Инвестирование в россии с чего начать: Как начать инвестировать с нуля с малой суммой денег 

1. Выбирайте надежного брокера с минимальными комиссиями за обслуживание и сделки.

Тарифы Открытие Брокер на текущий момент самые доступные + у них есть знакомый многим трейдерам из индустрии Форекс терминал МТ5

2. Открывайте ИИС — пользуйтесь налоговыми вычетами, пока не запретили (кстати, сейчас последняя возможность заработать на ИИС — мнение Глеба Задоя›)

3. Не покупайте сложные финансовые продукты: структурные продукты, облигации неизвестных компаний, ПИФ и т. д. Всё что вы не понимаете — мимо, пока досконально не разберетесь, как работают производные финансовые инструменты.

4. Только акции, только покупка. В начале торговли рекомендуется покупать только акции, а производные инструменты — после получения опыта.

«Никаких плечей/маржинальной торговли как минимум первый год инвестирования.»

5. Задача на первый год — не потерять деньги. Заработать — вторично.

6. Каждая сделка должна приносить прибыль. Ставьте Stop Loss в безубыточную зону при первой возможности.

7. Терпите прибыль (терпеть проще при поставленном Stop Loss в безубыток).

8. Не покупайте акции одной компании

9. Не покупайте акции одного сектора экономики на все деньги сразу.

10. Торгуйте отложенными ордерами от сильных ценовых уровней. Не покупайте с рынка — купите дешевле.

«Разбейте сумму своего депозита на 4 части и выберите для себя 4 сектора экономики, которые вам понятны.»

11. Разбейте сумму своего депозита на 4 части и выберите для себя 4 сектора экономики, которые вам понятны (энергетика — кому платите по счетам за электричество/заправляете авто, финансовый — где храните свои банковские счета, телеком — каким оператором связи пользуетесь и т.д.)

12. Ставьте отложенный ордер объемом на 1/5 от суммы, отложенной на сектор. Упала цена на 10% — докупайте на такую же сумму, упала еще на 10% — докупайте.

13. Выбирайте акции с хорошим потенциалом роста по цене и дивидендной историей.

14. Развивайтесь — читайте книги, заметки, telegram (например, наш канал @aofxru), твиттер, реальных трейдеров, и т.д. Порой там вы найдете больше полезной информации, чем в теоретической литературе.

15. Следите за информационным потоком, чтобы понимать воздействие новостного фона на курс стоимости акции. Часто новостной поток подготавливает почву для роста/падения акции.

16. Научитесь доверять себе — никто, кроме вас, не сделает лучше вашему депозиту.

17. Учитесь на ошибках — они нужны для становления вас, как трейдера или инвестора.

В заключение

Внимание российских инвесторов к фондовому рынку активно растет — ежемесячно открывается более 100 тысяч новых счетов, а к концу 2019 года общее количество может достигнуть уже 3 млн новых участников.

Вступая на этот путь вы навсегда поменяете свое мышление и начнете иначе смотреть на жизнь: ваше видение финансовой составляющей и навыки инвестирования будут прогрессировать, увеличивая ваш доход и уверенность в завтрашнем дне.

Надеемся, что наши советы придадут вам уверенности и помогут начать свой путь инвестора или трейдера!

Более того, до конца июня мы дарим 3 месяца подписки на еженедельные торговые сигналы по фондовому рынку Алвиса Новака при открытии счета у одного из наших партнеров: БКС-брокера или Открытия брокера. Подробности акции вы можете уточнить в чате справа и по телефону 8 (800) 350-02-62.

Удачи вам и успехов в торговле!

Поделись с другом

3

Редактор

10 шагов к пониманию фондового рынка — Блог Райффайзенбанка

Шаг 1. Определите, на какой риск вы готовы

Сможете ли вы спокойно наблюдать, как портфель колеблется в цене от +20 до -20% и ниже? Или, заметив просадку, вы сразу же продадите все? Готовы ли вы к убыткам в принципе, ведь прибыль на фондовом рынке не гарантируется? Если вы абсолютный консерватор, то инвестиции в ценные бумаги должны для вас ограничиться облигациями максимально надежных стран и компаний, причем с достаточно коротким сроком погашения. Если вы готовы к риску, можете добавить в портфель облигации с погашением позже, чем через 2−3 года, включая бумаги компаний помельче, а также акции. Чем выше готовность к риску, тем большую долю инвестиций вы можете разместить в акциях. Если готовы к просадке 20% и больше — можно держать и 100% в акциях.

Шаг 2. Определите срок, на который вы готовы инвестировать, не изымая вложенных денег

Если вы не уверены, что выдержите даже год, лучше разместить большую часть средств (70 и даже 80%) в максимально консервативные облигации. При более агрессивных инвестициях за год рынок может не успеть восстановиться, поэтому вероятность убытков за такой короткий срок будет весьма высока. Если вы готовы к потерям или сможете при необходимости увеличить срок инвестирования, рассмотрите добавление в портфель акций. Если вы готовы инвестировать на срок от 3 лет и вас не пугает риск, рискованная часть портфеля может превысить 20%.

Шаг 3. Решите, готовы ли вы сами выбирать акции и облигации

Как начать инвестирование новичку, который сам не может выбрать акции и облигации?

Делайте инвестиции через инвестиционные фонды, например https://www.moex.com/s190. Если вы консерватор, обратите внимание на фонды облигаций, если готовы на риск — добавьте фонды акций. Лучше выбирать фонды широких стратегий, а не отраслевые — так вы минимизируете риски отдельного сектора экономики. Для создания максимально широкого портфеля выбирайте фонд глобальных акций, а также фонды облигаций американских и российских компаний. Портфель, сформированный из этих трех фондов, устойчивее, чем если делать ставку, скажем, только на акции IT-сферы.

Шаг 4. Определитесь с валютой инвестиций

Если вам нужен капитал в рублях, портфель тоже можно формировать только из рублевых инструментов. Но если вы копите в другой валюте, лучше отдать предпочтение соответствующим ценным бумагам, особенно номинированным в долларах, — инструментов в этой валюте на российском рынке больше всего, да и порог входа в них весьма демократичен. На Санкт-Петербургской бирже вы можете приобрести акции иностранных компаний, на Московской бирже — инвестиционные фонды и облигации в валюте. Если вы не знаете, в какой валюте вам в итоге понадобятся деньги, инвестиции для новичков рекомендуется размещать поровну в рублях и долларах.

Шаг 5. Диверсифицируйте портфель

Правильные инвестиции — это диверсифицированный портфель. Нежелательно размещать в ценные бумаги одной компании более 10% портфеля, а в одну отрасль — более 15%. Если вы инвестируете через фонды, за соотношением ценных бумаг будет следить управляющая компания, но если вы формируете портфель самостоятельно, делать это придется тоже самому.

с чего начать инвестировать? — Asset Allocation

Источник: Fidelity
28 июля 2016 г.
Перевод: Сергей Спирин

Когда вы только начинаете свой инвестиционный путь, есть несколько важных вещей, которые вы должны знать.

Вот распространенная проблема: вы хотите начать инвестировать, но сталкиваетесь с десятками, сотнями или даже тысячами вариантов. Кажется, что вариантов инвестирования среди взаимных фондов, биржевых фондов (ETFs), и отдельных акций больше чем звезд на небе. Столкнувшись с этим, многие люди сдаются, откладывают или просто делают выбор случайным образом. Но так не должно быть. Вы можете построить свой портфель с помощью тех же методов, как это делают многие профессионалы — начиная с распределения активов.

Это звучит слишком сложно и технично, не так ли? Однако, это простая концепция.

Распределение активов — это способ, с помощью которого вы распределяете свои инвестиционные средства по трем основным типам инвестиций — акции, облигации и краткосрочные инвестиции (или деньги) — исходя из ваших временных рамок, устойчивости к риску и финансовой ситуации.

Исследования показали, что то, каким образом вы разделите ваши средства по этим трем типам инвестиций, может иметь огромное влияние на ваши доходы в долгосрочной перспективе — и это еще даже до того, как вы даже начали выбирать взаимные фонды или акции.

Все начинается с вас

Но как узнать, сколько денег вложить в акции или облигации? Все начинается с вас. Основное, о чем следует задуматься, это как долго вы планируете инвестировать (ваш временной горизонт), ваше финансовое положение и ваша устойчивость к риску.

Устойчивость к риску — более аморфный критерий, чем ваше время и денежная ситуация. Чем больше акций в вашем инвестиционном портфеле, тем больше может расти и падать ваш капитал. Устойчивость к риску просит вас подумать о том, в какой степени вы готовы смириться со скачками рынка акций вверх и вниз. В зависимости от доли рынка акций, представленных в вашем инвестиционном портфеле, вы можете получить либо дикие скачки либо вполне спокойный процесс.

Можно сказать, что это похоже на сравнение высокотехнологичных американских горок с пологими детскими горками. Чтобы получать более высокую доходность в долгосрочной перспективе, инвесторам исторически приходилось мириться с широкими колебаниями стоимости в краткосрочной перспективе. В таблице показано, насколько широкими были колебания.

Источник данных: Ibbotson Associates, 2016 (1926 — 2015).

Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов. Доходность включает реинвестирование дивидендов и прочие доходы. График предназначен для иллюстративных целей и не отражает действительную или подразумеваемую эффективность какого-либо варианта инвестиций.

Акции обеспечивают рост

Вы можете думать: «я боюсь высоты и предпочитаю иметь дело с детскими аттракционами». Однако, есть одна проблема: рынок акций исторически обеспечивал более высокие доходности, чем менее волатильные инвестиции, и эта доходность может потребоваться для достижения ваших целей. Вот почему важны ваши временные горизонты. В краткосрочной перспективе фондовый рынок непредсказуем, однако в долгосрочной перспективе он исторически растет.

Если вы располагаете десятилетиями на инвестирование, то у вас есть прекрасная возможность использовать долгосрочные тенденции фондового рынка. Располагая временем на то, чтобы пережидать спады, вы можете извлечь выгоду из потенциального увеличения рыночной цены ваших инвестиций и сложного процента с течением лет.

Но вам не обязательно быть на 100% в акциях, чтобы извлечь выгоду из исторического поведения фондового рынка. Добавление облигаций и инструментов денежного рынка в ваш портфель, состоящий из акций, может оказать стабилизирующее влияние, смягчая некоторые колебания, вызванные волатильностью.

С другой стороны, добавление некоторого количества акций и облигаций в портфель из стабильных, краткосрочных денежных вложений, может повысить доходность. С чего вы начнете? Это зависит от вас и от того, что вы пытаетесь достичь.

Источник данных: Ibbotson Associates, 2016 (1926 — 2015).

Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов. Доходность включает реинвестирование дивидендов и прочие доходы. График предназначен для иллюстративных целей и не отражает действительную или подразумеваемую эффективность какого-либо варианта инвестиций.

Сосредоточьтесь на времени на рынке

Время все меняет. На диаграмме выше показаны портфели с различной степенью влияния на них фондового рынка, как они вели себя в свой худший и лучший год, а также их лучший и худший 30-летний периоды. На коротких периодах времени худшие сценарии были совсем плохими, если вы владели большим количеством акций. Однако на инвестиционном горизонте в 30 лет ваш худший сценарий оказался бы даже более хорош, чем лучшие 30 лет при консервативном распределении.

Вы не знаете заранее, какой результат вас ожидает. Даже если у вас стальные нервы и ледяная кровь в жилах, все равно будет плохой идеей инвестировать все свои сбережения в акции, если они понадобятся вам всего через год. Никто не знает, что произойдет с рынком; вы можете как заработать, так и потерять половину своих кровно заработанных сбережений лишь потому, что вам срочно понадобились деньги, и вы вынуждены продать часть ваших акций.

Возможность придерживаться своего плана, проходя через взлеты и падения рынка, жизненно важна, поскольку на протяжении длительного периода времени находиться в инвестициях практически всегда более предпочтительно, чем  альтернатива — упускать время, не находясь на рынке.

Помните о диверсификации

Диверсификация идет рука об руку с распределения активов. После того, как вы в общих чертах определились с долями активов в вашем инвестиционном портфеле, самое время наполнить его инвестициями. Несмотря на то, что существует множество способов сделать это, главное — убедиться, что вы диверсифицированы.

Диверсификация может снизить общий риск вашего портфеля, а может увеличить ожидаемую доходность для данного уровня риска. Например, если вы инвестируете все свои деньги в акции одной компании, это может быть очень рискованно, поскольку компания может попасть в трудные времена, или вся отрасль могла пройти через шаткий период, приводя к падению акций компании на некоторый период времени.

Инвестиции во многие компании из разных отраслей и секторов экономики снижают риски, которые возникают, если вы кладете все яйца в одну корзину.

Аналогичным образом, распределение ваших инвестиционных средств по разным типам эмитентов облигаций с разным сроком погашения обеспечивает диверсификацию в облигационной части вашего портфеля.

Ключевым понятием в диверсификации является корреляция. Инвестиции, которые имеют высокую корреляцию, будут расти или падать в одно и то же время. Если все ваши инвестиции будут расти и падать одновременно, вы столкнетесь с сильными колебаниями стоимости ваших инвестиций. Если же ваши инвестиции растут и падают в разное время, то инвестиции, которые чувствуют себя хорошо, будут компенсировать те, которые чувствуют себя плохо. В конечном счете, результатом для вас станет снижение волатильности вашего портфеля.

Имейте в виду, что распределение активов и диверсификация влияют на уровень потенциального риска и доходности лишь в определенной степени — диверсификация и распределение активов не гарантируют вам ни прибыли, ни защиты от убытков.

Необходимость регулярной балансировки

После того, как вы определите ваше распределение активов и инвестиции, существует вероятность, что они начнут изменяться, поскольку некоторые инвестиции вырастут в цене и выйдут за рамки той доли вашего портфеля, которую вы им определили, особенно если вы регулярно пополняете счет. Доля других инвестиций может сократиться. Возврат к вашему исходному распределению активов называется ребалансировкой. К примеру, предположим, что вы определили соотношение активов таким образом, чтобы инвестировать 50% ваших средств в рынок акций, и со временем эта доля увеличилась до 65% благодаря росту рынка. Возможно, вы захотите внести изменения, чтобы вернуть его к своей цели в 50%.

Как часто нужно ребалансировать портфель? Это зависит от того, как вам удобно, но, как правило, вам необходимо проверять его периодически, ежегодно или ежеквартально, и возвращать его к первоначальному распределению активов, если он отклонился от своего изначального плана.

Инвестирование может выглядеть запутанным и пугающим, но оно не должно быть таким. Благодаря «дорожной карте», предусматривающей базовое распределение активов, вы можете обнаружить, что планирование инвестиций не так уж и сложно.

Другие записи:

Перед тем, как начать торговать и инвестировать

На бирже побеждает не ум, а железные нервы. И ваша способность справляться с собой определяет вашу готовность к управлению портфелем активов. А потому прежде чем начать торговать и инвестировать на бирже, проверьте себя на владение собой, наличие знаний и необходимых ресурсов. Подготовка – ваш оберег на фондовом рынке. Получить эту подготовку вам поможет пошаговое изучение материалов, представленных ниже. 

Инвестиции в акции США и IPO

• Выберите идею. Эксперты уже отобрали лучшие
• Составьте портфель из акций
• Попробуйте с $10

Шаг 1. Разберитесь в своих отношениях с деньгами

Пока вы не в ладу с собой, разлад будет и в ваших финансах. Проясните свои отношения с деньгами, признайтесь себе в своих слабостях и возьмите их под контроль. Разбираться в себе по ходу вложений может оказаться дороже.

Проверьте, хорошо ли вы себя знаете:

Пройдите тест на состоятельность:

Посмотрите, как деньги делают деньги:

Шаг 2. Определите, что у вас есть и кому вы должны

Инвестирование и управление деньгами начинается с осязания разницы между активами и пассивами. Лучше всего ее объясняет Роберт Кийосаки: «Активы – это то, что кладет деньги в ваш карман; пассивы — это то, что их из него забирает». Составьте свой личный баланс и узнайте, что у вас есть, что из этого вас обременяет, а что – обогащает.

Начните с того, что:

Шаг 3. Создайте запас финансовой прочности

До того как начать инвестировать, обеспечьте себе «подушку безопасности» – ваш страховой запас, которого будет хватать на полгода привычной жизни, и создайте отдельный фонд для инвестиций. Для накопления страхового запаса и резерва для инвестиций откройте банковский вклад с возможностью изъятия и пополнения. Начните с того, что проверьте:

Шаг 4. Изучите себя и финансовые инструменты

Если вы не знаете себя, вам не место на фондовой бирже. Насколько вы терпимы к потерям и устойчивы к колебаниям цены? Какую доходность хотите иметь и каким риском готовы за нее заплатить? Ответьте себе на эти вопросы и вы сможете подобрать оптимальную стратегию работы с активами.

Начните с того, что узнайте:

Почитайте об основных инструментах:

Шаг 5. Защитите себя от лишних потерь

В сфере финансов не спешите верить всему, что вам говорят. Если вам предлагают выгоду от вложений, всегда уточняйте, о чьей выгоде идет речь – банка, брокера или управляющей компании. Помните: что хорошо для крупье, не хорошо для клиента. Выходя на финансовый рынок, вы должны независимо мыслить и уметь принимать самостоятельные решения.

Способ упростить себе жизнь

У вас нет времени на изучение? Вы хотите быстрее и проще начать? Тогда вам в помощь мои вебинары и курсы. Подробнее о них вы узнаете здесь.

Далее – базовая часть “Как начать торговать и инвестировать?”

Вложения в Интернете — рассчитайте, как выгодно вложить деньги

«Финансовый Автопилот» — сервис услуги доверительного управления. Услуги по доверительному управлению предоставляются ООО «УК «ФинЭкс Плюс». ОГРН 1075024006144. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-14002-001000 от 29.11.2016 г., выдана Банком России, без ограничения срока действия. Получить подробную информацию и ознакомиться с правилами доверительного управления можно по тел.: 8 499 286 00 36 и по адресу: 123112, г. Москва, Пресненская набережная, д.8, стр.1, помещение — IN, комната 7 (МФК «Город Столиц», Северный блок). Информация раскрывается на сайте http://finxplus.ru/.

ООО«УК «ФинЭкс Плюс» обращает внимание, что инвестиции в рынок ценных бумаг связаны с риском, включая риск потери инвестиций полностью или частично. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Информация, указанная на данном сайте, не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями; не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами; не является какого-либо рода офертой; не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые на данном сайте, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

ООО «УК «ФинЭкс Плюс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, информация о которых приведена на данном сайте. ООО «УК «ФинЭкс Плюс» не дает гарантий или заверений и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, полученных на основании использования указанной информации.

ETF — биржевые инвестиционные фонды (exchange-traded funds). Эмитенты ФинЭкс Фандс айкав (FinEx Funds ICAV) и ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз айкав (FinEx Physically Backed Funds ICAV). Управляющая компания ФинЭкс Инвестмент Менеджмент ЛЛП (FinEx Investment Management LLP) (регистрационный номер ОС407513, зарегистрированный офис: 4 этаж, 39 Довер Стрит, Лондон, W1S 4NN, Великобритания).
Информация раскрывается на сайте https://finexetf.com/.
Заявление об ограничении ответственности

Любое распространение и копирование информации запрещено.
Все права защищены.

Финансовый советник и инвестиционный помощник, Робо Эдвайзер

«SmartInvest» – услуга по доверительному управлению ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги, предоставляемая партнером ПАО РОСБАНК — ООО«УК «ФинЭкс Плюс» (лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-14002-001000 от 29.11.2016г., выдана Банком России, без ограничения срока действия, основной государственный регистрационный номер 1075024006144). Получить подробную информацию и ознакомиться с правилами доверительного управления можно по тел.: 8 499 286 00 36 и по адресу: 123112, г. Москва, Пресненская набережная, д.8, стр.1, помещение – IN, комната 7 (МФК «Город Столиц», Северный блок). Информация раскрывается на сайте www.finxplus.ru.

ПАО РОСБАНК (Генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 2272 от 28.01.2015 г.) не предоставляет услуги по доверительному управлению и выступает агентом ООО «УК «ФинЭкс Плюс» и получает за это комиссию. Более подробно с информацией об агентской деятельности ПАО РОСБАНК можно ознакомиться на сайте www.rosbank.ru в разделе «О банке».

ПАО РОСБАНК обращает внимание, что денежные средства, переданные ООО «УК «ФинЭкс Плюс» в доверительное управление, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации», а инвестиции в продукт «SmartInvest» связаны с рисками, в частности: потери (полностью либо частично) инвестированного капитала; неполучения дохода от инвестиций; уменьшения стоимости активов.

До момента передачи денежных средств в доверительное управление и заключения договора доверительного управления, следует внимательно ознакомиться с рисками, с которыми связаны такие инвестиции, на сайте ООО «УК «ФинЭкс Плюс» по адресу www.finxplus.ru.

Получить подробную информацию и ознакомиться с правилами доверительного управления можно: по телефону 8 800 600 71 40 по адресу: 123317, г.Москва, Пресненская набережная, д.8, стр.1, помещение-IN, комната 7; на сайте www.finxplus.ru.

Информация, указанная на сайте www.rosbank.ru, не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестциями, не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами, не является какого-либо рода офертой.

COVID и инвестиции — Ведомости

Компания EY выпустила исследование «Инвестиционная привлекательность стран Европы за 2019 год». В связи с пандемией COVID-19 10% проектов с привлечением прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в Европе отменены, еще 25% заморожены. Половина инвесторов собирается несколько урезать запланированные на 2020 год объемы инвестиций, 15% ожидают существенных сокращений. На этом фоне Россия выглядит весьма неплохо: 34% проектов ПИИ на территории страны, заявленных в 2019 году, уже в стадии завершения, реализация 65% подтверждена в 2020 году, и только 1% проектов пока под вопросом.

В 2019 г. в Европе было объявлено 6412 проектов, предполагающих прямые иностранные инвестиции, – на 0,9% больше, чем годом ранее. В «мирное время» практически все они с высокой вероятностью дошли бы до стадии реализации. Однако сейчас ожидается, что вследствие неопределенной обстановки на рынке из-за пандемии только 65% объявленных в прошлом году проектов будут реализованы в срок, четверть проектов будет отложена, а десятая часть – вовсе отменены.

Наибольшую привлекательность для иностранных инвесторов в 2019 г. представляли проекты в секторах цифровых технологий и деловых услуг: на их совокупную долю пришлась почти треть всех проектов и почти четверть – всех новых рабочих мест. Причем, согласно данным, полученным от местных органов власти, большинство этих проектов было реализовано еще до начала пандемии. Во многих других секторах отложить или сократить пришлось гораздо большее число проектов.

Почти пятая часть всех европейских проектов с привлечением ПИИ приходится на Францию. Она продемонстрировала очень высокий рост инвестиционной активности: в 2019 г. в стране было объявлено о 1197 проектах, что на 17% больше, чем годом ранее. В итоге Франция впервые вышла на 1-е место в Европе по количеству проектов с привлечением ПИИ, сместив с него бессменного до сих пор лидера – Великобританию. 

Согласно опросу, проведенному в конце апреля 2020 г. в 113 компаниях, только 11% инвесторов не собирается никак менять планы на 2020 г. Остальные внесли в них коррективы, что напрямую связано с пандемией и ее последствиями. По данным исследования «Барометр уверенности компаний», проведенного EY в марте этого года, 73% компаний ожидают, что пандемия нанесет серьезный урон мировой экономике. Спад в Европе окажет существенное влияние на приток ПИИ, особенно если учесть, что с 2015 по 2019 г. на долю европейских компаний приходилось свыше половины всех инвестиций в регион.

Больше шансов на реализацию сохраняется у проектов в тех секторах, где вследствие пандемии наблюдается взрывной рост спроса. Это, в частности, медико-биологическая отрасль.

Сейчас, когда отсутствует ясность относительно второй волны COVID-19, зарубежные инвесторы могут начать отдавать предпочтение тем европейским странам, которые были затронуты пандемией в наименьшей степени (например, Германии), и отказываться от инвестиций в наиболее пострадавшие страны (Испанию, Италию, Великобританию). Лондон, Париж и другие крупнейшие мегаполисы, которые «дрогнули» в период пандемии, могут постепенно утратить привлекательность для инвесторов.

Ускоренный рост инвестиций в развитие технологий после пандемии, особое внимание к вопросам устойчивого развития и борьбе с изменением климата, повышение надежности и гибкости цепочек поставок – вот главные тенденции, на которые, как показывают результаты апрельского исследования EY, будут обращать внимание руководители компаний при планировании инвестиций в Европе и вообще определении географии инвестиционной деятельности в посткоронавирусном мире. 

Выбор подхода к решению задачи повышения надежности и гибкости цепочек поставок будет во многом определяться потребностями конкретных компаний и отраслей, в которых эти компании ведут деятельность. Однако не последнюю роль в этом будут играть и вопросы, связанные с ПИИ. При этом, по мнению подавляющего большинства респондентов EY, при структурировании цепочек поставок будет преобладать скорее региональный подход, а не тенденция возвращения производства в собственную страну.

Чтобы не растерять привлекательность, странам Европы следует продвигать идеи укрепления общеевропейского рынка, инвестировать в технологии, здравоохранение и экологически чистые производства, искать баланс между поддержкой общественного благосостояния и сохранением конкурентоспособности бизнеса – и готовиться к новому кризису. 

Экологически чистые производства, как ожидается, сыграют роль основного двигателя для европейской экономики в ближайшие несколько лет. Второе место – за цифровыми технологиями, третье – за здравоохранением и поддержанием здорового образа жизни. 

В 2019 г. иностранные инвесторы вложили средства в 191 проект на территории России – на 9% меньше, чем годом раньше. Доля инвесторов, которые предпочитают развивать уже существующий в России бизнес, составила 23% (в 2018 г. – 20%). Таким образом, подавляющее большинство вкладывает средства в развитие новых проектов и мощностей.

США, которые в 2018 г. занимали 1-е место по количеству проектов ПИИ в России, в 2019-м опустились на 4-е место. Лидером прошлого года стала Германия, реализовавшая 36 проектов – на 50% больше, чем в 2018-м. Второе место среди стран, наиболее активно инвестирующих в российскую экономику, разделили между собой Франция и Китай.

Наиболее привлекательным для иностранных инвесторов, как и в предыдущие годы, остается в России агропродовольственный сектор. Цифровые технологии, входившие в 2018 г. в тройку самых интересных для инвесторов секторов, опустились в прошлом году на 7-е место.

Самым востребованным у иностранных инвесторов российским регионом пятый год подряд остается Москва и Московская область. Новичками топ-10 стали Липецкая, Ростовская, Псковская и Ярославская области, причем в Ростовской области количество проектов ПИИ выросло с одного до семи, а в Псковской – с нуля до пяти. 

Как инвестировать в Россию

Американское общество может думать о России как о покрытой льдом пустыне, но экономика страны в последние несколько десятилетий накаляется.

После распада Советского Союза экономика страны претерпела значительные реформы свободного рынка. А в период с 2000 по 2008 год номинальный валовой внутренний продукт (ВВП) страны увеличился вдвое, что сделало ее очень важной экономикой с формирующимся рынком.

Несмотря на этот колоссальный рост, экономика России в основном ориентирована на сырьевые товары и несет в себе ряд рисков для международных инвесторов.Отсутствие предсказуемого налогового и коммерческого законодательства является серьезным препятствием для частного бизнеса и инвестиций.

В то же время обвал сырой нефти и других сырьевых товаров в 2015 и 2016 годах оказал понижательное давление на экономику. В этой статье мы более подробно рассмотрим экономику России, преимущества и риски для инвесторов, а также лучшие способы инвестирования в экономику развивающихся стран.

Обзор экономики России

Россия наиболее известна среди международных инвесторов своей энергетической отраслью, как ведущий экспортер нефти и природного газа.Но те, кто инвестирует в Россию, также наблюдают за ее растущим сектором информационных технологий (ИТ) и телекоммуникаций. В частности, индустрия программного обеспечения страны является одним из самых быстрорастущих рынков в мире.

Основные экономические показатели страны за 2016 год:

• Валовой внутренний продукт (ППС): 3,493 триллиона долларов
• Темпы реального роста ВВП: -3,7%
• ВВП на душу населения: 23 875 долларов США
• Уровень безработицы: 6%
• Уровень инфляции (ИПЦ): 12.9%

Преимущества и риски инвестирования в Россию

Все развивающиеся рынки несут в себе элемент риска. Высокие темпы роста в России могут быть оптимистичным сигналом для инвесторов, но ее неоднозначная история делает ее более рискованной, чем более развитые рынки. Тем не менее, международным инвесторам трудно игнорировать один из самых популярных мировых товарных рынков.

Преимущества инвестирования в Россию:

• Богатые природными ресурсами .Россия — крупнейший в мире экспортер природного газа, а также один из крупнейших мировых производителей нефти и стали.
• Сильные развивающиеся отрасли . Некоторые нишевые отрасли, такие как информационные технологии и телекоммуникации, пережили значительный рост.
• Растущий средний класс . Население России составляет 142 миллиона человек, чьи личные доходы ежегодно растут примерно на 10–15%.

Риски инвестирования в Россию включают:

• Отсутствие регламента .В России не так много гарантий для защиты инвесторов, особенно по сравнению с США или экономикой, ориентированной на свободный рынок, она все еще сталкивается с более высоким уровнем нестабильности и риска, чем США
• Зависимость от природных ресурсов . Россия — один из крупнейших в мире экспортеров энергии, а это означает, что ее экономика зависит от цен на энергоносители. Если цены на энергоносители упадут, это может негативно повлиять на экономику, что происходило в 2015 и 2016 годах.

Лучшие способы инвестирования в России

Есть много разных способов инвестировать в Россию, начиная от U.S. перечисляет биржевые фонды (ETF) на ценные бумаги, котирующиеся на его собственной фондовой бирже, РТС (Российская торговая система). ETF представляют собой самый простой способ получить доступ, не беспокоясь о юридических и налоговых последствиях американских депозитарных расписок (АДР) и внутренних ценных бумаг.

Популярные российские ETF включают:

• Market Vector Russia ETF Trust (NYSE: RSX)
• iShares MSCI Russia Capped Index Fund (NYSE: ERUS)
• SPDR S&P Russia ETF (NYSE: RBL)
• Market Vectors Russia Small-Cap ETF (NYSE: RSXJ)

Наиболее популярные в России ADR включают:

• АДР ОАО «Газпром» (OTC: OGZPY)
• ADR «Лукойл» (OTC: LUKOY)
• ОАО «Мечел» (NYSE: MTL)
• АДР ОАО «Полюс Золото» (OTC: OPYGY)

Международные инвесторы, желающие получить прямой доступ, могут приобретать российские ценные бумаги напрямую, используя любую глобальную торговую платформу с доступом к российским РТС.Самые популярные акции страны включены в индекс RTS 50, который эквивалентен S&P 500 в США.

Основные моменты

• Россия — один из самых быстрорастущих развивающихся рынков в мире и член БРИК, но он также связан со многими политическими и экономическими рисками.
• Тем, кто ищет простой способ инвестирования в Россию, следует обратить внимание на ETF и ADR, а тем, кто хочет получить более прямой доступ, возможно, стоит обратить внимание на торгуемые акции в российской РТС.

Как инвестировать и анализировать российские акции

Россия стала ведущим развивающимся рынком и членом так называемых стран БРИК после ее взрывного роста на 700% в период с 2001 по 2006 год. Благодаря большим запасам сырой нефти и движению в сторону инициатив свободного рынка, страна стала популярным местом для многих инвесторов. . Военное вмешательство страны в Украину в 2014 году и падение цен на сырьевые товары ухудшили ее перспективы, но инвесторам все равно следует следить за этим 1 долларом.6 трлн экономия.

Акции в России торгуются в Российской торговой системе (РТС), которая была создана в 1995 году как первый в России регулируемый фондовый рынок. С тех пор биржа расширилась, включив в нее финансовые инструменты, от денежных акций до товарных фьючерсов. Биржи РТС открыты с 9:30 до 23:50. Московское время (GMT + 3) и ценные бумаги торгуются в российских рублях.

Как покупать российские акции

Самый простой способ выйти на российский фондовый рынок — купить U.S.-торгуемые паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды (ETF) или американские депозитарные расписки (ADR). Поскольку они торгуются на биржах США, инвесторы могут избежать сложностей и рисков, связанных с прямым инвестированием за рубежом, таких как налоговые проблемы, риск исполнения и нестандартные часы торговли.

Некоторые популярные российские фонды и ADR, легко доступные в США, включают:

• Voya Russia Fund (Паевой фонд: LETRX)
• Market Vector Russia ETF Trust (NYSE: RSX)
• Газпром ОАО (ADR) (Pink Sheets: OGZPY)

Для тех, кто ищет более прямой доступ, многие U.Брокерские компании S. предлагают прямой доступ к российским РТС, но часто взимают более высокие комиссии за международные сделки. Те, кто ищет российские брокерские компании с полным спектром услуг, также имеют множество вариантов, включая крупнейшую брокерскую компанию в стране ФИНАМ. Тем не менее, американские инвесторы должны преодолеть некоторые ключевые нормативные препятствия, чтобы открыть счет в российской брокерской компании.

Как анализировать российские акции

Инвесторы, решившие инвестировать в российские ETF или паевые инвестиционные фонды, захотят посмотреть на экономическое здоровье страны, прежде чем принимать инвестиционное решение.На веб-сайте Всемирного банка можно найти широкий спектр информации по этому вопросу, включая анализ текущих событий и экономические данные. Международный валютный фонд (МВФ) также предоставляет ценные экономические данные.

Следует учитывать следующие макроэкономические факторы:

• Кредитные рейтинги: Кредитный рейтинг страны отражает вероятность дефолта по суверенному долгу, который может негативно повлиять как на облигации, так и на акции.
• Темпы роста: Темпы экономического роста страны являются хорошим показателем того, какого роста инвесторы могут ожидать от акций внутри экономики.

Инвесторы, решившие инвестировать напрямую в российскую РТС, могут анализировать акции, используя английскую версию веб-сайта РТС. Оттуда инвесторы могут найти ссылку на веб-сайт публичной компании, где обычно можно найти годовые отчеты и другую важную информацию. Эти отчеты полезны при оценке отдельных акций или облигаций, а не экономики в целом.

Факторы, относящиеся к конкретной компании, которые следует учитывать, такие же, как и для компании из США.С., в том числе:

• Оценки: Как оценка компании или фонда соотносится с отечественными акциями или другими вариантами развивающихся рынков?
• Финансовые показатели: Растут ли доходы компании или фонда с течением времени? Предлагают ли компании дивиденды?

Инвесторы должны учитывать макроэкономические и микроэкономические факторы при оценке инвестиций, а также то, как они соотносятся с другими инвестициями в их портфелях.Например, в 2015 году экономика России могла упасть на 0,2%, но фондовый рынок страны мог бы вырасти, если бы эти потери были лучше, чем ожидалось. Рост ВВП в 2018 году превзошел ожидания и составил 2,3%, но прогноз Всемирного банка на 2019 год более скромный — до 1,2%.

Риски, связанные с российскими акциями

Россия стала рискованным развивающимся рынком после военной интервенции 2014 года в Крым, Украина. Между тем, его зависимость от экспорта сырой нефти сделала его уязвимым перед падением цен на нефть на фоне обеспокоенности мировой торговлей.Многие инвесторы также ждут проведения ключевых экономических реформ, которые сделают рынок более прозрачным и доступным для инвесторов. Неизвестно, осуществятся ли когда-нибудь эти реформы.

Некоторые ключевые факторы риска, которые следует учитывать, включают:

• Меньше стабильности и прозрачности: Фондовый рынок США широко считается убежищем для инвесторов, поэтому большинство зарубежных рынков, включая российский фондовый рынок, по сравнению с ним, как правило, более волатильны и менее прозрачны.
• Доступ к энергетическим рынкам: Поскольку на нефть и газ приходится около половины доходов России и более 60% ее экспорта, большинство российских ETF владеют до 40% своих активов в энергетическом секторе, что означает значительную товарный риск.
• Возможность социальных волнений: Социально-экономические проблемы могут вызвать проблемы у инвесторов. В течение 2019 года в результате многочисленных акций протеста тысячи людей вышли на улицы Москвы.
• Истощение резервов: Россия исчерпала свои резервные фонды в течение 2017 года, и в конечном итоге фонд был закрыт в январе 2018 года.Примерно 17 миллиардов долларов, оставшихся на тот момент в резервном фонде, были переведены в Фонд национального благосостояния.

Инвесторы должны рассматривать эти риски в контексте своих портфелей. В диверсифицированный портфель, возможно, имеет смысл включить позиции в российские акции или облигации, несмотря на их более высокий риск. Диверсифицированный портфель может увеличить долгосрочную доходность с поправкой на риск.

Начало работы в (Страна)

Экспорт в Россию

Президент Обама объявил о Национальной экспортной инициативе (НЭИ) http: // www.export.gov два года назад, с целью удвоить экспорт к 2014 году. Посольства США привержены поддержке американских компаний, чтобы они начали экспортировать или увеличивать свой экспорт в Россию. В этом разделе вы найдете краткое описание экспортного рынка России и несколько советов по началу работы.

Начало работы

Ниже приведены некоторые практические советы по началу работы. Дополнительные предложения см. В последнем коммерческом справочнике по России.

Посетите экспорт.gov, чтобы получить обзор экспортных возможностей и стратегий выхода на российский рынок. Получите доступ к Библиотеке исследований рынка коммерческих услуг США, содержащей более 100000 отраслевых и отраслевых отчетов о рынке, составленные нашими специалистами, работающими за рубежом.

В библиотеке:

• Коммерческие справочники по странам (см. Последние справочники «Ведение бизнеса в России»)
• Обзоры отрасли
• Обновления рынка
• Отчеты Многостороннего банка развития
• Лучшие рынки
• Отраслевые / региональные отчеты

Свяжитесь с вашим местным U.S. Export Assistance Centre за консультации и поддержку при экспорте в Россию. Свяжитесь с ближайшим к вам торговым специалистом.

Обратитесь в местный центр развития малого бизнеса (SBDC). Начать бизнес может быть непросто, но в вашем регионе есть помощь. Центры развития малого бизнеса (SBDC) — это партнерские отношения, в первую очередь между правительством и колледжами / университетами, находящимися в ведении Администрации малого бизнеса, и нацелены на предоставление образовательных услуг владельцам малого бизнеса и начинающим предпринимателям.

Обратитесь в местные организации поддержки бизнеса, такие как Американская торговая палата в России или Американо-российский деловой совет.

Экспорт сельскохозяйственной продукции в Россию

Если вы заинтересованы в экспорте сельскохозяйственной продукции из США в Россию, см. Руководство для экспортеров (PDF 796 КБ) и «Рыночные возможности для основных продуктов США в России» (PDF 1,5 МБ). Для получения дополнительной информации посетите веб-сайт USDA или напишите по электронной почте в Управление по сельскому хозяйству / USDA в U.С. Посольство.

Инвестиции в Россию

В этом разделе представлена ​​информация для действующих и потенциальных инвесторов в России.

Потенциальные инвесторы: начало работы.

Если вы рассматриваете возможность инвестирования в Россию, вот несколько шагов, которые вы, возможно, захотите учесть при начале работы:

Текущие инвесторы: оставаться на связи.

Если вы в настоящее время являетесь инвестором США в России, посольство США желает оставаться на связи.Вот несколько шагов, которые вы можете предпринять, чтобы каналы связи оставались открытыми:

Работаем в России

В этом разделе вы найдете информацию о бизнес-визах, туристических советах и ​​антикоррупционных инструментах.

Деловые визы

Чтобы получить информацию о получении визы для посещения России, ознакомьтесь с требованиями к въезду на нашей странице с информацией о стране для России. Также посетите сайт посольства России в США.

Туристические справочники

Обязательно ознакомьтесь с текущим списком стран, в которых есть информация о поездках Государственного департамента http://travel.state.gov/travel/cis_pa_tw/tw/tw_1764.html.

Коррупция

Законодательство, принятое Конгрессом, которое уполномочивает президента распространить постоянные нормальные торговые отношения на Россию и Молдову, требует от министра торговли создать и поддерживать горячую линию по телефону и безопасный веб-сайт для американских организаций и сообщать Конгрессу о случаях взяточничества, попытках взяточничество и другие формы коррупции в Российской Федерации.

Физические лица и компании, которые хотят сообщить о случаях взяточничества или коррупции, которые влияют или потенциально могут повлиять на их деятельность, а также запросить помощь правительства США по вопросам, связанным с коррупцией, могут позвонить на горячую линию для сообщений о коррупции в России по телефону ( 202) 482-7945 или отправьте форму по адресу http://tcc.export.gov/Report_a_Barrier/reportatradebarrier_russia.asp

Мы приложим все усилия для защиты конфиденциальности предоставленной информации.

FCPA

Закон о борьбе с коррупцией за рубежом (FCPA) является важным антикоррупционным инструментом, призванным препятствовать коррупции в деловой практике в пользу свободных и справедливых рынков. Закон FCPA запрещает обещать, предлагать, давать или разрешать передавать что-либо ценное должностному лицу иностранного правительства, если целью является получение или сохранение бизнеса. Эти запреты распространяются на жителей США, как физических лиц, так и компании, а также компании, котирующиеся на биржах США.Закон также требует, чтобы компании, акции которых публично торгуются в США, вели точные бухгалтерские книги и записи и применяли соответствующий внутренний контроль.

Более подробную информацию о FCPA можно найти здесь.

Сторона сделки, стремящаяся узнать, нарушит ли предлагаемый образ действий FCPA, может воспользоваться процедурой заключения, установленной законом. В течение 30 дней после получения письменного описания предлагаемого поведения Генеральный прокурор предоставит стороне письменное мнение о том, будет ли предложенное поведение нарушать FCPA.Заключения не только дают запрашивающей стороне опровержимую презумпцию того, что поведение не нарушает FCPA, но Министерство юстиции публикует прошлые заключения, которые могут служить руководством для других компаний, сталкивающихся с аналогичными ситуациями.

Россия готовит схему золотой визы — отчеты

Россия планирует ввести золотую визовую схему, предлагая иностранцам вид на жительство в обмен на инвестиции в российскую экономику, сообщил в пятницу новостной сайт «Известий».

Законопроект, разработанный Министерством экономики страны, будет направлен на привлечение иностранных инвесторов путем предоставления прав резидента для инвестиций в российскую экономику от 10 миллионов рублей (130 000 долларов). Россия надеется, что эта схема привлечет инвесторов из «проблемных» юрисдикций в Африке, на Ближнем Востоке и по всей Азии.

Разрешение на постоянное проживание в России дает владельцам ряд прав, аналогичных российским гражданам, за исключением полного права голоса или призыва на военную службу.Постоянные жители облагаются налогом на том же уровне, что и граждане России, который может быть значительно ниже, чем для иностранцев. Они также могут въезжать в Россию и выезжать из нее без визы, использовать российские безвизовые схемы с другими странами, работать без разрешения на работу, получать доступ к социальным услугам, открывать бизнес и покупать недвижимость с меньшими бюрократическими процедурами.

Однако некоторые эксперты сообщили «Известиям», что предлагаемая стоимость российской программы была относительно высокой по сравнению со многими другими схемами инвестирования в резиденцию в более востребованных юрисдикциях, таких как некоторые страны ЕС и Карибские острова.

Самый дешевый вариант, предложенный Минэкономики, потребует от иностранца открыть российскую компанию, вложить 10 миллионов рублей (130 000 долларов) и нанять не менее 10 российских рабочих. Чтобы получить вид на жительство путем покупки недвижимости или государственных облигаций, заявителю потребуются инвестиции в размере не менее 30 миллионов рублей (390 000 долларов США). Аналогичная программа в Греции, предлагающая ПМЖ в ЕС, требует инвестиций в недвижимость всего в 250 000 евро (300 000 долларов США).

Также ожидается, что кандидатам все равно необходимо будет сдать тест по русскому языку, чтобы успешно сдать экзамен. Требования России к постоянным жителям декларировать счета в иностранных банках также могут снизить аппетит к программе, сообщает The Bell.

Российские власти отрицательно относятся к другим схемам «золотых» паспортов и виз, которые помогли состоятельным россиянам — и их наличные — покинуть страну. В последние годы страна предприняла неоднозначную кампанию по привлечению российских инвесторов к возвращению — так называемый «список Титова», обещающий налоговые амнистии для тех, кто возвращает капитал в Россию.

Заместитель главы Минэкономики Михаил Бабич заявил, что Россия не хочет, чтобы ее схема была открыта для злоупотреблений.

«Предоставление вида на жительство должно быть стимулом для иностранных граждан, заинтересованных в инвестировании в нашу экономику, но не создавать ложных предпосылок для получения миграции», — сказал он.

Инвестиции в Россию: рискованная игра?

Россия никогда не была самой простой страной для понимания. Уинстон Черчилль описал страну как «загадку, окутанную тайной внутри загадки», и сегодня многие инвесторы разделяют его точку зрения.
РУКОВОДСТВО: Индикаторы Conference Board

Многим инвесторам все еще сложно избавиться от воспоминаний о советской эпохе. Во всем виновато деспотичное правительство и клановый капитализм. Тем не менее, в России по-прежнему можно получать прибыль. Уловка для инвесторов состоит в том, чтобы понять возможности России и ее риски .

От спада до бума
Для инвесторов Россия имеет широкие возможности для экономического и рыночного роста.После девальвации рубля и финансового кризиса в России в 1998 году рост в России неуклонно рос, чтобы оставаться на одном уровне с другими доминирующими развивающимися рынками, такими как Бразилия, Индия и Китай. Рынки акций в стране резко выросли. В период с 2005 по 2010 год российская фондовая биржа приносила инвесторам стабильную двузначную прибыль, и ожидается, что показатели страны будут продолжать демонстрировать признаки улучшения.

Население России одно из самых больших в мире — около 150 миллионов человек, многие из которых постепенно становятся богаче за последнее десятилетие и тратят все большую часть своего дохода на предметы роскоши, услуги и отдых.ВВП на душу населения в 2010 г., равный примерно 16 000 долларов США, относится к странам с доходом выше среднего. По мере того, как Россия делает значительные шаги по использованию своих природных ресурсов и проводит политику по сокращению неравенства, рост на душу населения, вероятно, также улучшится. Темпы роста ВВП в среднем 7% между кризисами 1998 и 2008 гг. Сделали его не только большим рынком, но и большим рынком, который быстро рос. В то время как Россия отставала от так называемых экономик БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай), Россия получила множество иностранных инвестиций.(Развивающиеся рынки открывают новые инвестиционные возможности, но есть риски — как для резидентов, так и для иностранных инвесторов. Ознакомьтесь с Что такое экономика развивающихся стран? )

Природные ресурсы
Богатые природные ресурсы — самая большая привлекательность России для инвесторов. Нефть и газ играют важную роль в российской экономике с точки зрения производства для внутренних нужд и экспорта. В 2010 году доказанные запасы нефти в стране составляли около 80 миллиардов баррелей, и она возглавляет мировой рейтинг по природному газу.Россия также связана с энергетической отраслью через ряд ключевых совместных предприятий в Африке и других странах-производителях энергии. Но нефть и газ — не единственные природные ресурсы, которыми богата Россия. Добыча и производство драгоценных и недрагоценных металлов — огромная отрасль в стране с большими перспективами.

При этом энергия и минералы — отчасти благословение, отчасти проклятие. Сильная зависимость России от ресурсов представляет собой риск. Когда вы инвестируете в Россию, вы должны учитывать динамику товарных цен.

Это страна, очень богатая ресурсами, не только углеводородами и полезными ископаемыми, но и человеческим капиталом, талантами и образованием. Советские российские образовательные традиции — превосходные по математике и точным наукам, отличные по языкам — все еще дают много умных людей. рабочие. В России поразительный уровень грамотности — 99%, и примерно половина граждан страны имеет какое-либо послесреднее образование.

Политика
Российская политика может представлять наибольший инвестиционный риск . Возьмите ЮКОС, возможно, одну из крупнейших и наиболее успешных нефтяных компаний России. В 2003 году его генеральный директор Михаил Ходорковский вступил в конфликт с тогдашним президентом Владимиром Путиным, и российские суды признали его виновным по сфабрикованным обвинениям, в результате чего он был приговорен к восьми годам тюремного заключения. ЮКОС был вынужден обанкротиться, а его части были проданы союзникам Путина со скидкой за доли от реальной рыночной стоимости. Акционеры ЮКОСа потеряли свои футболки в этом деле.

Россия временами даже мешала иностранным инвесторам работать в среде, свободной от бюрократического давления.Например, пытаясь убедить акционеров продать свою долю в совместном предприятии ТНК-ВР, в 2008 году полиция провела обыск в московском офисе ВР. Различные другие препятствия на пути международных корпораций, такие как Carrefour и DeBeers, вынудили их прекратить свою деятельность в России. Российское правительство имеет опыт оказания давления на иностранные энергетические компании в рамках своих усилий по консолидации контроля над крупнейшими и наиболее важными месторождениями углеводородов в стране.

Коррупция и отсутствие управления
Коррупция и низкая корпоративная прозрачность — еще один серьезный постоянный риск для инвесторов.Многие аналитики признают, что это большая проблема, особенно для некоторых небольших компаний, счета которых не особенно прозрачны.

Даже такие известные и уважаемые компании, как Ikea, которые в значительной степени сосредоточены на соблюдении этических норм в бизнесе, объявили мораторий на последующие российские инвестиции из-за сохраняющихся опасений по поводу коррупции. Согласно Индексу восприятия коррупции, в России существует множество препятствий для честной и эффективной деловой практики. Считается, что даже в Иране, Ливии и Пакистане меньше коррупции.

The Bottom Line
Поскольку инвесторы ищут инвестиционные возможности по всему миру, им необходимо знать национальные риски, которые могут угрожать их инвестициям. Все мы знаем, что высокая доходность связана с инвестициями с высоким риском, а развивающиеся рынки — наиболее вероятная область, где можно получить доход, превосходящий доходность развитых стран. Хотя Россия предлагает высокую доходность, в ней преобладают энергетические компании, состояние регулирования все еще находится в стадии разработки, и политические риски в этой стране выше, чем в других.Отличительная особенность инвестирования в Россию — высокие риски и выгоды. (Получите полную информацию об этом классе активов, прежде чем вы спишете его как слишком рискованный. См. Переоценка развивающихся рынков .)

Наибольший приток иностранного капитала на российский фондовый рынок приходится на долю Америки

Москва на закате. На США приходится основная часть иностранного капитала, все еще поступающего в Россию … [+], несмотря на геополитическую напряженность.

Санкции против некоторых из их самых важных компаний и постоянный шквал антироссийской риторики в США.Заголовки S. не смогли удержать американских инвесторов от вливания миллиардов на московский фондовый рынок.

инвесторов из Северной Америки, полностью возглавляемых Уолл-стрит, приходится более половины иностранного капитала, поступающего в российские акции. Для сравнения: на ближайших соседей России в Европе приходится всего 26%.

«Наш вес в России существенно не изменился и даже немного увеличился», — говорит Лу Ю, управляющий фондом Allianz Global Investors в Сан-Диего.По ее словам, у них «большой перевес» в российских акциях, включая акции «Норильского никеля» и «Лукойла». Норильский никель подорожал на 46% с начала года. Лукойл прибавил 26,3%. «Эти две частные компании пережили шторм санкций намного лучше, чем другие государственные компании», — говорит она.

По состоянию на второй квартал 2019 года, последний показатель статистики, опубликованный Московской биржей, управляющие фондами США, такие как Allianz, вложили 79,3 млрд долларов американского инвестиционного капитала в российские публичные компании, что на 58% больше, чем в 2015 году.Рыночная капитализация Индекса РТС составляет около 170 миллиардов долларов.

«Идея ухода иностранных инвесторов с российского рынка абсолютно необоснованна, — считает Максим Лапин, финансовый директор Московской биржи. «Иностранные инвесторы — и в первую очередь американские инвесторы — владеют значительной частью российских акций в свободном обращении».

Иностранные инвесторы во главе с американцами не покинули Россию, — говорит Максим Лапин, финансовый директор Московской биржи.

Активные инвесторы смогли избежать попадания в санкционные компании, такие как Газпром и Сбербанк, и купить акции таких компаний, как технологический гигант Яндекс или ориентированные на потребителей имена, такие как Магнит, сеть продуктовых магазинов, насчитывающая около 20 000 магазинов по всей стране и более 300 000 сотрудников.

российских акций, по оценке биржевого фонда VanEck Russia (RSX), выросли с начала года на 23,4%, индекс S&P 500 вырос на 19,9%, а индекс развивающихся рынков iShares MSCI (EEM) вырос на 8,45%.

«Европейцы полны Россия; Американцы полны России. Если вы посмотрите на эталонный показатель, на Россию приходится, может быть, 4% капитала развивающихся рынков, но у этих парней гораздо больше, — говорит Чарльз Робертсон, главный экономист Renaissance Capital в Лондоне.«Вам не нужно инвестировать в компании, попавшие под санкции», — говорит он о секторах российской экономики, попавших под санкции.

США ввели санкции против России в первую очередь из-за причастности России к сепаратистскому движению на востоке Украины.

Подобно Индии и Китаю, Россия также имеет инвестиционный уровень с рейтингом BBB от Fitch. В отличие от Бразилии, в России расходы находятся под контролем, и у нее есть 124,14 миллиарда долларов в Фонде национального благосостояния в финском стиле. На начало года это 7% ВВП России.

У них также вдвое больше международных валютных резервов центрального банка.

Помимо инвесторов в акции, Россию любят инвесторы в облигации.

Максим Лапин, финансовый директор Московской биржи (справа) с Томом Блэквеллом, генеральным директором компании по связям с общественностью … [+] EM, во время панельной дискуссии о российской экономике, состоявшейся в Нью-Йорке 3 октября 2019 года.

«Я почти смеюсь, думая, что Россия — это безопасная гавань», — сказал Эрик Джаявира, старший портфельный менеджер Emso Asset Management, во время недавней панельной дискуссии на мероприятии Московской биржи, проходившем в отеле Roosevelt в Нью-Йорке.

У них есть двойной профицит, консервативное министерство финансов, которое на самом деле могло бы быть немного более либеральным в своих расходах, потому что отношение долга России к ВВП составляет всего около 20%. В Бразилии, например, около 80%.

«Кроме того, вы находитесь в мире в Европе, где треть государственных облигаций равна нулю или отрицательна. Там нет урожая », — говорит Джаявира. «С нашей точки зрения, Россия — место с низким уровнем риска, и вы можете влезть в рублевую задолженность, если хотите взять на себя больший риск и еще лучше добиться выплаты процентов.Я думаю, что в последние два месяца было около семи или восьми российских корпораций, выпускающих еврооблигации, такие как «Серверсал» и «Российские железные дороги», — говорит он. «Страх перед санкциями исчез. Я думаю, это замечательно ».

Доходность также выплачивается в виде дивидендов инвесторам в акции. Дивидендная доходность в России превышает 7%, что более чем в два раза превышает доходность индекса MSCI Emerging Markets.

«Что касается облигаций, мы будем оптимистичными до середины 2020 года», — говорит Слав Смольянинов, главный стратег BCS Global Markets, крупнейшего брокера в России.«Когда мы продаем пример России американским, европейским или азиатским инвесторам, рост ВВП на 1% никого не волнует», — говорит он. «Эти 7% — лучший повод для покупки. Конечным глобальным инвестором является американский пенсионный фонд, и они вкладываются во все части мира. Россия все еще является частью мира, — насмешливо говорит он.

Пока процентные ставки в Европе остаются на низком уровне, российские ценные бумаги выглядят «убежищем», даже несмотря на то, что многие политические лидеры там — и здесь — продолжают винить Россию во всех видах внутренних потрясений.

«Это может быть пик (для России), но, поскольку доходность вокруг нее выглядит немного плоской, инвесторы по-прежнему будут проявлять положительный интерес», — говорит Лапин.

Замедление темпов роста в Европе может повредить фундаментальным экономическим показателям в России, особенно если это приведет к снижению спроса на нефть и газ, которые являются основным продуктом экспорта России в ЕС.

Россия также столкнется со все более сложной внешней средой, если экономика Китая отступит. Россия все больше ищет в Китае возможности для ведения бизнеса и инвестиционного партнерства, хотя большая часть этого сосредоточена в очевидных сырьевых секторах.

Несмотря на это, у России есть пространство для маневра в налогово-бюджетной и денежно-кредитной сфере, чтобы справиться с этими внешними факторами, в отличие от Европы, говорит Робертсон из RenCap.

России нужна изрядная доза экономики со стороны предложения: рост производительности, улучшение демографических показателей и вливание капитала помимо спекулятивного капитала в ценных бумагах.

Демографические данные не работают в пользу России, поэтому им необходим рост производительности и накопление капитала для создания рабочих мест в отраслях с экспортным потенциалом.Налогообложение невысокое, и ожидается, что оно снизится после истечения срока действия налога на добавленную стоимость в следующем году, хотя это не является гарантией.

В экономике России с 1992 года наблюдаются многие из тех же проблем. Инвесторы все еще ждут решения многих из них, включая приватизацию государственных активов. Похоже, они будут ждать.

Тем не менее, они так же долго ждали, когда рынок Китая станет более открытым для иностранных инвесторов. За последние пять лет Россия вернула инвесторам около 7% годовых.Среди четырех стран с формирующимся рынком уступает только Китаю. Индекс MSCI China вырос на 20,7% с 2014 года, и инвесторы там сейчас столкнулись с торговой войной и санкциями, из-за чего Россия выглядит неплохо, пока опасения Вашингтона нацелены на Пекин, а не на Москву.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в Россию — Инвестиции

ПИИ в цифрах

Из-за пандемии COVID-19 потоки прямых иностранных инвестиций в Россию резко упали в 2020 году, сократившись на -96%, с 32 миллиардов долларов США в 2019 году до 1 доллара США.1 миллиард (UNCTAD Global Investment Trends Monitor). Помимо пандемии, слабый международный спрос на сырую нефть и ценовой конфликт привели к тому, что цены упали до исторически низкого уровня и повлияли на инвестиции в сектор. Согласно отчету ЮНКТАД о мировых инвестициях за 2020 год, до кризиса приток прямых иностранных инвестиций в Российскую Федерацию в 2019 году значительно увеличился, достигнув 31,7 млрд долларов США по сравнению с 13 млрд долларов США в 2018 году (+ 139,9%). В том же году объем прямых иностранных инвестиций составил около 463 млрд долларов США, что не изменилось по сравнению с уровнем 2010 года.Стоимость трансграничных слияний и поглощений выросла из-за крупных сделок в сфере минеральных ресурсов и Интернета (Global Investment Trends Monitor, ЮНКТАД, 2019). Основными странами-инвесторами являются Кипр, Нидерланды, Бермудские острова, Люксембург, Великобритания и Ирландия. Основными секторами, получающими ПИИ, являются добывающая промышленность, обрабатывающая промышленность, финансовая и страховая деятельность, оптовая и розничная торговля, административная деятельность и услуги, а также недвижимость.

Доля прямых иностранных инвестиций в ВВП остается относительно низкой, учитывая рост и экономический потенциал страны, а инвестиции в оборотный капитал составляют значительную долю от общего объема прямых иностранных инвестиций.Россия провела экономические реформы в последние годы, но административные проблемы, коррупция и неопределенность в отношении стабильности в регионе остаются серьезными проблемами. Россия приняла закон, разрешающий ей конфисковывать активы иностранных государств на своей территории в ответ на конфискацию российской собственности европейскими странами по делу ЮКОСа. По данным Института международных финансов (IIF), Россия занимает последнее место среди 23 стран с развивающейся экономикой с точки зрения «реальных» ПИИ, при этом чистые потоки составляют в среднем 0.2% ВВП в период с 2015 по 2018 год. Россия занимает 28-е место (из 190 стран) в рейтинге Doing Business 2020, составленном Всемирным банком, что на 3 места больше, чем в предыдущем году. Основные активы России — это богатые природные ресурсы (нефть, газ и металлы), а также большая и квалифицированная рабочая сила.

Источник: ЮНКТАД, Последние доступные данные

Примечание: * Greenfield Investments — это форма прямых иностранных инвестиций, при которой материнская компания открывает новое предприятие в иностранной стране, строя новые производственные мощности с нуля.

Источник: Заниматься бизнесом, Последние доступные данные

Примечание: * Чем выше индекс, тем прозрачнее условия сделок. ** Чем выше показатель, тем больше личная ответственность руководителя.*** Чем выше индекс, тем легче акционерам будет подать иск. **** Чем выше индекс, тем выше уровень защиты инвесторов.