Жизнь инвестора: Жизнь обычного инвестора

Содержание

Как выглядит жизнь инвестора с точки зрения активного и пассивного дохода |

Сначала по традиции небольшая справка:
Активный доход – когда вы получаете деньги за свою активную деятельность (например, ходите на работу).
Пассивный доход – когда вы много раз получаете деньги за какие-то действия, совершенные в прошлом, не совершая активных действий в настоящем (например, инвестиции. Вы совершили действие в прошлом – инвестировали капитал, и теперь постоянно получаете доход за это действие).

Многие мечтают, что когда создадут существенный пассивный доход, то купят домик на берегу моря, будут лежать на пляже под пальмой и пить коктейли до конца жизни. Красивая мечта! Только нереальная. Знаете почему?

Не буду отвечать сам, отвечу песней!… тьфу, притчей!

Один человек умер и очутился в прекрасном саду, среди фонтанов и плодовых деревьев, на ветвях которых пели нежными голосами прекрасные птицы. Перед ним появилась сияющая крылатая фигура и сказала:

—Я к твоим услугам, мой господин. Требуй, чего только пожелаешь.

Человек попросил еды — и прислужник, взмахнув рукой, сотворил стол с самыми роскошными блюдами. Человек захотел пить — перед ним появились кувшины с родниковой водой, соками и лучшим вином. Человек захотел отдохнуть — возникла кровать, и рядом стояли прекрасные девушки с опахалами. Человек захотел секса — и девушки отложили опахала…

Так прошёл день, другой, третий… И человеку стало скучно проводить дни за едой, прогулками и прочими развлечениями. Он сказал прислужнику:

—Я хотел бы заняться какой-нибудь работой.

—Проси о чём угодно, но не об этом. Желаешь насладиться музыкой, прекрасными танцовщицами, конной прогулкой, охотой на львов, пением птиц, изысканными винами? Только скажи!

Человек провёл в праздности и развлечениях ещё несколько недель. И снова ему стало скучно. Он опять вызвал прислужника и сказал:

—Дай мне какую-нибудь работу.
—Здесь нет работы. Здесь для тебя есть только отдых и развлечения. Тебе предстоит вечно жить в праздности и удовольствиях.


—Тогда лучше отправь меня в ад! — в гневе закричал человек.

Крылатый прислужник заржал и спросил:

—А ты до сих пор не понял, где ты?

Мораль сей басни такова: на пляже под солнцем всю жизнь пролежать не получится. Сами не сможете, даже когда будет такая возможность. Во всех нас есть потребность творить и самореализовываться.

Технически, пассивный доход дает возможность лежать на пляже и ничего не делать. Но на самом деле смысл пассивного дохода ровно в обратном: он дает возможность делать очень много!

«Думал, это лохотрон». Инвестор заработал ₽18 млн на IPO за 1,5 года :: Новости :: РБК Инвестиции

Частный инвестор рассказал, как зарабатывает на первичном размещении иностранных акций. Он превратил ₽4 млн в ₽22 млн за полтора года и поделился своей историей успеха

Фото: iQoncept / Shutterstock

Александр Кондрашов — блогер, который путешествует с семьей, инвестирует и пишет книги. Весной 2019 года Александр положил на брокерский счет ₽4 млн и инвестировал все деньги в свое первое иностранное IPO. Опыт оказался успешным.

За полтора года инвестор вложил деньги в 58 зарубежных компаний, когда те выходили на биржу. Сегодня у Александра на счете ₽22 млн. Он ведет блог в Instagram, YouTube и Telegram. Инвестор рассказал, как пришел к идее участвовать в первичных размещениях акций и сколько можно на этом заработать.

«Сначала подумал — это какой-то жесткий лохотрон»

Я всегда считал, что самая надежная инвестиция — это купить квартиру в Москве. Так мыслят мои родители — они финансово безграмотны, и я тоже был таким до 35 лет. К инвестициям в IPO пришел не сразу. Когда криптовалюта была на пике несколько лет назад, инвестировал в ICO — закончилось это все плачевно. Я построил ферму, снимал и рассказывал в блоге про ICO, проводил криптоконференции, но биткоин вдруг рухнул. Я потерял на конференциях около $60 тыс, а с криптокошелька украли $120 тыс. Все ICO, в которые я инвестировал, закрылись. После этого зарекся, что никогда больше ни в какие инвестиции не полезу.

Но весной 2019 года я заболел финансовой грамотностью: начал читать Баффета и его учителя Бенджамина Грэма.

Тогда решил пойти учиться инвестициям. На курсах встретил своего подписчика. Он говорит: «Ты чем занимаешься?» Я отвечаю: «Логистикой. Ну вот у меня вагоны свои, недвижимость есть». — «Слушай, а давай посчитаем, сколько это тебе денег приносит?» И мы с ним сели вечером и посчитали. Оказалось, что около 6% годовых в рублях. И он мне говорит: «А ты знаешь, что есть акции, фонды ETF  …» Начал говорить буквами, которые мне были незнакомы. Он рассказал, доходность на фондовом рынке может быть 8% в долларах. Мне это понравилось.

Я рисковый человек. Начал встречаться с друзьями, которые занимаются бизнесом, и спрашивать, куда они инвестируют. Они рассказали мне о разных возможностях, в том числе про IPO. Когда мне показали прибыль от участия в IPO, я подумал, что это какой-то жесткий лохотрон и я точно не буду в этом участвовать. Но потом начал потихоньку читать про это и разбираться подробнее. Все оказалось не так страшно и сложно — не нужно быть суперкрутым экспертом, чтобы инвестировать в IPO.

Александр Кондрашов

Тем не менее мои знания еще были поверхностными, мне нужна была аналитика. Я начал ее покупать. Потом узнал, кто делает эту аналитику, откуда берут источники — и собрал свою команду. Теперь мы с ребятами сами продаем такую информацию. В закрытой группе в телеграм-канале рассказываем, в какие IPO инвестируем и на какую сумму. Брокер, через которого я участвую в размещениях, предоставляет возможность инвестировать в огромное количество IPO. Из них много убыточных. Я вместе со своей командой отбираю из общего списка наиболее перспективные компании.

+26% на джинсах, +551% на мясе и -28% на фармацевтике

Впервые я участвовал в IPO весной 2019 года. Положил на брокерский счет ₽4 млн, перевел деньги в доллары по биржевому курсу и все вложил в Levi’s. Инвестировал на свой страх и риск. Я подумал: все носят джинсы, почему бы в них не инвестировать? Посмотрел на финансовые показатели и стратегию компании. Levi’s хотели собрать денег с помощью IPO, чтобы открыть больше магазинов. Дополнительную информацию про компанию я искал в Google и по телеграм-каналам.

Levi’s разместила свои акции на бирже NYSE 20 марта 2019 года по цене $17 за акцию. После размещения я сидел и смотрел каждый день, как акции то падали, то росли. Сейчас уже не мониторю котировки, потому что локап-период длится три месяца и можно спокойно в это время сидеть «курить бамбук». Как только закончился локап-период, я продал бумаги по $21 и получил 26% доходности.

Локап-период (lock-up) — период времени от 90 до 270 дней, когда инвестор не имеет права продать акции, купленные на IPO. У разных брокеров может отличаться длительность локап-периода. Правило существует для того, чтобы исключить манипуляции с акциями  в первые месяцы торгов.

Второе размещение оказалось убыточным. Это был аналог Uber — сервис такси в США Lyft. А вот дальше на биржу вышли PagerDuty, на котором я заработал 106%, и Zoom, который принес 159%. Но самой прибыльной сделкой оказался Beyond Meat. Я хорошо знал этот продукт. Мясо компании практически не отличается от обычного, но сделано из растительного белка. Когда я подавал заявку на участие в IPO, мы купили с ребятами это мясо в «Азбуке вкуса» и попробовали его. Вкус оправдал ожидания. Акции выстрелили, и мы заработали 551%.

Самым неудачным IPO стал Fusion Pharmaceuticals. После размещения компания объявила, что клинические испытания их главного лекарства начнутся только в 2027 году. Инвесторы оказались не готовы столько ждать и начали распродавать бумаги, из-за чего котировки упали. Fusion Pharmaceuticals разместил бумаги по $17, а сейчас они торгуются по $12. Я потерял на этой инвестиции 28%.

Как устроены иностранные IPO

Зарубежные компании выходят на биржу чаще всего в среду или пятницу. День, в который пройдет размещение, обычно известен заранее. Брокер сообщает инвесторам о том, что примет участие в IPO какой-либо компании за двое суток до дня ее размещения. Например, если IPO пройдет в среду, то в понедельник вам надо успеть подать заявку до восьми вечера — это своеобразный дедлайн. Нужно позвонить менеджеру или подать заявку самостоятельно в приложении брокера.

Точная цена акций, по которой компания будет впервые продавать бумаги, заранее неизвестна, но известен диапазон цены. Когда дедлайн на участие в IPO истек, наступает «день тишины» — сутки, в которые происходит само размещение акций. Средства на счетах инвесторах в этот день блокируются. После «дня тишины» наступает день торгов: акции начинают торговаться на бирже и приходят инвесторам на брокерский счет. Количество акций, которое вы получите, зависит от аллокации  .

Аллокация — это процент удовлетворения заявки на покупку акций в ходе IPO. Проще объяснить на примере. Допустим, вы подаете заявку, что хотите купить акции какой-то компании на $1 млн.

Но после размещения брокер присылает вам на счет акции только на сумму $20 тыс. — то есть 2% от заявленной суммы. Эти 2% и есть аллокация. Если много инвесторов хотят купить акции компании и спрос большой, то аллокация будет маленькая. Если спрос маленький, то аллокация будет большая.

В «день тишины» компания может повысить или понизить диапазон цены размещения. Его повышение — нехороший знак для инвестора, так как это съедает прибыль. Чем дешевле вы купите акцию на размещении, тем больше сможете заработать. Допустим, компания выпустила акции на биржу по цене $20 и вскоре они выросли до $30. После локап-периода вы продали бумаги и заработали $10. А если бы акции разместились по $17, вы бы заработали $13.

Чтобы не ждать три месяца, пока пройдет локап-период, я иногда покупаю акции в первый день размещения, если вижу, что компания перспективная. Так я могу продать бумаги уже через две-три недели и сразу же получить прибыль. Всего за полтора года я участвовал в 58 размещениях иностранных акций, из них только три оказались убыточными.

В будущем на деньги от IPO я хотел бы купить квартиру, поэтому буду стараться заработать по максимуму.

В сервисе «РБК Инвестиции» можно купить или продать валюту по выгодному курсу. Сделки проходят онлайн, вы не потеряете деньги на комиссиях, а в качестве партнера-брокера выступает банк ВТБ. Начните с открытия счета. Это займет не более пяти минут.

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. Доля удовлетворения заявок при первичном размещении на бирже (IPO). Например, заявка, поданная инвестором может быть удовлетворена на 30% — это и есть величина аллокации.

4 удивительные истории от людей, которые удвоили свои вложения на бирже :: Новости :: РБК Инвестиции

РБК Quote продолжает серию интервью с инвесторами. В этот раз: почему привилегированные акции выгоднее обыкновенных, как легально избежать налогов на прибыль и как вера в слухи привела к потере ₽50 тыс.

Фото: rawpixel / Pixabay

Мы уже писали про то, как люди пытались заработать на разнице курсов валют, а также про шесть успехов и провалов на бирже. Сегодня еще два инвестора рассказали о лучших и худших инвестиционных решениях в своей жизни. Их истории впечатляют: каждый сумел найти акции, которые позволили удвоить сделанные вложения.

Виталий Иванов

  • частный инвестор, создатель сервиса для инвесторов BlackTerminal

Виталий Иванов (Фото: из личного архива)

Лучшая инвестиция

— Когда я выбираю, какие ценные бумаги  купить, обязательно обращаю внимание на мультипликаторы  и потенциальную доходность. В сентябре 2015 года по этим показателям выгодно смотрелись акции «Россетей». Компания была явно недооценена рынком, и я решил в нее вложиться. При этом я обычно выбираю привилегированные акции, а не обыкновенные.

Дело в том, что, во-первых, привилегированные часто стоят дешевле. Так происходит из-за того, что у держателей привилегированных бумаг нет права голоса на собраниях акционеров.

Во-вторых, в уставе компаний можно найти условие, по которому дивиденды по привилегированным акциям не могут быть меньше, чем по обыкновенным. А поскольку моя доля в компании слишком мала, чтобы иметь какой-то вес при принятии решений на голосовании, привилегированные акции для меня выгоднее, чем обычные: стоят дешевле, а выплаты одинаковые. Что касается «Россетей», то цена бумаг примерно одинаковая, но выплаты по привилегированным акциям выше.

Итак, в сентябре 2015 года я впервые купил привилегированные акции «Россетей» на свой индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Тогда они стоили ₽0,518 за штуку. Затем бумаги начали постепенно расти в цене, и я еще три раза докупал их. В итоге в моем портфеле оказалось 35 акций «Россетей», на которые я потратил в общей сложности около ₽15 тыс.

4 августа 2016 года я впервые получил дивиденды за первый квартал. Доходность составила 10%. В октябре того же года продал часть привилегированных акций «Россетей» по ₽1,902 — посчитал, что акции стали слишком дорогими по мультипликаторам.

Получилось, что за год я заработал больше 100% только на разнице в цене покупки и продажи. В 2016 году компания еще платила дивиденды, которые я получил на те акции, что у меня остались после продажи. В итоге дивидендная доходность составила 62%.

Прошло три года. Мне пришлось закрыть ИИС и продать все акции «Россетей». Дело в том, что если открыть ИИС и не закрывать его в течение трех лет, то по истечению этого времени инвестор может получить налоговый вычет. А если потом открыть новый ИИС, то это позволит прокрутить ту же схему еще раз.

Сейчас в другом в портфеле у меня тоже есть привилегированные акции «Россетей» Я продам их, если компания будет плохо работать (что мы увидим из отчетов МСФО) или станет слишком дорогой по мультипликаторам.

Тоже хотите разобраться в мультипликаторах? У нас есть обучающая статья на эту тему:

Сравнение компаний: как найти инвестиционную идею

Мне кажется, на рынке часто появляется возможность купить акции дешево, но потом их цена быстро вырастает до справедливой. Кроме «Россетей», подобное случилось с акциями ЛУКОЙЛа, «Норникеля» и недавно — с «Нижнекамскнефтехимом».

К примеру, я покупал привилегированные акции «Нижнекамскнефтехима» по ₽27,8 за штуку. И когда компания неожиданно выплатила дивиденды ₽19,94 на акцию, моя дивидендная доходность составила 71%. Кроме того, цена акций мгновенно выросла с ₽42 до ₽72.

Худшая инвестиция

— Моя худшая инвестиция — это покупка депозитарных расписок  «Ленты».

У меня небольшой счет — ₽1 млн. В «Ленту» вложил только 2% от общей стоимости портфеля, то есть около ₽20 тыс. Я впервые купил акции по ₽400 в 2016 году и потом еще несколько раз докупал их, когда цена падала.

Как уже говорил раньше, я оцениваю компанию по мультипликаторам. Выручка и прибыль «Ленты» росли из года в год и растут до сих пор. Когда я решил купить «Ленту», компания была дороговата, но при этом одна из лучших среди российских торговых сетей.

Еще одним основанием для покупки стало мое участие в строительстве гипермаркетов «Ленты». Удалось посмотреть на работу бизнеса изнутри и пообщаться с менеджментом. Мне показалось, что руководство сильно ориентировано на результат и не будет транжирить деньги акционеров.

Разговаривая с менеджерами среднего звена, я узнал, что у них в компании есть линейка вознаграждений и премий для ключевых сотрудников. Вознаграждения зависят от достигнутых успехов, а критериями оценки являются сроки реализации проектов, их доходность, стоимость и другие ключевые моменты для бизнеса.

Однако, несмотря на хорошие фундаментальные показатели, акции не росли. В то время инвесторы любили «Магнит» и не обращали внимания на «Ленту». Но я верю, что со временем ситуация изменится.

Когда я закрывал ИИС, мне пришлось продать «Ленту». Я потерял ₽4 тыс. Убыток от изначально вложенных средств составил 20%. Если бы продавал сейчас, то потерял бы еще больше.

Антон Весенний

  • частный инвестор, ведет «Блог ленивого инвестора»

Антон Весенний (Фото: из личного архива)

Лучшая инвестиция

— Я начал инвестировать в 2012 году и продолжаю до сих пор. Решение вложить деньги в привилегированные акции «Ленэнерго» в начале 2017 года стало одним из самых лучших за все время. Я выбрал привилегированные акции, потому что по дивидендной политике по ним выплачивается больше дивидендов, чем по обыкновенным.

Так получилось, что до этого я несколько лет проработал в компании, которая была подрядчиком «Ленэнерго». Видел собственными глазами, как расцветает коррупция в головной компании. Летом 2015 года против топ-менеджеров «Ленэнерго» возбудили дело. Начались долгие разбирательства, но в итоге суд признал их виновными.

После того как все утряслось, было объявлено о докапитализации компании для новой инвестпрограммы. Это говорило о том, что «Ленэнерго» восстанавливается, а значит, вскоре увеличатся прибыль и дивиденды.

В 2016 году привилегированные акции «Ленэнерго» начали расти и подскочили почти в три раза: с ₽13 до ₽46 за акцию. В начале 2017 года я купил эти акции на ₽200 тыс. по средней цене ₽50 за акцию. С того времени практически каждый квартальный отчет компания сообщает о росте операционных показателей, поэтому я держу бумагу до сих пор. Сейчас купленные акции стоят уже ₽126, то есть моя доходность на данный момент составляет более 150%.

В следующем году я продам акции «Ленэнерго» и смогу сэкономить 13% на налогах, потому что буду владеть бумагами более трех лет. Когда доход измеряется в сотнях процентов, это очень приятный бонус.

Худшая инвестиция

— Моя самая неудачная инвестиция — это попытка заработать на компании «Трансаэро» во время ее предбанкротного периода. В 2015 году акции компании упали с ₽208 до ₽10 из-за огромных долгов.

Я сам часто летал на самолетах «Трансаэро», и мне сложно было поверить, что огромная авиакомпания, которой ты, по сути, доверял свою жизнь, может вдруг перестать существовать. Я ждал, что государство поможет спасти компанию, и акции вернутся к прежним показателям.

Появилась информация, что совладелец компании S7 Владислав Филев хочет купить 51% акций «Трансаэро». Он хотел спасти «Трансаэро» от банкротства и восстановить ее деятельность. Тогда я и купил акции. Всего потратил около ₽100 тыс. по цене ₽1,9 за штуку.

Моя идея была в том, чтобы купить бумаги на слухах, а когда они станут реальностью и акции снова вырастут, продать их и получить прибыль. Однако позже сделка сорвалась. Более того, вероятнее всего, банкротство «Трансаэро» было выгодно государству. Весь пассажиропоток обанкротившейся компании перетекал в государственный «Аэрофлот».

Дальше «Трансаэро» не ждало ничего хорошего. Начались расследования и уголовные дела, Министерство транспорта России вскоре аннулировало сертификат «Трансаэро» на авиаперевозки. С 26 октября 2015 года авиакомпания больше не могла перевозить пассажиров.

Я продал акции, когда они уже стоили менее ₽1. Потерял ₽50 тыс. Для меня это стало хорошим уроком. Спекулировать на слухах не стоит.

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. Ценная бумага, привязанная к акциям определенной компании и выпущенная банком (банком-депозитарием).Главная возможность, которую дает инвестору депозитарная расписка, это возможность практически владеть акциями иностранной компании, но при этом оставаться в рамках законодательства банка-депозитария. Например, американская депозитарная расписка (АДР) на акции российской компании — это, с одной стороны, американская ценная бумага, торговля которой регулируется американским законодательством, с другой стороны, она дает право на долю прибыли и право голоса на собрании акционеров российской компании Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов.

Полезные сервисы для инвесторов

Инвестиции — трудозатратное дело: нужно анализировать отрасли, конкретные компании, выбирать ценные бумаги и учитывать сделки. Делать все это самостоятельно сложно, поэтому лучше делегировать часть процессов сервисам, которые сэкономят ваше время. Вот семь таких сервисов.

TipRanksСервис собирает прогнозы аналитиков и блогеров, а также подсчитывает доходность их идей. К части этих идей дают бесплатный доступ с небольшой задержкой после публикации

Цена: часть функций бесплатна, полный доступ — от 29,95 $ в месяц

Seeking AlphaЧастные инвесторы, представители фондов и ученые публикуют свои разборы компаний, инвестиционные идеи и наблюдения о рынке на английском языке. Авторы пишут преимущественно про американский рынок. Свежие материалы доступны бесплатно, просмотр архивных — по подписке

Цена: часть функций бесплатна, остальное стоит от 19,99 $ в месяц

IntelinvestПомогает инвестору вести учет сделок с акциями и облигациями, чтобы не возиться с экселевскими таблицами. Сервис позволяет импортировать данные большинства брокеров, чтобы не добавлять вручную все сделки

Цена: от 99 Р в месяц

SSRNМеждународный журнал, который помогает ученым быстро публиковать свои исследования. Инвесторы могут найти исследования случаев рыночной неэффективности, которые можно использовать для повышения доходности инвестиций

Цена: бесплатно после регистрации

ConomyСервис с финансовыми показателями российских компаний, рассчитанными мультипликаторами компании и отрасли в целом. Внутри профиля каждой компании есть раздел «Оценка стоимости», в котором сервис делится собственным расчетом потенциальной доходности акций

Цена: бесплатно

Investing. comСервис дает доступ к ценам акций, валют и металлов. Данные можно экспортировать для личных вычислений. На странице экономического календаря можно следить за состоянием экономик различных стран, чтобы корректировать свой портфель

Цена: бесплатно

Alpha ArchitectКомпания публикует результаты исследований фондового рынка на английском языке: какие мультипликаторы работают лучше остальных, что перестало работать и другие исследования

Цена: бесплатно

А как инвестироватьКурс Т—Ж для всех, кто хочет научиться вкладывать и с умом и на долгий срок. Этот курс — минимальная база знаний об инвестициях. Ее достаточно, чтобы сделать первый шаг

Цена: бесплатно

Научиться инвестировать

5 плюсов инвестирования, как вложение денег влияет на саморазвитие и мировоззрение инвестора

Когда я начинал инвестировать, то просто хотел дать себе шанс на старость без нищеты и даже не подозревал, какие приятные бонусы получу благодаря своему малопопулярному в нашей стране увлечению.

Вот лишь несколько неочевидных плюсов планомерного наращивания капитала, которые я выявил за годы инвестиций.

Стал иначе смотреть на потребление

Чтобы иметь возможность инвестировать, я начал контролировать свои доходы и расходы, отказался от ненужного, создав тем самым излишек денежных средств. Я уже писал ранее о своём отношении к сверхпотреблению.

Взглянув на ситуацию со стороны владельца бизнеса (пусть и с очень маленькой долей), я понял:

  • как создаётся спрос и ажиотаж;
  • кто извлекает выгоду из желания бедных жить не по средствам и походить на богатых;
  • как сложный процент работает на тех, кому платят, и против тех, кто его платит.

Теперь я исповедую религию умеренности и осознанного потребления, направляя свою энергию на то, чтобы быть, а не казаться.

Ушло чувство беспокойства

Признаюсь, раньше я постоянно испытывал тревогу за своё будущее. У меня хорошо развито воображение, и ощущение финансовой незащищённости порождало в сознании надуманные страхи.

Мне казалось, что я вот-вот потеряю работу и не смогу найти новую, что мои доходы окажутся недостаточными для поддержания нормального уровня жизни, что случится нечто материально затратное и вгонит меня в долговую кабалу, что я подведу близких и окажусь обузой и т.д.

Это заставляло мой мозг постоянно искать решения проблем, большинство из которых никогда не случатся. Вместо того чтобы выстраивать долгосрочную стратегию и сфокусироваться на положительных изменениях, я тратил силы на страхи, сомнения и пустую суету.

Когда я осознал, что моего капитала достаточно, чтобы несколько лет сохранять привычный уровень жизни при потере всех источников дохода – чувство беспокойства ушло само собой. Я стал свободнее действовать, общаться, строить планы и идти к своим целям (даже нефинансовым).

Начал внимательнее относиться к своему здоровью

Занимаясь долгосрочным инвестированием, я перестал спешить.

Раньше я ощущал, что время работает против меня, и нужно бежать, чтобы просто оставаться на месте. Теперь я чувствую, что время работает на меня, постепенно заменяя трудовой доход инвестиционным.

Я построил в своей голове простую логическую цепочку.

  1. Чтобы получить выгоду от эффекта сложно процента, мне нужно жить долго.
  2. Чтобы жить долго, мне следует вести здоровый образ жизни и испытывать поменьше стресса. 
  3. Чтобы ожидание не было тягостным, мне нужно уже сегодня начать жить осознанную, гармоничную жизнь, не откладывая это до лучших времен.

Вместо того, чтобы беспокоиться о выборе суперприбыльных ценных бумаг, точках входа и выхода, ставках ЦБ, санкциях и прочим, я сосредоточился на том, чтобы жить долго и счастливо, как бы пафосно и банально это не звучало.

Расширил свой кругозор

Оказалось, что инвестор – это исследователь, который должен обладать широким кругозором и иметь представление о самых различных областях. В каком-то смысле процесс оказался для меня увлекательней результата. Каждый раз, когда погружаюсь в новую для себя отрасль или сферу бизнеса, я открываю нечто новое, что меняет моё представление о реальности.

За несколько лет инвестирования я узнал об этом мире больше, чем за десять лет в школе и шесть лет в академии, и значительно увеличил свой багаж знаний.

Познакомился с интересными людьми

Ещё одно приятное следствие инвестирования – знакомство с людьми, которые разделяют мои интересы и принципы.

Признаюсь, раньше у меня были проблемы с поиском близких по духу людей. Но с тех пор, как я начал приумножать капитал и рассказывать об этом публично, люди сами находят меня, чтобы пообщаться на тему инвестиций, поделиться опытом, обсудить интересующие вопросы.

Дело в том, что инвесторов в России очень мало. Большинство людей смотрит на тех, кто размещает свой капитал на фондовом рынке, как на игроманов или чудаков, поэтому мы легко идём на контакт, когда встречаем единомышленников.

Важно понимать, что инвестирование – это иной образ мышления и жизни, а не просто процесс накопления богатства. Сначала ты хочешь изменить своё материальное положение, а потом с удивлением обнаруживаешь, что изменилась вся твоя жизнь и даже те её сферы, которые, на первый взгляд, не имеют никакого отношения к финансам.

Напоминаем, что для вашего удобства мы еженедельно собираем эту и другие статьи в один большой дайджест – вы сразу выбираете нужное и отсекаете лишнее. Чтобы получать такую рассылку еженедельно, просто подпишитесь на неё внизу страницы. 

 

 

Сколько времени надо на долгосрочное инвестирование, что нужно для инвестирования

Я продолжаю серию статей-ответов на самые популярные возражения и страхи, которые мешают людям начать инвестировать и сделать своё финансовое положение более устойчивым.

Ранее я уже высказался относительно того, сколько реально времени нужно тратить на инвестирование; почему не нужно бояться кризиса на старте инвестирования; а также почему стоит инвестировать с тем, что есть, и не ждать, когда на голову свалится большая куча денег.

В этот раз мне бы хотелось обсудить ещё один распространённый аргумент против начала инвестирования. Его суть в том, что этот процесс требует некоторых ограничений в течение многих лет, а его итоги неясны, поэтому кажется, что жизнь просто проходит мимо.

Давайте разберёмся, так ли это на самом деле. Когда я рассказываю знакомым о том, что занимаюсь инвестированием на фондовом рынке и это позволило мне сформировать капитал и иметь от него (относительно) стабильный и предсказуемый денежный поток в виде дивидендов, то многие вдохновляются моим примером, просят подсказать, с чего начать и сколько потребуется времени, чтобы выйти на доход, который позволит безбедно жить, не работая.

Я всегда честно говорю интересующимся, что нужно быть готовым к долгому и дисциплинированному подходу, который займёт не один год, а, скорее, не менее десятка лет. Например, первые десять лет инвестиций я планирую реинвестировать всё, что приносит мне капитал. Сейчас идёт пятый год моей работы на фондовом рынке, и я не вывел на свои нужды ни рубля из того, что заработал за этот период на бирже, а реинвестирую в покупку акций 100% дивидендов, что приходят на мой счёт, при этом продолжаю ежемесячно откладывать на инвестиции определённый процент своих доходов.

Конечно, многих людей не устраивают такие перспективы. Им уже не хватает денег, а я предлагаю ограничивать себя ещё сильнее на N-ное количество лет. Им кажется неразумным потратить драгоценные годы жизни на формирование капитала, жертвуя сегодняшним днём.

Главная ошибка кроется в самой формулировке, ведь в действительности дела обстоят иначе.

Делать выбор между жизнью и инвестированием не требуется

И, более того, это опасно. Наоборот, зная, что инвестирование как долгосрочный проект потребует больших временных горизонтов, начинающему инвестору нужно подумать, как пройти этот путь с максимальным комфортом. Если не удастся найти гармонию с собой и миром, то провала не избежать. Это на короткой дистанции можно попытаться ущемлять себя в важном и превозмогать боль, страх или усталость, чтобы быстрее добраться до цели, но, когда речь идёт о годах и десятилетиях — такой подход просто не работает.

Поэтому формирование инвестиционного капитала и денежного потока не должно и не может заменить жизнь, это лишь один из регулярных процессов, как чистка зубов или занятия спортом, который позволяет поддерживать одну из сфер в надлежащем порядке. Если это войдёт в привычку, то не будет вызывать дискомфорт.

При этом речь не идёт об отказе от того, что человек считает важным для себя. Пожертвовать можно лишь тем, что ненужно, вредно или избыточно. Инвестиции — это определённая жизненная философия, которая пропагандирует достаток и умеренность, ведь только при таком мировосприятии человек найдёт излишки, которые не требуются для текущего потребления.

Заниматься инвестированием не значит жить хуже, чем окружающие

У меня нет объективной статистики, но на собственном примере и примере окружающих я вижу, что всё происходит наоборот. Если человек научился управлять денежными потоками (не только инвестиционными, но и трудовыми), то он начинает использовать их более рационально, и в итоге качество его жизни растёт быстрее, чем у тех, кто не пытается контролировать свои финансы. Не правда ли, в этом есть логика? Если у вас хватает мотивации и понимания, чтобы на протяжении нескольких лет формировать капитал, то вы явно хотите и сможете сделать больше для своего финансового благополучия, чем человек, который просто плывёт по течению.

Процесс инвестирования действительно меняет жизнь к лучшему, даже если инвестор пока не извлекает прибыль от инвестиций на текущие нужды. Наличие капитала, достаточного для безбедной жизни на протяжении длительного периода, убирает многие страхи и делает человека более устойчивым к неожиданностям и вызовам судьбы. Например, наличие финансовой подушки безопасности помогло мне безболезненно и даже с пользой для себя пережить неожиданное увольнение. Кстати, я так и не воспользовался подушкой, но сам факт её существования позволил мне действовать более спокойно и рационально, исходя из своих предпочтений, а не из страха, что моя семья останется без средств к существованию.

Инвестирование — это важный долгосрочный проект, которым должен озаботиться каждый, кто стремится к финансовой устойчивости. Однако первое, что должен понять начинающий инвестор: нет таких проектов, ради которых стоит откладывать свою жизнь. Именно поэтому при формировании собственной инвестиционной стратегии важно исходить из реальных возможностей, а также подлинных интересов и желаний. Пусть инвестиции станут помощником, а не помехой в жизни, и капитал прирастает, пока мы стремимся к новым вершинам и горизонтам.

____________

Не терпится внедрить наши советы в работу? Откройте счёт в компании «Открытие Брокер» — здесь можно торговать как самостоятельно, так и под руководством профессионалов. А если в процессе появятся вопросы — задайте их через форму обратной связи. Постараемся ответить как можно подробнее!

Итак, вы хотите быть постоянным инвестором? Следуйте этим десяти советам

Я начал свою карьеру в качестве постоянного инвестора, когда учился в колледже с 1988 по 1992 год. Время от времени я обнаруживаю, что изо всех сил пытаюсь избавиться от некоторых вредных привычек, которые мешают мне максимизировать мой инвестиционный опыт. Я думаю, что многие инвесторы могут посочувствовать этим проблемам, поэтому я решил составить список из десяти основных правил, которым нужно следовать для тех, кто думает стать постоянным инвестором. Надеюсь, это поможет вам извлечь уроки из моего опыта.

1. Постоянный инвестор находит инвестиционный стиль, который он может использовать

В мире финансов к вам будут приходить советы с разных сторон. У каждого штатного инвестора (включая меня) есть мнение о том, какую стратегию лучше всего реализовать, чтобы зарабатывать деньги на фондовом рынке. . В конечном итоге вам нужно найти тех, с кем вы связаны. Некоторые из ваших вариантов могут включать:

  • дневная торговля с использованием технического анализа
  • фундаментальное инвестирование
  • долгосрочные vs.краткосрочное инвестирование
  • стоимость и стратегии роста
  • Соотношение P / E
  • и EBITDA
  • Максимумы и минимумы за 52 недели
  • длинный против короткого

Изначально я выбрал рост + ценность как постоянный инвестор в сфере микро- и малой капитализации, используя в качестве инструмента оценки соотношение цены и прибыли. Я определял период владения не по времени, а по тому моменту, когда акция достигла моей целевой цены.

Помните, что для совершенствования ремесла требуется время, поэтому чем раньше вы найдете свою страсть к инвестированию, тем быстрее вы добьетесь успеха.В книге «Выбросы , » автор Малкольм Гладуэлл заключает, что для овладения навыком требуется десять тысяч часов. Это примерно три с половиной года, работая по восемь часов каждый день, включая выходные и праздничные дни! Если вы взяли выходные и праздничные дни и стандартный двухнедельный отпуск, вам потребовалось бы чуть более 5 лет работы. Это также предполагает, что вы будете на 100% продуктивны и загружены Red Bull, когда вы работаете. Я инвестирую 30 лет и все еще учусь.

2. Проверка реальности

Хорошая новость заключается в том, что Малком также приходит к выводу, что навыки можно изучить:

Один интересный момент исследования: «от природы одаренных» исполнителей не было. Если бы природные таланты сыграли свою роль, мы бы ожидали, что некоторые из «натуралов» поднимутся на вершину элитного уровня с меньшим количеством часов тренировок, чем все остальные. Но данные показали обратное. Психологи обнаружили прямую статистическую связь между часами практики и достижениями.Никаких ярлыков. Никаких натуралов.

Тем не менее, вы должны быть в состоянии справиться со стрессом, который связан с зарабатыванием на жизнь инвестированием в акции. Вы не можете бояться потерять деньги. Ваши эмоции будут проверены, это гарантия. Иногда вы будете соблазнены пойти на ненужный риск, чтобы заработать деньги, а в других случаях вы можете принять эмоциональное решение избежать потерь, когда рынки рушатся. Страх — ваш злейший враг, он может парализовать инвестиционные движения. Поддаться эмоциям — это свойственно человеку, но как вы отреагируете на последствия разрушительного сценария? В конечном итоге инвестирование в акции может быть не вашим призванием.

«У каждого есть мозги, чтобы делать деньги на акциях. Не у всех есть дух. Если вы склонны продавать все в панике, вам следует вообще избегать акций и паевых инвестиционных фондов ». — Питер Линч

3. Страсть, страсть, страсть!

Остаться с Малкомом:

«Элита не просто работает больше всех. В какой-то момент элиты влюбляются в практику до такой степени, что им больше нечего делать.”

Когда я вхожу в «зону исследований», меня все еще торопит.

В начале своей карьеры я только занимался исследованиями в компаниях и командами по управлению звонками. Мой офис был темницей без окон и без отвлекающих факторов. Даже когда я работал в Vanguard Group — сразу после колледжа в 1992 году — я использовал свой обеденный перерыв, чтобы звонить в компании. Я до сих пор помню, как бывший генеральный директор Джон Дж. Бреннан вошел в конференц-зал с другими руководителями, когда я ел бутерброд с салями и брал интервью у компании.

Когда разошлась памятка о том, что мы не можем пользоваться телефонами в конференц-залах, я использовал телефоны на «рабочем столе». В конце концов, все телефоны на палубе были запрещены. Я почти уверен, что они были счастливы видеть меня уезжающим в 1994 году.

Я не могу полностью определить, почему мне нравится то, что я делаю, это просто моя страсть. Следующий момент очень важен. Когда я начал инвестировать, деньги не были моей навязчивой идеей. У денег есть забавный способ найти вас, когда вы делаете то, что вам нравится, и в чем вы хороши — так что не будьте постоянным инвестором только ради денег.Делай это, потому что тебе это нравится.

Ненавижу быть резким, но если у вас нет энтузиазма и стремления быть инвестором на полную ставку, вам, вероятно, будет лучше найти свою страсть. Это не означает, что вы не должны инвестировать или учиться инвестировать, но выбор правильного пути карьеры — это большое дело. Скорее всего, если вы читаете эту статью, у вас есть необходимая страсть.

4. В поисках стратегии

Когда дело доходит до инвестиционного стиля, мне очень повезло.

Мой отец баловался фондовым рынком и в то время как в средней школе и колледже, и я проводил с ним 30 минут вечером, просматривая Nightly Business Report на PBS, который вел Пол Кангас, когда он подводил итоги дня на фондовом рынке.

Мой отец проводил изрядное количество времени, читая пресс-релизы, подыскивая растущие компании, в которые можно было бы инвестировать. Мой переломный момент наступил, когда он дал мне почитать «One Up On Wall Street» Питера Линча. Способность Питера Линча упростить процесс инвестирования сразу меня заинтересовала; Настолько, что я решил, что больше не буду читать книги по инвестированию, пока не отточу свои навыки.

Итак, что вы будете делать, если вам не повезло так, как мне? Я предлагаю составить список книг и источников для исследования. Важно определить как свои сильные, так и слабые стороны. Поскольку я являюсь фундаментальным инвестором, работающим на полную ставку, мне удобно перечислить некоторые источники, которые вы можете проверить. Надеюсь, один или два найдут отклик у вас.

Книги по теории инвестирования

Инструменты исследования, которые помогут вам изучить основы компаний и получить инвестиционное преимущество

  • Value Line либо путем перехода на valueline.com или посещение вашего колледжа или местной библиотеки.
  • Отрывные листы Standard & Poor’s. Их труднее найти. Вам, вероятно, придется связаться с брокером, чтобы получить эти листы, или подписаться на сервис, в котором они есть.
  • Ежеквартальные и годовые отчеты
  • , которые содержат письма генерального директора акционерам (не путать с документами SEC 10K и 10Q) — вы можете найти некоторые из этих отчетов на Nasdaq, но для небольших компаний у вас, вероятно, будет интересующая вас компания отправить вам отчет.
  • SEC Filings. Один из лучших источников для выявления возможностей информационного арбитража, состоящий из информации, которую менеджеры не раскрывали в пресс-релизах.
  • Расшифровка стенограммы конференц-связи в Seeking Alpha. Еще один отличный источник для определения возможностей информационного арбитража.

5. Фокус

Я искренне верю, что слишком много информации — не всегда хорошо. Как только вы найдете свою инвестиционную привлекательность, придерживайтесь ее надолго.Сохраняйте сосредоточенность, сопротивляясь побуждению искать альтернативные варианты, когда вы слышите, как другие инвесторы хвастаются успехами в использовании их стратегий; это то, в чем они могут быть хорошими. Придет время, когда вы сможете поэкспериментировать с выходом из зоны комфорта, чтобы получить больше альфы. Кроме того, не отвлекайтесь на средства массовой информации, которым поручено пугать и отвлекать вас — это означает отключение CNBC.

6. Упростите процесс

СШАбиржи и внебиржевой рынок содержат более 20 000 акций — вот почему так важен фокус.

В начале своей карьеры я начал процесс упрощения, сконцентрировавшись на малых и микрокапливах, которые достигли новых 52-недельных максимумов или минимумов. Затем я уменьшил вселенную, глядя на акции, которые торговались ниже 25 долларов США, с акциями в обращении менее 25 миллионов, которые соответствовали определенным параметрам оценки. Я пропустил такие отрасли, как банки и ресурсные компании, которые я не полностью понимал или на которые повлияла крайне непредсказуемая динамика.

Я продолжил этот процесс с помощью документов SEC, годовых отчетов, пресс-релизов и интервью с руководством. По мере того, как я становился более эффективным в инвестировании, я получал удовольствие, смешивая отправные точки моих исследований. Меня не волновало, чего мне не хватало; Вместо этого я попытался сосредоточиться на том, в чем я знал, что могу быть наиболее эффективным. Возможно, в некоторых метриках, которые я игнорировал в прошлом, могут заключаться ваши возможности для исследования.

7. Проверьте свои навыки

Если у вас есть возможность, я настоятельно рекомендую принять участие в инвестиционных испытаниях, чтобы оказать на себя некоторое давление и посмотреть, как вы работаете в условиях высокой температуры. Старайтесь максимально приближаться к своей инвестиционной стратегии, избегая риска, на который вы бы не пошли в реальной жизни.

8. Найдите наставника

Ничто не может заменить обмена реальным инвестиционным опытом вместе с успешным инвестором, работающим полный рабочий день. Ищите кого-нибудь, кто держит свое эго под контролем и готов всем этим поделиться с вами. Также важно, чтобы стратегии вашего наставника совпадали с вашими. Сейчас, оглядываясь назад, моими наставниками были мой отец и Питер Линч. Я предлагаю использовать Twitter, читать блоги и посещать инвестиционные конференции, чтобы встретить единомышленников, у которых вы можете учиться.Не бойтесь присоединиться к нескольким сайтам инвестиционных бюллетеней, которые имеют хорошую репутацию не только тем, что раздают подборки акций, но и не боятся научить вас тому, что они делают. Многие люди, работающие в GeoInvesting, были моими бывшими учениками. Если вы хотите послушать, что я говорю, время от времени я веду радио под названием «Ежедневный инвестор» с эпизодами, размещенными в моем блоге Maj’s Equity Strategies.

9. Определите свою дисциплину продаж

Из-за отсутствия дисциплины продаж многие инвесторы, работающие полный рабочий день, включая меня, на мгновение теряют свои суждения.Мы склонны влюбляться в свои позиции независимо от того, поднимаются они вверх или вниз. Для меня это была самая большая область, в которой я нуждался в улучшении. Вы определяете свою инвестиционную стратегию по времени или по стоимости? Это горячая кнопка для меня, о которой я расскажу в другой статье. Но предположим, что вы установили целевые цены для своих активов независимо от времени. Вот несколько вариантов дисциплины продажи:

  • Продать всю позицию, когда она достигнет целевой цены
  • Медленно продавайте свою позицию, когда акция приближается к вашей целевой цене
  • Продайте большую часть своей позиции по некоторой заранее определенной цене, а остальная часть дойдет до вашей целевой цены

Не забывайте пересматривать свои целевые цены, если перспективы компании, в которую вы инвестировали, изменились.Помните, что структура комиссионных вашей брокерской фирмы может повлиять на вашу прибыль. Например, ваша фирма основывает свою комиссию на центах на акцию или на сделке?

Я обсуждаю различные дисциплины продаж на GeoInvesting.com.

10. Управляйте своей жизнью эффективно, управляйте своей маржой

Как постоянный инвестор, ваш доход будет зависеть от непредсказуемых денежных потоков в краткосрочной перспективе. Убедитесь, что вы приспособили свою дисциплину продаж к своему образу жизни.Проведите первые годы своей инвестиционной карьеры, построив «кладезь», на которую вы можете положиться в тяжелые времена. Это особенно важно, если вы используете маржу для покупки акций, как я, хотя я не рекомендую это делать. Я использовал недвижимость, которую накопил по мере роста моего портфеля, как опору для сбора денежных средств во время финансового кризиса 2008 года. Но мне жаль, что я не справился лучше, накапливая немного наличных, используя меньшую маржу. Я все еще борюсь с некоторыми из этих решений. Если вы хотите рассмотреть возможность использования маржи, вот несколько сценариев, которые могут быть уместными, чтобы немного увеличить риск:

  • Продажа в продажу акций, о которых вы знаете, является мошенничеством, особенно если вы планируете написать отчет, подтверждающий ваше мнение
  • Вы очень уверены, что акции, которыми вы владеете, будут приобретены.Посмотрите эти статьи, которые мы написали о MKTG, когда он торговался по цене ~ 8 долларов США, и объясните, почему мы думали, что эта акция будет идеальной целью для приобретения, если не будет почти гарантированной (она была выкуплена через 10 месяцев по 27 долларов за акцию).
  • Когда вы работаете с ограниченным капиталом и желаете немного большей диверсификации.

Шансы в вашу пользу

Я не говорю, что каждый может быть отличным инвестором на постоянной основе. Но, к счастью, вам не обязательно быть хорошим инвестором, чтобы стать успешным инвестором.Просто продолжай становиться все лучше и лучше. Как вы уже догадались, Питер Линч сказал лучше всего:

«Если семь из десяти моих акций работают так, как ожидалось, я рад. Если шесть из десяти моих акций работают так, как ожидалось, я благодарен. Шесть из десяти — это все, что нужно, чтобы создать завидный рекорд Уолл-стрит ».

Не так много профессий, в которых можно преуспеть с такими шансами. Так что стремитесь к успеху, и со временем все будет хорошо. Вы просто можете туда добраться. Приложив немного усилий, вы наверняка заработаете много денег на своем пути.

Забывчивый инвестор — инвестирование с минимальными затратами средств на индексные фонды и ETF

В ответ на предыдущую статью об опционах с фиксированным доходом в условиях низкой доходности читатель написал следующий вопрос:

«Будет ли фонд Vanguard’s Total Bond Market (или его эквивалент) соответствовать уровню инфляции с течением времени?»

Для облигации (или фонда облигаций) наилучшей оценкой ожидаемой доходности является ее доходность. Прямо сейчас доходность SEC для Vanguard Total Bond Market Index Fund равна 1.19% Вы можете найти это на вкладке «Обзор» или «Цена и эффективность» на странице фонда на сайте Vanguard.

Но здесь есть два важных момента.

Первое примечание: — это ожидаемая прибыль на за среднюю дюрацию фонда . Мы можем перейти на вкладку «Портфель и управление», чтобы узнать среднюю продолжительность фонда: 6,5 лет. Итак, мы видим, что ожидаемая доходность фонда в течение следующих 6,5 лет равна 1.19%.

Для периодов короче или длиннее 6,5 лет существует большая степень неопределенности в отношении того, какой будет фактический доход.

Для более коротких периодов 1,19% по-прежнему, вероятно, является наилучшей ожидаемой оценкой доходности, но фактическая доходность будет в первую очередь зависеть от движения цен (то есть от того, будут ли цены облигаций повышаться или понижаться в результате изменений процентных ставок). См. Любую из следующих статей для обсуждения того, как цены облигаций реагируют на изменения процентных ставок:

Для более длительных периодов: 1.19% (снова) вероятно, лучшее предположение, но у нас (снова) меньшая степень уверенности. В этом случае основная причина неопределенности заключается в том, что, когда мы смотрим на более длительные и более длительные периоды, мы просто не знаем, какие облигации будут в портфеле фонда. Например, представьте, что нас беспокоит ожидаемая доходность в следующие 20 лет. Учитывая средний эффективный срок погашения фонда в 8,5 лет, большая часть облигаций , которые в настоящее время находятся в распоряжении фонда, будут погашены до того, как 20-летний период истечет хотя бы наполовину.Другими словами, доход, полученный фондом в течение следующих 20 лет, будет во многом зависеть от доходности облигаций, которые он еще даже не купил — и которые еще даже не были выпущены. А поскольку этих облигаций еще даже не существует, у нас нет абсолютно никакого способа узнать, какой будет их доходность.

Второе примечание: , поскольку это номинальный фонд облигаций, значение 1,19% представляет собой номинальную доходность (то есть до инфляции) и, следовательно, номинальную ожидаемую доходность.

Хороший способ получить приблизительную оценку ожиданий рынка относительно инфляции за данный период — это найти разницу в доходности между TIPS и номинальной казначейской облигацией за рассматриваемый период.Например, поскольку наша ожидаемая доходность рассчитана на 6,5-летний период, мы можем посмотреть на доходность 7-летних TIPS и 7-летних казначейских облигаций. Сейчас доходность 7-летних TIPS составляет -1,10%, а доходность 7-летних Treasuries составляет 0,55%. Это разница в 1,65%, что говорит нам о том, что рынок ожидает инфляцию в размере примерно 1,65% в течение следующих семи лет.

Итак, в целом, с ожидаемой номинальной доходностью 1,19% в течение следующих 6,5 лет и ожидаемой инфляцией примерно 1,65% в течение следующих 7 лет, мы можем сказать, что ожидаемая доходность для индексного фонда Vanguard Total Bond Market составляет около 0.На 46% ниже инфляции в течение следующих 6,5 лет.

Но это всего лишь ожидаемых возврата . Фактическая номинальная доходность может существенно отличаться от показателя 1,19%. Или инфляция может существенно отличаться от показателя 1,65%. И, как обсуждалось выше, для периодов короче или дольше, чем 6,5 лет, существует еще большая степень неопределенности.

инвестиций, страхование жизни, пенсия, планирование

инвестиции, страхование жизни, пенсия, планирование www.prudential.com us-east-1 US en q8X9EDtL0al_kOmIdmTJmbb | Перейти к основному содержанию

закрыть

  • Открыть счет
  • На главную
  • Для физических лиц
    • Обзор
    • ССЫЛКА от Prudential
      • Обзор
      • Пенсионный доход
      • Чрезвычайный фонд
      • Бесплатная финансовая проверка
    • Финансовый Образование
      • Обзор
      • Ежедневные деньги
      • Стремление и план
      • Выход на пенсию
      • Инвестируйте на будущее
      • План на случай непредвиденных
      • Жизненные события
      • Инструменты
      • Мои цели
    • Страхование жизни
      • Обзор
      • Почему Страхование жизни
      • Страхование жизни 101
      • Найти полис страхования жизни
      • Купить страхование жизни в Интернете
      • Ресурсы получателя
    • Страхование здоровья
        9001 1 Обзор
      • Краткосрочное медицинское страхование
      • Планы Medicare на 2021 год
      • Медицинское страхование для безработных
      • Медицинское страхование для самозанятых
    • Выход на пенсию
      • Обзор
      • 401k Варианты пролонгации
      • IRA Guide
      • Пенсионный калькулятор
    • Аннуитеты
      • Обзор
      • Представление о выходе на пенсию
      • Потребность в пенсионном доходе
      • Что такое аннуитет?
      • Наши годовые выплаты
    • Инвестиции
      • Обзор
      • Персонализируйте свой подход
      • Получите рекомендации
      • Сбережения для колледжа и планы 529
      • Управление денежными средствами
    • Льготы на рабочем месте
      • Обзор
      • Защитите тех, кого вы любите
      • Подготовка к выходу на пенсию
      • Ресурсы бенефициаров
      • Советники по пенсионным вопросам
  • Для консультантов
    • Обзор
    • Льготы на рабочем месте для консультантов
      • Обзор
      • Групповое страхование
      • Решения при выходе на пенсию для консультантов
      90 012
    • Страхование жизни
      • Обзор
      • Решения для клиентов
      • Практическое руководство
      • Сила пруденциального управления
      • Решения для продуктов
.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *