталонном индексе MSCI USA IMI Health Care 25-50.

                Последнее слово: Юн руководит компанией Select Health Care с 2008 года, и его годовой доход за 10 лет, составляющий 16,7%, входит в 10% лучших фондов здравоохранения.

                16 из 25

                Т.Rowe Price Global Technology

                  • 1 год Возвращение: -154%
                  • 3-летний возврат: 17.2%
                  • 5-летний возврат: 17,3%
                  • 10 Годовая доходность: 18,8%
                  • Доходность:  0,0%
                  • Коэффициент расходов:  0,86%

                  Фокус: технологических компаний.

                  Процесс: Менеджер Алан Ту отдает предпочтение небольшим компаниям, которые, по его словам, обладают большим потенциалом роста.Фонд держит в основном акции США. Atlassian (TEAM) и Hubspot (HUBS) — ее крупнейшие активы.

                  Послужной список: Недавняя распродажа технологических и мелких акций нанесла удар по фонду. За последние 12 месяцев он потерял 15,4%. Акции программного обеспечения, которые составляют более половины фонда, пострадали больше всего, и это оставило длинную тень. Трехлетняя годовая доходность фонда, которая была выше, чем у его конкурентов, теперь отстает.

                  Последнее слово: Держитесь, но убедитесь, что у вас есть терпение и время для поездки.Фонд открыт для новых инвесторов; Вы можете купить напрямую от Прайс. Но в Schwab новые инвесторы фонда должны позвонить брокеру, чтобы купить акции в первый раз.

                  17 из 25

                  17 из 25

                  TCW Улучшенная товарная стратегия

                    • 1 год Возвращение: 53,9%
                    • 3-летний возврат: 19,5%
                    • 5-летний возврат: 11,7%
                    • 10-летняя доходность:  1,3%
                    • Доходность:  5.5%
                    • Коэффициент расходов: 0,75%

                    Фокус: Сырье или товары, включая сою, кукурузу, золото и масло.

                    Процесс: Фонд стремится опередить широкий товарный индекс, уравновешивая деривативные контракты, связанные с будущей доходностью товарного индекса Bloomberg, с портфелем облигаций, состоящим в основном из высококачественных корпоративных, ипотечных и казначейских долговых обязательств.

                    Послужной список: За последние три года фонду исполнилось 19.Годовая доходность 5% входила в число 83% лучших его аналогов (товарные фонды с широкой корзиной) и опережала товарный индекс Bloomberg в среднем на 2,5 процентных пункта в год.

                    Последнее слово: Рассмотрите фонд для небольшой тактической позиции (от 2% до 5%) в вашем портфеле, чтобы хеджировать инфляцию. Это не фонд «купи и держи вечно», хотя сырьевые товары находятся в восходящем тренде, который может длиться несколько лет. TCW Enhanced Commodity Strategy опередила товарный индекс и аналогичные фонды за последнее десятилетие, но ее 10-летняя годовая доходность не изменилась.3%.

                    18 из 25

                    18 из 25

                    Fitelity Промежуточный муниципальный доход

                    • 9003
                    • 1-летний возврат: -3,5%
                    • 3-летний возврат: 1,6%
                    • 5-летний возврат: 2,3%
                    • 10-летний возврат: 2,4%
                    • Выход: 1,3%
                    • соотношение расходов: 0,32%

                    Основное внимание: Высококачественный долг, выданный государствами и округами, которые являются освобождены от федерального подоходного налога.Фонд приносит 1,3%, эквивалентную налогу выплату в размере 1,67% для налогоплательщиков с предельной налоговой ставкой 24%. Дюрация фонда (показатель чувствительности к процентным ставкам) составляет 4,2 года, что подразумевает падение стоимости чистых активов на 4,2%, если ставки повышаются на один процентный пункт в течение одного года.

                    Процесс: Три менеджера объединяют исследования отдельных ценных бумаг с анализом долгосрочных и краткосрочных процентных ставок, следя за процентным риском, чтобы создать портфель диверсифицированных муниципальных долговых обязательств со средним сроком погашения. .

                    Послужной список: Ряд смен менеджеров начался в конце 2018 г. и закончился в начале 2021 г., поэтому трудно определить надлежащие сроки, в течение которых можно оценить работу новых менеджеров. Годовой доход фонда превзошел 41% его аналогов.

                    Последнее слово: Низкая волатильность компенсирует среднюю доходность. Фонд имеет тенденцию сиять во время спадов.

                    19 из 25

                    Fidelity Strategic Income

                    • Символ: FADMX
                    • Доходность за 1 год:  -1.6%
                    • 3-летний возврат: 3,8%
                    • 5-летний возврат: 5-летний возврат: 4,2% *
                    • 10-летний возврат: 4,0% *
                    • Выход: 2,7%
                    • Коэффициент расходов : 0,66%

                    Фокус: Сочетание высококачественных и низкокачественных облигаций, которые, как ожидается, принесут высокий доход. Срок действия фонда 4,5 года.

                    Процесс: Фонд инвестирует в несколько секторов с целевым размещением 45% активов в высокодоходных облигациях, 25% в U.S. правительственные и инвестиционные выпуски, 15% в долговых обязательствах развивающихся рынков и 15% в долговых расписках развитых зарубежных стран.

                    Послужной список: Относительно своей категории (многосекторные облигационные фонды), Стратегический доход демонстрирует доходность выше среднего и волатильность ниже среднего. За последние три года его годовая доходность в размере 3,8% превзошла 82% его аналогов.

                    Последнее слово: Его кусок мусорного долга делает фонд лучшим позиционером в качестве вторичного актива в портфеле облигаций.

                    * Возвращение до 28 февраля 2022 года. (У Monnelstar не было доступных данных. : -5.1%

                  • 3-летний возврат: 2,1%
                  • 5-летний возврат: 5%
                  • 10-летний возврат: 2,9%
                  • Выход: 1,6%
                  • коэффициент: 0,67%

                  Фокус: Облигации инвестиционного уровня (от А до В) со средним сроком погашения.Срок действия фонда составляет 6,3 года.

                  Процесс: Три менеджера, умеющие торговаться, покупают дешево и продают дорого. В настоящее время фонд владеет в основном казначейскими облигациями (34% активов), корпоративными облигациями (23%) и ценными бумагами, обеспеченными ипотечными кредитами и активами (37%). Остальную часть портфеля заполняют наличные деньги и небольшая доля в муниципальных облигациях. После того, как во время медвежьего рынка, вызванного пандемией, фонд собрал упавший корпоративный долг и гарантированные государством ипотечные облигации, теперь он занимает оборонительную позицию.

                  Рекорд: Доходность фонда за пять лет в годовом исчислении превзошла Bloomberg U.S. Совокупный индекс облигаций.

                  Последнее слово: Этот базовый фонд плюс облигации может содержать до 20% активов в долговых обязательствах с мусорным рейтингом, но это солидный основной вклад в портфель облигаций.

                  21 из 25

                  21 из 25

                  T. Rowe Price Floating Rate

                    • PRFRX
                    • 1-летний возврат: 2,3%
                    • 3-летний возврат: 3,3%
                    • 5-летний возврат : 3,3%
                    • 10-летняя доходность: 3,6%
                    • Доходность:  3.2%
                    • Коэффициент расходов: 0,76%

                    Фокус: Среднесрочные кредиты с процентными ставками, которые пересматриваются каждые три месяца в соответствии с краткосрочным ориентиром. Фонд дает 3% и имеет дюрацию 0,4 года.

                    Процесс: Многолетний менеджер Пол Массаро руководит 17 аналитиками в исследовании кредитов с плавающей процентной ставкой. Эти ценные бумаги, иногда называемые банковскими кредитами или кредитами с использованием заемных средств, выдаются банками и финансовыми фирмами компаниям с кредитным рейтингом ниже инвестиционного уровня.

                    Послужной список: Цена Плавающая ставка может похвастаться более высокой доходностью с поправкой на риск и более низкой волатильностью, чем средний банковский кредитный фонд. За последние три года фонд превзошел 75% своих конкурентов и был на 11% менее волатильным, чем средний банковский кредитный фонд. Более того, долгосрочный уровень дефолта фонда — невыплаченные кредиты являются ключевым риском для банковских кредитов — составляет 0,1%, что намного ниже типичных 2,5–3,0% уровня дефолта на широком рынке кредитов с плавающей процентной ставкой.

                    Последнее слово: Рост процентных ставок делает этот класс активов привлекательным.Но банковские кредиты работают и в других рыночных условиях, говорит Массаро. «Кредиты приносили положительную прибыль в 24 из последних 25 лет», — говорит он. Банковские кредиты, как правило, менее волатильны, чем другие бросовые долги, и имеют тенденцию к зигзагу, когда другие облигационные активы падают. «Они хорошо диверсифицируют портфель облигаций», — говорит он. Наконец, эти долги имеют старший статус. Если компания разоряется, эти ценные бумаги оплачиваются в первую очередь.

                    22 из 25

                    TIAA-CREF Core Impact Bond

                    • Символ: TSBRX
                    • Годовой доход:  -5.0%
                    • 3-летний возврат: 1,6%
                    • 5-летний возврат: 2,1%
                    • 10-летний возврат:
                    • Выход: 1,7%
                    • Коэффициент расходов: 0,61%

                    Фокус: Среднесрочные, высококачественные облигации, которые превосходят экологические, социальные и управленческие тесты. Фонд инвестирует одну треть активов в проекты, оказывающие измеримое воздействие на окружающую среду и социальную сферу. Фонд рассчитан на 6,5 лет.

                    Процесс: Три менеджера инвестируют в высококачественные долговые обязательства в различных секторах, включая корпоративные, государственные, ипотечные, муниципальные и обеспеченные активами ценные бумаги.

                    Послужной список: Этот основной фонд среднесрочных облигаций не отстает от индекса Agg с момента его запуска.

                    Последнее слово: В 2020 году фонд инвестировал 2,4 миллиарда долларов в экологические и социальные проекты. Это помогло выдать доступные ипотечные кредиты на двоих.8 миллионов американских покупателей жилья.

                    23 из 25

                    23 из 25

                    Avanguard Progeled Markets Bond

                      • 0 VEMBX
                      • 1-летний возврат: -8,1%
                      • 3-летний возврат: 3,5%
                      • 5-летний возврат: 5.3%
                      • 10-летний возврат:
                      • Выход: 5,3%
                      • Соотношение расходов: 0,55%

                      Основное внимание: Долга в долларах США в развивающихся экономиках.Фонд рассчитан на 7,0 лет.

                      Процесс: Команда Vanguard по операциям с фиксированным доходом фокусируется на государственных и корпоративных долговых расписках развивающихся рынков.

                      Послужной список: Страны с развивающейся экономикой в ​​прошлом году столкнулись с трудностями, отчасти потому, что медленное развертывание вакцины мешало усилиям по возобновлению работы. Российское вторжение в Украину не помогло. (По последнему отчету около 3,4% активов фонда было инвестировано в Россию и 3,3% в Украину.) Фонд отставал от глобального диверсифицированного индекса JPM EMBI за последние 12 месяцев, несмотря на отказ от долгосрочных облигаций, которые более чувствительны к процентным ставкам. изменения ставок и создание своевременных позиций в таких странах, как Эквадор и Колумбия.

                      Последнее слово: Волатильность долга развивающихся рынков остается высокой, а рост процентных ставок, сворачивание адаптивной денежно-кредитной политики и Украина остаются риском. Но менеджеры занимают оборонительную позицию; фонд держит 14% активов в наличных деньгах.

                      24 из 25

                      24 из 25

                      Vanguard High-alke Corporate

                        • 1 год Возвращение: -1,1%
                        • 3-летний возврат: 3,8%
                        • 5-летний возврат :  4.3%
                        • 10-летний возврат: 5,1%
                        • Выход: 4,6%
                        • Коэффициент расходов: 0,23%

                      Основное внимание: ниже — Корпоративный долг. Фонд рассчитан на 3,8 года.

                      Процесс: Чтобы свести к минимуму дефолты и потерю основного долга и максимизировать доход, менеджер Майкл Хонг отдает предпочтение высококачественному хламу. Долг с рейтингом дважды B составляет 54% активов; Долг категории Single-B составляет 29%. Хонг также предпочитает в основном среднесрочные и краткосрочные облигации долговым обязательствам с длительным сроком погашения.

                      Послужной список: В 2021 году рынок не одобрял наклоны Хонга. За последние 12 месяцев фонд потерял 1,1%, что отстает от 40% всех фондов высокодоходных облигаций. Но за последние пять и десять лет фонд превзошел своих конкурентов. Его сверхнизкий коэффициент расходов 0,23% помогает.

                      Последнее слово: Меньший средний срок погашения облигаций в портфеле помогает ограничить риск фонда от роста ставок.

                      25 из 25

                      Краткосрочный инвестиционный рейтинг Vanguard

                      • Символ:  VFSTX
                      • Доходность за 1 год:  -3.8%
                      • 3-летний возврат: 1.5%
                      • 5-летний возврат: 1,7%
                      • 10-летний возврат: 1,9%
                      • Выход: 2,4%
                      • Коэффициент расходов: 0,20%

                      Фокус: Качественный долг со сроком погашения от одного до пяти лет. Фонд рассчитан на 2,8 года.

                      Процесс: Три менеджера занимаются корпоративным долгом с рейтингом от А до В. В процветающей экономике они предпочитают долги категории «три В»; в трудные времена они склоняются к облигациям AA и AAA.

                      Послужной список: Рост процентных ставок сказался на годовом доходе фонда. Но его трехлетняя доходность, 1,5%, превзошла 59% аналогов. Денежные средства и казначейские обязательства в настоящее время составляют 12% активов фонда. «Мы задействуем его, когда произойдут перебои», — говорит один из менеджеров Арвинд Нараянан.

                      Последнее слово: Фонд не является альтернативой сберегательного счета, но он будет лучше, чем другие типы фондов облигаций, в периоды повышения процентных ставок.

                      Взаимные фонды Аве Мария

                      Schwartz Investment Counsel, Inc., зарегистрированный консультант по инвестициям, основанный в 1980 году, выступает в качестве инвестиционного консультанта взаимных фондов Ave Maria. Консультант инвестирует в ценные бумаги только в том случае, если они соответствуют инвестиционным и религиозным требованиям Фонда, и поэтому доход может быть ниже или выше, чем если бы Советник принимал решения, основанные исключительно на инвестиционных соображениях. Метод выбора ценных бумаг Фондами может быть успешным, а может и не быть, и Фонды могут уступать или превосходить фондовый рынок в целом. Все взаимные фонды подвержены рыночному риску, включая возможную потерю основной суммы.Инвестиции Фонда в компании с малой и средней капитализацией могут испытывать большую волатильность, чем инвестиции в компании с крупной капитализацией. AVEWX инвестирует в иностранные ценные бумаги и ценные бумаги, выпущенные американскими компаниями со значительными зарубежными операциями. Инвестиции в эти ценные бумаги могут быть сопряжены с дополнительными рисками, связанными с политическими, экономическими или нормативными условиями в зарубежных странах. Эти риски включают менее строгую защиту инвесторов и стандарты раскрытия информации о некоторых зарубежных рынках; колебания курсов иностранных валют; и удержаний или других налогов.AVEFX инвестирует в основном в ценные бумаги с фиксированным доходом, в результате чего Фонд также подвержен следующим рискам: риск изменения процентной ставки, кредитный риск, риск кредитного рейтинга, риск досрочного погашения и продления, а также риск ликвидности. AVEAX классифицируется как недиверсифицированный и поэтому может инвестировать больший процент своих активов в ценные бумаги ограниченного числа эмитентов, чем диверсифицированный фонд. Иногда Фонд может перевешивать позицию в отношении определенного эмитента или делать упор на инвестиции в ограниченное число эмитентов, отраслей или секторов, что может привести к тому, что цена его акций будет более восприимчива к любым экономическим, деловым, политическим или нормативным событиям, затрагивающим эмитента. чем фонд, который более широко диверсифицирован.Эмитенты, которым Фонд может уделять особое внимание, время от времени меняются.

                      Запросите проспект, который включает инвестиционные цели, риски, сборы, расходы и другую информацию, которую вы должны внимательно прочитать и рассмотреть перед инвестированием. Проспект можно получить, позвонив по телефону 1–866–283–6274, или его можно просмотреть и загрузить здесь. Распространяется Ultimus Fund Distributors, LLC.

                      FINRA BrokerCheck – проверьте информацию об Ultimus Fund Distributors, LLC на FINRA BrokerCheck.

                      Для получения дополнительной информации об инвестировании в паевые инвестиционные фонды Ave Maria нажмите INVEST ниже или позвоните по бесплатному телефону:

                      1-866-AVE-МАРИЯ
                      (1-866-283-6274)

                      2021 Справочник фактов об инвестиционной компании: глава седьмая

                      ГЛАВА СЕДЬМАЯ

                      Владение взаимными фондами домохозяйств США значительно выросло в 1980-х и 1990-х годов и оставался стабильным в течение последних двух десятилетий, в среднем около 45 процентов с 2000 года.В 2020 году около 46 процентов всех Американские домохозяйства владели взаимными фондами. Приблизительно 102,5 миллиона человек кто владел паевыми фондами в 2020 году, относятся ко всем возрастным и доходным группам; иметь разнообразные финансовые цели; и покупать и продавать взаимные фонды через три основных источника: специалисты по инвестициям, спонсируемые работодателем пенсионные планы, дисконтные брокеры или финансовые компании напрямую.

                      В 2020 году примерно 102,5 миллиона индивидуальных инвесторов владели взаимными фондами, и на конец 2020 года эти инвесторы владели 89 % всех активов взаимных фондов (Рисунок 3.3), напрямую или через пенсионные счета. Владение взаимными фондами домохозяйств оставалось относительно стабильным с 2000 года. В общей сложности в 2020 году взаимными фондами владели 45,7 % домохозяйств США, или 58,7 миллиона, что почти соответствует среднему показателю 2000–2020 годов, составляющему 45 % (рис. 7.1). Взаимные фонды были основным компонентом финансовых активов многих домохозяйств США в 2020 году. Среди домохозяйств, владеющих взаимными фондами, средняя сумма инвестиций в паевые инвестиционные фонды составляла 126 700 долларов США (рис. 7.2). Шестьдесят девять процентов лиц, возглавляющих домохозяйства, владеющие взаимными фондами, состояли в браке или жили с партнером, 56 процентов были выпускниками колледжей, а 75 процентов работали полный или неполный рабочий день.

                      Сколько людей владеет взаимными фондами?
                      102,5 миллиона жителей США
                      58,7 млн ​​домохозяйств США
                      Кто они?
                      50 — средний возраст главы домохозяйства
                      69% состоят в браке или живут с партнером
                      56% выпускников колледжей
                      75% работают (полный или неполный рабочий день)
                      8 % представителей молчаливого поколения или поколения GI (род. с 1904 по 1945 год)
                      31 % — это представители поколения бэби-бумеров (1946–1964 годов рождения)
                      31 процент составляют представители поколения X (1965–1980 г.р.)
                      30 % — поколение Z или миллениалы (1981–2012 годов рождения)*
                      105 000 долларов — средний доход домохозяйства
                      Чем они владеют?
                      300 000 долларов США — средний размер финансовых активов домохозяйства
                      126 700 долл. – медианные активы взаимных фондов
                      56 % держат более половины своих финансовых активов в паевых инвестиционных фондах
                      65 % собственных индивидуальных пенсионных счетов (IRA)
                      87% собственных счетов пенсионного плана с установленными взносами (DC)
                      4 взаимных фонда это среднее количество принадлежащих
                      90 процентов собственного капитала
                      Когда и как они совершили свою первую покупку взаимных фондов?
                      51% купили свой первый взаимный фонд до 2000 года
                      63 % приобрели свой первый взаимный фонд через пенсионный план, спонсируемый работодателем
                      Почему они инвестируют?
                      94 процента используют взаимные фонды для пенсионных накоплений
                      47 процентов используют взаимные фонды для сбережений на случай непредвиденных обстоятельств
                      47 процентов используют взаимные фонды для уменьшения налогооблагаемого дохода
                      26 процентов используют взаимные фонды для сбережений на образование

                      Загрузите файл Excel с этими данными.

                      * Поколению Z (1997–2012 г.р.) и поколению миллениалов (1981–1996 г.р.) в 2020 г. от 8 до 39 лет; однако респонденты опроса должны быть старше 18 лет.

                      Источники: ICI Research Perspective , «Владение взаимными фондами, настроения акционеров и использование Интернета, 2020 г.»; ICI Research Perspective , «Характеристики инвесторов взаимных фондов, 2020»; и Исследовательский отчет ICI , «Профиль акционеров взаимных фондов, 2020 г.»

                      Владение взаимными фондами по возрасту и доходу

                      Домохозяйства, владеющие взаимными фондами, охватывают все поколения, но члены поколения X (родившиеся между 1965 и 1980 годами) имели самый высокий уровень владения взаимными фондами в 2020 году — 54 % (рис. 7.3). Сорок семь процентов домохозяйств поколения Z и миллениалов (родившихся между 1981 и 2012 годами) владели взаимными фондами в 2020 году. (род. между 1904 и 1945) владели взаимными фондами в 2020 году.

                      Среди домохозяйств, владеющих взаимными фондами, в 2020 году 31 процент возглавляли представители поколения бэби-бума, 31 процент возглавляли представители поколения X, 30 процентов возглавляли представители поколения Z и миллениалы, а 8 процентов возглавляли представители поколения представители поколения Silent и GI (рис. 7.4). Средний возраст глав домохозяйств, владеющих взаимными фондами, составлял 50 лет (рис. 7.2).

                      Загрузите файл Excel с этими данными.

                      * Поколению Z (1997–2012 г.р.) и поколению миллениалов (1981–1996 г.р.) в 2020 г. от 8 до 39 лет; однако респонденты опроса должны быть старше 18 лет.

                      Примечание. Генерация основана на возрасте единственного члена семьи или лица, принимающего решения о сбережениях и инвестициях.

                      Источник: ICI Research Perspective , «Характеристики инвесторов взаимных фондов, 2020 г.»

                      Бэби-бумеры владели наибольшим процентом активов взаимных фондов домохозяйств – 43 % (рис. 7.4). Остальные принадлежат домохозяйствам, возглавляемым представителями поколения X (31 процент), поколения Z и миллениалов (16 процентов), а также поколения молчунов и GI (10 процентов). Эта модель владения активами отражает тот факт, что домохозяйства поколения Z и миллениалов моложе и у них не так много времени для сбережений, как у домохозяйств бэби-бума, которые находятся на пике заработка и сбережений.

                      Загрузите файл Excel с этими данными.

                      * Поколению Z (1997–2012 г.р.) и поколению миллениалов (1981–1996 г.р.) в 2020 г. от 8 до 39 лет; однако респонденты опроса должны быть старше 18 лет.

                      Примечание. Генерация основана на возрасте единственного члена семьи или лица, принимающего решения о сбережениях и инвестициях.

                      Источник: ICI Research Perspective , «Характеристики инвесторов взаимных фондов, 2020 г.»

                      90 002 американских домохозяйства, владеющих взаимными фондами, имели диапазон годового дохода: 12 % имели годовой доход домохозяйства менее 50 000 долларов; у 15% было от 50 000 до 74 999 долларов США; у 16% было от 75 000 до 99 999 долларов США; у 24% было от 100 000 до 149 999 долларов США; а у остальных 33 % — 150 000 долларов США и более (рис. 7.5). Средний доход домохозяйств, владеющих взаимными фондами, в 2020 году составлял 105 000 долларов США (рис. 7.2).

                      Сберегательные цели инвесторов взаимных фондов

                      Взаимные фонды играют ключевую роль в достижении долгосрочных и краткосрочных сберегательных целей американских домохозяйств. В 2020 году 94 % домохозяйств, владеющих взаимными фондами, указали, что сбережения на пенсию были одной из их финансовых целей, а 75 % заявили, что это их основная финансовая цель (рис. 7.6). Домохозяйства, владеющие взаимными фондами, часто покупают свой первый взаимный фонд через пенсионные планы, спонсируемые работодателем.В 2020 году среди всех домохозяйств, владеющих взаимными фондами, 63 % приобрели свой первый фонд через этот канал (рис. 7.2). Выход на пенсию, однако, является не единственной финансовой целью для домохозяйств, владеющих взаимными фондами: 47 % указали в качестве цели сбережения на случай чрезвычайных ситуаций; 47 % сообщили о снижении налогооблагаемого дохода в качестве цели; и 26 % указали, что откладывают деньги на образование как цель.

                      Важность, которую домохозяйства, владеющие взаимными фондами, придают пенсионным сбережениям, отражается в том, где они владеют своими средствами — в 2020 году 94 % этих домохозяйств владели акциями взаимных фондов в пенсионных планах, спонсируемых работодателем, индивидуальных пенсионных счетах (IRA) или переменных аннуитеты.Это также отражается в типе фондов, которые они выбирают: домохозяйства с большей вероятностью будут инвестировать свои пенсионные активы в долгосрочные взаимные фонды, чем в фонды денежного рынка. Действительно, пенсионный план с установленными взносами (DC) и активы IRA, хранящиеся в акционерных, облигационных и гибридных взаимных фондах, на конец 2020 года составили 10,5 трлн долларов, или 54 % от общих чистых активов этих фондов в масштабах всей отрасли (рис. 8.19). Напротив, пенсионный план DC и активы IRA в фондах денежного рынка составили всего 574 миллиарда долларов, или 13 процентов от общих чистых активов этих фондов в отрасли.

                      В 2020 году 83 % домохозяйств, владеющих взаимными фондами, держали средства в пенсионных планах, спонсируемых работодателем, а 37 % владели средствами только в таких пенсионных планах (рис. 7.7). Шестьдесят три процента домохозяйств, владеющих взаимными фондами, держали средства вне пенсионных счетов, спонсируемых работодателем, при этом 17 процентов владели средствами только вне таких планов. Для домохозяйств, владеющих взаимными фондами, не имеющих взаимных фондов в пенсионных планах, спонсируемых работодателем, 56 % держали средства в традиционных IRA или Roth IRA.Во многих случаях эти IRA удерживали активы, перенесенные из планов 401 (k) или других пенсионных планов, спонсируемых работодателем (либо планов с установленными выплатами, либо планов DC).

                      Семьи, владеющие взаимными фондами вне пенсионных планов, спонсируемых работодателем, покупают акции своих фондов через различные источники. В 2020 году 75 % этих домохозяйств владели средствами, приобретенными с помощью специалистов по инвестициям, включая зарегистрированных консультантов по инвестициям, брокеров с полным спектром услуг, независимых специалистов по финансовому планированию, представителей банков и сберегательных учреждений, страховых агентов и бухгалтеров (рис. 7.7). Тридцать восемь процентов этих домохозяйств владели средствами, приобретенными исключительно с помощью специалиста по инвестициям, а еще 37 процентов владели средствами, приобретенными у специалистов по инвестициям и у фондовых компаний напрямую или у дисконтных брокеров. Двенадцать процентов полностью принадлежат фондам, приобретенным у фондовых компаний напрямую или у дисконтных брокеров.

                      Загрузите файл Excel с этими данными.

                      1 Пенсионные планы, спонсируемые работодателем, включают планы DC (такие как планы 401(k), 403(b) или 457) и спонсируемые работодателем IRA (SEP IRA, SAR-SEP IRA и SIMPLE IRA).

                      2 Специалисты по инвестициям включают зарегистрированных консультантов по инвестициям, брокеров с полным спектром услуг, независимых специалистов по финансовому планированию, представителей банков и сберегательных учреждений, страховых агентов и бухгалтеров.

                      Источник: ICI Research Perspective , «Характеристики инвесторов взаимных фондов, 2020 г.»

                      В 2020 году домохозяйства, владеющие взаимными фондами, которые владеют взаимными фондами вне пенсионных планов, спонсируемых работодателем, приобретали средства из двух источников: специалистов по инвестициям и канала прямого рынка.В 2020 году почти половина домохозяйств, владеющих взаимными фондами, владели средствами, приобретенными через профессиональных инвесторов, и почти треть владела средствами, приобретенными через канал прямого рынка.

                      Загрузите файл Excel с этими данными.

                      1 Пенсионные планы, спонсируемые работодателем, включают планы DC (такие как планы 401(k), 403(b) или 457) и спонсируемые работодателем IRA (SEP IRA, SAR-SEP IRA и SIMPLE IRA).

                      2 Семь процентов домохозяйств, владеющих взаимными фондами помимо пенсионных планов, спонсируемых работодателем, не указали, какой источник использовался для приобретения средств.Из этих 7 процентов 5 процентов владели средствами как внутри, так и вне пенсионных планов, спонсируемых работодателем, и 2 процента владели средствами только вне пенсионных планов, спонсируемых работодателем.

                      Примечание. Включены несколько ответов.

                      Источник: ICI Research Perspective , «Характеристики инвесторов взаимных фондов, 2020 г.»

                      Молодое поколение с большей вероятностью будет владеть взаимными фондами только в рамках пенсионных планов, спонсируемых работодателем, в то время как старшее поколение с большей вероятностью будет владеть средствами вне таких планов.В 2020 году 43 % домохозяйств поколения Z и миллениалов, владевших взаимными фондами, держали их только в рамках пенсионных планов, спонсируемых работодателем, по сравнению с 36 % домохозяйств, владеющих взаимными фондами, в поколении бэби-бума (рис. 7.9). Пятьдесят семь процентов домохозяйств поколения Z и миллениалов, владевших взаимными фондами, держали их вне пенсионных планов, спонсируемых работодателем, по сравнению с 64 процентами домохозяйств, владеющих взаимными фондами, возглавляемых бэби-бумерами. Домохозяйства поколения X с большей вероятностью, чем представители более молодого или старшего поколения, будут владеть средствами как внутри, так и вне пенсионных планов, спонсируемых работодателем.В 2020 году 49 % домохозяйств поколения X, владевших взаимными фондами, держали их как внутри, так и вне пенсионных планов, спонсируемых работодателем, по сравнению с 45 % домохозяйств поколения Z и миллениалов, 45 % домохозяйств поколения бэби-бума и 38 % домохозяйств Silent и GI. Поколение домохозяйств. Хотя домохозяйства Silent и GI Generation с наименьшей вероятностью владеют взаимными фондами, те из них, которые владеют взаимными фондами, с наибольшей вероятностью будут владеть взаимными фондами только за пределами пенсионных планов, спонсируемых работодателем.

                      Загрузите файл Excel с этими данными.

                      * Поколению Z (1997–2012 г.р.) и поколению миллениалов (1981–1996 г.р.) в 2020 г. от 8 до 39 лет; однако респонденты опроса должны быть старше 18 лет.

                      Примечание. Генерация основана на возрасте единственного члена семьи или лица, принимающего решения о сбережениях и инвестициях. Пенсионные планы, спонсируемые работодателем, включают планы DC (такие как планы 401(k), 403(b) или 457) и спонсируемые работодателем IRA (SEP IRA, SAR-SEP IRA и SIMPLE IRA).

                      Источник: ICI Research Perspective , «Характеристики инвесторов взаимных фондов, 2020 г.»

                      На конец 2020 года взаимные фонды, хранящиеся в планах DC и IRA, составляли 11 долларов.1 трлн (32 процента) пенсионного рынка США с объемом в 34,9 триллиона долларов (рис. 8.5 и 8.19) и 47 процентов от общего объема активов взаимных фондов. На планы DC и IRA приходилось 54 % общих чистых активов в долгосрочных взаимных фондах, но гораздо меньшая доля общих чистых активов в фондах денежного рынка (13 %). Аналогичным образом, взаимные фонды, хранящиеся в планах DC и IRA, составляли 57 процентов активов долгосрочных взаимных фондов домохозяйств, но только 21 процент активов фондов денежного рынка домашних хозяйств (Рисунок 7.10).

                      Загрузите файл Excel с этими данными.

                      1 Паевые инвестиционные фонды, удерживаемые как инвестиции в планы 529 и ESA Coverdell, учитываются в этой категории.

                      2 IRA включают традиционные IRA, IRA Roth и IRA, спонсируемые работодателем (SEP IRA, SAR-SEP IRA и SIMPLE ИРА).

                      3 Планы DC включают планы 401(k), планы 403(b), планы 457 и другие планы DC без функций 401(k).

                      Каждый год ICI проводит опросы домохозяйств США по различным темам, включая настроения акционеров.В 2020 году 66 % акционеров взаимных фондов, знакомых с компаниями взаимных фондов, имели «очень» или «в некоторой степени» положительные впечатления о компаниях фондов, как и в 2019 году (Рисунок 7.11). Доля владельцев взаимных фондов с «очень» благоприятными впечатлениями от фондовых компаний составила 16%.

                      Уверенность домохозяйств, владеющих взаимными фондами, в том, что взаимные фонды помогают им в достижении их финансовых целей, восстановилась после финансового кризиса 2007–2009 годов. В 2009 году 72 % домохозяйств, владеющих взаимными фондами, заявили, что они уверены в способности взаимных фондов помочь им в достижении их финансовых целей, по сравнению с 84 % в 2007 году (рис. 7.12). С 2011 по 2013 год около восьми из десяти домохозяйств, владеющих взаимными фондами, заявили, что они уверены в способности взаимных фондов помочь им в достижении их финансовых целей, при этом более 20 процентов заявили, что они «очень» уверены. С 2015 по 2017 год около 85 % домохозяйств, владеющих взаимными фондами, заявили, что они уверены в способности взаимных фондов помочь им в достижении их финансовых целей. домохозяйства, владеющие фондами, доверяли взаимным фондам, при этом 29 % указали, что они «очень» уверены в способности взаимных фондов помочь им в достижении их финансовых целей.

                      В ходе опроса ICI домохозяйства также спрашивали об их готовности идти на инвестиционный риск. Домохозяйства, владеющие взаимными фондами, гораздо более склонны брать на себя инвестиционный риск, чем другие домохозяйства. В 2020 году 40 % домохозяйств, владеющих взаимными фондами, были готовы взять на себя инвестиционный риск выше среднего или значительный, что более чем в три раза превышает 12 % домохозяйств, не владеющих взаимными фондами (рис. 7.13).

                      Загрузите файл Excel с этими данными.

                      * Поколению Z (1997–2012 г.р.) и поколению миллениалов (1981–1996 г.р.) в 2020 г. от 8 до 39 лет; однако респонденты опроса должны быть старше 18 лет.

                      Примечание. Генерация основана на возрасте единственного члена семьи или лица, принимающего решения о сбережениях и инвестициях. Пенсионные планы, спонсируемые работодателем, включают планы DC (такие как планы 401(k), 403(b) или 457) и спонсируемые работодателем IRA (SEP IRA, SAR-SEP IRA и SIMPLE IRA).

                      Источники: ICI Research Perspective , «Владение взаимными фондами, настроения акционеров и использование Интернета, 2020 г.» и Исследовательский отчет ICI , «Профиль акционеров взаимных фондов, 2020 г.»

                      Толерантность к риску зависит от возраста главы домохозяйства, и более молодые домохозяйства, как правило, более склонны идти на инвестиционный риск, чем пожилые домохозяйства.В 2020 году 49 % домохозяйств, владеющих взаимными фондами поколения Z и миллениалов, и 46 % домохозяйств, владеющих взаимными фондами поколения X, были готовы взять на себя инвестиционный риск выше среднего или значительный (рис. 7.13). Эта готовность идти на риск снижается до 29 процентов для домохозяйств, владеющих взаимными фондами, в поколении бэби-бума и до 23 процентов для домохозяйств, владеющих взаимными фондами, в поколениях молчаливого и GI.

                      Готовность домохозяйств брать на себя инвестиционный риск отражается в типах взаимных фондов, которыми они владеют.В 2020 году фонды акций были наиболее распространенным типом взаимных фондов, которыми владели 90 % домохозяйств, владеющих взаимными фондами (рис. 7.14). Кроме того, 35 % владели сбалансированными фондами, 43 % — фондами облигаций и 53 % — фондами денежного рынка.

                      ICI также провел опрос домохозяйств, владеющих взаимными фондами, на предмет важности различных факторов при принятии ими решений о покупке взаимных фондов. В 2020 году 91 % домохозяйств, владеющих взаимными фондами, учитывали инвестиционную цель фонда при принятии решения о покупке (рис. 7.15). Аналогичным образом, 91 процент домохозяйств, владеющих взаимными фондами, проверили уровень риска инвестиций фонда. Почти 95 процентов домохозяйств, владеющих взаимными фондами, заявили, что они анализировали результаты деятельности фонда за прошлые периоды. Восемьдесят девять процентов домохозяйств, владеющих взаимными фондами, указали, что они рассматривают эффективность фонда в сравнении с индексом, а 76 процентов домохозяйств, владеющих взаимными фондами, учитывают рейтинг фонда от рейтинговой службы. Почти девять из десяти домохозяйств, владеющих взаимными фондами, указали, что они пересмотрели сборы и расходы фонда.

                      Подавляющее большинство домохозяйств, владеющих взаимными фондами, имеют доступ в Интернет. В 2020 году 96 % домохозяйств в США, владеющих взаимными фондами, имели доступ к Интернету (рис. 7.16) по сравнению с 68 % в 2000 году. Традиционно наибольший доступ к Интернету был у молодых людей — как в домохозяйствах, владеющих взаимными фондами, так и среди населения в целом. Однако расширение доступа пожилых домохозяйств значительно сократило разрыв.

                      Все домохозяйства США Взаимные
                      домохозяйства, владеющие фондами
                      Домохозяйства со счетами плана DC
                      1
                      Возраст главы домохозяйства 2
                      Моложе 35 лет 91 97 95
                      от 35 до 49 лет 89 99 98
                      от 50 до 64 87 97 96
                      65 лет и старше 66 90 85
                      Уровень образования
                      Диплом средней школы или ниже 67 93 86
                      Высшее или младшее образование 89 96 94
                      Колледж или аспирантура 93 97 97
                      Доход семьи 3
                      Менее 50 000 долларов США 67 88 82
                      от 50 000 до 99 999 долл. США 91 96 94
                      От 100 000 до 149 999 долларов США 93 99 99
                      150 000 долларов США или больше 94 98 98
                      Итого 83 96 94

                      Загрузите файл Excel с этими данными.

                      1 Планы DC включают планы 401(k), 403(b), 457 и другие планы DC.

                      2 Возраст зависит от лица, принимающего единоличное или совместное решение о сбережениях и инвестициях домохозяйства.

                      3 Общий доход домохозяйства до налогообложения в 2019 году.

                      Примечание. Доступ в Интернет включает доступ в Интернет дома, на работе или в другом месте.

                      Источник: ICI Research Perspective , «Владение взаимными фондами, настроения акционеров и использование Интернета, 2020 г.»

                      .

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.