Дефляция и инфляция это: Инфляция и дефляция: понятие, причины и последствия

Инфляция и дефляция. Что из этого хорошо, а что плохо?

На неделе с 6 по 12 августа Росстат второй раз в этом году зафиксировал дефляцию — потребительские цены снизились на 0,1%. Аналогичное сокращение ведомство отметило также в последнюю неделю июля.

Редко и по сезонам

Впрочем, объяснение простое — сезонный фактор. В конце лета — начале осени цены традиционно тормозят из-за удешевления сельскохозяйственной продукции на фоне сбора урожая. Снижение стоимости продовольствия в это время, как правило, перекрывает рост цен на другие товары. Так, ЦБ еще в июне допускал дефляцию в летние месяцы и в сентябре. Тем более что 0,1% — это практически в рамках статистической погрешности, отмечают эксперты.

Факторов, которые бы свидетельствовали о возможности серьезной и длительной дефляции в России, просто нет. Тем более власти и не могут ее допустить — как показывает опыт развитых стран, она только тормозит экономику, подавляя потребительский спрос.

В современной экономике в чистом виде дефляция в принципе встречается редко и носит сезонный характер — как раз на отраслевых рынках. В основном же протекает в виде бифляции — когда одновременно растут цены на товары, которые покупают в рамках основного дохода, и снижается стоимость товаров длительного пользования, которые часто покупают в кредит.

Инфляцию традиционно считают явлением негативным, но делает ли это дефляцию, наоборот, позитивным? Едва ли. Умеренное снижение стоимости некоторых товаров — вроде продовольствия или энергии — действительно может иметь некоторое положительное влияние на потребительские расходы. Но во многом все зависит от причин, которые привели к дефляции, и периода, на который она растянулась.

Цены могут начать падать из-за снижения спроса на продукцию, увеличения объемов предложения, перепроизводства товаров или роста спроса на деньги. Из положительных причин дефляции отмечают ситуацию, когда цены падают из-за улучшения технологии производства и последующего увеличения объемов товаров. Например, как происходит с нынешней бытовой электроникой — более сложной, чем когда-либо раньше, но при этом сравнительно более доступной.

Но после Второй мировой войны о дефляции говорили редко, отметили специалисты НИУ ВШЭ. Главным «врагом» для экономик стала инфляция, которая не отступила даже в 1970-е — во время спада из-за роста нефтяных цен и породила термин «стагфляция». Ситуация, когда экономический спад сочетается с ростом цен. Дефляция же стала представлять скорее академический интерес.

Аномалией на этом фоне стала Япония, столкнувшаяся с остановкой экономического роста после лопнувшего в 1990 году пузыря на финансовом рынке. Десятилетие после этого назвали «потерянным», за ним последовало второе, и страна до сих пор активно борется за инфляцию. Формально целевого показателя в 2% ей удалось достичь и превысить в 2014 году, но сейчас он вновь колеблется на уровне примерно 1%. Хотя остальные показатели при этом остаются довольно хорошими: высокие уровень жизни населения и продолжительность жизни, а также налицо научно-технический прогресс.

Что же плохого в дефляции?

«Если инфляция — это джинн, то дефляция — это орк, с которым нужно решительно бороться», — предупреждала в 2014 году бывшая тогда главой Международного валютного фонда (МВФ) Кристин Лагард.

Экономист и нобелевский лауреат Пол Кругман назвал несколько причин опасаться дефляции.

Главным образом, при снижении цен люди перестают тратить. Ведь зачем? Если можно подождать и позже купить за те же деньги чуть больше, чем раньше. Но если спрос падает, то нет и необходимости производить товары в том же объеме. Производство сокращается, а это ведет к замедлению экономического роста.

И раз в дефляционной экономике цены падают, бизнес вынужден сокращать расходы, в том числе и пытаться снижать заработную плату. Возникает замкнутый круг — люди теряют работу, из-за безработицы не могут позволить себе покупки, что приводит к дальнейшему снижению спроса.

При этом потребители предпочитают делать сбережения, а не брать кредиты. Ведь возвращать проценты большие, чем сам кредит, заемщикам, естественно, не выгодно. Хотя, если дела в экономике идут хорошо, то этот эффект можно компенсировать низкими процентными ставками. В противном случае даже их может оказаться недостаточно. Проблема, которая становится все актуальнее для европейских государств, у которых специалисты тоже видят симптомы «японской болезни». «Здоровые» кредиты экономике нужны. С одной стороны, они позволяют предприятиям расширять производства. С другой, поддерживают потребительский спрос, который также помогает в развитии бизнеса.

Кругман также обращал внимание на ухудшение положений заемщиков — дефляция усугубляет реальное бремя их долга. Ведь доходы сокращаются, а долг остается прежним. В итоге возрастает число невозвратов, и когда финансовый сектор становится неустойчивым, вкладчики начинают снимать сбережения, боясь потерять их. А вот инфляция, наоборот, приводит к размыванию долга во времени.

Инфляция — лучше?

Слишком высокий рост цен тоже никого не обрадует. Если процентные ставки его не покрывают, то он всегда уменьшает ценность денег. И чем этот рост выше, тем меньше шансов, что вкладчики получат какую-то прибыль с вложений, так что клиенты банков и в этом случае могут начать снимать деньги. Кроме того, высокая инфляция еще и непредсказуема — может разгоняться или двигаться скачками. Это повышает нестабильность на финансовых рынках и лишает предпринимателей стимула брать кредиты на длительный срок.

Полезной экономисты называют низкую или умеренную инфляцию, которая находится под контролем, — до 2−3% в год для общемировой экономики. Для России оптимальный уровень сейчас 4%, подчеркивает ЦБ. Он уже долгое время ориентируется именно на эту цифру как целевую.

Регулятор также объясняет, почему отдельные потребители зачастую не чувствуют на себе эффект от снижения официальной инфляции.

• Личная потребительская корзина может сильно отличаться от той, что использует при расчетах Росстат.
• В разных регионах цены растут по-разному.
• Кроме того, инфляция — это суммарный индекс, а значит, по нему нельзя судить о цене на какой-то один товар. Стоимость отдельных видов продуктов может меняться довольно сильно, но при этом их доля в корзине невелика, а значит они мало влияют на показатель.
• И остается личное восприятие — скачок цен потребители всегда запоминают отчетливее снижения.

А СМИ напоминают слова экономиста и философа Людвига фон Мизеса о том, что «инфляция — это не стихийное бедствие, катастрофа или болезнь. Это политика. Политика, которая может меняться».

Арина Раксина

Инфляция и дефляция: сравнительная характеристика

Инфляционные и дефляционные процессы являются обязательными для денежной системы любого государства. Инфляция и дефляция представляют собой два противоположных процесса, характеризующих стоимость национальной валюты.

При преобладании инфляции наблюдается изменение цен на продукты питания и электронику из-за обесценивания национальных денежных единиц. Дефляция характеризует обратный процесс, сопровождающийся снижением цен на товары и услуги ввиду увеличения стоимости валюты.

Что такое инфляция?

Инфляция – это обесценивание денежных единиц, обусловленное чрезмерной эмиссией денег. При отсутствии дополнительного обеспечения, рост денежной массы всегда сопровождается повышением стоимости товаров и услуг.

Говоря простым языком, количество денег у населения при обесценивании валюты увеличивается, но при этом купить товаров можно меньше.

Существует 10 разновидностей инфляции:

1. Административная. Образуется при жестком контроле цен управляющими органами.
2. Галопирующая. Характеризуется быстрым ростом цен на товары и услуги.
3. Кредитная. Обусловлена чрезмерным количеством выданных банками кредитов.
4. Гиперинфляция. Быстрорастущая инфляция, при которой стоимость валюты обваливается на 100 и более процентов в год, называется гиперинфляцией
5. Ползущая. Характерный для развитых стран тип обесценивания валюты, при котором цены растут медленно.
6. Импортируемая. Резкий приток иностранной валюты в государство вызывает необходимость в эмиссии дополнительной ликвидности.
7. Индуцированная. Инфляция появляется вследствие определенных экономических факторов.
8. Преждевременная. Падение цены на рубли, возникающее до наступления полной занятости, называется преждевременной.
9. Социальная. Обесценивание валюты возникает из-за роста издержек, в связи с повышением требований к качеству производимой продукции.
10. Стагфляция. Обесценивание, сопровождаемая стагнацией. Стагфляция может привести к росту цен, повышению уровня безработицы и нарушению торгового баланса одновременно.

Причины инфляции

Специалисты выделяют шесть факторов, способствующих обесцениванию национальной валюты:

Фактор	Следствие
Изменение ставки рефинансирования.	Центробанк выдает кредитным компаниям определенные суммы в долг под процент, привязанный к ставке рефинансирования.
Монополизация рынка	Монополисты начинают устанавливать необоснованные цены на товары и услуги, влияя на стоимость валюты через потребительскую корзину.
Дефицит госбюджета	Если расходы бюджета превышают доходы, правительство начинает бесконтрольно эмитировать деньги либо продавать ликвидные активы. Увеличение денежной массы способствует обесцениванию валюты.
Повышение расходов на военные нужды	Во время военного периода или чрезвычайных ситуаций непроизводительное потребление национального дохода значительно растет, а товарооборот падает. Количество денежной массы остается прежним, а золотовалютные резервы падают, что влечет за собой снижение курса валюты.
Девальвация денежных единиц	Увеличение курса доллара на фоне внешнеэкономических факторов серьезно влияет на цену импортных товаров и уровень жизни граждан. Повышение цен на технику и продукты иностранного происхождения приводит к росту стоимости товаров.
Инфляционные ожидания	При малейших признаках экономического кризиса население начинает запасаться продуктами первой необходимости. Повышенный спрос увеличивает стоимость товаров, что влечет за собой падение покупательной способности граждан.

Как измеряется инфляция?

Расчет текущего инфляционного показателя выполняется в два этапа:

1. Определение структуры потребительской корзины.
   Список исследуемых товаров и услуг включает более 500 наименований.
2. Анализ цен на товары корзины во всех регионах страны.
   На основе сравнения цен с прошлым периодом делается вывод о текущем инфляционном показателе.

Как реальная инфляция отличается от официальной?

Ключевые отличия реальной инфляции от официальной заключаются в методе расчета. Официальный подсчет предусматривает использование средних по стране цен для выявления инфляционного показателя.

В реальности, стоимость потребительской корзины отдельно взятого человека может вырасти значительно выше, чем показывает официальная статистика.

Как не потерять на инфляции?

Простейшим способом сохранения денег служит их инвестирование в различные активы.

Лучшими вариантами для вложения небольшой суммы денег служат:

• облигации;
• акции;
• паевые инвестиционные фонды;
• иностранные валюты;
• банковский депозит.

Что такое дефляция?

Дефляция является противоположным инфляции процессом. Во время дефляции стоимость национальной валюты возрастает, а цены на товары и услуги падают.

Как это не странно, несмотря на очевидное преимущество для населения в виде падения цен, дефляция, по сравнению с инфляцией, несет более пагубные последствия для государства.

В чем опасность дефляции?

При росте стоимости валюты, население государства не торопится вкладывать свои деньги в товары, ожидая дальнейшего падения цен. Это приводит к замедлению развития бизнеса и банкротству малых предприятий.

Главными минусами дефляции являются:

1. Банкротство предприятий.
   Падение объемов продаж вынуждает компании терять деньги.
2. Снижение уровня доходов населения.
   Компании вынуждены снижать зарплаты граждан, дабы удержаться наплаву.
3. Падение покупательной способности.
   Товары и услуги дешевеют медленнее, чем падают доходы населения.
4. Снижение скорости роста экономических показателей.

Способы борьбы с дефляцией

Роль государства в борьбе с дефляцией состоит в:

• снижении ставки рефинансирования Госбанка России;
• ослаблении налогового давления на бизнес;
• увеличении эмиссии государственных ценных бумаг.

Сравнение инфляции и дефляции

Для сравнения можно составить таблицу:

Критерий сравнения	Инфляция	Дефляция
Стоимость валюты	Падает	Растет
Цена на товары и услуги	Возрастает	Падает
Влияние на экономику страны	Положительное	Отрицательное
Влияние на развитие бизнеса	Положительное	Отрицательное

Подытожим: что лучше инфляция или дефляция?

Инфляция и дефляция являются неприятными процессами, как для государственной экономики, так и для населения. Высокий инфляционный показатель выгоден производителям и гражданам, желающим взять кредит в банке.

Дефляции радуются в основном лица, имеющие крупные сбережения в отечественных денежных единицах.

Автор статьи

Конотопский Леонид

Финансы — это просто.

Написано статей

44

ИНФЛЯЦИЯ И ДЕФЛЯЦИЯ | Энциклопедия Кругосвет

Содержание статьи

ИНФЛЯЦИЯ И ДЕФЛЯЦИЯ (англ. Inflation, deflation) – изменения, соответственно повышение и понижение, общего уровня цен в экономике.

Наиболее типичным изменением уровня цен является инфляция – обесценивание денег в результате роста цен на все товары. Дефляция, повышение ценности денег в результате снижения уровня цен, наблюдается реже и охватывает, как правило, не все виды товаров, а лишь отдельные их группы.

Измерение изменения цен.

Инфляция может принимать различные формы (Рис. 1).

В экономике командного типа она обычно имеет подавленную форму: правительство контролирует уровень цен и не дает им повышаться, однако обесценение денег проявляется в росте товарного дефицита и времени, которое покупатели тратят на поиск товара. В рыночном хозяйстве инфляция проявляется в открытой форме – как прямой рост оптовых и розничных цен. Если цены растут со скоростью примерно 3–5% в год, такую инфляцию называют ползучей, это нормальное для современной экономики явление. Опасным считается, когда инфляция становится галопирующей (до 100% годового прироста) или даже перерастает в гиперинфляцию (свыше 100%).

Для измерения изменения уровня цен используются такие экономико-статистические показатели как дефлятор валового внутреннего продукта (ВВП), индекс потребительских цен и индекс цен производителя.

Дефлятор ВВП рассчитывается как отношение номинального ВВП к реальному:

В этой формуле номинальный ВВП выражается в текущих ценах (в рыночных ценах данного года), а реальный ВНП рассчитывается в сопоставимых ценах (в ценах периода, который принимается за базовый).

Индекс потребительских цен (индекс Ласпериса) определяется как отношение потребительской корзины в текущих ценах данного года к набору товаров и услуг этой же потребительской корзины, выраженной в сопоставимых ценах года, принятого за базовый:

где q₀ⁱ – потребительская корзина с фиксированным набором товаров и услуг;

Sp₁ ⁱ – сумма текущих цен на товары и услуги, составляющих потребительскую корзину в текущем периоде;

Sp₀ ⁱ — сумма сопоставимых цен на товары и услуги, составляющих потребительскую корзину в базовом периоде.

Индекс цен производителя (индекс Пааше) определяется по этой же формуле, только вместо потребительской корзины с фиксированным набором потребительских товаров и услуг берется фиксированный набор инвестиционных товаров (сталь, бензин, строительные материалы и др.).

Инфляция и дефляция в истории рыночного хозяйства.

Экономическая история демонстрирует, что инфляционное обесценение денег является частым фактором развития товарно-денежных отношений.

Пока в качестве денег использовались монеты из драгоценных металлов, цены на товары, как правило, оставались достаточно стабильными. Главной причиной обесценения денег были тогда действия правительств, стремящихся решать свои финансовые проблемы путем тайного уменьшения содержания золота или серебра в монетах. Единственный пример сильного и общего обесценения денег в эпоху обращения золотых и серебряных монет – это «революция цен» в Западной Европе 16–17 вв., вызванная огромным притоком драгоценных металлов из Нового Света.

Когда в 18–19 вв. на смену полноценным деньгам пришли бумажные деньги, не имеющие собственной стоимости, инфляция стала наблюдаться гораздо чаще. В периоды политических и экономических катаклизмов правительства искали выход из финансовых трудностей, вбрасывая в оборот новые бумажные деньги, не обеспеченные товарами.

Примером наиболее катастрофической инфляции называют послевоенную Германию 1920-х. В 1922 уровень цен в Германии за год составил 5470%, в 1923 положение еще более ухудшилось – цены увеличились в 1300 000 000 000 (1300 млрд) раз. Цены росли так быстро, что официанты меняли их в меню несколько раз за время обеда посетителя.

Во 2-й половине 20 в. в развитых странах мирного времени инфляция стала превращаться в постоянное явление. Это связано во многом с реализацией в их экономической политике идей кейнсианства: последователи Дж.М.Кейнса полагали, что в борьбе с безработицей государство должно сознательно использовать меры, порождающие невысокую инфляцию. Наряду с постоянной относительно невысокой инфляцией наблюдались и «вспышки» роста цен, связанные с какими-либо кризисными процессами (например, стагфляция 1970-х – сочетание спада производства с сильным ростом цен).

Различия инфляции в разных странах современного мира (Табл. 1) отражают во многом различия их общего экономического развития. Так, в 1990–2000-х инфляция в Японии была одной из наименьших – около 0,5%, в то время как в Румынии она составляла около 300%, а в Анголе – 4145%. Быстро росли цены в постсоциалистических странах: переход от командной экономики к рыночному хозяйству вызывал «скачок» цен в связи со сменой подавленной инфляции открытой.

Таблица 1. Индексы потребительских цен в развитых странах

Таблица 1. ИНДЕКСЫ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН В РАЗВИТЫХ СТРАНАХ (1990 = 100)
Страны	Годы
	1991	1995	1999	2003
Великобритания	106	118	131	144
Венгрия	135	310	570	753
Германия1	100	115	120	128
Румыния	270	93500	76700	212300
США	104	117	128	141
Франция	103	112	117	125
Швеция	109	123	124	134
Япония	103	107	109	107
11991 = 100
Составлено по: Российский статистический ежегодник. 2004. Стат. сборник. М., 2004

Дефляция в эпоху классического капитализма, в 19 – первой половине 20 вв., обычно наблюдалась в периоды экономических кризисов: когда товары не находили спроса из-за перепроизводства, продавцы снижали цены. Например, во время Великой Депрессии в США 1929–1933 цены упали почти на 30%. Однако во второй половине 20 в. циклическое перепроизводство научились предотвращать, поэтому в развитых странах даже в периоды депрессии цены обычно не снижаются, а лишь замедляют свой рост. В постсоциалистических странах, переживавших сильный спад производства, также в течение отдельных месяцев наблюдалась дефляция, хотя по итогам года неизменно фиксировалась инфляция.

Причины изменения уровня цен.

Обесценение денег можно объяснить либо изменениями платежеспособного спроса (инфляция спроса), либо изменениями производственных затрат (инфляция издержек). Раз возникнув, инфляция затем развивается в самоподдерживающемся режиме, по инерции (инфляция, порождаемая инфляционными ожиданиями).

Инфляция спроса возникает, когда рост платежеспособного спроса обгоняет рост предложения товаров. Это происходит, если денежные доходы населения растут, например, в результате щедрой раздачи социальных пособий, в процессе разбухания военных расходов и при иных ситуациях, когда расходы из госбюджета не связаны с реальным увеличением товаров потребительского назначения. Этот тип инфляции преобладал в последние годы существования СССР, когда рост номинальной зарплаты (в денежном выражении) не подкреплялся возможностями ее отоварить.

Если ответственность за раздувание инфляции спроса лежит в основном на правительстве, то инфляция издержек рождается чаще всего в самом производстве. Производственные затраты могут возрасти, например, в результате увеличения цен на сырье. Именно так в 1973, когда нефтедобывающие страны ОПЕК согласованно и резко (в 4 раза) подняли цены на сырую нефть, во всех развитых странах взлетели цены практически на все товары. Другой причиной инфляции издержек может быть рост зарплаты, обгоняющий рост производства. Это может быть вызвано действиями профсоюзов или популистского правительства.

Когда инфляция наблюдается в течение более или менее долгого времени, люди привыкают к ней, в результате чего инфляция начинает развиваться в самоподдерживающемся режиме. Ожидая в будущем роста цен, продавцы заранее назначают более высокие цены за свой товар, банки повышают процент для заемщиков, а рабочие «сегодня» требуют «завтрашней» зарплаты. Уверенность в росте цен – инфляционные ожидания – сама по себе рождает этот рост, даже если другие факторы и перестают действовать.

Дефляцию порождают те же самые факторы, только действующие в обратном направлении: снижение цен может быть вызвано падением платежеспособного спроса (скажем, во время кризиса перепроизводства) и уменьшением издержек (например, в результате понижения пошлин на иностранные товары).

Последствия изменения цен.

Высокую инфляцию считают злейшим заболеванием рыночного хозяйства.

Когда национальная денежная единица теряет свою покупательную силу, это ведет, прежде всего, к сокращению капитальных вложений. При высокой инфляции банки свертывают долгосрочные кредитные операции, ограничиваясь лишь краткосрочным кредитованием (например, кредитованием торговых фирм), причем ссудный процент устанавливается таким образом, чтобы он не только обеспечивал банку нормальную прибыль, но и компенсировал обесценение денег. Возросшая плата за кредит не позволяет предпринимателям обновлять производство, поскольку новое оборудование окупает себя лишь спустя определенное время.

Другой негативный результат обесценения денег – это антисоциальное перераспределение доходов. От инфляции менее всего страдают предприниматели сферы торговли, которые и при инфляции спроса, и при инфляции издержек всегда могут повысить продажные цены на свои товары. Хуже приходится наемным работникам: хотя заработную плату принято индексировать (повышать на примерно ту же долю, на которую выросли цены), на деле повышение зарплаты обычно отстает от роста цен, поэтому реальные доходы рабочих при инфляции обычно понижаются. Наибольший урон от инфляции терпят люди, получающие фиксированные доходы (пенсии или стипендии). Наконец, инфляция обесценивает сбережения, если их держат в денежной форме. Так, в 1990-е практически все коммерческие банки в Российской Федерации (в особенности Сбербанк России) устанавливали процентную ставку по вкладам ниже уровня инфляции, так что деньги обесценивались даже в банке.

При затяжной инфляции денежная система деградирует – возрождаются примитивные формы товарообмена, когда фирмы меняют непосредственно товар на товар, а зарплату рабочим выдают «натурой».

Некоторые экономисты полагают, что у небольшой (ползучей) и стабильной инфляции есть и положительные черты. Предприниматели, бравшие кредит до повышения цен, легко оплачивают свои долги и берут новые займы, ожидая, что рост цен облегчит расплату. Люди, которые хранят свои сбережения «в чулке», решают хранить их в банках, чтобы хоть в какой-то степени уберечь их от обесценивания. Это приводит к стимулированию капитальных вложений в производство. Однако эти позитивные эффекты быстро исчезают, если инфляция становится высокой и к тому же трудно предсказуемой.

Дефляция имеет свои негативные последствия – понижение уровня цен и рост ценности национальной валюты уменьшают стимулы к производственному инвестированию и усложняют выплату внешних долгов. Поэтому идеальными условиями для развития рынка считают стабильность цен, когда нет ни инфляции, ни дефляции.

Антиинфляционная политика.

Борьбу с инфляцией считают одной из основных задач современной государственной экономической политики. У нее есть два аспекта: правительство должно выбрать, какими методами надо бороться с инфляцией и в какой мере вообще надо с ней бороться.

Выбор методов борьбы с инфляцией.

Поскольку есть два фактора, «запускающих» механизм инфляции, то есть и два основных метода борьбы с нею:

– для сдерживания инфляции спроса стремятся минимизировать дефицит государственного бюджета, сокращая тем самым спрос;

– для противодействия инфляции издержек осуществляют модернизацию производства, уменьшая средний уровень издержек на единицу выпускаемой продукции.

Эти два метода в известной степени противоречат друг другу. Чтобы стимулировать модернизацию производства, правительство может усилить финансовые «инъекции» (льготные кредиты, целевые субсидии, налоговые льготы и т.д.), однако при этом оно рискует свести госбюджет с крупным дефицитом. Наоборот, сокращая дефицит госбюджета, правительство может поставить производителей в такие тяжелые условия («налоговый пресс», высокая плата за кредит), что какое-либо совершенствование производства станет невозможным. Поэтому так необходимо не только точно определить, какова же в данной стране в данное время главная причина роста цен, но и найти ту «золотую середину», когда сдерживание инфляции спроса не ведет к сильному нагнетанию инфляции издержек (или наоборот).

Кроме самого правительства в борьбе с инфляцией участвует и Центральный банк, который стремится при росте цен из-за инфляции спроса уменьшать предложение ссуд коммерческими банками. Для этого ЦБ увеличивает норму обязательных резервов коммерческих банков, повышает учетные ставки и предлагает им для покупки высокодоходные государственные облигации. Все эти мероприятия – политика «дорогих» денег – также не только уменьшают денежный спрос, но и затрудняют рост производства.

Выбор между борьбой с инфляцией и борьбой с безработицей.

Другая проблема антиинфляционной политики, обратная зависимость между инфляцией и безработицей, иллюстрируется моделью, которую называют кривой Филлипса.

Эта кривая была эмпирически открыта в конце 1950-х, когда английский экономист А.Филлипс, изучая экономическую статистику цен и занятости в Великобритании, предложил модель взаимосвязи этих показателей в виде нисходящей кривой (Рис. 2а). Согласно первоначальной модели кривой Филлипса, политика снижения безработицы неизбежно вызывает рост цен, а гашение инфляции, наоборот, – увеличение безработицы. Эту модель можно было рассматривать как оправдание кейнсианской модели государственного регулирования, в которой сознательно использовался вызывающий инфляцию дефицит госбюджета как метод снижения безработицы.

К 1970–1980-м стало очевидно, что если откладывать в координатах кривой Филлипса траекторию экономического развития за длительные отрезки времени, то эта траектория выглядит как зигзагообразная спираль, не сводящаяся к первоначальной кривой Филлипса (Рис. 2б). Стремясь объяснить эти зигзаги, исследователи стали предлагать новые модели взаимосвязи инфляции и безработицы. Экономисты кейнсианского направления предположили, что существует не одна кривая Филлипса, а целое их «семейство» (Рис. 2в): в своем развитии национальная экономика может «перепрыгивать» с одних кривых Филлипса на другие. Экономисты-неоклассики вообще усомнились, что между безработицей и инфляцией есть существенная взаимосвязь. В долгосрочном периоде, по их мнению, кривая Филлипса принимает форму вертикальной прямой (Рис. 2г): при одном и том же уровне безработицы инфляция может быть сколь угодно высокой.

Синтез кейнсианских и неоклассических подходов к модели кривой Филлипса осуществил американский экономист Роберт Лукас, обративший внимание на роль инфляционных ожиданий (Рис. 3а).

По мнению Лукаса, когда для хозяйствующих субъектов постоянный рост цен кажется чем-то новым, то их реакции описываются первоначальной кривой Филлипса. Если правительство и Центральный банк, стремясь увеличить занятость, стимулируют совокупный спрос (увеличиваются государственные расходы и предложение денег в банках, снижаются налоги), то фирмы расширяют производство и увеличивают найм работников. Но вскоре работники замечают, что их реальная зарплата из-за инфляции снизилась, профсоюзы добиваются роста зарплаты, что сокращает занятость практически до исходного уровня. Повторные действия правительства и ЦБ по стимулированию спроса будут вновь и вновь запускать весь этот цикл изменений. На этом этапе экономика развивается «елочкой» – происходит переход на все более и более высокие кривые Филлипса.

Однако постепенно, как указывает Лукас, люди привыкают к росту цен и начинают заранее учитывать ожидаемую инфляцию. Когда зарплата жестко «привязана» к росту цен, то никакого расширения производства вообще не будет, стимулирующие действия правительства и ЦБ приведут только к росту цен без снижения безработицы. В результате при высоких темпах роста цен кривая Филлипса приближается к вертикальной прямой.

Из модели Лукаса следует, что использовать инфляцию в борьбе с безработицей можно лишь в качестве кратковременной тактики, но не как постоянную стратегию. Эта же модель позволяет выбрать наиболее эффективную методику борьбы с инфляцией (Рис. 3б): чтобы погасить рост цен, следует смириться с временным повышением безработицы – происходит движение по нисходящей траектории «елочки». Если правительство пользуется доверием, то уже начальные мероприятия по борьбе с инфляцией изменят инфляционные ожидания граждан, которые перестанут закладывать в свои долговременные планы рост цен. В результате инфляцию удастся уменьшить почти без снижения занятости.

Особенности инфляции в СССР и в России.

Подавленная инфляция была постоянным спутником советской плановой экономики с административно-установленными ценами на товары. Главной ее формой являлось обострение дефицита, когда покупательная способность денег падала из-за невозможности приобрести требуемые товары или услуги. Другой формой подавленной инфляции было скрытое повышение цен, выражающееся в ухудшении качества товаров при неизменной цене, «вымывании» товаров дешёвого ассортимента, продажа прежних товаров под новой маркировкой и по более высокой цене. Подавленная инфляция проявлялась также в неудовлетворённом спросе – вынужденными сбережениями, образовавшимися из-за того, что покупатели не могли найти необходимые товары.

В плановой экономике была также и открытая инфляция, особенно заметная в 1980-е. Особенность ее заключалась в том, что общий уровень цен повышался не постепенно, а скачками (рывками).

Монетаристские рецепты, на которые ориентировались российские реформаторы начала 1990-х, требовали быстрой перестройки ценовой системы. Поэтому когда в январе 1992 начались реформы Е.Т.Гайдара, то немедленно было «отпущено» 80% оптовых и 90% розничных цен, параллельно в 2–3 раза возросли контролируемые цены на товары первой необходимости. Возникшая гиперинфляция превзошла самые мрачные прогнозы. Этот стартовый «скачок» был инфляционным потенциалом, накопленным в форме дефицита в предшествующие годы. Поскольку разбалансированность рынка накануне реформы приобрела чудовищные масштабы, уровень цен только за первый месяц после их либерализации (январь 1992) вырос на 253%. За 1992 цены выросли примерно в 26 раз, а сбережения советских времен обесценились почти до нуля. Именно этот инфляционный вал стал основной причиной быстрого падения популярности рыночных реформ в России 1990-х.

После либерализации цен борьба с инфляцией оставалась в центре внимания российского правительства. Главным инструментом антиинфляционной политики первоначально стало ограничение спроса посредством жесткой бюджетно-финансовой политики. При осуществлении этого курса правительство использовало меры, невозможные в демократическом обществе: многомесячные задержки выплаты зарплат государственным служащим, отказ от обещанной компенсации обесцененных вкладов. Главным методом сдерживания излишка предложения денег стала продажа высокодоходных ГКО (государственных краткосрочных обязательств). При всех социальных издержках подобных мероприятий они дали положительный результат: если в 1993 цены выросли примерно в 8,5 раз, то в 1997 по официальным данным инфляция составила лишь примерно 10%.

Таблица 2. Изменение потребительских цен в России

Таблица 2. ИЗМЕНЕНИЕ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН В РОССИИ (1990–2000-х)
Годы	1992	1995	1998	1999	2000	2001	2002	2003
Индексы потребительских цен, в %	2610	230	184	137	120	119	115	112
Источник: Россия в цифрах. 2004. Крат. стат. сб. / Федеральная служба государственной статистики. М., 2004

Кризис 1998, связанный с правительственным дефолтом по ГКО, дал инфляционным процессам в России новый и резкий импульс – за год цены почти удвоились. На какое-то время даже возникло ощущение, будто полностью обесценились все успехи предшествующих лет в борьбе с инфляцией. Однако в последующие годы началось общее улучшение экономической ситуации в стране, и инфляция снова снизилась почти до ползучего уровня – ежегодного прироста на 10–20% (Табл. 2).

В 2000-е рост цен в России постепенно перестает восприниматься как острая экономическая проблема. Ежегодные темпы инфляции приблизились к тому уровню, который считается нормальным для современных развитых стран. Поскольку, однако, экономика страны остается не вполне устойчивой (в частности, сохраняется ее сильная зависимость от цен на экспортируемые энергоресурсы – нефть и газ), то сохраняется возможность возобновления высокого роста цен.

Юрий Латов, Дмитрий Преображенский

как это работает? — Блоги — Эхо Москвы, 15.03.2016

2016-03-15T15:57:00+03:00

2016-03-15T15:57:54+03:00

https://echo.msk.ru/blog/postnauka/1730120-echo/

https://echo.msk.ru/files/2411458.png

Радиостанция «Эхо Москвы»

https://echo.msk.ru//i/logo.png

ПостНаука

https://echo.msk.ru/files/2411458.png

Экономист Сергей Пекарский о механизмах роста и падения цен, измерении темпов инфляции и дефляции и их влиянии на экономику

Инфляция — это динамический процесс роста цен, который постоянно присутствует в экономике большинства стран мира. Выделяют несколько причин инфляции. Во-первых, инфляция (http://postnauka.ru/longreads/17123) развивается за счет увеличения совокупного спроса на товары и услуги: если экономические агенты начинают покупать больше товаров и услуг, это приводит к увеличению спроса и росту цен. Во-вторых, инфляция развивается из-за роста издержек производителей: если у фирм повышаются издержки, то на рынках сокращается предложение и растут цены. И инфляция спроса, и инфляция издержек означают возникновение некоторого дефицита на рынках товаров и услуг. Рыночная система реагирует на этот дефицит увеличением цен.

Кроме того, иногда в экономике прослеживается инфляция, которая обусловлена структурой национального производства, прежде всего монополизацией некоторых отраслей. Также инфляция может носить характер отложенного процесса, когда цены изначально сдерживаются, а после высвобождения некоторых экономических сил начинают расти. Пример такого процесса — взрывной рост цен в начале 1990-х годов в России во время перехода от командной экономики к рыночной. Для измерения инфляции используют показатели относительного или процентного изменения уровня цен, например индекса потребительских цен, за определенный период — месяц, квартал или год. Необходимо различать инфляцию и одномоментное изменение цен. Если цены выросли одномоментно и больше не меняются, формально это не является процессом инфляции.

Начиная с 1970-х годов в большинстве стран мира инфляция стала постоянным процессом, с которым экономика живет год от года. В одних странах инфляция характеризуется сравнительно низкими стабильными темпами. Например, в странах Европейского Союза и США уровень инфляции в течение последних десятилетий не превышает 1–2% в год. В других странах инфляция развивается высокими нестабильными темпами. Из российской истории известно, что процесс инфляции достаточно волатилен. В течение последних лет темпы инфляции колебались от 8 до 14% в год. Современная экономика (http://postnauka.ru/lectures/17850) устроена так, что процесс инфляции неизбежно должен существовать. При отсутствии инфляции в экономике могут возникать специфические проблемы, которые могут усугубиться, если на смену инфляции придет дефляция.

Дефляция — это процесс снижения цен, при котором темпы инфляции являются отрицательными. Механизмы дефляции схожи с механизмами инфляции. Но если к инфляции приводит увеличение совокупного спроса, то к дефляции приводит недостаточный спрос. Если спрос на товары и услуги падает, то цены снижаются. Такое явление для экономики не менее разрушительно, чем инфляция. При этом дефляция может быть достаточно небольшой. Даже 1–2% дефляции в год достаточно для того, чтобы привести к серьезным экономическим проблемам. Классические примеры, когда дефляция усугубляла экономические спады, — Великая депрессия в США в 1929–1933 годах. Именно за счет снижения уровня цен экономический кризис в США протекал в более острой форме, чем в странах Европы. Другой пример дефляции, вызвавшей большие проблемы, — это дефляция в 1990-х годах в японской экономике, которая была связана с периодом застоя (его называют потерянным десятилетием).

Дефляция опасна для экономики по следующим причинам. Большинство ценовых характеристик в экономике, прежде всего заработная плата, являются жесткими в сторону понижения. То есть ценовые показатели сложнее снизить, чем увеличить. Если работодатели не могут снизить зарплату своим работникам, но цены на их продукцию падают, возникают убытки и проблемы с развитием. В 2015 году и страны еврозоны, и Япония сталкивались с риском дефляции, поэтому эти страны проводили политику количественного смягчения для стимулирования экономики. В США рост процентных ставок в 2015 году также был отложен из-за рисков возможной дефляции.

Большинство экономистов сходятся во мнении, что дефляция не может оказывать положительного воздействия на экономику. Что касается инфляции, то ее влияние на экономику зависит от темпов. Например, стабильную низкую инфляцию в пределах 1–3% в год рассматривают как явление, которое сопутствует экономическому росту, но никак ему не вредит. Высокая инфляция порядка 20–30% в год создает экономические проблемы, прежде всего из-за невозможности предсказывать будущее номинальной ставки процента. Это отражается на инвестиционной активности и сдерживает рост ВВП. Гиперинфляция с темпами более 1000% в год приводит к катастрофе финансовой системы и глубокому экономическому спаду.

Автор: Сергей Пекарский

Оригинал

Еще по теме:

Как взаимодействуют фискальная и монетарная политика?

Что такое безусловный доход?
Курсы валют

Инфляция и дефляция — что это такое и почему возникает?

Инфляцией называют это процесс обесценивания денег. В реальной жизни инфляция выражается в постоянном росте цены на товары и услуги. Почему деньги постоянно обесцениваются?

нажмите для увеличения

Возможно, вы удивитесь, но ни один экономист не сможет ответить вам точно на этот вопрос. Существует несколько возможных причин для постоянного обесценивания денег, но как бороться с ростом инфляции и что именно приводит к размыванию ценности денежной массы – сказать невозможно. Инфляция может быть связана с дефицитом определённой категории товаров или услуг. В результате повышается спрос на данную продукцию, и, как следствие, растут цены. При этом, покупательная способность денег снижается.

Инфляция может носить и сугубо административный характер. При возникновении дефицита бюджета, правительство может запустить печатный станок и напечатать достаточное количество новых денег, чтобы обеспечить заработную плату работникам бюджетной сферы, образования и медицины. Второй вариант – воспользоваться внешними займами. Конечно, выпустить нужное количество новых денег значительно проще и незаметнее. В результате появления в обращении большого количества новых денег, которые не обеспечены ничем, очень быстро наступает обесценивание, т.е. инфляция.

Основные виды инфляции:

1. Административная. Данный вид инфляции провоцируется управляемыми ценами.
2. Галопирующая. При данном виде инфляции, цены растут бешеными темпами.
3. Кредитная инфляция. Возникает из-за избыточного кредитования банковскими организациями.
4. Гиперинфляция. При высоких темпах роста инфляции (более 100 процентов в год), её называют гиперинфляцией.
5. Ползущая. Наиболее характерный для большинства стран вид инфляции – ценность денег размывается относительно медленно.
6. Импортируемая. Если причиной возникновения инфляции становится какая-либо причина внешнеэкономического характера (например, резкий рост притока иностранной валюты в государство или резкое повышение цен на какие-либо ввозимые из-за рубежа товары), инфляцию называют импортируемой.
7. Индуцированная. Обусловлена какими-либо объективными экономическими факторами.
8. Преждевременной инфляцией называют такую, которая начинает возникать в экономике до наступления момента полной занятости.
9. Социальная. В данном случае рост цены объясняется ростом издержек, возникающих в связи с повышением требований к качеству производимой продукции или услуг. Например, в связи с увеличением требований к экологической чистоте продукции.
10. Стагфляция. Термин, обозначающий одновременную стагнацию экономики и инфляцию. Такое положение в экономике способно привести к одновременному росту цен, безработице и спаду объёмов производства.

Существующее положение в мировой экономике подразумевает глубинные связи между экономиками различных стран. Глобализация обуславливает экспорт инфляции. Т.е. инфляция распространяется по странам, которые имеют между собой тесные экономические отношения.

Понятие противоположное инфляции – дефляция. Несмотря на то, что цены на товары в магазинах при дефляции начинают снижаться, неконтролируемая дефляция не менее опасна, чем инфляция.

При дефляции инвесторы перестают вкладывать деньги в производство продукции, т.к. все хотят покупать “на дне”, то есть по самым дешёвым ценам. Одновременно с этим, в производстве начинает наблюдаться дефицит наличных денег. Это приводит к уменьшению заработной платы работника и сокращению объёма производства. Сокращение производства несёт за собой и сокращение штатов, что провоцирует безработицу. В результате этого падает прибыль, обостряется социальная напряженность.

Основная причина возникновения дефляции – недостаточный объём наличных денег в обращении. Деньги начинают стоить дорого, то есть на каждую единицу денег начинает приходиться всё большее количество активов.

Любое государство старается управлять инфляцией или дефляцией, поскольку и тот и другой процесс, выпущенный из-под контроля, способен нанести существенный ущерб экономике государства и привести к обострению социальной обстановки.

Для обуздания инфляции обычно используется так называемая “политика дорогих денег”. Правительство и центральный банк стараются уменьшить объём денег в обращении. К снижению уровня инфляции способны привести повышение налоговой нагрузки, снижение и даже заморозка заработной платы, снижение бюджетных расходов, сокращение объёмов кредитования.

Для борьбы с дефляцией применяются противные меры: налоги сокращают, печатаются новые деньги (для увеличение заработной платы), увеличивается объём кредитов.

Что выгоднее — инфляция и дефляция?

Если вы берёте кредиты, то инфляция для вас выгодна. Со временем покупательная способность денег, затрачиваемых на ежемесячное погашение кредита, уменьшается. Если у вас или вашего бизнеса нет и не предвидится крупных долгов, дефляция для вас выгодна. Если у вас есть накопления в зарубежной валюте, дефляция также будет для вас выгодна – реальная стоимость накоплений будет расти.

Похожие материалы:

Что такое дефляция и инфляция: причины, виды, последствия, коэффициент

Инфляция и дефляция — это рост, или же спад общих цен в экономике. Всем людям, работающим в данной сфере просто необходимо знать и уметь предугадывать подобные изменения. Благодаря такой способности многим может удастся спасти свой бизнес от банкротства во время возникновения сложной ситуации. Нужно всего быть готовым к резкому изменению уровня цен.

Виды, причины и последствия инфляции

Инфляция (рост уровня цен), случается намного чаще, чем дефляция, и бывает скрытой или открытой. С чем это связано? Ответить на такой вопрос сложно, так как никто точно не знает, почему происходит обесценивание денег, а цены на различные товары и услуги продолжают расти. Но несколько вариантов есть. К примеру, причиной возникновения инфляции может стать дефицит каких-либо товаров. Тогда на него повышается спрос, и, соответственно, растут цены. Второй причиной может стать то, что, при дефиците государственного бюджета, правительство не будет брать кредиты, а просто напечатает еще партию денег, чтобы заплатить своим сотрудникам. Ни для кого не секрет, что в последнее время инфляция является довольно частым происшествиям в России. Также важно уметь просчитывать коэффициент инфляции.

Существует несколько видов инфляции:

• Галопирующая. В этом случае цены растут очень быстро.

• Административная. Возникает из-за управляемых цен.

• Гиперинфляция. Инфляция с высокими темпами роста.

• Инфляция кредитного характера. Ее причины — слишком частое кредитование банками.

• Индуцированная. Такой вид всегда обусловлен экономическими фактами.

• Ползущая. Отличается медлительностью процесса.

• Импортируемая. Ее причины носят внешнеэкономический характер.

• Социальная. Рост цен связана с ростом качества на товар или услугу.

• Инфляция преждевременного характера. Начинается до момента полной занятости.

• Стагфляция. Стагнация инфляции и экономики осуществляется одновременно.

Что такое дефляция и почему она возникает

Дефляция — это противоположное понятие инфляции, которое обозначает понижение цен. И хотя звучит это не так плохо, данное событие также может быть опасным.

Например, инвесторы могут прекратить финансировать различные производства, может даже возникнуть нехватка наличных денег. Это, в свою очередь, может стать причиной снижения зарплаты работников, а также к уменьшению обычного объема производства. То есть, дефляция может даже привести к росту безработицы.

Главная причина дефляции — недостаток в обращении наличных денег.

Обычно, чтобы побороть дефляцию, используют метод ревальвация (методы денежно-кредитного регулирования). Правительство печатает новые деньги, сокращает налоги, или увеличивает объем кредитов.

Причины возниконвения инфляции или дефляции, как правило, сложнодиагностируемы и кроются в глобальных макроэкономических процессах государства.

Стоит отметить, что инфляция является более выгодной, чем дефляция.

что это, виды, отличия от инфляции, последствия

Добрый день, уважаемые читатели!

Дефляция — это длительное снижение среднего уровня цен в экономике, что выражается в увеличении покупательской способности денег.

Кажется, что процесс как противоположность инфляции для потребителей несет только позитивные характеристики, однако это далеко не так. В рамках данной статьи представлена характеристика и особенности данного процесса, рассмотрены его причины и отличия от инфляции.

Что такое дефляция простыми словами

Дефляция — экономическая концепция, определяющая снижение среднего уровня цен на товары и услуги. То есть покупательская способность денег увеличивается. Появляется возможность купить больше продуктов или воспользоваться большим количеством услуг за такую же сумму.

Чем отличается от инфляции

Оба понятия относятся к изменениям цен на потребительские товары и услуги (инфляция — их «вздутие», дефляция — «сдувание» в буквальном переводе с латыни).

Феномен инфляции определяется как ситуация, когда сохраняется рост цен в отечественной экономике, что вызывает падение стоимости денег. Другими словами, в случае инфляции за те же деньги можно купить меньше товаров и услуг, чем, скажем, месяц назад. С инфляцией покупательная способность явно уменьшается.

С другой стороны, дефляция — явление, противопоставленное инфляции. Его следует понимать как увеличение стоимости денег в экономике, что также увеличивает их покупательскую способность. За ту же сумму денег, что и в предыдущем месяце, потребитель может купить большее количество таких же товаров.

Почему она хуже инфляции

Благоприятный процент инфляции для экономики — 1-3%. Именно данное значение способствует плавному и безболезненному оттоку финансов населения в бизнес-проекты.

Высокая инфляция означает, что потребители могут позволить себе всего меньше за одинаковую сумму. Цены на основные товары растут, чтобы удовлетворить потребности, нужно влезть в долги.

С другой стороны, при дефляции цены падают, но это лишь на первый взгляд благоприятная ситуация для национальной экономики.

Постоянная дефляция, сохраняющаяся в течение нескольких лет, приводит к тому, что центральный банк вынужден поддерживать очень низкие процентные ставки, благодаря чему депозиты становятся убыточными, идут потери банковской системы, у которой нет капитала, необходимого для выдачи кредитов.

Примеры из истории

Очень важным событием для США 30-х гг. XX века стало принятие правительством политики Франклина Рузвельта. В том момент произошли огромные изменения в денежно-кредитной политике. Расширение денежной увеличило денежный ресурс как в номинальном, так и в реальном выражении. Введенные реформы значительно повлияли на рост производства в экономике.

После того как Рузвельт вступил в должность и сменил президента ФРС, началось снижение процентной ставки. Он также ликвидировал доллар, что привело к обесценению национальной валюты более чем на 30% по отношению к другим. Все эти изменения, вероятно, повлияли на фактический уровень инфляции.

Проблемы в японской экономике начали постепенно появляться в начале 1990-х годов. В ноябре 1989 года центробанк ужесточил свою денежно-кредитную политику в связи с ростом цен на недвижимость и финансовые активы. Повышение учетной ставки с 2,5до 6% в течение 15 месяцев взорвало спекулятивный «пузырь» и спровоцировало экономический кризис.

Темпы роста производства в экономике снижались, в 1992—2002 годах они были даже ниже 1% в год. Эти годы приняты как период «застоя японской экономики». Темпы роста производства, которые были очень низкими в сочетании с высоким уровнем безработицы, привели как результат к дефляции в 1995 году.

Признаки

Среди наиболее значимых признаков дефляции отметим:

• падение спроса потребителей;
• сокращение средних зарплат;
• снижение себестоимости продукции предприятий;
• рост безработицы.

Чем выше уровень дефляции, тем более очевидными становятся ее признаки, что ставить под угрозу банковский сектор страны.

Виды

Основные виды дефляции:

1. Дефляция роста. Причиной ее является переизбыток предложений на рынке, понижение цен на продукцию от производителя вследствие конкуренции.
2. Наращивание остатков наличных денег: тезаврирование. Ситуация, при которой денежная наличность специально удерживается в кошельке покупателя, а применяются другие формы расчетов.
3. Дефляция банковского кредита характеризуется снижением предложения денег из-за краха банков.
4. Конфискационная: связана с нарушением права собственности, изъятием у населения наличности насильно со стороны государства.

Причины и последствия

Среди причин дефляции можно упомянуть:

• экономический кризис, который затрудняет поиск работы;
• изменения в денежной массе,что влияют на общий уровень цен;
• чрезмерную задолженность в связи с погашением кредитных обязательств при отсутствии денежной эмиссии;
• неадекватную денежно-кредитную политику, состоящую в поддержании слишком высоких процентных ставок и использовании ограничительных инструментов;
• банковские депозиты с высокой процентной ставкой.

Среди последствий дефляции:

• денежный прирост в стоимости;
• перераспределение реальных средств от заемщиков к кредиторам;
• сокращение совокупного спроса, т.е. дефляция долга;
• снижение рентабельности производства и инвестиций;
• экономический застой и высокая внутренняя задолженность;
• ограничение возможностей влияния денежно-кредитной политики на экономику;
• кредиты становятся очень дорогими и не используются для финансирования инвестиций, что сдерживает экономический рост;
• бюджетные расходы растут по мере роста числа безработных, и, следовательно, увеличивается количество выплачиваемых пособий. Таким образом, дефицит бюджета и государственный долг увеличиваются;
• увеличение реального долга домашних хозяйств, вызывающее падение потребительского спроса;
• необходимость сокращения занятости, вызванная желанием поддерживать затраты на оплату труда компании на постоянном уровне.

Из-за чего дефляция так опасна для экономики

Несмотря на временное увеличение покупательной способности населения, долгосрочная дефляция негативно влияет на экономику. Падение цен при сохранении прежних высоких издержек производства перестает быть прибыльным.

А потребители, надеясь на еще большее снижение цен, откладывают покупку, что, в свою очередь, ведет к растущему спаду. Дефляция также вызывает рост цен на кредиты, это означает, что развитие компаний, использующих банковскую поддержку, также замедляется и даже останавливается.

Существует ли неопасная дефляция

Да, это та дефляция, которая сопровождается ростом покупательской способности одновременно с ростом экономики, повышением активности бизнес-единиц в рыночных условиях, ростом конкурентоспособности предприятий и прочими позитивными факторами. Не стоит забывать и о заметном росте благосостояния населения.

Ожидать ли дефляцию в РФ: мнение экспертов

Буквально несколько лет назад, отвечая на данный вопрос, эксперты в один голос твердили «нет».

Аргумент против появления дефляции в РФ — отсутствие экономического «пузыря». Стоимость активов компаний, как правило, соответствует их реальной цене, так что резких падений ожидать не приходится.

На данный момент в России нет оснований рассуждать о дефляции.

Разница между инфляцией и дефляцией (со сравнительной таблицей)

В макроэкономике мы изучаем две острые проблемы, с которыми сталкиваются почти все страны мира, а именно инфляцию и дефляцию. Инфляция — это ситуация, когда цены на товары и услуги повышаются, что снижает покупательную способность денег. Это непрерывное движение вверх общего уровня цен в экономике.

С другой стороны, дефляция противоположна инфляции, когда цены на товары и услуги падают, и люди могут покупать больше товаров с ограниченными деньгами.Это снижение общего уровня цен в экономике страны.

Определенный процент инфляции — это хорошо, но, кроме того, хуже для любой экономики. Более того, дефляция — худшее состояние для экономики. В отрывке из этой статьи мы упростили различия между инфляцией и дефляцией в табличной форме.

Содержание: Инфляция против дефляции

1. Таблица сравнения
2. Определение
3. Ключевые отличия
4. Заключение

Таблица сравнения

Основа для сравнения	Инфляция	Дефляция
Значение	Когда стоимость денег на международном рынке снижается, такая ситуация называется инфляцией.	Дефляция — это ситуация, когда стоимость денег на международном рынке увеличивается.
Эффекты	Повышение общего уровня цен	Снижение общего уровня цен
Национальный доход	Не снижается	Снижается
Цены на золото	Падение	Повышение
Классификация	Инфляция спроса, инфляция издержек, стагфляция и дефляция.	Дефляция долга, дефляция денежной массы, кредитная дефляция.
Хорошо для	Производителей	Потребителей
Последствия	Неравномерное распределение доходов.	Рост уровня безработицы
Что такое зло?	Небольшая инфляция — символ экономического роста страны.	Дефляция вредна для экономики.

Определение инфляции

Ситуация, возникающая из-за изменчивости спроса и предложения денег, которая вызывает рост цен на товары и услуги с течением времени, известна как инфляция.Когда стоимость денег в мировой экономике падает, что приводит к росту цен на золото, это называется инфляцией. Из-за наличия инфляции в экономике страны покупательная способность денег сокращается из-за сдвига общего уровня цен вверх. Следовательно, обычному человеку придется потратить больше денег, чтобы приобрести несколько предметов.

Многие эксперты считают, что инфляция не возникнет до тех пор, пока рост цен не будет <5% в течение длительного времени. Ниже приведены виды инфляции:

• Инфляция спроса
• Увеличение затрат
• Стагфляция
• Дефляция

В Индии измерение инфляции осуществляется с помощью индекса оптовых цен (WPI) и индекса потребительских цен (CPI).Инфляция может быть вызвана увеличением государственных расходов, уклонением от уплаты налогов в больших масштабах, дефицитным финансированием, неравномерным ростом сельского хозяйства, черным маркетингом, накоплением запасов и т. Д.

Определение дефляции

Дефляция — это ситуация, возникающая из-за падения предложения денег и кредита в экономике. Это также известно под названием отрицательная инфляция, потому что, когда уровень инфляции <0%, возникает дефляция.

С появлением дефляции в экономике страны наблюдается снижение общего уровня цен, т.е.е. цены на товары и услуги снижаются, что увеличивает покупательную способность денег. Благодаря этому теперь люди смогут покупать больше товаров с очень меньшими вложениями. Ниже перечислены виды дефляции:

• Дефляция на стороне денежной массы
• Кредитная дефляция
• Дефляция долга

Самой причиной возникновения дефляции является падение покупательной способности на микро- и макроуровне, поскольку цены на товары и услуги в экономике падают, поэтому покупатели ждут дальнейшего падения своих цен.Таким образом, покупатели откладывают свою покупательную и потребительскую деятельность, что затрудняет весь экономический цикл, из-за чего инвестиции остаются незанятыми. Результат дефляции — спад, падение прибыли, депрессия и так далее.

Ключевые различия между инфляцией и дефляцией

Приведенные ниже пункты заслуживают внимания, поскольку разница между инфляцией и дефляцией:

1. Когда стоимость денег на мировом рынке снижается, это инфляция, а если стоимость денег растет, то это дефляция.
2. Инфляция приводит к росту цен на товары и услуги, тогда как цены на товары и услуги снижаются при дефляции.
3. Инфляция помогает производителям или производителям. С другой стороны, дефляция выгодна клиентам.
4. В ситуации дефляции наблюдается падение национального дохода, но не в случае инфляции.
5. При инфляции распределение доходов даже не между богатыми и бедными. И наоборот, дефляция становится причиной роста уровня безработицы.
6. Небольшая инфляция идет на пользу экономике страны. Однако дефляция создает препятствия на пути экономического роста страны.

Заключение

Правительство страны принимает некоторые меры по контролю над инфляцией, такие как денежно-кредитные меры, налоговые меры, контроль инвестиций и т. Д. Центральный банк предпринимает несколько шагов для устранения дефляции в экономике. Итак, мы можем сказать, что более низкий уровень инфляции — это хорошо, но с такой ситуацией, как дефляция, трудно справиться, потому что она может привести страну к депрессии, и, следовательно, дефляция ужасна.

.

Инфляция и дефляция -: определение, причины, последствия, основы

Инфляция

Что такое инфляция

Инфляция — это скорость роста цен на товары и услуги. Инфляция часто влияет на покупательную способность потребителей. Большинство центральных банков пытаются ограничить инфляцию, чтобы поддерживать эффективное функционирование своей экономики. У инфляции есть свои преимущества и недостатки.

Причины инфляции

Инфляция вызвана множеством факторов, вот некоторые из них: 1.Денежная масса Избыточное предложение валюты (денег) в экономике — одна из основных причин инфляции. Это происходит, когда денежная масса / обращение в стране превышает экономический рост, что снижает стоимость валюты. В современную эпоху страны отказались от традиционных методов оценки денег по количеству золота, которым они располагали. Современные методы денежной оценки определяются количеством валюты, находящейся в обращении, а затем и восприятием общественностью ценности этой валюты. 2. Государственный долг На государственный долг влияет ряд факторов, в том числе страны-заимствования и расходы. В ситуации, когда долг страны увеличивается, у соответствующей страны остается два варианта: Налоги могут быть увеличены внутри компании Дополнительные деньги можно напечатать для погашения долга 3. Эффект притяжения спроса Эффект притяжения спроса утверждает, что в растущей экономике по мере роста заработной платы в экономике у людей будет больше денег, которые они могут потратить на товары и услуги.Увеличение спроса на товары и услуги приведет к тому, что компании будут повышать цены, которые будут нести потребители, чтобы сбалансировать спрос и предложение. 4. Эффект увеличения затрат Эта теория гласит, что когда компании сталкиваются с повышенными затратами на сырье и заработную плату для производства потребительских товаров, они сохранят свою прибыльность, переложив повышенные затраты на производство на конечного потребителя в виде повышения цен. 5. Обменные курсы Экономика с выходом на внешние рынки в основном функционирует на основе долларовой стоимости.В условиях глобальной торговли валютные курсы играют важную роль в определении уровня инфляции.

Положительная сторона инфляции

Хороший уровень инфляции (2-3%) считается положительным, поскольку он напрямую приводит к увеличению заработной платы и прибыльности компаний, а также поддерживает приток капитала в растущую экономику. Шаги по компенсации инфляции и ее влияния на вашу пенсию Факторинг на инфляцию — важный процесс финансового планирования. Вопрос в том, сколько вам действительно нужно, когда вы выйдете на пенсию? Вот несколько способов выйти на пенсию в финансовом отношении с учетом инфляции. 1. Инвестируйте в долгосрочные инвестиции. Когда дело доходит до долгосрочных инвестиций, трата денег сейчас может позволить вам извлечь выгоду из инфляции в будущем. 2. Сэкономьте больше На пенсию нужно больше денег, чем можно себе представить. Два способа достичь пенсионных целей — это больше откладывать или активно инвестировать. 3. Сделать сбалансированные инвестиции Хотя вложение в одни только облигации кажется более безопасным, инвестируйте в несколько портфелей. Не кладите все яйца в одну корзину, чтобы опередить инфляцию.

Дефляция

Дефляция — это, как правило, снижение цен на товары и услуги, которое происходит, когда уровень инфляции падает ниже 0%. Дефляция произойдет естественным образом, если и когда денежная масса экономики будет ограничена. Дефляция в экономике указывает на ухудшение условий. Дефляция обычно связана со значительной безработицей и низким уровнем производительности товаров и услуг. Термин «дефляция» часто ошибочно принимают за «дезинфляцию». В то время как дефляция относится к снижению цен на товары и услуги в экономике, дезинфляция — это когда инфляция увеличивается более медленными темпами.Дефляция может быть вызвана несколькими факторами: 1. Структурные изменения на рынках капитала Когда разные компании, продающие аналогичные товары или услуги, конкурируют, существует тенденция к снижению цен, чтобы иметь преимущество над конкурентами. 2. Повышенная производительность Инновации и технологии позволяют повысить эффективность производства, что ведет к снижению цен на товары и услуги. Некоторые инновации влияют на производительность определенных отраслей и влияют на всю экономику. 3.Уменьшение предложения валюты Уменьшение предложения валюты приведет к снижению цен на товары и услуги, чтобы сделать их доступными для людей.

Эффекты дефляции

Дефляция может иметь следующие последствия для экономики: 1. Снижение выручки от бизнеса В экономике, столкнувшейся с дефляцией, предприятиям необходимо резко снизить цены на свои продукты или услуги, чтобы оставаться прибыльными. По мере снижения цен доходы начинают падать. 2. Пониженная заработная плата и увольнения Когда доходы начинают падать, предприятиям необходимо найти способы сократить свои расходы для достижения целей. Один из способов — снизить заработную плату и сократить рабочие места. Это отрицательно сказывается на экономике, поскольку потребители теперь будут меньше тратить. .

Инфляция или дефляция: куда мы движемся?

Борьба с инфляцией была приоритетом для поколений, но сегодня мы находимся в нетипичной ситуации с очень низкой или даже отрицательной инфляцией во многих странах. Последствия этого не одинаковы, а зависят от обстоятельств и роли каждого экономического агента. Соответственно, некоторые эксперты считают, что еврозона, как и Япония в 1990-е годы, находится под угрозой дефляции и долгих лет вялого роста. Эти два контекста имеют явное сходство.Основное различие заключается в денежно-кредитной политике: хотя Япония снизила процентные ставки и приняла экспансивную денежно-кредитную политику, Европейский центральный банк (ЕЦБ) в целом считается более динамичным.

Несмотря на опасения финансовых рынков по поводу «японизации» еврозоны, они в целом придерживаются мнения, что ЕЦБ предотвратит ситуацию нулевого роста и инфляции. Об этом свидетельствует повышение курса (как ценных бумаг с фиксированным доходом, так и долевых ценных бумаг), которое происходит всякий раз, когда ЕЦБ объявляет о возможных мерах, таких как покупка суверенных облигаций.Логично, что в некоторых странах действия ЕЦБ должны сопровождаться структурными реформами. Однако эти изменения, как правило, осуществляются только стабильными правительствами при необходимой политической поддержке, что не всегда происходит в тех странах еврозоны, которые больше всего нуждаются в таких глубоких реформах.

Последствия

Экономическая теория утверждает, что отрицательная инфляция приводит к низким номинальным процентным ставкам, которые могут быть отрицательными в реальном выражении. Для экономических агентов-должников, ссуды которых обычно имеют переменную процентную ставку, снижение процентных ставок, как правило, является хорошей новостью.Напротив, когда ставки в реальном выражении отрицательны, доходность для тех, кто сберегает, слишком мала, что вынуждает их менять структуру своих инвестиций, переходить с депозитов на фонды или искать новые страны с более прибыльными валютами. Сокращение сбережений в менее прибыльной валюте ведет к падению продуктивных инвестиций. В то же время предположение о том, что товары и услуги будут дешевле в реальном выражении в будущем, препятствует потреблению, что может спровоцировать нисходящую спираль, влияющую на заработную плату или, чаще, занятость.

Чтобы предотвратить эту ситуацию, существует уровень инфляции, который приводит к равновесной реальной норме прибыли или процентной ставке, которая порождает достаточный спрос, чтобы обеспечить баланс между сбережениями и инвестициями. Нулевая или отрицательная инфляция не способствует достижению равновесной реальной процентной ставки, поскольку номинальные процентные ставки обычно имеют минимальный нижний предел, равный нулю. Дисбаланс между спросом и производством, которого нельзя предотвратить с помощью отрицательной равновесной реальной процентной ставки, приводит к снижению занятости и заработной платы, что еще больше ослабляет спрос и вызывает дефляцию.

Предположение о том, что товары и услуги будут дешевле в реальном выражении в будущем, препятствует потреблению, что может вызвать нисходящую спираль, влияющую на заработную плату или, чаще, на занятость.

Когда экономический спад совпадает с высоким уровнем финансового рычага, дефляция может быть еще более сложной, что приводит к нисходящей спирали. Снижение цен, заработной платы и доходов увеличивает реальную стоимость долга, вынуждая заемщиков сокращать расходы и потребление, чтобы погасить свои ссуды, что усугубляет рецессию.

Чтобы разорвать этот порочный круг, следует принять меры, способствующие восстановлению спроса, например меры, призванные способствовать увеличению производства товаров и услуг по более низкой цене, что повысит реальный доход потребителей и, таким образом, будет стимулировать спрос. Было бы также полезно проводить более мягкую налогово-бюджетную политику, чтобы увеличить денежный поток после уплаты налогов, хотя это не кажется очень жизнеспособным в экономических условиях, таких как страны еврозоны.

Ожидания — ключ к выходу из кризиса.Таким образом, понятно, что экономические власти предпочитают говорить не о дефляции, а о низкой инфляции, вызванной временными факторами, такими как резкое падение цен на нефть. Однако единственный способ укрепить уверенность — это выполнять обещания, которые, таким образом, должны соответствовать реалистичным целям роста.

Для частных должников дефляция или низкая инфляция имеют положительные последствия в виде снижения реальных процентных ставок и увеличения располагаемого дохода. На противоположной стороне шкалы — это снижает заработную плату, ухудшает коэффициент долга и снижает валовую стоимость.Без инфляции активы домашних хозяйств, особенно дома, вряд ли вырастут в цене. Следовательно, чистая стоимость домашних хозяйств (то, что им принадлежит меньше того, что они должны) обычно не увеличивается в результате инфляции, в отличие от ситуаций роста цен. В контексте падения стоимости собственности, например, в Испании в последние годы, многие семьи могут в конечном итоге задолжать больше, чем рыночная стоимость их общей недвижимости, в результате чего технически известно как отрицательный капитал .

Между тем семьи, не имеющие долгов и вложившие средства в финансовые активы, получают выгоду от потенциального повышения ставок в реальном выражении и снижения налогового бремени, хотя они пострадали от снижения номинальных ставок.

Ожидания — ключ к выходу из кризиса. Таким образом, понятно, что экономические власти предпочитают говорить не о дефляции, а о низкой инфляции, вызванной временными факторами.

Открытие зарубежных рынков

Для нефинансовых компаний выгода заключается в открытии внешних рынков за счет увеличения экспорта, особенно в условиях спада внутреннего спроса. Однако обращение к экспорту для поддержания денежных потоков может иметь неоднозначные последствия, поскольку порождает новые риски, связанные с обменными курсами и странами, в которых осуществляются инвестиции.В этом контексте для таких компаний становится более важным иметь соответствующую структуру капитала. Отрицательные эффекты будут включать необходимость операционной и финансовой реструктуризации.

Дефляция позволяет банкам восстанавливать свою финансовую маржу за счет предоставления услуг и требует от них повышения эффективности. Негативные эффекты в основном заключаются в снижении чистого процентного дохода и увеличении просрочки платежей. В этом контексте большинство банков придерживаются стратегии увеличения комиссионных, т.е.е. взимания платы за банковские услуги и продвижения бизнеса, такого как карты или инвестиционные фонды. В нынешних условиях снижения ставок некоторые финансовые учреждения предпочли покупать портфели государственного долга, финансируемые в основном за счет денег центрального банка. Технически эта деятельность, называемая портфелем КУАП, представляет собой разновидность кэрри-трейда, поскольку проценты, полученные по государственному долгу, выше, чем проценты, выплачиваемые центральному банку за предоставленные средства.

Среда с очень низкими ставками также может серьезно повлиять на страховые компании, особенно на сегмент страхования жизни, где обязательства выполняются за счет портфелей с фиксированным доходом.Иногда эти обязательства не полностью покрываются будущими денежными потоками от облигаций в портфеле, и снижение процентных ставок может значительно снизить как финансовый доход, так и прибыль.

Дефляция также может стать серьезной проблемой для инвестиционных фондов, инвестирующих в денежные активы, поскольку плата за управление может превышать процентную ставку по портфелю, что требует от менеджера снижения их, иногда почти до нуля. Что касается продуктов с высоким риском, все остальное подвергнет клиента отрицательной прибыли.

В нынешних условиях падающих ставок некоторые финансовые учреждения предпочли покупать портфели государственного долга, финансируемые в основном за счет денег центрального банка.

Доходность облигаций

Гарантированные фонды — любопытный случай. Обычно они создаются путем покупки облигации с нулевым купоном и опциона на покупку. По сути, доходность облигаций обеспечивает защиту капитала, а «дополнительная» доходность, которую предлагают облигации на инвестированный капитал, используется для выплаты опционной премии.В контексте очень низких процентных ставок доходность облигаций может быть настолько низкой, что становится невозможным запуск продуктов, гарантирующих 100% основной суммы долга, в результате чего многие учреждения вместо этого обращаются к продуктам, предлагающим частичные гарантии (например, 80%).

В целом правительства стран ОЭСР, как правило, имеют высокую долю заемных средств. Следовательно, более низкие номинальные процентные ставки означают, что они меньше платят за новые выпуски государственного долга, что снижает финансовое бремя. Эта ситуация приносит облегчение, но только на вид.Приемлемость долга обычно измеряется как отношение государственного долга к номинальному ВВП, то есть рыночной стоимости производимых товаров и услуг. Этот коэффициент считается подходящим для измерения устойчивости государственного долга (то есть способности его выплатить), поскольку он сравнивает государственный долг с текущей рыночной стоимостью товаров и услуг, производимых страной, и, в конечном итоге, с доходом страны (в основном, за счет налогов) полностью зависит от номинального ВВП. В условиях дефляции номинальные ставки низкие, что помогает контролировать государственный дефицит и, следовательно, государственный долг.Однако снижение цен также препятствует номинальному росту ВВП. Таким образом, в условиях низкой инфляции (или, что еще хуже, дефляции) в сочетании с экономическим кризисом государственный долг становится неприемлемым, даже если государственный дефицит находится под контролем. Короче говоря, для погашения долгосрочного государственного долга требуются два почти важных компонента: экономический рост и небольшая инфляция. В их отсутствие вернуть долг становится очень сложно.

© IE Insights.

.

Инфляция — дефляция | Economics Online

Перейти к содержанию

Искать:

• Home
• Micro-Economics
  • • • Что такое экономика?
        • Что такое экономика?
        • Введение в конкурентные рынки
      • Сделки и обмен
        • Сделки и обмен
      • Экономическая проблема
        • Производственные возможности
        • Экономический рост
        • Экономические системы
    • • Ценовой механизм
        • Ценовой механизм
      • Потребительский спрос
        • Спрос и цена
        • Неценовые факторы
        • Кривые спроса
        • Спрос и доход
        • Изменения спроса
      • Предложение производителя
        • Определяет предложение
        • Сдвиги в предложении
        • Субсидии
        • Эластичность предложения
    • • Излишек потребителя
        • Излишек потребителя
      • Избыток производителя
        • Избыток производителя
      • Равновесная цена
        • Равновесная цена
          • 0
          • Цена и налоги
          • Цена и субсидии
          • Эластичность и налоги
          • Нерыночная цена
      • • Эластичность
          • Что такое эластичность?
          • Ценовая эластичность спроса
          • Точечная эластичность спроса
          • Перекрестная эластичность спроса
          • Эластичность спроса по доходу
          • Ценовая эластичность предложения
        • Рынки
          • Первичные рынки
          • Нефть
          • Рынок жилья
          • Финансовые рынки
            • Фондовые рынки
            • Валютный рынок
        • Анализ безразличия
          • PED и цена
          • Доходы и спрос
  • Провалы рынка
    • • • Что такое провалы рынка?
          • Что такое рыночные сбои?
        • Типы рыночных сбоев
          • Типы рыночных сбоев
        • Отсутствующие рынки
          • Отсутствующие рынки
        • Незавершенные рынки
          • Незавершенные рынки
      • • Заслуживающие блага
          • ?
          • Здравоохранение
          • Финансирование образования
        • Внешние эффекты
          • Отрицательные внешние эффекты
          • Дорожные заторы
          • Общественный транспорт
          • Загрязнение
          • COP24 — Катовице
          • Истощение рыбных запасов
          • Положительные внешние факторы
          91023
          • Недостаточные товары
            • Недобросовестные товары
          • Поведенческая экономика
            • Поведенческая экономика
            • Системы принятия решений
            • Ограниченная рациональность и самоконтроль
            • Предвзятость при принятии решений
            • Социальные нормы и альтруизм
            0
            • Предубеждения и финансовые продукты Политика
            • Критика
        • • Права собственности
            • Права собственности
          • Отсутствие информации
            • Отсутствие информации
          • Моральная опасность
            • Mor al dangerous
        • • Неустойчивые цены
            • Неустойчивые цены
          • Сбои финансового рынка
            • Сбои финансового рынка
        • • Неравенство
            • Неравенство
          23
        23 Экономика бизнеса
        • • • Экономика бизнеса
              • Экономика бизнеса
            • Производство
              • Производство
            • Выручка
              • Выручка
            • Затраты
              • Затраты
            • Прибыль
            • Прибыль
            • Прибыль
            • • Максимизация продаж и доходов
                • Максимизация продаж и доходов
              • Рынки труда
                • Спрос на рабочую силу
                • Предложение рабочей силы
        .

        No related posts.