Внутренние и внешние причины инфляции: Причины инфляции кратко и понятно

Содержание

Выделяют внешние и внутренние причины инфляции. — Студопедия

ТЕМА9. ИНФЛЯЦИЯ И БЕЗРАБОТИЦА

Сущность и причины инфляции.

Типы и формы инфляции.

Социально-экономические последствия инфляции.

Методы антиинфляционной политики.

Безработица как структурный элемент рыночной экономики.

Адаптивные и рациональные ожидания.

 

Сущность и причины инфляции.

Инфляция – это второй после циклических колебаний источник макроэкономической нестабильности. Свойственные рыночной экономике колебания совокупного спроса и совокупного предложения непосредственно связаны с изменением общего уровня цен в экономике. Устойчивое отклонение общего уровня цен в сторону ее увеличения называется инфляцией, отклонение в обратную сторону – дефляцией

. Инфляция опасна для стабильного развития страны и болезненна для общества, т.к. она означает повышение общего уровня цен, падение покупательной способности бумажных денег, обесценивание национальной валюты. В целом, это происходит вследствие дисбаланса между совокупным спросом и совокупным предложением.

Причины инфляции лежат как на стороне спроса, так и на стороне предложения, обуславливая соответствующие ее формы. Здесь налицо связь инфляции с уровнем занятости. При условии достижения полной занятости чрезмерный спрос ведет к росту цен, вызывая инфляцию спроса. Одновременно с этим за счет заработной платы возрастают издержки производства, что, в свою очередь, обуславливает рост цен, вызывая

инфляцию предложения, Эти два источника инфляции взаимосвязаны и дополняют друг друга. Так, инфляция спроса, нарушая рыночное равновесие, воздействует на объем производства и уровень занятости.

В последние десятилетия многие экономисты определяют давление, исходящее со стороны издержек, как первопричину инфляции. Если издержки производства, особенно заработная плата и стоимость сырья, значительно увеличиваются, то фирмы, чтобы восстановить свои снижающиеся прибыли, увеличивают цены (издержки влекут инфляцию). Проблема усложняется тем, что темпы роста производительности труда различаются по отраслям экономики. Зачастую в отраслях, где производительность труда растет быстрее, чем в других отраслях экономики, заработная плата растет теми же темпами, что и производительность труда. Однако в тех отраслях экономики, где производительность труда растет медленно (сельское хозяйство и сфера услуг), заработная плата увеличивается так же, как и в ведущих отраслях. Это приводит к росту цен на сельскохозяйственные продукты и услуги. Образуется так называемая

отраслевая инфляция. Но рост цен в указанных отраслях вызывает дальнейший рост заработной платы во всех отраслях, что усиливает инфляционные импульсы, преобразуя отраслевую инфляцию в общую. Наибольший рост заработной платы имеет место в государственном секторе, где производительность труда с трудом поддается измерению. Увеличение заработной платы распространяется из этого сектора на всю экономику.

Выделяют внешние и внутренние причины инфляции.

К внешним причинам относятся:

1. Интернационализация хозяйственных связей: наличие инфляции в других странах влияет на динамику внутренних товарных цен через цены импортируемых товаров. Центральный банк страны для создания собственных валютных резервов скупает иностранную валюту у коммерческих банков, выпуская для этих целей дополнительную национальную валюту, что увеличивает количество денег в обращении.

2. Мировые экономические кризисы. Так, мировой структурный кризис 70-х гг. XX столетия вызвал рост цен на природные ресурсы в 7 раз, в том числе на сырую нефть – в 20 раз. В результате цены на готовую продукцию резко подскочили в Японии, США, Западной Европе. Этот фактор имеет большое значение, например для Белоруссии, экономика которой на 90% и более зависит от импорта топливно-энергетических ресурсов. Рост цен на них является одной из главных причин раскручивания инфляционной спирали.

Внутренние причины обусловлены состоянием экономики данной страны. Среди них можно выделить:

Первое. Дефицит госбюджета. Если он покрывается займами Центрального банка страны, количество денег в обращении резко возрастает, но оно не подкреплено выпуском товаров, что ведет к инфляции.

Второе. Расходы на военные цели. Они, во-первых, увеличивают расходную часть бюджета, являясь постоянной причиной бюджетного дефицита, что, как было отмечено, ведет к инфляции. Во-вторых, люди, занятые в военном секторе экономики, не создают потребительский продукт, а выступают на потребительском рынке только в роли покупателей, увеличивая платежеспособный спрос. Следовательно, военные ассигнования являются мощным фактором инфляции, так как вызывают огромный рост денежной массы без соответствующего товарного покрытия.

Третье. Расход на социальные цели не адекватные эффективности национальной экономики. В случаях экономических кризисов, спада производства уровень жизни населения снижается. Правительство стремится поддержать население путем дополнительных ассигнований на социальные цели (индексация зарплаты, выплата различных пособий, в том числе по безработице, различных доплат и т.п.), что ведет к увеличению количества наличных денег в обращении и усиливает инфляцию.

Четвертое. Инфляционные ожидания, являющиеся одним из основных факторов инфляции. Когда начинается инфляция, население планирует свое поведение в ожидании дальнейшего роста цен. Оно начинает приобретать товары сверх своих текущих потребностей. Происходит “бегство от денег”. Спрос начинает стимулировать предложение, что подстегивает рост цен. Кроме того, ожидания предполагаемого уровня инфляции включаются в долгосрочные контракты (как правило, не менее года), заработную плату и другие платежи. Высокая зарплата, обусловленная предшествующими ожиданиями, стимулирует дальнейший рост цен. Она блокирует усилия правительства по снижению темпов инфляции.

Пятое. Чрезмерные инвестиции в отдельные отрасли экономики, например, в сельское хозяйство, не дающие должного экономического эффекта.

Шестое. Структурные нарушения в экономике – диспропорции между накоплением и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами государства и др. факторы.

Измерение инфляции. Инфляция проявляется как устойчивое повышение среднего (общего) уровня цен на товары, услуги и факторы производства. Уровень инфляции измеряется

индексом цен, который равен отношению текущего уровня цен по отношению к базовому периоду. Индекс потребительских цен определяется процентным изменением стоимости так называемой «потребительской корзины» по отношению к базовому периоду. Так, если принять уровень потребительских цен в 2010 году за 100%, то к концу 2011 года индекс потребительских цен составлял 108,4%. Таким образом, темп инфляции в 2011 году составил 8,4%.

Так называемое «правило числа 7» (при умеренных темпах инфляции) позволяет оценить время, за которое цены (и

реальный ВВП) могут удвоиться. При темпе инфляции 7% и росте реального ВВП на 7% в год удвоение происходит за 10 лет. Дефлятор ВВП представляет собой отношение номинального ВВП (в текущих ценах) к реальному ВВП (в ценах базисного периода).

Опыт Венгрии — ДЕНЬГИ И КРЕДИТ

Аннотация

Ослабление экономической активности, снижение цен на энергоносители и сырьевые товары, появление технологических инноваций и заякоривание инфляционных ожиданий на исторически низком уровне во всем мире стали факторами, способствующими снижению инфляции в глобальном масштабе начиная с 2013 г. Взаимосвязь между глобализацией и инфляцией – популярная тема современных экономических исследований. Большинство исследователей приходят к выводу, что в последние годы возросло влияние глобализации и внешних факторов на темпы инфляции в отдельно взятых странах. В данной работе мы изучаем влияние внешних и внутренних факторов на инфляцию в Венгрии. Пример Венгрии интересен тем, что открытость ее экономики значительно выросла и сегодня эта страна – одна из самых открытых экономик в ЕС. В связи с этим венгерский опыт может быть интересен для экономик с тенденцией к повышению открытости. С помощью ряда статистических методов мы изучили и проанализировали влияние внешних и внутренних факторов на инфляцию в Венгрии, а также изменение внешних факторов во времени и соответствующее изменение их влияния на инфляцию внутри страны. Исследование показало, что роль внешних факторов в развитии инфляции усилилась в последние годы и особенно после 2012 г. – начиная с этого времени изменения в инфляции Венгрии главным образом обусловлены внешними событиями.

Ключевые слова: внешние факторы, глобализация, инфляция, кривая Филлипса, основные компоненты, SVAR-модели

JEL: C53, E31, E37, F02, F41, F62

Эта статья доступна по лицензии Creative Commons «Attribution» («Атрибуция») 4.0 Всемирная.

1.        Сущность инфляции и факторы (денежные и неденежные), влияющие на  инфляционный процесс  в современных условиях.

Инфляция представляет собой обесценение денег, падение их покупательной способности, вызываемое повышением цен, товарным дефицитом и снижением качества товаров и услуг. Она ведет к перераспределению национального дохода между секторами экономики, коммерческими структурами, группами населения, государством и населением и субъектами хозяйствования.

Инфляция свойственна любым моделям экономического развития, где не сбалансированы государственные доходы и расходы, ограничены возможности центрального банка в проведении самостоятельной денежно-кредитной политики.

Иногда инфляционные процессы возникают или специально стимулируются государством, когда использованы все прочие формы перераспределения общественного продукта и национального дохода.

Первичной инфляцией является диспропорция между накоплением и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами государства, денежной массы в обращении и потребностью хозяйства в деньгах.

В настоящее время различают внутренние и внешние факторы инфляции.

Внешние факторы инфляции:

1.        мировые структурные кризисы (сырьевые,  энергетические, валютные)

2.        валютная политика государства (экспорт инфляции)

3.        нелегальный экспорт золота, валюты

Внутренние факторы инфляции:

1. факторы денежного обращения:

а) переполнение сферы обращения избыточной массой денежных средств за счет чрезмерной эмиссии денег, используемой на покрытие дефицита;

б) пересыщение кредитом экономики страны;

в)методы правительства по поддержанию курса национальной валюты, ограничение ее движения.

2. факторы неденежного обращения:

а) факторы, связанные со структурными диспропорциями в общественном воспроизводстве;

б) с затратным механизмом хозяйствования;

в) гос налоговой политикой;

г) внешнеэкономической деятельностью. 

Инфляция может быть открытой и скрытой (подавленной). Открытая инфляция проявляется в форме общего повышения цен и снижения курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной валюте. При искусственном, административном сдерживании цен, зажиме денежной массы, фиксировании валютного курса получает развитие скрытая инфляция выражаемая в падении производства, кризисе неплатежей, натурализации хозяйственных связей. Этому способствует «замораживание» оплаты труда; выплат пенсий, пособий, компенсаций; финансирование бюджетных отраслей и другие государственные меры.

Кроме того различают инфляцию спроса и инфляцию издержек. Такое деление весьма условно и связано с анализом факторов роста цен, вызванного соотношением спроса и предложения на рынке товаров и услуг и факторов общественного производства.

Инфляция спроса возникает при переполнении каналов обращения избыточной денежной массой за счет чрезмерной эмиссии денег, обусловленной милитаризацией экономики, дефицитом бюджета, ростом государственного долга, кредитной экспансией банков и притоком иностранной валюты в страну и др. Все это вызывает рост совокупного спроса, превышающего возможности предложения, что в конечном итоге приводит к избыточной массе денег и увеличению общего уровня цен.

При инфляции издержек при данном уровне цен происходит рост себестоимости за счет удорожания отдельных ее элементов, прежде всего заработной платы, что приводит к уменьшению прибыли. А для ее сохранения в прежнем размере производители повышают цены. Таким образом, возникает инфляционная спираль — рост цен вызывает необходимость увеличения зарплаты, которое влечет за собой рост издержек, вследствие чего поднимаются цены (теория «инфляционной спирали» заработной платы и цен).

Помимо заработной платы на величину издержек оказывают влияние и другие элементы затрат — материальные затраты, транспортные расходы и др. Их удорожание повышает издержки, а последние «подталкивают» к росту цен. Инфляция издержек обуславливается и налоговой политикой государства, в частности, повышением косвенных налогов, включаемых в цены товаров, что также вызывает общий рост цен.

Помимо этого на развитие инфляционных процессов воздействуют и внешнеэкономические факторы — рост импортных поставок; приток валюты; внешние заимствования и др.

Инфляция вызывается и долларизацией экономики, снижением курса национальной валюты, инфляционными ожиданиями, связанными с политической нестабильностью в обществе, нагнетанием напряженности средств массовой информации, потерей доверия к органам власти и др.

В зависимости от темпов роста цен различают три вида инфляции.

Ползучая, со среднегодовыми темпами прироста цен до 10 %. Такая инфляция характерна для развитых стран и признается нормальной. Она используется в качестве фактора экономического роста.

Галопирующая, имеющая среднегодовые темпы прироста цен от 10 до 50 % (иногда до 100 %),свойственная для развивающихся стран с переходной экономикой.

Гиперинфляция, при которой прирост цен составляет свыше 100 % в год. Такая инфляция рассматривается как отрицательное явление, имеет негативные социально-экономические последствия, создает политическое напряжение в обществе.

При длительной продолжительности инфляционных процессов может возникнуть стагфляция, т.е. такое экономическое состояние общества, когда инфляционный рост цен сочетается с падением производства.

Инфляция издержек и инфляция спроса взаимосвязаны и взаимообусловлены, их трудно четко подразделить. Избыточная денежная масса в экономике всегда порождает повышенный спрос, вызывая неравновесие рынков в сфере совокупного спроса и совокупного предложения, реакцией на которое выступает рост цен. Являясь продуктом разбалансированного денежного рынка, инфляция спроса распространяется дальше, поражая производство и потребление, деформируя потребительский спрос, усиливая неравномерность и непропорциональность развития различных сфер хозяйствования, приводя, в конечном счете, к инфляции издержек.

Согласно прогнозу Минэкономразвития, инфляция в 2011 году составит 7%. По данным Росстата, за период с 1 по 17 января 2011 года инфляция составила 1,4%

 

Инфляция: понятие, факторы и последствия

Инфляция – это кризисное состояние денежной системы. Термин «инфляция» применительно к денежному обращению появился в середине XIX века в связи с огромным выпуском бумажных долларов в годы Гражданской войны в США (1861-1865 гг.). Длительное время под инфляцией понимали обесценение денег и рост товарных цен, считая ее монетарным явлением. До сих пор некоторые авторы определяют инфляцию как повышение общего уровня цен в экономике.

Современная инфляция связана не только с падением покупательной способности денег в результате роста цен, но и с общим неблагоприятным состоянием экономического развития страны. Она обусловлена противоречиями процесса производства, порожденными различными факторами в сфере как производства и реализации, так и денежного обращения, кредита и финансов. Первопричиной инфляции являются диспропорции между различными сферами экономики: накоплением и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами государства, денежной массой в обращении и потребностями хозяйства в деньгах.

Какие факторы инфляции относятся к внутренним, а какие – к внешним?

Необходимо различать внутренние и внешние факторы (причины) инфляции. Среди внутренних факторов можно выделить неденежные и денежные (монетарные).

Неденежные факторы инфляции:

  • нарушение диспропорций хозяйства;
  • циклическое развитие экономики;
  • монополизация производства;
  • несбалансированность инвестиций;
  • государственно-монополистическое ценообразование.

Денежный фактор инфляции – кризис государственных финансов, проявляющийся в следующем:

  • дефицит бюджета;
  • рост государственного долга;
  • эмиссия денег и т.д.

Внешними факторами инфляции являются:

  • мировые структурные кризисы (сырьевой, энергетический, валютный),
  • валютная политика государства, направленная на нелегальный экспорт золота, валюты.

Итак, инфляция как многофакторный процесс – это проявление диспропорциональности в развитии общественного воспроизводства, которое обусловлено нарушением закона денежного обращения.

Чем отличаются виды инфляции в зависимости от темпов роста цен?

В зависимости от темпов роста цен на рынке различают следующие виды инфляции:

  • ползучая – при ежегодных темпах прироста цен на 3-4%. Такая инфляция характерна для развитых стран, которые рассматривают ее как стимулирующий фактор;
  • галопирующая – при среднегодовых темпах прироста цен на 10-50% (иногда до 100%), которая преобладает в развивающихся странах;
  • гиперинфляция – при ежегодных темпах прироста цен свыше 100% — свойственна странам в отдельные периоды, когда они переживают коренную ломку своей экономической структуры.

Какие существуют виды инфляции в зависимости от причин, ее вызывающих?

В зависимости от причины, которая преобладает, различают два типа инфляции: инфляцию спроса и инфляцию издержек производства.

Инфляция спроса. Традиционно инфляция возникает при избыточном спросе. Спрос на товары больше, чем предложение товаров, в связи с тем, что производственный сектор не в состоянии удовлетворить потребности населения. Этот избыток спроса ведет к росту цен.

Инфляция спроса может быть обусловлена:

  • милитаризацией экономики и ростом военных расходов. Военная техника и военная продукция не функционируют на рынке, ее приобретает государство и направляет в запас. Деньги для обслуживания этой продукции по существу не требуются, поскольку она не переходит из рук в руки;
  • дефицитом бюджета и ростом государственного долга. Покрытие дефицита осуществляется либо государственными займами, либо эмиссией банкнот, что создает государству дополнительные средства, а следовательно, и дополнительный спрос;
  • кредитной экспансией банков. Расширение кредитных операций банков и других кредитных учреждений приводит к увеличению кредитных орудий обращения, которые также создают дополнительный спрос на товары и услуги;
  • притоком иностранной валюты в страну, которая с помощью обмена на национальную денежную единицу вызывает общий рост объема денежной массы, а следовательно, и излишний спрос.

Итак, инфляция спроса наблюдается в том случае, если рост уровня цен происходит под влиянием общего увеличения совокупного спроса.

Инфляция издержек производства. Причинами инфляции издержек производства являются:

  • снижение роста производительности труда, вызванное циклическими колебаниями или структурными изменениями в производстве, что ведет к увеличению издержек на единицу продукции, и следовательно, к уменьшению прибыли. В конечном итоге это скажется на снижении объема производства, сокращении предложения товаров и росте цен;
  • расширение сферы услуг, появление новых видов с большим удельным весом заработной платы и относительно низкой по сравнению с производством производительностью труда. Отсюда общий рост цен на услуги;
  • высокие косвенные налоги, которые включаются в цену товаров, и, следовательно, общий уровень издержек растет;
  • повышение оплаты труда при определенных обстоятельствах (например, рост минимальной зарплаты). Компании отвечают на такой рост инфляционной спиралью; повышение заработной платы вызывает рост цен и новое повышение заработной платы.

Чем отличаются открытая и подавленная инфляция?

Различают открытую и подавленную инфляцию.

Открытая инфляция проявляется в условиях, когда цены не регулируются «сверху», а формируются под влиянием рыночных факторов. Регулятором цен служит соотношение спроса и предложения на основных рынках – рынке товаров, рынке денег, рынке рабочей силы. Открытую инфляцию характеризует постоянное повышение цен. При этом причины их роста могут быть различными.

Толчком к раскручиванию открытой инфляции может служить нерегулируемое повышение железнодорожных тарифов и других услуг естественных монополий, цен на исходные виды продукции. Известно, что именно цены на продукцию топливно-энергетического комплекса, на электроэнергию, на транспорт формируют общий уровень и динамику цен, в том числе и на продукцию обрабатывающей промышленности, строительной индустрии, сельского хозяйства. Если в силу каких-то причин растет сопутствующая ценовая составляющая, то это нередко приводит к общему инфляционному росту цен.

Подавленная инфляция отличается тем, что она возникает в условиях жесткого регулирования цен и доходов. Подавленная инфляция проявляется не в росте цен, а в обострении товарного дефицита. Подобный процесс имел место в нашей стране в 80-е годы. В этот период, помимо дефицита, инфляционный процесс характеризовался ухудшением качества продукции (при тех же ценах), неоправданными ассортиментными сдвигами (увеличением производства дорогих товаров и сокращением выпуска дешевых). В начале 90-х гг. вместо одного дисбаланса (много денег – мало товаров) возник другой: дефицит денег – падение спроса – снижение производства. Обострилась проблема неплатежей. Государство задерживало выплату зарплаты, не выполняло обязательств по оборонным заказам, поставкам топлива, сельскохозяйственной продукции. Жесткое финансовое регулирование, проводимое по монетарным схемам, привело к падению инвестиций, подрыву стимулов к росту производства.

Каковы наиболее значимые последствия инфляции?

Последствия инфляции:

  1. Ухудшается экономическое положение:
    • снижается объем производства, поскольку колебание и рост цен делают неуверенными перспективы производства;
    • происходит перелив капитала из производства в торговлю и посреднические операции, где быстрее оборот капитала и больше прибыли;
    • расширяется спекуляция в результате резкого изменения цен;
    • ограничиваются кредитные операции, поскольку никто не верит в долг;
    • обесцениваются финансовые ресурсы государства.
  2. Возникает социальная напряженность:
    • инфляция перераспределяет национальный доход в ущерб наименее обеспеченных слоев общества;
    • инфляция снижает реальные доходы (количество товаров и услуг, которые можно купить на номинальный доход), а соответственно и общий уровень жизни населения;
    • инфляция обесценивает сбережения граждан.

Развертывание инфляции приводит к такому обострению экономических и социальных противоречий, что государства начинают предпринимать меры для преодоления инфляции и стабилизации денежного обращения.

Какие существуют формы борьбы с инфляцией?

Основные формы борьбы с инфляцией: денежные реформы и антиинфляционная политика.

Денежная реформа – это полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения.

Антиинфляционная политика – это комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией.

Основные пути антиинфляционной политики:

  1. дефляционная политика предусматривает регулирование денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизм путем:
    • снижения государственных расходов;
    • повышения процентных ставок за кредит;
    • усиления налогового бремени;
    • ограничения денежной массы.

    Эта политика приводит к замедлению экономического роста.

  2. политика доходов предполагает параллельный контроль за ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления предела их роста. Её осуществление может вызвать социальные противоречия.

Что такое инфляционное ожидание?

Инфляционное ожидание – это прогнозируемые уровни инфляции, на основе которых экономические субъекты формируют свою будущую экономическую политику (денежную, ценовую, кредитную и т.п.).

Что такое инфляционные оговорки?

Инфляционные оговорки – это оговорки в контрактах, соглашениях, договорах, предусматривающ ие изменения в оплате труда, стоимости товаров и услуг вследствие инфляционного роста цен.

(PDF) ПРИЧИНЫ ИНФЛЯЦИИ. ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ И НЕГАТИВНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ ИНФЛЯЦИИ

Научно-образовательный центр «ЗНАНИЕ»

Для того чтобы удержать темпы, стабильно увеличивались капиталовложения. В итоге

сдерживалось увеличение потребления; эффективность капиталовложений снижалась, что

отрицательно сказывалось на экономическом росте и текущем производстве. Средств на

новую технологию не хватало, а постоянные приросты фонда накапливания не давали

нужного итога. Противоречия и недостатки определяли нужду все в значительных средствах,

а финансовые и бюджетные ограничители были невелики или почти отсутствовали [2].

Воздействие инфляции на экономику государства может быть и положительным, и

отрицательным. Отрицательные результаты инфляции включают: уменьшение настоящей

цены денег и других денежных статей с течением времени, неясность во взаимоотношении

будущей инфляции, которая может помешать инвестициям и сбережениям, при больших

темпах инфляции может начаться дефицит товаров, а потребители приступают расходовать

свои накопления из боязни, что цены будет повышаться в будущем. Инфляция, по своим

масштабам превосходящая ползучую, негативно влияет на экономику. Причем с

возрастанием инфляции увеличивает и ее негативный эффект. Влияние инфляции на

экономическое вырабатывание приобретает подчас разрушительный характер. Прежде

всего, значительная инфляция разрушает покупательную способность национальной валюты.

Потерявшая цену национальная валюта прекращает полноценно (а то и полностью)

осуществлять решающие функции денег. Негативное влияние инфляции выражается также

вне равномерном росте цен. Неоднократное вздорожание, превосходящее средний рост цен,

каких-либо товаров и услуг, обладающих значительное экономическое или социальное

значение, определяет барьеры экономическому росту подверженных выгод.

Министерство финансов РФ ожидает уровень инфляции в России в 2014 году в

пределах 5,5-6 процентов. А в случае отказа от повышения тарифов естественных монополий

он может составить до 5 процентов и ниже. согласно прогнозу, в течение ближайших 15 лет

инфляция в России будет колебаться от 5,2 до 7,0 процентов в год. В 2015 году инфляция

снизится до 5,7 процента. В 2016 и 2017 годах произойдет некоторое повышение инфляции

до 6,6% и 7,0% соответственно. В дальнейшем инфляция будет ниже этих уровней. Самая

низкая инфляция прогнозируется на 2019 год — 5,2%. Прогноз инфляции на 2025 год — 5,4%. В

2028 году на уровне 5,6%.

Значительные темпы инфляции и гиперинфляции вызваны безмерным ростом денежной

массы. Небольшая или стабильная инфляция может быть соединена с колебаниями

настоящего спроса на товары и услуги, или изменением имеющихся запасов, например, во

время дефицита, а также с низким увеличением денежной массы.

Таким образом, инфляция представляет собой одну из наиболее актуальных вопросов

нынешнего формирования экономики во многих странах мира. Инфляция негативно

воздействует на все стороны жизни общества. Она обесценивает итоги труда, уничтожает

сбережения юридических и физических лиц, мешает долгосрочным инвестициям и

экономическому росту. Значительная инфляция рушит денежную систему, провоцирует

бегство национального капитала за границу, ослабляет национальную валюту, содействует

ее вытеснению во внутреннем обращении иностранной валютой, подрывает возможности

финансирования государственного бюджета. Инфляция является самым эффективным

средством перераспределения национального богатства — от более маломощных слоев

общества к более обеспеченным, усиливая тем самым его социальное расслоение.

Литература:

1. Кузнецов Б. Т. Макроэкономика. — М.: ЮНИТИ-ДАНА. — 2012. — 463 с.

2. Национальная экономика: Учебник / Под общ. ред. проф., д.э.н. Р.М. Нуреева. —

М.: НИЦ ИНФРА-М. — 2014. — 655 с.

3. Селезнев А.З. Контроль финансовых потоков: учебное пособие / А.З. Селезнев ;

под ред. В.Ю. Катасонова. — М.: ИНФРА-М. — 2010. — 304 с.

Факторы инфляции

Понятие инфляции

Инфляционные процессы характеризуют большую часть экономик мира. В одних странах ее проявления незаметны, в других – более чем явны.

Определение 1

Инфляция – процесс роста среднего уровня цен на определенные наиболее востребованные на рынке товары и услуги.

При неизменной уровне доходов населения инфляция снижает покупательную способность этих средств. Инфляция – нормально явление для многих современных экономических хозяйств. То, что проявления инфляции в стане есть, может говорить о том, что спрос на товары и услуги в стране вполне устойчив. Иногда наблюдается и обратный процесс – дефляция, когда спрос на продукцию отсутствует или недостаточен. Дефляция также не считается негативным для экономики явлением.

Виды инфляции

На сегодняшний день существует много подходов к классификации видов инфляции. Рассмотрим наиболее распространенные из них. В зависимости от того, каковы темпы развития инфляционных процессов, выделяют:

  • Умеренная инфляция – ситуация, когда тем роста инфляции не превышает 10% в год. Такой вид инфляции принято считать нормой и даже своего рода стимулом для экономического развития и роста объемов производства.
  • Галопирующая инфляция – темпы роста такого вида роста цен достигают 100% в год. Это уже говорит о наличии больших проблем в экономике.
  • Высокая инфляция – темп роста которой измеряется 200-300% в год. Такой вид инфляции часто наблюдается в развивающихся странах и странах с переходной экономикой.
  • Гиперинфляция – явление, при котором темп роста цен достигает гигантских размеров в 40-50% в месяц, а пересчете на год и более 1000%.

В зависимости от форм проявления инфляционных процессов выделяют

  • явную (открытую) инфляцию
  • подавленную (скрытую) инфляцию

Замечание 1

В первом случае в экономике можно наблюдать возрастание общего уровня цен. Во втором случае цены на товары и услуги устанавливаются государством на уровне ниже по сравнению с рыночными ценами. Основной признак скрытой инфляции – дефицит товаров на рынке.

Готовые работы на аналогичную тему

Факторы, влияющие на уровень инфляции

Существует перечень факторов, влияющих на развитие инфляции в стране. Такие факторы можно разделить на внешние и внутренние. К перечню внешних факторов можно относить:

  • Интернационализационные процессы, которые повышают значение внешних факторов, влияющих на инфляцию. Например, проявления инфляции в других странах приводит к изменению динамики внутренних цен в стране под влиянием цен импортных товаров.
  • Снижение курса национальной валюты относительно других валют, в результате чего возрастают внутренние цены на импортные товары, а также появляется необходимость в дополнительной эмиссии денег для обмена отечественной валюты на иностранную.

Внутренние факторы инфляции обусловлены непосредственно состоянием экономики страны. К таким факторам относятся:

  • Бюджетный дефицит – покрытие его займами у Центрального банка приводит к росту денежной массы и, соответственно, к инфляции
  • Рост социальных государственных расходов, которые неадекватны эффективности экономики в целом. При экономических кризисах, при спаде производства существенно падает уровень жизни населения
  • Возрастание инфляционных ожиданий – один из главных факторов инфляции. В виду возможного роста инфляции население начинает закупать продукцию сверх необходимого уровня для жизни, а продавцы в свою очередь придерживают товар, желая продать его позже по более высокой цене.
  • Кредитная экспансия, подразумевающая под собой кредитование экономики сверх ее потребностей, которое вызывает эмиссию безналичных денег.

Помимо обозначенных внешних и внутренних факторов на инфляцию также оказывают влияние и фундаментальные причины:

  • Возрастание производственных издержек и, как следствие, цен на товары, что обусловлено внезапным ростом цен на сырье и энергию
  • Инфляционные процессы, вызванные предложением, что особенно характерно для экономик с ограниченной конкуренцией.

Понятие инфляции, ее внешние и внутренние причины

Инфляция — это длительное и устойчивое повышение общего уровня цен, вследствие чего обесцениваются деньги, и дешевеет труд.

При повышении цен население перестает чувствовать себя уверенно, это формирует обманчивое желание скорее вложить деньги в товары, следствием чего становится очередное увеличение цен и дальнейший рост инфляции.

Инфляционные ожидания влияют на характер поведения экономических субъектов. Конечный потребитель старается подстраховаться, закупая товары впрок, а производитель, видя повышение спроса, начинает наращивать производство. Следствием этого становится стабильный рост инфляции, что придаёт ей инерционный характер. А такую инфляцию преодолеть уже сложнее, так как потребуется изменение поведения экономических субъектов.

Некорректная налоговая политика государства может также спровоцировать инфляцию. Доходы бюджета формируются в инфляционных условиях. Когда идёт спад производства прибыль формируется за счёт роста цен, а не создания товаров. В бюджет начинает изыматься львиная доля прибыли хозяйства, тогда производства начинают уклоняться от уплаты налогов, снижается инвестиционная активность. Падает производственная мощность, налог на добавленную стоимость только усугубляет ситуацию с инфляцией, а также влияет напрямую на рост цен.

Чтобы спрогнозировать уровень инфляции, необходимо отследить некоторые факторы, влияющие на её развитие. Такие факторы как сокращение производств, резкие скачки социальных выплат и снижение резерва золотого фонда, как правило, являются основными в отслеживании индексов, которые показывают уровень инфляции и обесценивание национальной валюты. Обесценивание может происходить как из-за воздействия внешних факторов, так и по причинам внутреннего характера.

Внешние причины

Эти причины наиболее распространены в странах с открытой экономикой и к ним относятся:

  1. Мировые кризисы (валютные, производственные, пандемии и т.д.). Рекорд по росту и развитию инфляции можно было наблюдать после распада СССР. В то время в союзных республиках начался экономический кризис, который выражался в инфляционных скачках. Самый высокий показатель роста инфляции наблюдался на Украине, где в течение двух лет инфляция выросла до 1400% в месяц.
  2. Увеличение цен на товары импорта. Если общая инфляция в стране спровоцирована ростом цен на импортируемые товары, то её называют импортированной инфляцией. Например, если цена на мировых рынках на нефть активно растёт, то и стоимость цен на топливо внутри стран будет возрастать, вследствие чего будет увеличиваться инфляция, спровоцированная внешними источниками.
  3. Резкие скачки цен на национальную валюту. Одним из значимых факторов, влияющих на курс валют, является объём золотовалютного резерва, изменение которого ведет к скачкам на биржах валют и отражается на экономике зависимых стран. Масштаб инфляции в этом случае зависит от ценовой политики, проводимой властями страны. Например, американский доллар зависит от индексов потребительских, розничных и промышленных цен. Повышение данных индексов приведёт к снижению курса доллара и спровоцирует рост инфляции в стране.

Внутренние причины

Однако, причинами возникновения инфляции могут являться не только внешние причины, но и экономические проблемы внутри самой страны.

К таким причинам чаще всего относят:

  1. Большой объем наличных, связанный с непомерно растущими государственными расходами. Слабый или несвоевременный контроль центробанка за обращением национальной валюты в стране и проведение различных непродуманных социальных программ влечёт за собой большие траты из госбюджета. В итоге это может привести к большим внешним займам и дефициту бюджета, что способствует возникновению инфляции в стране.
  2. Недостаток госбюджета. Между инфляцией и дефицитом можно проследить двустороннюю связь. В некоторых случаях дефицит бюджета приводит к увеличению инфляции. При определённых условиях государство может финансировать дефицит за счёт денежных вливаний, то есть правительство покрывает недостаток госбюджета за счёт инфляционных методов, таких как монетизация долга. Это значит, что центробанку необходимо увеличить денежную массу — такая операция носит название сеньораж. Таким образом, через сеньораж можно усилить инфляцию.
  3. Увеличение средств, выделяемых на кредитование населения и компаний. Ставка рефинансирования в значительной степени влияет на процент, который банки устанавливают на кредиты. За эти ставки всецело отвечает ЦБ, который является важной составляющей банковского сектора. Чтобы население и компании обеспечить кредитами, банки берут средства из Центрального Банка, который в свою очередь устанавливает свои процентные ставки. Чем выше ставка центробанка, тем больше ставка в обычном коммерческом банке. Ставка рефинансирования является одним из показателей инфляции в стране. Соответственно, чем дороже кредиты для физических лиц и компаний, тем больше уровень инфляции. Дешевые выгодные кредиты бывают лишь при низкой инфляции в стране.
  4. Монополистская политика в отношении ценообразования. Часть компаний при отсутствии должной конкуренции могут себе позволить рост издержек, что неизбежно приведет к увеличению себестоимости изделий. Ограничивая приток капиталов в различные отрасли в силу определенных ограничений, монополия лишает потребителя возможности потенциального выбора. Это создаёт несоответствие спроса, и, тем самым, запускает инфляционные процессы. Монополия проявляет себя не только через прямое повышение цен на товары, но и через завышенные издержки, подделку качества товаров, предотвращение банкротства малоэффективных компаний. Всё это ведёт к снижению эффективности народных производств и росту общего числа цен на услуги и товары.
  5. Установление невыгодных тарифов заработных плат профсоюзами. Путём забастовок и пересмотра договоров с предпринимателями профсоюзы добиваются повышения уровня заработных плат, зачастую путём сокращения предложений труда. Вопреки требованиям рынка, профсоюзы стремятся сохранить рабочие места, даже в малоэффективных отраслях. Это влияет на уровень роста цен.
  6. Увеличение трат на военный сектор в ущерб другим отраслям. Расходы на военные нужды могут иметь губительные для экономики последствия. Это приводит к неразумному распределению бюджета. Вместо производства излишней военной мощи, будет более разумно использовать бюджет на производство мирных товаров, где возникает недостаток. Если оборонное производство преобладает над другими производственными отраслями, то наблюдается экономический спад, и это приводит к росту инфляции.
  7. Инфляция спроса и предложений из-за дефицита товара. Товарный дефицит тянет за собой необходимость внедрить ограничители командного распределения, такие как талоны, нормы, карточки и тому подобное. Приводит это к разгулу «чёрного рынка», где устанавливаются высокие цены на товары низкого качества. Происходит формирование «теневой» экономики. И, как следствие, возрастает уровень инфляции, происходит экономический спад в стране.
    Заключение

Борьба с инфляцией необходима. Ведь инфляция может быть связана не только с нестабильностью экономики из-за внешнего воздействия, но и с ошибками в экономической политике, проводимой самим государством.

При росте инфляции цены для конечных пользователей на товары и услуги стремительно возрастают. Это снижает покупательскую способность, что в свою очередь влияет на доходы населения. На фоне роста курса валюты и ожидания большой инфляции, население предпочитает хранить свои сбережения в иностранной валюте, а не в национальной. Это не идёт на пользу стабилизации ситуации.

Несмотря на то, что внешние и внутренние причины могут быть понятны, даже простому обывателю, проведение антиинфляционной политики является непростой и важной задачей государства. Ведь инфляция — это многофакторное явление и важно отслеживать каждый из перечисленных пунктов для снижения и стабилизации инфляционных причин.

Минимизация инфляционных ожиданий населения, бизнеса и инвесторов является основным фактором сдерживания инфляции. При этом государству потребуется для начала сбалансировать бюджет, а также создать задел для возможности укрепления экономики и роста доходов населения.

Читать далее >>

Причины инфляции — Справка по экономике

Инфляция означает устойчивый рост уровня цен. Основными причинами инфляции являются либо избыточный совокупный спрос (AD) (слишком быстрый экономический рост), либо факторы, выталкивающие издержек (факторы предложения).

Краткое изложение основных причин инфляции
  1. Инфляция спроса – совокупный спрос растет быстрее совокупного предложения (слишком быстрый рост)
  2. Инфляция издержек — например, более высокие цены на нефть приводят к более высоким затратам.
  3. Девальвация – увеличение стоимости импортных товаров, а также стимулирование внутреннего спроса.
  4. Рост заработной платы – более высокая заработная плата увеличивает издержки фирм и увеличивает располагаемый доход потребителей, заставляющий их тратить больше.
  5. Ожидания инфляции – Высокие инфляционные ожидания заставляют рабочих требовать повышения заработной платы, а фирмы – повышать цены.

Обзор видео

Факторы, влияющие на инфляцию

1. Инфляция спроса

Если экономика находится на уровне полной занятости или близка к ней, то увеличение совокупного спроса (AD) ведет к повышению уровня цен (PL).Когда фирмы выходят на полную мощность, они реагируют повышением цен, что приводит к инфляции. Кроме того, при почти полной занятости при нехватке рабочей силы работники могут получать более высокую заработную плату, что увеличивает их покупательную способность.

AD может увеличиться за счет увеличения любого из его компонентов C+I+G+X-M

Мы склонны к инфляции спроса, если темпы экономического роста превышают долгосрочные трендовые темпы роста. Долгосрочный трендовый темп экономического роста представляет собой средний устойчивый темп роста и определяется ростом производительности.Инфляция спроса может быть вызвана такими факторами, как

  • Повышение заработной платы.
  • Повышение доверия потребителей.
  • Рост цен на жилье – положительный эффект богатства.

Пример инфляции спроса в Великобритании

В 1980-х годах в Великобритании наблюдался быстрый экономический рост. Правительство снизило процентные ставки, а также снизило налоги. Цены на жилье выросли на 30%, что способствовало положительному эффекту благосостояния и росту доверия потребителей.Это возросшее доверие привело к увеличению расходов, снижению сбережений и увеличению заимствований. Тем не менее, темпы экономического роста достигли 5% в год, что намного выше долгосрочного тренда Великобритании в 2,5%. Результатом стал рост инфляции, поскольку фирмы не могли удовлетворить спрос. Это также привело к дефициту счета текущих операций. Вы можете больше узнать об инфляции спроса в книге «Бум Лоусона» 1980-х годов.

2. Инфляция издержек

Если произойдет увеличение издержек фирм, то предприятия переложат это на потребителей.В СРАС произойдет сдвиг влево.

Инфляция издержек может быть вызвана многими факторами

i) Повышение заработной платы Если профсоюзы выступают единым фронтом, они могут вести переговоры о повышении заработной платы. Рост заработной платы является ключевой причиной инфляции издержек, поскольку заработная плата является наиболее значительной статьей расходов для многих фирм. (более высокая заработная плата также может способствовать росту спроса) См. также инфляцию, вызванную ростом заработной платы.

ii) Цены на импорт Одна треть всех товаров импортируется в Великобританию.Если будет девальвация, то цены на импорт подорожают, что приведет к росту инфляции. Девальвация/обесценивание означает, что фунт стоит меньше. Поэтому мы должны платить больше, чтобы купить те же самые импортные товары.

В 2011/12 году в Великобритании наблюдался рост инфляции издержек, отчасти из-за обесценения фунта стерлингов по отношению к евро. (также из-за более высоких налогов)

iii) Цены на сырье Лучшим примером являются цены на нефть.Если цена на нефть вырастет на 20%, это окажет значительное влияние на большинство товаров в экономике и приведет к инфляции издержек. Например, в 1974 году произошел всплеск цен на нефть, вызвавший период высокой инфляции во всем мире.


4. Более высокие инфляционные ожидания

Как только начинается инфляция, ее трудно снизить. Например, более высокие цены заставят рабочих требовать более высокой заработной платы, что приведет к спирали заработной платы и цен.Поэтому важны инфляционные ожидания. Если люди ожидают высокой инфляции, она, как правило, реализуется сама собой. Когда ожидания низки, временное повышение цен имеет тенденцию быть недолгим и исчезать.

5. Печатать больше денег

Если Центральный банк напечатает больше денег, можно ожидать роста инфляции. Это связано с тем, что денежная масса играет важную роль в определении цен. Если больше денег гоняется за тем же количеством товаров, то цены вырастут.Гиперинфляция обычно вызвана чрезмерным увеличением денежной массы.

Однако в исключительных обстоятельствах, таких как ловушка ликвидности/рецессия, можно увеличить денежную массу, не вызывая инфляции. Это связано с тем, что во время рецессии увеличение денежной массы может быть просто сохранено, например. банки не увеличивают кредитование, а просто сохраняют больше банковских резервов.

См.: Связь между денежной массой и инфляцией

6. Повышенные налоги

Если правительство введет налоги, такие как НДС и акцизы, это приведет к повышению цен и, следовательно, к росту индекса потребительских цен.Однако эти повышения налогов, скорее всего, будут разовыми. Существует даже показатель инфляции (CPI-CT), который игнорирует эффект временного повышения/понижения налогов.

CPI-CT менее изменчив, поскольку игнорирует влияние налогов. В 2010 году часть инфляции ИПЦ в Великобритании была вызвана ростом налогов.

7. Снижение производительности

Если фирмы становятся менее производительными и допускают рост издержек, это неизменно приводит к повышению цен.

8. Инфляция прибыли

Когда фирмы повышают цены, чтобы добиться более высоких темпов инфляции. Скорее всего, это произойдет во время сильного экономического роста.

9. Денежно-кредитная и фискальная политика

Важно отношение денежных властей; например, если бы имело место увеличение AD, и денежные власти приспособились к этому, увеличив денежную массу, то произошло бы повышение уровня цен.

Связанные

Инфляция: определение, 6 экономических причин

  • Инфляция — это рост стоимости товаров и услуг с течением времени.
  • Изменение инфляции вызвано рядом факторов, таких как увеличение себестоимости продукции или скачки спроса.
  • Инфляция измеряется ежемесячно с использованием индекса потребительских цен.
  • Посетите справочную библиотеку Insider’s Investing Reference, чтобы узнать больше.

От подержанных автомобилей до рынка жилья, фондового рынка и т. д. инфляция всегда играла важную роль как для потребителей, так и для инвесторов.Это связано с тем, что по мере роста цен со временем покупательная способность вашего доллара постепенно снижается. Но рост и падение инфляции могут происходить по разным причинам в зависимости от состояния экономики.

Итак, каковы основные причины инфляции и как измеряется инфляция?

Что такое инфляция?

Инфляция – это рост цен на товары и услуги с течением времени.Инфляция приводит к снижению вашей покупательной способности, а это означает, что на тот же доллар сегодня можно купить меньше в будущем. «Простая история такова: слишком много денег гоняется за слишком малым количеством товаров и услуг», — говорит Дин Бейкер, старший экономист Центра экономических и политических исследований.

Бюро трудовой статистики США (BLS) измеряет уровень инфляции, используя индекс потребительских цен (ИПЦ), и ежемесячно публикует эти данные.

Подсказка: Инфляция известна как запаздывающий индикатор, что означает, что он предоставляет информацию о том, что уже произошло, и используется для подтверждения информации, а не для прогнозирования.

Текущий уровень инфляции

По данным Бюро статистики труда (BLS), инфляция увеличилась на 0,5% в июле 2021 года. Поскольку это запаздывающий показатель, самая последняя статистика инфляции всегда будет за предыдущий месяц. За последние 12 месяцев, закончившихся в июле 2021 года, инфляция выросла на 5,4% до сезонной корректировки.

Для расчета инфляции мы начнем с «рыночной корзины» товаров и услуг. Уровень цен этой «рыночной корзины» измеряется из месяца в месяц.Эта корзина предназначена для охвата части товаров и услуг, которые обычно потребляют городские домохозяйства, но она не предназначена для охвата всех. Используя эту рыночную корзину, создается индекс потребительских цен, и текущая стоимость рыночной корзины определяется путем сложения каждой из сумм.

Следующим шагом является сравнение стоимости текущей рыночной корзины товаров с той же рыночной корзиной товаров в так называемый базовый период. Затем рассчитывается инфляция на основе изменения уровня цен потребительской корзины товаров в базисный период по сравнению с рыночной корзиной товаров в самый последний период.Например: если ИПЦ составляет 255 в июле 2020 года и 260 в июле 2021 года, это будет означать, что инфляция составила 1,9% за этот 12-месячный период.

Быстрый совет : ИПЦ — не единственный индекс, который экономисты используют для измерения инфляции. Существует также индекс цен производителей (PPI), который отслеживает цены на товары производственного назначения по предприятиям. Индекс личных потребительских расходов (PCE) измеряет стоимость товаров и услуг, приобретаемых потребителями. PCE и CPI различаются по видам товаров и услуг, которые исключаются из индекса.

Бюро статистики труда предоставляет ИПЦ, а Бюро экономического анализа предоставляет PCE.

Что вызывает инфляцию?

Инфляция может быть вызвана множеством факторов, наиболее распространенными из которых являются инфляция спроса и инфляции издержек. Однако причины инфляции в 2021 году немного сложнее и частично вызваны реакцией правительства на пандемию, а также внезапным увеличением спроса по мере ослабления карантинных ограничений и нехватки рабочей силы по всей стране.

Вот основные причины инфляции:

1. Инфляция спроса

Инфляция спроса происходит, когда спрос на определенные товары и услуги превышает возможности экономики удовлетворить этот спрос. Когда этот спрос превышает предложение, возникает повышательное давление на цены, вызывающее инфляцию.

Практическим примером этого могут быть билеты на концерт Hamilton на Бродвее.Поскольку количество мест было ограничено, а спрос на живое шоу был намного выше, чем вместимость, цена билетов на сторонних сайтах взлетела до 2000 долларов, что намного выше стандартной цены билета в 139 долларов и цены премиум-билета в 549 долларов в то время. .

2. Инфляция издержек 

Инфляция издержек – это повышение цен при повышении стоимости заработной платы и материалов.Эти затраты часто перекладываются на потребителей в виде более высоких цен на эти товары и услуги. Примером этого могут быть пиломатериалы, поскольку пиломатериалы являются хорошим сырьем для домов. Когда в начале 2021 года стоимость пиломатериалов подскочила на 400%, это повлияло на рост цен на жилье, что привело к инфляции.

3. Увеличение денежной массы 

Увеличение денежной массы определяется как общая сумма денег в обращении, которая включает наличные деньги, монеты, а также остатки и банковские счета в соответствии с Федеральный резерв .Если денежная масса увеличивается быстрее, чем скорость производства, это может привести к инфляции, особенно к инфляции спроса, потому что слишком много долларов будет гоняться за слишком небольшим количеством товаров. Увеличение денежной массы обычно создается Федеральной резервной системой посредством процесса, называемого операциями на открытом рынке (OMO).

4. Девальвация

Девальвация – это корректировка обменного курса страны в сторону понижения, что приводит к снижению стоимости национальной валюты.

Девальвация валюты делает экспорт страны менее дорогим, побуждая иностранные государства покупать больше обесценившихся товаров. Девальвация также делает иностранные товары для девальвирующей страны более дорогими, что побуждает граждан девальвирующей страны покупать отечественные товары вместо иностранного импорта.

Китай, пожалуй, наиболее известен этой тактикой, поскольку Соединенные Штаты и другие страны часто обвиняют Китай в работе по девальвации юаня на протяжении многих лет.

5. Повышение заработной платы

Повышение заработной платы — это именно то, на что это похоже — увеличение выплат работникам. «Заработная плата — это издержки производства», — добавляет Бейкер. «Если заработная плата вырастет на большую сумму, предприятиям придется либо перекладывать расходы на себя, либо жить с более низкой маржой. Исключение составляют случаи, когда они могут компенсировать рост заработной платы более высокой производительностью».

Тем не менее, экономисты по-прежнему неоднозначно оценивают влияние постепенного повышения заработной платы, например повышения минимальной заработной платы, по сравнению с более быстрым и внезапным ростом заработной платы, наблюдаемым в таких местах, как Силиконовая долина.Некоторые считают, что повышение заработной платы может привести к инфляции издержек из-за более высоких затрат для предприятий, в то время как другие считают, что более высокая заработная плата по всем направлениям (а не только в определенных секторах) также увеличит спрос в достаточной степени, чтобы компенсировать скачок цен. .

«Повышение заработной платы должно позволить потребителям бороться с инфляцией, особенно если заработная плата растет с той же или более высокой скоростью, чем уровень инфляции», — добавляет Сюзанна Л. Тони, доктор философии, заведующая кафедрой бизнеса и экономики в Хэмптонском университете. .«Рост заработной платы позволяет потребителям платить более высокие цены, не влияя на их покупательную способность».

6. Политики и правила

Определенные политики также могут привести либо к инфляции издержек, либо к инфляции спроса. Когда правительство предоставляет налоговые субсидии для определенных продуктов, это может увеличить спрос. Если этот спрос превышает предложение, затраты могут возрасти. Кроме того, строгие правила строительства и даже политика стабилизации арендной платы могут непреднамеренно увеличить расходы и создать инфляционную среду, переложив эти расходы на жителей или искусственно сократив предложение жилья.

Финансовый вынос

Инфляция, обычно около 2% в год, является нормальной частью нашей экономической системы. При нормальных финансовых обстоятельствах это означает, что ваши деньги с каждым годом обесцениваются все меньше, если процентная ставка по ним не превышает инфляцию. Чтобы убедиться, что ваши деньги идут в ногу с инфляцией, подумайте о ежегодном увеличении заработной платы или корректировке стоимости жизни вашим работодателем.

Если вы предприниматель, рассмотрите возможность постепенного повышения ставок.Со стороны потребителей: «Помните, что инфляция обычно неравномерна», — добавляет Бейкер. «Некоторые цены быстро растут, в то время как другие могут оставаться стабильными или даже падать». Это может быть возможностью сэкономить деньги, дождавшись более выгодных цен или найдя товар или услугу-заменитель.

Инвестирование денег также является эффективной тактикой для борьбы с инфляцией. «Процентные ставки, которые они зарабатывают на своих сберегательных счетах, вряд ли покроют рост цен. Единственное предостережение заключается в том, что они вложили средства, которые приносят более высокую норму прибыли, чем уровень инфляции», — говорит Тони.Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (также известные как TIPS) — это облигации, выпущенные Казначейством США, стоимость которых корректируется на основе индекса потребительских цен. Другие инструменты хеджирования инфляции могут включать корпоративные облигации, акции, выплачивающие дивиденды, и индексные фонды.

Подсказка: TIPS выплачиваются по фиксированной процентной ставке раз в полгода и выдаются на 5, 10 или 30 лет.

Каковы причины инфляции?

Инфляция имеет много причин, но в основном они делятся на два лагеря: рост спроса и рост издержек.Притяжение спроса происходит, когда увеличение спроса на товары и услуги заставляет производителей повышать цены для максимизации прибыли. Повышение издержек происходит, когда производители повышают цены, потому что их издержки выросли. Со временем инфляция может значительно повлиять на стоимость жизни, и она затрагивает всех, от обычных людей до предприятий и фондового рынка. Как инвестор, вы можете обратиться за советом к финансовому консультанту, который поможет вам застраховаться от инфляции и защитить свои инвестиции.

Понимание того, что такое инфляция

Инфляция – это повышение уровня цен на товары и услуги в течение определенного периода времени.По сути, это означает, что на доллар сегодня можно купить меньше, чем раньше. Обычно это обсуждается с точки зрения процентной ставки. Таким образом, если инфляция составляет 2%, коробка яиц, которая стоила 3 ​​доллара, теперь стоит 3,06 доллара.

Может показаться, что это не так много, но помните, что инфляция отражает рост цен в экономике. Таким образом, в условиях высокой инфляции люди, доходы которых не растут вместе с ростом стоимости жизни, могут больше не иметь возможности вести свой образ жизни.

Если уровень инфляции превысит 50%, вы окажетесь на территории гиперинфляции.Вы можете ожидать, что цены почти на все резко вырастут. Когда инфляция происходит во время рецессии, возникает стагфляция. Это может привести к чрезмерной безработице и чрезвычайно низкой покупательной способности. Поэтому неудивительно, что инфляция связана с так называемым индексом несчастья, экономическим ориентиром, который частично измеряет, как средний человек справляется с инфляцией.

Каковы основные причины инфляции?

Инфляция играет важную роль в экономике, затрагивая все финансы.Чтобы вы могли лучше понять это, вот подробный обзор пяти основных причин этого экономического явления.

1. Растущая экономика

В условиях растущей или расширяющейся экономики безработица снижается, а заработная плата обычно растет. В результате все больше людей обнаруживают, что у них в кармане больше денег, которые они готовы потратить как на предметы роскоши, так и на предметы первой необходимости. Этот более высокий спрос позволяет поставщикам повышать цены, что, в свою очередь, приводит к увеличению числа рабочих мест, что приводит к увеличению количества денег в обращении, и так по кругу.

В этом контексте инфляция считается положительной вещью. Действительно, Федеральная резервная система хочет, чтобы была инфляция, потому что это признак бурлящей экономики. Но ФРС хочет лишь небольшой инфляции и стремится к годовому уровню базовой инфляции в 2%. Многие экономисты соглашаются, устанавливая целевой годовой уровень инфляции на уровне от 2% до 3%, измеряемый индексом потребительских цен. Они считают это здоровым ростом, если он не намного опережает рост экономики, измеряемый валовым внутренним продуктом (ВВП).

Поскольку растущая экономика может привести к увеличению потребительских расходов и спроса, это считается формой инфляции спроса.

2. Увеличение денежной массы

Увеличенная денежная масса может также стимулировать инфляцию спроса. Это происходит, когда ФРС печатает деньги со скоростью, превышающей темпы роста экономики. Чем больше денег в обращении, тем больше растет спрос и растут цены.

Вот еще один способ взглянуть на это: подумайте об онлайн-аукционе.Чем больше участников торгов (или чем больше денег гонится за объектом), тем выше идет цена. Помните, что деньги, по сути, стоят того, что мы считаем достаточно ценным, чтобы обменять их на что-то другое.

3. Постановление Правительства

Правительство может вводить новые законы или тарифы, которые удорожают для компаний производство товаров или их импорт. Они перекладывают эти более высокие расходы на потребителей в форме повышения цен. Это приводит к инфляции издержек.

4.Управление государственным долгом

Когда государственный долг стремительно растет, у правительства есть два основных варианта. Одним из них является повышение налогов для выплаты долга. Если он повысит корпоративные налоги, компании, скорее всего, переложат бремя на потребителей за счет повышения цен. Это еще один сценарий инфляции издержек.

Другой вариант правительства, конечно, состоит в том, чтобы напечатать больше денег. Как объяснялось ранее, это может привести к инфляции спроса. Таким образом, если правительство использует оба подхода для решения проблемы государственного долга, это может привести как к инфляции спроса, так и к инфляции издержек.

5. Изменения обменного курса

Когда стоимость доллара США падает по отношению к иностранной валюте, его покупательная способность снижается. Иными словами, импортные товары — большинство потребительских товаров, покупаемых в Америке, — становятся дороже. Их стоимость возрастает. Возникающая в результате инфляция рассматривается как своего рода подталкивание издержек.

Каковы последствия инфляции?

В худшем случае инфляция может серьезно снизить стоимость денег, которые вы вложили и отложили на пенсию.Это также может вызвать порочный круг, который спровоцирует рецессию. При общем снижении покупательной способности потребители резко сокращают расходы, даже на предметы первой необходимости. В результате предприятия сокращают инвестиции и расходы и увольняют работников. Безработные, в свою очередь, тратят меньше, чем раньше, в результате чего предприятия увольняют еще больше людей.

Однако до того, как это произойдет, ФРС может решить бороться с инфляцией, подняв процентные ставки. Это выводит деньги из обращения, тем самым охлаждая экономику до того, как она перегреется.

Однако важно помнить, что инфляция не обязательно является отрицательной. При целевой ставке от 2% до 3% это может стать признаком здоровой и растущей экономики.

Итог

Инфляция связана с ростом цен по всем направлениям. Различные факторы могут вызвать инфляцию, в том числе действия правительства. Иногда даже попытки правительства контролировать инфляцию могут усугубить ситуацию. Но небольшая инфляция — это хорошо, доказательство расширяющейся экономики.

Советы по защите пенсионных накоплений от инфляции
  • Чтобы получить представление об инвестициях для хеджирования инфляции, таких как товары, недвижимость и драгоценные металлы, вы можете обратиться к финансовому консультанту. Найти квалифицированного финансового консультанта не составит труда. Бесплатный инструмент SmartAsset подбирает вам до трех финансовых консультантов в вашем районе, и вы можете бесплатно взять интервью у своих консультантов, чтобы решить, какой из них подходит именно вам. Если вы готовы найти консультанта, который поможет вам достичь ваших финансовых целей, начните прямо сейчас.
  • Не оставляйте влияние инфляции на ваши сбережения туманными догадками. Этот калькулятор инфляции поможет вам лучше понять, сколько денег, которые у вас есть сейчас, будут стоить, когда вы выйдете на пенсию. Вам также следует учитывать влияние инфляции на вашу инвестиционную стратегию.

Фото: ©iStock.com/YinYang, ©iStock.com/Peter Zelei, ©iStock.com/agrobacter

Хавьер Саймон, CEPF® Хавьер Саймон — эксперт по банковскому делу, инвестициям и пенсионному обеспечению компании SmartAsset.Работа автора по личным финансам была представлена ​​в Investopedia, PLANADVISER и iGrad. Хавьер является членом Общества содействия бизнес-редактированию и письму. Он имеет степень в области журналистики SUNY Plattsburgh. Хавьер увлечен тем, что помогает другим, помимо личных финансов. Он был волонтером и собирал средства для благотворительных организаций, в том числе «Борьба с раком вместе», больниц Children’s Miracle Network и Национального центра пропавших без вести и эксплуатируемых детей.

Инфляция — Что такое инфляция?

Инфляция — это экономический термин, используемый для описания роста цен на товары и услуги с течением времени.

Будьте в курсе своей деловой активности, управляя своими учетными записями в одном месте. Попробуйте Debitoor прямо сейчас с нашей семидневной бесплатной пробной версией.

Инфляция влияет на стоимость жизни, затрагивая все вокруг вас, потому что по мере роста цен на товары и услуги ваши деньги покупают меньше. Это означает, что вам придется потратить больше, чтобы купить тот же пакет молока или заправить свой бензобак. Стоимость денег становится меньше, что влияет на нашу покупательную способность как потребителей.

Покупательная способность каждой денежной единицы снижается при инфляции. Иными словами, ваши сегодняшние сбережения могут легко испортиться или стать менее ценными завтра, когда произойдет рост инфляции. Основным примером этого являются цены на квартиры или жилье. В результате уровень жизни со временем снижается.

Что вызывает инфляцию?

Существует несколько различных факторов, которые могут вызвать инфляцию, но две основные причины — это факторы спроса и факторы повышения издержек.

Инфляция спроса Инфляция спроса возникает в результате экономического роста и возникает, когда совокупный спрос растет чрезмерными темпами, превышающими совокупное предложение. Это оказывает более сильное давление на ограниченные ресурсы, и когда производители и фирмы выходят на полную мощность, они реагируют на увеличение спроса повышением уровня своих цен, что приводит к инфляции.

Еще один фактор, о котором следует помнить в связи с инфляцией спроса, заключается в том, что, поскольку фирмы производят больше, они также нанимают больше рабочих, что в конечном итоге снижает уровень безработицы.Однако повышенный спрос на работников оказывает давление на повышение заработной платы. Более высокая заработная плата ведет к увеличению доходов потребителей и, следовательно, к увеличению потребительских расходов.

Инфляция издержек Там, где инфляция спроса является проблемой превышения спроса над производственными мощностями, инфляция издержек является проблемой со стороны предложения.

Инфляция издержек возникает, когда происходит увеличение цены производственного процесса. Это может быть вызвано несколькими различными причинами.Рост издержек производства вынуждает производителей и фирмы повышать уровень цен, чтобы противостоять росту издержек производства.

Например, рост цен на сырье (например, на нефть или энергию) вызывает увеличение затрат на производство и транспортировку товаров. Когда издержки производства увеличиваются, совокупный уровень предложения уменьшается, вызывая общий рост уровня цен.

Еще одним фактором, вызывающим рост себестоимости продукции, является рост заработной платы. Когда растет заработная плата, растет и стоимость труда.Затраты на заработную плату часто растут, когда уровень безработицы низок, потому что низкий уровень безработицы означает, что спрос на рабочую силу превышает предложение. Следовательно, работодатели должны привлекать работников, выплачивая более высокую заработную плату, и часто в результате повышение заработной платы оказывается больше, чем повышение производительности.

Другие факторы, вызывающие инфляцию

Там, где двумя основными типами инфляции являются инфляция спроса и инфляция издержек, существует ряд других факторов, которые также вызывают инфляцию.Эти факторы могут быть вызваны как внутренними, так и внешними событиями.

Например:

  • Увеличение ставки НДС может привести к увеличению производственных затрат фирмы, что приведет к увеличению внутренней инфляции.
  • Снижение обменного курса, вероятно, вызовет рост инфляции, потому что это означает, что валюта покупает меньше иностранной валюты. Если обменный курс падает, цены на импортные товары становятся более дорогими для покупки за границей, что также приводит к увеличению спроса на отечественную продукцию.

Эффект спирали и мониторинг инфляции

Как вы уже видите, инфляция имеет тенденцию вызывать эффект спирали. Когда начинается инфляция, может быть трудно уменьшить ее или испытать дефляцию. На самом деле, инфляция имеет тенденцию быть корыстной, а это означает, что если люди ожидают высокой инфляции, обычно так и происходит.

Представьте себе, если вы (как наемный работник) ожидаете роста инфляции — и, следовательно, роста цен — вы, вероятно, потребуете более высокой заработной платы.Однако эта более высокая заработная плата приведет только к инфляции издержек. И здесь мы имеем эффект спирали.

Однако, прежде чем мы начнем беспокоить вас, заставляя думать, что инфляция — это бесконечная нисходящая спираль, имейте в виду, что, конечно же, существуют меры, направленные на стабилизацию инфляции!

В обязанности центрального банка входит мониторинг инфляции и обеспечение необходимой денежно-кредитной политики. Эта денежно-кредитная политика влияет на уровень денежной массы в экономике, либо увеличивая, либо уменьшая денежную массу, чтобы поддерживать стабильную и сбалансированную экономику в максимально возможной степени.

Влияние внешних факторов на инфляцию быстро меняется

По данным Центрального статистического управления, уровень потребительских цен в ноябре был на 0,2% выше, чем в октябре, и на 1,3% выше в годовом исчислении. Как и ожидалось, рост инфляции произошел в основном за счет роста цен на сельскохозяйственную и продовольственную продукцию, а также на энергоносители, что начинает отражаться в затратах ряда отраслей и влиять на цены конечного потребления.

Последние данные об экономическом росте, а также результаты опросов показывают, что экономический рост замедляется, рост заработной платы в годовом исчислении снижается, а индикаторы потребительского доверия стали несколько более пессимистичными.Тем не менее, 12-месячный уровень инфляции медленно движется вверх. В предыдущие годы, когда экономика росла быстрее, рост цен отставал от того, что можно было ожидать в условиях роста. Однако инфляционная динамика по-прежнему может быть объяснена влиянием факторов предложения (в том числе внешних) и в настоящее время имеет противоположное направление этого воздействия.

Например, мировые цены на сельскохозяйственную продукцию и продовольствие в этом году по большей части имели тенденцию к росту после постепенного снижения в течение нескольких лет и с августа в среднем на 9% выше в годовом исчислении.Цены на нефть в евро более чем в два раза ниже исторически достигнутых среднемесячных значений, но выше, по крайней мере, на треть, чем в среднем в декабре прошлого года. С точки зрения потребителя годовой рост в процентном выражении может выглядеть еще более значительным и неприятным в ближайшие несколько месяцев из-за ценовых минимумов, достигнутых в начале 2016 года.

Влияние внешних факторов предложения на потребительские цены в Латвии наблюдается уже несколько месяцев. Наиболее гибко реагируют на изменение цен на нефть продавцы топлива, не отстают и затраты потребителей природного газа.В своих первых осенних прогнозах AS Latvijas Gāze надеялась на возможное снижение тарифов на природный газ для промышленных потребителей в ноябре, но этого не произошло. Под влиянием цен на сырье предприятие в декабре на две ступени повысило тарифы для промышленных потребителей, соответственно повлияв на многих производителей тепла.

К внешним факторам, влияющим на инфляцию, в настоящее время присоединяются внутренние факторы: изменения в налоговой политике характерны для Латвии и продолжаются.Повышение акцизного налога по ранее разработанному плану продолжилось в 2016 г. и ожидается также в 2017 г. При этом происходит повышение налога на природные ресурсы (со следующего года), влияние которого на цены конечного потребления весьма неясно. До сих пор ведутся бесплодные дискуссии о запланированных ранее изменениях прямых налогов, например о минимальном социальном взносе, потенциальное влияние которого на изменение занятости и спроса в регионах можно только предполагать.

Труднее провести строгую границу между инициативами спроса и предложения по отдельным внутренним факторам.Телекоммуникации были областью, в которой по мере увеличения количества используемых услуг и выхода на рынок новых участников тарифы чаще снижались, чем повышались. В 2014 году, например, цены на услуги телефонной связи были на 40% ниже, чем в 2000 году. В прошлом году средние цены на эти услуги уже начали немного расти, а в этом году эта тенденция становится более выраженной, представители отрасли утверждают, что рост потребности потребителей означают дополнительные инвестиции. В декабре этой тенденции последовал Lattelecom , подняв цены на ряд услуг.

Несмотря на то, что инфляция в этом году будет одной из необычно низких за последние четыре года, в следующем году она вырастет. Инфляция будет расти как под влиянием затрат (включая косвенное влияние затрат на базовую инфляцию), так и под влиянием более быстрого роста экономики, если улучшится освоение фондов Европейского Союза.

Понимание инфляции | ПИМКО

Что такое инфляция?

Инфляция – это устойчивый рост общего уровня цен.Умеренная инфляция связана с экономическим ростом, а высокая инфляция может сигнализировать о перегретой экономике.

По мере роста экономики предприятия и потребители тратят больше денег на товары и услуги. На стадии роста экономического цикла спрос обычно превышает предложение товаров, и производители могут повышать свои цены. В результате увеличивается уровень инфляции. Если экономический рост ускоряется очень быстро, спрос растет еще быстрее, а производители постоянно повышают цены. Это может привести к восходящей ценовой спирали, которую иногда называют «безудержной инфляцией» или «гиперинфляцией».

В США инфляционный синдром часто описывают как «слишком много долларов в погоне за слишком малым количеством товаров»; другими словами, поскольку расходы превышают производство товаров и услуг, предложение долларов в экономике превышает количество, необходимое для финансовых операций. В результате покупательная способность доллара снижается.

Как правило, когда экономический рост начинает замедляться, спрос снижается, а предложение товаров увеличивается относительно спроса. В этот момент уровень инфляции обычно падает.Такой период падения инфляции известен как дезинфляция . Ярким примером дезинфляции в экономике была Япония в 1990-х годах. Как показано на Рисунке 1, инфляция упала с более чем 3% в начале десятилетия до ниже нуля к концу. Это было вызвано резким замедлением экономического роста, последовавшим за лопнувшим пузырем цен на активы. Дезинфляция также может быть результатом согласованных усилий правительства и политиков по контролю над инфляцией; например, на протяжении большей части 1990-х годов U.С. пережил длительный период дезинфляции, даже несмотря на то, что экономический рост оставался устойчивым.

Когда цены действительно падают, дефляция пустила корни. Это происходило в Японии в 1995 году, с 1999 по 2003 год и совсем недавно с 2009 по 2012 год. Часто в результате длительного слабого спроса дефляция может привести к рецессии и даже депрессии.

Как измеряется инфляция?

Существует несколько регулярно публикуемых показателей инфляции, которые инвесторы могут использовать для отслеживания инфляции. В У.S., индекс потребительских цен (CPI), который отражает розничные цены на товары и услуги, включая стоимость жилья, транспорта и здравоохранения, является наиболее широко используемым индикатором, хотя Федеральная резервная система предпочитает делать акцент на индексе цен на личное потребление. ПКЭ). Это связано с тем, что PCE охватывает более широкий диапазон расходов, чем CPI. Официальной мерой инфляции потребительских цен в Великобритании является Индекс потребительских цен (ИПЦ) или Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP).В еврозоне основной используемый показатель также называется HICP.

Когда экономисты и центральные банки пытаются определить уровень инфляции, они обычно сосредотачиваются на «базовой инфляции», например, «базовом индексе потребительских цен» или «базовом PCE». В отличие от «заголовка» или сообщаемой инфляции, базовая инфляция не включает цены на продукты питания и энергоносители, которые подвержены резким краткосрочным колебаниям цен и, следовательно, могут дать вводящую в заблуждение картину долгосрочных тенденций инфляции.

Что вызывает инфляцию?

Экономисты не всегда согласны с тем, что вызывает инфляцию в любой момент времени, но в целом они делят факторы на два разных типа: инфляцию издержек и инфляцию спроса.

Рост цен на товары является примером инфляции издержек. Они, возможно, являются наиболее заметной инфляционной силой, потому что, когда товары растут в цене, стоимость основных товаров и услуг обычно увеличивается. В частности, более высокие цены на нефть могут оказать наиболее глубокое воздействие на экономику. Во-первых, вырастут цены на бензин или бензин. Это, в свою очередь, означает, что цены на все товары и услуги, которые доставляются на их рынки автомобильным, железнодорожным или морским транспортом, также будут расти. В то же время растут цены на авиакеросин, дорожают авиабилеты и авиаперевозки; цены на топочный мазут также растут, что наносит ущерб как потребителям, так и предприятиям.

Вызывая рост цен во всей экономике, рост цен на нефть вытягивает деньги из карманов потребителей и предприятий. Поэтому экономисты рассматривают повышение цен на нефть как «налог», который, по сути, может вызвать депрессию и без того слабой экономики. Всплески цен на нефть сменились рецессией или стагфляцией — периодом инфляции в сочетании с низким ростом и высокой безработицей — в 1970-х годах.

Помимо нефти рост заработной платы также может вызвать инфляцию издержек, равно как и обесценение национальной валюты.По мере обесценивания валюты покупать импортные товары становится дороже, поэтому затраты растут, что оказывает повышательное давление на цены в целом. В долгосрочной перспективе валюты стран с более высокими темпами инфляции, как правило, обесцениваются по сравнению с валютами с более низкими темпами. Поскольку инфляция со временем снижает ценность доходов от инвестиций, инвесторы могут переводить свои деньги на рынки с более низкими темпами инфляции.

В отличие от инфляции издержек, инфляция спроса возникает, когда совокупный спрос в экономике растет слишком быстро.Это может произойти, если центральный банк быстро увеличивает денежную массу без соответствующего увеличения производства товаров и услуг. Спрос превышает предложение, что приводит к росту цен.

Как контролировать инфляцию?

Центральные банки, такие как Федеральная резервная система США, Европейский центральный банк (ЕЦБ), Банк Японии (BoJ) или Банк Англии (BoE), пытаются контролировать инфляцию, регулируя темпы экономической активности. Обычно они пытаются повлиять на экономическую активность, повышая и понижая краткосрочные процентные ставки.

Снижение краткосрочных ставок побуждает банки брать кредиты в центральном банке и друг у друга, фактически увеличивая денежную массу в экономике. Банки, в свою очередь, выдают больше кредитов предприятиям и потребителям, что стимулирует расходы и общую экономическую активность. По мере ускорения экономического роста инфляция обычно увеличивается. Повышение краткосрочных ставок имеет противоположный эффект: оно препятствует заимствованию, уменьшает денежную массу , ослабляет экономическую активность и сдерживает инфляцию.

Управление денежной массой центральными банками в своих регионах известно как денежно-кредитная политика. Повышение и понижение процентных ставок является наиболее распространенным способом реализации денежно-кредитной политики. Однако центральный банк также может ужесточить или ослабить резервные требования банков. Банки должны хранить процент от своих депозитов в центральном банке или в виде наличных денег. Повышение резервных требований ограничивает кредитные возможности банков, тем самым замедляя экономическую активность, в то время как ослабление резервных требований в целом стимулирует экономическую активность.

Время от времени правительство пытается бороться с инфляцией с помощью фискальной политики . Хотя не все экономисты согласны с эффективностью фискальной политики, правительство может попытаться бороться с инфляцией, повышая налоги или сокращая расходы, тем самым подавляя экономическую активность; и наоборот, он может бороться с дефляцией за счет снижения налогов и увеличения расходов, направленных на стимулирование экономической активности.

Как инфляция влияет на доходность инвестиций?

Инфляция представляет собой «невидимую» угрозу для инвесторов, поскольку она сокращает реальные сбережения и доходы от инвестиций.Большинство инвесторов стремятся увеличить свою долгосрочную покупательную способность. Инфляция ставит эту цель под угрозу, потому что доход от инвестиций должен сначала соответствовать уровню инфляции, чтобы увеличить реальную покупательную способность. Например, инвестиции, которые возвращают 2% до инфляции в условиях инфляции 3%, фактически принесут отрицательный доход (-1%) с поправкой на инфляцию.

Если инвесторы не защищают свои портфели, инфляция может нанести ущерб, в частности, доходам с фиксированным доходом.Многие инвесторы покупают ценные бумаги с фиксированным доходом, потому что им нужен стабильный поток дохода в виде процентных или купонных платежей. Однако, поскольку процентная ставка или купон по большинству ценных бумаг с фиксированным доходом остается неизменной до погашения, покупательная способность процентных платежей снижается по мере роста инфляции.

Точно так же рост инфляции снижает стоимость основной суммы долга по ценным бумагам с фиксированным доходом. Предположим, инвестор покупает пятилетнюю облигацию номинальной стоимостью 100 долларов.Если уровень инфляции составляет 3% в год, стоимость основного долга с поправкой на инфляцию упадет примерно до 83 долларов в течение пятилетнего срока действия облигации.

Из-за влияния инфляции процентная ставка по ценной бумаге с фиксированным доходом может быть выражена двумя способами:

  • номинальная или заявленная , процентная ставка это процентная ставка по облигации без каких-либо корректировок для инфляции. Номинальная процентная ставка отражает два фактора: процентную ставку, которая была бы преобладающей, если бы инфляция была нулевой ( реальная процентная ставка , ниже), и ожидаемый уровень инфляции, который показывает, что инвесторы требуют компенсации за потерю капитала. прибыли за счет инфляции.Большинство экономистов считают, что номинальные процентные ставки отражают ожидания рынка в отношении инфляции: рост номинальных процентных ставок указывает на то, что инфляция, как ожидается, будет расти, а снижение ставок указывает на то, что инфляция, как ожидается, снизится.
  • Реальная процентная ставка по активу равна номинальной ставке за вычетом уровня инфляции. Поскольку реальная процентная ставка учитывает инфляцию, она более показательна для роста покупательной способности инвестора. Если номинальная процентная ставка по облигации составляет 5%, а инфляция составляет 2%, реальная процентная ставка составляет 3%.

В отличие от облигаций, некоторые активы растут в цене по мере роста инфляции. Повышение цен иногда может компенсировать негативное влияние инфляции:

  • Акции часто были хорошей инвестицией по сравнению с инфляцией в очень долгосрочной перспективе, потому что компании могут повышать цены на свою продукцию, когда их затраты увеличиваются в условиях инфляции. Более высокие цены могут привести к более высоким доходам. Однако в более короткие периоды времени акции часто демонстрируют отрицательную корреляцию с инфляцией и могут особенно пострадать от неожиданной инфляции.Когда инфляция растет внезапно или неожиданно, это может усилить неопределенность в отношении экономики, что приведет к снижению прогнозов доходов компаний и снижению цен на акции.
  • Цены на товары обычно растут вместе с инфляцией. Таким образом, товарные фьючерсы, отражающие ожидаемые цены в будущем, могут положительно реагировать на повышательное изменение ожидаемой инфляции.

Как защитить свой портфель с фиксированным доходом от инфляции?

Для борьбы с негативным влиянием инфляции доходность некоторых видов ценных бумаг с фиксированным доходом увязывается с изменениями инфляции:

  • Облигации, привязанные к инфляции, выпущенные многими правительствами, явно привязаны к изменениям инфляции.В 1980-х годах Великобритания была первой развитой страной, представившей на рынке «линкеры». Затем последовали несколько других стран, включая Австралию, Канаду, Мексику и Швецию. В 1997 году США представили казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS), которые в настоящее время являются крупнейшим компонентом мирового рынка ILB.
  • Векселя с плавающей процентной ставкой предлагают купоны, которые растут и падают вместе с ключевыми процентными ставками. Процентная ставка по ценным бумагам с плавающей процентной ставкой периодически переустанавливается, чтобы отражать изменения индекса базовой процентной ставки, такого как лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR).Таким образом, банкноты с плавающей процентной ставкой положительно, хотя и несовершенно, коррелируют с инфляцией. Многие активы, связанные с сырьевыми товарами, также могут помочь защитить портфель от воздействия инфляции, поскольку их общая доходность обычно увеличивается в инфляционной среде. Однако на некоторые инвестиции в сырьевые товары влияют и другие факторы, помимо цен на сырьевые товары. Например, запасы нефтяных компаний могут колебаться в зависимости от проблем, характерных для конкретной компании, и поэтому цены на нефтяные акции и цены на нефть не всегда совпадают.

Быстрая инфляция вызывает споры о том, кто виноват: пандемия или политика

Повышение цен, сбивающее с толку потребителей, бизнес и политиков во всем мире, вызвало жаркие дебаты в Вашингтоне о том, в какой степени сегодняшняя быстрая инфляция является результатом политического выбора в Соединенных Штатах США и насколько это связано с глобальными факторами, связанными с пандемией, такими как запутанные цепочки поставок.

В тот момент, когда упорно быстрый рост цен сказывается на доверии потребителей и создает политическую ответственность для президента Байдена, официальные лица Белого дома неоднократно обвиняли международные силы в высокой инфляции, в том числе в закрытии заводов в Азии и завышении налогов на судоходных маршрутах, которые вызывают дефицит и поднимают цены везде.Чиновники все чаще ссылаются на высокую инфляцию в некоторых местах, включая зону евро, где цены растут самыми быстрыми темпами за всю историю наблюдений, как на признак того, что мир переживает общий момент ценовой боли, отводя вину от политики США.

Но хор экономистов указывает на политику правительства как на большую часть причины, по которой инфляция в США находится на самом высоком уровне за 40 лет. Хотя они согласны с тем, что цены растут в результате остановок и проблем с цепочками поставок, они говорят, что решение Америки наводнить экономику стимулирующими деньгами помогло увеличить потребительские расходы, усугубив эти глобальные тенденции.

Мировая торговая машина производит, отгружает и доставляет больше товаров американским потребителям, чем когда-либо, так как люди с наличными деньгами покупают диваны, автомобили и домашнее офисное оборудование, но цепочки поставок просто не успевают за этим завышенный спрос.

Кристин Дж. Форбс, экономист из Массачусетского технологического института, сказала, что «по крайней мере более половины роста связано с глобальными факторами». Но «существует также важная составляющая внутреннего спроса», — сказала она.

Белый дом пытался бороться с инфляцией, увеличивая предложение — объявляя о мерах по прочистке портов и пытаясь нарастить внутреннее производство, все это требует времени. Но растущая инфляция уже поставила под угрозу способность г-на Байдена принять обширный законопроект о социальной политике и климате из-за опасений, что увеличение расходов может увеличить инфляцию. Сенатор Джо Манчин III, демократ из Западной Вирджинии, голосование которого имеет решающее значение для принятия закона, назвал рост цен одной из причин, по которой он не поддержит законопроект.

Сторона спроса в сегодняшнем повышении цен может оказаться проще для политиков. Федеральная резервная система готовится повысить процентные ставки, чтобы сделать займы более дорогими и замедлить расходы, что может помочь обуздать инфляцию. Сокращение государственной помощи домохозяйствам также может естественным образом снизить спрос и смягчить ценовое давление. Понять инфляцию в СШАНо в последние месяцы он также резко вырос во многих странах, что подчеркивают представители администрации.

«Инфляция во многом связана с цепочкой поставок», — сказал президент Байден на пресс-конференции в среду. «Несмотря на то, что между странами существуют различия, это глобальное явление, вызванное этими глобальными проблемами», — заявила пресс-секретарь Белого дома Джен Псаки после публикации последних данных по инфляции.

Дело в том, что сбои в поставках приводят к более высокой инфляции во многих местах, в том числе в крупных развивающихся странах, таких как Индия и Бразилия, и в развитых странах, таких как зона евро.Данные, опубликованные в Великобритании и Канаде в среду, показали, что цены в обеих странах растут самыми быстрыми темпами за последние 30 лет. Согласно первоначальной оценке Статистического управления Европейского Союза, инфляция в еврозоне, которая измеряется иначе, чем в США, в декабре выросла до 5% в годовом исчислении.

«США вряд ли можно назвать островом среди этой бури перебоев с поставками и растущего спроса, особенно на товары и сырье», — сказал Эсвар Прасад, профессор торговой политики Корнельского университета и старший научный сотрудник Института Брукингса.

Но некоторые экономисты отмечают, что, несмотря на то, что инфляция распространяется по всему миру, в Америке она выражена сильнее, чем где бы то ни было.

«В Соединенных Штатах инфляция была намного выше, чем почти в любой другой стране с развитой экономикой в ​​мире», — сказал Джейсон Фурман, экономист Гарвардского университета и бывший экономический советник администрации Обамы, который использовал сопоставимые методологии для изучения различных областей и пришел к выводу, что США рост цен был последовательно более быстрым.

Разница, по его словам, заключается в том, что «стимул Соединенных Штатов находится в отдельной категории.

Должностные лица Белого дома утверждали, что разница в «базовой» инфляции, которая исключает продукты питания и топливо, была небольшой между Соединенными Штатами и другими крупными экономиками за последние шесть месяцев. И разрывы практически исчезнут, если вычесть цены на автомобили, которые резко выросли и имеют большее влияние в Соединенных Штатах, где потребители покупают больше автомобилей. (Г-н Фурман утверждал, что люди, которые не покупали автомобили, потратили бы свои деньги на что-то другое, и что простое устранение их из США.S. потребительская корзина несправедлива.)

Должностные лица администрации также отметили, что в Соединенных Штатах наблюдается устойчивый экономический рост. В октябре Международный валютный фонд заявил, что ожидает роста производства в США на 6 процентов в 2021 году и на 5,2 процента в 2022 году по сравнению с 5-процентным ростом в прошлом году в зоне евро и 4,3-процентным ростом, прогнозируемым на этот год.

«В той мере, в какой мы получили больше тепла, мы получили гораздо больший рост», — сказал Джаред Бернстайн, член Совета экономических консультантов Белого дома.

В то время как многие страны потратили значительные средства на защиту своей экономики от последствий коронавируса — в некоторых местах достаточно для увеличения спроса и, возможно, инфляции — Соединенные Штаты одобрили расходы на сумму около 5 триллионов долларов в 2020 и 2021 годах. Это опередило реакцию в других крупных экономиках. как доля национального производства, согласно данным, собранным Международным валютным фондом.

Многие экономисты выступали за защиту работников и предприятий в начале пандемии, но некоторые не согласились с размером 1 доллара.Пакет на 9 триллионов в марте прошлого года при администрации Байдена. Они утверждали, что отправка домохозяйствам еще одного раунда стимулирования, включая чеки на 1400 долларов, еще больше подстегнула спрос, когда экономика уже восстанавливалась.

Потребительские расходы, похоже, отреагировали: розничные продажи, например, подскочили после того, как были выписаны чеки.

Адам Позен, президент Института международной экономики Петерсона, сказал, что правительство США потратило слишком много за слишком короткое время в первой половине 2021 года.

«Если бы не узкие места и дефицит рынка труда, не имели такого большого значения.Но получилось», — сказал он.

Часто задаваемые вопросы об инфляции


Карточка 1 из 6

Что такое инфляция? Инфляция — это потеря покупательной способности с течением времени, а это означает, что завтра ваш доллар не пойдет так далеко, как сегодня. Обычно он выражается как годовое изменение цен на повседневные товары и услуги, такие как продукты питания, мебель, одежда, транспорт и игрушки.

Что вызывает инфляцию? Это может быть связано с ростом потребительского спроса. Но инфляция также может расти и падать в зависимости от событий, которые мало связаны с экономическими условиями, таких как ограниченная добыча нефти и проблемы с цепочками поставок.

Инфляция — это плохо? Это зависит от обстоятельств. Быстрый рост цен чреват проблемами, но умеренный рост цен может привести к повышению заработной платы и росту числа рабочих мест.

Может ли инфляция повлиять на фондовый рынок? Быстрая инфляция обычно создает проблемы для акций. Финансовые активы в целом исторически плохо себя чувствовали во время инфляционных бумов, в то время как материальные активы, такие как дома, сохраняли свою стоимость лучше.

Американцы обнаружили, что у них в банке много денег, и когда они тратили эти деньги на товары, спрос столкнулся с глобальной цепочкой поставок, которая была слишком хрупкой, чтобы наверстать упущенное.

Вспышки вируса закрыли фабрики, порты столкнулись с задержками, а нехватка дальнобойщиков нарушила транзитные маршруты. В 2021 году американцам все же удалось купить больше товаров, чем когда-либо прежде, а иностранные фабрики отправили рекордное количество продукции в магазины и пороги домов США. Но всех этих покупок было недостаточно для удовлетворения потребительского спроса.

Порт Лос-Анджелеса — окно в несоответствие. В прошлом году порт был самым загруженным календарным годом за всю историю наблюдений, обработав на 16 процентов больше контейнеров, чем в 2020 году.Несмотря на это, у него все еще есть огромное количество судов, ожидающих швартовки, некоторые из которых по состоянию на пятницу ждали месяц или больше.

Дополнительная помощь, которую правительство предоставило семьям в прошлом году, повлияла на инфляцию из-за этих узких мест, говорят экономисты. Предоставление домохозяйствам большего количества денег для покупки оборудования для кемпинга или нового кухонного стола увеличило разрыв между тем, что хотят потребители, и тем, что компании могут реально предложить.

Поскольку товаров стало не хватать и их транспортировка стала дороже, предприятия подняли цены.

Не только государственные чеки стимулировали высокий спрос в США. Поскольку опасения по поводу вируса мешают потребителям планировать поездку в Париж или ужин в модном ресторане, многие вместо этого обратились к ремонту гостиной, что сделало товары необычайно ходовым товаром. Блокировки, которые вынудили семьи резко прекратить расходы в начале пандемии, помогли увеличить накопления сбережений.

Процентные ставки Федеральной резервной системы находятся на самом низком уровне, что подстегнуло спрос на крупные покупки, сделанные в кредит, от домов и автомобилей до инвестиций в бизнес, таких как машины и компьютеры.Данные Федерального резервного банка Нью-Йорка показывают, что семьи берут на себя больше жилищных и автомобильных долгов, что помогает накачивать эти сектора.

Но если вызванный стимулами спрос подпитывает инфляцию, диагноз может прийти с серебряной подкладкой.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.