Работа с ценными бумагами: Блог БКС Брокер

Содержание

Как работать с ценными бумагами и акциями?

Несомненно, практически каждый современный человек имеет представление о ценных бумагах. Ценная бумага, по сути, является денежным документом, который удостоверяет право собственности по отношению к лицу, выпустившему конкретно эту ценную бумагу…

Ценные бумаги значительно расширяют и дополняют систему банковского кредита. Работа ценные бумаги требует большого количества знаний о рынке ценных бумаг. На таком рынке существует предложение, спрос и устанавливается цена на ценные бумаги.

Очень часто специалисты по ценным бумагам предпочитают работать с акциями, так как они помогают быстро увеличить свой капитал. В периоды инфляции акции всегда будут оставаться выгоднее денег.

Чтобы производить работу с акциями, нужно понимать все особенности такой торговли и уметь составлять собственные стратегии. В основном все мифы и ложные сведения о невыгодности работы с акциями создаются теми, кто не умеет разрабатывать свои стратегии и получать прибыль.


Хочу поделиться собственным опытом: расскажу о своём способе заработка больших денег.. ещё

Вообще, ценные бумаги, и особенно акции, являются одним из самых надежных и выгодных видов капиталовложения.

Работа ценные бумаги и принципы работы с акциями

Чтобы работа ценные бумаги и с акциями была прибыльной, необходимо знать некоторые очень важные правила. Во-первых, торговля акциями на бирже может иметь переменный успех.

Как работать с ценными бумагами?

Так, бывают времена роста и падения, но в любом случае не нужно паниковать. Акции не могут постоянно расти в цене. Ценные бумаги могут повышаться и понижаться в цене постоянно.

Главное здесь – купить дешево, а продать дорого. После того, как происходит изменение курса, одни владельцы акций стают богатыми, а другие могут полностью потерять свои сбережения. Работая с ценными бумагами, нужно помнить, что после каждого снижения курса может последовать повышение стоимости бумаг.

Поэтому, даже если акции значительно упали в цене, нужно набраться терпения и дождаться изменения курса. Некоторые специалисты в этой сфере говорят, что при выборе работы, которая связана с ценными акциями, нужно быть готовым инвестировать свои средства на срок от двух до четырех лет.

В акции нужно вкладывать только ту сумму денег, без которой можно обойтись на протяжении долгого периода. Всегда нужно стараться выбирать для работы максимально надежный Инвестиционный фонд. Вообще, лучше всего покупать акции сразу нескольких фондов…

——

Понравилась статья? Пожалуйста, поделитесь с друзьями. Спасибо 🙂



виды рынков, доходность портфеля и риски

Темы навигатора Закрыть Навигатор Мир Наука Общество Здоровье Красота Видео Авто и мото Безопасность и охрана Бизнес и финансы Диагностика и анализы Дизайн интерьеров Дом и быт Жилая недвижимость Закон и право Земельные участки и поселки Инвестиции Красота и косметология Личный кошелек Мебель для дома и офиса Медицина и здоровье Недвижимость за рубежом Оптовые поставки Отдых и развлечения Препараты и фармакология Производство и промышленность Реклама и маркетинг Семья и дети События, праздники и мероприятия Спорт и ЗОЖ Строительство Техника и технологии Товары, услуги, сервис Учеба и образование Цифровой мир
  • Pravda. ru •
  • Навигатор •
  • Инвестиции

Фондовый рынок — основы для начинающих, суть фондового рынка

21.08.2020

4073

Автор: Игорь Смирнов

Фото: pixabay.com

Фондовый рынок – это место где продают акции, облигации и разного рода финансовые инструменты. Теперь фондовые рынки действуют большей частью в электронном, виртуальном формате. Большие залы с табло и шумными брокерами есть, но это скорее «уходящая натура».

Последние новости:

Торговля ценными бумагами сильно глобализована.

Так американский фондовый рынок торгует не только активами компаний США, но акциями, облигациями, обязательствами и контрактами практически всех международных корпораций. То же справедливо для Лондонской, Токийской и некоторых других мировых бирж.

Фондовые рынки бывают биржевыми и небиржевыми.

  • Биржевые рынки это совокупность операций внутри бирж и по биржевым правилам. На биржах работают аккредитованные профессиональные участники.
  • Внебиржевой фондовый рынок не имеет четкой структуры, менее «прозрачен», меньше контролируется, но во многом повторяет биржевую торговлю.

Практически все операции на внебиржевом фондовом рынке также совершают профессионалы со специальными разрешениями и квалификацией.

Свободного фондового рынка, где работали бы все желающие нет. И он вряд ли возможен, т.к. основной объект торгов – не реальный товар, а финансовые права и обязательства, которые должна регистрировать и контролировать какая-то независимая третья сторона.

Суть и роль фондового рынка в экономике

Суть фондового рынка несколькими простыми словами не объяснить, но многое понятно по его роли в экономике.

Самое важное отличие фондовых рынков от любой другой торговли в том, что большая часть его операций не ведет к движению материальных ценностей.

Это и невозможно из-за колоссального объема операций. Для сведения – в последние годы рыночная капитализация фондового рынка, т.е. общая стоимость всех ценных бумаг в обращении в США колеблется на уровне 108-159% ВВП, т.е. всей стоимости всех товаров и услуг за год; в Германии – 46-65%, в Японии – порядка 75-106%.

Вот соотношение капитализации фондового рынка и ВВП за 2018 год:

Фото: theglobaleconomy.com

Не «пузырь» ли все это?

Периодически раздаются голоса что «фондовый рынок – это обман» где «глобальный капитализм делает деньги из воздуха».

Но, исходя из такой логики обманом являются счета в банках, ведь снять все деньги невозможно, т.к. наличность составляет лишь малую часть от общего объем денег: в развитых странах с высоким уровнем жизни всего 7-10%. А сами деньги тоже давно не обеспечены золотом и т.п.

И, тем не менее, наличные и безналичные деньги, в т.ч. заработанные на ценных бумагах, не теряют стоимости и свободно обмениваются на реальные товары и услуги.

В современной экономике фондовый рынок выполняет несколько полезных функций:

  • с одной стороны – выводит из товарно-денежных отношений избыток денег;
  • с другой – дает за эти деньги востребованные блага: права на владение предприятиями при покупке акций, права кредитора по облигациям и т.д.;
  • компании, бумаги которых торгуются на фондовых рынках, получают выгодные инвестиции для роста;
  • инвесторы, вложившие деньги в фондовые рынки, получают законные нетрудовые доходы.

Отчасти благодаря этому в странах с развитым фондовым рынком деньги населения работают в экономике, а там где фондовый рынок не развит, все средства уходят на потребление и тем самым провоцируют инфляцию.

Участники фондового рынка

На биржевых и небиржевых рынках действует масса участников с разными названиями и функциями.

Но их всех можно четко разделить на несколько категорий:

✔ Эмитенты

Это те, кто выпускает в оборот ценные бумаги. Чаще всего речь идет об акциях и облигациях. Эмитенты являются профессиональными участниками фондового рынка. Они получают специальные разрешения, регистрируются на биржах, их деятельность тщательно контролируется.

✔ Инвесторы

В эту категорию попадают все, кто вкладывает свои деньги в ценные бумаги выпущенные эмитентами. Инвестор становится владельцем купленных активов. По своему желанию инвесторы продают и вновь покупают ценные бумаги, но при этом всегда остаются инвесторами.

Некоторые инвесторы являются профессиональными участниками фондового рынка и действуют самостоятельно. Но основная масса инвесторов профессионалами не являются и работают через посредников.

✔ Профессиональные участники торгов

Это профессионалы, которые совершают операции с ценными бумагами, покупают, продают, заключают сделки относительно фондовых активов. Здесь нужно выделить дилеров и брокеров.

  • дилеры самостоятельно и от своего имени продают и покупают активы;
  • брокеры это посредники, они совершают операции за счет клиента (инвестора) и по его поручению, купленное брокерами становится собственностью клиента, прибыль от операций также идет клиенту, а брокер получает плату (комиссию) за работу.

В интересах инвесторов на фондовых рынках также действуют управляющие компании. Они делают то, же что и брокеры, но если брокер только выполняет указания (продать, купить), то управляющая компания сама принимает решения.

✔ Организаторы и контролеры фондового рынка

Организаторами являются управляющие органы бирж и небиржевых рынков. Организаторы определяют правила торгов и действий других участников. Организаторы создают внутреннюю инфраструктуру фондового рынка, способствуют движению информации, предпринимают другие меры для эффективной работы других участников.

Контроль и учет фондового рынка ведут регистраторы, депозитарии и расчетные центры:

  • расчетные центры обслуживают счета других участников;
  • регистраторы следят за правильностью расчетов и фиксируют сделки;
  • депозитарии учитывают по именам владельцев и хранят ценные бумаги (теперь – информацию об этом).

Кроме внутренних организаторов и контролеров, фондовые рынки регулируют государственные органы; в каждой стране свои.

Как работает фондовый рынок?

У всех фондовых рынков прослеживается одна общая тенденция – на них торгуют профессионалы и в основном на чужие деньги. Большая часть прибыли от операций на фондовых рынках достается владельцам вложенных средств, а исполнители получают плату за труд и финансовые результаты.

В общих чертах структуру и движение фондового рынка можно описать на примере бирж:

  1. Коммерческие предприятия или государственные органы выпускают ценные бумаги, проводят эмиссию акции, облигации и пр.
  2. Выпуск (эмиссия) ценных бумаг регистрируется на биржах.
  3. Контролируют движение этих бумаг и денежных средств клиринговые компании (клиринговая палата).
  4. Бумаги (назовем их активами) появляются в торговой системе, т.е. выставляются для свободной продажи. Обнародуются характеристики этих активов и сведения об эмитентах.
  5. Брокеры и дилеры получают возможность купить новые ценные бумаги. Деньги от первичной продажи активов поступают эмитентам.
  6. Купленные бумаги учитываются в депозитариях как собственность новых владельцев.
  7. Держатели активов получают доход от владения ими: дивиденды по акциям, купонный доход по облигациям и т.п.
  8. После первичного размещения процесс купли-продажи не заканчивается. У инвесторов появляется возможность зарабатывать на спекуляциях: покупать бумаги при падении цены, продавать при подъеме и т.д.

Работу традиционного фондового рынка можно представить так:

Фото: ustocktrade.com

Сейчас с развитием рыночных отношений и технологий, структура фондовых рынков усложнилась в десятки раз, но суть осталась прежней: есть биржи, есть эмитенты, есть инвесторы и есть посредники между ними.

Какие возможности дает фондовый рынок?

Фондовый рынок дает частному инвестору возможность получать доход, который, как правило, не имеет ни верхнего, ни нижнего ограничения. Это можно объяснить так:

Если предприятию нужны инвестиции, то оно может:

  • выпустить и продать акции;
  • выпустить и продать облигации;
  • взять кредит в банке.

Для пассивного заработка частный инвестор может:

Основная масса денег частных лиц и организаций находится в банках, а банки используют эти деньги для выдачи кредитов.

Банк зарабатывает на том, что выдает кредит предприятию под больший процент. Предприятие получает прибыль и возвращает кредит с процентами.

Эмитируя облигации, предприятие назначает по ним доход ниже ставки банковского кредита. Но благодаря отказу от посредника зарабатывают обе стороны, т.е. продавец и покупатель облигаций.

С акциями обоюдная выгода еще заметнее. Предприятие-эмитент получает средства для развития и не увеличивает свои обязательства, т.к. выкупать акции обратно не нужно. Доход предприятия растет, из прибыли выплачиваются дивиденды акционерам. Ограничений по прибыли нет. Доход инвестора максимален.

Как зарабатывают на акциях фондового рынка?

На акциях можно заработать дважды:

  • на изменении цены акций;
  • на дивидендах.

Дивиденды приносят регулярный, хотя и не гарантированный, доход. Дивиденды по акциям обычно выше ставок по депозитам и облигациям. Но сверхдоходы по дивидендам редкость. Здесь выгоднее спекуляции на ценах.

К примеру – акции Эпл сейчас дают около 6% прибыли в год. А вот цена акций APPLE в свое время поднялась в десятки раз:

Фото: ru.tradingview.com

Акции менее известных, новых фирм иногда дорожают еще быстрее.

Пример – компания ЕПАМ, по многим признакам белорусская, но американская по регистрации. Акции EPAM вошли на фондовый рынок США чуть дороже 13 долл., а на пике цены продаются дороже 200 долл.

Фото: ru.tradingview.com

Но это графики успешных на данный момент компаний. А ведь недавно на рынке котировались бумаги фирмы Кодак, которая была лидером в производстве пленочных фото и обанкротилась с приходом цифры.

  • Заработок на перепродаже акций – это спекуляция. Самый простой способ – купить акции в период низких цен и продать на пике курса.
  • Доход по дивидендам – это долгосрочная стратегия. Здесь инвестор получает часть прибыли предприятия как совладелец.

Порядок действий и правила инвестирования для новичков

Начинающему инвестору лучше всего придерживаться проверенных алгоритмов поведения. Можно поступить так:

  1. Инвестор выбирает биржу.

Определить биржу проще, их мало и каждая имеет специализацию. Крупнейшие мировые биржи, например – Нью-Йоркская NYSE, торгуют разными бумагами.

  1. Инвестор выбирает брокера.

Это сложнее, здесь много рекламы, но сравнительно меньше достоверной информации. Выбирать только по отзывам не стоит. Плохие отзывы часто пишут «на эмоциях», а одобрительные – по заказу. Лучше получать информацию напрямую от лично известного клиента этого брокера.

И обязательно проверить аккредитацию брокера на бирже, его лицензии, рейтинги, набор услуг и количество обслуживаемых клиентов.

Следует также заранее выяснить комиссии брокера, т.е. плату за его услуги.

  1. Инвестор и брокер заключают договор, где прописываются права, обязанности все ключевые моменты отношений.
  2. Брокер открывает для клиента брокерский счет.
  3. Инвестор пополняет этот счет собственными средствами.

Дальше начинается работа:

  1. Инвестор дает брокеру указания на покупку определенных активов.

Чаще всего такие приказы идут через специальные компьютерные программы, через мобильные приложения или по телефону.

  1. Получив приказ, брокер удостоверяется, что на счете клиента достаточно средств и покупает нужные активы.
  2. Сведения о покупке регистрируются в специальном депозитарии на имя инвестора. Он становится владельцем купленных активов.

Если эти активы приносят текущий доход, например – дивиденды по акциям, то средства зачисляются на брокерский счет.

  1. Когда клиент дает указание о продаже акций (облигаций), брокер проверяет их наличие у клиента, находит покупателя и проводит сделку.
  2. Деньги от продажи зачисляются на брокерский счет клиента.

Начинающему инвестору нежелательно отходить от проверенных алгоритмов.

Иногда лучше не решать, а выбрать управляющую компанию, которая будет инвестировать сама, но в пользу клиента. Выбирать управляющую компанию следует также как брокера и даже тщательнее, т.к. она определяет инвестиционный доход клиента.

Выводы

Инвестиции на фондовом рынке обеспечивают сравнительно высокий доход при долгосрочных вложениях и неограниченно высокий доход от активных спекуляций в определенные периоды.

Однако и ни в первом, ни во втором случае, не гарантированы ни прибыль, ни сохранность вложения. Это общее правило.

Доход при долгосрочных и краткосрочных инвестициях имеет разную природу:

  • Прибыль от постоянного вложения это, по сути, часть прибыли реально работающих предприятий, их приносят дивиденды по акциям и купоны по облигациям. Также с течением времени постепенно дорожают некоторые физические активы, к примеру – золото.
  • Краткосрочные заработки – почти всегда результат удачных спекуляций. Но здесь доход одного инвестора означает еще больший убыток другого. «Еще больший» потому, что за операции нужно платить комиссию. Шансы постоянно и много зарабатывать на спекуляциях близки к шансам в азартных играх.

Существуют механизмы распределения инвестиций между разными инструментами фондового рынка, чтоб избежать падения котировок и стабилизировать прибыль. Так можно обеспечить средний доход выше, чем по депозитам, но гораздо ниже, чем при успешных спекуляциях. Хорошие результаты дает сочетание активности в периоды, когда инвестор понимает тенденции рынка, и консервативные стратегии в остальное время.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Какие бывают ценные бумаги. Разновидности ценных бумаг на Московской бирже

В процессе биржевых торгов трейдеры совершают сделки с различными ценными бумагами, такими как акции, облигации, депозитарные расписки, паи инвестиционных фондов и т. д. Причём на каждом из этих видов бумаг, как правило, реализуются свои определенные задачи и торговые методы, так как некоторые бумаги больше подходят для инвестирования, некоторые — для спекуляций, а некоторые — для осуществления страховочных действий с другими ценными бумагами (хеджирование). Поэтому необходимо понимать, какие бывают ценные бумаги, какие именно бумаги торгуются на Московской бирже, какие ценные бумаги (ЦБ) существуют в принципе (далеко не все ЦБ торгуются на бирже) и, соответственно, какова их специфика.

Прежде всего стоит дать определение ЦБ, которое представлено в Гражданском Кодексе РФ в 142 статье 7 главе. Ценная бумага — это документ, который удостоверяет в установленной форме и с соблюдением обязательных реквизитов соответствующие имущественные права. Что же касается трейдинга, то нужно в первую очередь сказать, что ЦБ бывают биржевыми (которые торгуются на бирже) и внебиржевыми, которые соответственно не торгуются на бирже, и их очень много: векселя, чеки, варранты, закладные и т. д. Причём далеко не все акции и облигации торгуются на бирже. Так, на Московской бирже торгуется около 300 акций (обыкновенных и привилегированных) порядка 250 компаний.

На Московской бирже представлены несколько рынков (фондовый, срочный, валютный, денежный и товарный) и на каждом из этих рынков торгуются свои активы. У многих новичков биржевые торги ассоциируются с фондовым рынком, на котором торгуются следующие ЦБ: акции, облигации, паи инвестиционных фондов и депозитарные расписки. На самом деле, именно ЦБ и торгуются на фондовом рынке. Фьючерсы и опционы — активы срочного рынка (некоторые называют ценными бумагами или производными ценными бумагами, но в классической форме они таковыми не являются — это производные инструменты, или, как их еще называют, деривативы).

Акции

Наиболее известный инструмент фондового рынка. Акция — это разновидность ценных бумаг, эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении акционерным обществом и часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акции относят к т. н. долевым ЦБ, так как это своего рода доли компании, которые дают право ею управлять и получать её прибыль. Если посмотреть на акции глазами трейдера, то можно сказать, что это достаточно волатильный инструмент (цены большинства акций могут давать колебания внутри года 20-30%), что даёт возможность заработать, но и определенный риск тоже содержит.

Стоит отметить, что по акциям выплачиваются дивиденды, причём дивидендные политики компаний становятся всё более дружелюбными по отношению к инвесторам. Так, сейчас многие компании выплачивают дивиденды два раза в год, а некоторые и чаще, причём доля выплат уже часто стала составлять порядка 25% от прибыли компаний, причем средняя дивидендная доходность по отношению к цене самой акции составляет порядка 6%, а во многих достаточно ликвидных и стабильных бумагах и 7–10%, что вполне способно уже оказать конкуренцию банковским депозитам. Из минусов, присущим акциям, можно отметить то, что всё же для торговли ими требуется определенный опыт и компетенция, но в наши дни брокерские компании часто предлагают ряд услуг, в рамках которых они дают рекомендации по покупкам акций, либо сами осуществляют подобного рода управление в рамках т.  н. доверительного управления по заранее выбранной стратегии, подходящей инвестору. Причём на многих акциях можно зарабатывать не только на увеличении стоимости, но и на снижении цены. А опытные трейдеры всегда знают, что на рынке даже во времена спадов всегда есть компании, показывающие рост и способные в чем-то выигрывать от негативных ситуаций. Есть компании, с помощью которых весьма неплохо получается зарабатывать на снижении их акций; есть компании, чьи акции торгуются в определенном ценовом диапазоне и т. д. То есть чтобы знать, в какие ценные бумаги вложить деньги, нужно постоянно изучать рынок.

Что же касается видов акций, то их принято делить на обыкновенные (АО) и привилегированные (АП). Что касается АО, то это классические акции, определение которым и дано выше. Что касается АП, то их отличительной чертой является то, что по ним, как правило, происходит преимущественная дивидендная выплата, но они не обладают правом голоса на собрании акционеров. Различий в механике торгов АО и АП для трейдера никаких нет — считается, что АП несколько менее волатильны, но такое положение весьма условно.

Облигации

Облигация — это разновидность ценных бумаг, которая закрепляет право её обладателя на получение от эмитента (выпустившей ее компании) в предусмотренный срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости. Собственно, с торговли облигациями новичкам в большей степени стоит начинать свой биржевой путь (сперва облигации, потом акции (в паре с депозитарными расписками и паями инвестиционных фондов), потом фьючерсы (не с точки зрения торговли, а потому что фьючерсы — это базовые инструменты для опционов), потом опционы (так как они способны снизить риск акций). Уже потом, освоив данные инструменты, можно приступать к торговле фьючерсами с целью извлечения спекулятивной прибыли). Так как облигации не зависят в своем определении от прибыли (в отличие от акций), то цены облигаций гораздо менее волатильны и изменяются в среднем в год около 5%, что предполагает меньший риск, но и меньшую доходность, но всё же лучше начинать с более консервативных инструментов, к которым и относятся облигации.

Из плюсов облигаций можно выделить то, что по этим ЦБ происходят периодические выплаты (в т. н. купонных облигациях, которые и составляют около 90% всех торгуемых на бирже облигаций), причём эти периоды составляют обычно либо квартал, либо полугодие. Облигация — это классическая долговая бумага и представляет по факту удостоверение займа, в соответствии с которым компания-эмитент обязуется обслуживать свой долг и вернуть его в дату погашения облигации, которая заранее известна и прописана в сопроводительной документации, а также её можно увидеть в торговом терминале QUIK в таблице текущие торги, добавив соответствующий столбец для облигаций. Т. е. инвестор, покупая облигацию, видит, когда она погасится, сколько выплат по ней причитается и в каком размере, а также получает относительно низковолатильный инструмент.

Облигации — крайне удобная разновидность ценных бумаг для ежепериодных вложений (например, с получаемой зарплаты). Облигаций представлено довольно много видов и классификаций. Стоит сказать, что их может выпускать государство — речь идёт об ОФЗ (облигациях федерального займа), которые торгуются на бирже — это высоконадёжные облигации, способные обеспечить доход, сравнимый, а порой и превышающий банковский депозит (причём государство надежнее любых банков, которые тоже, кстати, часто выпускают облигации). Различные субфедеральные единицы могут выпускать т. н. муниципальные облигации — тоже крайне надёжные объекты инвестирования. Т. е. области, округа и т. д. могут за счёт облигаций привлекать средства инвесторов на реализацию своих проектов, что они активно и делают, позволяя трейдерам заработать с высокой степенью надёжности. Существуют ещё и корпоративные облигации — т. е. долговые инструменты, которые выпускают различные компании для привлечения денежных средств. Доходность подобных бумаг может быть весьма интересной. К слову сказать, банковские облигации относятся именно к этому типу, причём если депозит — это априори банковский сектор, то в случае с облигациями инвестор может диверсифицировать свои вложения ещё и по секторам экономики.

Бумаги ПИФов

Паи инвестиционных фондов — это именные ЦБ, которые удостоверяют долю своих владельцев на право собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд. Т. е. существуют инвестиционные фонды, которые обладают определенным имуществом своих пайщиков, а этим имуществом управляет управляющая компания (УК) по заранее выбранной стратегии, прописанной в инвестиционной декларации фонда. Причём это может быть как стратегия торговли акциями или другими активами (в том числе и внебиржевыми, например, недвижимостью — существует целый ряд фондов осуществляющих подобные вложения) с целью максимизации прибыли, а может быть и повторение динамики какого-либо индекса (т. н. индексные фонды). Часто ценовая динамика паёв носит более «гладкий» характер за счёт диверсификации и профессионального управления. На Московской бирже трейдеры могут покупать и продавать паи и включать их в свои инвестиционные портфели.

Депозитарные расписки

Если вспомнить IPO большинства крупнейших российских компаний, то можно заметить, что помимо российских бирж, тогда еще ММВБ и РТС, эти компании размещались на Лондонской бирже (так как ликвидность отечественного рынка была невысока для подобного рода размещений). Но возникает вопрос, как же российские компании торгуются на Лондонской бирже (http://www. londonstockexchange.com)? Есть инструменты, которые позволяют компаниям одной страны торговаться на территории другой страны, причм в валюте страны, где реализуются эти торги. Эти инструменты называются депозитарными расписками — это документы, в которых отмечено, что акции размещены на хранение в стране эмитента в банке-кастодиане на имя банка-депозитария (в другой стране). Подобные документы дают право, аналогичное акциям, следовательно, аналогично изменяются в стоимости. Причём депозитарные расписки могут позволить инвесторам зарабатывать на максимально ликвидных российских компаниях валютную доходность. Но и на Московской бирже депозитарные расписки тоже представлены, а торги ими проходят в идентичном акциям режиме. Депозитарные расписки относят в группу вторичных ценных бумаг, так как получается, что это документы на первичную ценную бумагу — акцию.

Фьючерсные контракты

В классическом определении инструменты срочного рынка не являются ценными бумагами, а выделяются в группу производных инструментов, которые еще называют деривативы. Но в наше время их достаточно часто условно называют ценными бумагами тоже, особенно принимая во внимание обороты торгов данными инструментами, которые не уступают акциям. Фьючерсный контракт — это стандартизированный биржевой договор, согласно которому покупатель и продавец заключают сделку о купле-продаже актива в определенную дату в будущем на равных правах и обязанностях. Фьючерсный контракт (фьючерс) можно сравнить со стандартным договором купли-продажи на какую-то дату в будущем (покупка авто, например), где вносится предоплата. При заключении же фьючерса предоплата не вносится, а блокируется т. н. гарантийное обеспечение (ГО — около 10% стоимости отложенной сделки), причем как со счёта покупателя, так и со счета продавца. Фьючерсные контракты позволяют страховать (хеджировать) цены биржевых активов (т. е. можно заключить заранее сделку на куплю-продажу, например, акций в будущем по текущей цене, если она вас устраивает). Также фьючерсы используются для активных спекуляций, но это уже верх мастерства трейдинга.

Опционные контракты

Опционы тоже относят к инструментам срочного рынка. На Московской бирже базовым активом (активом, с которым и будет заключена сделка) для опционов выступают соответствующие фьючерсы. Опцион — это стандартизированный биржевой контракт, в соответствии с которым покупатель имеет право купить/продать (покупатели опционов колл имеют право купить, а опционов пут — право продать) базовый актив до определенной даты в будущем, а продавец опциона обязан при требовании покупателя исполнить обязательства. Опционы — это своего рода биржевые страховки. Т. е. покупая биржевой актив, можно заключить опционный контракт на возможность продажи этого актива по определенной цене до определенной даты в будущем, что весьма удобно и снижает риски трейдера. Также опционы активно используются для построения различного рода нелинейных стратегий заработка на рынке, но подобного рода стратегии требуют специфических знаний.

Собственно, выше мы перечислили основные ценные бумаги и не только (фьючерсы и опционы), которые торгуются на Московской бирже, т.  е. являются биржевыми ценными бумагами.

Внебиржевые ЦБ

Помимо биржевых существуют и внебиржевые ценные бумаги, к которым относятся векселя, закладные, чеки и т. д. Стоит отметить, что существует огромное количество компаний, выпустивших акции и облигации, которые не торгуются на биржах — это тоже внебиржевые акции и облигации.

Так, векселем называют ценную бумагу, которая удостоверяет право держателя векселя на получение указанной в нем суммы, которую он передал в долг согласно векселю.

Закладная — это ценная бумага, дающая право её владельцу, в соответствии с договором о залоге, на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.

Чек — ценная бумага, в соответствии с которой банк должен выдать со счёта чекодателя указанную в чеке сумму.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Профессиональными участниками рынка ценных бумаг называют юридические и физические лица, которые ведут официальную предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг.

Их условно можно рассматривать, как 8 условных групп:

  1. Профессиональные трейдеры.
  2. Брокерские компании, которые являются посредниками между продавцами и покупателями.
  3. Дилеры — они торгуют ценными бумагами исключительно от своего имени и за свой счет.
  4. Компании, которые принимают деньги инвесторов в управление и торгуют от их имени.
  5. Регистраторы — ведут списки (реестры) ценных бумаг.
  6. Депозитарии — учитывают и хранят ценные бумаги, на что имеют полномочия от участников рынка.
  7. Клиринговые организации — ведут бухгалтерский учет и отчетность по торговым операциям с ценными бумагами.
  8. Организаторы рынка (например, фондовая биржа) – создают благоприятные условия для ведения торговли ценными бумагами.

Требования, которые предъявляются к профессиональным участникам рынка — иметь лицензию на ведение своей деятельности.

Всех участников рынка можно ещё разделить по другому принципу на 3 большие группы:

  • Инвесторы;
  • Эмитенты;
  • Посредники между ними.

Эмитенты — предприятия, которые выпускают ценные бумаги и продают их. А инвесторы покупают и становятся новыми владельцами.

Профессиональные участники отличаются тем, что имеют лицензию и участвуют в торгах как посредники или организаторы. Вот о них сейчас и поговорим подробнее.

Брокеры

Они совершают сделки с акциями и другими бумагами от имени клиентов и за их счет, но могут выступать и от своего имени. В зависимости от характера сделок, брокеры могут быть поверенными, комиссионерами и действовать по доверенности в соответствии с договором.

Дилеры

Они ведут торговлю от своего имени и за свой счет, публично объявляя цены на покупку и продажу конкретных ценных бумаг с обязательством купить/продать по объявленным ценам.  Быть дилером может только юридическое лицо.

У дилера есть право объявлять другие значимые условия договора типа минимального или максимального количества бумаг в сделке, срок действия текущей цены.

Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами

Ниже речь пойдёт о доверительном управлении. Таких участников рынка называют управляющими. Это не требует наличия лицензии.

При этом доверительное лицо оперирует:

  • акциями, облигациями и другими ценными бумагами;
  • деньгами, которые доверены с целью инвестирования;
  • деньгами и ценными бумагами, которые приобретаются в процессе доверительной торговли.

Депозитарии

Они оказывают услуги по хранению, расчетам результатов сделок или переходу прав на бумаги. Их деятельность регулируется договором.

Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг

Тех, кто ведет реестрыназывают регистраторами или держателями реестра. Они собирают, фиксируют, обрабатывают и хранят данные в реестрах, а также предоставляют информацию владельцем ценных бумаг. Заниматься этим могут только юридические лица.

Регистраторы не имеют права торговать бумагами эмитента, если их владельцы значатся в реестрах, которые они ведут.

Реестры — это списки зарегистрированных владельцев акций, облигаций и других ценных бумаг, где указывается количество бумаг, категория и их номинальная стоимость.

Услуги клиринга

Клиринговые организации обязуются собирать, сверять и корректировать информацию по взаимным обязательствам, вести расчеты по поставкам ценных бумаг.

Межрыночные и внутрирыночные участники

Межрыночные участники координируют или обслуживают работу нескольких финансовых рынков одновременно. К ним относятся инвестиционные группы, которые вкладывают деньги в разные активы — валюта, недвижимость, ценные бумаги. К ним, также, относятся агентства и частные специалисты, оказывающие услуги по информированию участников рынка.

К внутрирыночным участникам относятся лица, преимущественно работающие на рынке ценных бумаг. Они могут быть как профессиональными участниками рынка, так и непрофессиональными.

Могут ли профессиональные виды деятельности на финансовых рынках совмещаться?

Запросто, но в рамках нормативно-правовых актов.

Например: закон не допускает сочетать ведение реестра с другой профессиональной деятельностью на финансовом рынке.

Работу брокеров, дилеров, депозитариев и управляющих вполне может выполнять одна организация.

Депозитарии могут сочетать свою деятельность с выполнением функций клиринговых компании.

Контроль за профессиональными участниками рынка

На территории Российской Федерации работа профессиональных участников рынка попадает под контроль банка России, который выдаёт лицензии 2 видов:

  • лицензия, позволяющая быть профессиональным участником рынка ценных бумаг
  • лицензия на право проводить торги

Это тот базовый минимум, который необходимо знать каждому трейдеру и инвестору об участниках рынка. А если хотите двигаться постепенно и систематически — посмотрите программы и курсы от Александра Герчика, выбирайте то, что необходимо именно вам.



Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: «Трейдинг от А до Я за 60 дней»


Подписывайся на рассылку!

которую можно будет настраивать из личного кабинета

РАБОТА С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ | Институт Современного Банковского Дела

В современных условиях рынок ценных бумаг служит средством получения прибыли. Сегодня банки направляют значительную часть своего портфеля активов во вложения в ценные бумаги с целью участия в управлении и получения дивидендов, процентных доходов или с целью извлечения дохода.

В соответствии с лицензией Банка России на осуществление банковских операций коммерческие банки вправе совершать операции с ценными бумагами :
· выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги, осуществлять иные операции с ними;
· оказывать брокерские и консультационные услуги;
· осуществлять расчеты по поручению клиентов, в том числе по операциям с ценными бумагами;
· управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительные или трастовые операции).

В АНО ДПО «Институте современного банковского дела» разработаны программы семинаров с учетом новых нормативных документов на момент проведения мероприятий.

 

В ходе семинара: «Актуальные вопросы бухгалтерского учета операций с ценными бумагами», специалист Банка России дает подробные комментарии по планируемым и существующим изменениям законодательстве РФ, а также проводит обзор планируемых изменений в бухгалтерском учете операций с ценными бумагами с 1 января 2019 года.

 

В программе: «Последние изменения в порядке заполнения отчета по ценным бумагам ф.о. 0409711. Клиринговые и ипотечные сертификаты участия» будут даны  разъяснения представителя Банка России по последним изменениям в порядке заполнения отчета по ценным бумагам форме отчетности 0409711. Изменения вступили в силу с 1 июля 2017г.

 

Порядок осуществления внутреннего контроля и аудита в  финансовой организации  получить исчерпывающий ответ можно будет от регулятора Банка Росси в ходе программы: «Внутренний контроль и внутренний аудит профессионального участника рынка ценных бумаг».

 

Ознакомиться с Положением Банка России от 31.01.17 № 577-П вступающим в силу с 1 октября 2017года слушатели смогут на семинаре: «Детальный обзор нового акта по внутреннему учету — комментарии к Положению Банка России от 31.01.17 № 577-П. Внутренний контроль, отчетность (№ 3533-У)».

 

Для профессиональных участников рынка ценных семинар: «Целевой инструктаж по ПОД/ФТ на рынке ценных бумаг», комментарий  по работе кредитных организаций в сфере ПОД/ФТ на финансовом рынке. По окончании обучения выдается соответствующее Свидетельство о прохождении сотрудником ЦЕЛЕВОГО инструктажа (в соответствии с  требованиями Банка России).

 

В нашем Институте проводится обучение для НФО с участием лекторов из Банка России, которое является обязательным:

— В рамках одной из таких программ предлагаем обратить внимание на семинар: «Система управления рисками НФО: норматив ликвидности и изменения в отчетности»  специалист Банка России даст рекомендации для некредитных финансовых организаций.

 

— Одной из новых программ запланированной в АНО ДПО «ИСБД» с высококвалифицированным специалистом Банка России, является семинар: «Тестовая отчетность по ЕПС, изменения в отчетность ПУРЦБ. Новый норматив ликвидности для НФО» проект уже утвержден  и вступает в силу в конце лета 2017г. Лектор даст рекомендации для некредитных финансовых организаций по применению новых нормативных документов.

 

По другим направлениям деятельности подробный перечень программ и их продолжительность указаны на нашем сайте, также информацию можете уточнить у менеджера по телефону!

 

Расписание мероприятий

 

 

Карьера в Комиссии по ценным бумагам и биржам

Комиссия по ценным бумагам и биржам ищет лучших и способных помочь укрепить свою команду, чтобы лучше защищать интересы инвесторов. Комиссия по ценным бумагам и биржам в настоящее время ищет квалифицированных кандидатов на многочисленные должности. Кандидаты должны быть гражданами США. Должности расположены в штаб-квартире SEC в Вашингтоне, округ Колумбия, и в 11 региональных офисах в США.

Инвестиции в карьеру

Если вам нравится успешная карьера вместе с талантливыми людьми в инновационной организации с основным набором ценностей, определяющих ее миссию, не смотрите дальше.Комиссия по ценным бумагам и биржам, названная одним из лучших мест для работы в правительстве, меняет облик федерального рабочего места за счет свежих талантов и творческих идей. Узнайте, почему эти сотрудники любят приходить на работу каждый день. Вы видите себя здесь?

Брайан Бхандари — начальник бухгалтерского отдела

Дейдра Хантер —
Менеджмент и программа
Аналитик

Ханс Хайдле — финансовый экономист, отдел экономического анализа и анализа рисков

Что такое атака сетевой безопасности?

Сетевая атака может быть определена как любой метод, процесс или средство, используемые для злонамеренной попытки взломать сетевую безопасность. Сетевая безопасность — это процесс предотвращения сетевых атак через заданную сетевую инфраструктуру, но методы и методы, используемые злоумышленником, позволяют дополнительно различать, является ли атака активной кибератакой, атакой пассивного типа или их комбинацией.

Давайте рассмотрим простой пример сетевой атаки, чтобы понять разницу между активной и пассивной атакой.

Активные атаки

Активная атака — это сетевой эксплойт, при котором злоумышленник пытается внести изменения в данные на цели или данные на пути к цели .

Познакомьтесь с Алисой и Бобом. Алиса хочет общаться с Бобом, но расстояние — проблема. Итак, Алиса отправляет Бобу электронное письмо через сеть, которая не защищена от атак.Есть еще один человек, Том, который находится в той же сети, что и Алиса и Боб. Теперь, когда поток данных открыт для всех в этой сети, Том изменяет некоторую часть авторизованного сообщения, чтобы произвести неавторизованный эффект. Например, сообщение, означающее «Разрешить БОБ читать конфиденциальный файл X», изменяется как «Разрешить Смиту читать конфиденциальный файл X».

Активные сетевые атаки часто представляют собой агрессивные, явные атаки, о которых жертвы сразу узнают, когда они происходят. Активные атаки очень злонамеренны по своей природе, часто блокируя пользователей, уничтожая память или файлы или принудительно получая доступ к целевой системе или сети.

Пассивные атаки

Пассивная атака — это сетевая атака, при которой система отслеживается и иногда сканируется на наличие открытых портов и уязвимостей, но не затрагивает системные ресурсы.

Рассмотрим пример, который мы видели ранее:

Алиса отправляет электронное письмо Бобу через сеть, которая не защищена от атак. Том, находящийся в той же сети, что и Алиса и Боб, следит за передачей данных между Алисой и Бобом.Предположим, Алиса отправляет Бобу некоторую конфиденциальную информацию, например реквизиты банковского счета, в виде обычного текста. Том может легко получить доступ к данным и использовать их в злонамеренных целях.

Итак, цель пассивной атаки — получить доступ к компьютерной системе или сети и собрать данные без обнаружения.

Итак, сетевая безопасность включает реализацию различных аппаратных и программных технологий, необходимых для защиты базовой сетевой архитектуры. При наличии надлежащей сетевой безопасности вы можете обнаруживать возникающие угрозы до того, как они проникнут в вашу сеть и скомпрометируют ваши данные.

Какие существуют типы сетевой безопасности?

В систему сетевой безопасности входит множество компонентов, которые работают вместе, чтобы улучшить вашу безопасность. Ниже описаны наиболее распространенные компоненты сетевой безопасности.

Контроль доступа

Чтобы не допустить потенциальных злоумышленников, вы должны иметь возможность блокировать неавторизованный доступ пользователей и устройств к вашей сети. Пользователи, которым разрешен доступ к сети, должны иметь возможность работать только с тем набором ресурсов, для которого они авторизованы.

Безопасность приложений

Безопасность приложений включает оборудование, программное обеспечение и процессы, которые можно использовать для отслеживания и блокировки уязвимостей приложений, которые злоумышленники могут использовать для проникновения в вашу сеть.

Межсетевые экраны

Межсетевой экран — это устройство или служба, которые действуют как привратник, решая, что входит и выходит из сети. Они используют набор определенных правил для разрешения или блокировки трафика. Брандмауэр может быть аппаратным, программным или и тем, и другим.

Виртуальные частные сети (VPN)

Виртуальная частная сеть шифрует соединение от конечной точки к сети, часто через Интернет. Таким образом, он аутентифицирует связь между устройством и защищенной сетью, создавая безопасный зашифрованный «туннель» через открытый Интернет.

Поведенческая аналитика

Вы должны знать, как выглядит нормальное сетевое поведение, чтобы вы могли обнаруживать аномалии или нарушения сети по мере их возникновения.Инструменты поведенческой аналитики автоматически определяют действия, отклоняющиеся от нормы.

Безопасность беспроводной сети

Беспроводные сети не так безопасны, как проводные. Киберпреступники все чаще атакуют мобильные устройства и приложения. Итак, вам нужно контролировать, какие устройства могут получить доступ к вашей сети.

Система предотвращения вторжений

Эти системы сканируют сетевой трафик для выявления и блокировки атак, часто путем сопоставления сигнатур сетевой активности с базами данных известных методов атак.

Итак, вот несколько способов реализации сетевой безопасности. Помимо этого, вам понадобится множество программных и аппаратных средств в вашем наборе инструментов для обеспечения сетевой безопасности, а именно:

  • Межсетевые экраны
  • Создатели пакетов
  • Веб-сканеры
  • Анализаторы пакетов
  • Система обнаружения вторжений
  • Проникновение программное обеспечение для тестирования

Сетевая безопасность важна для общей кибербезопасности, поскольку сеть является важной линией защиты от внешних атак.Учитывая, что практически все данные и приложения подключены к сети, надежная сетевая безопасность защищает от утечки данных.

Задания по сетевой безопасности

В связи с широко известными успехами популярных кибератак, таких как WannaCry и Adylkuzz, компании платят больше, чем когда-либо, за привлечение высококвалифицированных специалистов по кибербезопасности для защиты своих наиболее уязвимых активов.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *