Диверсификация риска это: Что такое диверсификация рисков — виды и методы минимазации

Содержание

Что такое диверсификация рисков простыми словами – Interbablo.ru

диверсификация-рисков

Согласно современной экономтеории, под диверсификацией рисков подразумевается экономический принцип, в основе которого лежит сведение к минимуму рисков, имеющих место в ходе инвестиционной деятельности. Термин «диверсификация» трактуется, как распределение общей суммы инвестиционных вложений между различными объектами инвестиций, которые никак не связаны друг с другом. Действия, оказанные посредством диверсификации, не должны влиять на прибыльность портфеля инвестиций, они выполняются исключительно для того, чтобы минимизировать степени инвестиционных рисков.

Суть диверсификации заключается в том, что разделить риски, связанные с инвестициями, препятствуя их сосредоточению в одной области. В связи с этим инвестиционный портфель должен формироваться из активов, которые наделены разной степенью надежности, ликвидности и доходности. Кроме того портфель инвестиций в обязательном порядке должен включать в себя различные инвестиционные  инструменты. В подавляющем большинстве случаев портфель в большей степени подвержен рискам, если в него входят инвестиции, относящиеся к одной сфере.

Активы, характеризующиеся частым колебанием стоимости, имеют положительную корреляцию. О высокой степени корреляции положительного типа можно говорить, когда стоимость двух рассматриваемых инструментов меняются в процентном соотношении относительно одинаково. В ситуации, когда цены движутся в направлениях противоположных друг другу, корреляция называется отрицательной. При составлении инвестиционного портфеля важно подобрать инструменты, степень корреляции которых будет минимальной, поскольку в случае снижения цены одного инструмента, вероятность того, что на другой цена возрастет, достаточно низкая.

Классификация рисков

Все риски, которые связаны с инвестированием, можно разделить на рыночные и специфические. Вторая группа относится исключительно к деятельности эмитента, который занимается выпуском ценных бумаг.

К категории рыночных рисков относятся те риски, которые остаются после вычета специфических.

В большинстве случаев портфель с инвестициями, характеризующийся высоким уровнем диверсификации, подвергается исключительно рискам рыночного типа.

Экономтеория также различает другую классификацию:

  1. Государственные риски экономтеория связывает с возможностью проведения государством политики национализации, со сменой законодательства и прочее;
  2. экономические риски – всевозможные кризисы, спады экономики, корректировки законодательства;
  3. риски, касающиеся сегмента инструмента инвестирования, например, кризис недвижимости, кризис биржи и прочее;
  4. риски отрасли, к примеру, снижение стоимости на какой-либо вид товара, провоцирующее падение цены на акции всех предприятий, работающих в данной области;
  5. риски, касающиеся конкретного предприятия, к примеру, банкротство, кризис и прочее.

Методы диверсификации рисков

  1. Видовая диверсификация подразумевает под собой потребность вкладывания в финансовые активы различного направления. Особенно актуален метод в условиях политической, а также экономической дестабилизации. Рассмотреть видовую диверсификацию можно на примере ситуации, когда вносятся коррективы в налоговое законодательство. Изменения негативно сказываются на бизнес-субъектах, поэтому нецелесообразно инвестировать только в бизнес.
  2. Инструментальная диверсификация рисков представляет собой метод снижения рисков, основанный на разделении инвестиций одного актива на разные финансовые инструменты. Смена «климата» на инвестиционном рынке способствует вытеснению одних инструментов, в то время как доходность других начинает стремительно расти. К примеру, сфера производства может нести убытки, в то время как сфера предоставления услуг или торговли станет более выгодным направлением для ведения бизнеса.
  3. Валютная диверсификация подразумевает под собой надобность вложения инвестиций в различной валюте. Основной целью данного метода является защита инвестора от случающихся курсовых колебаний, снижений курсов одной валюты в соотношении с другой. В данном пункте можно говорить не только о возможном риске обесценивания установленной национальной валюты, но и о главных мировых, таких как евро и доллар. Вкладываясь исключительно в евро, например, предприниматель рискует понести убытки, даже если в общем его проект был более, чем прибылен. Связано это с тем, что курс евро регулярно изменяется.
  4. Институциональная диверсификация рисков представляет собой метод, когда инвестор может инвестировать в одни инструменты и активы, но посредством различных финансовых институтов. Основной задачей данного метода является защита инвестора от риска потерять весь капитал, если одно из финучреждений, участвующих в инвестировании, возникнут какие-либо проблемы. Например, оно станет банкротом.
  5. Транзитная диверсификация рисков. Суть заключается в том, что инвестиции вкладываются в разные проекты, отличающиеся способом реализации электронных денег в реальные. Если каждый из выбранных проектов предлагает единый способ вывода материальных средств, вкладываться в них весьма рисковое занятие. Отличный пример – ситуация со счетами Вебмани, которая совсем недавно произошла в Украине. Изменение законодательства повлекло за собой арест украинских счетов, среди которых были также счета инвесторов. Люди долгое время не знали, как вывести свои собственные деньги и смогут ли они вообще это сделать. Большая часть денег, вращающихся в электронном обороте, находятся в тени. Поэтому риск новых изменений в законодательстве, направленных на легализацию теневых оборотов, слишком велик.

Снижение инвестиционных рисков

Все риски, которые экономтеория связывает с инвестированием, невозможно подавить и свести к нулю, однако в силах инвестора минимизировать их пагубное влияние. Риски государственного типа можно удачно снизить используя распределение рисков по странам. В большинстве случаев значимые инвесторы стараются выкупить стратегически важные активы компаний заграничных, а также государств.

Влияние экономических рисков инвестор может уменьшить за счет использования активов различной категории. Используя хеджирование можно нейтрализировать риски каждого отдельного сегмента. Добавляя активы, относящиеся к разным отраслям, в единый портфель также можно понизить степень инвестиционных рисков.

Ложная диверсификация

Ложная диверсификация — термин в экономике также известный, как наивная диверсификация. Основополагающая суть термина состоит в том, то инвестор приобретает определенное количество различных ценных бумаг с целью разделения рисков, не беря во внимание опасности, на случай которых бизнесмен страхуется.

Удачный пример, когда инвестор приобретает одновременно акции трех — четырех нефтяных компаний, стараясь защитить себя от падения котировок. Однако, если стоимость нефти снизится на мировом рынке, это негативно скажется на общей цене инвестиционного портфеля. То есть инвестор защищен от возможного дефолта какой-либо из конкретных компаний, однако перед рисками, связанными с конъюнктурой экономики, он беззащитен. Поэтому чтобы защитить себя от спада цен на мировом нефтяном рынке, необходимо включить в портфель личных инвестиций различные финансовые производные, например, реализацию фьючерсов на нефть.

Читайте еще: Что такое маржа?

Методы диверсификации рисков

диверсификация рисковПри формировании инвестиционного портфеля многие новички слишком мало времени уделяют анализу будущих перспектив. Конечно, многие из них стараются просчитать потенциальную прибыль и даже предусмотреть негативные сценарии. Инвестиционный портфель часто набирается бездумно, без учета вероятных рисков.

Итак, начнем…

К примеру, у вас есть 1000 долларов. Можно их вложить в банк, получив мизерные проценты. Но есть другой путь – инвестировать свои деньги в ценные бумаги или недвижимость. Малоопытный инвестор вложит все средства в акции одной компании (пусть даже очень надежной) и будет ожидать прибыли. Рынок изменчив и успешная сегодня организация может уже завтра обанкротиться. Человек с опытом поступит по-другому – он вложит одну часть денег в акции, а другую – в облигации. При этом ценные бумаги будут принадлежать различным компаниям. Последний пример – это один из вариантов диверсификации риска.

Что такое диверсификация?

По сути, диверсификация – это способ уменьшения рисков в процессе инвестиционной деятельности за счет распределения средств между различными и несвязанными между собой объектами для инвестирования. Зачем это делается? Мы уже упоминали, что основная цель таких действий – снизить риски при формировании инвестиционного портфеля. Среди всех способов данный вариант защиты от финансовых потерь является наиболее экономным и эффективным. При диверсификации рисков вы вкладываете в инвестиционный портфель активы, которые имеют различную степень ликвидности, надежности и доходности. К примеру, можно вложить деньги в акции одной компании и облигации другой. Специалисты не рекомендуют ограничиваться только одной сферой деятельности – это приводит к большим рискам. Вам это надо? Если стоимость активов часто меняется, то их принято считать активами с положительной корреляцией. Пойдем дальше. Есть два инструмента. Если их цены изменяются друг относительно друга одинаково (в процентном соотношении), то это положительная корреляция. При движении в противоположных направлениях – отрицательная. Зачем я это говорю? Если ваша цель – качественная диверсификация, то необходимо выбирать активы для инвестиционного портфеля с наименьшей степенью корреляции.

Виды инвестиционных рисков

Чтобы защититься от рисков, важно выяснить о них как можно больше. Как говориться, «соперника» необходимо знать в лицо. На сегодня можно выделить два основных вида рисков – рыночные и специфические. Что касается специфических рисков, то им подвержены только те компании, которые осуществляют выпуск ценных бумаг. В свою очередь рыночные риски – остаточные. Они остаются после полного удаления специфических. Если инвестор все сделал правильно и должное внимание уделил диверсификации, то единственной опасностью остаются только рыночные риски. Можно привести и другую классификацию рисков, если размышлять в более глобальном масштабе:

— экономические. Здесь основная опасность кроется в экономике государства. Если на государственном уровне есть стабильность, то компании нормально развивается. Как следствие, риски минимальны. При появлении кризиса (к примеру, как в 2008 году) от проблем не застрахована даже самая надежная и стабильная организация; — государственные. Здесь речь идет о рисках, которые в большинстве случаев связаны с национализацией того или иного имущества, изменениями в законодательной сфере и так далее. Но вероятность влияния таких рисков на инвестиционный портфель минимальна;
— риски отрасли.
Никто не знает, каким будет спрос на тот или иной товар через месяц или через год и будет ли он вообще. Общество изменяется, меняются приоритеты. Поэтому популярность той или иной компании (соответственно, и цена акций) может резко измениться; — риски сегмента. В данном случае речь идет в большей степени о серьезном кризисе – биржевом, кризисе рынка недвижимости и так далее; — риски компании. Никто не застрахован от индивидуальных рисков той или иной компании. Здесь на рост популярности может влиять что угодно, в том числе и некомпетентность руководителей.

Формы диверсификации рисков

Теперь перейдем к самому главному – по каким принципам правильно собирать свой инвестиционный портфель и на что обращать внимание в первую очередь. Итак, на сегодня можно выделить несколько основных форм диверсификации:

1) Диверсификация валютного портфеля. Что здесь подразумевается? Каждая компания или инвестор могут хранить или производить внешнеэкономические операции в одной валюте. Это неправильный подход. Если все делать грамотно, то желательно выбирать несколько различных валют, к примеру, доллар и евро. В этом случае потенциальные риски компании сводятся к минимуму. 2) Диверсификация по типу финансовой деятельности. При таком способе защиты инвестиционного портфеля человек должен вкладывать деньги в различные и

Диверсификация рисков, снижение рисков методом диверсифицирования вложений

В наши дни любой вид предпринимательской деятельности связан с рисками. Риском является определенная вероятность наступления такой ситуации, при которой существует возможность полной потери или снижения доходности в случае наступления определенных событий. Основная предпосылка для возникновения риска – конкуренция и наличие разновекторных способов решения сложившейся ситуации на предприятии.

Важнейшим этапом в долгосрочном управлении любым предприятием является выявление сфер, в которых возможность появления рисков повышена. Осуществление регулярного контроля за ситуацией на предприятии позволяет не только управлять рисками, но и проводить профилактические работы по их возникновению. Такие шаги дают возможность свести к минимуму негативные последствия от рисков.

Одним из наиболее популярных и эффективных методов снижения риска является диверсификация. В специализированной терминологии можно встретить множественные определения этого понятия. Основная проблема кроется в том, что столь широкой и разноплановой экономической категории довольно сложно дать точное понятие. В связи с этим предлагаем более детально разобраться, что же такое диверсификация рисков?

Диверсификация как метод управления финансовыми рисками

Общепринято понимать диверсификацию в определенном переходе от однообразных к разнообразным и разноплановым методам ведения хозяйственной деятельности предприятия. Это касается всех сфер управления – от отраслей для инвестирования и до источников привлечения ресурсов.

Другое определение понятия диверсификации рисков – определенный процесс, в результате которого происходит распределение капитала между разными источниками инвестирования. Зачастую они не имеют тесной связи между собой. Рассматриваемый метод относится к наиболее эффективным и наименее затратным средством снижения рисков.

Диверсификация, как уже говорилось выше, дает возможность минимизировать влияние рисков, имеющих несистематический характер. Принцип действия диверсификации полагается на процессе разделения рисков, что не позволяет им концентрироваться и наносить более существенный ущерб.

Методы диверсификации рисков – SPRINTinvest.RU

Бесплатный онлайн-курс. Инвестиции для начинающих

диверсификация рисков, методы диверсификации рисков, снижение рисков, снижение финансовых рисков

Совокупность методов диверсификации рисков – это набор внутренних и внешних механизмов снижения риска.

Логика подсказывает, что самым надежным из них является отказ от риска.

Конечно, есть случаи запредельного риска, неадекватности вложений, их нецелесообразности вследствие потери ликвидности и низкой доходности.

Для контроля над подобными ситуациями особенно актуальными становятся такие качества инвестора, как «чутье», «интуиция», «предвидение».

Способность избегать ненужных рисков — вообще главная отличительная черта финансового гения.

Ведь главное в высокорисковых операциях не срыв джек-пота, а способность постоянно эффективно наращивать капитал.

Методы диверсификации рисков

Рассмотрим подробнее те методы, которые используются для снижения или полного устранения рисков (хотя последнее вряд ли возможно) в инвестиционной деятельности.

[1]. Отказ от риска. Этот метод может проявиться, например, в снижении доли заемных средств в структуре активов предприятия.

Одно дело, когда заключен контракт с государством на строительство железной дороги – тогда можно рассчитывать на поблажки и льготы в плане кредитования и заранее просчитать бюджет.

И совсем другое дело – разработка и вывод на рынок, например, новых предметов личной гигиены.

Длительность срока разработки и вывода, убеждение покупателей в необходимости этих предметов займет немало времени.

диверсификация рисков, методы диверсификации рисков, снижение рисков, снижение финансовых рисков

Вот и решается у рыночников дилемма – оставить все как есть и не ухудшать финансовую устойчивость или рискнуть ради левериджа – прибыли на привлеченные средства.

[2]. Еще одним методом диверсификации рисков является снижение использования активов в низколиквидных вложениях.

Ликвидность и оборачиваемость активов вообще больное место в любой экономике.

Поэтому в низколиквидные, но необходимые операции вкладываются сверхприбылью или средствами от дополнительного выпуска акций.

Это относится, прежде всего, к научно-исследовательской деятельности.

[3]. Практикуют также отказ от вложения свободных средств в краткосрочные операции.

«Деньги должны работать» — основа и проклятие рыночной экономики, закабаленной ссудным процентом.

При малейшем появлении свободных средств их собственник вынужден их куда-то вкладывать, иначе инфляция и отрицательный процент существенно их уменьшат.

Краткосрочные операции привлекательны, но зачастую рискованны.

[4]. Часто применяемые методы диверсификации рисков – это хеджирование и распределение рисков.

В обоих случаях речь идет о страховке.

Хеджирование – это хозяйственная операция по снижению будущего риска изменения цен, а распределение рисков – это их трансферт связанным лицам (партнерам) путем заключения соответствующих контрактов.

Почему одного метода мало?

Финансовая грамотность спасла немало предприятий.

Если в бюджете на плановый период проработаны методы диверсификации рисков, то это заметно упрочивает положение предприятия на рынке.

Хорошие финансисты продумают и рассчитают:

Эти цифры могут изменяться по мере достижения предприятием основных показателей деятельности – объема продаж, рентабельности, норматива оборачиваемости оборотных средств, ликвидности баланса, прибыли и т.д.

Большое влияние на принятие решений о диверсификации финансовых рисков оказывают службы маркетинга, от качественной работы которых зависит ритмичность работы, загрузка производственных фондов и в конечном итоге – прибыль – то единственное, ради чего живет на свете капитал.

Диверсификация рисков инвестора ⋆ Forex.blog ⋆ Об инвестициях

Торговля на Форекс может принести миллионы, равно как и разорить до копейки. Многие начинающие инвесторы в мечтах об этих миллионах склонны вложить все средства в один актив, и никто и ничто их не может переубедить в этом. А зря. Опытные игроки тут дают один и тот же совет: диверсифицируйте ваши риски.

Как диверсифицировать портфель и что это дает инвестору?

Диверсификация рисков – это распределение инвестируемых средств между разными, не связанными между собой финансовыми активами. Ее задача – снижение риска убытка и сохранность прибыли. Проще говоря, чтобы возможные потери по одному финансовому инструменту перекрылись прибылью от другого.

Важный момент: инструменты внутри инвестиционного портфеля не должны коррелировать. Например, если вы инвестировали в покупку американского доллара и евро, то при колебаниях валютного рынка эти две валюты или подскочат, или просядут одновременно. Есть таблица корреляции валют, с которой можно ознакомиться в открытых источниках.

Как метод управления капиталом диверсификация финансовых рисков подходит почти всем. Распределяя средства внутри портфеля, нужно применить навыки стратега и предусмотреть все возможные варианты развития событий. А риск всегда идет с инвестициями рука об руку, с этим нужно смириться и научиться жить, поскольку излишняя предосторожность не даст заработать прибыль.

Однако полностью риски устранить невозможно, каким бы образом ни диверсифицировать свой портфель. Всю совокупность рисков можно разделить на две характерные группы: диверсифицируемые и недиверсифицируемые. Первая группа – диверсифицируемые риски – это те риски, на которые можно воздействовать посредством диверсификации. Вторую же группу – недиверсифицируемые риски (или системные риски) невозможно диверсифицировать, так как они произрастают из макроэкономических факторов: военных конфликтов, инфляции, изменения политического режима. Системные риски влияют на всю экономику сразу и способны свести все усилия бизнеса на «нет».

О каких рисках стоит подумать?
  • Риски со стороны государства: законодательство, несовершенная политическая система стран, куда инвестируются средства, конфликты с другими государствами и внутри самого государства,
  • Риски со стороны экономики: мировые кризисы и кризис внутри государства, перекос в финансовом секторе, несовершенство банковской системы,
  • Риски со стороны трейдера: неверный выбор торговой стратегии, ошибка прогнозов, отсутствие выдержки и превалирование эмоциональной составляющей,
  • Общие риски: несовершенство программного обеспечения и торговых программ, недобросовестность брокера или управляющего ПАММ-счетами.
Как сделать этот процесс наименее убыточным?

Выделяют пять методов диверсификации рисков:

1. Диверсификация по виду активов. Здесь предполагается инвестировать в различные типы активов. Таким образом удается избегать ситуаций, связанных с изменениями в финансово-экономической или политической сферах. Например, изменение налогового режима повлечет изменения в бизнесе как крупном, так и в малом. Поэтому если инвестор вложил все свои средства в акции предприятий и компаний, то он может по всем инструментам единовременно получить убыток. Если же он распределил вложения между бизнесом и, скажем, недвижимостью и ценными бумагами, то просадка по бизнес-сегменту уравновесится прибылью от оставшихся двух сегментов инвестирования.

2. Валютная диверсификация. Это использование разных валют для инвестирования, но с одной поправкой – корреляция выбранных валют не должна быть идеальной. То есть, не должно быть ни идеально позитивной (коэффициент +1) корреляции, когда обе валютные пары идеально повторяют движения друг друга, ни идеально негативной (коэффициент -1). В самом простом случае диверсификацию рисков портфеля можно произвести по двум валютным парам, обычно с коэффициентом корреляции в районе 0.7 – например, пары EUR/USD и GBP/USD. Курс европейской валюты нестабилен, соответственно при снижении курса евро инвестиции в эту валюту принесут убытки, даже при том, что сам проект может быть выгодным.

В свете корреляции выделяют понятие наивной диверсификации: это распределение средств между значимо коррелирующими активами. Советую вам найти и ознакомиться с таблицей корреляции по валютам и активам, либо скачать специальные удобные программы, которых сейчас много на рынке. Если ваш инвестиционный портфель составлен без учета факта корреляции, то никакой гарантии сохранности капитала нет.

3. Транзитная диверсификация. Подразумевает выбор инструментов для инвестирования таким образом, чтобы средства можно было выводить разными способами – на банковские счета или карты, мгновенными переводами, электронными системами и пр. Платежные системы предлагают инвестору разные условия для перевода средств, и есть смысл предусмотреть несколько одномоментно доступных опий. Это выход на случай, например, если законодательно приостановят или прекратят работу какой-нибудь из платежных систем. Большая часть денег находится в теневом секторе, откуда государство недополучает налоги и, соответственно, работает над изменением этой ситуации. Увы, большинство инвесторов пренебрегает или забывает об этой группе рисков, а продумать тут «пути отхода» определено стоит, иначе есть риск потерять доступ к собственным средствам.

4. Диверсификация по виду инструментов. Этот метод в наибольшей степени популярен среди инвесторов. Он предполагает, что внутри одного актива инвестиции разбиваются на разные финансовые инструменты. Делается это опять же с целью наименьших потерь в случае изменения ситуации на рынке и в бизнесе вообще. На практике инструментальная диверсификация реализуется как покупка акций и облигаций одной компании, или, например, в рамках ПАММ-счета в одной компании часть средств дается в управление консервативному управляющему, остальная часть – управляющему, придерживающемуся агрессивной стратегии.

5. Институциональная диверсификация. Это диверсификация между различными финансовыми компаниями. То есть выбирается один инструмент и инвестируется через разные инвестиционные компании или институты. Например, открываем депозиты в разных банках. Так инвестор защитит свой капитал в случае, если у какого-либо финансового института, куда он инвестировал свои средства, возникнут проблемы.

Виды диверсификации рисков можно классифицировать и по другим критериям, все они ограничиваются только стратегическим мышлением инвестора и его способностью к форсайту. Нет необходимости использовать все виды диверсификации сразу. На практике достаточно оценить свою готовность рисковать в поисках прибыли. Чем менее диверсифицированы инвестиции внутри портфеля, тем больше вероятность убытка. Но одновременно и тем больше вероятность заработать состояние.

Как приступить к диверсификации.

Для начинающих инвесторов можно ориентироваться на такую схему:

  1. Оценить активы и капиталы, чтобы определить объем инвестиций.
  2. Определить цели и сроки инвестирования. Если приоритетом выбрана надежность и долгосрочность инвестиций, то методы диверсификации рисков будут иными, нежели в случае, когда целью выбран быстрый доход.
  3. Выбрать объекты для вложений. Здесь нужно проанализировать спектр рискованных и безопасных, перспективных и бесперспективных, прибыльных и малоприбыльных инструментов.
  4. Затем нужно выбрать инструменты, объединив в три группы:
    1. стабильные, но не высокодоходные;
    2. среднерискованные и со средней доходностью;
    3. рискованные

С последней группой нужно оперировать особенно осторожно и даже в свете больших прогнозов на прибыль не вкладывать туда большую часть капитала. Можно воспользоваться широко известным принципом Парето, согласно которому 20% усилий делают 80% результата. Тогда на первые две группы отводим суммарно 80% капитала (внутри двух групп распределяем средства по своему выбору), а на третью группу – рискованные вложения – определяем оставшиеся 20%.

Работа с финансовыми активами в принципе сопряжена с риском, это постоянное балансирование на грани убытка и прибыли. Эффективная инвестиционная практика предлагает на этот случай успешно работающие методы, одним из которых по праву является диверсификация. Разбивая общий риск на совокупность меньших по значимости и контролируя их, инвестор может эффективно защитить свои доходы и быть уверенным в прибыли.

Автор публикации

0

Не продавать потому что растёт! И не покупать! Потому что раз растёт, значит упадёт сейчас

Комментарии: 30Публикации: 241Регистрация: 27-02-2019

Диверсификация — что это? Как снизить риски при инвестировании

Инвестиции постоянно сопровождаются рискованными обстоятельствами, можно потерять средства при неблагоприятном течении событий. Но, снизить риски потерь можно в несколько раз.

Что такое диверсификация?

Что такое диверсификация?Диверсификация – распределение инвестиций в разные финансовые инструменты, чтобы снизить вероятные риски. Если говорить простыми словами, то диверсификацию можно сравнить с древней мудростью – раскладыванием яиц в разные корзины.

Диверсификация рисков широко используется финансистами. В качестве примера можно представить план работы доверительного управления в ПИФах. В паевых инвестиционных фондах средства вкладываются одновременно в несколько предприятий. Невзирая на то, что некоторые инвестиции показывают отрицательную доходность, весь инвестиционный портфель получается доходным.

Схема диверсификации для непосвященного человека достаточно простая, но на самом деле дела обстоять намного сложнее. Пытаться снизить риски до нулевой отметки – оптимальная цель диверсификации. В таком случае инвестор получает такую прибыль, на которую рассчитывал при подписании договора. Если инвестор идет на инвестиционный риск, то результат финансирования отличается от запланированного: доход получается меньше или больше ожидаемого.

Финансовое правило утверждает, что при наличии двух денежных активов с аналогичной планируемой доходностью и разным риском люди чаще предпочитают менее рискованный план. Чтобы вкладывались в рискованный актив, он должен представляться выгодным – это своеобразная премия. Здесь действует и обратный принцип: если предлагают актив с доходом выше среднего – это высокий риск.

Можно ли получить убыток?

Мы получим утвердительный ответ только в одном случае — если инвестиции сделаны в рискованный актив. Если вкладываться в активы с разумными рисками, то убытки гарантировано не преодолеют предполагаемый порог. Если человек хочет полностью исключить возможность убытка, то доходность получится в границах инфляции. Если стремитесь к доходу, превышающему инфляцию, то следует морально подготовиться к вероятным убыткам.

На результат инвестиции иногда влияют некоторые обстоятельства, но не настолько сильно, как в азартной игре. Есть вложения более надежные, а другие – рискованные.

Огромное воздействие на итоги оказывает срок инвестиции. Риски инвестирования снижаются при увеличении срока контракта. При покупке акций на 12 месяцев по теории вероятности убытки возможны в 25%. Если купить акции на три года, то вероятность обанкротиться снижается в пять раз. При пятигодичной инвестиции риск близок к нулю. Поэтому тем, кого привлекают высокодоходные акции, рекомендуем вкладываться на максимальные сроки, где меньше вероятность потерь.

Как уменьшить инвестиционные риски?

На вероятность убытков у инвесторов влияют его опыт и срок, на который средства вкладываются. Снижают риск такими действиями:

  • страховка;
  • хеджирование;
  • диверсификация.

Страховку инвестиций выполняют компании, которые за некоторое финансовое вознаграждение обязуются возместить убытки, если они возникнут. Страхование уменьшают страховые риски, вызванные несчастными случаями (такими как наводнение, пожар и пр.), но снижают доход. Но даже страховщики не работают снижением рыночной стоимости активов.

Уменьшить убытки от снижения цены на актив поможет диверсификация, представляющая собой вложения в несколько разных типов активов. Тогда риск по одному ненадежному активу скомпенсирован прибылью от прочих. Оплачивать диверсификацию отдельно не придется, но в итоге доход немного меньше, чем выгода от отдельных активов в инвестиционном пакете. Диверсификация не помогает в кризисные времена, когда одновременно снижается цена практически акций и компаний, в которые вкладывался человек.

Хеджирование – вариант снижения риска с применением производных инструментов из сферы финансов. Отчасти хеджирование схоже со страхованием, но вместо страховки приобретаются другие инструменты. Риск при хеджировании управляется инвестором. Если человек пытается хеджированием полностью исключить возможность неудачи, он увидит низкий доход, аналогичный процентам по обычному вкладу в банковский депозитарий. Рынок хеджирования непростой для понимания, и доступен только опытным пользователям.

Как действовать начинающим инвесторам?

Обычно у новичков нет средств на дорогостоящие инвестиции. Теоретически им наиболее доступен диверсифицированный инвестиционный портфель, но непонятно, с чего начать? Первая рекомендация: двигайтесь спиралеобразно.

Начните с маленьких вложений – не более сотни долларов в месяц вложите в акции или облигации одной компании. Через месяц можно обратиться к другой компании. Действуйте таким способом постоянно. Но на этом не останавливайтесь, продолжая расширять спираль инвестиций в ПИФах, акциях, банковских вкладах. Вкладывайте везде, куда позволяет семейный бюджет и знания.

На следующем этапе, когда вложили везде, куда хотели, повторяйте вложения сначала, в те же инвестиционные проекты. Постепенно делая тяжелее собственный инвестиционный портфель новыми средствами, часть из которых – из полученной ранее прибыли. По такой формуле пассивный доход увеличивается довольно быстро и безболезненно для семейного кошелька. Самое главное при диверсификации – снизить риски при инвестировании.

Ошибки при диверсификации

Не страшно ошибаться, если человек рассматривает ошибки как жизненный опыт и делает из них выводы. При диверсификации чаще всего встречаются следующие четыре ошибки.

  • Недостаточная диверсификация. При неполной диверсификации теряется прибыль из-за высоких рисков.
  • Избыточная диверсификация, при которой прибыль минимальна, не отличается по доходности от обычного вклада в банке и поэтому бессмысленна.
  • Бездумная диверсификация не гарантирует дохода. Если вы покупаете акции компании по внешним признакам, то это бездумная ошибка. Пример: покупка акций только потому, что они европейские, не гарантирует прибыли. Перед любой сделкой нужен всесторонний анализ, чтобы решить, насколько рационально вкладываться в актив.
  • Перфекционизм – попытка создать идеальные вклады с минимальными рисками. Погоня за недостижимым идеалом приводит к потере времени и дохода.

В действительности риск разных вложений сильно отличается, но всегда они управляемы. Это не значит, что человек обязательно останется без своих денег. Выбирайте такой риск, чтобы даже наибольшие потери составляли менее десятой части от суммы вложения. Чем выше риск, тем больше прибыли.

Если совсем избегать риска, устанавливая его на нуль, то получить высокий пассивный доход не получится. Разумно взвесить на весах разума все достоинства и минусы вложения – вот что отличает удачливого инвестора от бедного человека.

Что такое диверсификация рисков?

Диверсификация рисков, иногда известная как распределение рисков или распределение рисков, — это процесс, используемый компаниями, а также отдельными инвесторами для изменения долей участия таким образом, чтобы организация могла покрывать убытки по некоторым активам за счет прибыли, полученной от других активов. Идея состоит в том, чтобы расположить холдинги таким образом, чтобы можно было преодолеть временные спады на определенных типах рынков с увеличением, наблюдаемым в других местах. В результате общая волатильность, связанная с портфелем активов, поддерживается в приемлемом диапазоне и позволяет инвестору видеть некоторый неуклонный рост стоимости этого портфеля, а не фиксировать убытки.

Businessman giving a thumbs-up Бизнесмен показывает палец вверх

Общая концепция диверсификации рисков очень проста. Вместо того, чтобы вкладывать значительные средства в один конкретный актив или тип актива, постепенно создается портфель, содержащий ряд активов.Например, инвестор, который хочет сбалансировать свои активы в портфеле, может включить в него некоторую недвижимость, несколько опционов на акции и несколько выпусков облигаций и, возможно, даже выделить некоторые средства на торговлю товарами или валютой. Поступая таким образом, инвестор создает ситуацию, в которой убытки с одним типом активов могут быть компенсированы прибылью, полученной от других активов в портфеле.

Решение вопроса о диверсификации рисков может варьироваться в зависимости от типа инвестиционных возможностей, которые инвестор желает использовать.Даже в рамках выбора в основном одного типа инвестиций, все еще есть возможность для некоторой диверсификации. Это означает, что если инвестор предпочитает сосредоточиться в основном на выпуске акций, он или она может выбрать покупку четных или нечетных партий акций, связанных с несколькими несвязанными отраслями. При таком подходе инвестор может распределить процентную долю портфеля между акциями, связанными с несколькими розничными фирмами, компанией-разработчиком программного обеспечения, развлекательной компанией и, возможно, нефтяной компанией.Предполагая, что диверсификация между пакетами акций является достаточной, инвестор будет иметь возможность ожидать, что если стоимость акций, связанных с нефтяной компанией, немного снизится, прибыль от розничных акций компенсирует разницу и, возможно, также позволит портфель для увеличения общей стоимости.

Не существует единственно правильного способа диверсификации рисков, хотя есть несколько общих советов.Один из них связан с выбором активов, которые не представляют большего риска, чем инвестор желает принять. Еще один важный фактор, который следует учитывать, — насколько хорошо инвестор знает и понимает рынок, связанный с каждым холдингом. Кроме того, каждый актив, добавляемый в портфель, должен быть тщательно исследован, чтобы инвестор мог быть уверен в том, что инвестиции имеют потенциал для получения прибыли и позволяют немного приблизиться к целям, установленным для портфеля. Достигая и поддерживая правильный баланс диверсификации рисков в портфеле, инвестор может получать стабильный поток вознаграждений, даже когда необходимость замены определенных активов становится очевидной.

Диверсификация рисков — Kantox

Диверсификация рисков заключается в распределении риска на множество областей, чтобы гарантировать, что потенциальные негативные последствия воздействия любой одной переменной ограничены.

Диверсификация рисков в корпоративной среде

Диверсификация рисков проводится с целью защиты финансового положения компании.Если компания не защитит себя за счет диверсификации и вместо этого подвергнет себя воздействию одной переменной, это может привести к потенциально дорогостоящим последствиям.

Например: сеть магазинов одежды из еврозоны размещает годовой заказ у американского поставщика на ежемесячную поставку товаров с ежемесячной оплатой. Общая годовая стоимость составляет 12 миллионов долларов. В начале года, как только заказ размещен, компания желает защитить свое финансовое положение и максимально увеличить прибыль.

Учитывая внутреннюю волатильность на валютных рынках, компания решает диверсифицировать риск оплаты в конце года или оплаты сейчас, если произойдет снижение стоимости евро по отношению к США. доллар, пример валютного риска. Таким образом, компания решает сформулировать стратегию, основанную на хранении части денежных средств, покупке форвардного контракта и покупке опционного контракта.

Различные типы продуктов хеджирования имеют разные преимущества. Таким образом, хотя покупать больше продуктов хеджирования и обходиться дороже, они покрывают больше потенциальных возможностей.Если компания становится нехеджированной, не покупая каких-либо продуктов хеджирования и не формулируя стратегию управления, она оказывается во власти рынков.

Диверсификация рисков рассматривается как абсолютно необходимая вещь для минимизации потерь прибыли и защиты чистой прибыли компании.

диверсификация рисков — это … Что такое диверсификация рисков?

  • Диверсификация (маркетинговая стратегия) — Диверсификация — это форма корпоративной стратегии компании.Он стремится повысить прибыльность за счет увеличения объема продаж, полученных от новых продуктов и новых рынков. Диверсификация может происходить либо на уровне бизнес-единицы, либо на…… Wikipedia

  • Диверсификация (финансы) — Финансы Финансовые рынки Рынок облигаций… Википедия

  • диверсификация — 1. Держание * портфеля разнообразных инвестиций для распространения и тем самым снижения * риска. См. * Теорию портфолио. 2. Увеличение диапазона и разнообразия операций, предпринимаемых организацией или отдельным лицом.* Транснациональные корпорации склонны… Аудиторский словарь

  • Приобретение диверсификации — Корпоративное действие, в ходе которого компания приобретает контрольный пакет акций другой компании с целью расширения предложения продуктов и услуг. Один из способов определить, является ли поглощение диверсификационным приобретением, — это наличие у двух компаний…… Инвестиционный словарь

  • Принцип диверсификации — Портфели различных видов активов, по-разному коррелирующие друг с другом, будут иметь незначительный несистематический риск.Другими словами, бессистемные риски исчезают в диверсифицированных (диверсифицированных) портфелях, а только систематические риски…… Финансовые и хозяйственные условия

  • Принцип диверсификации — Высоко диверсифицированные портфели будут иметь незначительный бессистемный риск. Другими словами, в портфелях бессистемные риски исчезают, и остаются только систематические риски. The New York Times Financial Glossary… Финансовые и коммерческие термины

  • Современная теория портфеля — Сюда перенаправляется анализ портфеля.О теоремах об эффективной границе средней дисперсии см. Теорема о разделении паевого фонда. Для анализа портфеля, отличного от среднего отклонения, см. Маржинальное условное стохастическое доминирование. Современная теория портфеля (MPT)… Wikipedia

  • Catastrophe Bond — CAT — долговой инструмент с высокой доходностью, который обычно связан со страховкой и предназначен для сбора денег в случае катастрофы, такой как ураган или землетрясение. В нем есть особое условие, согласно которому если эмитент (страховая или перестраховочная компания)…… Инвестиционный словарь

  • Хедж-фонд — Хедж-фонд — это частный инвестиционный фонд, открытый для ограниченного круга инвесторов, которому регулирующие органы разрешают осуществлять более широкий спектр деятельности, чем другим инвестиционным фондам, и который выплачивает вознаграждение своему управляющему инвестициями.…… Википедия

  • Науки о жизни — ▪ 2009 Введение Зоология В 2008 году несколько зоологических исследований позволили по-новому взглянуть на то, как особенности жизненного цикла видов (такие как время размножения или продолжительность жизни взрослых особей) выводятся частично как реакция на…… Универсал

  • Управление инвестициями — это профессиональное управление различными ценными бумагами (акции, облигации и т. Д.) И активами (например, недвижимостью) для достижения определенных инвестиционных целей в интересах инвесторов.Инвесторами могут быть учреждения (страховые компании, пенсионные фонды,…… Wikipedia

  • Экономический риск

    Значение и определение экономического риска

    Вообще говоря, экономический риск можно описать как вероятность того, что на инвестицию будут влиять макроэкономические условия, такие как государственное регулирование, обменные курсы или политическая стабильность, чаще всего в зарубежной стране. Другими словами, при финансировании проекта существует риск того, что результаты проекта не принесут адекватных доходов для покрытия операционных расходов и погашения долговых обязательств.

    Однако экономический риск — это расплывчатый термин, имеющий различные определения. Вкратце, экономический риск относится к риску того, что предприятие окажется экономически неустойчивым из-за различных причин, от изменения экономических тенденций до мошенничества, разрушающего результат проекта. Перед тем, как приступить к проектам, важно рассмотреть экономический риск для определения вероятности того, что потенциальные риски перевешиваются выгодами.

    Пример экономического риска

    Экономический риск можно рассматривать по-разному с помощью широкого набора систем моделирования.В качестве простого примера предположим, что запланированная жилищная застройка. В этом случае экономический риск состоит в том, что прибыль от разработки не покроет затраты на разработку, в результате чего разработчик останется в долгах. Это может произойти из-за спада на рынке недвижимости, отсутствия интереса к жилью, неожиданного перерасхода средств и различных других факторов.

    Почему имеет значение экономический риск

    Экономический риск является одной из причин того, что международное инвестирование сопряжено с более высоким риском по сравнению с внутренним инвестированием.Держатели облигаций и акционеры обычно несут риск, взятый на себя международными компаниями. Также подвержены риску инвесторы, занимающиеся продажей и покупкой иностранных государственных облигаций.

    Кроме того, экономический риск также может предоставить дополнительные возможности для инвесторов. Например, иностранные облигации позволяют инвесторам обходным путем участвовать в валютных рынках, а также в условиях процентных ставок в различных странах. Однако иностранные регулирующие органы могут предъявлять различные требования к размерам, типам, срокам, кредитному качеству, раскрытию информации об облигациях и андеррайтингу облигаций, выпущенных в их странах.

    Экономический риск, однако, можно уменьшить, выбрав международные паевые инвестиционные фонды, поскольку они предлагают мгновенную диверсификацию, время от времени инвестируя в различные страны, валюты, инструменты или международные отрасли.

    выгод и рисков диверсификации | Финансы

    Диверсификация — это практика распределения ваших инвестиционных долларов между многими типами инвестиций. Идея диверсификации ваших инвестиций заключается в том, что они распределяют ваш риск: если одна из ваших инвестиций теряет ценность, другие не обязательно теряют деньги одновременно, таким образом, в некоторой степени уравновешивая ваш риск.Хотя наличие диверсифицированного портфеля обычно является разумной практикой, любая инвестиционная стратегия сопряжена с риском. Однако преимущества диверсификации обычно перевешивают риски диверсификации.

    Уравновешивание рисков

    Диверсификация снижает риск своего портфеля. Каждая отдельная инвестиция несет в себе шанс, что это может быть большой успех, большой провал или что-то среднее между ними. Распределение денег ограничивает вашу подверженность серьезным неудачам.

    Если вы инвестируете все свои деньги в компанию, которая оказалась неудачной, вы можете потерять все свои деньги. Однако, если бы только 20% ваших денег было вложено в эту компанию, 80% из них все равно работали бы на вас.

    Снижение общей волатильности

    Другое преимущество диверсифицированного портфеля состоит в том, что при правильной структуре у вас должна быть на меньше волатильности в общем портфеле. Одним из ключей к диверсификации является выбор активов с очень низкой корреляцией.Например, если вы инвестируете все свои деньги в разные нефтяные компании, это не будет очень разнообразным, потому что, если одна компания будет работать особенно плохо или хорошо, другие часто будут следовать той же тенденции.

    Было бы более разнообразно иметь немного денег в несвязанных инвестициях, таких как иностранная нефть и отечественные фармацевтические препараты. Цены на нефть и цены на лекарства, вероятно, менее тесно связаны, чем цены двух нефтяных компаний. Это снижает вашу потенциальную прибыль в хорошие времена, но также снижает ваши потери в плохие времена и повышает ваше душевное спокойствие.Это само определение диверсификации.

    Не хватает большого

    Безопасность, которую приносит диверсификация, также имеет обратную сторону. Хорошая идея — распределить риск между несколькими инвестициями на случай, если вы ошиблись. С другой стороны, если вы выберете отличное вложение и распределите свои деньги, вы потеряете возможность полностью извлечь выгоду из этого вложения.

    Диверсификация несет в себе риск того, что приведет к размыванию ваших прибылей, а также ваших убытков. . Например, если вы владеете 50 акциями, и одна из них удваивается, это составляет всего 2 процента от вашего общего портфеля, а не 100 процентов.

    Ложное чувство безопасности

    Помимо систематических факторов риска, влияющих на очень разные портфели, многие, казалось бы, диверсифицированные портфели на самом деле не так уж и разнообразны. Портфель акций American Express, Caterpillar, Intel и McDonald’s может показаться разнообразным, поскольку он доступен для четырех разных компаний и отраслей. Однако он на 100 процентов состоит из компонентов Dow, и все они находятся в США.

    Даже более разнообразный портфель — например, портфель, содержащий акции с малой капитализацией, коммерческие облигации крупной компании и депозитный сертификат в американском банке, все еще подвержен валютному риску со стороны доллара США.Таким образом, к может быть трудно добиться истинной диверсификации .

    Более высокие транзакционные издержки

    Одним из недостатков диверсификации является то, что она может стоить больше за счет транзакционных комиссий . Если вы купите только пару акций и держите их вечно, ваши общие комиссии будут низкими. Однако, если вы покупаете портфель из 50 акций и постоянно покупаете и продаете акции, чтобы сохранить первоначальное распределение активов, комиссии за транзакции могут съесть большую часть вашей прибыли. Если вы решите иметь обширный, диверсифицированный портфель, который вы постоянно обновляете, лучше всего работать через недорогого брокера или через платформу, которая взимает с вас ежегодную комиссию, а не комиссию за каждую сделку.

    Руководство для начинающих по распределению активов, диверсификации и ребалансировке

    Даже если вы новичок в инвестировании, вы, возможно, уже знаете некоторые из самых фундаментальных принципов разумного инвестирования. Как вы их узнали? Через обычный реальный опыт, не имеющий ничего общего с фондовым рынком.

    Например, вы когда-нибудь замечали, что уличные торговцы часто продают, казалось бы, не связанные друг с другом товары, такие как зонтики и солнцезащитные очки? Поначалу это может показаться странным. В конце концов, когда человек купит оба товара одновременно? Наверное, никогда — и в том-то и дело. Уличные торговцы знают, что когда идет дождь, легче продать зонты, но труднее продать солнцезащитные очки. А когда солнечно, все наоборот. Продавая оба товара, другими словами, диверсифицируя линейку продуктов, продавец может снизить риск потери денег в любой день.

    Если это имеет смысл, у вас отличное начало понимания распределения активов и диверсификации. В данной публикации эти темы будут рассмотрены более полно, а также будет обсуждаться важность периодического восстановления баланса.

    Начнем с распределения активов.

    Распределение активов 101

    Распределение активов включает разделение инвестиционного портфеля между различными категориями активов, такими как акции, облигации и денежные средства. Процесс определения того, какой набор активов держать в вашем портфеле, очень личный. Распределение активов, которое лучше всего подходит для вас в любой момент вашей жизни, во многом будет зависеть от вашего временного горизонта и вашей способности терпеть риск.

    Временной горизонт — Ваш временной горизонт — это ожидаемое количество месяцев, лет или десятилетий, которые вы будете инвестировать для достижения определенной финансовой цели.Инвестор с более длительным временным горизонтом может чувствовать себя более комфортно, принимая более рискованные или более волатильные инвестиции, потому что он или она может переждать медленные экономические циклы и неизбежные взлеты и падения наших рынков. Напротив, инвестор, копящий на образование подростка в колледже, скорее всего, возьмет на себя меньший риск, потому что у него или нее более короткий временной горизонт.
    Допуск к риску — Допуск к риску — это ваша способность и готовность потерять часть или все свои первоначальные инвестиции в обмен на большую потенциальную прибыль.Агрессивный инвестор или инвестор с высокой толерантностью к риску с большей вероятностью рискнет потерять деньги, чтобы получить лучшие результаты. Консервативный инвестор или инвестор с низким уровнем риска склонен отдавать предпочтение инвестициям, которые сохранят его или ее первоначальные вложения. Как говорится в известной поговорке, консервативные инвесторы держат «птицу в руках», а агрессивные инвесторы ищут «двоих в кустах».

    Риск против вознаграждения

    Когда дело доходит до инвестирования, риск и прибыль неразрывно связаны.Вы, наверное, слышали фразу «без боли — без выгоды» — эти слова близко подходят к описанию взаимосвязи между риском и вознаграждением. Не позволяйте никому говорить вам обратное: все инвестиции связаны с определенной степенью риска. Если вы намереваетесь покупать ценные бумаги, такие как акции, облигации или паевые инвестиционные фонды, перед инвестированием важно понять, что вы можете потерять часть или все свои деньги.

    Вознаграждение за риск — это потенциал для большей прибыли от инвестиций. Если у вас есть финансовая цель с длительным временным горизонтом, вы, вероятно, заработаете больше денег, осторожно инвестируя в категории активов с большим риском, такие как акции или облигации, вместо того, чтобы ограничивать свои инвестиции активами с меньшим риском, такими как эквиваленты денежных средств.С другой стороны, вложения исключительно в денежные вложения могут подходить для краткосрочных финансовых целей.

    Выбор инвестиций

    Хотя SEC не может рекомендовать какой-либо конкретный инвестиционный продукт, вы должны знать, что существует широкий спектр инвестиционных продуктов, включая акции и паевые инвестиционные фонды, корпоративные и муниципальные облигации, паевые инвестиционные фонды облигаций, фонды жизненного цикла, биржевые фонды, фонды денежного рынка. и ценные бумаги казначейства США. Для многих финансовых целей хорошей стратегией может быть инвестирование в акции, облигации и наличные.Давайте подробнее рассмотрим характеристики трех основных категорий активов.

    Акции — Акции исторически имели наибольший риск и самую высокую доходность среди трех основных категорий активов. Как категория активов, акции представляют собой серьезную проблему для портфеля, предлагая наибольший потенциал для роста. Акции бьют дома, но также и вылетают. Волатильность акций делает их очень рискованным вложением в краткосрочной перспективе.Например, акции крупных компаний как группа теряют в среднем примерно один раз в три года. И иногда потери бывают весьма драматичными. Но инвесторы, которые были готовы выдерживать неустойчивую доходность акций в течение длительных периодов времени, обычно были вознаграждены сильной положительной доходностью.
    Облигации — Облигации обычно менее волатильны, чем акции, но предлагают более скромную доходность. В результате инвестор, приближающийся к финансовой цели, может увеличить свои запасы облигаций по сравнению со своими запасами акций, поскольку сниженный риск владения большим количеством облигаций будет привлекательным для инвестора, несмотря на их более низкий потенциал роста.Вы должны иметь в виду, что некоторые категории облигаций предлагают высокую доходность, как и акции. Но эти облигации, известные как высокодоходные или бросовые облигации, также несут более высокий риск.
    Денежные средства — Денежные средства и их эквиваленты — такие как сберегательные вклады, депозитные сертификаты, казначейские векселя, депозитные счета денежного рынка и фонды денежного рынка — являются наиболее безопасными инвестициями, но предлагают самую низкую доходность из трех основных категорий активов. Шансы потерять деньги при вложении в эту категорию активов, как правило, крайне низки.Федеральное правительство гарантирует многие инвестиции в денежных эквивалентах. Убытки от инвестиций в негарантированные денежные эквиваленты случаются, но нечасто. Основной проблемой инвесторов, вкладывающих средства в эквиваленты денежных средств, является риск инфляции. Это риск того, что инфляция опередит и со временем снизит доходность инвестиций.

    Акции, облигации и денежные средства являются наиболее распространенными категориями активов. Это категории активов, которые вы, вероятно, выберете при инвестировании в программу пенсионных сбережений или план сбережений в колледже.Но существуют и другие категории активов, включая недвижимость, драгоценные металлы и другие товары, а также частный капитал, и некоторые инвесторы могут включать эти категории активов в свой портфель. Инвестиции в эти категории активов обычно имеют риски, связанные с конкретной категорией. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, вы должны понимать риски, связанные с вложением, и убедиться, что риски подходят для вас.

    Почему распределение активов так важно

    Включая в портфель категории активов с доходностью инвестиций, которые изменяются вверх и вниз при различных рыночных условиях, инвестор может защитить себя от значительных потерь.Исторически сложилось так, что доходность трех основных категорий активов не менялась одновременно вверх и вниз. Условия рынка, из-за которых одна категория активов преуспевает, часто приводят к тому, что другая категория активов имеет среднюю или низкую доходность. Инвестируя более чем в одну категорию активов, вы уменьшите риск потери денег, и общая доходность вашего портфеля будет более плавной. Если доходность инвестиций в одну категорию активов упадет, вы сможете противодействовать своим убыткам в этой категории активов с более высокой доходностью инвестиций в другую категорию активов.

    Магия диверсификации. Практика распределения денег между различными инвестициями для снижения риска известна как диверсификация . Выбрав правильную группу инвестиций, вы сможете ограничить свои убытки и уменьшить колебания доходности инвестиций, не жертвуя слишком большой потенциальной прибылью.

    Кроме того, распределение активов важно, потому что оно оказывает большое влияние на то, достигнете ли вы своей финансовой цели. Если вы не включите в свой портфель достаточный риск, ваши инвестиции могут не принести достаточно большой доход для достижения вашей цели.Например, если вы делаете сбережения для долгосрочной цели, такой как выход на пенсию или обучение в колледже, большинство финансовых экспертов согласны с тем, что вам, вероятно, потребуется включить в свой портфель хотя бы несколько акций или паевых инвестиционных фондов. С другой стороны, если вы включите слишком большой риск в свой портфель, денег для вашей цели может не хватить, когда они вам понадобятся. Например, портфель, в котором много акций или паевых инвестиционных фондов, не подходит для краткосрочных целей, таких как сбережения на летние каникулы семьи.

    С чего начать

    Определение подходящей модели распределения активов для достижения финансовой цели — сложная задача. По сути, вы пытаетесь выбрать комбинацию активов, которая имеет наибольшую вероятность достижения вашей цели при таком уровне риска, с которым вы можете жить. По мере того, как вы приближаетесь к достижению своей цели, вам нужно будет настроить сочетание активов.

    Если вы понимаете свой временной горизонт и толерантность к риску — и имеете некоторый опыт инвестирования — вы можете чувствовать себя комфортно при создании собственной модели распределения активов.В книгах по инвестированию часто обсуждаются общие «практические правила», и различные онлайн-ресурсы могут помочь вам с выбором. Например, хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам не может одобрить какую-либо конкретную формулу или методологию, система пенсионного обеспечения государственных служащих Айовы предлагает онлайн-калькулятор распределения активов. В конце концов, вы будете делать очень личный выбор. Не существует единой модели распределения активов, подходящей для каждой финансовой цели. Вам нужно будет использовать тот, который подходит вам.

    Некоторые финансовые эксперты считают, что определение распределения ваших активов является наиболее важным решением, которое вы примете в отношении своих инвестиций, — что это даже более важно, чем отдельные инвестиции, которые вы покупаете.Имея это в виду, вы можете подумать о том, чтобы попросить финансового профессионала помочь вам определить ваше первоначальное распределение активов и предложить корректировки на будущее. Но прежде чем нанимать кого-либо для помощи в принятии этих чрезвычайно важных решений, обязательно тщательно проверьте его или ее полномочия и дисциплинарную историю.

    Связь между распределением активов и диверсификацией

    Диверсификация — это стратегия, которую можно четко описать вечной поговоркой: «Не кладите все яйца в одну корзину.»Стратегия предполагает распределение ваших денег между различными инвестициями в надежде, что если одна инвестиция потеряет деньги, другие инвестиции с лихвой компенсируют эти потери.

    Многие инвесторы используют распределение активов как способ диверсифицировать свои инвестиции по категориям активов. Но другие инвесторы сознательно этого не делают. Например, инвестирование полностью в акции, в случае 25-летнего инвестирования для выхода на пенсию, или вложение полностью в денежные эквиваленты, в случае семейного сбережения для первоначального взноса за дом, может быть разумным распределением активов. стратегии при определенных обстоятельствах.Но ни одна из стратегий не пытается снизить риск за счет владения активами разных типов. Таким образом, выбор модели распределения активов не обязательно диверсифицирует ваш портфель. Будет ли ваш портфель диверсифицирован, будет зависеть от того, как вы распределяете деньги в своем портфеле между различными типами инвестиций.

    Диверсификация 101

    Диверсифицированный портфель должен быть диверсифицирован на двух уровнях: между категориями активов и в пределах категорий активов.Таким образом, помимо распределения ваших инвестиций между акциями, облигациями, эквивалентами денежных средств и, возможно, другими категориями активов, вам также необходимо распределить свои инвестиции внутри каждой категории активов. Ключевым моментом является определение инвестиций в сегменты каждой категории активов, которые могут по-разному работать в разных рыночных условиях.

    Одним из способов диверсификации ваших инвестиций в рамках категории активов является выявление и инвестирование в широкий спектр компаний и отраслей промышленности. Но часть вашего инвестиционного портфеля не будет диверсифицирована, например, если вы инвестируете только в четыре или пять отдельных акций.Чтобы действительно диверсифицировать, вам понадобится как минимум дюжина тщательно отобранных отдельных акций.

    Поскольку достижение диверсификации может быть настолько сложной задачей, некоторым инвесторам может быть проще диверсифицировать в рамках каждой категории активов за счет владения паевыми фондами, а не за счет индивидуальных инвестиций из каждой категории активов. Паевой инвестиционный фонд — это компания, которая объединяет деньги многих инвесторов и вкладывает деньги в акции, облигации и другие финансовые инструменты. Паевые инвестиционные фонды позволяют инвесторам легко владеть небольшой частью многих инвестиций.Например, общий индексный фонд фондового рынка владеет акциями тысяч компаний. Это большая диверсификация для одной инвестиции!

    Однако имейте в виду, что инвестиции в паевые инвестиционные фонды не обязательно обеспечивают мгновенную диверсификацию, особенно если фонд фокусируется только на одном конкретном секторе промышленности. Если вы инвестируете в узконаправленные паевые инвестиционные фонды, вам может потребоваться инвестировать более чем в один паевой инвестиционный фонд, чтобы получить желаемую диверсификацию. В рамках категорий активов это может означать рассмотрение, например, фондов акций крупных компаний, а также некоторых небольших компаний и международных фондов акций.Между категориями активов это может означать рассмотрение фондов акций, фондов облигаций и фондов денежного рынка. Конечно, по мере того, как вы добавляете больше инвестиций в свой портфель, вы, вероятно, будете платить дополнительные сборы и расходы, что, в свою очередь, снизит доходность ваших инвестиций. Поэтому вам необходимо учитывать эти затраты при принятии решения о наилучшем способе диверсификации вашего портфеля.

    Варианты универсальных покупок — фонды жизненного цикла

    Чтобы удовлетворить инвесторов, которые предпочитают использовать одну инвестицию для сбережений для определенной инвестиционной цели, например для выхода на пенсию, некоторые компании взаимных фондов начали предлагать продукт, известный как «фонд жизненного цикла». .«Фонд жизненного цикла — это диверсифицированный паевой инвестиционный фонд, который автоматически переходит к более консервативному сочетанию инвестиций по мере приближения определенного года в будущем, известного как его« плановая дата ». Инвестор фонда жизненного цикла выбирает фонд с правильной целевой датой на основе относительно его или ее конкретной инвестиционной цели. Затем менеджеры фонда принимают все решения о распределении активов, диверсификации и ребалансировке. Фонд жизненного цикла легко определить, потому что его название, скорее всего, будет относиться к его целевой дате.Например, вы можете увидеть фонды жизненного цикла с такими названиями, как «Портфель 2015 », «Пенсионный фонд 2030 » или « Цель 2045 ».

    Изменение распределения активов

    Самая распространенная причина изменения распределения активов — изменение временного горизонта. Другими словами, по мере приближения к своей инвестиционной цели вам, вероятно, придется изменить распределение активов. Например, большинство людей, инвестирующих для выхода на пенсию, имеют меньше акций и больше облигаций и их эквивалентов по мере приближения к пенсионному возрасту.Вам также может потребоваться изменить распределение активов, если изменится ваша терпимость к риску, финансовое положение или сама финансовая цель.

    Но опытные инвесторы обычно не меняют распределение своих активов на основе относительной эффективности категорий активов — например, увеличивая долю акций в своем портфеле, когда фондовый рынок горячий. Вместо этого они «перебалансируют» свои портфели.

    Ребалансировка 101

    Ребалансировка возвращает ваш портфель к исходной структуре распределения активов.Это необходимо, потому что со временем некоторые из ваших инвестиций могут не соответствовать вашим инвестиционным целям. Вы обнаружите, что некоторые из ваших инвестиций будут расти быстрее, чем другие. Путем ребалансировки вы убедитесь, что в вашем портфеле не слишком много внимания уделяется одной или нескольким категориям активов, и вернете свой портфель к комфортному уровню риска.

    Например, предположим, вы определили, что инвестиции в акции должны составлять 60% вашего портфеля. Но после недавнего роста фондового рынка инвестиции в акции составляют 80% вашего портфеля.Вам нужно будет либо продать часть своих вложений в акции, либо купить вложения из недооцененной категории активов, чтобы восстановить исходную структуру распределения активов.

    При ребалансировке вам также необходимо будет просмотреть инвестиции в каждой категории распределения активов. Если какие-либо из этих инвестиций не соответствуют вашим инвестиционным целям, вам необходимо внести изменения, чтобы вернуть их к исходному распределению в категории активов.

    Существует три основных способа ребалансировки вашего портфеля:

    1. Вы можете продать инвестиции из категорий активов с избыточным весом и использовать выручку для покупки инвестиций в категории активов с недостаточным весом.
    2. Вы можете приобрести новые инвестиции для недооцененных категорий активов.
    3. Если вы делаете постоянные взносы в портфель, вы можете изменить свои взносы так, чтобы больше инвестиций направлялось в недооцененные категории активов, пока ваш портфель не станет сбалансированным.

    Прежде чем перебалансировать свой портфель, вы должны подумать, повлечет ли выбранный вами метод ребалансировки транзакционные сборы или налоговые последствия. Ваш финансовый специалист или налоговый консультант может помочь вам определить способы минимизировать эти потенциальные затраты.

    Придерживайтесь своего плана: покупайте дешево, продавайте дорого — Перенести деньги из категории активов, когда она хорошо работает, в пользу категории активов, которая работает плохо, может быть нелегко, но это может быть мудрым шагом. Урезая текущих «победителей» и добавляя больше текущих так называемых «проигравших», ребалансировка вынуждает вас покупать дешево и продавать дорого.

    Когда следует подумать о ребалансировке

    Вы можете перебалансировать свой портфель на основе календаря или ваших инвестиций.Многие финансовые эксперты рекомендуют инвесторам перебалансировать свои портфели через регулярные промежутки времени, например, каждые шесть или двенадцать месяцев. Преимущество этого метода заключается в том, что календарь является напоминанием о том, когда следует подумать о перебалансировке.

    Другие рекомендуют перебалансировать только тогда, когда относительный вес класса активов увеличивается или уменьшается более чем на определенный процент, который вы определили заранее. Преимущество этого метода заключается в том, что ваши вложения сообщают вам, когда проводить ребалансировку.В любом случае, перебалансировка работает лучше всего, если выполняется относительно нечасто.

    Где найти дополнительную информацию

    Для получения дополнительной информации о разумном инвестировании и избежании дорогостоящих ошибок посетите раздел «Информация для инвесторов» на веб-сайте SEC. Вы также можете узнать больше о нескольких инвестиционных темах, включая распределение активов, диверсификацию и ребалансировку в контексте сбережений для выхода на пенсию, посетив веб-сайт Smart 401 (k) Investing FINRA, а также веб-сайт Управления безопасности пособий сотрудникам Министерства труда.

    Вы можете узнать больше о своей толерантности к риску, заполнив бесплатные онлайн-анкеты, доступные на многочисленных веб-сайтах, поддерживаемых инвестиционными изданиями, компаниями паевых инвестиционных фондов и другими финансовыми профессионалами. Некоторые веб-сайты даже оценивают распределение активов на основе ответов на анкеты. Хотя предлагаемое распределение активов может быть полезной отправной точкой для определения соответствующего распределения для конкретной цели, инвесторы должны иметь в виду, что результаты могут быть смещены в сторону финансовых продуктов или услуг, продаваемых компаниями или отдельными лицами, обслуживающими веб-сайты.

    После того, как вы начнете инвестировать, у вас обычно будет доступ к онлайн-ресурсам, которые помогут вам управлять своим портфелем. Например, веб-сайты многих компаний паевых инвестиционных фондов дают клиентам возможность проводить «портфельный анализ» своих инвестиций. Результаты анализа портфеля могут помочь вам проанализировать распределение ваших активов, определить, диверсифицированы ли ваши инвестиции, и решить, нужно ли вам перебалансировать свой портфель.

    * * *

    Вопросы или жалобы?

    Мы хотим услышать от вас, если у вас возникнут проблемы с финансовым специалистом или у вас возникнет жалоба в отношении паевого инвестиционного фонда или публичной компании.Отправьте нам свою жалобу через наш онлайн-центр жалоб. Вы также можете связаться с нами по почте:

    Комиссия по ценным бумагам и биржам
    Управление по обучению и защите инвесторов
    100 F Street, N.E.
    Вашингтон, округ Колумбия 20549-0213

    We have provided this information as a service to investors.  It is neither a legal interpretation nor a statement of SEC policy.  If you have questions concerning the meaning or application of a particular law or rule, please consult with an attorney who specializes in securities law.

    .

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *