Курс доллара упал до минимума за полгода. Что ждет валюты на этой неделе? :: Новости :: РБК Quote
Курс доллара упал до минимума за полгода. Что ждет валюты на этой неделе?
Курс доллара ослаб после новостей о достижении договоренностей между США и КНР. Эксперты рассказали о том, что ждет финансовые рынки на этой неделе и как изменится курс доллара и курс евро до конца года
Доллар/Рубль
USD/RUB
Купить
₽63,5
(+1,69%)
Прогноз
16 дек 2020
К дате
Wells Fargo Securities
Аналитик
69%
Надежность прогнозов 
Курс доллара упал на 0,3%, до ₽62,75 за $1. Это минимальное значение с июля. Курс евро снизился на 0,1%, до ₽69,85. Курс рубля вырос вслед за другими валютами развивающихся стран. Они подорожали после заявлений США и Китая о достижении торговых договоренностей и отмены введения новых пошлин на импорт.
Кроме того, российская валюта укрепила свои позиции после пятого подряд снижения ключевой ставки ЦБ. Поддержку курсу рубля также оказал рост цен на нефть к трехмесячным максимумам. Баррель подорожал после договоренностей ОПЕК о дополнительном сокращении квот добычи нефти с января 2020 года. Подробнее о том, что ждет финансовые рынки до конца года, смотрите на видео:
Что ждет финансовые рынки до конца года и в 2020 году? На вопросы финансового обозревателя телеканала РБК Владимира Левченко ответил старший аналитик «Атон» Михаил Ганелин
(Видео: телеканал РБК)
В ближайшее время рисковые активы продолжат дорожать благодаря истории о «большой сделке» между США и Китаем, рассказал директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко. Укреплению позиций рубля поможет динамика нефтяного рынка, где цена нефти Brent пытается закрепиться выше отметки $65 за баррель.
В пользу российской валюты выступит стартовавший в понедельник, 16 декабря, налоговый период, добавил эксперт «Русского Стандарта». Объем декабрьских налоговых выплат может превысить ноябрьские на 35%, и в свете уменьшения со стороны регулятора объема покупок валюты на открытом рынке у рубля есть шанс укрепиться ниже ₽63 за $1 на этой неделе, полагает Тимошенко. Ближайшие дни курс доллара проведет в коридоре ₽61,7–62,7, а курс евро — в диапазоне ₽69,1–70,1.
В «Алор Брокере» не ждут существенного снижения курса доллара. Традиционное для конца года увеличение количества свободных денег в российской финансовой системе и рост покупок валюты перед длинными праздниками должны увести курс доллара на более высокие уровни, рассказал аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов. Курс американской валюты может подняться до ₽63,7, допустил эксперт.
Интерес к российскому рынку поддержало снижение страновых рисков, считают в ING. Комитет Сената США пока не стал продвигать санкционный законопроект. Российский валютный рынок имеет шансы на позитивное завершение года благодаря спросу иностранных инвесторов на госбумаги (ОФЗ) и крупным налоговым выплатам в условиях более сдержанного, чем ожидалось, финансирования расходов в конце года, отметили аналитики ING.
Равновесный курс доллара расположен вблизи ₽64,5–65, считают в Промсвязьбанке. «Рубль на текущих уровнях, с нашей точки зрения, несколько переоценен», — отметил аналитик Промсвязьбанка Михаил Поддубский. В ближайшие дни курс доллара продолжит движение в диапазоне ₽62,5–63.
Автор: Марина Мазина.
Если Трамп обрушит доллар, то рубль вообще ждет крах — Свободная Пресса
Президент США
«Евро и другие валюты девальвированы относительно доллара, что ставит CША в невыгодное положение. Ставка ФРС слишком высока, к ней еще добавили нелепое количественное ужесточение», — написал Трамп в своем «Твиттере», имея в виду сокращение баланса ФРС, в рамках которого американский центробанк два года сжимал долларовую массу и изъял из системы 550 млрд. долларов.
Это уже не первая атака Трампа на ФРС — за последний год он успел назвать руководство регулятора «безумцами» и «вредителями». В декабре он даже говорил об увольнении главы ФРС Джерома Пауэлла, которого сам же назначил меньше года назад.
В прошлом году дефицит торгового баланса США достиг колоссальных 621 млрд долл., и за счет более дешевого доллара этот показатель можно было бы несколько снизить. Сейчас индекс доллара DXY, который рос с 2018 года, начал снижаться и находится на минимальных отметках за последние два с лишним месяца.
Кроме того, представители ФРС США в последних выступлениях уже намекали на то, что могут пойти на снижение процентной ставки до конца этого года, что также может привести к ослаблению доллара.
Правда, даже если это произойдет, Европейский центральный банк, который пока проводит консервативную политику, также может предпринять новые шаги по ослаблению евро, что вновь сыграет в пользу укрепления доллара.
Ранее ряд экономистов предположил, что к торговым войнам, которые сейчас охватили мировую экономику, могут добавиться и валютные. Например, Китай начал активно девальвировать юань еще в прошлом году, что очень не понравилось Вашингтону и стало одной из причин обострения отношений.
ЕЦБ, по слухам, тоже готов провести аналогичные монетарные действия, хотя ставки в еврозоне и так находятся преимущественно на отрицательной территории. Он даже может возобновить скупку активов, то есть снова включить печатный станок на полную мощность.
«Фактически мы наблюдаем японизацию Европы», — говорит главный рыночный экономист Mizuho Financial Group Дайсукэ Каракама. В свое время японский ЦБ попал в ловушку нулевых ставок и напечатал полквадриллиона иен в попытке ускорить инфляцию и экономический рост. Теперь нечто похожее может ждать и Европу.
Естественно, россиянам интереснее всего то, как эти валютные войны скажутся на курсе рубля. Теоретически если все крупные игроки начнут ослаблять свои валюты, рубль, как высокодоходный актив, сможет укрепиться.
Проблема в том, что и российским властям сильная нацвалюта не нужна. Низкий курс является своего рода подушкой безопасности на случай всех экономических шоков от санкций до падения цен на нефть, ведь чем слабее «деревянный», тем выше доходы в рублях от экспорта, в частности, продажи углеводородов.
Поэтому и ждать укрепления рубля до 50−55 не стоит. Если даже курс доллара упадет, рубль, вероятнее всего, последует за ним.
— Подавляющее большинство американских президентов не высказывались по поводу национальной валюты или политики ФРС, для них это своеобразное табу, — комментирует аналитик группы компаний «Финам» Сергей Дроздов. — Но Дональд Трамп — человек одиозный, поэтому требует, чтобы регулятор снизил процентную ставку и продолжает давить на него. Руководители ФРС на прошлом заседании уже намекнули на то, что ключевая процентная ставка, возможно, будет снижаться.
Но для этого мы должны увидеть сильное снижение американских биржевых индикаторов по аналогии с декабрем 2018 года. Сейчас между США и Европой будет идти борьба за ослабление своих валют. ЕЦБ тоже объявил, что может снижать ключевую процентную ставку, несмотря на то, что она и так уже отрицательная и на 40 базисных пунктов ниже нулевой отметки.
«СП»: — Как снижение курса доллара повлияет на рубль?
— Если доллар будет снижаться на глобальных рынках, на мой взгляд, это не сильно повлияет на курс рубля, потому что у нас своя политика и свои валютные стратегии. Сильный рубль нашему государству не нужен. И Максим Орешкин, и Антон Силуанов говорили об этом еще в прошлом году.
«СП»: — А что именно подразумевается под сильным рублем?
— Сильный рубль, по их мнению, это 50−55 за доллар. Они утверждают, что такой курс навредит российской экономике. На мой взгляд, это экономике не навредит. Напротив, это подняло бы благосостояние граждан, стимулировало бы внутренний спрос и компании на внутреннем рынке.
Но правительство работать не хочет. Их устраивает нынешняя схема — сидеть на нефтяной игле и все проблемы решать за счет ослабления курса рубля. Экспортеры и нефтегазовое лобби тоже выступают за такое развитие событий, а они у нас достаточно сильны.
«СП»: — Как именно может быть снижен курс рубля?
— Во-первых, это бюджетное правило, в результате которого все нефтегазовые доходы свыше 40 долларов за баррель отправляются в ФНБ. Во-вторых, хотя власти отрицают, что рубль управляется, мы видим, что когда он идет на укрепление, как было в конце апреля, когда наша валюта на неплохой внешней конъюнктуре поднялась до 64,40, укрепиться сильнее ей просто не дают.
Российская валюта всегда торгуется определенных коридорах. Причем есть определенная нижняя граница, например, 63 рубля за доллар, а вот верхняя планка на ослабление отсутствует.
Когда против нас впервые ввели серьезные санкции, правительство поправило бюджет, девальвировав рубль. За четыре года к этой схеме все привыкли, она позволяет ничего особо не делать. Вряд ли власти от нее откажутся в обозримом будущем. Единственная проблема в том, что нужно поддерживать инфляцию на низком уровне, но пока это нашему регулятору удается.
Аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков считает, что искусственное занижение курса рубля приведет к дальнейшему падению благосостояния населения.
— В последнее время в глобальных финансах происходят тектонические сдвиги. Доллар постепенно теряет свой статус единственной резервной валюты в мире. Часть резервов центральных банков разных стран уже хранится в евро, юанях. Безусловная роль доллара отходит на второй план, поэтому США уже не могут поддерживать свой платежный дефицит только за счет экспорта капитала. Им нужно что-то исправлять в области торговли. Поэтому мы и наблюдаем сейчас торговые войны, в частности, с главным конкурентом США — Китаем.
В торговой войне всегда используется такой инструмент, как курс национальной валюты. Самым ярким примером этого является Япония, которая с 90-х годов и до сих пор применяет валютные интервенции. Власти США тоже все время настаивают на девальвации доллара.
Но ФРС США является независимой и не обязана слушать распоряжения Конгресса или президента. У Федрезерва есть две главные задачи — обеспечение нормальной инфляции и занятости. Для этого они проводят определенную политику, как в области ставок, так и в области количественного смягчения.
Трамп может сколько угодно заявлять, что ослабление доллара необходимо. Но позиции доллара определяются не его заявлениями, а спросом и предложением доллара на глобальном рынке. Сегодня доходность по доллару не так блестяща, как еще полгода назад, но даже на уровне двух с лишним процентов она выше, чем в евро, йенах и фунтах, а это основные центры эмиссии денег в мире. Есть спрос на доллар, есть спрос на государственные облигации США, поэтому курс доллара выглядит столь сильным.
«СП»: — То есть сейчас ФРС не будет радикально снижать курс доллара?
— Для того чтобы снизить курс доллара, нужны какие-то серьезные решения. Например, уронить процентную ставку. Но тогда ФРС начнет испытывать трудности с инфляцией в американской экономике. Целевой показатель инфляции — 2−2,5%, и сейчас она находится примерно на этом уровне. Если процентная ставка будет сильно снижена, есть опасность разгона роста цен. Что такое гиперинфляция в Америке мы наблюдали, например, в 70-е годы, когда она составляла около 13% в год, даже хуже, чем в России.
Еще один вариант — если ФРС объявит о количественном смягчении, грубо говоря, напечатает доллары. Тогда у Федрезерва появятся деньги на покупку облигаций, ставки по ним начнут снижаться, стоимость кредитных ресурсов упадет. Но это тоже приведет к инфляции и к очередному финансовому кризису.
Просто опустить курс доллара — довольно сложная задача, и одними заявлениями тут не отделаешься. Должна быть выработана определенная политика совместно с ФРС. Но это может быть расценено, как не очень хорошая мера. Доллар является резервной валютой. Если возникнет угроза его девальвации, он может еще больше потерять свой статус в мире, и восстановить его будет очень сложно.
«СП»: — Как снижение курса доллара скажется на рубле?
— Рубль относится к рискованным активам, хотя и высокодоходным. Это позволяет рублю пользоваться моментами, когда наступает слабость доллара. Мировые центральные банки отвечают за валюты фондирования. Если доходность по доллару снижается, капитал начинает искать активы, которые могут принести большую прибыль. Рубль, у которого доходность ярко положительная, в отличие от йены или евро, будет вызывать интерес у глобального капитала за счет того, что тот же рынок облигаций предлагает доходность в 7−7,5%.
«СП»: — Но высокий курс рубля не выгоден правительству. Будет ли он искусственно занижаться?
— Инструмент манипулирования курсом может быть полезен на каких-то исторических этапах. Но если прибегать к нему постоянно, это значит, что финансовые власти будут наносить урон по доходам населения. Ослабление рубля приводит к удешевлению российских товаров на экспорт и удорожанию импорта. А это приводит к сокращению потребления не только импортных, но и отечественных товаров, потому что у населения становится меньше денег.
Даже минимальная часть импорта присутствует в любом товаре и продукте — либо в качестве оборудования, либо ориентировки на мировые цены. Если на мировом рынке пшеница стоит определенную сумму, вряд ли российские производители захотят продавать ее намного дешевле на внутреннем рынке. Такие факты, как продажа еду в рассрочку в магазинах «Перекресток», говорят о том, что даже розничные сети испытывают трудности со спросом.
Лучше всего бизнес и экономика работают тогда, когда курс стабильный и предсказуемый, потому что это позволяет планировать как кредитную политику, так и стратегию развития.
Новости России: Эксперт обратил внимание на странности в работе Пенсионного фонда России
Почему от россиян скрывают, что будет с долларом — Рамблер/финансы
Возможные решения об объявлении в России вне закона американского доллара будут держаться в тайне до тех пор, пока правительство не решит поставить граждан перед фактом.
Такой вывод можно сделать из заявления замглавы Минфина Алексея Моисеева. План, который в ближайшее время должен поступить на утверждение к премьеру Дмитрию Медведеву, останется под грифом ДСП (для служебного пользования), сказал он. Как ранее сообщал первый вице-премьер, министр финансов Антон Силуанов, план нацелен на то, чтобы стимулировать перевод расчётов во внешней торговле с долларов на национальные валюты.Все чиновники подчеркивают, что выдавливание доллара из внешнеторговых расчетов будет проводиться исключительно налоговыми и экономическими методами, без какого бы то ни было административного давления на банки и участников хозяйственной деятельности.
Из области тектоники
Вряд ли правительство на самом деле замышляет нечто из ряда вон коварное, считает аналитик «БКС Экспресс» Иван Копейкин.Уход от расчетов в долларах фактически происходит в российской экономике уже какое-то время. Какие-то субъекты экономики переходят на расчеты в евро, какие-то в юанях. Но я не очень понимаю, как Россия может вообще отказаться от доллара в международных расчетах — ведь для этого надо, чтобы и ее контрагенты хотели это сделать, — сказал он «Ридусу».
Таким образом, если дедолларизация международных расчетов России с другими странами и компаниями и будет происходить, то процесс этот будет тектонически длительным. Для этого надо, чтобы Россия увеличила свою долю в мировой торговле настолько, чтобы ее торговые партнеры сочли выгодным торговать на ее условиях.
Почти весь российский экспорт и импорт осуществляется именно за доллары США, и ни евро, ни тем более юань не могут идти ни в какое сравнение с объемами «долларовой» торговли. Это можно было бы сделать, если бы импортозамещение в России достигло 100%. Но это перспектива из разряда ненаучной фантастики.
По мнению эксперта, все разговоры о дедолларизации носят почти исключительно политическую подоплеку (в мае Владимир Путин призвал «оторвать» российскую экономику от доллара, в июне назвал доллар «проблемой для мира», а также осуждал «монопольное долларовое положение», которое позволяет США «паразитировать» на мировой экономике и «жить не по средствам»).Доллар, возможно, немного сократит свое присутствие во внешнеторговых операциях России, но пройдет еще не один десяток лет, чтобы он занял хотя бы второе место в расчетах, — предсказывает Копейкин.
Россия в этой гипотезе не нуждается
Отказ от расчетов в долларах, даже чисто гипотетический, приведет только к двум последствиям: уничтожению российской экономики и поддержке экономики американской, соглашается и глава Проекта национального развития Андрей Черепанов.Если Россия будет требовать от покупателей той же нефти не доллары, а другую валюту, те, скорее всего, согласятся, но по принципу «любой каприз за ваши деньги». Это значит, что все затраты на конвертацию и курсовые риски падут именно на Россию, если уж нам так жжет руки американский доллар, что мы готовы терпеть убытки, лишь бы к нему не прикасаться, — сказал он ранее «Ридусу», комментируя планы по отказу от расчетов в американской валюте.
Россия сильно зависит от экспорта сырья и энергии — а на этих рынках подавляющее большинство предпочитает доллар. И Кремль вряд ли убедит своих западных партнеров вести торговлю в нестабильной российской валюте.
Вряд ли особым успехом будет пользоваться рубль и у восточных партнеров России, в первую очередь Китая и Индии. На днях представители Минфина РФ публично пожаловались на нежелание Китая покупать российские бонды, поскольку в Пекине не уверены в перспективах российской экономики.
Читайте также
И с рублем плохо, и с долларом страшно — Рамблер/финансы
Крупнейший американский банковский конгломерат Goldman Sachs (GS) опубликовал новость, которая стала вирусной: «Во всем мире Центральные банки скупают золото и избавляются от доллара». В частности, Джефф Карри, возглавляющий аналитическую службу Global Commodities Research, входящую в GS, прямо сказал, что он любит драгоценный металл больше, чем облигации казначейства США.Дело в том, что сегодня в США порядка $17 трлн. долговых обязательств имеют доходность ниже нуля, что, наряду с «отрицательным» евро делает привлекательным именно драгоценный металл № 1. Тот не «усыхает» от времени, как, к примеру, это происходит с европейской валютой, и, с большой долей вероятности, скоро произойдет и с долларом. Между тем, по прогнозам экспертов Goldman Sachs, за тройскую унцию в 2021 году будут давать по $1600, (на $150 больше, чем сейчас), после чего будет пробита «психологическая граница», и цены устремятся вверх еще более высокими темпами.
На первый взгляд, закрадывается смутное подозрение, что Джефф Карри и ему подобные «товарищи» накупили золотишка, вот и пытаются навариться на спекуляции. Слишком уж нахваливают они этот актив. Тем более, к примеру, что американский новостной портал CNBC призывает не переоценивать ажиотажный спрос на желтый металл, мол, с учетом спотовой цены тройской унции различные зарубежные ЦБ купили в 2018 году слитков и монет примерно на $ 27,7 млрд, что по сравнению с триллионными долговыми обязательствами — сущие крохи. Да, и кто много покупает? Китай, Россия, Индия, Турция. То есть не «серьезные» западные, а развивающиеся страны.С другой стороны, доля правды в выводах Goldman Sachs все-таки имеется. По данным SWIFT (международной расчетной системы), в настоящее время доллар используется только в 39,9% международных платежей, тогда как в пик его могущества эта цифра была намного больше. «Мировая экономика становится менее ориентированной на Америку и её доллары», отмечает экспертное сообщество штатовских финансовых компаний.
Иначе говоря, то, что большинство Центральных банков проводят программу дедолларизации, становится очевидным фактом. Ясно и то, что в распоряжении регуляторов должен быть актив, который в случае обрушения рынков легко заменит доллар. Вот, и обратили внимание на «вечную ценность» — золото.
Всего в прошлом году на пополнение золотовалютных резервов Центральные банки во всем мире купили 651,5 метрических тонн желтого металла, что на 74% больше, чем годом ранее. Так много покупали лишь в 1967 году, когда президент США Никсон «отвязал» доллар от золотого эквивалента. «Долгосрочная перспектива (спроса на золото) зависит от того, что произойдет с глобальным ростом. Чем дальше вы идете, тем выше вероятность того, что США столкнутся с рецессией», — отмечает аналитик Goldman Sachs, прямо связывая будущее «зеленого» с торговой войной между США и КНР.
Сегодня на Уолл-Стрит недеются, что США и Китай смогут договориться. Эта надежда подпитывала рост американского фондового рынка в течение последних двух месяцев. Что будет дальше — не знает никто. Как известно, Трамп подписал антикитайский «гонконгский закон о правах человека и демократии 2019 года», что с гневом было встречено в Поднебесной.
Политики и финансисты жду 15 декабря, когда пройдут очередные переговоры между США и КНР. Но, как пишет агентство Bloomberg, «трейдеры хеджируют риски (защищаются от возможного падения цен на акции) на опционных рынках, будто идут последние дни мира». Большинство брокеров Уолл-Стрит утверждают, что надежда на американо-китайскую торговую сделку полностью мертва.
Как бы ни развивались события, ясно одно, что Америка теряет позиции экономического, военного и политического гегемона, что, безусловно, скажется на репутации национальной валюты Штатов. С каждым годом, ее доля в международных платежах системы SWIFT будет сокращаться.
При этом ФРС печатает доллары невероятными темпами: $400 млрд новой ликвидности влилось в банки в этом году. Плюс еще $ 600 млрд ожидается в 2020 году. Как отмечает Майкл Хартнетт из Bank of America в своем последнем еженедельнике «Потоки и ликвидность», глобальная денежно-кредитная политика перешла от количественного ужесточения к агрессивному смягчению.Из-за этой накачки создается иллюзия бесконечного роста. В этой связи за океаном усиленно ищут ответ на вопрос, что нужно делать, если биржи вдруг полетят к «чертовой матери». Да, можно успеть уйти в кэш в случае удачи. Но как быть тогда с триллионами долларов, если очень многие страны, вслед за Китаем, Индией, Россией и Турцией вдруг откажутся от его использования в качестве расчетной валюты?
На форумах «волков из Уолл-Стрит» можно найти радикальные советы.
«Сбрасывайте доллары! В Штатах его печатают больше, чем туалетной бумаги. Даже африканцы отказываются от него. Я, к примеру, скупаю акции технологических гигантов, картины и антиквар, золото, недвижимость, чего и вам советую», — предлагает юзер из Филадельфии с ником iank1983.
«Чем чаще случается девальвация, тем крепче любовь к доллару, который в реальности не стоит бумаги, на которой его напечатали. Больше всего его обожают туземцы, которые ничего не производят. Оно и понятно, почему: они же туземцы!», — иронизирует форумчанин Max@.
И в самом деле, Зимбабве, Восточный Тимор, Маршалловы Острова, Микронезия, Палау, Британские Виргинские острова, Острова Теркс и Кайкос, Сальвадор и Эквадор вообще отказались от своих денег в пользу доллара, причем пришли к этому через падение покупательной способности своих национальных денег.
Из этого списка уникальной является история Зимбабве — страны, которая в настоящее время в качестве законного платежного средства использует сразу 8 валют: южноафриканский рэнд, ботсванскую пулу, британский фунт стерлингов, австралийский доллар, китайский юань, индийский рупий и японскую иену и, само собой, доллар США.
Кстати, многие страны Африки, в том числе Габон, Камерун, Республика Конго, Кот-д’Ивуар, Мали, Нигер, Сенегал, вместо доллара выбрали евро. Точнее используют в качестве платежного средства две идентичные валюты: западноафриканские франки и центральноафриканские франки, жестко привязанные к валюте ЕС.В целом, обзор западной прессы, в том числе, и американской, сулит «плохой конец» доллару. С другой стороны, его столько раз «хоронили», что очень многие россияне — держатели «зеленого», наверняка, с безразличием отнесутся к подобным новостям. Тем более что в России так часто девальвировали несчастный рубль, что нет уверенности, что власти и в дальнейшем будут биться за национальную валюту.
Как говорили на Руси, куда бедному крестьянину податься? И с рублем — плохо, и с долларом — страшно.
Финансовые новости: США испортят россиянам Новый год, задавив рубль санкциями
Курс валют: Перед бурей: прогноз курса доллара перед важными новостями