Диверсифицированный холдинг что это такое: Диверсификация — что это такое простыми словами

Содержание

Диверсификация по секторам экономики и отраслям

Всем привет! Чтобы адаптироваться под условия экономической нестабильности и сформировать сбалансированный инвестиционный портфель, инвестор может опираться на разделение компаний по отраслям.

Подобрав акции из разных секторов рынка, слабо коррелирующих друг с другом, можно снизить риски и сделать поправку на текущую фазу экономического цикла.

Тема сегодняшней статьи — диверсификация по секторам экономики. Поговорим о том, какие есть отрасли, как они связаны, как и когда их выбирать.

Отрасли на примере индекса S&P 500

S&P 500 – это американский биржевой индекс, состоящий из 500 крупнейших по капитализации компаний, торгуемых на биржах NYSE или NASDAQ. Он является одним из самых популярных фондовых индексов.

Все компании в нем делятся на 11 секторов экономики:

Информационные технологии – 21,48 % в портфеле.
Здравоохранение – 14,20 %.
Финансы – 13,07 %.
Коммуникационные услуги – 10,19 %.
Товары второй необходимости – 10,19 %.
Промышленность – 9,38 %.
Потребительские товары первой необходимости – 7,27 %.
Электроэнергетика, коммунальные услуги – 5,05 %.
Недвижимость – 3,31 %.
Нефтегазовый сектор – 3,05 %.
Сырье – 2,8 %.

Каждая отрасль ведет себя по-своему, имеет разную цикличность, чувствительность к ключевым ставкам главного банка и инфляции. Поэтому доли секторов в S&P 500 постоянно корректируются.

Недавний обвал цен на нефть и пандемия больше всего подорвали нефтегазовый сектор — его капитализация упала более чем на 50 %.

Вместе с тем, какая бы фаза экономического цикла не наступала, главный принцип остается прежним: наибольшая капитализация будет у самых технологичных и приближенных к конечному потребителю. Ниже я объясню, почему.

Характеристика секторов

Перечень отраслей, который я привел, полностью покрывает производственную цепочку товара. Условно ее можно разделить на 5 этапов:

Добыча и переработка.
Производство.
Транспортировка.
Хранение.
Реализация и потребление.

Как показывает опыт, чем ближе в этой цепочке мы находимся к конечному потребителю, тем выше рентабельность. И чем дальше мы от добычи, тем выше добавленная стоимость.

Именно это правило разделяет мир на два полюса: ядро и периферию.

Получается, что страны с идеологией потребления, как, например, США, самые богатые. А ресурсные, сырьевые государства — обречены на нахождение в периферии.

Какие выводы из этой информации может сделать для себя инвестор:

Нужно осознавать риски при вложении в развивающиеся рынки. Во время кризиса больше всего страдает сырьевой сектор и добывающие компании.
Если интересует долгосрок, ставку лучше делать на передовые секторы — биотехнологии, энергетика, искусственный интеллект. Говоря о долгосроке, я имею в виду десятки лет.
Наиболее перспективные на данный момент отрасли – IT и здравоохранение. Такие компании, как правило, не тратят много денег на дивиденды, но зато направляют прибыль на новые разработки и исследования. При формировании портфеля стоит разделять дивидендные бумаги и растущие. У первых компаний ровная выручка, но нет потенциала для большого роста.

Здесь же хотелось бы отметить еще одну особенность ценных бумаг – цикличность. Цикличные компании следуют за всеми приливами и отливами в экономике.

Это те товары и услуги, которые пользуются особым спросом в периоды процветания и теряют свою актуальность при малейшей качке. К такой категории относятся предметы второй необходимости:

Автомобили.
Брендовая одежда.
Мебель.
Рестораны.
Отели.
Авиабилеты.
Предметы роскоши и т.п.

Нецикличные компании более стабильны. Их можно отнести к категории защитных. Это товары первой необходимости, здравоохранение и электроэнергетика.

Даже в самый лютый кризис люди продолжают питаться, приобретать лекарства, табак, алкоголь, использовать воду, газ и электричество.

Этапы бизнес-цикла

В рамках делового цикла выделяют 4 фазы:

Ранняя.
Средняя.
Закат.
Рецессия.

Каждая фаза уникальна, но есть определенные закономерности, зная которые, мы можем предвидеть дальнейшие изменения и корректировать свой инвестпортфель.

Хороший баланс в портфеле – это разделение его на инвестиционную, спекулятивную и хеджирующую части.

Понимание, на каком экономическом этапе мы сейчас находимся, даст возможность менять пропорции этих частей. Например, на «закате» лучше делать ставку на хеджирующую защитную часть – золото, короткие облигации, валюту. На ранней фазе лучше себя проявят активы из секторов с бурным ростом.

Ранняя фаза

Характеризуется активным восстановлением после завершенной рецессии. Ускоряется рост ВВП, наращивается производство, смягчается кредитная политика, растут инвестиции, продажи и занятость.

Согласно многолетним исследованиям, ранняя фаза длится около года и сопровождается бурным ростом рынка до 20 %.

На данном этапе растет спрос на товары второй необходимости и длительного пользования, наблюдается всплеск кредитования, процветают банковские организации.

На этой стадии дают хороший рост следующие отрасли:

Финансы.
Недвижимость.
Товары второй необходимости.
Информационные технологии.
Промышленность, логистика.
Сырье.

Средняя фаза

Наиболее продолжительный период (в среднем около 3,5 лет), в течение которого достигается пик роста экономики. Насыщается рынок, повышается конкуренция, может наблюдаться рост инфляции.

Лучше всего на данном этапе чувствует себя IT-сфера и услуги телекоммуникации и связи.

Закат

Фаза характеризуется замедлением темпов роста экономики: продажи падают, запасы на складах растут, наблюдается перепроизводство услуг и товаров. Компании начинают выкупать собственные акции.

Период длится около 1,5 лет. В лидеры выбивается нефтегазовый сектор.

Замедление темпов роста заставляет инвесторов вкладываться в консервативные нециклические активы:

Здравоохранение.
Коммунальные услуги.
Товары первой необходимости.

Рецессия

Это естественный процесс бизнес-цикла, сопровождающийся замедлением производств, ростом безработицы, падением продаж, запасов на складах и прибыли компаний.

Исторически данная фаза самая непродолжительная – чуть меньше года. Рынок в среднем проседает на 15 %. Более-менее устойчивыми оказываются нециклические отрасли.

Кроме того, котировки помогает поддерживать высокая дивидендная доходность, которую предоставляют, например, коммунальные компании.

Любой кризис – это острая фаза рецессии. Неэффективные компании уходят с рынка, а сильные занимают их позиции и набирают новый виток роста.

Рынки в разных странах движутся по своему сценарию, но поскольку глобально они взаимосвязаны, потрясения в развитых государствах задают настроение и отражаются на периферийных.

Отрасли экономики

Перейдем непосредственно к секторам и детально рассмотрим каждый из них.

Сырьевой сектор

Рынок РФ:	Рынок зарубежный:	Популярные ETF:
Норильский никель	Newmont Corporation	Vanguard Materials ETF
Полюс	Du Pont	Market Vectors TR Gold Miners
Северсталь	Alcoa	Materials Select Sector SPDR
Русал	Dow Chemical
Алроса	BASF
Фосагро	Steel Dynamics
Полиметалл	WestRock

В отрасль входят компании по добыче сырья и его первичной переработке. Они занимаются металлами, лесными и химическими производствами.

Их продукты активно используются в строительстве, поэтому сектор сильно коррелирует со строительными отраслями.

В сырьевом секторе выделяют несколько отраслей:

Химические продукты (клеи, удобрения, полимеры).
Строительные материалы (песок, цемент, кирпич).
Тара и упаковка (бутылки, картонные коробки, пробки).
Бумага и продукты из дерева.
Горнодобывающая отрасль (добыча и обработка металлов и минералов – золото, алюминий, драгоценные металлы, сталь, уголь и пр.).

В данной отрасли имеются защитные активы: например, золото, химические и упаковочные продукты.

В то же время остальные части сектора чувствительны к бизнес-циклам. Он дает положительную динамику на поздних стадиях цикла, и падает в период рецессии.

Нефтегазовый сектор

Рынок РФ:	Рынок зарубежный:	Популярные ETF:
Газпром	Exxon Mobil	Energy Select Sector SPDR
Новатэк	Royal Dutch Shell	Vanguard Energy ETF
Лукойл	PetroChina	Alerian MLP ETF
Роснефть	Total
Газпром нефть	Chevron
Сургутнефтегаз

Сюда входят компании по добыче, переработке, транспортировке и хранению нефти, газа и иного потребляемого топлива. Также в отрасли состоят сопутствующие услуги и буровое оборудование.

Индекс РТС содержит около 51 % активов данного сектора.

Исторически сложилось, что нефтегаз дает худшие показатели роста на ранней фазе бизнес-цикла и лучше всего на закате. В период рецессии сырьевая индустрия страдает прежде всего.

С другой стороны, нефть – это актив, живущий по своим законам и тяжело поддающийся прогнозированию. Здесь много политики, манипуляций и сентимента.

Это очень волатильное сырье: цена барреля может в короткий период измениться в разы, что мы неоднократно наблюдали за всю историю рынка.

То же происходит и сейчас: в 2020 году нефть подешевела почти вдвое.

Информационные технологии

Рынок РФ:	Рынок зарубежный:	Популярные ETF:
QIWI	Apple	Technology Select Sector SPDR
	Microsoft	DJ Internet Index Fund
	Mastercard	Vanguard Information Tech ETF
	Visa
	Intel
	IBM
	Cisco

Это самая крупная отрасль в индексе S&P 500. Сюда входят компании по разработке технологичных продуктов: ПО, электроники, компьютеров и компонентов.

IT-сектор состоит из таких направлений:

Программное обеспечение.
IT-услуги.
Полупроводники (Intel, Microchip Technology, Nvidia).
Оборудование связи.
Аппаратные средства и компоненты.
Электронное оборудование.

Любой бизнес зависит от инноваций и нуждается в автоматизации, защите персональных данных, управлении логистическими системами, создании корпоративного ПО.

Потребительские товары, такие как смартфоны, компьютеры, телевизоры, бытовая техника, постоянно совершенствуются и реализуются с новыми функциями.

Не удивительно, что IT-сектор наиболее быстроразвивающийся и прибыльный.

Промышленный сектор

Рынок РФ:	Рынок зарубежный:	Популярные ETF:
Аэрофлот	Boeing	Industrial Select Sector SPDR
Камаз	Lockheed Martin	iShares Transportation Average ETF
Мостотрест	3M	Vanguard Industrials ETF
ТМК	Caterpillar
ЧТПЗ	Danaher
Трансконтейнер	General Electric
НМТП

Данный сектор делится на 14 отраслей, входящих в три большие группы:

Капитальные товары. Это те, которые не реализуются конечному потребителю, а участвуют в производстве других продуктов. Сюда входит:

Авиакосмическая и оборонная (самолеты, радары, приборы и электроника).
Строительные изделия (стекловолокно, вентиляционные системы).
Инженерия и строительство (мосты, нежилые сооружения).
Электрооборудование (генераторы, турбины, провода).
Тяжелая техника.
Торговые компании.
Промышленные конгломераты.

Коммерческие и профессиональные услуги.

Перевозчики (грузовые авиаперевозки, водные, железнодорожные, пассажирские авиалинии).

Отрасль показывает хорошие результаты на ранней фазе и становится аутсайдером в период рецессии. Исключением может стать разве что оборонная промышленность, производящая продукты на несколько лет вперед.

Товары первой необходимости

Рынок РФ:	Рынок зарубежный:	Популярные ETF:
Магнит	Coca-Cola	Consumer Staples Select Sector SPDR
Детский мир	Procter & Gamble	Consumer Staples AlphaDEX Fund
Аптечная сеть 36,6	Walmart	Vanguard Consumer Staples ETF
Черкизово	Philip Morris
X5 Retail Group	PepsiCo
	Tyson

В данной группе выделяют несколько отраслей:

Розничная торговля товарами первой необходимости (аптеки, продуктовый ритейл).
Еда.
Напитки, включая алкогольные.
Табак.
Товары для дома и быта (мыло, салфетки, моющие средства).
Личная гигиена (шампуни, подгузники, косметика).

Лучшие фазы для расцвета данного сектора – закат и рецессия. Это нецикличная, стабильная отрасль.

Акции таких компаний обычно выплачивают хорошие дивиденды, но не обладают потенциалом к бурному росту.

Товары второй необходимости

Рынок РФ:	Рынок зарубежный:	Популярные ETF:
М-видео	Amazon	Consumer Discretionary Select Sector SPDR
Обувь России	Alibaba	Consumer Discretionary AlphaDEX Fund
Эталон	Nike	Vanguard Consumer Discretionary ETF
ЛСР	McDonald’s
ПИК	Toyota
Соллерс	LG

Компании данного сектора предлагают товары, от которых можно легко отказаться в случае экономического упадка. Это бытовая техника, авто, мебель, кино, отели, одежда и т.п.

Здесь выделяются такие отрасли, как:

Шины, детали для авто и пр.
Автомобили, мотоциклы.
Товары для дома: мебель, техника.
Для отдыха, спорта, игрушки и пр.
Одежда и дорогостоящие аксессуары.
Рестораны, отели, фитнес-центры, детские парки и т.п.
Потребительский сервис (свадебные и похоронные бюро, дизайнерские, юридические, образовательные услуги).
Оптовые продавцы товаров.
Онлайн-ритейл.
Универмаги, многопрофильная торговля.
Магазины узкой направленности под конкретный бренд или товар.

Это цикличный сектор, который проседает в фазу заката и начинает расти на раннем этапе, когда экономика крепнет и у людей появляются возможность тратить деньги.

Коммунальные услуги

Рынок РФ:	Рынок зарубежный:	Популярные ETF:
Россети	NextEra Energy	Vanguard Utilities ETF
Русгидро	Dominion	Utilities Select Sector SPDR
Ленэнерго	National Grid	iShares Global Infrastructure ETF
Интер РАО	Duke Energy
ОГК-2	Exelon Corp
Юнипро	Sempra Energy

Сектор состоит из пяти отраслей:

Электроэнергетика.
Поставщики газа (не путать с компаниями по добыче и переработке).
Водная энергетика (очистные сооружения).
Диверсифицированная энергетика.
Возобновляемая энергетика (ветровая, солнечная, геотермальная энергия).

Сектор считается защитным. В течение всего бизнес-цикла он имеет стабильную выручку.

Кроме того, акции чаще всего не волатильны, компании выплачивают хорошие дивиденды, и сама индустрия весьма перспективна.

Особенно хорошие показатели отрасль дает во время кризиса. А вот на ранней фазе теряет свою популярность, поскольку инвесторы выбирают более динамичные и растущие активы.

Справедливости ради отмечу существенные минусы сектора:

Как правило, у коммунальщиков всегда большие долги, из-за чего сектор становится чувствительным к процентной ставке. Чем дороже займы, тем выше издержки.
Компании жестко регулируются государством и не могут легко повысить тарифы, увеличив прибыль.
Вся отрасль работает по долгосрочным соглашениям о покупке электроэнергии по фиксированной ставке. Получается, если затраты на производство увеличатся, компании продолжают продавать услуги по согласованной договором цене, что снижает их маржу.

Финансовый сектор

Рынок РФ:	Рынок зарубежный:	Популярные ETF:
Сбербанк	Bank of America	Financial Select Sector SPDR Fund
ВТБ	Fargo	SPDR S&P Bank ETF
Мосбиржа	JPMorgan Chase	Vanguard Financials ETF
Банк Санкт-Петербург	HSBC
TCS Group	Wells Fargo

Состоит из следующих отраслей:

Банки и ипотечные учреждения.
Страховые компании.
Потребительские финансы (ломбарды, брокерские услуги, лизинг автомобилей).
Рынки капитала.
Финансовые услуги (фондовые биржи, агентства кредитного рейтинга).

Состояние финансовой отрасли часто отражает положение всей экономики: если сектор в упадке, значит экономика слабеет.

Финансовая отрасль начинает расти на ранней фазе цикла. Большинство компаний выплачивают своим акционерам неплохие дивиденды.

Недвижимость

Рынок РФ:	Рынок зарубежный:	Популярные ETF:
Центр международной торговли	American Tower	iShares Cohen & Steers REIT ETF
	Weyerhaeuser	iShares U.S. Real Estate ETF
	Simon Property Group	Vanguard REIT ETF
	Ventas
	ProLogis
	Equinix

Небольшой сектор, который можно использовать в целях диверсификации инвестиционного портфеля из-за низкой корреляции с другими отраслями экономики.

Здесь выделяют две отрасли:

Компании в сфере услуг (аренда, управление, продажа).
Компании, инвестирующие в недвижимость. Это американские REIT, отдаленным аналогом которых являются российские ПИФы.

Сектор является хорошим инструментом, защищающим от инфляции. Лучше всего проявляет себя в ранней фазе и хуже – в период рецессии.

Коммуникационные услуги

Рынок РФ:	Рынок зарубежный:	Популярные ETF:
Яндекс	Facebook	Communication Services Select Sector SPDR
МТС	Walt Disney	Vanguard Telecom ETF
Ростелеком	Netflix	iShares US Telecommunications ETF
Мэйл-ру	Comcast
Veon	China Mobile
МГТС	AT&T

Сектор вмещает пять отраслей:

Проводные и беспроводные услуги.
Мобильная связь.
Медиа (ТВ, радио, издания в печатном и электронном формате, реклама).
Развлечения (фильмы, музыка, телешоу).
Интерактивные услуги (социальные сети, поисковые системы).

Акции телекоммуникационных компаний нецикличны. Часто предусматривают выплату высоких дивидендов.

В течение долгого времени телекоммуникации были отдельным сектором в индексе S&P 500. Но в сентябре 2018 года была проведена реорганизация, в ходе которой была образована отрасль Communication Services, куда перешли десятки компаний из потребительского и IT-сектора.

Такое преобразование сделало телеком, по сути, цикличным и трудно прогнозируемым за счет размытых закономерностей.

Здравоохранение

Рынок РФ:	Рынок зарубежный:	Популярные ETF:
Протек	Johnson & Johnson	Health Care Select Sector SPDR
Фармсинтез	Amgen	Vanguard Health Care ETF
	Pfizer	Nasdaq Biotechnology ETF
	Medtronic
	UnitedHealth Group

В сектор входят шесть направлений:

Медицинское оборудование.
Медицинские услуги.
Медицинские технологии.
Биотехнологии.
Фармацевтика.
Услуги и оборудование для исследований.

Отрасль считается нецикличной и не сильно подверженной влиянию со стороны экономики, ведь люди болеют всегда. Наибольшие показатели сектор дает в фазу заката, и не так существенно проседает в рецессию.

Вместе с тем здравоохранение имеет специфические риски, связанные с конкуренцией, испытаниями новых препаратов, действиями регуляторов, истечением патентов и пр. Поэтому акции таких компаний обычно имеют высокую волатильность.

Выводы и ситуация на сегодня

Из-за пандемии короновируса и падения цен на нефть фондовый рынок сильно обвалился. Котировки многих компаний пришли к значениям кризисного 2008-го года. Масштабы экономического ущерба еще предстоит осознать.

Формально о наступлении фазы рецессии судить еще рано, но косвенные признаки свидетельствуют о том, что она уже фактически началась.

Возможно, в ближайшие месяцы мы еще будем наблюдать обновление минимумов и дальнейшую волатильность. Но как говорят крупные игроки, кризис – это новые возможности. Главное с умом ими воспользоваться.

Если статья оказалась полезной для Вас, поделитесь ею в социальных сетях. Рекомендую также подписаться на обновления, чтобы не пропустить актуальные темы и новости.

Всем профита!

Когда диверсификация — это плохо?

Есть простые истины вроде того, что диверсификация – благо. Небо голубое, трава зеленое, яйца разнести по корзинам. Но, как говорится, есть нюансы.

Давайте приведу три примера, когда благо уже не благо, а скорее пустой формализм, лишняя осторожность и ерунда. Причем кое-чему из этого я и сам подвержен. Каюсь и исправляюсь.

Про инвесторов. В плане диверсификации вовсе не нужно набирать етф на акции всего мира. Вполне хватит России и США. Тем более что их можно взять просто так, без всякого етф. От США можно вообще ограничиться их айтишечкой. Если резать риск, добавить облигаций. Акциями Германии или Австралии (был такой етф от Финекса) риск последние годы не резался вот никак, а доходность – очень даже. Также учтем, что на российском и американском рынке можно повыбирать акции лучше среднего, у многих получится — «Австралию» же простому инвестору можно взять себе только целиком.

Сам по себе портфель из РФ, США и каких-то облиг (или маленького кусочка золота, если очень хочется) – уже достаточно неваляшка.

Достаточно, чтобы не стоило пытаться его перемудрить дальнейшим разбавлением содержимого.

Про трейдеров. Говорю по своему опыту, может у кого-то не так. Вот есть прекрасный трендовый инструмент Si, фьюч «рубль-доллар». Простые системы на нем, как правило, будут лучше, чем те же системы на фьюче РТС, каких-то комодах, каких-то акциях.

По уму – сиди и торгуй Сишечку. Но нет, ведь нужна «диверсификация»! В итоге 80% портфеля систем торгуется на инструментах, заведомо худших. Вот зачем? Какая, к черту, работа с риском, если профит-фактор там будет хуже, а просадка больше?

В худший год такой диверсифицированный портфель хлебнет риска больше, чет тупой монопортфель систем на Сишечку.

Я бы изменял базовому фьючу лишь там, где эта измена оправдана по физике рынка. И касательно самих торговых систем. Не надо их тупо плодить ради количества, якобы срезая риск.

Безопаснее портфель из 3 хороших систем, чем 30 плохих.

Наконец, пример про всех. Представьте, что у человека паранойя. Он разложил деньги по 7 банкам и 8 брокерам. Ну мало ли, вдруг чего обанкротится. Но там же постоянно какие-то косяки. То новость плохая выйдет именно про этого брокера, то терминал повиснет, то с тарифами чего-то не то. Если у тебя четыре брокера вместо двух – учти, что тебе в два раза чаще вздрагивать и огорчаться по мелочам.

И кстати, вот подлый нюанс. Если у тебя сгорит миллион – ты не расстроишься ровно в 10 раз сильнее, чем потеряв 100 тысяч.

А излишне диверсифицируя, ты этим увеличиваешь еще и шанс, что хоть что-то да сгорит.

Уменьшая, может быть, финансовый риск, числом своих корзин ты увеличиваешь риск психической боли!

Добавим, вот ИИС с его льготами – возможен только один.

Если вместо того, чтобы забить его под завязку, пока дают, тащить капитал в другие корзины – значит ощутимо терять в доходности. Оно того стоит, точно?

Ну и в утешение, чтоб не плакать по числу корзин. У нас вообще-то всего одно сердце, один мозг. Зачастую – одна жена (муж), один ребенок. Мало кто ради диверсификации заводит трех жен. Или переживает, что у него всего одно сердце.

Мы уже под риском, который никак не разложить по корзинам – в плане нашего организма. И это как бы поважнее, чем наши деньги. И ничего, живем.

***

На всякий случай моя книга «Деньги без дураков»: www.alpinabook.ru/catalog/personal-investments/555670/

   или здесь https://www.ozon.ru/context/detail/id/154836589/


      моя страничка в ВК: vk.com/dengi_bez_durakov

          торговая система №1: smart-lab.ru/blog/568144.php

          торговая система №2: smart-lab.ru/blog/572258.php

Диверсификация капитала – защита для разумного, а не только богатого

Существует заблуждение, что диверсификацией активов, особенно международной диверсификацией капиталов, стоит заниматься только очень состоятельным людям. Даже миллионеры грешат мыслью, что диверсификация активов только для мультимиллионеров и миллиардеров. Однако правда в том, что диверсификация необходима не богатому, а разумному человеку, независимо от размера его состояния.

Когда речь заходит о диверсификации капиталов, создается впечатление, что люди всегда считают, что это касается кого-то другого: «Это мне недоступно» или «Не нужно». А спустя 5 минут ругаются на правительство, банкиров и корпорации, которые повышают налоги, цены и снижают качество услуг.

Зачем же нужна диверсификация? Как международная диверсификация способна защитить ваши капиталы? Как использовать ее себе на благо? Об этом всем – ниже.

Диверсификация капиталов: Для чего нужна диверсификация?

Греция, 2015 год. Толпы людей стоят в длинной очереди в банк или банкомат. Кому-то из них необходимо заплатить за квартиру. Кому-то – за бензин. А кто-то просто хочет поесть. Как только карта попадает в банкомат, они узнают, что несмотря на объем средств на счету, сегодня снять они смогут только 70 евро.

Ничего не остается, как снять эти 70 евро и получить пожелания хорошего дня. Но сегодня не так плохо, как завтра: в банкомате закончились деньги и никто не знает, когда завезут следующую порцию наличности. Банки же просто закрыли двери и не отвечают на звонки.

Что делать? Как жить?

Аналогичная ситуация была на Кипре в 2013. Но там еще хуже, поскольку средства не просто заморозили, но еще и «подстригли» взяв налог на крупные депозиты. Такая же ситуация легко сложится в любом европейском банке, поскольку Европа официально приняла «стрижку депозитов» за официальную политику в банковский кризис.

А за «просвещенной Европой» повторяют другие страны.

Поэтому причин заняться диверсификацией хватает и эти причины касаются не только состоятельных людей с миллиардами долларов, но и обычного разумного человека, который несет ответственность за собственную жизнь. Легко обвинять правительство в недальновидной политике, но еды, бензина и безопасности подобные обвинения на дают.

Диверсификация капиталов позволяет нивелировать риски, снять напряжение в кризисных ситуациях, обеспечить зону комфорта и безопасности.

Диверсифицировать может даже маленький ребенок, который не сразу съедает все конфеты, но откладывает пару штук на конец недели, чтобы съесть во время просмотра мультиков. Диверсифицировать может подросток, который вкладывает часть карманных денег в банк или в перепродажу шариковых ручек. Диверсифицировать может владелец бизнеса, который аккумулирует прибыль своей компании или дивиденды в банке Сингапура.

Диверсификация работает сразу на два фронта: она действует как страховка на непредвиденный случай (кризис, волнения, безработица и т.п.), и как новое поле для инвестиций, роста и богатства (в мире столько возможностей, о которых не слышно за ноющими в родной стране людьми).

Диверсификация капиталов: разновидности

Диверсификация бывает разной: она может быть локальной, когда вы кладете свои активы в разные банки, а часть средств в виде наличности прячете под подушкой.

Она может быть международной и тогда вы открываете счета за границей. В зависимости от размера капитала и целей, ваш иностранный банковский счет расположен в Сингапуре, Гонконге, Германии или Швейцарии.

Это могут быть и разные типы капитала: депозит, наличность, золото, акции компаний.

Давайте рассмотрим, что дает каждый тип диверсификации и на что имеет смысл рассчитывать на случай кризиса.

Диверсификация в одной стране. Если вы решили, что хранить депозиты в 3-х банках лучше, чем в одном – вы правы. Тем более разные банки имеют разную надежность и разные проценты по депозитам.

Однако проблема одна: если страну затронет серьезный банковский кризис, то не один банк не станет гарантом безопасности. Это как на Кипре или в Греции: независимо от объема капитала, банковские каникулы ввели для всех. Пострадали обычные люди.

Международная диверсификация. Если же вы открываете 2-3 иностранных счета, то поступаете уже разумней. При этом снова оговоримся, что лучше, чтобы счета были не только в разных банках, а в разных странах и даже регионах. Если крах случится в Европе, а ваш счет в Германии, несмотря на силу экономики этой страны, велик шанс пострадать.

Этот вариант по цене и целесообразности очень привлекателен. Чтобы открыть иностранный счет обычно нужно от 100-200 евро. Правда, если вы хотите счет в Швейцарии, то рассчитывайте на гораздо более крупные затраты и минимальный депозит. Но выбор есть.

Важно дополнить вот еще чем: каждый счет должен открываться с какой-то целью. Если ваша цель – накопить, то подойдет один вариант; если добиться максимальной анонимности доступной в современном мире – то другой. И это тоже влияет на цену и минимальные объемы вкладов.

Диверсификация между разными типами активов. Классический депозит имеет свои ограничения. Сегодня это и низкие процентные ставки (в некоторых случаях нулевые или отрицательные), и проблему инфляции, и валютные риски. Поэтому стоит задуматься и о вопросах выбора самих активов.

Разумеется, первым делом в голову приходит наличность. И это абсолютно разумный и закономерный шаг. Эксперты, начиная от финансовых и заканчивая теми, кто занимается экстремальным выживанием в эпоху пост-апокалипсиса, говорят о необходимом запасе наличности. Средств на 3-6 месяцев обычной жизни вполне хватает, чтобы пережить самые острые моменты кризиса или просто взять билет на самолет для всей семьи и убраться подальше.

Где хранить? Под подушкой (не очень безопасно), в сейфе (затраты, нужен хороший сейф, но очень удобно), в банковской ячейке (удобно, в меру безопасно), в частном хранилище за границей (очень безопасно, но бывает не удобно). Учтите вот что: в некоторых банках в США уже запретили хранить наличность в банковской ячейке (кроме нумизматических ценностей). К тому же, если вы храните в обычном банке у себя на родине, то в случае кризиса ячейки также могут заморозить вместе с депозитами.

Поэтому самым разумным является запас наличности дома в сейфе и в хранилище за пределами страны. На всякий случай.

Немецким банкам рекомендуют хранить резерв наличности

Если же говорить про долгосрочную диверсификацию, то разумным вкладом являются золото и серебро. Драгоценные металлы с 5000-летней историей еще не подводили и даже сегодня продолжают пользоваться популярностью. Металлы также лучше хранить в хранилище – наши коллеги предлагают на выбор местечко в Швейцарии, Сингапуре и Гонконге.

Также активами могут быть инвестиции в ценные бумаги и компании. Здесь стоит сказать лишь то, что мы говорим не о спекулятивных сделках, нацеленных на рост самих бумаг, а на долгосрочную отдачу в виде денежного потока, который будет независимо от состояния экономики – и страховка, и доход.

Диверсификация капиталов: расширение стратегии

Однако существует еще одно заблуждение, которое сказывается на диверсификации, мол, только деньги и их производные можно диверсифицировать.

По-вашему, лишь накопления в банке являются вашими активами? Разумеется, нет!

Среди других активов, которые не менее важны для здорового и думающего наперед человека, стоит вспомнить семью, работу/труд, профессиональные и дружеские отношения, свободу перемещений, свободу выбора. Именно они и сознательное применение данных ресурсов способствует не только субъективному ощущению богатства, но и счастья.

Однако, как можно диверсифицировать семью, спросите вы? Разумеется, мы не говорим о многоженстве или создании нескольких семей по всему земному шару. Мы говорим о том, чтобы вы и ваша семья всегда имели возможность оказаться там, где безопасно.

Какие инструменты существуют для этого? Отчасти, это те самые активы, которые в виде денег вы вывели ранее в надежные банки и юрисдикции. Но деньги не всегда способны противостоять социальным, политическим и даже экономическим кризисам. Нужно что-то еще.

Мощным дополнением являются разрешения на проживания в другой страны: ВНЖ, ПМЖ или даже гражданство. Дело в том, что будучи вынужденным мигрантом, беженцем, получить надлежащий статус, причем в комфортных условиях сложно. Даже среди беженцев с Ближнего Востока, что захлестнули Европу, есть очень состоятельные лица, которые заранее не задумались о получении статуса в ЕС или другой части мира. И теперь вынуждены ожидать своей очереди в лагерях и прочих не самых приятных местах.

Заранее подготовленная площадка обеспечит диверсификацию подобных рисков. Хорошо, если она никогда не понадобиться, как страховка. Но она послужит отличным дополнением к свободе перемещения, выбора, образования и отдыха.

Диверсификация бизнеса компаний всегда начинается с маневрирования, диверсифицированные предприятия

Экономические понятия

Что такое диверсификация

Диверсификация – один из способов выживания бизнеса в тяжелые времена. Для нашей страны эта концепция всегда актуальна.

Всякая бизнес-модель имеет свой жизненный цикл: со временем первоначальная идея изживает себя. Чтобы удержать позиции на рынке, руководству компании приходится время от времени вносить коррективы в структуру бизнеса и стратегию управления. Справиться с этой задачей помогает изучение современных тенденций в экономике.

Одним из эффективных приемов, позволяющих сохранить бизнес, приумножить капитал и избежать серьезных убытков, является диверсификация.

В чем суть диверсификации

Под понятием «диверсификация» подразумеваются действия компании по расширению ассортимента предлагаемых товаров и переориентации рынков сбыта.

Диверсификация по сути своей – это подстраховка, создание вспомогательных направлений бизнеса.

Таким образом, если предприятие испытывает временные трудности, и рентабельность его снижается, необходимо задуматься о развитии альтернативных сегментов деятельности, благодаря которым компания сможет пережить «смутные времена». Кроме того, успех новых направлений способствует компенсации убытков.

Стратегии диверсификации бизнеса

Рассуждая о диверсификации бизнеса, первым делом вспоминают о расширении ассортимента. Правда, о модельном ряде речь не идет, поскольку в пределах одного модельного ряда все образцы продукции в равной степени испытывают влияние одних и тех же факторов риска.

В данном случае мы говорим о новых направлениях производства.

Особенности тактики конкурентного поведения субъектов бизнеса.

И они должны действительно отличаться от привычных – настолько сильно, насколько позволяют финансы и производственные возможности.

В качестве примера горизонтальной диверсификации можно привести японскую компанию Shimano, которая в течение полувека выпускала компоненты для велосипедов, а потом расширила свою сферу деятельности, начав производить инвентарь для рыбалки и гребли, а позже – функциональную спортивную одежду.

Диверсификация выручает не только крупный бизнес. Инвестор может задействовать эту стратегию при выборе инструментов для вложения средств.

Однако необходимо помнить, что диверсификация является не панацеей, а всего лишь одним из приемов уменьшения рисков. Поэтому распределение личного бюджета должно быть осмысленным, а также разумно спланированным.

Что же касается сферы услуг, то диверсификация может быть с успехом применена и здесь. Например, риэлторское агентство обладает всеми материально-техническими и кадровыми возможностями для того, чтобы заняться, в дополнение к профильной деятельности, страхованием жизни и здоровья клиентов.

Переориентация и расширение рынков сбыта связаны со значительными сложностями. Так, может возникнуть необходимость:

в приведении производства/услуг в соответствие с обновленными стандартами и нормами;
в создании определенной правовой базы;
в получении новой документации, связанной с деятельностью фирмы: сертификатов, свидетельств, лицензий.

Так или иначе, диверсификация преследует одну основную цель: снижение убытков в сфере основной деятельности компании за счет создания вспомогательных направлений.

Диверсификация инвестиционного портфеля

Начинающий инвестор, как правило, рассматривает в качестве инструментов для вложения средств только акции и облигации – и тем самым ограничивает круг своих возможностей.

Ему следовало бы обратить внимание в том числе и на недвижимое имущество, драгоценные металлы, сырье, валюты. Таким образом, в одном инвестиционном портфеле могли бы оказаться финансовые инструменты рискового и безрискового типов.

Далеко не все начинающие инвесторы понимают, что такое диверсификация. Принято думать, что вложение средств в акции, эмитированные различными компаниями в пределах одного государства – это и есть диверсификация, равно как и инвестирование в облигации, выпущенные в соседних странах. Но на самом деле эти действия, как правило, к диверсификации отношения не имеют. То же самое касается и вложений в фонды нескольких банковских учреждений и управляющих компаний, предпочитающих аналогичные направления инвестирования.

Процесс диверсификации инвестиционного портфеля связывают с тремя понятиями: корреляцией, риском и доходностью.

Суть диверсификации как инвестиционной концепции заключается в возможности управления рисками. При таком раскладе среди «содержимого» портфеля оказываются финансовые инструменты различных классов, отличающиеся низкой или нулевой корреляцией. Желательно, чтобы доходность тех или иных активов впоследствии стала положительной. Что же до корреляции финансового потока, то она не должна быть выраженной.

Вот почему инвестору не следует ограничиваться только акциями и облигациями. Нужно стремиться к включению в портфель менее распространенных классов имущества (недвижимости, сырья, золота). При этом необходимо помнить, что этим финансовым инструментам должна быть свойственна низкая степень корреляции.

Диверсификация рисков

Уже было замечено, что основная задача диверсификации заключается в снижении рисков без ущерба доходности. Вопросы увеличения прибыли диверсификация не решает.

Предположим, существует опасность, угрожающая отдельным направлениям вашего бизнеса или активам. Диверсификация рисков применяется, чтобы предотвратить распространение этой угрозы. Разнообразие сегментов бизнеса или классов активов снижает риск финансовой катастрофы.

Поэтому инвестиционный портфель должен формироваться из активов, движения которых не взаимозависимы. Иными словами, даже если отдача от одного актива будет низкой, то другой, вероятно, окажется прибыльным.

Чтобы пояснить, как это работает, приведем пример с ценными бумагами. Известно, что, приобретая акции, инвестор способствует росту экономики. Но с началом рецессии акции зачастую дешевеют. В этой ситуации на помощь приходят облигации, приносящие стабильный (хотя и скромный) доход.

А если деньги обесцениваются, нефть дорожает, отношения между государствами обостряются, и возникают вооруженные конфликты? В этом случае у инвестора, обладающего одними только ценными бумагами, перспективы незавидные. Нужно искать альтернативы! Какие именно? Рассмотрим самые распространенные ситуации.

1.Инфляция. Облигации практически не приносят прибыли; на акции надеяться не приходится. Стоит задуматься об инвестировании в недвижимость, драгоценные металлы или сырье.
2.Возможность обвала существующей финансовой системы, девальвация. Инвесторы делают ставку на золото.
3.Рост цен на топливо. При таком раскладе уменьшается ценность акций компаний, поскольку снижается доходность этих компаний – в частности, из-за увеличения расходов на транспорт. Но если инвестор вложил часть средств в энергоносители (нефть, газ и так далее), то в убытке он не останется.

И напоследок – еще один совет, касающийся диверсификации. Даже если вашему бизнесу, казалось бы, ничего не угрожает, расширение рынка сбыта вам не повредит. Так, если у вас есть свое дело (вполне успешное), почему бы не укрепить свои позиции, открыв Интернет-магазин? У онлайн- и оффлайн-магазинов разная аудитория. И даже если вы отдаете предпочтение одной из них, не стоит забывать о существовании другой.

Стратегия диверсификации применяется в основном в периоды временных трудностей: во время перебоев со сбытом, спада цен или утраты интереса к продукту со стороны потребителя. Если же кризис затягивается, компания может сосредоточить усилия на развитии направлений, которые ранее считались второстепенными.

Само собой, мероприятия по диверсификации бизнеса (в особенности производства) обойдутся владельцу недешево. Он будет вынужден закупить новую технику, внедрить новые технологические решения, нанять квалифицированных работников. Прежде чем проводить диверсификацию, руководитель должен решить, целесообразна ли она.

Инвестору же следует помнить, что диверсификация, даже грамотная, не является панацеей: краткосрочные убытки неизбежны. Но если его портфель содержит несколько классов активов, то общая прибыль от этих активов вряд ли снизится даже в самые суровые времена. Более того, возможен ее незначительный рост при уменьшении степени риска.

Наконец, диверсификация может оказаться полезной даже в том случае, если бизнес успешен, а условия для его развития благоприятны. Освоение компанией новых рынков и расширение ассортимента продукции способствует привлечению новых клиентов.

Несмотря на высокую эффективность этой меры, ее использование носит ограниченный характер, так как большинство финансовых операций связано с осуществлением основной производственно-коммерческой деятельности предприятия, обеспечивающей регулярное поступление доходов и формирование его прибыли; отказ от использования в высоких объемах заемного капитала. Снижение доли заемных финансовых средств в хозяйственном обороте позволяет избежать одного из наиболее существенных финансовых рисков – потери финансовой устойчивости предприятия. Вместе с тем, такое избежание риска влечет за собой снижение эффекта финансового левериджа, т.е. возможности получения дополнительной суммы прибыли на вложенный капитал; диверсификация производства для минимизации убытков отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах.

Диверсификация

Внимание

То есть производитель готовой продукции начинает либо производить для неё комплектующие (назад по цепочке), например, производитель компьютеров начинает сам производить и продавать ЖК-матрицы, либо выходит на рынок продукции или услуг ещё более высокой глубины переработки (вперёд по цепочке), например, производитель процессоров начинает производить компьютеры.

Горизонтальная — производство продуктов на той же ступени производственной цепочки.

Диверсификация: как, куда и зачем

Оценка эффективности инвестиционного портфеля
Центральная предельная теорема
Пассивный доход

Диверсификация — это снижение рисков и повышение эффективности

Инфо

Текущая версия страницы пока не проверялась опытными участниками и может значительно отличаться от версии, проверенной 2 ноября 2017; проверки требует 1 правка. Диверсифика́ция (новолат. diversificatio — изменение, разнообразие; от лат.

diversus — разный и facere — делать) — расширение ассортимента выпускаемой продукции и переориентация рынков сбыта, освоение новых видов производств с целью повышения эффективности производства, получения экономической выгоды, предотвращения банкротства. Такую диверсификацию называют диверсификацией производства. Содержание

1.1 Как мера разнообразия
1.2 Как распределение денежных капиталов

2 Типы диверсификации

2.1 Диверсификация производства

2.2 Диверсификация рисков

3 Примечания

4 См.

Диверсифицированная компания

Во времена перестройки и кооперативов многие жители страны занимались производством одежды, продуктов повседневного спроса и одновременно занимались поставками продуктов и товаров из-за рубежа. В связи с этим можно считать возможным утверждать, что практически всё население постсоветского пространства в большей или меньшей степени ощутило на себе прелести и тяготы несвязанной диверсификации.

Именно локальное, небольшое экспериментирование способно впоследствии дать жизнь новому крупному производству.

Если существует несколько вариантов, выбирается стратегия со следующими критериями:

относительно невысокие затраты на реализацию стратегии;
средний или короткий срок окупаемости инвестиций;
стабильно растущий спрос на новую для предприятия продукцию.

Стратегия также во многом зависит от типа диверсификации – более затратной и сложной в реализации чаще является несвязанная диверсификация, связанный тип более прост и связан с меньшим количеством рисков. Диверсификация бизнеса и компании Диверсификация целой компании возможна за счет слияний и поглощений, что является общемировой тенденцией.

Стратегия диверсификации это снижение рисков и повышение гибкости компании

В процессе такого распределения предприятие может осуществить трансферт подрядчикам финансовых рисков, связанных с невыполнением календарного плана строительно-монтажных работ, низким качеством этих работ, хищением переданных им строительных материалов и некоторых других.

Что такое диверсификация и где она помогает

Для предприятия, осуществляющего трансферт таких рисков, их нейтрализация заключается в переделке работ за счет подрядчика, выплаты им сумм неустоек и штрафов и других формах возмещения понесенных потерь; video10 распределение риска между предприятием и поставщиками сырья и материалов.
Предметом такого распределения являются прежде всего финансовые риски, связанные с потерей (порчей) имущества (активов) в процессе их транспортирования и осуществления погрузо-разгрузочных работ; цели диверсификации рисков распределение риска между участниками лизинговой операции.

3. диверсификация производства: понятие, виды, эффективность

Что касается типов холдингов, то необходимо конкретизировать некоторые понятия. Классификацию можно несколько трансформировать: Диверсифицированные холдинги (смешанные) объединение несвязанных бизнесов. (

Характерный пример когда банки скупают акции разных предприятий) диверсификация рисков с целью снижения потерь Сбытовые холдинги (горизонтальные). В них действительно главное единая логистика: единая система поставщиков и много сбытовых ячеек.

Если ячеек много, то необходим норматив на создание новой сбытовой точки (и автоматизация должна его поддерживать). С точки зрения логистики, специфика холдинга в том, что получатель рассредоточен. Всегда есть остатки на складах сбытовых ячеек и стоит задача их перераспределения. Возможна единая политика в отношении конкретного вида товара (реализуемая в виде скидок, подарков для клиентов и т.д.).

Диверсификация производства

Если вы считаете, что способны достаточно качественно и точно проводить анализ компаний при формировании инвестиционного портфеля и обладаете достаточным опытом и необходимыми знаниями для этого, то отбирайте наиболее перспективные акции нескольких эмитентов из общего числа в соответствии с вашей инвестиционной стратегией. Если же вы не обладаете достаточными знаниями, можете положиться на мнение финансовых экспертов, если они покажутся вам логически разумными и обоснованными, либо формировать свой инвестиционный портфель из наиболее ликвидных бумаг, входящих в индекс. Доля акций эмитента в инвестиционном портфеле На этот вопрос также не существует однозначного ответа.

Что такое диверсификация

Важно

ТолкованиеПеревод ДИВЕРСИФИЦИРОВАННАЯ КОМПАНИЯ компания, ведущая свою деятельность в разных отраслях производства, торговли или услуг. Диверсификация осуществляется в целях уменьшения риска сосредоточения капитала в одной сфере деятельности, особенно в условиях колебаний конъюнктуры, в том числе сезонных, сокращения емкости рынка в связи со структурными сдвигами в производстве, обострением конкурентной борьбы на рынке под влиянием появления сильных конкурентов или стремления расширить свою деятельность при ограниченности рынка для уже имеющегося производства.

Диверсификация может осуществляться путем создания новых предприятий в новых для компании отраслях или покупки уже действующих там предприятий. К наиболее Д.к. относятся конгломераты. Внешнеэкономический толковый словарь. — М.: ИНФРА–М, Термика. И. П. Фаминский.

Диверсификация (diversification) это

РТС Другой возможный вариант горизонтальная диверсификация. Ее можно охарактеризовать как введение новых продуктов тогда, когда они никаким образом не соответствуют существующей номенклатуре продукции, и приобретают миссии, которые соответствуют ноу-хау компании и ее опыту в технологии, финансах и маркетингу.

Также возможно благодаря боковой диверсификации выходить за пределы отрасли, в которой функционирует компания. Если вертикальная и горизонтальная диверсификации, по сути, являются сдерживающими (в том смысле, что они ограничивают сферу интересов), то боковая диверсификация, наоборот, способствует ее расширению. Этим самым компания заявляет о своем намерении изменить свою существующую рыночную структуру.

Экономические понятия

Что такое диверсификация

В чем суть диверсификации

Диверсификация по сути своей – это подстраховка, создание вспомогательных направлений бизнеса.

Стратегии диверсификации бизнеса

В данном случае мы говорим о новых направлениях производства. И они должны действительно отличаться от привычных – настолько сильно, насколько позволяют финансы и производственные возможности.

Диверсификация выручает не только крупный бизнес. Инвестор может задействовать эту стратегию при выборе инструментов для вложения средств. Однако необходимо помнить, что диверсификация является не панацеей, а всего лишь одним из приемов уменьшения рисков. Поэтому распределение личного бюджета должно быть осмысленным, а также разумно спланированным.

в приведении производства/услуг в соответствие с обновленными стандартами и нормами;
в создании определенной правовой базы;
в получении новой документации, связанной с деятельностью фирмы: сертификатов, свидетельств, лицензий.

Диверсификация инвестиционного портфеля

Диверсификация рисков

1.Инфляция. Облигации практически не приносят прибыли; на акции надеяться не приходится. Стоит задуматься об инвестировании в недвижимость, драгоценные металлы или сырье.
2.Возможность обвала существующей финансовой системы, девальвация. Инвесторы делают ставку на золото.
3.Рост цен на топливо. При таком раскладе уменьшается ценность акций компаний, поскольку снижается доходность этих компаний – в частности, из-за увеличения расходов на транспорт. Но если инвестор вложил часть средств в энергоносители (нефть, газ и так далее), то в убытке он не останется.

Диверсификация бизнеса компаний всегда начинается с маневрирования

Если же кризис затягивается, компания может сосредоточить усилия на развитии направлений, которые ранее считались второстепенными.

До сих пор мы рассматривали продуктовую дифференциацию с точки зрения потребителя — число товарных марок, которые имеются на рынке и доступны покупателям. Теперь встает вопрос, выгодно ли выпускать большое число товарных наименований самой фирме. С точки зрения фирмы, проблема продуктовой дифференциации приобретает вид диверсификации производства.

Диверсификация означает продвижение фирмы в новые взаимосвязанные области производства — расширение продуктовой линии, либо в другие географические рынки — расширение пространственной сферы фирмы.

Стратегия диверсификации

Если диверсификация происходит в не связанные с основным производством сферы деятельности, то она носит название конгломерирования, а сама фирма в таком случае будет называться конгломератом. Как правило, конгломератные расширения деятельности фирм характерны для незрелых, становящихся рынков. Наиболее часто встречающимися методами для зрелых рынков являются чистые диверсификационные изменения производства и сбыта фирмы.

Диверсификация ведет к росту числа продуктовых линий, обслуживаемых одной фирмой, либо через внедрение в производство новых товарных марок и новых товаров, либо посредством слияний и поглощений. Возникает вопрос, почему в одних случаях преобладает первых способ диверсификации, а в других — второй? Исследования показывают, что выбор фирмы связан с фазой жизненного цикла отрасли. В новой растущей отрасли фирмы оценивают перспективы роста положительно (оптимистически), поэтому они стремятся к увеличению производственных мощностей. По мере роста отрасли и увеличения числа товарных марок, предлагаемых фирмой, прекращается расширение спроса, дополнительное число наименований товара не ведет к существенному увеличению доли фирмы на рынке, сокращается оптимизм фирм относительно целесообразности внутреннего роста. На фазе зрелости отрасли крупные финансово крепкие фирмы будут диверсифицировать производство путем слияний и поглощений с целью проникновения на другие рынки. Здесь внешняя диверсификация может рассматриваться как способ ухода с рынка или по крайней мере обеспечения гладкой ликвидации неприбыльного дела.

Например, в качестве главной причины преобладания слияний и поглощений в США и внутренней диверсификации в Европе в 1960—1970-х гг. были такие факторы, как: меньший размер европейского рынка капитала, с точки зрения объемов и оборота сделок, укрепление банков и финансовых структур на рынках европейских стран (особенно в Германии) и меньшее поле деятельности для корпораций в Европе.

К другим причинам диверсификации как стратегии поведения фирм на рынке можно отнести: 1) использование эффекта разнообразия — при выпуске большого числа товаров средние издержки производства одного товара сокращаются; 2) возможность применения специальных стратегий ценообразования — например, понижение цены на один товар для вытеснения конкурента может быть компенсировано ростом цен на другие продукты, выпускаемые фирмой; 3) фактор снижения риска в результате распределения экономических неопределенностей между большим числом исходов на разных рынках, где действует диверсифицированная фирма. В последнем случае риск сокращается тем больше, чем менее зависимыми друг от друга являются рынки. С другой стороны, чем ближе производимые товары, тем больше эффект разнообразия, тем выше барьеры входа на рынок и тем больше потенциальные выгоды диверсификации при применении стратегий перекрестного субсидирования товаров.

Для измерения степени диверсификации фирмы используют индекс диверсификации, образованный на основе индекса Херфиндаля—Хиршмана:

где zi — доля объема продаж фирмы, приходящаяся на i-й вид деятельности; N — общее число видов деятельности, в которых занята фирма.

Если фирма действует только в одной сфере, то d = 1. Если фирма действует в 10 продуктовых линиях, на каждую из которых приходится 10% объема продаж, то индекс диверсификации составляет 10. Слишком большая доля, приходящаяся на один вид деятельности, притом что на другие приходится незначительная часть выпуска, будет давать значения индекса диверсификации, близкие к единице.

Дата публикования: 2015-07-22; Прочитано: 698 | Нарушение авторского права страницы

Как и организация профессионального типа, диверсифицированная организация может рассматриваться как множество автономных образований, собранных под «крышей» единой административной структуры. Однако если в организациях профессионального типа эти единицы обладают значительной долей самостоятельности, то в диверсифицированной они обычно находятся на срединной линии и, как правило, носят название «отделений», что содержит в себе значительный импульс в сторону «балканизации» общей ситуации.

Конгломератная и концентрическая диверсификация

Данная конфигурация отличается от остальных прежде всего незавершенностью структуры; она является скорее структурой частичной, накладываемой на другие (в каждом отделении имеется своя собственная структура).

Причина диверсификации организации — различия в производственных линиях, которые имеют место в самых крупных зрелых компаниях, уже использовавших все имевшиеся возможности на традиционных рынках (или же им просто скучно). Такого рода диверсификация подвигает их на реорганизацию, когда на место подразделений, образованных на функциональной основе, приходят отделения, созданные по рыночному принципу, в соответствии с каждой товарной линией (см. рис. в начале раздела). При этом каждое из отделений наделяется значительной автономией, в результате чего возникает ограниченная форма децентрализации.

Каким же образом центральной структуре удается осуществлять контроль над отделениями? До некоторой степени используется прямой надзор. Однако излишний контроль быстро входит в противоречие с потребностями отделений в самостоятельности. А потому штаб-квартира полагается скорее на системы контроля над исполнением заданий (иными словами, на стандартизацию результатов деятельности). Как правило, в головном офисе создаются небольшая техноструктура (что отражено и на нашем рисунке) и вспомогательные отделы, выполняющие некоторые общие функции (юридическая помощь, связи с общественностью). А поскольку контроль со стороны штаб-квартиры является по отношению к отделениям внешним, то в соответствии с одной из наших гипотез о власти, структура в целом тяготеет в сторону механистической организации.

Предыдущая статья:Профессиональная организация Следующая статья:Инноваторская организация

Диверсификация вложений — основной принцип портфельного инвестирования. Идея этого принципа хорошо проявляется в старинной английской поговорке: do not put all eggs in one busket — не кладите все яйца в одну корзину .

На нашем языке это звучит — не вкладывайте все деньги в одни бумаги, каким бы выгодным это вложением вам ни казалось. Только такая сдержанность позволит избежать катастрофических ущербов в случае ошибки.

Распыление вложений происходит как между теми активными сегментами, о которых мы упоминали, так и внутри них. Для государственных краткосрочных облигаций и казначейских обязательств речь идет о диверсификации между ценными бумагами различных серий, для корпоративных ценных бумаг — между акциями различных эмитентов.

Упрощенная диверсификация состоит просто в делении средств между несколькими ценными бумагами без серьезного анализа.

Достаточный объем средств в портфеле позволяет сделать следующий шаг — проводить так называемые отраслевую и региональную диверсификации.

Принцип отраслевой диверсификации состоит в том, чтобы не допускать перекосов портфеля в сторону бумаг предприятий одной отрасли. Дело в том, что катаклизм может постигнуть отрасль в целом. Например, падение цен на нефть на мировом рынке может привести к одновременному падению цен акций всех нефтеперерабатывающих предприятий, и то, что ваши вложения будут распределены между различными предприятиями этой отрасли, вам не поможет.

То же самое относится к предприятиям одного региона.

Одновременное снижение цен акций может произойти вследствие политической нестабильности, забастовок, стихийных бедствий, введения в строй новых транспортных магистралей, минующих регион, и т.п. Представьте себе, например, что в октябре 1994 года вы вложили все средства в акции различных предприятий Чечни.

Еще более глубокий анализ возможен с применением серьезного математического аппарата.

Что такое диверсификация?

Статистические исследования показывают, что многие акции растут или падают в цене, как правило, одновременно, хотя таких видимых связей между ними, как принадлежность к одной отрасли или региону, и нет. Изменения цен других пар ценных бумаг, наоборот, идут в противофазе. Естественно, диверсификация между второй парой бумаг значительно более предпочтительна. Методы корреляционного анализа позволяют, эксплуатируя эту идею, найти оптимальный баланс между различными ценными бумагами в портфеле.

Дата добавления: 2015-09-06; просмотров: 197; Опубликованный материал нарушает авторские права? | Защита персональных данных |

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Компания диверсифицированные — Энциклопедия по экономике

Принес ли успех компании диверсифицированный подход к работе на рынках продуктов питания Ответ обоснуйте. [c.310]
Как мы уже подчеркивали в первой главе, формирование стратегии — задача не только для старших руководителей. На больших предприятиях в принятие решений относительно того, какие подходы использовать и какие новые действия инициировать, вовлечены старшие руководители офиса корпорации, руководители коммерческих и производственных подразделений, руководители главных функциональных направлений внутри компании и внутри подразделений (производство, маркетинг и сбыт, финансы, кадры и т.д.), руководители производственных предприятий, руководители, ответственные за разработку и изготовление изделий, местные и региональные заведующие отделами сбыта и руководители низшего уровня. На диверсифицированных предприятиях стратегии формируются на четырех отдельных организационных уровнях. На первом уровне разрабатывается стратегия для компании и для всех входящих в нее бизнесов в целом (корпоративная стратегия). На втором — стратегия для каждого отдельного бизнеса, сделавшего компанию диверсифицированной (стратегия бизнеса) на третьем — стратегия для каждой функциональной службы внутри бизнеса (функциональная стратегия), к ним относятся производственная стратегия, стратегия маркетинга, финансовая стратегия и т.д. На четвертом уровне формируются более узкие стратегии для основных рабочих подразделений производств, торговых участков и регионов, отделов в функциональных службах (оперативная стратегия). На рис. 2-1 показана иерархия формирования стратегии для диверсифицированной компании. На предприятиях с одной сферой деятельности (одним бизнесом) иерархия имеет только три уровня (стратегия бизнеса, функциональная стратегия и оперативная стратегия) до тех пор, пока диверсификация за счет другого бизнеса не станет активным фактором. В табл. 2-1 представлены основные концепции формирования стратегии на каждом организационном уровне. [c.47]

В специализированных компаниях чаще всего только комитет по управлению, а в диверсифицированных используется система двух комитетов, так как в [c.56]

Выше приводился анализ влияния целей на стратегию. Но существует и обратное влияние. Стратегия зывает влияние на цели. Как видно из табл. 3.3, целями специализированной и диверсифицированной компаний есть различия. Специализированная компания делает гораздо больший упор на прибыль. Эта разница связа- [c.103]

Если продукты компании имеют близкие характеристики и могут опираться на одни и те же исследовательские возможности, производственные мощности и каналы сбыта, тогда диверсифицированная компания может добиться высокой эффективности, используя возможности крупномасштабного производства. [c.113]

Для специализированных компаний характерны высокий темп роста выпуска продукта и большая доля рынка для главного продукта. У диверсифицированных компаний роста выпуска высоки, а продукты идентичны по возникающего синергического эффекта на результаты деятельности компании. [c.127]

Как для специализированных, так и для диверсифицированных компаний характерна большая, если не наибольшая, доля на рынке. Чтобы добиться этого, необходимо поддерживать на высоком уровне расходы на исследования или на стимулирование сбыта. Для компаний, выпускающих наукоемкую продукцию, характерны высокие расходы на исследования и низкие расходы на стимулирование сбыта. При продукции, требующей интенсивной стратегии сбыта, высок уровень расходов на стимулирование сбыта. [c.127]

Среди диверсифицированных компаний компании, выпускающие продукты, связанные сбытом и технологией (RMT), имеют наибольший доход благодаря синергии. [c.129]

Для компаний, выпускающих продукты, связанные по технологии, и компаний с несвязанной продукцией среднее склонение невелико, ибо потребление (на-продуктов и рынки разделены. Это что при определенных условиях диверсификация зирует прибыль. Однако диверсифицированные выпускающие связанные сбытом продукты (RMT и RM), имеют высокий уровень отклонения. Это вызвано тем, из-за общности рынка объем продаж и ся в одинаковых направлениях. [c.130]

Доля на рынке оказывает влияние на норму прибыли (ROT). Доля рынка диверсифицированной компании была рассчитана суммированием долей всех продуктов, умноженных на отношения продаж каждого продукта к общему объему сбыта компании. Она оказывает влияние также на отношение собственного акционерного капитала к общей сумме активов. Чем больше доля на рынке, тем выше это отношение. Влияние темпа роста бизнеса на норму прибыли сильнее, чем влияние доли рынка. Он также оказывает некоторое влияние на отношение собственного акционерного капитала к общей сумме активов, но меньшее, чем рынка. [c.133]

Предполагается, что для специализированной характерен простой ассортимент продукции и лишь ограниченное число членов высшего руководства имеет доступ к достаточной стратегической информации, так что высшее руководство может свестись к одному человеку или к малому числу высших менеджеров. С другой стороны, предполагается, что диверсифицированной компании требуется сложная стратегическая информация, так что ей нужно иметь наверху команду. [c.139]

Согласно нашему обследованию процесса планирования, этого различия не существует. В Японии как специализированные, так и диверсифицированные компании имеют комитеты по управлению. Имеется, однако, некоторая разница в уровне компетентности высшего руководства. Компании, выпускающие технологически связанную продукцию (RMT и RT), имеют наверху больше вы- [c.140]

В диверсифицированных компаниях с технологически связанной продукцией (RMT и RT) расходы на ния (табл. 4.6) выше, лаборатории — крупнее. Это ное отношение соответствия. [c.142]

Результаты приводятся в табл. 4.9. 17 специализирован ных компаний держат 1126 человек в своих главных конторах, что составляет 8,9% общего числа работающих. У диверсифицированных компаний в центральных конторах — 997 человек, или 9,1% всех работающих. [c.142]

Эффективность функционирования связана с номенклатурой продукции. Наиболее успешно действуют компании, выпускающие продукцию, связанную сбытом и технологией. Однако и специализированная компания может вать неплохие результаты, если ее продукт быстрорастущим спросом и охватывает значительную долю рынка. У компаний с технологически связанной продукцией и компаний, выпускающих несвязанную продукцию, среднее квадратичное отклонение нормы прибыли меньше, так как их рынок диверсифицирован. [c.147]

Однако есть и различия, так как одна компания является специализированной, а другая — диверсифицированной. Сопоставление множества примеров, включая два приве-позволяет прийти к следующим выводам. Исходно решения влияют на номенклатуру произ-1, но последняя оказывает обратное воздействие на [c.313]

Диверсифицированные компании устанавливают цели для отделений. Это выявлено также путем различных почтовых обследований, проведенных в 1982 г. по 102 компаниям, из которых прислали ответы 44, в том числе 17 диверсифицированных компаний, имевших отделения. Среди целей для отделений важнейшими оказались объем продаж (94% ответивших компаний), прибыль (94%), прибыль на единицу объема продаж (59%) и доля на рынке (47%). Темпы роста были несущественны (6%). Важными оказались почти те же цели, что и общекорпоративные у диверсифицированных компаний исключение составляет лишь показатель темпов роста. [c.316]

Для специализированных компаний ключевыми проб-являются конкуренция и капиталовложения, а диверсифицированных — разработка новых и решения, касающиеся номенклатуры [c.316]

Для наукоемких машиностроительных отраслей мощность исследовательских подразделений является ключевым элементом потенциала. Можно выделить две характерные черты исследовательских подразделений японских фирм. Во-первых, даже в диверсифицированных компаниях лаборатории централизованы. Во-вторых, их бюджеты и численность персонала все последние растут. [c.340]

Доля затрат на науку в 102 промышленных компаниях показана в табл. 4.6. В среднем она составляет 1,97% стоимости объема продаж, однако в технологически диверсифицированных компаниях эта доля выше (2,83% для RMT и 2,61% для RT). Это примерно соответствует их стратегиям. [c.341]

Взаимосвязи между стратегией и организационной структурой 102 японских корпораций, изучение которых положено в основу данной книги, представлены в табл. 4.2. В табл. 4.11 показано большое различие в степени распространения структуры с отделениями в Японии и других странах. Доля диверсифицированных компаний в Японии лишь ненамного ниже, а процент оргструктур с отделениями намного ниже, и нет оснований полагать, что эта тенденция претерпит существенные изменения. [c.343]

Общая тенденция в изменении номенклатуры состоит в переходе от профиля однопродуктовой компании к компании с доминирующим продуктом путем добавления новых продуктов и от этой стадии к диверсифицированной компании. Упрощенная модель перехода Скотта2 представлена в табл. 4.3. [c.114]

С другой стороны, у некоторых компаний, выпускающих продукцию, связанную по сбыту и технологии, — Мацусита , Сони и Санъё — объем заграничных инвестиций весьма значителен. Диверсифицированные компании иногда стремятся расширить свои рынки за npei-делами страны, чтобы воспользоваться преимуществами крупномасштабного производства и сбыта. Такое возможно, если продукт конкурентоспособен. [c.123]

Это важный вывод. У диверсифицированной компании есть возможность захватить большую долю рынка (или производства). Хитати , Мацусита , Сони и Кэнон — все являются диверсифицированными компаниями и удерживают значительную долю рынка по каждому продукту. Доля рынка связана с рентабельностью, поэтому захват большой доли рынка является одним из ключевых факторов успеха для диверсифицированных [c.124]

Экспорт может стать заменой диверсификации, поэтому можно предположить, что у специализированной компании отношение экспорта к выпуску достаточно высоко. Однако это предположение не подтверждается фактами. Табл. 4.6 показывает, что у диверсифицированных компаний (RMT и RT) доля экспортной продукции лишь незначительно-выше среднего уровня и что экспорт связан с наукоем-костью. Среди специализированных компаний высока доля экспорта у компаний автомобильной, металлургической и часовой промышленности, а среди диверсифицированных — компаний судостроительной промышленности, про-электробытовых приборов и фотоаппаратуры. [c.125]

Это диверсифицированная компания, выпускающая тех-связанную продукцию. Ассортимент ее про-— от крупного электроэнергетического оборудования до цветных телевизоров и БИС. Продукция иностранных филиалов Хитати составляет всего 5,1% внутреннего объема выпуска, но доля экспортной продукции составила в 1980 г. 25% и во всех ее пяти специализированных отделениях приблизительно одинакова. Уровень вертикальной интеграции у нее выше, чем у других компаний она сама производит свои главные детали и продает свою про-через собственную сбытовую сеть. Однако сбыт по-товаров квазиинтегрирован. Доля компании на рынке по каждой позиции не самая большая, но обычно вторая или третья. Высшее руководство говорит, что из-за диверсификации трудно [c.126]

Среди диверсифицированных компаний наибольшую имеют компании RMT, а наименьшую — группа компаний U. По-видимому, это показывает, что синергия имеет важное значение. Совместное использование исследовательских возможностей и производственных мощностей ведет к выгодам от масштабов производства. Кроме того, совместное использование сбытовой сети, покупателей и потребителей, сбытовых систем и общий образ компании приносят выгоды от масштабов сбыта. Компании с несвязанной продукцией (U) имеют наименьший синергический эффект, поэтому норма прибыли у них самая низкая. Компании с технологически связанной продукцией (RT) и продукцией, связанной сбытом (RM), обладают частичной синергией, поэтому имеют средний уровень прибылп. Таким образом, мы поддерживаем приведенное выше ние 1.2. [c.130]

Диверспфикационная модель больше подходит для ана-взаимосвязк между стратегией и структурой. Органп-характеристики специализированных компаний э, чем у диверсифицированных, этот вопрос рассматривается в следующем разделе и в гл. 10. [c.136]

Мы исследовали разницу в эффективности функционп-в тех случаях, когда стратегия и структура соот-друг другу и когда они рассогласованы . Спе-компания может применять как функ-з, так и дивизиональную структуру, и здесь не проблемы рассогласования . Когда диверсифицированные компании вводят функциональную структуру, то это может восприниматься как рассогласование , поэтому мы исследовали разницу в нормах прибыли диверсифицированных компаний в зависимости от того, являются ли они функционально или дивизионально организованными компаниями. В более ранний период (1962—1972 гг.) в отдаче на инвестиции была (функционально-ди- [c.145]

В специализированной компании цель планирования — выработать стратегию и структуру корпорации, в частности обосновать инвестиционные решения. Для диверсифицированной же компании основной це-является интеграция стратегий отделений. Современ-тенденция состоит, однако, в том, что стратегия корпорации в целом получает больший вес, поэтому указанное [c.314]

Диверсификация активов: гид для инвестора

Для получения максимальных результатов от инвестиционного портфеля, нужно диверсифицировать свои вложения и периодически ребалансировать портфель. Диверсификация активов помогает снизить риски, а ребалансировка – сохранить распределение инвестиций таким, какое вам нужно.

Отбирать активы для долгосрочного инвестиционного портфеля нужно так, чтобы получившаяся комбинация соответствовала поставленным целям, промежутку времени, на который вы ориентируете свои вложения, и отражала степень вашей терпимости к риску.

Таким образом, вы защититесь от эмоций, затуманивающих сознание, когда рынок на полной скорости движется вперед или, наоборот, курсы ценных бумаг начинают падать. В обеих ситуациях очень сложно удержаться от проверки, сохранил ли ценность ваш портфель и от последующих за этим ошибок.

Дисциплинированный инвестор регулярно проводит ревизию вложений. Проверять свой инвестиционный набор следует, по меньшей мере, один раз в год.

Изменения финансовых обстоятельств, например, увольнение с работы или, наоборот, получение премии за добросовестный труд, являются поводами для внесения изменений в то, как распределены активы в портфеле.

Правильная настройка и, что немаловажно, поддержание актуальности портфеля, это один из наиважнейших ингредиентов долгосрочного инвестиционного успеха.

Не имеет значения, сколько вам лет или какие цели вы преследуете, важно тщательно диверсифицировать активы, наполняя инвестиционную корзину различными видами акций и других биржевых инструментов.

Зачем нужна диверсификация

Целью диверсификации не является улучшение ваших финансовых показателей. Она, в конце концов, не защищает от убытков и не гарантирует постоянный приток прибыли.

Однако диверсификация предоставляет потенциал для роста прибыли при том уровне риска, который вы установили для себя.

В основе диверсификации находится концепция корреляции.

Если говорить упрощенно, корреляция это измерение того, как курсы двух ценных бумаг изменялись относительно друг друга.

Корреляция выражается в значении от -1 до +1 и вычисляется на основании исторической доходности. Корреляция со значением +1, например, означает, что в прошлом, цена обеих ценных бумаг изменялась в одном направлении. Тогда как значение -1 говорит о том, что исторически они двигались в противоположных направлениях, одна вверх, другая – вниз.

Когда вы добавляете в портфель ценные бумаги с низкой корреляцией, вы можете получить более высокую прибыль при сохранении одного и того же уровня риска или такую же прибыль, но с меньшим риском.

Чтобы создать диверсифицированный портфель, нужно отбирать для него такие ценные бумаги, чьи курсы на протяжении долгого периода времени не двигались в одном направлении. А в идеале, изменялись прямо противоположно друг другу.

Таким образом, даже если часть вашего портфеля идет вниз, другая будет расти. Соответственно, вы можете избежать отрицательного влияния части акций, падающих в цене, на весь остальной портфель.

Другим важным аспектом создания хорошо диверсифицированного портфеля является диверсификация внутри каждого типа инвестиций.

Если брать ту часть портфеля, которая состоят из отдельных акций, стоит избегать чрезмерной концентрации акций одного вида. Не нужно допускать, чтобы акции одной компании превышали 5% от вашего портфеля. Также разумно будет диверсифицировать активы по рыночной капитализации (малой, средней и большой), секторам экономики и географическому положению.

Так как пики развития компаний, отраслей и регионов редко наступают одновременно, такой способ распределения активов будет способствовать еще большему снижению рисков. Можно пойти дальше и добавить разделение на акции с дивидендным ростом и рыночной стоимости актива.

Точно так же подход актуален и для облигаций.

Диверсификация активов особенно полезна при долгосрочном инвестировании

Во время медвежьего рынка 2008-2009 годов многие виды инвестиций одновременно потеряли свою ценность. Это только кажется, что в такой непростой период диверсификация не оправдала себя. Несмотря на то, что основные классы активов были более высоко коррелированы, диверсификация все равно помогла ограничить потери в инвестиционном портфеле.

Сравним показатели двух гипотетических портфелей. Один будет диверсифицированный, состоящий на 70% из акций, на 25% из облигаций и на 5% из краткосрочных инвестиций. Второй портфель состоит из акций на 100%.

К концу февраля 2009 года, оба портфеля потеряли бы в цене.

Портфель, полностью состоящий из акций, подешевел бы примерно наполовину от своей первоначальной ценности (-49,7%). Диверсифицированный портфель тоже пережил бы спад, но распределение активов помогло сократить потери и они составили 35%.

Наблюдать за тем, как падает ценность инвестиционного портфеля очень нелегко.

В такой момент можно даже пожалеть, что связался с фондовым рынком, а не оставил сбережения на депозите в банке. Действительно, в феврале 2009 года события развивались так, что затея с инвестиционным портфелем кажется не очень удачной идеей. Однако взгляните, что произошло, когда рынок совершил отскок.

Через пять лет после того, как рынок достиг дна, наш гипотетический портфель из одних только акций прибавил 162,3%, а диверсифицированный – 99,7%. Портфель, состоящий из акций совершил самый значительный подъем, когда тренд сменился восходящим.

Как вы видите, диверсификация активов не умножает до максимума прибыль на растущем рынке. Но доход все равно остается значительным, при сниженном для инвестора риске.

Высокая цена несвоевременности

Почему же так важно иметь приемлемый уровень риска, с которым инвестору будет комфортно?

Как мы уже разобрали на примере, ценность и польза диверсифицированного портфеля проявляется со временем.

К сожалению, многим инвесторам тяжело дается понимание, насколько выгодна их инвестиционная стратегия.

Потому что на оживленном рынке, людям свойственно гнаться за показателями и вкладываться в высокорискованные инструменты.

Когда на бирже начинается спад, инвесторы, наоборот, стараются вкладывать капитал в малорискованные варианты, что ведет к упущенным возможностям во время последующего восстановления рынка. Аналитики постоянно указывают на снижение эффективности частных инвесторов во время медвежьего тренда.

Быть участником фондового рынка и, в то же время, оставаться дисциплинированным, бывает не просто.

Но со временем становится очевидным, что именно это качество отвечает за преумножение капитала. Попытки рассчитать движение рынка дорого обходятся инвесторам и не приносят результата. Вместо этого нужно разработать план действий, создать диверсифицированный портфель и не пренебрегать его ребалансировкой.

Как создать диверсифицированный портфель

Для начала, вам потребуется удостовериться, что комбинация всех вложений (акций, облигаций и краткосрочные инвестиций) приведена в соответствие с временными рамками, финансовой необходимостью и вашей способностью спокойно переносить рыночную волатильность.

Различные комбинации помогают достигать различные уровни риска и потенциальной прибыли. Поэтому экспериментируйте, пока не найдете такое соотношение, которое идеально подходит вам.

Как может помочь ребалансировка

Ограничиваться одной только диверсификацией крайне нежелательно. Как только вы получили такой инвестиционный портфель, о котором мечтали, не останавливайтесь на достигнутом.

Теперь его нужно поддерживать в подобающем состоянии, периодически проверяя и делая необходимую ребалансировку.

Иначе не заметите, как риск превысит установленные границы, и портфель перестанет отвечать вашим целям и соответствовать стратегии.

Что будет, если не заниматься ребалансировкой? Давайте рассмотрим еще один гипотетический пример.

На этот раз представим инвестиционный портфель, существующий на протяжении 20 лет. Таким образом, мы сможем четко увидеть, как изменения на рынке, например повышение индекса S&P 500, оказывают влияние на наши инвестиции и уровень риска.

Допустим, наш воображаемый портфель был создан в апреле 1994 года и на 70% состоит из акций (49% занимают американские компании и 21% — других стран), 25% отдано под облигации и 5% — под краткосрочные инвестиции. Два десятилетия спустя, инвестиционный набор в нем значительно изменился. Доля акций возросла до 80% (теперь 67% приходится на американские компании и только 15% на другие рынки), облигации составляют 16%, а краткосрочные инвестиции — 2%.

Наличие в портфеле избыточного количества акций означает, что вы подвергаетесь большему риску. Почему? Статистикой замечено, что акции чаще испытывают колебания стоимости. Раз портфель получил перекос в их сторону, все значительные взлеты и падения вы рискуете прочувствовать на себе.

Как правило, существует два сценария поведения инвестора в отношении своего портфеля, и степень риска отличается для каждого из них.

Либо инвестиции пересматриваются и ребалансируются каждый год, либо никаких изменений не производится, то есть после приобретения активов, инвестор просто-напросто бросает все на самотек. В таком случае он подвергает свои инвестиции повышенному риску.

Ребалансировка не обязательно требует снижения риска. Целью регулярных пересмотров портфеля является возврат его составляющих к изначальной цели и комфортному уровню риска. Иногда это означает, что его степень нужно снизить.

Тогда в портфеле расширяют долю консервативных инструментов для инвестирования. Но бывает, что возврат к первоначальной установке требует увеличить допустимость риска. Это может означать наращивание инвестиций в более рискованных классах активов, например, в акциях.

Инвестирование это процесс продолжительный.

Вам понадобится составить план, отобрать подходящие вложения и регулярно проводить ревизию, чтобы портфель не переставал соответствовать изначально поставленным целям. Сделать это можно при помощи трех шагов:

Выясните, при помощи какого набора ценных бумаг вы можете достичь своей цели

Если вы еще не сделали этого, выберите такое соотношение акций, биржевых фондов ETF и краткосрочных инвестиций, которое считаете подходящим для достижения целей инвестирования.

Примите во внимание свое финансовое положение, насколько спокойно вы переносите рыночную волатильность, а также на какой срок вы размещаете капитал на бирже.

Например, если вы инвестируете для достижения целей через 10 лет или же готовы взять на себя повышенный риск, то можете выделить под акции большую часть своего портфеля, так как они имеют значительный потенциал роста.

С другой стороны, если деньги понадобятся вам уже через несколько лет или сама мысль об их возможной потере, заставляет плохо спать по ночам, распределяйте активы более тщательно, используя менее волатильные инструменты, такие как облигации и краткосрочные инвестиции. Поступая таким образом, вы делаете выбор в пользу меньшей волатильности, что, естественно, отразится на размере потенциальной прибыли.

Регулярно пересматривайте портфель

Советую вам делать это, по меньшей мере, раз в год или каждый раз, когда финансовое положение меняется в лучшую, либо в худшую сторону. В качестве ориентира, можете смело прибегать к ребалансировке, если распределение активов в вашем портфеле изменилось более чем на 10%.

Ребалансируйте

Существует несколько способов ребалансировать ваш портфель. Один из них заключается в продаже избыточных активов, с последующим реинвестированием полученной прибыли в те ценные бумаги, запас которых требуется пополнить.

Однако не стоит забывать, что при продаже ценных бумаг, вы получаете прибыль, а это, в свою очередь, ведет к возникновению налоговых обязательств. Чтобы избежать налогообложения, можно воспользоваться и другим способом ребалансировки портфеля.

А именно исправлением образовавшегося перекоса через постепенное вложение средств в те категории, где появился недостаток. Если на руках имеется сумма, с помощью которой это можно сделать, не затягивая, стоит этим воспользоваться.

Независимо от подхода, который вы выберете, одним из важнейших аспектов ребалансировки является сохранение тщательной диверсификации активов вашего портфеля на уровне каждой инвестиции.

Достижение долгосрочных целей требует соблюдения правильных пропорций между риском и вознаграждением. Если вам удалось найти баланс, не рассчитывайте, что он будет сохраняться и без вашего вмешательства. Не забывайте регулярно восстанавливать равновесие между составляющими частями вашего портфеля. Таким образом, вы сможете значительно повлиять на полученный результат.

Научитесь создавать сбалансированный инвестиционный портфель, пройдя мой тренинг по прибыльному инвестированию для занятых людей.

В чем разница между диверсифицированным и недиверсифицированным паевым инвестиционным фондом? | Финансы

Паевые инвестиционные фонды обычно избегают подхода «яйца в одной корзине» при инвестировании, помещая деньги клиентов в различные виды активов. Инвесторы, от администраторов пенсионных фондов до частных инвесторов, выбирают диверсифицированные портфели, потому что они осознают, что экономические условия, государственные постановления, а также национальные и мировые события по-разному влияют на компании, отрасли и активы, такие как акции и облигации.Вы можете отказаться от этого подхода, выбрав недиверсифицированные фонды, которые могут принести более высокую доходность, если акции выбраны правильно.

Состав

Диверсифицированные фонды создают широкую сеть для активов, захватывая облигации, денежные средства и акции многих компаний. Согласно федеральному закону, фонд не может связывать более 5 процентов своей стоимости с акциями одной компании. Недиверсифицированные фонды концентрируют свои усилия в одной отрасли или географическом секторе. Вы можете найти акции банка в фонде банковского сектора или в фонде финансового сектора, наряду со страховыми компаниями, недвижимым имуществом и брокерскими домами.Фонд энергетического сектора может состоять из энергетических компаний, нефтегазоперерабатывающих заводов и дистрибьюторов. Если вы выберете телекоммуникационный путь, у вашего фонда будут провайдеры фиксированной связи, беспроводной связи и Интернета. Некоторые фонды инвестируют в акции определенных стран или континентов.

Волатильность

Недиверсифицированные фонды часто растут и падают в зависимости от событий и экономических условий, поскольку эти факторы одинаково влияют на большинство предприятий в этом секторе. С повышенным риском появляется возможность существенной прибыли, если сектор преуспеет.Событие или условие могут принести пользу одному сектору средств и навредить другому. Например, высокие цены на нефть помогают финансированию энергетического сектора, но могут ударить по фондам, основанным на потребительских магазинах и производстве, из-за увеличения транспортных и производственных затрат. Если вы выберете диверсификацию, вы сможете поглощать попадания в одни активы с прибылью в других. Вы также с большей вероятностью останетесь в долгосрочной перспективе, даже когда рынок снизится; по мере того, как рынок со временем растет, стоимость ваших инвестиций будет расти.

Менеджмент

Отраслевые фонды полагаются на управляющих фондами, обладающих опытом в конкретной отрасли или стране, для достижения более высоких результатов при меньшем риске.Менеджер концентрируется на компаниях или местах, представленных в секторе, а не на изучении широкого спектра активов и компаний. В диверсифицированном фонде управляющий меньше полагается на время роста рынка или отрасли, а больше на правильное сочетание активов, чтобы уменьшить влияние спадов.

Экономическая эффективность

Если вы ищете относительную безопасность разнообразного портфеля, путь диверсифицированного паевого инвестиционного фонда может быть рентабельным и эффективным по времени. Человек, контролирующий фонд, уже решил, что, по его мнению, является лучшим сочетанием продуктов.У вас есть одна комиссия или набор комиссий, которые распределяются между многими активами. Если вы пытаетесь диверсифицироваться, используя фонды отдельных секторов или даже отдельные акции и облигации, вы должны самостоятельно исследовать и выбирать компоненты для своего портфеля.

Что такое диверсифицированный портфель и как его создать?

Сегодня мы обсудим, как построить диверсифицированный портфель и, следовательно, сильный портфель и зачем нам это нужно? Если вы не понимаете многих терминов и терминов, связанных с инвестированием и финансами, просмотрите страницу терминов и терминологии, чтобы быстро понять их.это займет 5 минут.

Что такое портфолио?

Все ваши инвестиции — это ваш портфель, вот и все. Итак, если у меня

10 000 акций
20000 в недвижимости
1000 наличными

это мое портфолио

Что такое класс активов?

Класс активов — это то, куда мы можем инвестировать и создавать активы. Если я покупаю дом или землю, я создаю актив в категории недвижимости, если я покупаю что-либо в акциях или паевых инвестиционных фондах (акционерный капитал), я создаю активы в классе активов акционерного капитала.

(Не знаю, что такое паевой инвестиционный фонд, нажмите здесь)

Это просто категории. Ниже приведены некоторые классы активов:

Капитал : акции, паевые инвестиционные фонды, производные инструменты (фьючерсы и опционы)
Долг : фиксированные депозиты, PPF, NSC, FMP (как найти лучший фиксированный депозит)
Недвижимость : Земля, квартира, коммерческие участки, дом
Товары : торговля товарами, оставьте, если не понимаете
Золото или Серебро : в последнее время они также считаются классами активов
Cash : это самая горячая вещь

Что такое диверсифицированный портфель?

Как говорится в заголовке, Диверсифицированный портфель — это портфель, который не вкладывается в какой-либо класс активов, но имеет баланс по каждому классу активов. Не существует большого правила о том, какой процент вашего портфеля должен входить в какой класс активов.Это зависит исключительно от:

Каков ваш аппетит к риску
Цели (краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные)
Экономическая и политическая атмосфера
Текущий рынок в долгосрочной перспективе

Почему диверсификация?

Когда вы диверсифицируете свои инвестиции по разному классу активов, диверсифицируются не только ваши деньги, но и риск, поэтому, если какой-то конкретный класс активов не работает хорошо, это повлияет только на эту часть вашего портфеля, а не на весь его.

Очевидно, что это также влияет на доходность, ваша прибыль — это совокупность доходов от всего класса активов, поэтому даже если какой-то класс активов не работал в течение определенного периода, это практически не повлияет на вас.

Посмотрите это видео, чтобы узнать, как разнообразить свой портфель:

Каждый класс активов содержит что-то вроде:

Капитал: очень высокая доходность, волатильность, ликвидность
Долг: низкая, но надежная доходность, отсутствие ликвидности
Недвижимость: хорошая доходность, стабильность, отсутствие ликвидности
Золото: хеджирование от инфляции, стабильность
Денежные средства: высокая ликвидность

Каждый класс активов предоставляет что-то хорошее, а что-то плохое.Диверсификация помогает тем или иным образом получать все преимущества и быть в центре всех. С диверсифицированным портфелем вы получаете все элементы: хорошая доходность, стабильная доходность, ликвидность, безопасность

Давайте посмотрим на некоторые примеры:

1. Любой, кто в 2003-2004 гг. Сильно инвестировал в «долги», не получал высоких доходов от масштабных фондовых рынков (акций) в течение 4-5 лет

2. Любой, кто в начале 2008 года много инвестировал в акции, увидел, что его вложения упали на 40-60%.

3. Любой, кто полностью инвестирует в долги, не может получить мгновенные деньги, если это необходимо, либо он должен взять ссуду на эти инвестиции, либо сломать свой PF или FD и т. Д.

Это не значит, что недиверсификация всегда достигает…

1. Любой, кто вкладывал большие средства в акции до бычьего движения фондовых рынков в 2003 г. и далее, нажил состояния (но на свой страх и риск).

2. И люди, у которых большая часть денег была в золоте в 2007 году, получили самую высокую доходность по сравнению с любым классом активов.

3. Это полностью зависит от человека к человеку. Надеюсь, этот момент прояснен. Кроме того, внутри каждого класса активов важен другой уровень диверсификации. Как и в случае с капиталом, есть разные категории, такие как большая капитализация, средняя капитализация, малая капитализация. Прочтите Magic of SIP

В паевых инвестиционных фондах есть отраслевые фонды, диверсифицированные акции, сбалансированные фонды, долговые фонды, ликвидные фонды и т. Д. Другой уровень диверсификации также необходим для достижения высокого уровня диверсификации.

Пример использования
Аджай, инженер-программист, зарабатывающий 35000 рупий в месяц (почтовый налог) с семьей из 3 человек (1 жена и 1 ребенок), имеет следующее портфолио
Расходы: 20 000 в месяц
Портфель:
Налоговые сбережения Паевые инвестиционные фонды: 1 лак (заблокирован еще на 2 года)
Недвижимость (земля на родине, пахари в УП): 3.75 лак
Срочные вклады (на 5 лет): 2 лака
PPF: 3 лака
Наличными (в банке): 25000 рупий
Страховая выплата: он платит 55 000 в год в качестве премии по страхованию жизни по полису пожертвований, по которому он застрахован на 12,5 лака на 20 лет. он начал эту политику до 4 лет.
Его планы на будущее
1. Его цель — купить дом еще через 5 лет, для чего ему потребуется первоначальный взнос в размере 3-4 лаков
2. Хотите сэкономить 10 лаков на образование своего сына за 10 лет
3.Он хочет досрочно выйти на пенсию с ежемесячным доходом не менее 45 000 человек. Прочтите 6 шагов пенсионного планирования.
Этот портфель выглядит диверсифицированным, и это так, но не в хорошей манере.
Разумное распределение активов составляет
* Собственный капитал: 10%
* Долг: 37,5%
* Недвижимость: 50%
* Денежные средства: 2,5%
Его общий недостаток портфеля
Его влияние на различные классы активов недостаточно сбалансировано в соответствии с его общей ситуацией
Страхование жизни очень мало и совсем не хватает.За это он каждый год платит приличную сумму, что значительно увеличивает его бремя.
Его распределение капитала должно увеличиться
И распределение долга необходимо снизить
Его наличные деньги нуждаются в увеличении ликвидности. ни одно из его вложений в какой-либо класс активов не обеспечивает ликвидности или краткосрочной ликвидности. Если ему вдруг понадобится 1 лак, он не сможет его получить или получит после нарушения его ФД.

Прочтите хорошую статью о силе распределения активов.

Предложения:

Первое, что он должен сделать, это реструктурировать свой портфель.

1. Он должен отказаться от своей существующей политики пожертвований и взять Срочную страховку в размере 35-40 лаков на 20 лет, за которую он будет платить около 13000-14000 за аннам. он будет экономить излишки в размере 40 000 в год из-за этого. Кроме того, когда он откажется от полиса, он получит обратно около рупий. 2,4 лак назад.

2. Он должен инвестировать больше в акции и паевые инвестиционные фонды (поскольку его способности к принятию риска больше из-за его меньшего возраста и меньшего количества иждивенцев)

3. Земля на его родине дорожает не намного быстрее, чем в других местах, например, в других горячих точках с недвижимостью.Он должен раньше подумать о покупке дома и продать землю на родине. если он продаст свою землю, он получит около 4 лаков.

4. На деньги, которые он получает от сдачи полиса (2,4 лака) и продажи своей земли (4 лака), он получит около 6,4 лака, и он должен использовать эти деньги в качестве первоначального взноса за новую квартиру и отдых, который он может взять в качестве дома. Кредит. (Хотите узнать, как рассчитывается EMI по жилищному кредиту? Нажмите здесь) Он может сделать это позже, если захочет (когда он сможет позволить себе ежемесячный EMI)

5.Он должен рассмотреть возможность увеличения своих денежных средств до уровня, который может удовлетворить его условные потребности, если таковые возникнут.

Согласно стандартному правилу, он должен иметь как минимум 2–3-кратную сумму своих ежемесячных расходов в качестве резервного фонда, который является полностью ликвидным.

6. Кроме наличных средств и инвестирования в паевые инвестиционные фонды, экономящие налоги, он должен рассмотреть возможность инвестирования в некоторые паевые инвестиционные фонды, не связанные с налогами, которые также обеспечивают ему почти ликвидность.

7. Он может оставить долговые вложения как есть. Если он хочет, он может прервать свой FD в случае, если он пойдет на жилищный заем, он может увеличить часть первоначального взноса из этих денег.

8. В случае, если он собирается взять жилищный заем через 1 год, он также может взять ссуду на свой PPF, по крайней мере, на определенную часть он будет платить меньше процентов, чем жилищный заем.

9. Также он должен вложить немного денег в ЗОЛОТО, чтобы придать большей стабильности и безопасности своему портфелю.

10. Наконец, он должен рассмотреть возможность получения плана медицинского страхования Family Floater, который помогает ему обезопасить свою семью от проблем со здоровьем или болезней.

Заключение

Диверсификация не говорит о том, что вы обязательно должны вкладывать деньги в каждый класс активов. Идея заключается в том, что риск минимизируется за счет диверсификации и портфель становится более стабильным.Желаем разнообразия 🙂 и оставлять комментарии…

Минутку …

Включите файлы cookie и перезагрузите страницу.

Это автоматический процесс. Ваш браузер в ближайшее время перенаправит вас на запрошенный контент.

Подождите до 5 секунд…

+ ((! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + []) + (+ !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] — (!! [])) + (! + [] + (!! [ ]) + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) — []) + (! + [] + (!! []) + !! [] +! ! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [])) / + ((! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + []) + (! + [] + (!! []) + !! [ ] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] +! ! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + ( ! + [] — (!! [])) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] ) + (! + [] — (!! [])))

+ ((! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [ ] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! [ ]) + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [ ] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [ ] — (!! [])) + (! + [] + (!! []) + !! [])) / + ((! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [ ] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [ ]) + (+ !! []) + (! + [] + (!! []) + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! []) + (! + [] + ( !! []) + !! [] + !! []))

+ ((! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] +! ! [] + !! [] + !! [] + []) + (+ !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] +! ! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] — (!! [])) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) — []) + ( ! + [] + (!! []) + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [])) / + ((! + [] + (!! []) + !! [] + []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (+ !! []) + (+ !! []) + (! + [] + (!! [ ]) + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (+ !! []))

+ ((! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! []) + (+ !! []) + (! + [] — (!! [])) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] ) + (! + [] + (!! []) + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] +! ! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (+ !! [])) / + ((! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + [] ) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) — [] ) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] +! ! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []))

+ ((! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + []) + (! + [] + (!! []) + !! []) + (! + [] + (!! []) +! ! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] — (!! [])) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! []) + (+ !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] +! ! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! []) + (+ !! [])) / + ((! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] +! ! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] — (!! [])) + (! + [] + (!! []) + !! [ ] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []))

+ ((! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [ ] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) +! ! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] — (!! []) ) + (! + [] + (!! []) + !! [])) / + ((! + [] + (!! []) — [] + []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! []) + (! + [] — (!! [])) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [ ]) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []))

+ ((! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! []) + (+ !! []) + (! + [] — (!! [])) + (! + [] + ( !! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] +! ! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + ( + !! [])) / + ((+ !! [] + []) + (! + [] + (!! []) — []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! []) + (! + [ ] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! []) + (! + [] — (!! [])) + (+ !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] +! ! [] + !! [] + !! [] + !! []))

+ ((! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [ ] + !! [] + !! [] + !! [] + []) + (! + [] + (!! []) + !! []) + (! + [] + (!! [ ]) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] —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— (!! [] )))

+ ((! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] +! ! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] — (!! [])) + (! + [] + (!! []) + !! [])) / + ((! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [ ] + !! [] + []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] +! ! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [ ] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! []) + (! + [] + (!! []) — []) + (! + [] + ( !! []) + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! []))

+ ((! + [] + (!! [ ]) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [ ] + !! [] + []) + (! + [] + (!! []) + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] — (!! [])) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! []) + (+ !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [])) / + ((! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] — (!! [])) + (! + [] + (!! []) + !! []) + (! + [] + (!! [] ) + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] +! ! []) + (! + [] + (!! []) — []))

+ ((! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] +! ! [] + !! [] + !! [] + !! [] + []) + (+ !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] +! ! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! []) + ( ! + [] — (!! [])) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) — []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] )) / + ((! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + [] ) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] +! ! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + (!! []) + !! [] + !! [] + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [] + ( !! []) + !! [] + !! [] + !! []) + (! + [

9000 0 ответов на риски, с которыми сталкивается сельское хозяйство в развивающихся странах

Риски, с которыми сталкивается сельское хозяйство в развивающихся странах

Синтез онлайн-обсуждения

Производство продуктов питания отличается от всех других видов производственной деятельности двумя вещами: во-первых, каждый человек нуждается в пище каждый день и имеет на нее право; а во-вторых, это сильно зависит от природы.Эти два уникальных аспекта — политический и природный — делают производство продуктов питания очень уязвимым и отличным от любого другого бизнеса. В то же время культурные ценности глубоко укоренились в продовольственных и сельскохозяйственных системах во всем мире.

Фермеры повсюду сталкиваются с серьезными рисками; включая экстремальные погодные условия, долгосрочное изменение климата и волатильность цен на рынках ресурсов и товаров. Однако мелкие фермеры в развивающихся странах должны также иметь дело с неблагоприятной окружающей средой, как естественной, с точки зрения качества почвы, количества осадков и т. Д.и человеческие с точки зрения инфраструктуры, финансовых систем, рынков, знаний и технологий. Как ни странно, среди многих мелких фермеров в развивающихся странах преобладает голод.

Участники онлайн-дебатов утверждали, что наша самая большая задача — устранить основные причины неспособности сельскохозяйственной системы обеспечить всех в достаточном количестве, и они определили движущими силами этой проблемы нашу зависимость от ископаемого топлива и неподдерживающую политику правительства.

По вопросу о снижении рисков, с которыми сталкиваются фермеры, большинство эссеистов призывали к более активному вмешательству государства.
В своем эссе Канайо Ф. Нванзе, президент Международного фонда сельскохозяйственного развития, утверждал, что правительства могут значительно снизить риски для фермеров, предоставляя базовые услуги, такие как дороги для более эффективной доставки продукции на рынки или сооружения для хранения воды и продуктов питания для сокращения убытки. София Мерфи, старший советник Института сельского хозяйства и торговой политики, предложила закупки и h

Что такое «холодная война», каково определение и откуда взялась фраза?

Поскольку напряженность между Россией и Великобританией и США продолжает нарастать, эксперты опасаются, что приближается новая холодная война.

Но что такое «холодная война» и откуда у этого термина корни? Мы все объясняем.

Люди держат в руках огромные знаки победы с российским флагом 22 августа 1991 года на Красной площади в Москве Фото: AFP

Что такое «холодная война» и откуда возник этот термин?

Холодная война — это состояние конфликта между двумя странами, не связанное с прямыми военными действиями.

Конфликт в основном разрешается посредством экономических и политических действий, включая пропаганду, шпионаж и прокси-войны, когда воюющие страны полагаются на других в своих сражениях.

Термин «холодная война» редко использовался до 1945 года, и некоторые считают, что испанец дон Хуан Мануэль впервые применил его при упоминании конфликта между христианством и исламом.

Однако критики говорят, что он использовал это слово для обозначения прохладного на испанском языке, утверждая, что этот термин на самом деле возник в результате неправильного перевода его работ в 19, 90, 347, веках.

Джордж Оруэлл использовал этот термин в своем эссе в конце Второй мировой войны.

В своей работе «Вы и атомная бомба», опубликованной 19 октября 1945 года, Оруэлл размышлял о мире, живущем в тени угрозы ядерной войны, предупреждая о «мире, а не мире», который он назвал постоянным ». холодная война».

Этот термин теперь стал фиксированным для любых войн, бушующих через косвенный конфликт.

Самая известная — геополитическая напряженность после Второй мировой войны между СССР и его сателлитами, а также США и их западноевропейскими союзниками.

Что такое «холодная война»?

Холодная война была состоянием геополитической напряженности между державами Восточного блока (Советский Союз и его государства-сателлиты) и державами Западного блока (США, их союзники по НАТО и др.) После Второй мировой войны.

Общепринятые временные рамки, признанные историками, колеблются от 1947 года до 1989 или 1991 годов.

После капитуляции нацистской Германии в мае 1945 года непростой военный союз между Соединенными Штатами и Великобританией, с одной стороны, и Советским Союзом, с другой, начал распадаться.

К 1948 году Советы установили левые правительства в странах Восточной Европы, освобожденных Красной Армией.

Американцы и британцы опасались постоянного советского господства в Восточной Европе и угрозы прихода к власти коммунистических партий под влиянием Советского Союза в демократических странах Западной Европы.

Советы, с другой стороны, были полны решимости сохранить контроль над Восточной Европой, чтобы защититься от любой возможной новой угрозы со стороны Германии, и они намеревались распространять коммунизм по всему миру, в основном по идеологическим причинам.

Никита Хрущев, бывший президент Советского Союза, на фото в Москве в 1965 году Фото: Гетти — соавтор

Холодная война окрепла к 1947 году, когда американская помощь, предоставленная в соответствии с планом Маршалла Западной Европе, поставила эти страны под американское влияние и Советы установили открыто коммунистические режимы в Восточной Европе.

Холодная война достигла своего пика между 1948 и 1953 годами.

На протяжении холодной войны Соединенные Штаты и Советский Союз избегали прямой военной конфронтации в Европе и участвовали в реальных боевых действиях только для того, чтобы удержать союзников от перехода на другую сторону или для того, чтобы свергнуть их после того, как они это сделают.

Холодная война начала прекращаться в конце 1980-х годов во время правления советского лидера Михаила С. Горбачева.

Он демонтировал тоталитарные аспекты советской системы и начал усилия по демократизации советской политической системы.

Когда коммунистические режимы в странах советского блока Восточной Европы рухнули в 1989–1990 годах, Горбачев согласился на их падение.

В конце 1991 года Советский Союз распался, и из его трупа родились 15 новых независимых государств, в том числе Россия с демократически избранным антикоммунистическим лидером.

Холодная война подошла к концу.

«НАСТОЯЩИЙ ТРАВМАТИЧЕСКИЙ»

8 младенцев, предположительно убитых медсестрой «умерли при ужасных обстоятельствах»

Эксклюзив

ПЕРЕВОЗОК

Livid PM отдает приказ о марше Каммингса после нападения на невесту Кэрри. Арктическое похолодание обрушится на Великобританию, ожидается 72 часа снегопада, который, как ожидается, обрушится на Британию

TRAGIC END

Корри МакКиг ‘умерла в кузове мусоровоза после того, как забралась в мусор в пьяном виде’

‘ВЫ УБИЛИ ЕЕ’

£ 90k Город рабочий, который вызвал предсмертные крики маленькой дочери на любовника на скамье подсудимых

Предупреждение

БОЛЬ ПУЧА

Грумер для домашних животных случайно отрезал ЯЗЫК собаке, когда она корчилась во время стрижки

Какие еще конфликты были названы «холодными войнами»?

Ряд глобальных и региональных напряженных отношений на протяжении многих лет также был назван холодными войнами.

Они имели место на Ближнем Востоке, в Южной и Восточной Азии.

На Ближнем Востоке термин «холодная война» относится к продолжающейся напряженности между Саудовской Аравией и Ираном.

Конфликт ведется на нескольких уровнях из-за геополитического, экономического и сектантского влияния в стремлении к региональному господству или влиянию на соседние страны.

В Южной Азии термин «холодная война» используется с 2002 года и относится к длительной напряженности между Индией и Пакистаном.

Отношения между двумя странами были сложными и в значительной степени враждебными из-за ряда исторических и политических событий, включая насильственный раздел Британской Индии в 1947 году, конфликт в Кашмире и многочисленные военные конфликты между двумя странами.

Несмотря на то, что две страны пересекаются по определенным демографическим характеристикам, языкам и даже общей кухне, отношения страдают от враждебности и подозрений.

С момента обретения независимости две страны участвовали в трех крупных войнах, одной необъявленной войне и участвовали в многочисленных вооруженных столкновениях и военных столкновениях, главным центром которых был конфликт в Кашмире.

Сообщение BBC, которое британцы услышат во время ядерной атаки времен холодной войны, прочитанное покойным Питером Дональдсоном

Дивиденды

Диверсифицируют — Пассивный доход | Финансовая независимость

Привет и добро пожаловать в Dividends Diversify LLC. Меня зовут Том. Вы можете узнать о Dividends Diversify и обо мне прямо здесь. Но сначала …

Дивиденды Диверсификация — это о ВАС

Если вы похожи на большинство посетителей, вам нужна личная финансовая стабильность. Может быть, вы даже мечтаете когда-нибудь стать финансово независимым.

Возможно, вы молоды и только начинаете. Или вы можете продвинуться дальше в своем путешествии и захотеть перейти на другой уровень.

В любом случае, вы хотите получить максимальную отдачу от своих инвестиционных решений и решений по управлению капиталом.

Это похоже на вас?

Усердно сводить концы с концами
Но желаю больше времени, чтобы преследовать свои личные интересы
Хотите получить максимальную отдачу от своих денежных решений
Хотели бы иметь дополнительные деньги и инвестировать их с умом
Желаем финансовой стабильности или лучше все же финансовая независимость

Если это звучит немного похоже на вас, то вы не одиноки.Многие из нас чувствовали себя так.

И я могу относиться к ВАМ

Я знаю, каково это — иметь сильное желание финансовой независимости. Чтобы иметь больше контроля над своей жизнью.

Иметь средства делать то, что ты хочешь. Не то, что другие хотят от вас.

В течение многих лет, когда я был профессионалом в корпоративном мире, мне тоже снилась эта мечта. А через Dividends Diversify я делюсь своим опытом.

Что такое дивиденды диверсифицировать?

Dividends Diversify — это веб-сайт, посвященный личным финансам, с упором на получение пассивного дохода путем инвестирования в дивидендные акции.

Содержание Dividends Diversify обещает развлечь и обучить вас в следующих областях:

Создание вашего богатства
Управление деньгами и личные финансы
Принципы и методы инвестирования
Дивидендное инвестирование, дивидендные акции и дивидендные ETF
Личностное развитие

Мне нравится думать об этих областях в форме пирамиды.

Если вы можете эффективно управлять этими сферами, вы на своем собственном пути к финансовой свободе, богатству и самосовершенствованию.И быть на вершине своей пирамиды богатства.

Начните с нескольких популярных статей

Вот несколько популярных статей, которые могут вам понравиться:

Обо мне — Том

Позвольте мне рассказать вам немного о себе…

Getting My Start

В молодом возрасте у меня появился интерес к зарабатыванию денег, сбережению, инвестированию и ведению бизнеса. В 10 лет я начал стричь дома по соседству. К 15 годам я занимался благоустройством территории, доставлял газеты и ждал столиков в ресторане.

Стать инвестором

Деньги, заработанные работой в молодом возрасте, позволили мне инвестировать в мои первые акции в возрасте 10 лет. Эти инвестиции я сделал через план реинвестирования дивидендов компании с небольшой помощью и поддержкой моего отца.

В общей сложности у меня более 45 лет личного опыта самостоятельного инвестирования. Это включает в себя публично торгуемые акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, ETF и инвестиции в частный бизнес.

Профессионал в области финансов и бухгалтерского учета

Я получил степень бакалавра бухгалтерского учета и сертификат в области государственного бухгалтерского учета (CPA) к 21 году.И более 25 лет проработал профессиональным бухгалтером, занимаясь финансами как для малого, так и для крупного бизнеса.

Но, когда мне было под 40, я объявил о своей финансовой независимости. И ушел от постоянной рутины корпоративного мира. Аххх, какое облегчение.

Моя марка финансовой независимости

Я считаю финансовую свободу честью и привилегией. И я никогда не хочу терять ни минуты.

Итак, я получил степень магистра бухгалтерского учета со второстепенным акцентом на инвестирование и финансовое планирование.Получив диплом, я стал преподавателем в университете.

И с тех пор преподавал ряд бизнес-курсов для выпускников местного университета. Мой любимый курс обучения? Анализ финансовой отчетности. Потому что изучение финансовой отчетности компании — один из лучших способов оценить ее инвестиционные перспективы.

«Обо мне» — это действительно ВЫ

Я обращаю ваше внимание на свой опыт инвестирования, академическое образование и профессиональную подготовку по одной основной причине.Зачем?

Потому что цель Dividends Diversify — использовать мой уникальный опыт, чтобы предоставить ВАМ самый лучший контент. Чтобы информировать ВАС, обучать ВАС, развлекать ВАС и вдохновлять ВАС. В конце концов, это ВЫ на вершине пирамиды богатства!

И последнее, но не менее важное, спасибо за то, что зашли и посетили Dividends Diversify!

Обязательно подписывайтесь. В рамках подписки вы бесплатно получите 20 советов по созданию богатства и инвестициям! И последнее, но не менее важное: добро пожаловать и спасибо за посещение.

МОЯ КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Вы можете связаться со мной по электронной почте по адресу diverndsdiversify (at) gmail (dot) com.

Диверсификация по секторам экономики и отраслям

Отрасли на примере индекса S&P 500

Характеристика секторов

Этапы бизнес-цикла

Ранняя фаза

Средняя фаза

Закат

Рецессия

Отрасли экономики

Сырьевой сектор

Нефтегазовый сектор

Информационные технологии

Промышленный сектор

Товары первой необходимости

Товары второй необходимости

Коммунальные услуги

Финансовый сектор

Недвижимость

Коммуникационные услуги

Здравоохранение

Выводы и ситуация на сегодня

Когда диверсификация — это плохо?

Диверсификация капитала – защита для разумного, а не только богатого

Диверсификация капиталов: Для чего нужна диверсификация?

Диверсификация капиталов: разновидности

Диверсификация капиталов: расширение стратегии

Диверсификация бизнеса компаний всегда начинается с маневрирования, диверсифицированные предприятия

Что такое диверсификация

В чем суть диверсификации

Стратегии диверсификации бизнеса

Особенности тактики конкурентного поведения субъектов бизнеса.

Диверсификация инвестиционного портфеля

Диверсификация рисков

Диверсификация

Диверсификация — это снижение рисков и повышение эффективности

Диверсифицированная компания

Стратегия диверсификации это снижение рисков и повышение гибкости компании

Что такое диверсификация и где она помогает

3. диверсификация производства: понятие, виды, эффективность

Диверсификация производства

Что такое диверсификация

Диверсификация (diversification) это

Что такое диверсификация

В чем суть диверсификации

Стратегии диверсификации бизнеса

Диверсификация инвестиционного портфеля

Диверсификация рисков

Диверсификация бизнеса компаний всегда начинается с маневрирования

Стратегия диверсификации

Конгломератная и концентрическая диверсификация

Что такое диверсификация?

Компания диверсифицированные — Энциклопедия по экономике

Диверсификация активов: гид для инвестора

В чем разница между диверсифицированным и недиверсифицированным паевым инвестиционным фондом? | Финансы

Состав

Волатильность

Менеджмент

Экономическая эффективность

Что такое диверсифицированный портфель и как его создать?

Что такое портфолио?

Что такое класс активов?

Что такое диверсифицированный портфель?

Почему диверсификация?

Посмотрите это видео, чтобы узнать, как разнообразить свой портфель:

Каждый класс активов содержит что-то вроде:

Давайте посмотрим на некоторые примеры:

Это не значит, что недиверсификация всегда достигает…

Пример использования

Портфель:

Его планы на будущее

Его общий недостаток портфеля

Предложения:

5.Он должен рассмотреть возможность увеличения своих денежных средств до уровня, который может удовлетворить его условные потребности, если таковые возникнут.

Рекомендуемый портфель

Заключение

Минутку …

Риски, с которыми сталкивается сельское хозяйство в развивающихся странах

Что такое «холодная война», каково определение и откуда взялась фраза?

Что такое «холодная война» и откуда возник этот термин?

Что такое «холодная война»?