Сделки на валютном рынке: Валютный рынок. Виды операций на валютном рынке

Содержание

Виды сделок на валютном рынке

⇐ ПредыдущаяСтр 31 из 42Следующая ⇒

Основная масса (90 %) всех сделок осуществляется на условиях спот, когда момент заключения сделки практически совпадает с моментом её исполнения. Валюта поставляется продавцом покупателю сразу после заключения сделки.

Второй вид сделок – срочные (сделки на срок). При этом существует временной интервал между моментом заключения и исполнения сделки и курс валют (цена совершения сделки) фиксируется в момент её заключения. При наступлении обусловленного срока валюта покупается или продается по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки. Срочные сделки совершаются с целью страхования активов от валютного риска (хеджирования) или с целью валютной спекуляции.

Экспортер может застраховать себя от понижения курса иностранной валюты, продав будущую валютную выручку на срок по срочному курсу. Импортер может застраховаться от повышения курса иностранной валюты, купив валюту на срок.

Если ожидается падение курса валюты, то спекулянты-медведи продают валюту на срок. По истечении срока они купят валюту по пониженному курсу и продадут по срочному курсу, получив прибыль в виде курсовой разницы.

Если ожидается повышение курса валюты, то спекулянты-быки покупают валюту на срок с тем, чтобы при наступлении срока сделки получить валюту от продавца по курсу, зафиксированному в момент сделки, и продать по более высокому курсу, получив курсовую прибыль. Банковские срочные сделки называются форвардными.

Валютный своп – сделка, сочетающая кассовую и срочную операции. Например, кассовая продажа долларов за рубли (спот) и одновременная покупка долларов за рубли на срок.

При опционной сделке покупатель опциона приобретает не саму валюту, а право на её покупку или продажу. Он может воспользоваться этим правом, если ему это выгодно, а может отказаться. За это он выплачивает продавцу опциона премию. Если покупателю невыгодно реализовать свое право по опциону, то он теряет только премию.

Продавец опциона при этом берет на себя обязательство продать или купить определенное количество валюты, если покупатель опциона пожелает её купить или продать.

Сделки спот, форвардные и опционные осуществляются как на межбанковском ранке, так и на биржах. Специфически биржевыми являются фьючерсные сделки. Это сделки по купле-продаже фьючерсных контрактов, которые являются стандартными и регламентируют все условия сделки. Как правило, фьючерсная сделка завершается не путем поставки валюты, а посредством совершения контрсделки (обратной или офсетной сделки), т. е. выкупа ранее проданных или продажи ранее купленных фьючерсных контрактов. Результатом совершения контрсделки является уплата проигравшей стороной и получение выигравшей разницы между курсами валюты в день заключения и в день исполнения (ликвидации) сделки. Расчет осуществляется через расчетную (клиринговую) палату биржи. Все фьючерсные сделки сразу после заключения регистрируются в расчетном центре, и после регистрации продавец и покупатель вообще не выступают как стороны, подписавшие контракт.

Для каждого из них противоположной стороной является расчетный центр биржи.

Целями фьючерсных, как и других срочных сделок, являются хеджирование и спекуляция. Банки, беря на себя валютные риски своих клиентов, проводя форвардные операции, могут подстраховаться с помощью обратного фьючерсного контракта. При ликвидации фьючерсной сделки они получат ту разницу в курсе, которую они потеряли в сделке с реальным товаром.

С целью получения прибыли за счет разницы валютных курсов банки могут проводить валютный арбитраж – покупку (продажу) валюты с последующим совершением контрсделки для получения курсовой прибыли. Различают пространственный и временной арбитраж. Пространственный арбитраж используется для получения прибыли за счет разницы курсов на разных валютных рынках. Покупка и продажа валюты производятся одновременно, например, покупка в Нью-Йорке и продажа в Лондоне.

При временном арбитраже курсовая прибыль получается за счет изменения курса в течение определенного времени, поэтому временной арбитраж связан с валютным риском. Валютный арбитраж может осуществляться как на условиях спот, так и на условиях форвард.

На всех валютных биржах операции с валютой проводятся в системе электронных торгов (СЭЛТ).

Торги в СЭЛТ начали проводиться в середине 1997 г. на ММВБ. В СЭЛТ каждый банк выставляет котировки, указывает, по какому курсу он готов купить или продать валюту, а также объем покупки или продажи валюты. Сделки заключаются на двусторонней основе и лишь в том случае, если котировки банка-продавца удовлетворяют банк-покупатель, при этом исключается возможность заключения сделок по нереальным курсам. Участники СЭЛТ видят, как складывается ситуация на рынке, как меняются котировки и влияют на конъюнктуру рынка. По итогам торгов выводится средневзвешенный курс сделок.

Валютные котировки

Установление валютного курса, определение соотношения двух валют называется валютной котировкой.

На валютном рынке действуют два метода валютной котировки: прямая и косвенная (обратная).

В большинстве стран применяется прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте.

Котировка валют может быть официальной и рыночной.

Официальную валютную котировку осуществляет государство (центральный банк). Официальный валютный курс используется в валютных операциях государства, для таможенных целей, при составлении платежного баланса.

В странах с жесткими валютными ограничениями официальный валютный курс устанавливается либо чисто административным путем по отношению к одной или нескольким валютам, либо на уровне биржевого курса с указанием пределов отклонения биржевого курса от официального (валютный коридор). При угрозе отклонения биржевого курса от официального за установленные пределы ЦБ проводит валютную интервенцию, т. е. продает или покупает иностранную валюту за национальную на валютной бирже.

В странах, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны, центральные банки просто фиксируют курсы, складывающиеся на рынке и в результате валютной интервенции (при управляемом плавании). В странах, где функционируют валютные биржи, официальные валютные котировки ежедневно устанавливаются на основе сопоставления имеющихся заявок на покупку-продажу валют на данной бирже и других валютных биржах. Несмотря на то, что большинство операций совершается вне бирж на межбанковском валютном рынке, официальные биржевые котировки сохраняют свое значение как ориентир для всего валютного рынка.

Рыночная котировка осуществляется на внебиржевом валютном рынке в странах, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны, крупнейшими коммерческими банками (маркет-мейкерами). Все остальные банки обращаются за котировкой к ним. Межбанковский валютный курс колеблется вокруг биржевого.

В странах с жесткими валютными ограничениями рыночной котировки не существует, и все операции проводятся по официальным курсам.

Банк России определяет официальный курс рубля к доллару США по результатам торгов на ММВБ. Официальные курсы к другим валютам устанавливаются на основе соотношения этих валют с долларом и курса рубля к доллару (т. е. курсы рубля к другим валютам являются кросс-курсами). Время от времени Банк России осуществляет покупку-продажу долларов США на ММВБ с целью стабилизации курса рубля. Особенность валютного рынка России состоит в существовании рыночного межбанковского курса при наличии множества валютных ограничений. Валютные операции в России осуществляют только уполномоченные коммерческие банки, т. е. кредитные учреждения, имеющие лицензии ЦБ РФ на проведение валютных операций.

В России используют несколько видов валютных курсов рубля:

• официальный курс Банка России. Официальный курс определяется на ежедневной основе, исходя из спроса и предложения валюты на межбанковском и биржевом валютных рынках. В условиях финансового кризиса он стал определяться в ходе двухсекционных торгов иностранной валютой на ММВБ;

• биржевой курс – курс рубля на биржах;

• курс коммерческих банков (коммерческие банки, имеющие лицензию Банка России на проведение валютных операций, самостоятельно производят котировку иностранных валют в рублях). Банки устанавливают курсы покупки и курсы продажи, по которым осуществляют обмен иностранных валют на рубли и обратно. Отдельно устанавливаются курсы для наличных и безналичных расчетов;

• аукционный курс – это курс рубля на валютных аукционах;

• курс черного рынка;

• кросс-курсы – котировка двух иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки, или соотношение двух валют, которое вытекает из их курса по отношению к какой-либо третьей валюте.

В операциях на межбанковских валютных рынках преобладает котировка по отношению к доллару США. Для торгово-промышленной клиентуры котировка валют банками обычно базируется на кросс-курсе. Кросс-курс означает определенное соотношение двух валют, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте (обычно к доллару США).

Банки котируют курсы продавца и покупателя. Курс продавца – это курс, по которому банк готов продать котируемую валюту, а по курсу покупателя банк готов её купить.

При прямой котировке курсы продавцов всегда выше, чем курсы покупателей. Разница между ними (маржа) составляет прибыль банка. Чем меньше объем сделки и больше риск, тем больше маржа.

В официальных бюллетенях могут публиковаться оба курса, один из них, средние курсы. Средний курс – это среднеарифметическое курсов продавца и покупателя. Средний курс продавца – это среднеарифметическое среднего курса и курса продавца. Средний курс покупателя продавца – это среднеарифметическое среднего курса и курса покупателя.

На валютный курс рубля влияют многие факторы:

• темп инфляции, при этом чем выше темп инфляции, тем ниже курс рубля. В связи с этим различают номинальный и реальный валютные курсы;

• покупательная способность валют. Чем она выше, тем выше валютный курс;

• состояние платежного баланса. Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, пассивный – ее снижению;

• разница процентных ставок в разных странах. Повышение процентных ставок стимулирует приток капиталов в страну, снижение процентных ставок – отлив капиталов;

• деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции. Если курс валюты снижается, то банки стараются от нее избавиться, что еще более ухудшает позиции ослабленной валюты;

• степень использования валюты на еврорынке и в международных расчетах. Рубль является частично конвертируемой валютой. Он конвертируется внутри страны. В июне 1996 г. введена конвертируемость рубля по текущим операциям;

• ускорение или задержка мировых платежей. Если ожидается снижение курса национальной валюты, то импортеры ускоряют платежи в иностранной валюте; при росте курса национальной валюты импортеры задерживают платежи в иностранной валюте;

• степень доверия к валюте на мировом и национальном рынках; она зависит от состояния экономики, политической обстановки в стране; степень доверия к рублю низкая, о чем говорит долларизация экономики;

• валютная политика, т. е. государственное регулирование валютного курса. В России проводилась политика жесткой стабилизации курса рубля с помощью валютных интервенций и валютного коридора. Искусственное сдерживание падения курса рубля проводилось за счет внутренних и внешних займов и сопровождалось резким сокращением золотовалютных резервов Центрального банка. Логичным завершением этого процесса стали девальвация рубля и отказ от валютных интервенций. Курс рубля стал плавающим.

Низкий курс валюты характерен для относительно небогатых стран. Он является частью стратегии быстро догоняющего роста, так как позволяет стимулировать экспорт, создавать валютные резервы, увеличивать сбережения, что при правильной политике должно привести к росту инвестиций в экономику. Такой стратегии придерживаются Япония, Сингапур, Гонконг, Китай, Южная Корея.



Читайте также:

 

Что представляют собой сделки на валютном рынке?

На валютном рынке существует несколько видов валютных операций: споты, свопы, фьючерсы, форварды, опционы. Каждый из вариантов имеет свои особенности, но для частного трейдера, торгующего на Форексе, все это не играет большой роли. Он совершает моментальные сделки по текущей рыночной цене, что избавляет его от необходимости разбираться в тонкостях биржевой торговли. Намного важнее понять, как осуществляются сделки на Форексе и что при этом происходит.

Ваш депозит при торговле на Форексе выражен в определенной валюте, чаще всего это доллары США, реже евро. Вы можете покупать и продавать самые разные валюты, все конверсионные операции при этом осуществляются автоматически.

Открытие сделок на покупку и продажу

Представим, что вы открыли сделку на buy (покупка, длинная позиция) по паре EUR/USD одним лотом – то есть купили евро на 100 000$ США. Курс вырос на 100 пунктов. При торговле 1 лотом изменение цены на 1 пункт приносит вам 10 долларов прибыли. Значит, закрыв ордер через 100 пунктов, вы получите 1000$ прибыли. Здесь все понятно: купили валюту, ее цена выросла. Продали по более высокой цене, получили прибыль.

Но что происходит, когда вы открываете ордер на продажу – sell, короткая позиция? Цена падает – за счет чего же можно получить прибыль? В данном случае используется традиционный для биржевой торговли механизм сделки без покрытия, то есть сделки в долг. Открывая сделку на sell объемом 1 лот, вы, фактически, берете у брокера в долг евро на 100 000$ с обязательством их возврата. Взяв евро на 100 000$, вы тут же их продаете – это происходит автоматически при открытии ордера. Таким образом, вы получаете определенную сумму (в терминале она не отображается). Когда стоимость евро упадет – то есть курс, как вы и ожидали, пошел вниз, вы закрываете ордер. На практике это означает, что вы выкупаете на рынке подешевевшее евро и возвращаете долг брокеру. При этом разница в цене продажи и выкупа евро становится вашей прибылью.

Во время реальной торговли все операции – взятия валюты в долг у брокера, ее продажи, выкупа и возврата осуществляются автоматически, поэтому для трейдера нет никакой разницы в совершении сделок на покупку или продажу. В терминале он видит одну и ту же картину – движение цены и свою прибыль от открытия сделки или убыток.

Отложенные ордера на форекс

У трейдера, торгующего на Форексе, есть возможность выставлять отложенные ордера, представляющие собой приказы на покупку или продажу валюты, когда цена достигнет определенного уровня. Существует четыре типа таких ордеров:

  • Buy Limit – используется при снижении цены. Это приказ открыть ордер на покупку, когда цена упадет до определенного уровня.
  • Buy Stop – используется при росте цены. Приказ открыть ордер на покупку, когда цена поднимется до определенного уровня.
  • Sell Limit – используется при росте цены. Приказ открыть ордер на продажу, когда цена поднимется до указанного уровня.
  • Sell Stop – используется при падении цены. Приказ открыть ордер на продажу, когда цена снизится до заданного уровня.

Использование отложенных ордеров очень удобно, так как позволяет заранее выставлять приказы на открытие позиций при достижении ценой того или иного уровня. Отметим, что ордера Buy Stop и Sell Stop часто используют вместо Stop Loss. В этом случае ставят отложенный ордер того же объема, что и основной ордер, но противоположного направления. При срабатывании отложенного ордера возникает лок – замок, фиксирующий текущий убыток. Куда бы ни пошла цена, убыток не изменяется, так как прибыль по одному ордеру компенсируется убытком по другому, и наоборот. Если Stop loss сразу лишает трейдера определенной суммы, то лок можно раскрыть в удобный момент. Это делается у сильных уровней поддержки или сопротивления: прибыльный ордер закрывается, а на откате, когда сумма убытка будет погашена, закрывается и второй ордер. Но работа с локами требует большого опыта.

Учебник трейдера | BCS Forex

Валютный рынок обладает рядом преимуществ, которые делают его привлекательным для трейдинга: ликвидность, глобальность, маржинальная торговля, круглосуточный доступ из любой точки мира, низкие издержки и порог вхождения, интернет-трейдинг.

Ликвидность

Ежедневный оборот валютного рынка составляет триллионы долларов США. Огромное количество участников рынка, всегда готовых купить и продать одну валюту за другую, позволяет мгновенно совершать торговые операции практически любого объема по текущим ценам.

Глобальность

Большие объемы операций и количество участников, нерегулируемость со стороны тех или иных государственных или негосударственных институтов исключают возможность сговора отдельных участников рынка Форекс с целью существенного влияния на движение валютных курсов.

Считается, что естественный характер ценообразования на валютном рынке, отсутствие зарегулированности и частных манипуляций повышают прогнозную ценность технического анализа.

Маржинальная торговля

Маржинальная торговля позволяет совершать торговые операции на капитал, значительно превышающий собственные средства. Достаточно внести залог (маржу) и определить кредитное плечо, предлагаемое брокером. Так, при кредитном плече 1:100, под залог в $1000 брокер кредитует $100 000. Маржинальная торговля сделала возможным присутствие на валютном рынке мелких и средних инвесторов.

Высокая доходность

Маржинальная торговля и достаточная волатильность валютных курсов (100 и более пунктов в день) позволяют рассчитывать на высокую потенциальную прибыльность сделок. Однако при этом возрастают и финансовые риски.

Круглосуточный доступ

Так как участники мирового валютного рынка находятся в разных часовых поясах, торговля ведется круглосуточно, кроме выходных и праздничных дней. 24-часовой доступ на рынок из любого места позволяет трейдеру выбрать наиболее удобное время работы, а также своевременно прореагировать на события, происходящие в мире.

Низкие издержки

При совершении торговых операций на внебиржевом валютном рынке комиссионные сборы по сделкам обычно отсутствуют. Существует только естественная разница между ценой продажи и ценой покупки (bid и ask) — спред. Отсутствие комиссии особенно важно для активных трейдеров, совершающих большое количество сделок.

Так как маржинальная торговля осуществляется без реальной поставки финансовых активов, нет затрат на их доставку, учет и хранение.

Торговый терминал — программное обеспечение для совершения торговых операций и анализа рынка — предоставляется большинством брокеров бесплатно.

Интернет-трейдинг

Современные информационные технологии породили электронную торговлю, которая постепенно вытесняет торговлю в дилинговых залах и по телефону. Торговый терминал можно установить на персональном компьютере, карманном ПК или мобильном телефоне (смартфоне) с подключением к Интернету.

Информационная открытость

Информация и новости о мировых событиях общедоступны, макроэкономические данные стран публикуются в открытых источниках.

Широкий выбор финансовых инструментов

Основные обороты приходятся на евро, доллар США, английский фунт стерлингов, швейцарский франк, японскую йену, канадский, австралийский и новозеландский доллар. Помимо этого существует большое количество валютных пар (валюты по отношению к доллару США, кросс-курсы), а также драгоценные металлы — золото и серебро.

Условность трендов

Прибыль на рынке Forex можно извлекать на любом тренде, торговые операции по покупке и продаже валют равнозначны, в отличие от фондового рынка, где подавляющее большинство участников торгуют исключительно на восходящих трендах, а короткие позиции связаны с ограничениями и высокими рисками. Маловероятно и полное обесценение той или иной валюты, тогда как падение стоимости ценных бумаг до мизерной отметки происходило не раз.

Как открыть сделку на Форекс. Секреты точного входа в валютный рынок

Вы уже знаете, как анализировать провальные сделки и работать со статистикой. Сегодня подробно разберем, как правильно открывать сделки.

Как анализировать убыточные сделки      Статистика трейдера. А что забываете делать вы?

Главный вопрос, который интересует начинающих трейдеров, звучит так: «Как открыть сделку на Форекс?» К этому моменту вы, скорее всего, уже знаете, как технически выставить ордер. А вопрос подразумевает критерии, на основании которых можно входить в рынок с высокой вероятностью прибыли.

Сегодня мы рассмотрим, как зарабатывать больше, правильно открывая сделки.

Содержание статьи:

1. Как открыть сделку на Форекс: главный критерий
2. Правила «5 звезд»
3. Открываем сделку по техническим уровням
4. Фигуры технического анализа: как прочитать сигнал входа в сделку
5. Фильтруем сигналы с помощью индикатора Real Market Volume

Как открыть сделку на Форекс: главный критерий

Если вы начинающий трейдер, то на этом этапе должны для себя четко уяснить: лучшая сделка — это та, которая открыта по вашей торговой системе. Отсюда следует вывод: торговая система у трейдера обязательно должна быть. Более того, она должна быть прибыльной, то есть суммарный результат по сделкам, которые закрываются в плюс, превышает результат по убыточным позициям.

В торговой стратегии должны быть четко определены критерии, как открыть и закрыть сделку на Форекс. Если вы следуете этим правилам, вашу сделку можно назвать «один хороший трейд». Научившись делать этот «один хороший трейд», а за ним второй, третий и так дальше, вы из новичка на Форекс превратитесь в успешного, прибыльно торгующего трейдера.

Правила «5 звезд»

Подход к рынку, видение ситуации и правила открытия сделок очень отличаются у разных трейдеров. Однако для тех, кто торгует прибыльно, характерна одна особенность: все позиции они открывают на основании сигналов своей торговой стратегии. А так как прибыльных стратегий очень много, критерии того, как открыть сделку на Форекс, могут очень отличаться. При этом есть четкая инструкция, которая подойдет всем новичкам и поможет им не растеряться на финансовых рынках:

1. Все сделки необходимо открывать по сигналам одной торговой стратегии

Разумеется, она должна быть прибыльной.

2. Не пропускайте точки входа

Доходность любой стратегии — это результат статистики. Не все сделки можно закрыть в плюс, но издержки должны быть возмещены прибылью от положительных сделок. Если вы будете брать сигналы выборочно, статистика нарушится, что может привести к потери прибыли и даже убыткам.

3. Умейте фильтровать ложные сигналы

Каждый метод анализа дает погрешность, чем и объясняется наличие сделок в минус при любой стратегии. Но, если подключить дополнительные инструменты анализа, часть ложных сигналов можно исключить. Например, индикатор Real Market Volume хорошо комбинируется со стратегиями на основании технического анализа (но об этом ниже).

4. Избегайте хаотичных входов

Допустим, вы торгуете по уровням поддержки и сопротивления, а потом вдруг решили открыть сделку на Nonfarm Payrolls. После этого подсмотрели на форуме сигнал по индикаторам и открыли позицию, как у соседа. Результат такой торговли будет хаотичным и чаще всего убыточным.

5. Убыточная сделка вполне может быть «одним хорошим трейдом», если она соответствует стратегии

А сделка в плюс с нарушением всех правил — плохое решение, которое в будущем может обернуться убытками.

Ниже мы рассмотрим примеры того, как открыть несколько сделок на Форекс, используя стратегии технического анализа.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:

Открываем сделку по техническим уровням

Одна из популярных стратегий торговли на Форекс — это открытие позиций на основании технических уровней. В ее основании лежит тот факт, что крупные игроки, которые двигают цену на рынке, оставляют следы. Таким образом они дают понимание того, между какими ценовыми значениями будут двигаться котировки.

Горизонтальные технические уровни могут останавливать цену, и тогда открываются сделки на отскок от уровня. Если же они пробиваются, то цена движется к следующему сильному уровню. Как открыть сделку на Форекс в этом случае? Стоит использовать тактику работы на пробой.


Вы уже забронировали место на мастер-класс Александра Герчика?


Зарегистрироваться


Вот краткая инструкция открытия сделки по этой стратегии:

1. Найдите ключевые технические уровни: начиная от старшего таймфрейма, опускайтесь к тому, который у вас рабочий (например, часовой или четырехчасовой).

2. На графике рабочего таймфрейма определите, где находится цена по отношению к уровню.

3. Дождитесь ясности в поведении цены относительно уровня.

4. Если от уровня формируется отскок, торгуйте соответственно: движение вверх — стоит покупать, вниз — надо продавать.

5. Если цена пробивает уровень, ждите подтверждения пробоя. Вход на покупку возможен, когда цена пробила сопротивление и подтвердила его откатом в качестве поддержки.

6. При пробое уровня поддержки сверху вниз дождитесь подтверждения горизонтали в качестве сопротивления, после чего можете входить в продажи.

7. Фиксируйте прибыль возле следующего технического уровня.

Фигуры технического анализа: как прочитать сигнал входа в сделку

Технический анализ — это не только уровни поддержки и сопротивления. Фигуры технического анализа также дают сигналы о входе в позицию.

Ниже рассмотрим, как торговать, если на графике сформировалась фигура «голова и плечи».

1. «Голова и плечи» — это разворотная фигура, а значит, при ее появлении тренд сменит направление.

2. Если «голова и плечи» смотрят вверх (прямая фигура), цена будет разворачиваться вниз. Это значит, что нужно готовиться к продажам.

3. Перевернутые «голова и плечи» дают сигнал о развороте нисходящего тренда, и здесь будут уместны покупки.

4. В каждой фигуре важно определить «линию шеи», проведя ее по точкам основания «головы».

5. Как только «линия шеи» пробивается вторым «плечом», надо открывать позицию, выставляя тейк-профит в размере 80 % от высоты «головы».

Фильтруем сигналы с помощью индикатора Real Market Volume

Индикатор Real Market Volume в описанных выше стратегиях позволит отфильтровать ложные входы. Он, на основании анализа рыночных объемов, показывает, как распределяется крупный капитал на Форекс. Следовательно, с ним вы можете «заглянуть за кулисы» рынка и определить наиболее сильные уровни.

Real Market Volume подскажет, как открыть сделку на Форекс (видео об использовании индикатора смотрите ниже) с высокой вероятностью прибыли. Добавьте его к своей стратегии, и вы сможете увеличить ее доходность, просто исключив ложные сигналы.

Подключить индикатор Real Market Volume прямо сейчас

Как установить Real Market Volume вы узнаете здесь.


Полезные статьи:


Как устроены валютные рынки (и кто ими управляет)

Например, в данном случае трейдер может приобрести 1 млн. евро в Нью-Йорке за $1,1 млн. и продать их в Лондоне за $1,2 млн., в результате чего его прибыль составит $100 тыс. Но если бы все трейдеры захотели воспользоваться этой возможностью, то спрос на евро в Нью-Йорке привел бы к росту курса этой валюты относительно доллара, а предложение евро в Лондоне способствовало бы снижению его курса относительно доллара. Поэтому различие между обменными курсами в Нью-Йорке и Лондоне быстро бы исчезло. Так как валютные трейдеры тщательно отслеживают любую возможность совершения арбитражной операции на экранах своих компьютеров, подобные возможности возникают довольно редко и носят кратковременный характер.

Хотя сделки с иностранной валютой допускают использование двух любых денежных единиц, все же большинство межбанковских операций подразумевает обмен валют на американские доллары. Это происходит даже в тех случаях, когда целью банка является продажа одной «недолларовой» валюты и покупка другой. Например, банк, желающий продать швейцарские франки и купить израильские шекели, обычно продает свои франки за доллары, а затем использует эти доллары для покупки шекелей. Хотя такая процедура может показаться чересчур громоздкой, на самом деле она оказывается для банка менее затратной, чем непосредственный поиск владельца шекелей, желающего обменять их на франки.

Преимущество торговли с использованием доллара обусловлено исключительно важной ролью США в мировой экономике. Поскольку объем мировых сделок с использованием долларов оказывается чрезвычайно большим, то найти партнера, желающего обменять доллары на франки или шекели, оказывается совсем не сложно. В то же время лишь сравнительно немногочисленные операции требуют прямого обмена франков на шекели.

Курс обмена швейцарских франков на шекели может быть рассчитан на основании курсов доллара к франку и доллара к шекелю в результате деления последнего курса па второй. Если франк стоит $0,80, а шекель — $0,20, то курс франка к шекелю будет равняться ($0,20/шекель)/($0,80/франк) = 0,25 франка за шекель. Обменные курсы между «недолларовыми» валютами называются также кросс-курсами.

Благодаря своей решающей роли во многих сделках с иностранными валютами доллар нередко называется ключевой валютой. Ключевой обычно называется такая валюта, которая широко используется для деноминирования сумм международных контрактов между сторонами, для каждой из которых эта ключевая валюта является иностранной.

понятие, виды. Формы международных расчетов :: BusinessMan.ru

Валютные сделки занимают одно из наиболее важных положений в расчётных операциях. Под ними подразумевают выдачу кредитов, различные контракты на покупку и реализацию товаров, расчеты, совершаемые в иностранной валюте.

Под валютными операциями чаще всего подразумевают операции, связанные с куплей-продажей иностранной валюты, ее использованием в качестве платежного средства, оплатой национальной валютой внешнеэкономических обязательств, пересылку, вывоз и ввоз валютных ценностей из других стран.

В валютных отношениях существует разделение операций в зависимости от того, кто их проводил — резиденты или нерезиденты страны.

Валютные сделки и валютные операции возникают в следующих случаях:

  1. При переводе денежных средств физическими либо юридическими лицами из одной валюты в другую.
  2. При использовании в качестве платежного средства валютных ценностей в международном обращении.
  3. При перевозе, пересылке или ввозе валютных ценностей из одной страны в другую либо в пределах одного государства.

Классификация валютных операций

Валютный курс — разница в стоимости двух взаимно конвертируемых валютных единиц.

Курсы валют могут различаться по видам и имеют собственную классификацию:

  • Фиксированный курс. Установлен на законодательном уровне. Его определением занимается Центральный Банк: никакие другие финансовые организации, работающие на территории страны, не имеют права менять заданные курсы валют.
  • Плавающий курс. Устанавливается во время совершения сделки на валютном рынке, то есть во время торгов на бирже. Особенностью такого курса является то, что он меняется практически ежесекундно. Переход государственной экономики на плавающий курс с фиксированного влечет за собой негативные последствия в виде инфляции, которая может изменяться в течение одних суток.
  • Текущий курс, по которому заключается определенная сделка. Нередко по текущему курсу могут на протяжении двух дней заключаться дополнительные валютные сделки, при этом колебания плавающего и фиксированного курса не будут оказывать никакого влияния.
  • Форвардный курс. Дает возможность заработать на валютных операциях. По заключенному финансовому договору они рассчитываются по форвардному курсу спустя определенное время.

Форвардный курс со временем превратился во фьючерс, на основе которого стали появляться опционные сделки — виды валютных сделок. При заключении подобной сделки принимают участие две стороны: покупатель и продавец. Покупатель после приобретения опциона может его продать по любой установленной стоимости, при этом продавец или владелец опциона обязан выкупить его в строго установленные сроки. При этом изменения его стоимости не играют никакой роли. Каждая из сторон сделки может как выиграть, так и проиграть: результат зависит от того, как будет вести себя финансовый рынок, и от повышения или понижения цены опциона.

При спотовых валютных операциях осуществляются одновременно две продажи. Валюта сперва приобретается, затем продается. Стороны, принимающие участие в подобной операции, по ее итогам выигрывают на марже.

Виды валютных сделок

На валютном рынке осуществляются разные виды операций, каждая из которых имеет собственные условия, сроки выполнения и предназначена для конкретных целей.

Валютные сделки подразделяются на основные и вспомогательные. Основные направлены на приобретение и продажу валюты, в то время как вспомогательные используются для страховки исполнителя от вероятных рисков.

В зависимости от того, какие конкретно цели стоят перед участником валютного рынка, меняется и значение разновидностей валютных сделок. Операции, связанные с покупкой валюты по строго установленному курсу, дают возможность избежать воздействия инфляции на итоговый результат деятельности. Особенности сделок позволяют использовать их как формы международного расчета при импорте сырья и товаров.

Тод (TOD)

Самый простой вид сделок на валютном рынке. Рассчитывается она на протяжении одного рабочего дня, при этом покупатель, совершая такую сделку, обязуется срочно поставить валюту, а продавец — сразу же совершить ее оплату.

Том (TOM)

Это отсроченная валютная сделка, расчеты по которой осуществляются на следующий день. При этом договор на обмен заключается в текущий день, в то время как все расчеты по нему осуществляются только на последующий день.

Форвард (FORWARD)

Подобный вид валютных сделок гарантирует импортеру защиту от изменения курса валют. Форвардный контракт имеет свои преимущества, одним из которых является возможность для импортера, купившего большое количество материалов или сырья, обменять валюту по выгодному курсу даже в том случае, если национальная валюта обесценится. Благодаря подобной возможности импортер может обойти своих конкурентов, не поднимая цен и получая запланированную прибыль.

Своп (SWAP)

Разновидность форвардного контракта на приобретение валюты, но при этом продажа и покупка осуществляются одновременно, но с разными датами валютирования. Валютные сделки такого вида больше всего распространены на рынке Forex, поскольку позволяют получать прибыль от разницы в курсах валют.

Фьючерс (futures)

Один из видов формы международных расчетов, представляющий собой соглашение, по которому поставки валюты осуществляются сторонами в строго оговоренные сроки и в определенных объемах. Может применяться как для хеджирования рисков, так и для проведения валютных операций в собственных целях.

Опцион (OPTION)

Разновидность валютных сделок, которые дают покупателю право на приобретение валюты по установленной стоимости и в оговоренных объемах, но при этом он не обязан этого делать. Покупатель к тому же может разорвать сделку по собственному желанию.

Факторы, оказывающие влияние на валютные сделки

Количество представленной на международном рынке валюты, как и перспективы изменения валютного курса, зависят от факторов, на которые опираются при выборе вида валютной сделки и ее совершении. К числу таких факторов относят:

  1. Конкуренцию среди дилеров. Она является свидетельством несовершенства валютного рынка. Валютный рынок в стране тем более конкурентен, чем больше развиты валютные операции и отношения в стране, соответственно, валютный курс меньше подвергается влиянию отдельных экономических агентов. Как итог — расхождения между курсами валют минимальны.
  2. Иностранные торговые отношения. Предложение внутренней валюты формируется из импорта иностранных услуг и товаров. Повышение предложения и снижение валютного курса происходит при увеличении импорта в стране. Рост валютного курса сопровождается снижением импорта и предложения валюты.
  3. Международное кредитование. Рост спроса на определенную валюту вызывается увеличением займов в ней. Иностранное кредитование способствует понижению курса валют и повышению предложения на данную валюту.
  4. Процентные ставки. Соотношение курса спот и форвардного курса оказывается под влиянием процентных ставок.
  5. Уровень инфляции. Используется при расчете действительных валютных курсов.
  6. Интервенции Центрального Банка. Он оказывает влияние на валютный курс для его изменения в определенном направлении посредством купли-продажи валюты. В случае со слабой валютой для поддержания обменного курса поглощается избыточное предложение. Курс сильной валюты понижается за счет осуществляемых Центральным Банком из собственных резервов средств.
  7. Изменение денежной массы. Правительство страны, манипулируя денежной массой, также может оказывать влияние на курс валют и соотношение разных видов валютных сделок и операций. Увеличение денежного объема приводит к росту предложения валюты, что понижает ее курс.

Срочные валютные сделки

Это сделки, по которым рассчитываются спустя два дня и более с момента их заключения. Покупка и продажа иностранной валюты может осуществляться с привязкой к конкретной дате. Подобные сделки применяются со следующими целями:

  • получение спекулятивной прибыли;
  • страховка от колебаний валютного курса;
  • покрытие риска, с которым приходится сталкиваться в других случаях;
  • получение арбитражной прибыли.

Срочные сделки подразделяются на опционы, фьючерсные и форвардные операции. Последними занимаются коммерческие банки, в то время как торговля фьючерсами и опционами осуществляется в пределах валютного рынка. Разновидность формы международных расчетов. Может применяться для оплаты импорта и экспорта товаров и услуг.

Под форвардом понимают контракт, заключенный на определенное время в будущем и подразумевающий куплю или продажу валюты. Покупатель и продавец валюты заранее обговаривают все условия данного контракта. По сути, такие сделки представляют собой займ, выдаваемый продавцом валюты покупателю на определенный срок. Если покупатель планирует выплатить форвард раньше оговоренного времени, то данное желание обсуждается обеими сторонами. Форвардный контракт действует до окончания установленного срока.

Фьючерс — контракт, по которому его владелец должен в установленный временной промежуток заплатить указанную сумму за установленный объем иностранной валюты. Стороны контракта не оговаривают его условия: клиент либо приобретает фьючерс, либо отказывается от этого. Чтобы быстро получить деньги за контракт, владелец может продать его на фьючерсном рынке. Продажа или покупка фьючерса в рамках вторичного рынка поможет одной из сторон избежать выполнения своих обязательств.

Опционы — контракты, по которым можно приобрести либо продать фиксированное количество валюты по установленной цене в определенный момент в будущем. Исполняется опцион не обязательно, однако компания, которая его выпустила, обязуется выплачивать крупную надбавку — разницу между внутренней стоимостью опциона и его рыночной ценой. Делается это для того, чтобы вторая сторона подписала подобный контракт.

При проведении валютных операций от сторон требуется оформление паспорта сделки. Валютный контроль и органы, его исполняющие, следят за выполнением всех операций на валютных рынках.

Что такое «спекуляции» на валютном рынке? определение и значение

Определение: «Спекуляция» иностранной валютой — это покупка и продажа иностранной валюты в условиях неопределенности с целью получения огромной прибыли.

Часто спекулянты покупают валюту, когда она слабая, и продают, когда она сильна. Кроме того, если ожидается, что в будущем спотовый курс валюты вырастет, спекулянт покупает форвардную и продает «на месте» купленной им валюты.Напротив, если спекулянт ожидает падения обменного курса, то он «продает вперед» по текущему курсу, а покупает спот , когда валюта необходима для поставки.

Утверждается, что спекуляция имеет как стабилизирующее, так и дестабилизирующее влияние на обменный курс. Например, если спекулянт покупает валюту, когда она дешевая, и продает, когда она дешевая, считается, что это оказывает стабилизирующее влияние на обменный курс. Тем не менее, существуют разногласия относительно стабилизации и дестабилизации обменного курса из-за спекулятивных операций.

Одно из спорных условий для дестабилизирующих спекуляций заключается в том, что «продает валюту, когда она слабая, ожидая, что она станет слабее, или покупает ее, когда цена вырастет, в ожидании дальнейшего роста». Однако, Милтон Фридман указал, что спекуляция считается стабилизирующейся, если обменный курс был сильно переоценен или недооценен и спекуляция подтолкнула его к равновесию, тем самым усилив рыночные движения.

Согласно Роберт Алибер , «Спекуляция считается дестабилизирующей, если спотовый и форвардный рынки движутся в одном направлении, а не в противоположных направлениях». . С общей точки зрения, если спекуляция толкает обменный курс выше или ниже критического уровня, при котором возврат невозможен или невыгоден, это считается дестабилизирующим.

Однако сторонники гибкого обменного курса считают, что спекуляции не могут быть дестабилизирующими.Таким образом, из вышеизложенного можно сделать вывод, что, когда спекулянт покупает валюту, когда она слабая, и продает, когда она сильна, она будет стабилизироваться.

сделок на валютном рынке | Типы

Виды операций на валютном рынке

Цена на валюту на рынке бывает двух типов.

1. Спотовый рынок и

2. Форвардный рынок.

Сделки на спотовом рынке действительны в течение 48 часов, и цена относится к текущим сделкам.

Форвардный рынок означает цену, указанную на будущую дату, которая может варьироваться от 1 месяца до 6 месяцев. Максимальный срок форвардного контракта — шесть месяцев. Цена форвардного рынка может быть по номиналу, с дисконтом или с премией. По номинальной цене относится к цене на спотовом рынке. То есть нет изменений между обменным курсом спотового рынка и форвардного рынка. В случае форвардной рыночной цены с дисконтом обменный курс форвардного рынка будет ниже, чем рыночный.В случае премии форвардный рыночный курс будет выше курса спот.

Пример: цена на спотовом рынке одного доллара США = рупий. 67,67.

Прямая котировка и косвенная котировка : В валютных котировках цена валюты, выраженная в другой валюте, может быть разделена на два типа. Например, мы можем указать в Индии цену доллара США в индийских рупиях или цену индийской рупии в долларах США.

Прямая котировка — это цена одной единицы иностранной валюты в индийских рупиях.

Пример: один доллар США = 50 рупий.

Косвенная котировка — это цена одной единицы национальной валюты в иностранной валюте. Итак, Re. 1 = 2 цента или 0,02 доллара (один доллар равен 100 центам).

Другими словами, прямая и косвенная котировка цен являются взаимными, а с точки зрения математического выражения прямая котировка обратно пропорциональна косвенной котировке.

Обменный курс : Когда обменный курс двух разных валют, принадлежащих двум разным странам, определяется через обменный курс национальной валюты, он называется кросс-обменным курсом.

Пример: один доллар США = рупий. 67,67, Один фунт стерлингов = рупий. 99.02.

Теперь мы можем получить обменный курс 1 фунта стерлингов в пересчете на доллар США, так как 1 фунт стерлингов = 1,46 доллара США.

Назначение кросс-обменного курса — использовать разницу обменных курсов между двумя рынками.
Предположим, что на Лондонском рынке 1 фунт стерлингов = 1,71 доллара США, индийские банки воспользуются более низким курсом в Индии (1,46 доллара) и прибегнут к валютному свопу.Разница в обменном курсе между двумя рынками позволяет брокерам получать прибыль, известную как арбитраж. В нашем примере курс фунта стерлингов между индийским рынком и рынком Лондона отличается на 0,25 доллара, что называется арбитражем.

В Индии с августа 1993 года банки устанавливают курсы обмена валют на прямой основе, тогда как до этого это было на косвенной основе.

Классификация валютных операций

Ниже приводится классификация операций в иностранной валюте.

1. Спотовые транзакции : Цена, указанная для транзакций покупки или продажи, осуществляется в течение 48 часов или в течение двух рабочих дней.

2. Форвардные операции : Поставка в указанную дату в будущем.

3. Сделки своп : Покупка на спотовом рынке и продажа на форвардном рынке или продажа на спотовом рынке и покупка на форвардном рынке.

Цель операций своп : На валютном рынке по разным причинам стоимость валют колеблется.Это может быть вызвано политическими причинами, войной, а также колебаниями производства, согласованными международными картелями, такими как ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти). В такой ситуации такой стране, как Индия, которая намеревается импортировать товары в следующие 6 месяцев, придется договориться об обмене иностранной валюты.

Например, на сегодняшний день обменный курс может составлять 1 доллар США = рупий. 67 / -. Но через 6 месяцев по причинам, указанным выше, курс может подняться до 1 ЕД.Южный доллар = рупий. 77 / -. Это приведет к потере рупий. 10 за доллар в Индию, когда Индия импортирует товары.

Чтобы минимизировать эту потерю, Индия может прибегнуть к покупке валюты на форвардном рынке. Если форвардный рынок неблагоприятен, Индия может заключить сделку своп. То есть он может заключать форвардные покупки и спотовые продажи, в соответствии с которыми Индия может покупать по рупий. 67 за доллар на форвардном рынке, и если курс опустится ниже этого, скажем, рупий. 62 за доллар, Индия теперь может отменить сделку.То есть он будет покупать на спотовом рынке по рупий. 62 за доллар и продайте то же самое за рупий. 67 на форвардном рынке через 6 месяцев. Таким образом, потеря рупий. 5 составлено. Это называется своп-транзакцией, и, поскольку он относится к валюте, он называется валютный своп

.

Процентный своп : Существует два типа процентных ставок, а именно фиксированная и плавающая. В случае фиксированной процентной ставки процентная ставка остается постоянной на протяжении всех транзакций. В случае плавающей процентной ставки процентная ставка будет колебаться в зависимости от рыночных условий.Иногда процентная ставка снижается, и на этом этапе заемщик может переключиться с кредитора с более высокой процентной ставкой на кредитора с более низкой процентной ставкой. Мы можем пояснить это на примере.

Предположим, человек берет жилищный заем у компании по финансированию домов под 17% годовых. Коммерческие банки ввели плавающую процентную ставку по жилищному финансированию и предлагают жилищный кредит по ставке 10%. Таким образом, заемщик погасит свою ссуду в жилищно-финансовой компании через коммерческий банк и теперь будет заемщиком коммерческого.банк под 10% годовых. Это обмен процентов.

4. Сделки с опционами : Торговля опционами на форвардном рынке в основном предназначена для избежания рисков. Это часть управления валютным риском. Когда мы минимизируем потери текущей транзакции форвардной транзакцией или наоборот, это называется хеджированием. В сделке с опционом человек может воспользоваться опционом на покупку или продажу. Один называется опционом колл , а другой — опционом пут . Он предоставляет человеку выбор: выполнить договор или отказаться от договора.Но когда человек выходит из контракта, ему, возможно, придется заплатить некоторую маржинальную прибыль в соответствии с условиями рынка. Таким образом, торговля опционами позволяет человеку либо пойти на риск, либо избежать риска. Таким образом, рынок обеспечивает плавное колебание обменного курса.

Котировка иностранной валюты также имеет двустороннюю цену. Один для покупки, а другой для продажи. Это называется бид, предложение и спред.

  • Ставка : Ставка — это цена, предлагаемая дилером для покупки другой валюты.
  • Предложение : Это курс, по которому дилер готов продать другую валюту.
  • Спрэд : разница между бидом и офером. Это прибыль, которую регистрируют дилеры из-за разницы между ценой предложения и ценой предложения.

Что такое валютный рынок? Определение, участники, характеристики, транзакции, функции, преимущества, недостатки

Определение : Валютный рынок или «рынок форекс» — это система, которая устанавливает международную сеть, позволяющую покупателям и продавцам осуществлять торговлю или обмен валюты разных стран.Рынок Форекс можно назвать одним из самых ликвидных финансовых рынков, который способствует «внебиржевому» обмену валют.

В Нью-Йорке передовая телекоммуникационная технология под названием «Общество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций» (SWIFT) используется банками для проведения валютных операций в электронных клиринговых центрах, таких как Межбанковская платежная система Clearing House (CHIPS).

Содержание: Валютный рынок

  1. Участники
  2. Характеристики
  3. транзакции
  4. Функции
  5. Преимущества
  6. Недостатки
  7. Примечание

Участники валютного рынка

Под участниками здесь понимаются люди, участвующие в обмене или торговле иностранной валютой.Это могут быть покупатели, продавцы или посредники.

Участниками валютного рынка являются следующие пять сторон:

  1. Центральный банк : Центральный банк регулирует обменные курсы валюты соответствующей страны, чтобы гарантировать колебания в пределах желаемого лимита и сохранять контроль над денежной массой на рынке.
  2. Коммерческие банки : Коммерческие банки являются посредником валютных операций, облегчая международную торговлю и обмен для своих клиентов наряду с другими функциями валютной торговли, такими как осуществление иностранных инвестиций.
  3. Традиционные пользователи : Традиционные пользователи включают иностранных туристов, компании, ведущие коммерческую деятельность по всему миру, пациентов, проходящих лечение в больницах других стран, и студентов, обучающихся за рубежом.
  4. Трейдеры и спекулянты : Трейдеры и спекулянты ищут возможности и рассчитывают на получение прибыли за счет торговли на краткосрочных рыночных тенденциях.
  5. Брокеры : Считаются финансовыми экспертами, которые действуют как посредники между дилерами и инвесторами, предоставляя лучшие котировки.

Характеристики валютного рынка

Чтобы понять, что такое рынок Форекс, мы должны сначала рассмотреть его основные особенности.

Ниже рассматриваются различные характеристики валютного рынка, которые отличают его от других финансовых рынков:

  • Прозрачность рынка : Легко отслеживать колебания стоимости валют в разных странах на валютном рынке с помощью отслеживания счетов и портфолио в реальном времени, без участия брокеров.
  • Доллар — это широко торгуемая валюта. : Доллар США, который связан с валютой почти каждой страны и котируется на форексе, является самой продаваемой валютой в мире.
  • Самый динамичный рынок : Стоимость валют на рынке форекс продолжает меняться каждую секунду и функционирует двадцать четыре часа в сутки. Это делает его одним из самых активных рынков в мире.
  • Международная сеть дилеров : Валютный рынок является посредником между дилерами, а также клиентами.По всему миру существуют дилерские учреждения, которые осуществляют обмен и торговую деятельность.
  • «Внебиржевой» рынок : В разных странах валютный рынок — это сильно нерегулируемый рынок, инициируемый банками внебиржевой торговлей через телекс и телефон.
  • Высокая ликвидность : Валюта считается наиболее широко торгуемым финансовым инструментом во всем мире, что делает валютный рынок высоколиквидным.
  • Круглосуточный рынок : Валютный рынок работает круглосуточно, инициируя активную торговлю и обмен валюты в любое время.

Операции на валютном рынке

Валютный рынок выполняет три важных операции, которые подробно описаны ниже:

Сделки на спотовом рынке

Форекс-транзакции, которые выполняются немедленно или обычно в течение двух дней, известны как спотовые транзакции. Такой рынок форекс называется спот-рынком, а обменный курс называется спот-курсом.

Сделки на фьючерсном рынке

Рынок, на котором обмен валют включает в себя будущую поставку и оплату, а обменный курс для них заранее определен, называется фьючерсным рынком форекс.Такой обменный курс называется будущим курсом. Он защищает покупателя от риска повышения стоимости валюты.

Сделки на форвардном рынке

Форвардный валютный рынок, однако, очень похож на фьючерсный рынок, но здесь условия контракта являются предметом переговоров и могут быть изменены любой из вовлеченных сторон.

  • Опционы : В опционном контракте держатель не связан, но имеет право купить или продать определенное количество актива по заранее определенной цене на конкретный фьючерс.
  • Фьючерс : В фьючерсном контракте количество актива, дата исполнения и цена контракта фиксированы и стандартизированы.
  • Своп : Обычно коммерческие банки заключают своп-контракты, если они проводят операции форвардного обмена. Здесь они продают определенную валюту на спотовом рынке, чтобы купить ту же валюту на форвардном рынке.
  • Арбитраж : Строгая покупка и продажа различных валют на валютном рынке для получения прибыли от таких транзакций называется арбитражем.

Функции валютного рынка

Валютный рынок — это крупнейший мировой финансовый рынок, который выполняет несколько важных функций. Три основных функции валютного рынка следующие:

  1. Функция хеджирования : Глобальные торговые организации могут хеджировать риск колебаний валютных курсов, используя такие средства, как аккредитив или форвардный контракт. Здесь товары должны быть доставлены в заранее определенный срок в будущем и по взаимно согласованной цене.
  2. Передаточная функция : Валютный рынок в основном функционирует для обмена валюты одной страны на валюту другой, чтобы облегчить международную торговую деятельность.
  3. Кредитная функция : Предоставление кредитной линии во время совершения зарубежных платежей через иностранный переводной вексель до срока погашения или исполнения — еще одна важная функция валютного рынка.

Преимущества валютного рынка

Как мы знаем, «торговля делает всех лучше», и то же самое относится к обмену или торговле валютами.

Давайте теперь обсудим различные преимущества валютного рынка:

Высокое кредитное плечо : Форекс-инвестор может использовать кредитное плечо или ссуду, в 20 или 30 раз превышающую его / ее возможности, для торговли на валютном рынке.

Международная торговля : В каждой стране есть своя валюта, и поэтому для облегчения торговых операций между двумя странами рынок форекс имеет важное значение.

Торговая опция : Для спекулянтов или трейдеров валютный рынок похож на другие финансовые рынки, где они могут зарабатывать деньги на краткосрочных колебаниях курсов валют.

Гибкость : Мы знаем, что рынок форекс — это рынок 24/7, и не существует минимального или максимального предела суммы обмена. Это обеспечивает трейдерам гибкость инвестирования или обмена.

Хеджирование риска : Валютный рынок обеспечивает хеджирование риска убытков от колебаний валютных курсов при проведении глобальных деловых операций и торговле иностранной валютой.

Низкие транзакционные издержки : Поскольку брокеры не очень заинтересованы на валютном рынке, транзакционные издержки (называемые «спредом»), взимаемые дилерами, достаточно низки по сравнению с другими финансовыми рынками.

Контроль над инфляцией : Для поддержания экономической стабильности в стране и контроля таких ситуаций, как инфляция, центральный банк поддерживает валютный резерв, который состоит из валют разных стран мира.

Он также использует другие средства, такие как снижение ставок по банковским кредитам и продажа национальной валюты за иностранную.

Недостатки валютного рынка

Рынок форекс не всегда благоприятен и сопряжен с различными рисками.Их можно рассматривать как недостатки и подробно излагать ниже:

  • Риски кредитного плеча : Кредитное плечо в других терминах относится к займу. Рынок Forex инициирует использование кредитного плеча, в 20-30 раз превышающего инвестиционные возможности трейдеров или спекулянтов, что может даже привести к потере всей суммы инвестора.
  • Риски контрагента : Валютный рынок не регулируется, и нет центрального органа по обмену валюты или снижению торговых рисков. Таким образом, он может столкнуться с риском неисполнения обязательств любой из сторон, участвующих в таком контракте.
  • Операционные риски : Поскольку форекс — это круглосуточный рынок, людям трудно управлять его операциями. В результате трейдеры и MNC полагаются на алгоритмы, а торговые столы распространяются, соответственно, для защиты своих инвестиций в их отсутствие.
Примечание

Страны, которые активно участвуют в торговле валютой, включают США, Великобританию, Австралию, Германию, Швейцарию, Францию, Италию, Японию, Индонезию, Кипр, Мальту, Болгарию, Румынию и многие страны Центральной и Восточной Европы.

В таких странах, как Китай, Южная Африка, Нигерия, Россия, Египет и Украина, торговля на валютном рынке разрешена, но с ограничениями центрального правительства.

Однако в Индии, Боснии и Герцеговине, Израиле, Бельгии, Малайзии, Северной Корее, Франции и Пакистане торговля на валютном рынке строго запрещена.

Операции в иностранной валюте


Индивидуальные инвесторы, которые рассматривают возможность участия в рынке обмена иностранной валюты (или «форекс»), должны полностью понимать рынок и его уникальные характеристики.Торговля на Форекс может быть очень рискованной и подходит не всем инвесторам.

В большинстве торговых стратегий форекс обычно используется кредитное плечо. Кредитное плечо предполагает использование относительно небольшого капитала для покупки валюты, стоимость которой во много раз превышает стоимость этого капитала. Кредитное плечо увеличивает незначительные колебания на валютных рынках, чтобы увеличить потенциальные прибыли и убытки. Используя кредитное плечо для торговли на Форексе, вы рискуете потерять весь свой первоначальный капитал и можете потерять даже больше денег, чем сумма вашего начального капитала.Вам следует тщательно обдумать свое финансовое положение, проконсультироваться с финансовым консультантом, знающим торговлю на Форекс, и изучить любые фирмы, предлагающие торговать на Форекс за вас, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.

Справочная информация: обменные курсы, котировки и ценообразование в иностранной валюте

Обменный курс иностранной валюты — это цена, которая показывает, сколько стоит покупка валюты одной страны за валюту другой страны. Валютные трейдеры покупают и продают валюту посредством валютных операций в зависимости от того, как, по их ожиданиям, будут колебаться обменные курсы.Когда стоимость одной валюты повышается по отношению к другой, трейдеры будут получать прибыль, если они покупают повышающуюся валюту, или терпят убытки, если они продают повышающуюся валюту. Как обсуждается ниже, существуют и другие факторы, которые могут снизить прибыль трейдера, даже если этот трейдер «выбрал» правильную валюту.

Валюты обозначаются трехбуквенными сокращениями. Например, USD — это доллар США, EUR — это евро, GBP — это британский фунт, а JPY — это японская иена.

транзакций Forex котируются в парах валют (, например, , GBP / USD), потому что вы покупаете одну валюту за другую. Иногда покупки и продажи производятся относительно доллара США, аналогично тому, как многие акции и облигации оцениваются в долларах США. Например, вы можете купить евро за доллары США. В других типах валютных операций одна иностранная валюта может быть куплена за другую иностранную валюту. Примером этого может быть покупка евро за британские фунты стерлингов, то есть торговля евро и фунтом за одну транзакцию.Для инвесторов, чья местная валюта — доллар США (, т. Е. , инвесторы, которые в основном владеют активами, номинированными в долларах США), первый пример обычно представляет собой единственную положительную ставку на евро (ожидание того, что евро вырастет в цене), тогда как второй пример представляет собой положительную ставку на евро и отрицательную ставку на британский фунт стерлингов (ожидание, что евро вырастет в цене по отношению к британскому фунту).

Существуют различные соглашения о котировке обменных курсов в зависимости от валюты, рынка и иногда даже системы, отображающей котировку.Для некоторых инвесторов эти различия могут стать источником путаницы и даже привести к размещению непреднамеренных сделок.

Например, часто бывает так, что обменные курсы евро выражаются в долларах США. Котировка на 1,4123 евро означает, что 1000 евро можно купить примерно за 1412 долларов США. Напротив, японская иена часто указывается в виде количества иен, которые можно купить за один доллар США. Котировка на JPY в 79,1515 означает, что 1,000 U.Южнокорейский доллар можно купить примерно за 79 152 иен. В этих примерах, если вы купили евро, и котировка евро увеличилась с 1,4123 до 1,5123, вы бы зарабатывали деньги. Но если вы купили иену, и котировка JPY увеличится с 79,1515 до 89,1515, вы фактически потеряете деньги, потому что в этом примере иена будет обесцениваться по отношению к доллару США (, т.е. , для покупки потребуется больше иен. один доллар США).

Прежде чем вы попытаетесь торговать валютами, вы должны иметь твердое представление о правилах котировки валют, о том, как оцениваются валютные операции, а также о математических формулах, необходимых для конвертации одной валюты в другую.

Обменные курсы валют обычно указываются с использованием пары цен, представляющих «спрос» и «спрос». Подобно тому, как могут котироваться акции, «аск» — это цена, которая представляет, сколько вам нужно будет потратить, чтобы купить валюту, а «бид» — это цена, которая представляет (меньшую) сумму, которую вы получите, если продадите валюту. Разница между ценой покупки и продажи известна как «спред между ценой покупки и продажи», и она представляет собой неотъемлемую стоимость торговли — чем шире спред между ценой покупки и продажи, тем больше стоит покупка и продажа данной валюты, не считая любые другие комиссии или транзакционные сборы.

Вообще говоря, существует три способа торговли курсами обмена иностранной валюты:

  1. На бирже, регулируемой Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Примером такой биржи является Чикагская товарная биржа, которая предлагает валютные фьючерсы и опционы на валютные фьючерсные продукты. Биржевые валютные фьючерсы и опционы предоставляют трейдерам контракты с установленным размером единицы, фиксированной датой истечения срока действия и централизованным клирингом.При централизованном клиринге клиринговая корпорация выступает в качестве единственного контрагента по каждой транзакции и гарантирует завершение и кредитоспособность всех транзакций.
  2. На бирже, регулируемой Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Примером такой биржи является NASDAQ OMX PHLX (ранее Филадельфийская фондовая биржа), которая предлагает опционы на валюты (, т. Е. , право, но не обязательство покупать или продавать валюту по определенному курсу в течение определенного времени. ).Биржевые опционы на валюты также предоставляют инвесторам контракты с фиксированным размером единицы, фиксированной датой истечения срока действия и централизованным клирингом.
  3. На внебиржевом рынке. На внебиржевом рынке (иногда называемом внебиржевым или внебиржевым рынком) индивидуальный инвестор торгует напрямую с контрагентом, например с форекс-брокером или дилером; нет биржи или центрального расчетного центра. Вместо этого торговля обычно проводится по телефону или через сети электронной связи (ECN).В этом случае инвестор полностью полагается на контрагента, чтобы получить средства или иметь возможность торговать вне позиции.

Риски торговли на Форекс

Рынок форекс — это большой, глобальный и в целом ликвидный финансовый рынок. Банки, страховые компании и другие финансовые учреждения, а также крупные корпорации используют валютные рынки для управления рисками, связанными с колебаниями курсов валют.

Риск потерь для индивидуальных инвесторов, торгующих валютными контрактами, может быть значительным.Единственные средства, которыми вы должны подвергать риску при спекуляции с иностранной валютой, — это те средства, которые вы можете позволить себе полностью потерять, и вы всегда должны знать, что определенные стратегии могут привести к вашей потере даже больше денег, чем сумма ваших первоначальных инвестиций. Некоторые из ключевых рисков включают:

  • Условия цитирования не единообразны. Хотя многие валюты обычно котируются по отношению к доллару США (то есть за один доллар покупается определенная сумма иностранной валюты), на валютном рынке нет обязательных единых правил котирования.И евро, и британский фунт, например, могут котироваться в обратном порядке, что означает, что один британский фунт покупает определенную сумму долларов США (GBP / USD), а один евро покупает определенную сумму долларов США (EUR / USD). . Следовательно, вам нужно обратить особое внимание на правила котировки валюты и на то, что повышение или понижение котировки может означать для ваших сделок.
  • Затраты по сделке могут быть неясными. Прежде чем принять решение об инвестировании в рынок форекс, проконсультируйтесь с несколькими разными фирмами и сравните их расходы, а также их услуги.Существуют очень ограниченные правила, касающиеся того, как дилер взимает с инвестора плату за услуги форекс, которые предоставляет дилер, или сколько дилер может взимать плату. Некоторые дилеры взимают комиссию за каждую сделку, в то время как другие взимают надбавку за счет увеличения разницы между ценами покупки и продажи, которые они назначают инвесторам. Когда дилер объявляет транзакцию «без комиссии», вы не должны предполагать, что транзакция будет выполнена бесплатно для вас. Вместо этого комиссия дилера может быть встроена в более широкий спред между ценой покупки и продажи, и может быть неясно, какая часть спреда является наценкой дилера.Кроме того, некоторые дилеры могут взимать как комиссию, так и наценку. Они также могут взимать другую наценку за покупку валюты, чем за ее продажу. Внимательно прочтите ваше соглашение с дилером и убедитесь, что вы понимаете, как дилер будет взимать с вас плату за ваши сделки.
  • Транзакционные издержки могут превратить прибыльные сделки в убыточные. Для некоторых валют и валютных пар транзакционные издержки могут быть относительно высокими. Если вы часто торгуете как с валютой, так и с другой, эти затраты могут в некоторых обстоятельствах превратить прибыльные сделки в убыточные.
  • Вы можете потерять все свои вложения или больше. Вам необходимо будет внести определенную сумму денег (обычно называемую «гарантийный депозит» или «маржа») у форекс-дилера, чтобы купить или продать внебиржевой валютный контракт. Небольшая сумма может позволить вам держать форекс-контракт на сумму, во много раз превышающую первоначальный депозит. Такое использование маржи является основой «кредитного плеча», поскольку инвестор может использовать депозит в качестве «рычага» для поддержки гораздо более крупного валютного контракта.Поскольку колебания цен на валюту могут быть небольшими, многие трейдеры форекс используют кредитное плечо как средство увеличения своей прибыли. Чем меньше размер депозита по отношению к базовой стоимости контракта, тем больше будет кредитное плечо. Если цена движется в неблагоприятном направлении, высокое кредитное плечо может привести к большим убыткам по отношению к вашему первоначальному депозиту. С кредитным плечом даже небольшое движение против вашей позиции может уничтожить все ваши вложения. Вы также можете нести ответственность за дополнительные убытки, помимо вашего первоначального депозита, в зависимости от вашего соглашения с дилером.
  • Торговые системы могут работать не так, как предполагалось. Хотя можно покупать и удерживать валюту, если вы верите в ее долгосрочное повышение, многие торговые стратегии используют небольшие быстрые движения на валютных рынках. Для этих стратегий обычно используются автоматические торговые системы, которые предоставляют сигналы на покупку и продажу или даже автоматическое исполнение для широкого диапазона валют. Использование любой такой системы требует специальных знаний и сопряжено со своими собственными рисками, включая неправильное понимание параметров системы, неверные данные, которые могут привести к непреднамеренным сделкам, и способность торговать со скоростью, превышающей те, которые можно отслеживать вручную и проверять.
  • Мошенничество. Остерегайтесь схем быстрого обогащения, которые обещают значительную прибыль с минимальным риском при торговле на Форекс. SEC и CFTC подали иски о мошенничестве в делах, связанных с инвестиционными программами форекс. Свяжитесь с соответствующим федеральным регулирующим органом, чтобы проверить статус членства конкретных фирм и частных лиц.

Особые риски внебиржевой торговли на Форекс

Как описано выше, торговля на Форекс в целом представляет значительные риски для индивидуальных инвесторов, которые требуют тщательного рассмотрения.Внебиржевая торговля на форекс сопряжена с дополнительными рисками, в том числе:

  • Центрального рынка нет. В отличие от регулируемых бирж фьючерсов и опционов, на розничном внебиржевом валютном рынке нет центрального рынка. Вместо этого индивидуальные инвесторы обычно получают доступ к валютному рынку через отдельные финансовые учреждения или дилеров, известных как «маркет-мейкеры». Маркет-мейкеры принимают противоположную сторону любой сделки; например, они могут покупать и продавать одну и ту же иностранную валюту одновременно.В этих случаях маркет-мейкеры выступают в качестве принципалов за свой счет и, как следствие, не могут предложить лучшую цену, доступную на рынке. Поскольку отдельные инвесторы часто не имеют доступа к информации о ценах, им может быть сложно определить, является ли предложенная цена справедливой.
  • Централизованного клиринга нет. При торговле фьючерсами и опционами на регулируемых биржах клиринговая организация может выступать в качестве центрального контрагента для всех транзакций, что может предоставить вам некоторую защиту в случае неисполнения обязательств вашим контрагентом.Эта защита недоступна на внебиржевом рынке форекс, где нет централизованного клиринга.

Регулирование внебиржевой торговли на Форекс

Закон о товарных биржах разрешает лицам, находящимся под контролем федерального регулирующего агентства, участвовать во внебиржевых валютных операциях с индивидуальными инвесторами только в соответствии с правилами этого федерального регулирующего агентства. Имейте в виду, что могут быть разные требования или режимы для валютных операций в зависимости от того, какие правила и положения могут применяться в различных обстоятельствах (например, в отношении защиты от банкротства или ограничений кредитного плеча).

Вы также должны знать, что для брокеров и дилеров многие правила и положения, применимые к операциям с ценными бумагами, могут не применяться к операциям на валютном рынке. SEC активно интересуется деловой практикой в ​​этой области и в настоящее время изучает целесообразность дополнительных правил и положений.


Дополнительная информация

Национальная фьючерсная ассоциация Информация для инвесторов о торговле на Форекс

Уведомление CFTC / NASAA для инвесторов о мошенничестве с валютой

Пресс-релиз: SEC обвиняет оператора Forex Ponzi, который сбежал после раскрытия схемы

http: // www.sec.gov/answers/forcurr.htm


Операции с иностранной валютой

Терри
(Онтарио, Канада)

Доход, потерянный в результате изменения обменного курса.

Я получил чек на оплату в долларах США.

(Обменный) курс изменился, и я теряю деньги — как мне записать это в Quickbooks® без версии для нескольких валют?

Какой тип счета?

Большое спасибо.

Привет Терри,

Я предполагаю, что у вас нет банковского счета в долларах США … только счет в канадских (CAD) долларах.

Я бы установил учетную запись QuickBooks® типа другой доход (в отчете о прибылях и убытках), чтобы эффект от обмена валюты не отражался в вашей обычной повседневной чистой операционной прибыли (убытке)… но под линией «Прочие доходы и расходы» *.

Я бы назвал этот счет Прибыль (убыток) на валютном рынке .

Затем я бы установил элемент Other Charge (в меню списка под элементами) … назовите его как-то вроде Foreign Exchange . Установите пустой код налога и оставьте сумму равной нулю. Это позволит вам вручную вводить сумму при каждой операции в иностранной валюте.

Настройте дебиторскую задолженность в QuickBooks® в CAD.Во второй строке используйте элемент Foreign Exchange для записи суммы обмена с использованием обменного курса Банка Канады на день, если к вашей транзакции не привязан обменный курс. Всегда полезно сделать пометку в поле для заметок с указанием используемого коэффициента конверсии.

Эффект от этой транзакции должен быть следующим:

Дебиторская задолженность на сумму 950 долларов США
Кр Продажи на сумму 1000 канадских долларов
Прибыль (убыток) по иностранной валюте на сумму конвертации 50 долларов США

Когда вы получите платеж в США, внесите его в банк, если это не прямой вклад.Эта сумма, скорее всего, будет отличаться от суммы, которую вы забронировали выше. Допустим, вы получили 940 канадских долларов.

Intuit предлагает вам вернуться и изменить исходный счет … но я не поклонник этого метода (особенно, если вы закрыли период) … это бухгалтер во мне. Я бы предпочел сделать один из двух вариантов.

Вы можете создать корректировочный счет, в данном случае кредитовое авизо, на разницу в 10 долларов. Я бы выбрал позицию Foreign Exchange , чтобы записать корректировку.Опять же, я бы сделал хорошую пометку в поле для заметок.

Эффект от этой транзакции должен быть следующим:

Прибыль (убыток) по иностранной валюте для разницы при конвертации в 10 долларов
Cr Дебиторская задолженность за 10 долларов, что составит для этого клиента общую сумму 940 долларов

Затем используйте Получить платеж для примените полученную сумму CAD … затем Внести депозит выберите платеж, который вы только что ввели.

Или вы можете перейти к Получить платеж , чтобы применить первоначальную сумму зарезервированной дебиторской задолженности… затем Внести депозит выбирая платеж, который вы только что ввели. Во второй строке окна депозита зарегистрируйте конвертацию прямо на счет обмена, чтобы ваш депозит соответствовал сумме депозита банка.

При этом варианте бухгалтерская запись должна иметь следующий эффект:

Дебетовая касса в банке для полученной суммы канадских долларов

Кредитная дебиторская задолженность на первоначальную сумму дебиторской задолженности 950 долларов

Дебетовая прибыль (убыток) на валютном рынке за разницу 10 $

Как видите, хлопот много. Так что, по правде говоря, если у вас небольшой бизнес с небольшой задолженностью или без нее и без внешних инвесторов … и эта сделка НЕ ​​должна была быть неоплаченной в конце года, я бы просто зарегистрировал исходный счет в канадских долларах, не принимая во внимание Курс обмена.

Тогда я бы использовал второй вариант для записи обменного курса при получении платежа. Это упрощает сделку.

Итак, следуя нашему примеру, я бы записал следующую запись, используя форму счета QuickBooks®:

Dr A / R $ 1000
Cr Продажи 1000 долларов США

Затем, когда я получил платеж, я бы получил 1000 долларов США через ‘Receive Payment «и зарегистрируйте сумму обмена в окне» Внести депозит «.Эффект от двух транзакций будет следующим:

Dr Наличные в банке 940 долларов
Cr A / R $ 1000 (через получение платежей / неразмещенные средства)
Dr Валютный счет 60 долларов (через Внести депозит)

Я надеюсь, что один из этих вариантов подходит для вашего бизнеса.

* Примечание. Intuit предлагает настроить его как счет типа Expense вместо счета Other Income … но это не мое предпочтение. Мне нравится, когда внутренняя финансовая отчетность полезна для руководства и позволяет / помогает им принимать обоснованные бизнес-решения.

Самое замечательное в предлагаемом мной подходе заключается в том, что человек, читающий отчет о прибылях и убытках, сможет оценить риск, связанный с иностранной валютой (который находится вне вашего контроля), в то же время имея возможность оценивать операции, исключая влияние / неконтролируемый риск иностранная валюта.

Для меня это две отдельные проблемы, и этот метод позволяет разделить проблемы.

Чтобы узнать, как Intuit рекомендует регистрировать случайные иностранные транзакции, когда у вас нет их мультивалютной версии, перейдите к заголовку их статьи Как я могу обрабатывать случайные транзакции в иностранной валюте? .Вы найдете его по адресу: support.intuit.ca/quickbooks/en-ca/iq/Multicurrency/Tips-on-tracking-transactions-in-different-currencies/INF15448.html. Эта статья перемещается и обновляется, так что вам, возможно, придется поискать ее.

** Примечание. Чтобы понять порядок налогообложения, см. Бюллетень CRA IT-95R Прибыли и убытки от курсовой разницы .

QuickBooks® является зарегистрированным товарным знаком Intuit, Inc.

Различные типы операций на валютном рынке

Ниже приводится очень краткое описание некоторых важных типов операций, проводимых на валютном рынке.

Спотовая и форвардная биржи

Спот-рынок:

Термин спот-обмен относится к классу операций с иностранной валютой, который требует немедленной доставки или обмена валюты на месте.На практике на большинстве рынков расчет происходит в течение двух дней. Обменный курс, действующий для спотовой сделки, известен как спот-курс, а рынок для таких сделок известен как спотовый рынок.

Форвардный рынок:

Форвардные сделки — это соглашение между двумя сторонами, требующее поставки в определенный срок в будущем определенной суммы иностранной валюты одной из сторон против платежа в национальной валюте другой стороной, по цене оговоренной в договоре.Обменный курс, применимый к форвардному контракту, называется форвардным обменным курсом, а рынок форвардных сделок известен как форвардный рынок. Правила обмена иностранной валюты в различных странах, как правило, регулируют форвардные обменные операции с целью сдерживания спекуляций на валютном рынке. В Индии, например, коммерческим банкам разрешено предлагать форвардное покрытие только в отношении подлинных экспортных и импортных операций. Механизмы форвардного обмена, очевидно, оказывают огромную помощь экспортерам и импортерам, поскольку они могут покрыть риски, возникающие в результате колебаний обменного курса при заключении соответствующего форвардного валютного контракта.Что касается связи со спот-курсом, форвардный курс может составлять номинала, дисконта или премии. Если указанный форвардный обменный курс в точности эквивалентен спот-курсу на момент заключения контракта, то считается, что форвардный обменный курс составляет по номиналу.

Форвардный курс для валюты, скажем, доллара, считается равным с премией по отношению к спотовому курсу, когда на один доллар покупается больше единиц другой валюты, скажем рупии, форвардом, чем при спот-курсе на на годовой основе.

Форвардный курс для валюты, скажем доллара, составляет с дисконтом по отношению к спотовому курсу, когда на один доллар на форвардном рынке покупается меньше рупий, чем на спотовом рынке. Скидка также обычно выражается как процентное отклонение от спотовой ставки на годовой основе.

Форвардный обменный курс определяется в основном спросом и предложением форвардного обмена. Естественно, когда спрос на форвардный обмен превышает его предложение, форвардный курс будет котироваться с премией, и, наоборот, когда предложение форвардного обмена превышает спрос на него, курс будет котироваться с дисконтом.Когда предложение эквивалентно спросу на форвардный обмен, форвардный курс будет иметь тенденцию быть на уровне номинала.

Фьючерсы

Хотя фокус-контракт похож на форвардный, между ними есть несколько различий. В то время как форвардный контракт составляется специально для клиента из его международного банка, фьючерсный контракт имеет стандартные характеристики, размер контракта и сроки погашения стандартизированы.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *