Куда выгодно вложить деньги форум: Куда выгодно вложить деньги – идеи для правильных инвестиций

Как вложить деньги в квартиру в строящемся доме и получить максимальную прибыль — Рынок жилья

Инвестирование средств на рынке новостроек Петербурга и Ленобласти, если действовать с умом, дело практически беспроигрышное. Прибыль инвестора напрямую зависит от грамотного выбора объекта.

Инвестиции в недвижимость не только в Петербурге, но и, пожалуй, во всем мире является одним из самых надежных способов сбережения и приумножения личного капитала. Фондовые рынки зависят от малейших макроэкономических изменений и уже не раз в новейшей истории демонстрировали свою нестабильность, паевые инвестфонды после кризиса 2008-2009 годов потеряли доверие инвесторов (во всяком случае, в России). Депозиты в надежном банке едва покрывают инфляционные издержки и подходят скорее для безопасного хранения денег, чем для извлечения существенной прибыли.

Квартира как инвестиция

Другое дело – недвижимость.

Даже самые крупные макроэкономические бедствия могут привести лишь к относительно кратковременной просадке рынка, который впоследствии обязательно восстанавливает утраченные позиции. В короткой истории российского рынка недвижимости есть сразу два наглядных примера.

Сразу после дефолта августа 1998 года цены на недвижимость в Петербурге в долларовом эквиваленте (в то время объекты оценивались именно в американской валюте) упали на 15%, однако уже в феврале 1999 года цены вернулись на прежний уровень. В октябре 2008 года, достигнув своего пика, рынок недвижимости снова начало трясти из-за всемирного экономического кризиса. Тогда падение продолжалось более года и стоимость «квадрата» как на первичке, так и на вторичке упала на треть. Но опять-таки уже в начале 2010 года цены снова пошли вверх, а весной 2014-го вернулись к докризисному уровню.

Дешевая квартира без лишнего рискаПри покупке квартиры в новостройке главным фактором, влияющим на выбор потребителя, остается цена. А потому объекты с «ценником ниже рынка» пользуются >>Уже много лет как существует экспертное мнение: покупка жилья – гораздо более надежный метод инвестирования, чем другие известные способы. Разумеется, речь идет о рынке строящегося жилья, ибо на вторичке сейчас быстро заработать гораздо сложнее. Такой шанс был разве что незадолго до кризиса 2008-2009 годов, когда некоторые квартиры на вторичном рынке Петербурга за год подорожали почти вдвое. Но вряд ли есть смысл рассчитывать на повторение подобного сценария в ближайшей перспективе.

Можно, конечно, купить квартиру и затем сдавать ее в аренду, однако окупится она в таком случае лет через 10-15. Это хороший вариант для тех, кто приобретает жилье «на вырост» – для собственных детей. Но нас в данном случае интересует более короткий период инвестиции – два, максимум четыре года, что подразумевает вложение денег исключительно на первичном рынке.

Разумеется, и этот способ нельзя назвать абсолютно безопасным. Риски здесь присутствуют, хотя их и меньше, чем четыре-пять лет назад. Впрочем, и абсолютно безопасного способа увеличить капитал не существует в природе.

Мастерство выбора

Ключевой момент, от которого зависит величина конечного дохода инвестора – это выбор застройщика, дома и конкретной квартиры в нем. Казалось бы, здесь все просто: самым ликвидным товаром на рынке является малогабаритное жилье, а большинство покупателей при принятии решения о покупке недвижимости руководствуется в первую очередь ценой. Значит, самый лучший вариант для инвестирования – дешевая студия или «однушка».

Однако такая стратегия верна лишь отчасти. Действительно, вкладывать деньги выгоднее в дешевые и небольшие по площади квартиры. Но, во-первых, демпингующих застройщиков, которые на старте продаж выставляют ценник сильно ниже рынка, многие специалисты советуют обходить стороной. Слишком уж велик риск вложиться в долгострой, а то и вовсе остаться без квартиры.

Во-вторых, дешевые объекты – это почти всегда плохая локация: за КАДом, вдали от метро и зачастую без всякой социальной инфраструктуры. А потому дорожают такие объекты в процессе строительства значительно медленнее, чем новостройки внутри городской черты. Не говоря уже о том, что продать жилье будет впоследствии делом нелегким.

Наличие отделки в квартире или соседство новостройки с парком интересно небольшому числу покупателей.

Главное для них – это цена предложения

Наконец, в неудачно расположенном жилом комплексе к концу строительства могут быть не распроданы все квартиры, и даже малогабаритные – это бывает довольно часто. В результате при продаже такого жилья придется конкурировать с девелопером и, скорее всего, снижать цену. И это не говоря о том, что зачастую застройщики всеми силами стараются ставить палки в колеса продавцам квартир по переуступке (договорам цессии) – лишние конкуренты им не нужны.

Понятно, что какую-то прибыль инвестор (если объект будет сдан) все-таки получит. Но ради 5-7% годовых вряд ли стоило затевать столь сложную операцию, учитывая, что на обычном депозите в коммерческих банках можно заработать гораздо больше.

Вывод: лучше изначально инвестировать бóльшую сумму и вложиться в действительно перспективный проект, который за время строительства потенциально принесет прибыль не менее чем 30% от вложенных средств. Именно настолько в среднем по городу растет стоимость «квадрата» от момента старта продаж до сдачи дома.

Куда вложить деньги?

Бывают случаи, когда рост цен во время строительства дома (два-три года) может превысить 50%. Например, когда компания-новичок на рынке, имеющая в собственности или аренде хороший земельный участок в обжитых районах и сравнительно недалеко от метро, при открытии продаж специально занижает стоимость жилья. Впоследствии свою ценовую политику девелопер, разумеется, корректирует. Но удачливые и внимательные инвесторы, если не упустят момент, могут отхватить действительно лакомый кусок.

Именно удачно расположенные в обжитых или активно застраиваемых районах новостройки с хорошей транспортной доступностью дорожают сильнее всего. Еще не так давно лидерами в этом отношении были Приморский и Выборгский районы. Однако свободной земли здесь уже довольно мало и, соответственно, застройщики обращают свой взор на другие части города, в первую очередь на Московский и Красносельский районы. Здесь на ближайшие годы запланировано строительство значительных объемов жилья, а, значит, у инвесторов увеличиваются шансы на покупку квартиры на самом старте продаж, когда цена минимальна.

Самой большой популярностью у покупателей пользуются жилые комплексы эконом-класса на границе города и области и недалеко от метро

Среди других перспективных территорий выделяются Мурино, Кудрово и Шушары. Что касается Мурино, то здесь активно строится социальная инфраструктура, также есть планы по строительству двух дорог в обход поселка. Ну, а наличие станции метро «Девяткино» – это один из основных козырей данной территории.

В Кудрово строительство метро только в планах (впрочем, вполне конкретных), и как раз в этом и состоит инвестиционная привлекательность этого поселка: цены на недвижимость с вводом станции обязательно вырастут. Отметим, что некоторые специалисты именно ряд новостроек в Ленобласти считают лучшими вариантами для инвестирования, поскольку те дорожают втрое быстрее, чем расположенные в городе.

Наконец, в Шушарах стоимость «квадрата» на начальном этапе строительства в среднем самая низкая внутри городской черты. Но в качественном кирпично-монолитном доме сразу после сдачи она вполне может достичь уровня среднегородских показателей.

Так, инвесторы, вложившиеся в удачные проекты три-четыре года назад, сейчас могут продать квартиры вдвое дороже, чем те стоили на этапе котлована (даже с учетом инфляции за это время прибыль все равно не опускается ниже 80%). Правда, это стало возможным во многом благодаря довольно существенному росту цен на жилье в 2010-2012 годах. В настоящее время на такую доходность рассчитывать все же не приходится.

Лучше без отделки

Что еще важно учитывать при вложении денег в объект недвижимости? Прежде всего – лучше выбирать квартиру без отделки. И уж, конечно, незачем делать ее самому после получения ключей. Как утверждают специалисты, продать квартиру гораздо проще с голыми стенами. Хотя бы из тех соображений, что покупатели сначала рассматривают самые доступные по цене варианты, а ремонт, даже самый бюджетный, приводит к росту стоимости.

Кроме того, потенциальные приобретатели жилья часто обращают внимание на вид из окна. Соответственно, для инвестиционных целей желательно выбирать квартиры на верхних этажах и чтобы окна не выходили на стену соседнего корпуса или унылую промзону. Какие у будущей квартиры будут видовые характеристики, можно предугадать еще на этапе котлована.

При выставлении квартиры на продажу лучше всегда закладывать в цену возможность торга. Тогда можно будет с легким сердцем сбросить 1-2% заявленной стоимости в целях ускорения сделки. Специалисты советуют собственникам (если жилье продается для дальнейшего инвестирования) заранее определиться со следующим проектом – чтобы деньги не «зависли». Наконец, на успех продажи влияет и сезонность. Так, пик спроса в нашем городе приходится на вторую половину весны (апрель-май).

Текст: Павел Гинёв    Коллаж: Владимир Щербаков   

Куда инвестировать деньги выгодно в 2020 году.

Советы банкиров и инвесторов

Но это не означает, что у владельцев кубышек совсем не осталось возможностей для прибыльных инвестиций. Куда можно вложить деньги с выгодой в 2020 году, «Минфину» рассказали представители банков и инвестиционных компаний.

Редакция проанализировала 12 видов вложений. Представители восьми банков и инвесткомпаний оценили их рискованность, сложность и ожидаемую доходность.

Консервативные инвестиции

Самый прозрачный и популярный среди украинцев способ сбережения и приумножения денег – банковский депозит. В прошлом году средняя ставка по гривневым вкладам составила 15,65% годовых. Хотя в некоторых учреждениях она доходила до 18% годовых.

Но на практике заработать на депозите можно было еще больше. Ведь владельцам вкладов в национальной валюте помогало укрепление гривны. 

«Если в начале 2019 года вы конвертировали доллар в гривну, разместили деньги на депозите, а через год провели обратную операцию, то к доходности депозита можно было добавить еще 15% — от ревальвации гривны», — объясняет начальник отдела по работе с инвесторами Банка Кредит Днепр Андрей Приходько.

То есть, если из средней ставки дохода 15% вычесть налоги (НДФЛ — 18% + военный сбор — 1,5%), а затем добавить доход от укрепления курса гривны и вычесть инфляцию (4,1% в 2019 году), получим реальную доходность гривневых депозитов в среднем около 25%.

Еще большую доходность в 2019 принесли вложения в гривневые ОВГЗ. Ставки на аукционах Министерства финансов достигали 20% годовых. Инвесторы дополнительно заработали еще и на курсовой разнице, благодаря ревальвации гривны. К тому же, с доходов от инвестиций в ОВГЗ не надо платить 18% налога на доходы физлиц. В госказну уходит только 1,5% военного сбора.

Чего ждать в этом году

В 2020 году таких высоких доходов инвесторы не увидят.

Эксперты, с которыми поговорил «Минфин», спрогнозировали среднегодовую ставку по гривневым депозитам в 11,4% годовых, а по ОВГЗ – 9,2% годовых.

Менеджер по управлению активами ОТП Капитал Тарас Кучер объяснил падение доходности снижением учетной ставки Нацбанка. Еще весной прошлого года она достигала 18%, сейчас – 11%. И останавливаться на этом регулятор не собирается: он планирует снизить этот показатель до 7% до конца года. 

Банки уже начали снижать ставки по депозитам, а доходность по гривневым ОВГЗ опустилась ниже 10%. Поэтому, если у вас есть желание воспользоваться этими инструментами, откладывать не стоит. С учетом бонуса от «Минфина», еще можно разместить гривневый депозит под 16,9% годовых, а вложить деньги в гривневые ОВГЗ под 10,2% годовых.

Читайте также: Сколько на самом деле государство платит по ОВГЗ

По оценкам экспертов, средняя ставка по валютным депозитам в этом году составит около 2,4% годовых, по валютным ОВГЗ — 3,5% годовых.

Опять же, чем ближе к концу года, тем меньше будут ставки. Доходность валютных облигаций уже опустилась до исторического минимума. Долларовый депозит все еще можно разместить под 3,4% годовых. Но вряд ли банки долго будут держать такую доходность.

Несмотря на падение ставок, очевидным плюсом депозитов и ОВГЗ является их надежность.

Опрошенные «Минфином» эксперты оценили рискованность каждого из инвестиционных инструментов по шкале от 1 до 10, где 10 означает самый высокий риск. Консервативные способы вложения денег вполне ожидаемо получили самые низкие баллы. И это не удивительно. В прошлом году о неплатежеспособности не заявил ни один банк, а государство в полной мере выполняло свои долговые обязательства. Поэтому риски, в первую очередь, касаются курсовых колебаний.

Золотой стандарт

Менее популярен в Украине такой вид инвестиций, как покупка золота. Хотя тот, кто в прошлом году воспользовался таким вариантом, не прогадал. Ранее эксперты ожидали, что инвесторы получат доход от изменения цены желтого металла в пределах 5%. Но реально в прошлом году золото подорожало на 19%.

Но нельзя забывать, что банки устанавливают значительную маржу между стоимостью продажи и покупки золота. Она может съесть значительную долю прибыли. Скажем, для 10-граммового слитка в Ощадбанке маржа составляет почти 27%. В Приватбанке она скромнее, но тоже ощутима — 11,4%. При таких условиях эксперты не советуют покупать металл, чтобы через год вернуться в кеш. Золото — это более длинная инвестиция.

Эксперты считают, что в этом году золото будет дорожать не так сильно – в среднем на 4,2%. «Золото считается более защитным активом, который растет в периоды катаклизмов, поэтому в относительно нейтральном 2020-м году ожидать бешеных прибылей от золота сложно», — объясняет такую позицию Тарас Кучер. 

Однако есть и такие, кто рекомендует снова делать ставку на желтый металл. «Золото в 2020 году может быть лучшим объектом инвестирования с позиции риск/доходность. Цена на него может хорошо вырасти», — считает аналитик инвестиционной группы «Универ» Михаил Федоров. Он прогнозирует, что золото принесет от 10 до 15% дохода.

Еще более оптимистично оценивает вложения в золото Андрей Шевчишин, руководитель отдела аналитики Forex Club. Он прогнозирует, что цена на драгметалл может вырасти и на 20% по итогам 2020 года.

Актив	Риск	Доходность
Депозит, гривна	3,0	11,4%
Депозит доллар	2,5	2,4%
ОВГЗ, гривна	1,9	9,2%
ОВГЗ, доллар	1,9	3,5%
Золото	3,0	4,2%

Рисковые инвестиции

В прошлом году удачно заработать смогли те, кто поверил в американский фондовый рынок.

«За прошлый год индекс S&P500 вырос более чем на 25%. Для того, чтобы получить такую доходность в долларе, не нужно было выбирать и покупать акции отдельных американских компаний. Можно было бы просто вложить деньги во фьючерсы на этот индекс», — объясняет Андрей Приходько. Некоторые компании выросли в цене значительно больше. Например, акции Apple подорожали на 70%.

В этом году эксперты прогнозируют более скромную доходность этого инструмента — около 9%. «Большинство ведущих инвестиционных банков мира прогнозирует рост индекса S&P500 в 2020 году в промежутке 3-10%. Поэтому от инвестиций в акции США в среднем можно ожидать доход на уровне 6%», — считает Тарас Кучер.

Однако любые цифры довольно условны. Как отмечает Михаил Федоров, доход во многом будет зависеть от качества управления инвестициями. Поєтому можно заработать и значительно больше, чем в среднем по рынку. Но можно и оказаться в «минусе». 

Нацбанк позволяет украинцам инвестировать в иностранные акции не более 100 тыс. евро в год. Технических же барьеров нет вообще. Разобраться с сайтами для приобретения акций не сложно. Здесь можно узнать, где их искать и какие тарифы на брокерские услуги.

Альтернативой самостоятельному инвестированию является участие в инвестиционных фондах. По оценкам экспертов, их участники имеют шанс заработать в 2020 году около 16,7%, а рисковость такой инвестиции — в 5,5 баллов.

По словам Тараса Кучера, это оптимальный инструмент с точки зрения соотношения рисков и доходности. Эксперт убежден, что инвестиционные фонды могут обеспечивать дополнительную доходность за счет различных стратегий, качественной селекции активов, работы с банковскими учреждениями и т.д.

Неплохую прибыль могут принести корпоративные облигации. Опрошенные «Минфином» специалисты ожидают, что заработать на них удастся 14,3%. Однако повышенные доходы – это фактически «премия» за риск. Его эксперты оценивают в 5,3 балла.

Актив	Риск	Доходность
Институты совместного инвестирования, инвестфонды	5,5	16,7%
Корпоративные облигации	5,3	14,3%
Акции иностранных компаний	5,3	9%

Высокорисковые инвестиции

Те, кто хочет заработать еще больше, могут попробовать свои силы на рынке Forex или же приобрести криптовалюту.

«Здесь можно получить неограниченный доход, который зависит непосредственно от качества вашей торговли. Но можно и все потерять», — предупреждает Михаил Федоров.

Большинство опрошенных экспертов не решились назвать хотя бы примерный диапазон доходности этих инструментов, или же установили слишком широкий коридор возможных финансовых результатов.

А вот в том, что риск достаточно велик, сошлись практически все. Так, рисковость Forex оценили в 8,1 балла, а вложений в криптовалюту — на все 9.

Среди тех, кто в этом году видит значительные инвестиционные перспективы криптовалют, — Андрей Шевчишин. По его мнению, они могут продемонстрировать неплохой рост на фоне напряженности на Ближнем Востоке и растущего спроса на криптовалюту покупателей из этого региона для обхода санкций и свободного перемещения средств.

Жилой проект

Инвестиции в недвижимость предполагают значительно больший «порог входа», чем другие инструменты. Рискованность таких инвестиций эксперты оценили как невысокую: и в коммерческую, и в жилую недвижимость — в пределах 3,9 баллов.

Читайте также: Новые ниши для инвесторов: в какую недвижимость вкладывать деньги в 2020

Более доходным специалисты считают вложения в жилье. На нем удастся заработать 16,6% годовых, на коммерческой недвижимости немного меньше – 15%. Еще большая доходность возможна при приобретении квартиры по программе бонус от «Минфина».

«В 2020 году инвестиции в недвижимость могут порадовать. В прошлом году рынок находился в ожидании, поскольку потенциальные покупатели сделали паузу из-за укрепления гривны. В этом году это создаст дополнительный спрос, что позволит ценам на недвижимость отыграть свое отставание от роста экономики в целом», — считает Михаил Федоров.

Среди причин, которые также будут подталкивать цены на недвижимость вверх, Андрей Шевчишин называет высокую инвестиционную активность, открытие рынка земли и смягчение условий ипотеки.

Актив	Риск	Доходность
Жилая недвижимость	3,9	16,6%
Коммерческая недвижимость	3,9	15%

Так что же выбрать? 

Эксперты традиционно советуют не складывать яйца в одну корзину. «Лучше диверсифицировать вложения путем формирования портфеля инвестиций из инструментов с фиксированной доходностью (депозиты, облигации) и более рискованных, но и потенциально более доходных», — отмечает Игорь Дикий, директор корпоративного департамента рейтингового агентства IBI-Rating

Читайте также: Доход с инвестиции: сколько придется заплатить государству

Более консервативные инвесторы, по его мнению, также могут диверсифицировать портфель, но без рисковых инструментов. Им подойдет «микс» из банковского вклада или ОВГЗ, золота и наличности.

В исследовании принимали участие компании ICU, IBI-Rating, ИГ Универ, ОТП капитал, ПУМБ, Банк Форвард, Банк Кредит Днепр, Альпари, Forex Club.

Алексей Писарев

Куда инвестировать во времена нестабильной экономики? – Клуб директоров

Аналитический материал Клуба Директоров об инвестициях в недвижимость Турции

Как только начинается кризис в экономике,
на рынке тут же появляются консультанты.

Наблюдение Клуба Директоров

К этому наблюдению мы в Клубе Директоров мы пришли неслучайно. Любые потрясения в экономике провоцируют взрывной рост тренеров по продажам, консультантов по маркетингу, финансовых и инвестиционных экспертов.

Почему?

Потому что у бизнесменов деньги есть, и они их хотят, как минимум, защитить от обесценивания. Как максимум — преумножить. Восстановление рентабельности бизнеса после девальвации валюты или экономических «потрясений» может занимать годы, а структуру содержать надо. Так и начинаются поиски выгодных инвестиций. А рынок «генерирует» людей, которые хотят получить свой «кусок этого сладкого пирога».

Кто-то предлагает инвестировать в западные инвестиционные инструменты (фондовый рынок, золото), кто-то — в отечественные недооцененные компании, а наша Клубная точка зрения (хотя мы и не эксперты в этом) — инвестировать стоит в старую проверенную недвижимость либо в стабильных странах, либо в странах с сильным экономическим ростом.

Это и гарантия сохранности ваших денег, и постоянный доход за счет сдачи аренды, и востребованность, и рост вложений (если говорим об инвестиции в недвижимость в странах с экономическим ростом).

Мы решили поискать среди наших читателей, есть ли эксперты по инвестициям в недвижимость за границей, чтобы рассказать из первых уст о плюсах и минусах таких инвестиций, а также найти самые привлекательные страны для инвестиций.

В результате поисков мы познакомились с Элаем, директором компании, которая занимается покупкой и арендой недвижимости в Турции. Мы расспросили Элая и делимся первым аналитическим материалом, из которого вы узнаете:

• Что дает покупка недвижимости в Турции
• Выгодно ли инвестировать в недвижимость Турции сейчас и в каких регионах
• Стоимость недвижимости в различных сегментах
• Юридические тонкости покупки недвижимости
• Экономика Турции

Общий обзор

В последние несколько лет Турция «переживает» значительный рост инвестиционных вложений от граждан бывшего СНГ. Одна из ключевых причин — низкая стоимость недвижимости, от 500 $ за м², и относительно недорогая стоимость коммунальных платежей (в среднем, 150 $).

Второй плюс — это возможность получить иностранцам кредит в среднем под 7-8% годовых до 70% займа, что значительно упрощает процесс инвестиции.

Кредит в банке брать Элай не советует, лучше при покупке в новостройке получить внутреннюю беспроцентную рассрочку. В этом вам обязательно поможет хорошая риелторская компания, о некоторых из них — далее в статье.

Третий плюс — экономика Турции и спрос на недвижимость растут, поэтому вложения сейчас могут стать весьма доходной инвестицией. В 2014 году «квадрат» жилья в целом по Турции подорожал на 12-14%, а в курортных регионах (Анталия, например) и Стамбуле цены выросли на 25%. Именно эти регионы имеют в общем весе продаже недвижимости около 30%.

Четвертый плюс — замечательный климат. Под воздействием турецкого климата из организма уходят тяжелые болезни, постоянные мигрени и проблемы с общим состоянием.

Пятый плюс — достаточно быстрое и простое получение вида на жительство при приобретении недвижимости.

Еще один немаловажный фактор, который привлекает бизнесменов инвестировать в недвижимость Турции, — достаточно высокая платежеспособность турецкого населения и рост потребления. Средняя зарплата в Турции — 1 000 $. Минимальная — около 350 $. Это привлекает иностранных бизнесменов переносить или масштабировать бизнес на турецкий рынок.

Пойдем к практической части 🙂

Сегменты недвижимости

Вся недвижимость Турции делится на несколько сегментов.

1) Эконом-сегмент

Сюда относятся квартиры на вторичном рынке жилья. Цены начинаются от 350 $ / м². Их приобретают для сдачи в круглогодичную аренду или для собственного проживания. Сюда же относятся квартиры в комплексе на этапе котлована, для последующей перепродажи. Цены, в среднем, растут на 20-30% в год.

2) Средний сегмент

К этому сегменту относятся новостройки и жилые комплексы с инфраструктурой. Эти квартиры приобретают для собственного отдыха и для сдачи в аренду в курортный сезон. Цены начинаются от 600 $ / м². Средняя доходность от сдачи в аренду — 6-7% годовых. Такую недвижимость можно сдавать в аренду через управляющую компанию с гарантией доходности около 5% годовых. Что значительно выше депозита в европейском банке.

3) Премиум-сегмент

К этому сегменту относятся дорогие виллы, а также коммерческая недвижимость — офисы, магазины для сдачи в аренду. Рентабельность инвестиций в эту недвижимость выше, чем в средний сегмент.

Если вы подбираете квартиру для сдачи в аренду, то вы должны определиться с целевой аудиторией — туристам для временной аренды или полноценной круглогодичной аренды.

Если для туристов, то оптимальным вариантом является недвижимость в резиденции с инфраструктурой. Но имейте в виду, что срок сдачи в аренду — всего 5 месяцев в году, но и сдавать недвижимость вы можете значительно дороже.

Если выберете круглогодичную аренду, то ваш ежемесячный доход будет ниже, но стабильнее. Для круглогодичной аренды лучше всего приобретать квартиру 1+1 (спальня+гостиная), потому что такую квартиру можно сдать быстрее. И окупаемость у квартир 1+1 — самая быстрая — наверное, как и везде в мире, они самые востребованные. Квартира 2+1 стоит раза в полтора дороже, а сдать ее можно всего на 100 $ выше.

Средняя стоимость аренды квартиры в месяц — 400-500 $ (все зависит от региона, состояния квартиры и сезона).

Бизнесмены, в основном, интересуются коммерческой недвижимостью. Русские бизнесмены и СНГ сейчас больше всего покупают, так как это гарантированная ценность, им не приходится беспокоиться о сохранности своих денег.

Плюс эти инвестиции приносят им прибыль, многие покупают коммерческую недвижимость, чтобы сдавать ее в аренду: во-первых, они получают с нее прибыли, во вторых, из года в год она растет в цене. В Турции цены росли последние несколько лет: с 2013 года к 2014 году цена поднялась на 30%, с 2014 года к 2015 году — на 26%.

Инсайдерская информация: есть много больших коммерческих предложений, которые во всем мире продаются закрыто.

Допустим, если в продаже отель известной марки, он в открытую не продается, потому что это может очень повредить отелю и плохо повлиять на его репутацию. Такие отели продаются закрыто, так же, как и курортные комплексы, через известные управляющие компании с хорошей репутацией. Бизнесменам такие проекты очень интересны.

С чего начать покупку недвижимости в Турции

Первым делом надо найти хорошую риелторскую компанию. Как правило, критерий «качества компании» определяется тем, что вам должны предложить много дополнительных сервисов —получить налоговый номер, открыть счет в банке, подать заявление на вид на жительство, подключить воду и электричество, оформить страховку и даже приобрести авто и мебель, если необходимо.

Кстати, это «отличительный» критерий хорошей компании от плохой. Если вы не получили комплексного предложения, лучше обратитесь в другую компанию. Очень часты случаи, когда риелторы только продают, получают комиссию — и оставляют вас наедине со всеми остальными вопросами.

В обязанности агента по недвижимости входит проверить документы на недвижимость перед выставлением ее на продажу, чтобы удостовериться, что продавец на самом деле владеет этой недвижимостью. Юрист также проверит, не фигурирует ли эта недвижимость где-нибудь как залоговая база или как обеспечение долгов, так как в этом случае собственность нельзя продавать. Также нужен юрист, который поможет оформить «ТАПУ». В серьезной риелторской компании обязательно должен быть юрист.

Что такое ТАПУ в Турции?

ТАПУ — это документ, подтверждающий право собственности на недвижимость в Турции. За оформление ТАПУ при покупке недвижимости государству нужно заплатить 4% от написанной в ней стоимости.

Выбор риелтора или управляющей компании

Выбирая посредника при покупке, обязательно смотрите, с кем они работают. Если агент работает только с определенным застройщиком, то он будет навязывать вам объекты застройщика.

Обязательно обращайте внимание, чтобы в риелторской компании был лицензированный адвокат. Это обезопасит вашу сделку и минимизирует все риски.

Если у агента есть много рыночных предложений, то, скорее всего, он беспристрастно покажет вам плюсы и минусы каждого варианта. Он выявит потребности и постарается подобрать оптимальный вариант.

Любой человек, без разницы, бизнесмен или нет, беспокоится перед покупкой недвижимости за рубежом. Это нормально, поэтому что перед серьезным шагом все всегда очень долго думают, с максимальным вниманием. Важно поставить себя на место клиента, а если сам уже проходил этот путь, это будет идеальным вариантом.

Главный вопрос: кому доверить сделку? Партнер должен быть очень надежным. Человек, который хочет купить недвижимость за рубежом, думает и беспокоится, не обманут ли его. Например, на сайте квартира выставлена за 20 000, а может быть, она на самом деле 10 000 стоит? Человек в непривычных условиях осторожен, и поэтому первым делом он ищет вменяемую консалтинговую компанию.

Недвижимость — бизнес очень клиентоориентированный, люди, в основном, приходят по рекомендации, покупатель контактирует очень плотно с агентом на всем этапе сделки. Что-то клиенту не понравилось — и он не вернется, репутацию подмочит неприятными отзывами. В этом бизнесе как нигде важно, чтобы клиент остался доволен. Потому что ему там жить.

«Мне очень важно, чтобы клиенту понравилось взаимодействие, тогда потом он напишет для нас хороший отзыв и приведет своих родственников и друзей, — рассказывает Элай. — Поскольку мы являемся и риелторами, и консультантами, то мы клиенту говорим не только плюсы проекта, но и минусы. Если застройщик всегда будет предлагать свои проекты и настаивать, что они самые лучшие, то в ZemExpert мы дадим ему 10 вариантов и по каждому расскажем, какой есть плюс, какой минус. Нам не нужно продвигать конкретного застройщика, потому что мы получаем фиксированные 3% комиссии агентства. Нам важно, чтобы клиент остался доволен».

Важный момент

Обязательно спросите агента или риелторскую компанию об их комиссии —любая порядочная компания обязана назвать ее. Стандартная комиссия в Турции — 3%. Агенты, которые отказываются называть свою комиссию, как правило, действуют в интересах одного застройщика и будут предлагать дорогую недвижимость, чтобы «урвать куш».

Безопасно ли покупать недвижимость в Турции?

Теперь поговорим о самом интересном. Безопасно ли покупать недвижимость в Турции? Не обманут ли? Не кинут ли?

Во времена бума на форумах то и дело можно было почитать «очень страшные истории» о клиентах, которые после приобретения недвижимости узнавали, что продавец продал собственность больше, чем одному покупателю, и люди просто теряли деньги. Эти случаи немногочисленны и, как правило, являются подтверждением правила «скупой платит дважды»: когда клиенты обращались в непроверенные агентства или к посредникам, задача которых — просто получить деньги.

КД: Почему столько слухов и плохих отзывов на форуме?

Элай Сармастбайов: Было дело, я специально их изучал и стремился понять, что не так. Понял одно: основное недовольство вызывают посредники, которые договорились с одним застройщиком и всем людям впихивают его объекты. Но, позвольте, если люди хотят квартиру эконом, как вы им можете предлагать жилой комплекс в сегменте премиум? У людей же совершенно разные цели.

Проблема возникает именно из-за непонимания нужд разных типов клиентов. У меня для этого проведено разделение. Поскольку ZemExpert охватывает все сегменты рынка от эконома до премиум, и я считаю это честным, потому что, работая с одним сегментом рынка, никогда не удовлетворить все запросы.

Часто бывает, что бизнесмен покупает себе коммерческую недвижимость, а для сдачи в аренду — квартиру эконом. У нас для этих целей специальные сотрудники, которые очень хорошо понимают именно этот рынок, цели клиентов с эконом-бюджетом, их желания, их потребности и умеют подобрать нормальные варианты во вторичке. Еще они совершенно гениально выбивают скидки для клиента — например, на мебель, очень много времени на это тратят, чтобы получить для клиента максимально выгодные условия. Например, человек купил квартиру, теперь ему нужна мебель, и они помогают эту мебель найти.

Есть в компании менеджеры, которые хорошо выбивают лучшие условия у застройщиков. Это средний и высокий ценовой сегмент, и там у клиентов другие потребности, они хотят большие площади, машиноместо, инфраструктуру. Наши специалисты подбирают, в основном, жилые комплексы. Туда же относятся люди, которые зарабатывают деньги: покупают недвижимость в строящемся проекте, а потом перепродают, снова покупают в строящемся — и снова перепродают.

Последняя продажа в этом сегменте была для клиента из России, он купил одну квартиру в Стамбуле — для жизни и две квартиры — для сдачи в аренду. Для него самого купили квартиру рядом с Белградским лесом, в стороне Босфорского моста, там есть метро, автострада рядом, близко ко всем частям Стамбула. Клиенту очень понравилось качество проекта, это трехкомнатная квартира 147 квадратов. Потом он купил две квартиры для сдачи в аренду — одну из них старом городе недалеко от Султанахмет и другую в районе Бейликдюзю. Районы, которые в стороне от центра — Бейликдюзю, Халкалы, Эсенюрт и так далее — очень хорошо растут в цене. Центр уже имеет предельный барьер цен и растет в год всего на 5-10%, а дальние новые районы растут на 20-30%.

Периодически клиенты спрашивают: какие гарантии, что меня не обманут? Это хороший вопрос, я считаю, это нормально — беспокоиться в таком серьезном деле. Наоборот странно, когда человек не беспокоится.

Я показываю клиенту все сферы, где занята компания. У нас же не только недвижимость, мы еще и туроператор, один из самых крупных в Турции. Есть и другие направления, в том числе и в России.

Есть ли смысл нам обманывать, рисковать репутацией компании из-за одной сделки? Я всегда даю сколько угодно контактов старых клиентов, чтоб человек мог проверить, как мы работаем. Обычно, если ценности у нас и у клиента совпадают, все остаются довольны.

Как должна работать хорошая риэлторская компания и как проходит процесс покупки недвижимости

КД: По каким критериям можно определить хорошую риелторскую компанию?

Элай Сармастбайов: Первым делом риелторская компания должна запросить у клиента максимальную информацию, что именно он хочет, где, какие критерии, какой сегмент, что он с этим будет делать. Риелторская компания обязана подобрать подходящие варианты и отправить клиенту на рассмотрение, так как люди обычно выезжают смотреть конкретные объекты. Клиент смотрит, говорит: «Вот эта хорошая, эта плохая, эта уже лучше, а вот эта отличная, найдите таких еще».

После того как клиент выбрал объект недвижимости и согласовал финансовую часть, юрист риелторской компании обязан проверить, чтобы были в порядке все документы. Правильность оформления контролируется на каждом этапе. Когда клиент окончательно определился, риелторская компания запрашивает ТАПУ, клиент производит оплату — и становится владельцем недвижимости.

Но на этом работа хорошей риелторской компании не должна заканчиваться!

Если клиент приобрел недвижимость для сдачи в аренду, то риелторская компания должна помочь ее сдать. Если себе квартиру, то обставить мебелью, подключить свет, газ, настроить все коммуникации и все оформить официально в различных органах. Вся эта деятельность обязательно должна быть включена в агентские комиссионные.

Туда же относится и помощь в дальнейшей перепродаже, помощь в оформлении вида на жительство, помощь в приобретении автомобиля — выбор машины в нормальном салоне, проверка всей документации, оформление страховки.

Например, у нас в ZemExpert такая политика: если клиенту в стране нужна какая-либо помощь, то он ее получит, и это все входит в наши агентские комиссионные. Важно то, что клиент заплатил за свое жилье и у него полный пакет. Считай, он нанял себе целую команду сотрудников. Например, у него сразу появляется адвокат в этой стране. Что-то нужно — звонишь менеджеру и говоришь: «Нужен салон, проверь мне всю документацию». Или: «Мне нужна мебель».

Важные нюансы при покупке недвижимости

Бывает и такое, что вам показали одну квартиру, а продали по факту другую. Если решили купить напрямую у застройщика, то обязательно следите за этим.

Часто подвох может быть в квадратуре квартиры. В Турции все говорят квадратуру в брутто, многие клиенты не обращают на это внимания, а разница доходит до 25-45%. Например, застройщик сказал, что площадь квартиры — 100 квадратов, а оказывается, что жилых там всего 65.

Еще одна распространенная проблема — замена обещанной «начинки». Застройщик может пообещать определенный набор мебели — например, что холодильник будет марки Siemens, обои такой-то марки, цемент такой-то марки — а потом поменять заявленное в процессе застройки.

Чтобы себя защитить от подобного, нужно при подписании контракта с застройщиком расписать все детали — квадратура брутто такая-то, квартира находится в здании таком-то, этаж такой, окна вот сюда. Очень важно, чтобы контракт проверил юрист, тогда вы будете защищены. Правительство Турции очень быстро решает такие судебные разбирательства в пользу клиента.

Поэтому идеальный вариант при покупке недвижимости — найти проверенную риелторскую компанию, которая оказывает комплекс услуг под ключ. Или, как говорят в Турции, all inclusive 🙂 Тогда процесс приобретения недвижимости в Турции пройдет для вас легко и просто.

За помощь в подготовке материалов редакция Клуба Директоров благодарит нашего читателя Элая Сармастбайова, директора проекта ZemHome. Если у вас после прочтения статьи остались вопросы или хотели бы узнать больше об инвестициях в недвижимость Турции, делимся контактами Элая:

почта — [email protected]

моб. тел. +90 534 348 08 24

Подбираю интересный и полезный контент для читателей Клуба Директоров.

Куда выгодно вложить деньги? Конечно, в нефть

---

Еще одним фактором роста стало внезапное обострение незатухающего конфликта в Ливии. Нападение Ливийской национальной армии во главе с Халифой Хафтаром на Триполи привело к росту цен на нефть, поскольку рынок заложил в стоимость возможные перебои с поставками. Очевидно, что под угрозой находится нефтяной экспортный терминал вблизи Триполи.

---

«Если этот порт будет закрыт из-за боевых действий, то потери при поставке могут достичь 300000 баррелей в день, — говорится в записке Commerzbank. Нефтяной рынок и так страдает от дефицита предложения, поэтому в случае сокращения поставок из Ливии, дефицит станет еще больше».

---

На фоне таких новостей Brent подскочила до $71, а WTI до $ 64, что стало самым высоким показателем за пять месяцев. Любопытно, что настроения спекулянтов на фьючерсном рынке нефти только недавно стали бычьими.

---

«Действительно, наш индекс инвестиционных менеджеров подразумевает, что спекулятивные фонды только в последнее время сменили нейтральный настрой по нефти на позитивный», — отмечают специалисты Standard Chartered.

---

В инвестиционном банке считают, что крупные инвесторы совсем недавно начали должным образом учитывать геополитические риски, хотя не обращали на них внимания почти весь год. Аналитики Standard Chartered заявили, что «безопасность поставок» ливийской нефти находится на «низком» уровне и что добыча может сократиться как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе.

Сланцевая промышленность

В то же время темпы добычи в американской сланцевой промышленности уже стали замедляться. Еженедельные данные, публикуемые Управлением энергетической информации (EIA), показали, что на прошлой неделе объемы добычи в США составили 12.2 млн баррелей в день, что на 100 тыс. баррелей в день больше, чем неделей ранее (составляя такие еженедельные прогнозы, EIA округляет значение до ближайших 100 тыс. баррелей в день). Однако более точные ретроспективные данные говорят о том, что в январе производство в США фактически сократилось на 90 тыс. баррелей в день, что является убедительным доказательством спада.

И все же большинство аналитиков отмечают значительный рост предложения в США в этом году, при этом прирост сильно замедлился. Специалисты Standard Chartered проанализировали трехмесячные периоды, которые, по их мнению, свидетельствуют о явном замедлении роста добычи за последний год.

---

«Соотношение 3м/3м достигло пика в 861 тыс. б/д в августе и с тех пор стало уменьшаться, достигнув в марте всего 140 тыс. б/д», — отметили в инвестиционном банке.

---

Бычьи факторы

В Goldman Sachs считают, что бычьи факторы не исчезнут.

---

«Мы ожидаем, что предпосылки для дефицита сохранятся и в течение 2 квартала 2019 года: сокращение добычи в странах ОПЕК, последовательный рост активности на мировых рынках, дальнейшее ужесточение нефтяных санкций со стороны США и только лишь умеренное увеличение добычи сланца на данный момент», — написали аналитики Goldman в недавнем отчете.

---

Тем не менее, в инвестиционном банке заявили, что цены могут начать снижаться во второй половине года, когда ОПЕК+ начнет восстанавливать добычу, а американский сланцевый рынок придет в себя. Кроме того, в 2020 году на рынке могут появиться некоторые проекты «с длительным циклом», поэтому Goldman прогнозирует цену в $60 за нефть Brent на следующий год.

Слабые места

На самом деле, хотя рынок нефти движется вверх, не все верят, что такая ситуация сохранится.

---

«Бычий настрой постепенно усиливается, но может сформироваться замкнутый круг, который помешает длительному нефтяному ралли, — заявил агентству Reuters Норберт Рюкер, специалист банка Julius Baer. Россия уже дала понять, что она готова увеличить добычу нефти с июня. Топливо по-прежнему дорого стоит на развивающихся рынках, а слабая валюта способствует высоким ценам на нефть».

---

Президент России Владимир Путин заявил на форуме в Санкт-Петербурге, что его устраивают существующие цены на нефть, и его правительство пока не уверено, что ОПЕК+ нужно продлевать сделку по сокращению добычи.

Чем выше поднимутся цены, особенно за такой короткий период, тем больше разногласий будет в группе ОПЕК+. Саудовская Аравия явно стремится продолжить сокращение добычи, еще не оправившись от прошлогоднего спада. Россия же заинтересована в этом в меньше степени.

Между тем, некоторые экономические проблемы остаются нерешенными. МВФ предупредил о замедлении роста: мировой ВВП может вырасти на 3.3% в этом году по сравнению с 3.6% в прошлом году. Одно из явных слабых мест — сильное отставание валют развивающихся стран от ралли на сырьевых и фондовых рынках. Более высокие цены на нефть и сильный американский доллар оказывают давление на ряд валют, из-за чего во многих странах сырая нефть стоит намного дороже. Это в свою очередь может привести к снижению спроса.

Тем не менее, снижение добычи в Иране и Венесуэле, угроза серьезных перебоев с поставками из Ливии, а также замедление роста добычи сланцевой нефти в США — все эти факторы подталкивают цены на нефть к новым максимумам.

По теме:

Американский институт нефти API сообщил о росте запасов в США на 4 млн баррелей

Комментарии Путина повысили градус неопределенности на рынке нефти

МВФ третий раз подряд понизил прогноз мирового экономического роста до 3. 3%

Goldman Sachs: ситуация на рынке нефти напоминает 90-е годы

во что выгоднее инвестировать деньги?

Умный человек знает, что деньги должны работать, а не храниться в «бабушкином чулке». И один из выгодных вариантов для их приумножения и сохранения – это инвестиции.

Краснодар – южная столица России. Город сейчас активно застраивается жилой, коммерческой и социальной недвижимостью, что делает его привлекательным для выгодных вложений. И этим стоит воспользоваться, если ваша цель – сохранить и приумножить свои деньги.

В этой статье мы рассмотрим, какая недвижимость Краснодара подходит для инвестиций на основе анализа российского рынка недвижимости, и рекомендации экспертов по правильному вложению денег.

Приобретение жилой недвижимости для дальнейшей сдачи в аренду

Покупка коттеджа или квартиры для сдачи в аренду – это популярный способ инвестирования в России. Впрочем, как у любой стратегии инвестирования, у покупки недвижимости для сдачи в аренду есть плюсы и минусы.

Минусы:

• Инвестиции окупаются довольно долго – от 3-5 до 10 лет и более. Часто приходится вкладывать новые суммы денег для ремонта квартиры, обновления мебели.
• Высокая вовлечённость в процесс, риск попасть на недобросовестных жильцов. Необходимо следить за тем, чтобы люди вовремя рассчитывались за аренду, ухаживали за квартирой.

Плюсы:

• Регулярные доходы, поступающие от арендаторов.
• Жильё можно в любой момент продать и сполна “отбить” инвестиции.

На получаемые доходы за сдачу жилья в аренду влияют и другие факторы: расположение квартиры, наличие социальных и коммерческих объектов поблизости, качество транспортного сообщения.

Эксперты утверждают, что легче всего сдавать в аренду одно- и двухкомнатные меблированные квартиры. Плохо сдаются трёхкомнатные квартиры и помещения, в которых не установлена мебель и бытовая техника.

Вложение в недвижимость Краснодара с целью перепродажи

Инвестировать деньги в жильё для дальнейшей перепродажи – это хороший способ приумножения денег. Квартиры в новостройках можно купить на стадии котлована, когда цены за квадратный метр низкие. После окончания строительства инвестор сможет получить серьёзный доход, ведь цена к тому моменту увеличивается на 30-50%.

Получить выгоду от инвестиции в первичное жильё можно и по следующей схеме:

• Квартира куплена, проведён ремонт – её можно сдавать в аренду.
• Всего несколько лет аренды помогут отбить инвестиции, и за это время в районе новостройки наладится транспортная доступность и инфраструктура.
• Вслед за этим квартиру можно продать по лучшей цене, чем сразу после сдачи комплекса.

Эксперты рекомендуют выбирать для инвестиций только перспективные проекты: новостройки с интересным архитектурным проектом, которые строятся в районах с качественной инфраструктурой и транспортной доступностью.

На Краснодарском рынке недвижимости есть большой спрос на однокомнатные квартиры и студии: их всегда проще покупать, сдавать в аренду и продавать.

Коммерческая недвижимость – стоит ли игра свеч?

Помещения под коммерцию привлекательны для инвестиций, особенно это касается торговых площадок. Первые этажи в новостройках Краснодара являются коммерческими, поэтому найти и купить недвижимость такого плана не составляет труда.

Вложенные деньги отбиваются быстро, ведь спрос на коммерческие помещения высок, как и цена за квадратный метр. Но есть некоторые минусы:

• Инвестиции на начальном этапе довольно большие.
• Быть владельцем коммерческого помещения сложно: нужно правильно вести документацию, обслуживать площадь.

Как не потерять свои инвестиции?

Вкладывать серьёзные суммы в коммерческую или жилую недвижимость – это всегда риск. Можно потерять свои деньги, или вернуть меньше половины. Никто не способен на 100% сказать, окупятся инвестиции, или же все вложения будут потеряны.

Но защитить себя от не желаемого результата можно, если следовать простым правилам:

• Тщательно проверяйте застройщика: узнайте, сколько объектов построены и сданы в пользование, посмотрите на их качество, отзывы жильцов. Также прочтите о том, какими качествами должны обладать лучшие застройщики.
• Документация – это главный момент: по каким законам ведётся строительство, проверьте правильность оформления документов, изучайте планировки помещений. Обратите пристальное внимание на то, как выбрать застройщика, который не разорится.
• Цена – чем она ниже, тем подозрительнее объект. Не стоит «бросаться» на предложения с привлекательной ценой, сначала проверьте, всё ли в порядке у застройщика. О том, от чего зависит цена, читайте в статье «Цены на жильё в новостройках Краснодара».

Каждая инвестиция – это серьёзный шаг к сохранению и приумножению своих денег. Выбирая объект для вложения, лучше «семь раз отмерьте» и только потом начинайте переговоры по покупке.

Топ предложений месяца

Комментарии посетителей

Хранить деньги в золоте? Что думают немцы и россияне | Экономика в Германии и мире: новости и аналитика | DW

Во что лучше вкладывать деньги: в валюту, облигации, акции? Или, может быть, в золото? Новейшее исследование показывает, что отношение к нему в Германии и России весьма неоднозначное: лишь около половины тех, кто вообще имеет возможность делать финансовые вложения, доверяет драгоценному металлу больше, чем твердой валюте. При этом РФ по количеству скептиков опережает ФРГ — и это при том, что российские власти уже много лет проводят политику скупки золота, чтобы снизить зависимость от доллара.

Драгоценный металл или твердая валюта?

Расположенный в Лондоне Всемирный совет по золоту (World Gold Council, WGC) опросил в общей сложности 12 тысяч активных розничных инвесторов (к ним относятся люди, сделавшие минимум одно финансовое вложение за последние 12 месяцев) в Китае, Индии, США, России, Германии и Канаде. Главный вывод экспертов: интерес к золоту остается высоким.

Однако уровень доверия к нему как к инвестиционному продукту зависит, с одной стороны, от исторических и политических факторов, а с другой — от возраста, и это новый тренд. Согласно результатам опроса WGC по Германии и России, предоставленным в распоряжение DW, в этих странах примерно по две трети населения считают золото хорошим защитным активом против инфляции и колебаний валютных курсов.

Людей, которые думают, что драгметалл не потеряет свою ценность в долгосрочной перспективе, в РФ несколько больше, чем в ФРГ: 75% против 61%. В то же время доля тех, кто доверяет золоту сильнее, чем твердым валютам, напротив, выше среди жителей Германии: 57% против 52%.

Поколение Z сомневается в ценности золота

«Как немцам, так и россиянам не хватает эмоциональной связи и привязанности, которую мы наблюдаем на азиатских рынках, но они ценят золото как защитный актив. Это может быть связано с историческими и политическими факторами: смена денежной единицы в Германии, вера российского правительства в золото, а не в доллар», — пояснил DW директор группы исследований рынка Всемирного совета по золоту Алистер Хьюитт.

В то же время, указал эксперт, и в России, и в Германии молодежь относится к драгметаллу прохладнее, чем старшие возрастные группы. Среди россиян поколения Z (в возрасте от 18 до 22 лет) только 41% опрошенных заявил, что считает золото надежнее валют, в ФРГ таких — 48%. Молодые люди, отмечается в исследовании, чаще сомневаются в долгосрочной ценности этого актива.

«И в Германии, и в России молодая, не очень склонная к риску аудитория меньше заинтересована в золоте как в защитном активе. Миллениалы (опрошенные в возрасте от 23 до 38 лет. — Ред.) не слишком сильно отличаются от людей в возрасте 39+, а вот внутри поколения Z мы видим более существенные различия во взглядах», — отметил Алистер Хьюитт.

Главная функция — защитный актив                        

Исследование WGC свидетельствует о том, что рынки России и Германии похожи с точки зрения целей инвестирования в золото. В обеих странах люди, имеющие свободные деньги, видят в драгметалле главным образом средство защиты сбережений.

В РФ доля таких покупателей составляет 43%, в ФРГ — 37%. Второй мотив — получение прибыли в долгосрочной перспективе (37% и 36% соответственно), на третьем месте — обогащение в короткий срок (11% в России, 12% в Германии).

Согласно недавнему исследованию Берлинского университета имени Штайнбайса по заказу банка Reisebank, золотыми монетами или слитками владеет 38% немцев. Его результаты подтверждают: значительная доля жителей ФРГ видит в золоте прежде всего актив-убежище.

Так ли надежны сбережения в золоте?

Для россиян, судя по исследованию Всемирного совета по золоту, такой подход еще более характерен. «Это соответствует очень осторожному отношению россиян в целом к инвестициям», — отметил эксперт WGC Алистер Хьюитт. Однако немало финансовых аналитиков весьма скептически оценивает представление о золоте как особо надежном средстве сохранения сбережений.

«Я бы не хотел никого уговаривать покупать золото в целях хеджирования на случай непредвиденных обстоятельств. Инвесторы всегда должны думать о том, чтобы потом найти кого-то, кто готов заплатить за золото больше, чем они изначально вложили», — пояснил DW директор по инвестициям для частных и корпоративных клиентов Deutsche Bank Ульрих Стефан (Ulrich Stephan).

«Я не думаю, — добавил он, — что если случится большой крах, то мы начнем расплачиваться за булочки золотыми самородками. К тому же полагаю, что в случае серьезных проблем соотношение цен золота и продуктов питания будет менее благоприятным, чем сегодня».

Отношение к золотым украшениям меняется

Тем не менее, в мировом масштабе две трети розничных инвесторов всё еще считают золото хорошим защитным активом против инфляции и колебаний валютных курсов, свидетельствует исследование WGC.

Его авторы пришли к выводу, что люди по-прежнему доверяют золоту, но потенциальные покупатели, никогда не приобретавшие этот драгоценный металл, испытывают некоторые сомнения относительно подлинности продукта и надежности продавцов. Часть опрошенных заявила, что боится получить контрафактную продукцию.

Эксперты WGC проанализировали также отношение жителей трех государств — Китая, Индии и США — к приобретению золота не как инвестиционного продукта, а в виде ювелирных изделий. Выяснилось, что потребители фэшн-сегмента тоже переживают по поводу подлинности металла и не всегда доверяют продавцам.

И здесь опять проявились поколенческие различия в отношении к золоту. Опрошенные в возрасте от 18 до 22 лет меньше заинтересованы в покупке золотых украшений: они испытывают более слабую эмоциональную связь с этим металлом и сомневаются в том, что изделия из него соответствуют духу времени.

Смотрите также:

• Клады, которые находят жители Германии

  Тайник в буфете

  Молодой отец семейства из Бремена, купивший старый кухонный буфет, был поражен, обнаружив в тайнике за одним из ящиков три слитка золота. Он честно заявил в полицию о своей находке. Оказалось, что кухонный буфет стоял в квартире богатого жителя города, который умер в марте этого года, после чего его мебель распродали. Клад оценивается в 83500 евро. Нашедший его получит вознаграждение 2500 евро.

• Клады, которые находят жители Германии

  Кто спрятал это золото?

  В конце июля 2017 года житель Берлина нашел под деревом папку с 22 слитками золота на сумму 35 тысяч евро и 3500 евро банкнотами. Мужчина отнес клад в полицию, теперь он получит до 5 процентов от стоимости находки в качестве вознаграждения. Владелец папки уже забрал свои драгоценности: по его словам, он пристегивал велосипед и случайно оставил слитки возле дерева.

• Клады, которые находят жители Германии

  Слитки под стеной

  В конце июня 2015 года во время сноса стены на частном участке в баварском городе Пассау были обнаружены листовое золото и золотые слитки с надписью «Швейцарский банк». Находка рабочих оценена примерно в один миллион евро. Возможно, часть клада еще остается в земле. Спор о том, кому принадлежит если не весь клад, то хотя бы вознаграждение за его находку, обещает быть долгим.

• Клады, которые находят жители Германии

  Эберсвальдские «трофеи»

  Этот браслет — один из предметов Эберсвальдского клада, крупнейшего собрания доисторических золотых изделий, найденных на территории Германии. Более 80 предметов, в том числе золотые слитки и чаши,обнаружили на территории фабрики в Эберсвальде в 1913 году. В 1945 года клад был тайно вывезен советскими трофейными бригадами и хранится в музее имени Пушкина в Москве. В музеях Германии — только копии.

• Клады, которые находят жители Германии

  Небесный диск из Небры

  Это сокровище было конфисковано швейцарской полицией во время попыток нелегально продать его в 2001 году. Бронзовый диск с золотыми аппликациями диаметром 30 см, который был изготовлен около 3600 лет назад, считается самым древним изображением звездного неба. Безработный учитель нашел его недалеко от городка Небра. Сегодня страховая цена «Небесного диска» составляет 100 миллионов евро.

• Клады, которые находят жители Германии

  Золото в почтовом ящике

  Украшения, представленные на этом полицейском снимке, 77-летняя пенсионерка из Крефельда нашла в своем почтовом ящике в 2010 году. В двух больших неподписанных конвертах лежали золотые серьги, кольца, браслеты, жемчужные ожерелья… Старушка была приятно удивлена и сразу же обратилась в полицию. Скорее всего, эти украшения были у кого-то украдены. У кого — пока не нашли.

• Клады, которые находят жители Германии

  Золото Азии

  Клад бронзового века был обнаружен в Нижней Саксонии во время прокладки газопровода. Украшения были завернуты в ткань и зарыты около 3300 лет назад. Результаты химического анализа показали, что золото добыли в Азии, предположительно, на территории Афганистана, Казахстана или Узбекистана. Коллекция насчитывает 117 предметов общим весом почти два килограмма.

• Клады, которые находят жители Германии

  Сокровище варваров

  Археологу-любителю пришлось предстать перед судом из-за своей находки стоимостью в 575 тысяч евро. 23-летний «черный копатель» был приговорен к 15 месяцам условно за незаконные раскопки в феврале 2014 года. После обнаружения античных монет и золотых украшений он не сообщил об этом властям. Зато выложил фотографии клада в Интернете, где их увидели и сотрудники правоохранительных органов.

• Клады, которые находят жители Германии

  Семейный тайник

  В 1993 году во время строительных работ на подземной стоянке в Трире было обнаружено более 18 килограммов золотых монет времен Римской империи. Они находились в кожаном мешочке, который хранился в металлическом котелке. Похоже, что это был тайник одной семьи, который пополнялся на протяжении многих десятилетий.

• Клады, которые находят жители Германии

  Драгоценности на кухне

  Эти драгоценности обнаружил плиточник во время ремонта кухни в одной из квартир Ганновера в 2012 году. Перед тем как заложить основу с новым кафелем, мастер разобрал старую печь и нашел золотые слитки, монеты и серебряные столовые приборы общей стоимостью 100 тысяч евро.

• Клады, которые находят жители Германии

  Клад «Северного потока»

  Золотое кольцо с голубой жемчужиной и другие украшения возрастом около трех тысяч лет обнаружены во время строительства «Северного потока» в Дипхольце в апреле 2011 года. Археологов удивило происхождение золота — оно было добыто в Азии — и способ изготовления драгоценностей. Древние мастера использовали технологию сплава, хотя ранее считалось, что в XIV веке до н.э. умели только ковать.

  Автор: Ксения Сафронова

Новостройка как инвестиция: есть ли смысл?

Многие финансовые эксперты и аналитики полагают, что инвестиция в строящиеся квадратные метры — это надежный способ обезопасить свои личные финансы от обесценивания и неплохой способ обзавестись личным «пенсионным фондом». Я ни в коей мере не ставлю под сомнение эту позицию, но все же решила разобраться: а действительно ли инвестиции в строящиеся столичные «квадраты» столь выгодны, посчитать их доходность и прикинуть, каким слоем масла они сдобрят пенсионную корочку хлеба?

Итак, прежде чем приступать к расчетам, было бы неплохо сориентироваться в текущей рыночной ситуации. Если верить неофициальной статистике, то цены на строящуюся первичку демонстрируют пусть небольшой, но рост. Так, по данным ЛУН.ua, за год средняя стоимость строящихся столичных метров подросла почти на 2 тыс грн. или на 8,5% — с 21 тыс. грн в августе 2017 до 22,8 тыс. грн в августе 2018. Правда, рост этот фиксируется исключительно в гривне. В долларовом же эквиваленте, за этот период средняя цена квадратного метра не изменилась: и в августе 2017, и в августе 2018 г. она составляла $820. Более того, в чуть более долгосрочной ретроспективе можно говорить о ее снижении: например, в августе 2016 года, по данным статистики ЛУН.ua, она составляла $870, а в августе 2015 — $960. То есть, на первый взгляд может показаться, что особого роста на рынке не наблюдается и для среднесрочных инвестиций он пока не очень привлекателен. Ведь традиционной валютой сбережений и расчетов на рынке недвижимости у нас все же является доллар, а не гривня. Но это только на первый взгляд.

Среднесрочная инвестиция: купить на старте продать на финише

Как известно, успех любой инвестиции можно описать простой формулой: «покупаем пока дешево, продаем когда дорого». В принципе, и рынок недвижимости исключением не является: наиболее выгодно вкладывать деньги в строящиеся метры на этапе котлована — с тем, чтобы когда дом будет построен попытаться продать готовую квартиру подороже.

В принципе, эта тактика срабатывала последние 3-4 года. Если проанализировать динамику цен в пределах одного более-менее крупного ЖК, то можно заметить, что за это время стоимость квадратного метра в долларах росла. Но, конечно, говорить о каких-либо «сверхприбылях» не приходится. Поясню свое мнение на конкретных объектах.

Например, в сентябре 2015 года квадратный метр в 1-комнатной квартире ЖК по Армянской, 6-А стоил около $720, а сегодня готовые квартиры здесь пытаются продать из расчета порядка $845 (торг уместен). Если на начальном этапе строительства самая ликвидная 1-комнатная квартира (площадь 49 кв.м) обошлась инвесторам примерно в $35 тыс., то сейчас такая квартира в уже построенном доме продается по цене $40-41,5 тыс. Получается, что за 3 года, каждый вложенный в этот проект доллар принес инвестору около 17,4%. Что, грубо говоря, означает 5,8% годовых. В принципе, не так уж и плохо.

Средняя стоимость квартир на вторичке в доме по Армянской, 6А

Другой пример — 1-комнатная квартира в ЖК «Воздухофлотский квартал». В сентябре 2015 года, на старте продаж стоимость квадратного метра 1-комнатных квартир тут составляла примерно $1050, а квартира площадью 39 кв.м обошлась инвесторам почти в $41 тыс. Сегодня, в уже построенном доме, бывшие инвесторы хотят получить за 1 кв.м, в среднем, $1300. Хотя многие готовы удовольствоваться и $1250 — например, в этом ЖК выставлена на продажу готовая квартира площадью 39 кв.м за $48,5 тыс. Получается, что по грубым подсчетам, доходность этой инвестиции за 3 года составила около 12%, что означает порядка 4% годовых.

Средняя стоимость квартир на вторичке в ЖК «Воздухофлотский квартал»

В ЖК классом пониже наблюдается более интересная для инвесторов ситуация. Например, в ЖК «Эврика» на старте продаж (лето 2015 г.) квадратный метр обходился инвесторам примерно в $550 — а сегодня в сданных домах он «торгуется», в среднем, за $900 (хотя более реальной мне видится цена метра на уровне $850). Получается, что вложив на старте продаж в 1-комнатную квартиру площадью 35 кв.м порядка $20 тыс, сегодня за нее можно попытаться за нее получить около $30-31. Правда, судя по количеству объявлений по продаже и переуступке недвижимости в этом ЖК, мне лично кажется, что продавцам будет непросто взять и такую цену… Тем не менее, за 3 года подобное вложение за 3 года может показать доходность на уровне 50%, что по грубому подсчету означает 16,6% годовых.

Средняя стоимость квартир на вторичке в ЖК «Эврика»

Подчеркну: все вышеприведенные расчеты довольно приблизительны, и инвесторам стоит иметь в виду, что реальная доходность такого формата инвестиции в строящуюся недвижимость несколько ниже. Во-первых, при подсчетах я не учитывала необходимость оплаты налогов с продажи готовой квартиры (а это, как минимум 6,5%, не считая затрат на оплату услуг нотариуса). Конечно, продавцы сейчас по инерции стараются переложить оплату налогов на покупателя — но последние уже не готовы идти на такие уступки, и в лучшем случае соглашаются оплатить все налоги и сборы по сделке в формате «50/50».

И, во-вторых, мои расчеты строились на том, что инвестор оплатил строящуюся недвижимость сразу и в полном объеме. А ведь если «квадраты» оплачивались  в рассрочку от застройщика, то сумму инвестиции смело можно увеличить на 2-3% — и, соответственно, примерно на столько же снизить уровень доходности.

Если же говорить о перспективах подобного формата инвестиций в столичные новостройки (купить на старте, продать на финише), то мне лично кажется, что в ближайшие несколько лет его доходность будет снижаться. Во-первых, цена на старте в большинстве новостроек уже не такая привлекательная. Во-вторых, в условиях затоваренного рынка (а столичный рынок недвижимости именно таков) продать что-либо становится проблематично. Самый очевидный путь это сделать — снижать цену. Поэтому, продавцы будут вынуждены снижать цену и жертвовать доходностью — чтобы если и не заработать, то хотя бы вернуть вложенные инвестиции. Ну, и в третьих, не стоит сбрасывать со счетов такой риск, как вероятность наступления очередного экономического и/или политического кризиса, который может разразиться в нашей стране, привести к очередному обвалу национальной валюты и поспособствовать снижению цен (в долларовом эквиваленте) на недвижимость.    

Долгосрочная инвестиция: купить на старте и сдавать

Давайте посмотрим, насколько интереснее (или — не интереснее) долгосрочная инвестиция в столичную недвижимость. Такой формат предполагает не «сбрасывание» активов на пике продаж, а их превращение в источник постоянного денежного ручейка. Другими словами — постараться вернуть сумму инвестиции за счет передачи построенного недвижимого имущества в аренду.

Правда, в этом случае суммы первоначальной инвестиции будет недостаточно — сдать квартиру в состоянии «от строителей» не получится. В ней необходимо сделать минимальный ремонт и укомплектовать мебелью и бытовой техникой. В среднем, подобные затраты составляют примерно 20-25% от стоимости недвижимости.

То есть получается, что сумма инвестиции в рассматриваемых ранее вариантах составит:

• ЖК по Армянской — $35 тыс.+20% = $42 тыс.
• ЖК «Воздухофлотский квартал» — $41 тыс. + 20% = $49 тыс.
• ЖК «Эврика» — $30 тыс. +20% = $36 тыс.

Теперь давайте посмотрим, за сколько в этих ЖК сейчас можно сдать 1-комнатную квартиру. И сколько месяцев потребуется, чтобы вернуть вложенные средства (при стабильном доходе от аренды в долларах):

• ЖК по Армянской — около 10-11 тыс. грн. (порядка $400). То есть, возврата инвестиций можно ожидать через 105 месяцев или через 8,5 лет;
• ЖК «Воздухофлотский квартал» — дом только заселяется, так что предложений по аренде в нем еще нет. Но в соседних новостройках 1-комнатные квартиры предлагаются в аренду по цене 14-16 тыс. грн (порядка $500). Таким образом, можно надеяться что после начала сдачи инвестиции вернутся через 98 месяцев или через 8 лет;
• ЖК «Эврика» — порядка 9,5-12 тыс. (около $400). При благоприятном развитии событий возврата суммы инвестиций в этом ЖК можно ожидать через 90 месяцев или через 7,5 лет.

Прибавим к полученным цифрам еще три года или 36 месяцев, которые потребовались на строительство домов — и получим более-менее реальный срок возврата инвестиций на уровне 10-11 лет. То есть, доходность такого формата инвестиции можно грубо оценить на уровне 9-10% годовых (приняв, что за 10 лет капиталовложение удвоилось).

Но, если смотреть на вещи более реально, я бы навскидку оценила доходность такого формата инвестирования на уровне 7-8% годовых. Хотя бы потому, что к этому сроку имеет смысл прибавить еще как минимум год. Во-первых, вовсе не факт, что владельцу удастся находить арендаторов в режиме «нон-стоп», а значит в какие-то месяцы квартира будет простаивать. Во-вторых, потенциальному рантье, скорее всего, придется вкладывать в недвижимость дополнительные средства — хотя бы для того, чтобы обновить в квартире интерьер и мебель после каждых 3-5 лет аренды. В-третьих, не стоит сбрасывать со счетов вероятность снижения арендных ставок (в долларовом эквиваленте) в будущем — в случае ухудшения экономической ситуации и дальнейшего обесценивания гривни.

В ходе аренды квартира может пострадать…

Ну и, в-четвертых, не стоит сбрасывать со счетов вероятность наступления очередного кризиса на строительном рынке. Многие застройщики активно наращивают портфель своих проектов — и мне кажется, что новые объекты у них появляются, в том числе, и затем, чтобы профинансировать завершение начатых ранее проектов. Устоит ли эта конструкция, и что произойдет когда (и если) она начнет рассыпаться — я лично предсказать не берусь. Но мне кажется, что те, кто вкладывает свои сбережения в нынешние котлованы, рискуют больше, чем те, кто сделал это 3-5 лет назад… Но этот риск касается не только тех, кто планирует зарабатывать на аренде, но и всех, кто инвестирует в недвижимость на начальном этапе строительства.

Есть и еще один фактор, который может не самым благоприятным образом сказаться на доходах арендодателей. Это затоваривание рынка арендной недвижимости.  

Заработать на аренде

Если честно, то глядя на количество стройплощадок и новых квартир, которые ежегодно появляются в  столице, я начинаю переживать не только за столичный рынок недвижимости в целом, но и за сегмент аренды. Несмотря на то, что сегодня рост арендных ставок несколько опережает рост курса доллара, вполне вероятно, что за 8-10 лет эта динамика может измениться.

Увеличение предложения вполне может сыграть с потенциальными рантье злую шутку. Привлечет ли столица столько новых арендодателей, чтобы заполнить тысячи новых квартир, которые только-только построены или строятся сейчас? Где будут работать их обитатели? И хватит ли их дохода на то, чтобы удовлетворить ожидания потенциальных арендодателей? А значит — удержатся ли цены на аренду жилья? Дать утвердительные ответы на эти вопросы со 100% гарантией невозможно, а значит — все эти риски стоит иметь в виду, вкладывая деньги в новостройку и рассчитывая на будущие доходы от сдачи квартиры в ней. И быть готовым к тому, доходность такой инвестиции может снизиться еще на несколько процентов годовых.

Ну и в дополнение отмечу, что доходы от сдачи личных помещений в аренду в нашей стране тоже облагаются налогом:)

Что в итоге?

Инвестиция в недвижимость, по-прежнему является одним из самых востребованных финансовых инструментов, доступных «пересічному» украинцу. Единственной альтернативой ей можно считать банковские вклады — но несколько волн банковских кризисов изрядно подорвали доверие к такому варианту сбережения и приумножения личных средств. Другие финансовые инструменты, такие как НПФ (негосударственные пенсионные фонды), фондовый рынок и т.п. у основной массы нынешних потенциальных инвесторов остаются невостребованными. Поэтому мне кажется, что именно в рынок недвижимости украинцы будут вкладывать свои сбережения еще в течение 5-10 лет — до тех пор, пока не появится новое поколение инвесторов: финансово более грамотное и смелое. Это нынешняя молодежь, поколения Y и Z, представители которых сейчас только занимаются накоплением стартового капитала. И мне почему-то кажется, что столь массово в киевские «кирпичи» инвестировать они не будут:)

P.S. Я не претендую на роль финансового аналитика и, тем более, на звание «провидицы». Вполне вероятно, что в своих подсчетах и рассуждениях я не учла важных нюансов и деталей — все-таки лично с инвестициями в новостройки я не сталкивалась и свои сбережения в них не вкладывала. Поэтому буду благодарна за комментарии — как состоявшимся инвесторам , из которых можно будет узнать насколько эффективен этот финансовый инструмент в реальности. Так и тем, кто уже вложил или только готовится вложить свои сбережения в строительство недвижимости, из которых можно будет понять ваши ожидания от инвестиции:)

Уроки инвестирования от болванов Vanguard

Они называют его по имени: Джек. Его нет в комнате, и с большинством из них он никогда не встречался. Тем не менее, недавним воскресным днем ​​группа его преданных собралась в публичной библиотеке в Арлингтоне, штат Вирджиния. Они пришли обсудить такие вещи, как резкие колебания фондового рынка и то, что делать со своими пенсионными счетами. Присутствие Джека ощущается, наполняя разговор и выдаваемые советы («не рассчитывайте время на рынке» — распространенный рефрен).В конце сеанса пенсионерка по имени Лидия Сигал резюмирует свою привязанность к нему: «Джек Богл несет ответственность за мое финансовое благополучие».

Если в мире фондов есть святой покровитель, то, скорее всего, это Джон «Джек» Богл. Основатель фондового гиганта Vanguard Group и идейный вдохновитель индексного фонда для индивидуальных инвесторов, Богл может быть единственным человеком в бизнесе, имеющим тысячи фан-клубов, многие из которых считают его мудрость в инвестировании евангелием. «Боглхед — это тот, кто следует совету и пути, установленному Джеком Боглом», — говорит Мел Линдауэр, соавтор книги The Bogleheads ‘Guide to Investing, , книги, в которой подробно излагается образ мышления группы и на обложке которой изображен болтун.

Как они начали. Первоначально называвшиеся «Непоколебимые авангарда», Bogleheads начали свое существование на веб-сайте Morningstar в 1998 году как форум для обсуждения Vanguard и его индексных фондов. Форум, который теперь называется Bogleheads Unite, стал одним из самых популярных на Morningstar, на данный момент было опубликовано более 627 000 сообщений. В 2007 году группа запустила собственный веб-сайт Bogleheads.org, который сейчас насчитывает 47 000 членов, в среднем 70 000 посетителей в день и до 4 миллионов посещений в день, что сделало ее одним из самых активных сообществ онлайн-инвесторов.

Предлагая советы по всем типам финансовых вопросов, сайт теперь изобилует советами по всему, от планирования выхода на пенсию до того, как платить за колледж. Многие участники используют форум, чтобы воспользоваться мудростью единомышленников. В недавнем сообщении «Codemaster», в котором спрашивалось, не пришло ли время покупать акции разглашенного скандалом Volkswagen, было получено более 150 ответов. (Один ответ: «Возьми деньги и отправляйся в Вегас … тот же результат, больше удовольствия».) Другие болваны поднимают более эзотерические вопросы. 22-летний парень по имени «bigguy8437» задался вопросом, не сделает ли брачный договор «странными в отношениях».»(Ответ: это зависит.)

За прошедшие годы появилось более 60 отделений Boglehead, в том числе группы на Тайване и в Объединенных Арабских Эмиратах. Группы обычно встречаются каждые несколько месяцев, обсуждая все, от пособий по социальному обеспечению до рыночных тенденций. . Раз в год проводится национальная встреча, на которой немногие счастливчики, которые регистрируются раньше и проходят проверку безопасности, собираются на несколько дней для презентаций и встречаются с самим 86-летним Боглом.

На последней ежегодной встрече Во время трехдневной беседы в отеле в районе Филадельфии в середине октября Богл провел получасовую «беседу у камина» с Уильямом Бернстайном, неврологом на пенсии и ветераном Боглхедом.Богл, которому в 1996 году сделали пересадку сердца, терпеливо встречался с примерно 200 фанатами, позировал для фотографов, подписывал книги и болтал со своими поклонниками. На следующий день группа села на автобусы-шаттлы до кампуса Vanguard в соседнем Малверне, штат Пенсильвания, где после обеда пообщалась с руководителями фирмы.

Для Vanguard Bogleheads — активная группа людей, которую нельзя игнорировать. Группа открыто восстала против Vanguard, когда фирма попросила Богла оставить свой пост председателя в 1999 году при достижении обязательного пенсионного возраста 70 лет.Богл не хотел уходить, что побудило Боглхедов запустить онлайн-кампанию, чтобы удержать его у руля. Хотя компания Vanguard предложила оставить Богла, он решил уйти в отставку, заключив сделку, в которую были включены деньги, чтобы помочь ему запустить Центр исследований финансовых рынков Bogle, который не зависит от Vanguard, но расположен в его кампусе. «Наши посты вызвали такой шум, что Vanguard поняла, что у нее есть проблема, и принялась ее решать», — говорит Линдауэр, 77.

В штаб-квартире Vanguard компания расстилала красную ковровую дорожку для Боглхедов, которые носили именные бирки с фотографией Разъем.Руководители Vanguard встретили их на приеме, где были предложены легкие закуски (бутерброды со свининой, печенье и безалкогольные напитки), розыгрыш безделушек с маркой Vanguard (мячи для гольфа, кружки) и парусиновые подарочные пакеты для каждого Боглхеда. Группа руководителей Vanguard обсудила рынки и ответила на их вопросы. И Vanguard послал сообщение, что мнения Боглхеда имеют значение. Джоэл Диксон, старший инвестиционный стратег, сказал группе, что он всегда проверяет форум Boglehead в день, когда Vanguard запускает новый продукт.«Меня интересует реакция», — сказал он толпе, вызывая одобрительные кивки. «Они фанатичны, но в хорошем смысле этого слова», — говорит Фрэнсис Киннири, руководитель группы по инвестиционной стратегии Vanguard.

Джек встречает короля. Со своей стороны, Богл не пропускал ежегодные собрания своих учеников с тех пор, как он появился на первом собрании Боглхедов в 2000 году. В том году 21 из них встретились в кондоминиуме в Майами инвестора Vanguard по имени Тейлор Ларимор, a World Ветеран Великой Отечественной войны, который основал группу и впоследствии заслужил титул «Король болванов».«За эти годы Ларимор опубликовал более 22 000 заметок на веб-сайте Boglehead. (В свои 91 год он не присутствовал на мероприятии в этом году, но остается активным автором форума). группа, потому что она распространяет его инвестиционное евангелие. «Индексация работает, — говорит он Киплингеру, — и Болваны сыграли важную роль в передаче этого послания другим инвесторам». В знак своей преданности делу он даже позвонил на конференцию группы 2009 года. воссоединение из больницы, где он лечился от инфекции листерий.Как говорит Богл: «Можно сказать, что я сделал глупость. Я лежал на спине и болел. Но я разговаривал с ними 15 или 20 минут».

Если Богл глубоко почитает, то это потому, что фанаты видят в нем стержень своего финансового успеха. Линдауэр, бизнесмен на пенсии из Филадельфии, говорит, что в течение многих лет он «был виновен в погоне за горячими фондами и другом поведении, не связанном с Боглхедом». В конце концов он отказался от попыток обыграть рынок, «получил религию» и спрятал почти все свои деньги в индексные фонды Vanguard.

Преимущества членства. Принадлежность к Боглхедам помогает другим избегать саморазрушительного инвестиционного поведения. 61-летняя Виктория Файнберг, инженер на пенсии из Арлингтона, штат Вирджиния, обнаружила путь Боглхеда после того, как допустила дорогостоящую ошибку в своем плане 401 (k). Вкладывая деньги в акции производителя телекоммуникационного оборудования Lucent Technologies, ее работодателя в то время, она потеряла более 100000 долларов из-за обвала акций во время краха технологических акций на рубеже веков. «Я была достаточно искушенной, чтобы знать лучше, но, как в казино, я не могла оторваться от игрового стола», — говорит она.Принадлежность к сообществу помогает ей удерживать индексные фонды. «Я осознала свое искушение спекулировать, — говорит она, — и поклялась никогда не делать этого снова».

Независимо от причин присоединения, Боглхеды не видят смысла в обсуждении одного из ключевых вопросов современного инвестирования: могут ли индивидуальные инвесторы превзойти рынок, выбирая свои собственные акции или вкладывая средства в активно управляемые фонды. В теме форума «Активное против пассивного инвестирования» всего 10 сообщений, последнее в 2009 году.Когда на октябрьском собрании спросили, сколько боглхедов используют активных управляющих фондами, только семь робко подняли руки в комнате из 200 человек.

Даже с первоклассным менеджером у руля, по мнению боглхедов, у наиболее активно управляемых фондов мало шансов превзойти индекс фонды в долгосрочной перспективе из-за их изначально более высокой стоимости. Многие исследования подтверждают эту точку зрения наряду с реальными результатами: например, в 2014 году только 21% активно управляемых фондов акций США превзошли свои контрольные показатели. И даже если бы вы смогли найти выигрышный фонд, это, вероятно, не принесло бы вам много пользы.Согласно исследованию Morningstar, большинство инвесторов гонятся за доходностью, вкладывая деньги в фонд после того, как у него была активная полоса. После этого фонд, вероятно, снова упадет до середины пачки.

Конечно, ни одна из этих идей не нова. Богл обсуждал недостатки активного управления в своей дипломной работе в Принстоне в 1951 году, и представление о том, что инвесторы могут заключить более выгодную сделку, стало причиной, по которой он изобрел индексный фонд для индивидуальных инвесторов. Основанный в 1975 году как Первый индексный инвестиционный фонд, фонд позже стал индексом Vanguard 500 (обозначение VFINX), в настоящее время одним из крупнейших фондов на рынке с активами более 200 миллиардов долларов.

Vanguard тоже поступил неплохо, в значительной степени благодаря убеждению Богла, что инвесторы должны оставлять себе больше того, что они зарабатывают. Он создал Vanguard таким образом, чтобы акционеры его фондов технически владели компанией. Vanguard предоставляет свои средства по себестоимости, снижая комиссионные по мере сокращения собственных расходов.

Эта экономная модель и ориентация на индексацию оказались чрезвычайно успешными. В настоящее время Vanguard является крупнейшей в мире фондовой компанией с более чем 20 миллионами инвесторов, 175 фондами в США и 3 долларами США.2 триллиона активов, что составляет 20% всех активов фондов США (исключая фонды денежного рынка). Vanguard контролирует так много денег, что теперь ей принадлежит в среднем 6% всех публичных акций США, больше, чем любой другой компании. Это также вытесняет большую часть фондовой индустрии. В 2014 году новые поступления в фонды Vanguard превысили их на 219 миллиардов долларов. Согласно Morningstar, на долю Vanguard приходилось 45 центов на каждый доллар чистого притока в паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (в эту цифру не входят фонды денежного рынка). «Влияние Vanguard на инвесторов было огромным, как и влияние Джека Богла», — говорит Рассел Киннел, директор по исследованиям фондов Morningstar. «Я не могу вспомнить никого, кто оказал бы большее влияние, чем он».

Несмотря на то, что Богл давно ушел из Vanguard, он остается активным в отрасли, выступая против высоких комиссий и растущего числа ETF, которые стремятся превзойти рынок за счет использования улучшенных индексов. Бизнес по-прежнему наполнен «финансовыми пиратами, предлагающими множество глупых инвестиционных стратегий, которые люди могут не понять», — говорит он.Он добавляет, что большая часть индустрии связана с «маркетингом, мерчендайзингом, азартными играми и проигрышами, потому что в конце концов игроки всегда проигрывают».

Для многих болванов быть частью группы — значит оставаться на праведном пути Джека, который сводится к тому, чтобы придерживаться индексных фондов и избегать почти всего остального. «Чтобы оставаться дисциплинированным, требуется постоянная бдительность», — говорит Джон Узтс, психиатр на пенсии из Маунт Плезант, Южная Каролина, который присутствовал на ежегодном собрании. «Я возвращаюсь каждый год, чтобы обновить свою веру в индексные фонды и уберечь меня от искушений.»

Как стать болваном

1. Живите экономно и регулярно инвестируйте столько, сколько можете себе позволить.

2. Разработайте базовый набор акций и облигаций, подходящий вашему возрасту и финансовым целям.

3. Согласитесь с тем, чтобы соответствовать доходности рынков, покупая традиционные недорогие индексные фонды для большей части или всего вашего портфеля; вы победите большинство других инвесторов.

4. Управляйте своими эмоциями; они могут быть вашим злейшим врагом при инвестировании.

5. Не заглядывайте в свое портфолио слишком часто.Корректируйте его один или два раза в год, чтобы сохранить структуру ваших инвестиций.

Уроки инвестирования из «восстания Reddit» — и как получить прибыль от следующего

Но влияние феномена торговли Reddit простиралось далеко за пределы группы вышедших из моды американских акций. Призыв к сплочению цены на серебро, рынок в 1,5 триллиона долларов, на который приходится гораздо более значительная часть пенсионных фондов, привел к резкому скачку, даже несмотря на то, что от него отказались другие пользователи Reddit.

Глобальные фондовые рынки были выведены из равновесия из-за феномена GameStop, поскольку инвесторы опасались, что потери по коротким позициям вынудят хедж-фонды продавать другие акции, что приведет к снижению цен. На лондонском фондовом рынке акции Pearson, Cineworld и Petrofac подскочили, поскольку хедж-фонды отказались от ставок против акций.

Генри Рочфорд, 23-летний последователь WallStreetBets из Саутгемптона, сказал, что влияние социальных сетей на фондовый рынок будет продолжаться. По его словам, следующее крупное короткое сжатие или стремительный рост акций, вероятно, будет сначала выделено на Reddit, а не за закрытыми дверями в Сити или на Уолл-стрит.

«Пока вы выходите достаточно быстро, вы можете заработать много денег, следя за форумами Reddit, — но он рухнет», — сказал г-н Рочфорд.

Что теперь?

Профессионалы советуют не покупать и продавать следующие вирусные акции. Расс Молд из инвестиционной компании AJ Bell сказал, что эти торговые спады не имеют ничего общего с бизнес-моделями компаний или их финансовой мощью.

«GameStop был, в лучшем случае, сделкой, а не инвестициями или акциями.В худшем случае это была игра, и инвесторы просто держали пари, что акции продолжат расти. Все участники должны убедиться, что это соответствует их общей стратегии и устойчивости к риску », — сказал он.

Г-н Молд посоветовал инвесторам игнорировать сирену о быстрой прибыли и придерживаться долгосрочной стратегии независимо от того, какие акции в моде.

Это было особенно важно для молодых инвесторов, которых может привлечь феномен GameStop, у которых впереди были годы инвестирования.«Сложная доходность за длительные периоды чрезвычайно важна для молодых инвесторов», — сказал он.

Stash Invest Review 2021 — Инвестирование с 5 долларами не стоит

Каждый новый инвестор сталкивается с двумя проблемами:

1. Слишком высокий барьер для входа
2. Не имея ни малейшего представления о том, во что на самом деле инвестировать

Это Не секрет, что инвестиционный жаргон может звучать как иностранный язык. Это может удержать многих людей от того, чтобы найти время, чтобы узнать то, что им действительно нужно знать.Вдобавок ко всему, многие брокерские компании требуют, чтобы у инвесторов был минимальный баланс и автоматические депозиты, которых слишком много.

К счастью, те времена давно прошли.

Технологии сыграли огромную роль в снижении инвестиционных барьеров. Сейчас существует так много вариантов, которые доступны и понятны каждому.

Один из этих вариантов — Stash Invest . Вы можете получить 5 долларов бесплатно, когда зарегистрируетесь и сделаете свое первое вложение!

Stash великолепен, потому что приложение позволяет пользователям — у которых, возможно, нет кучи денег — покупать дробные акции акций.Хотите купить Amazon, но одна акция стоит 1000 долларов ?? С дробными акциями вы можете купить процент от одной акции.

Stash — не единственная компания, предлагающая дробные акции — функциональность стала популярной, и такие компании, как M1 Finance , также предлагают ее на своих платформах. M1 Finance позволяет вам создавать портфель акций и ETF бесплатно — да бесплатно. Нет сборов.

Кроме того, многие крупные брокеры теперь предлагают инвестирование без комиссии, так что имейте это в виду при принятии решения о том, куда инвестировать.

Если это звучит привлекательно, то я рекомендую вам проверить эти 5 приложений, которые позволяют вам фактически инвестировать бесплатно .

• Приложение для автоматического инвестирования с минимумом 0 долларов для начала работы
• Облегчает инвестирование за счет реального упрощения процесса
• Комиссия составляет всего 1 доллар в месяц

	Традиционный IRA, Roth IRA, облагаемый налогом

Зачем Stash Invest?

Stash Invest — это приложение, запущенное в 2015 году после того, как основатели задались вопросом: почему половина американцев не инвестирует?

Они возвращались к одному ответу. Большинство людей считали инвестирование неприемлемым, дорогим и пугающим. (Можете рассказать ?!) Из этих ответов и родился Stash Invest.

Приложение Stash Invest позволяет инвесторам начать инвестировать бесплатно . Более того, Stash делает выбор инвестиций чрезвычайно простым.

У них также низкие комиссии — всего 1 доллар в месяц за базовые банковские операции и личные инвестиции.

Stash Invest Сборы и цены

Stash Invest недавно обновили цены и попытались упростить свои предложения.

В настоящее время у них есть 3 варианта ценообразования — все предложения с фиксированной оплатой (по сравнению с предыдущей структурой AUM).

Начинающий : этот план стоит 1 доллар в месяц и предлагает базовый брокерский счет и счет в Stash Banking. Он также предлагает бесплатное финансовое руководство.

Рост : Этот план стоит 3 доллара в месяц и позволяет пенсионное инвестирование, наряду с налогооблагаемым брокерским счетом и банковскими опциями.

Stash +: Это их самый надежный вариант, предназначенный для семей, которые хотят сберечь и инвестировать.За 9 долларов в месяц вы получаете не только налогооблагаемые и пенсионные инвестиции, но также получаете до двух инвестиционных счетов для ваших детей (примечание: это не планы 529).

Эти варианты можно сравнить с Acorns, но в некоторых отношениях они немного дороже, хотя банковские услуги доступны в любой ценовой категории.

Как начать работу за пять простых шагов

Если вы хотите начать работу со Stash Invest, процесс регистрации чрезвычайно прост. (После регистрации проверьте нижнюю часть сообщения, чтобы узнать, как быстро увеличить этот баланс.)

# 1 — Щелкните здесь, чтобы начать работу

Щелкните здесь, чтобы проверить Stash Invest онлайн и начать работу на своем рабочем столе.

Нажмите здесь, чтобы получить Stash бесплатно в App Store, вы будете перенаправлены в магазин приложений и сможете загрузить приложение на свой телефон.

# 2 — Заполните свой профиль

Затем вы заполните основную информацию и ответите на несколько вопросов.

Эти вопросы помогут Stash помочь вам в принятии инвестиционных решений. Важно честно ответить на эти вопросы, потому что они помогают определить вашу устойчивость к риску.

Это займет всего пару минут.

# 3 — Выберите инвестицию

На основе предоставленных вами ответов Stash Invest покажет вам варианты инвестирования, которые соответствуют вашей устойчивости к риску (консервативный, умеренный или агрессивный). Вы можете щелкнуть по различным инвестициям, чтобы узнать больше о них. (Не волнуйтесь, их объяснят непрофессионалами!)

Самое замечательное в Stash то, что они делают инвестирование релевантным. Вместо сумасшедших названий ETF и тикерных символов вы инвестируете в «темы», основанные на ваших желаниях, убеждениях или симпатиях.Подробнее об этом мы поговорим ниже.

На данный момент на платформе доступно более 1800 вариантов инвестирования (акции и фонды).

Вы можете инвестировать в них всего за 0,01 доллара.

# 4 — Свяжите свой банковский счет

Свяжите банковский счет, с которого хотите снимать деньги, чтобы делать свои инвестиции.

Перевод денег в Stash занимает около 2-3 дней.

# 5 — Подтвердите свою личность

Подтвердите свою личность, создайте четырехзначный пин-код, и все готово.

Как на самом деле инвестировать с помощью Stash Invest

Stash работает иначе, чем ваше традиционное приложение для инвестирования или брокерские услуги.

Вместо выбора акции или тикера для инвестирования вы выбираете одно из тематических вложений.

Это действительно отличный способ сделать инвестирование привлекательным, в то же время делая инвестирование доступным и легким.

Например, если вы считаете, что американцы будут тратить больше на здравоохранение просто потому, что они стареют, вы можете инвестировать в «Доктор, доктор».Эти инвестиции основаны на ETF, который инвестирует в медицинские компании США.

Точно так же вы можете инвестировать в «Компании». Например, вы можете захотеть инвестировать в частичку Уоррена Баффета через его компанию Berkshire Hathaway.

При нажатии на инвестицию вы можете увидеть базовые активы — реальные компании в который вы инвестируете.

Приобрести инвестицию очень просто: достаточно нажать кнопку «Добавить в портфель» и указать, сколько вы хотите инвестировать.

Дробные акции

Дробные акции теперь доступны в Stash — это здорово, если вы начинаете с небольшим количеством денег. На нашей платформе доступны дробные доли большинства инвестиций, начиная с 1, и клиенты могут купить часть любой акции или фонда, торгуемого по цене более 1000 долларов за акцию, начиная всего с 5.

DRIP (Программа реинвестирования дивидендов)

Дивиденды являются огромным фактором долгосрочного роста и прибыли, и теперь Stash включает бесплатное реинвестирование дивидендов.Клиенты могут автоматически реинвестировать дивиденды в набор инвестиционных продуктов STASH, включая личные брокерские услуги, традиционные и Roth IRA и депозитарные счета.

Показатель диверсификации

Stash недавно разработал показатель диверсификации, который помогает клиентам создавать хорошо сбалансированный портфель. Вы можете получить анализ, показывающий, насколько ваш портфель диверсифицирован, и рекомендации, которые помогут вам.

Что делать дальше

Цель Stash (и любого инвестиционного счета) — со временем создать ваш портфель.Stash Invest делает это весело и легко, создавая вехи и способы побудить вас инвестировать больше.

После того, как вы сделаете свои первые инвестиции, вы получите вехи на основе пороговых значений:

Stash также пытается показать вам ваш потенциал — как путем добавления новых инвестиций, так и путем частого обучения вас ценности инвестирования.

Со временем вы можете проверить свой домашний экран и посмотреть, как обстоят дела в вашем портфолио в целом.

Вы также можете включить «Диверсифицируй меня».

• Diversify Me упрощает процесс создания портфеля и направляет клиентов к хорошо сбалансированной, диверсифицированной основе в их инвестиционных счетах. Механизм диверсификации STASH автоматически формирует стартовые портфели, адаптированные для каждого клиента. Затем клиенты могут инвестировать желаемые суммы одним нажатием.

Убрать тайник

В тайнике есть функция, которая называется «Убрать тайник», которая представляет собой вариант пенсионного счета для инвесторов. Stash Retire предлагает как традиционные IRA, так и Roth — и предлагает те же варианты инвестиций, что и в Stash. Вы можете внести свой вклад до предела взноса IRA в счет Stash Retire.

Stash Retire является частью Плана роста и стоит немного дороже — 3 доллара в месяц.

Вы все еще можете начать инвестировать бесплатно, но это может быть быстро уменьшено комиссией, если вы не будете вкладывать больше и не увидите инвестиционной прибыли.

Stash Banking

Stash также недавно заключил партнерское соглашение с Green Dot Bank, чтобы запустить банковскую функцию в своем приложении¹. Они предлагают дебетовый счет без овердрафта или ежемесячных сборов за обслуживание², доступ к большой сети бесплатных банкоматов по всей стране³, ASAP Direct Deposit ™, который позволяет клиентам получать деньги на 2 дня раньше, а также Stock Back ™ ⁵ единственные награды программа, в которой клиенты получают запасы каждый раз, когда тратят.

Каждый клиент STASH также получает персональное руководство по каждому аспекту своих финансов — от расходов до сбережений и инвестирования ‚с действенными советами, которые помогут им максимально эффективно использовать свои деньги.

Конечно, банковский аспект легко подключается к Stash Invest, чтобы вы могли управлять всеми своими деньгами в одном месте.

Кроме того, с помощью банковского обслуживания вы можете сделать следующее:

• Round Ups для увеличения экономии на автопилоте. Каждый раз, когда покупатели тратят деньги, STASH округляет их до ближайшего доллара.Каждый раз, когда сумма округления достигает 5 долларов, STASH переводит лишнюю сдачу на личный инвестиционный счет клиента.
• Кэшбэк дает клиентам возможность зарабатывать до 10% кэшбэка на повседневных покупках. Клиенты могут зарегистрироваться, а затем подключить до трех кредитных или дебетовых карт и автоматически получать кэшбэк каждый раз, когда они тратят деньги в участвующих розничных магазинах по всей стране. В зависимости от местоположения клиентов эта функция будет предлагать предложения кэшбэка поблизости, позволяя им легко находить новых розничных продавцов и выгодные предложения в местах, где они уже делают покупки.Клиенты могут инвестировать прибыль в свои любимые акции или снимать деньги бесплатно.

Минусы Stash Invest

Самый большой недостаток Stash — это стоимость. 1 доллар в месяц может показаться не очень большой суммой, но для небольшого портфеля процент очень высок. 1 доллар в месяц — 12 долларов в год. При вложении 100 долларов это 12% от инвестиционных сборов. Это невероятно сложно вернуть обратно, и эти сборы продолжают поступать. Это действительно может убить потенциальную прибыль вашего портфеля.

Если вы посмотрите на 3 доллара в месяц (или даже 9 долларов в месяц), вам нужно вложить крупную сумму, чтобы сборы были конкурентоспособными по сравнению с другими платформами.

Давайте разберемся на примере. Если вас интересуют акции технологических компаний, вы можете подумать об инвестировании в ETF Stash’s Internet Titan. Этот ETF на самом деле является биржевым символом FDN, который является индексным фондом First Trust Dow Jones Internet Index Fund. Этот ETF имеет коэффициент расходов 0,54%, что довольно много для внутреннего ETF.

Если вы хотите инвестировать в аналогичный ETF в Fidelity, вы, вероятно, выберете FTEC, который является индексным ETF Fidelity MSCI Information Technology Index. Он инвестирует в одни и те же компании, а коэффициент расходов у него всего 0.08%. В него также не взимается комиссия. Один только ETF Stash в 6,75 раза дороже владения, чем фонд в Fidelity. Кроме того, у вас есть комиссия в размере 1 доллара в месяц!

Итак, если у вас есть инвестиция в этот фонд на 1000 долларов, это будет стоить вам (в год):

• В Stash : 12 долларов (комиссия 1 доллар в месяц) + 5,40 доллара (соотношение расходов фонда) = 17,40 долларов
• At Fidelity : 0,80 доллара США (коэффициент расходов фонда) = 0,80 доллара

В процентном выражении ваши инвестиции будут стоить около 1. 74% годовых в комиссии .

У Fidelity это всего 0,08%. Итак, когда вы добавляете ежемесячную плату, в итоге инвестировать в Stash на в 21,75 раза дороже, чем в Fidelity !! Все эти дополнительные сборы со временем ухудшают вашу прибыль.

Я поговорил об этом со Сташем, чтобы узнать, есть ли у них какие-нибудь комментарии. Человек, с которым я разговаривал, оправдывает высокий процент комиссионных, глядя на то, что покупатель получает взамен тратя всего 1 доллар в месяц.

Например, в отличие от Fidelity, Stash имеет красивое и простое в навигации приложение, созданное специально для пользователей (миллениалов).Когда клиент регистрируется в Stash, он не только для того, чтобы инвестировать, но и для того, чтобы учиться.

Fidelity не совсем разъясняет пользователю их инвестиционные решения, как это делает Stash, используя термины непрофессионала, понятные пользователю. Более того, многие люди никогда не заканчивают инвестировать только потому, что на таких платформах, как Fidelity, слишком много вариантов!

Оказывается, миллениалы могут быть готовы платить 1 доллар в месяц, даже если в процентном выражении это много, чтобы научиться инвестировать, получить рекомендации, во что инвестировать, и, что наиболее важно, сформировать инвестиционную привычку.

Альтернативы тайнику

Но если вы похожи на меня и не любите высокие комиссии, независимо от того, насколько удобным и красивым может быть приложение, то я рекомендую открыть IRA или брокерский счет у основного брокера, такого как TD Ameritrade или Верность. Большинство людей не осознают, что вы можете открыть IRA без каких-либо минимумов, вы можете получить доступ к сотням ETF без комиссии и у вас есть отличное приложение для использования. По сути, вы можете бесплатно создать весь свой диверсифицированный портфель в приложении.

Таким образом, вместо того, чтобы платить высокие комиссии и инвестировать в собственные ETF, вы просто получаете обычную «основную» учетную запись, можете инвестировать в те же самые ETF и не испытывать никаких комиссий.

Убедитесь сами в Fidelity >>

Если вы ищете что-то, что позволяет покупать небольшие суммы, обратите внимание на M1 Finance.

Последние мысли

С Stash можно начать работу бесплатно. Это идеально подходит для тех, кто только начинает. Кроме того, это так легко понять!

Связка вложений в 5 долларов может дать что-то большое.

Если вы хотите начать инвестировать, но еще не сделали решающего шага, подумайте о Stash, но также рассмотрите другие варианты. Для любого стиля инвестирования, вероятно, найдется лучшее и более дешевое решение.

Попробуйте Stash здесь >>

Консультационные услуги по инвестициям, предлагаемые Stash Investments LLC, консультантом по инвестициям, зарегистрированным SEC. Этот материал был распространен только в информационных и образовательных целях и не предназначен для инвестиционных, юридических, бухгалтерских или налоговых консультаций.Ничто в этой статье не должно рассматриваться как юридическая или налоговая консультация. По дополнительным вопросам, касающимся налогов, обратитесь к налоговому специалисту. Инвестирование сопряжено с риском.

* Клиенты могут нести дополнительные сборы, взимаемые Stash и / или его хранителем, которые не включены в ежемесячную плату за обработку.

1 Услуги по дебетовому счету, предоставляемые банком Green Dot Bank, членом FDIC. Инвестиционные продукты и услуги не предлагаются Green Dot Bank, НЕ застрахованы FDIC, не имеют банковской гарантии и могут потерять стоимость.Открытие дебетового счета требует одобрения банка Green Dot.

2 К дебетовому счету относятся другие комиссии. См. Подробности в Соглашении о депозитном счете

3 Могут применяться другие комиссии. Бесплатный доступ к банкоматам распространяется только на внутрисетевые банкоматы. Для банкоматов, подключенных к нашей сети, и банковских кассиров будет применяться комиссия в размере 2,50 долларов США плюс любая дополнительная плата, которую может взимать владелец банкомата или банк.

4 Ранний доступ к вашему прямому депозиту зависит от подтверждения депозита и того, когда Green Dot Bank получит уведомление от вашего работодателя, и может варьироваться от периода выплаты к периоду выплаты.

5 Требуется согласие. Чтобы получить акции в программе, необходимо использовать дебетовую карту Stash для совершения соответствующей покупки. Вознаграждения за возврат запасов, которые выдаются на личный брокерский счет участвующего клиента через Программу возврата запасов, не застрахованы FDIC, не гарантированы банком и могут потерять ценность. Stash Stock-Back ™ не спонсируется и не одобряется Green Dot Bank, Green Dot Corporation, Visa USA или их соответствующими аффилированными лицами, и никто из вышеперечисленных не несет никакой ответственности за выполнение каких-либо вознаграждений за акции, полученных в рамках этой программы.

6. Что не учитывается: снятие наличных, денежные переводы, карты предоплаты и платежи P2P. Ознакомьтесь с полными условиями.

Падение акций GameStop на

заставляет начинающих трейдеров считаться с большими потерями около.

Но другие выразили глубокое смятение, разместив на форуме скриншоты из своих онлайн-банков и брокерских контор, которые в некоторых случаях показали, что сотни тысяч долларов исчезают в считанные часы.

Рост акций GameStop в последние дни привлек внимание мировой общественности как сказка «Давид против Голиафа» для цифровой эпохи: сумасшедшая сеть, в которой Джо каждый день выигрывает миллиарды долларов от коротких продаж хедж-фондов, сделавших ставку на обвал акций.

Но с учетом того, что акции упали примерно на 80% с пика на прошлой неделе, хлыстовый удар также подчеркивает, как многие инвесторы, соблазненные обещанием золотой лихорадки, были быстро ликвидированы с помощью форумов по торговле акциями и приложений, которые сделать так, чтобы инвестировать — и потерять — состояние стало проще, чем когда-либо.

Эван Остеринк, 19-летний студент колледжа из Нидерландов, почти ничего не знал о GameStop, когда в декабре он выбрал компанию для одной из своих первых крупных ставок на фондовом рынке, назвав ее своего рода «американским игровым магазином, где вы можете получить все свои игры », — сказал он.

Но его любимый форум Reddit, WallStreetBets, все больше увлекался им, рассматривая его как способ сокрушить миллиардеров, сдвинуть рынок с мертвой точки и получить при этом большую прибыль. Воодушевленный растущей ценой, Оостеринк сказал, что в прошлом месяце он инвестировал еще 8000 евро — почти 10000 долларов, в основном благодаря многолетним сбережениям своих родителей и некоторым государственным ссудам колледжа — оставив лишь около 30 евро на его личном счете.

Если бы он продал на прошлой неделе, он мог бы получить годовую зарплату типичного американца. Но когда акции рухнули, он обратился к форуму за заверениями, разместив скриншот из своего онлайн-банкинга, показывающий дневные убытки на общую сумму около 9000 долларов. Он сказал, что он «глубоко в убытках, но держание будет преобладать», и добавил смайлики для ракеты и «алмазные руки» — жаргон форума, означающий не продавать, когда акции падают.

«Быть ​​частью WallStreetBets — это как религия, которой ты предан», — сказал он во вторник во время телефонного звонка из дома своих родителей, где в своей спальне он повесил распечатанное изображение мема с изображением Иисус Христос, Дева Мария и исполнительный директор Tesla Илон Маск, над которыми сияет логотип GameStop.

«Это огромная сила, движущая WallStreetBets, эта энергия:« Держите линию. Мы не сдаемся. Мы не сдаемся. Нас ждет поездка на эту луну », — сказал он, повторив несколько модных фраз на форуме. «Это сила, которая держит всех в руках».

WallStreetBets давно гордится дикими, восторженными и зачастую нелогичными играми на фондовом рынке. Торговцы, которые нежно называют себя оскорбительным термином для людей с нарушениями развития, создали свою собственную изолированную субкультуру, подстрекая друг друга ради прибыли, товарищества и острых ощущений от охоты.

В отличии от более облагороженной онлайн инвестиционных форумов, WallStreetBets специализируется на «потерю» порно: кроваво-красные графы из членов графиков своих собственных лопнули ставки, жалких поворотов рынка и тысяч долларов — иногда сотни тысяч — в потерях.

Самые популярные плакаты получили своего рода утешительный приз в виде «голосов за», одной из многих валют Reddit, абсолютно бессмысленного числа, которое алгоритмы Reddit анализируют при принятии решения о том, какие сообщения наиболее часто встречаются. Тем временем аудитория просто наслаждалась хаосом, заполняя разделы комментариев «отстойной мордочкой» и призывами торговать больше.

Сделка форума и его название подразумевали, что все эти сделки были высокорисковыми и высокоприбыльными трейдерами, делающими это ради смеха. Исполнительный директор Reddit Стив Хаффман сказал New York Times на этой неделе, что пользователям WallStreetBets не нужна защита, потому что они хорошо знали, во что ввязываются: «В моей истории наблюдения за этим сообществом большинство из них теряют деньги. И это компромисс, который они охотно идут на это чувство общности и веселья «.

Член палаты представителей Александрия Окасио-Кортес (Д-Н.Y.) снова транслировался на Twitch, чтобы обсудить недавний феномен акций GameStop. (The Washington Post)

Но с ростом популярности GameStop казино WallStreetBets превратилось в смесь опытных трейдеров и лохов. Форум с 8 миллионами участников несколько дней возглавлял самые популярные сообщества Reddit, увеличившись более чем в четыре раза с начала года, и пресыщенные ветераны форума говорят, что их становится все меньше и больше новичков, стремящихся к быстрой и массовой отдаче.

В последние недели инвесторы вложили миллиарды долларов через Robinhood и другие онлайн-брокеры в GameStop, но цена акций упала, поскольку трейдеры покидают корабль.Пиковая цена этой сети видеоигр составила на прошлой неделе около 483 долларов и закрылась во вторник на уровне 90 долларов, что является самым большим однодневным снижением.

И по мере того, как цена акций GameStop падала, плакаты все чаще упрекали трейдеров жесткими напоминаниями о том, что они с такой же вероятностью разорятся, как разбогатеют.

«Это сообщество полномасштабных первоклассных… дегенератов, которым нравится сообщать об убытках, которые накапливаются в миллионы каждый месяц», — написал во вторник один заполненный бранью пост.Он получил более 50 000 голосов.

Это не шоу «Дисней паром« Одно желание сбывается »», — гласит плакат «SimplyPwned». «Это место, где хочется насладиться садомазохистской частью… капиталистической системы, в которой мы живем. … Ни один здравомыслящий долгосрочный инвестор не станет вкладывать деньги в какие-либо из этих инвестиций — речь идет о« разбогатеть или умереть » пытаюсь! »

Члены сообщества говорят, что сообщество всегда предлагало веселую близость и чувство принадлежности, с острой резкостью.Но в последние дни форум растворился в теориях заговора и распрях.

В то время как некоторые плакаты утверждали, что пришло время направить свои денежные пожарные шланги на другие акции мемов — кинотеатр AMC, или серебро, как в металле, — другие осуждали эти сообщения как зловещее отвлечение. Третьи обеспокоены тем, что на форум вторглись, наблюдали или скомпрометировали гиганты Уолл-стрит, с которыми они все время обещали бороться.

«По мере того, как утихают чирлидеры и ярость против машины, — сказал во вторник Bloomberg News Марк Тейлор, торговец из Mirabaud Securities, — человек на улице снова остается с сумкой в ​​руках.

Плакаты WallStreetBets во вторник были посвящены объяснениям распродажи, включая введение розничными брокерами ограничений на торговлю или «атаку по лестнице» со стороны врагов рынка. Они также высказали заметки о предательстве в отношении некоторых известных продавцов, в том числе основателя блога Barstool Sports Дэйва Портного, который на прошлой неделе заявил, что будет держать акции AMC и других мемов «до смерти», но во вторник написал в Твиттере, что продал за потеря примерно 700 000 долларов. «Что случилось с твоими бриллиантовыми руками, Дэйви?» один форумный плакат сказал.

Участники форума во вторник также помчался делиться свои собственные «потери порно»: Один плакат сказал, что они были «рвота», и что их сбережения были «на линии». На другом плакате было изображено их поражение из-за того, что казалось домашним заданием по математике в Интернете.

«Это больно, как никто другой … Мы должны держаться. Кто со мной?» пользователь SenorHugs написал в посте, показывающем однодневную потерю в размере 10 000 долларов за часы до того, как акции продолжили свое падение.

Кейт Гилл, финансовый советник из Массачусетса, который начал кэш-блиц на GameStop под псевдонимами «DeepF — ingValue» и «Roaring Kitty», и который отпраздновал рост акций, сняв видео, на котором он макает курицу. в бокал шампанского, опубликовал обновление после закрытия рынка, показывающее, что его инвестиции упали на 13 долларов.6 миллионов только во вторник. Он по-прежнему демонстрировал миллионы общей прибыли и других денежных резервов.

Несколько других сторонников WallStreetBets заявили, что они не сдвигаются с места, несмотря на ущерб. Плакат Reddit Volkswagens1, который отказался назвать свое имя, но сказал, что живет на Тихоокеанском Северо-Западе, показал The Washington Post изображение, на котором указано примерно 400000 долларов потенциальных убытков GameStop за день, но настаивал на том, что он не будет продавать.

Он сказал, что «слишком долго был бедным» и «чертовски много часов работал на мусорную компанию», и считает, что ставки на популярные «мем-акции» потенциально могут сильно ударить.

«Вы не можете получить хорошую прибыль, ожидая увеличения запасов мусора. Кто хочет инвестировать в какие-то акции бумеров — SEARS или Macys, просто чтобы посмотреть, как они растут », — сказал он в беседе на Reddit с The Post.

Он сказал, что вложил большую часть своих сбережений и текущих счетов в акции и провел последнюю неделю, «проводя как можно больше исследований», в том числе жертвуя сном и вызывая больных на работу, чтобы убедиться, что он остается на вершине движения рынка.

«Я немного взволнован, но, в конце концов, это всего лишь авантюра, и я готов рискнуть всем», — написал он.«У меня будут алмазные руки до конца».

Раннее детство: высокая отдача от инвестиций

Загрузить полный PDF

Распространенным аргументом в пользу поддержки раннего детства является то, что это хорошее «вложение». Часто этот термин используется в разговорной речи, что означает, что раннее детство — это область, в которой спонсоры могут иметь положительное значение, и эта поддержка в целом полезна для детей. Хотя разговорный термин «инвестиции» определенно справедлив, когда бизнесмены и экономисты говорят об инвестициях и окупаемости инвестиций в раннем детстве, они обычно имеют в виду нечто более конкретное. В этом кратком обзоре рассматривается понятие возврата инвестиций и обоснование экономического и экономического обоснования расходов на раннее детство.

Подробнее о возвращении программ для детей младшего возраста от экономиста и исследователя в этой области см. Инвестирование в детей может принести высокую прибыль: вопросы и ответы с доктором Линн А. Кароли .

Что значит «инвестировать» в раннем детстве?

В строго финансовом смысле инвестиция — это денежные затраты, от которых ожидается некоторый возврат в дополнение к первоначально выделенной сумме.Рентабельность инвестиций, или ROI, — это общий показатель эффективности, используемый для оценки и сравнения эффективности финансовых вложений. Программы для детей младшего возраста, конечно, стоят денег, но исследования показывают, что выгоды, связанные с такими программами, также связаны с денежной выгодой и сбережениями. Когда прогнозируемые выгоды превышают прогнозируемые затраты, тогда эти программы можно рассматривать как «окупающие себя», а затем и как некоторые со временем. Другими словами, первоначальные инвестиции приносят финансовую прибыль.

Кому выгодны программы для детей младшего возраста?

Мы все делаем. Основными бенефициарами являются дети и их родители. Например, если родитель с низким доходом может обеспечить место для своего ребенка в высококачественной программе дневного ухода, этот ребенок, вероятно, выиграет от доступа к более широкому спектру возможностей обучения, чем он или она могли бы иметь дома. Запись ребенка в детский сад также может открыть для родителей возможность устроиться на работу или продолжить свое образование, чтобы улучшить ее карьерные перспективы.Эти индивидуальные преимущества могут быть существенными и могут изменить жизнь.

Другими бенефициарами таких высококачественных программ дневного ухода за детьми могут быть государственные и местные органы власти, а в более широком смысле — налогоплательщики и общество в целом. Поскольку высококачественные программы для детей младшего возраста способствуют здоровому развитию, они могут принести сбережения, устраняя необходимость в более дорогостоящих вмешательствах в дальнейшей жизни ребенка. Например, исследования показывают, что участие в высококачественном уходе за детьми в раннем возрасте может помочь детям избежать специального образования, повторной учебы, раннего отцовства и тюремного заключения — все результаты, которые влекут за собой большие затраты для государства и общества.Более того, дети (в долгосрочной перспективе) и родители, которые участвуют в таких программах, с большей вероятностью будут трудоустроены; таким образом, доходы от налогов и повышение покупательной способности могут положительно повлиять на экономику.

Насколько велика отдача от программ для детей младшего возраста?

Они могут быть большими. Например, Национальный форум по политике и программам в отношении детей младшего возраста обнаружил, что высококачественные программы для детей младшего возраста могут приносить доход от 4 до 9 долларов на 1 вложенный доллар.По оценкам исследования Perry Preschool, высококачественной программы для детей 3-5 лет, разработанной в Мичигане в 1960-х годах, в 2009 году доход для общества составил от 7 до 12 долларов на каждый вложенный доллар (см. Рисунок 1 ниже). ¹ Важно отметить, что разные допущения могут изменить оценки и что разные исследования часто полагаются на разные допущения, что ограничивает сравнения между исследованиями и программами. Тем не менее, раннее детство выделяется как особенно важная область для инвестиций именно потому, что такое большое количество вмешательств, похоже, позволяет сэкономить деньги в долгосрочной перспективе.

Все ли программы для детей младшего возраста предоставляют одинаковые преимущества и отдачу?

Нет, диапазон есть. Важное исследование программ для детей младшего возраста показало, что пять из семи программ, для которых они рассчитывали затраты и выгоды, имели положительное соотношение затрат и выгод, но наблюдались расхождения как в отслеживаемых выгодах, так и в отдаче между пятью. ²

Существует также школа мысли, которая утверждает, что раннее вложение в жизнь ребенка дает более высокую отдачу от инвестиций.Лауреат Нобелевской премии экономист Джеймс Хекман много писал об инвестициях и раннем детстве, утверждая (на основе своего собственного анализа ряда программ), что прибыль на вложенный доллар, по крайней мере, теоретически выше в самом начале жизни ребенка (см. Рисунок 2). . ³

В то время как более ранние программы могут принести наибольшую потенциальных доходов, доноры, которые поддерживают детей старше трех лет, тем не менее, играют важную роль в поддержании и расширении льгот, и есть убедительные доказательства того, что программы, ориентированные на старшие возрастные группы, также могут приносить положительную отдачу .

Как рассчитываются выгоды или прибыль?

Существуют различные способы оценки выгод, связанных с социальными программами (для получения дополнительной информации см. Документы Мелинды Туан, Килберн и Кароли, ссылки на которые приведены ниже). Почти все полагаются на основную информацию об оценке программы, которая отличает результаты или результаты для участников программы от результатов, типичных для аналогичной группы. Оценка окупаемости инвестиций включает в себя оценку фактических или прогнозируемых результатов в попытке увязать затраты и выгоды. Другими словами, эти исследования часто принимают неэкономические результаты и определяют, сколько они «стоят» в долларовом выражении. Тем не менее, некоторые вещи сложно оценить, и часто возникают разногласия по поводу того, как лучше всего «монетизировать» неэкономические выгоды. Например, в чем «ценность» детской любви к чтению (преимущество некоторых программ)? Для других результатов программы может быть легче назначить цену. Если программа сокращает количество обращений за неотложной помощью в течение определенного периода времени, например, на определенный процент, такую ​​экономию затрат можно довольно легко подсчитать.

Как следует относиться к окупаемости инвестиций при выборе программ для поддержки?

Может быть полезно сравнить потенциальные программы на основе общей меры (например, анализа затрат и выгод или аналогичного) при последовательном применении. ⁴ Организации, работающие над унифицированными показателями для программ, включают Robin Hood Foundation в Нью-Йорке, а также Вашингтонский государственный институт государственной политики . Однако из-за того, что основные цели программы и доступная информация об оценке часто сильно различаются, такие сравнения иногда неуместны.Вот некоторые вещи, о которых следует помнить донорам:

• В разных программах часто отслеживаются разные результаты или преимущества. Одна программа может быть направлена, например, на улучшение здоровья детей, а другая ориентирована в первую очередь на результаты образования. Рассмотрение одной только прибыли не гарантирует, что вы получите конкретные результаты, которые вы, возможно, ищете.
• Когда программа не показывает положительную доходность, это может быть потому, что: а) программа не работает: она не приносит тех выгод, которые обещает; б) программа действительно приносит обещанные выгоды, но при достаточно высоких затратах, чтобы выгоды не перевешивали затраты; или c) лежащие в основе предположения относительно затрат или выгод ошибочны, или данные оценки, которые могли бы поддержать более точную оценку выгод, отсутствуют. Последний пункт (c) также может относиться к программе, заявляющей о положительной норме прибыли, поэтому инвесторы должны внимательно следить за сделанными предположениями и качеством данных оценки;
• Даже одна и та же программа может иметь разную отдачу в зависимости от местоположения или целевой группы населения. Например, рентабельность инвестиций в Программу партнерства семейных медсестер намного выше для семей с низким доходом и подверженных риску семей, чем для населения в целом (см. Рисунок 3). В зависимости от того, какой группе вы хотите служить, результаты одного исследования программы не могут быть обобщены для другого контекста или другой группы.

Помня об этих предостережениях, донорам важно учитывать затраты, связанные с различными способами решения проблемы, и рассмотрение окупаемости инвестиций является одним из способов сделать это. Использование Центром анализа соотношения затрат и результатов в моделях, которые мы описываем, призвано помочь донорам получить представление о «отдаче от вложенных средств», при этом различая влияние различных программ.

Дополнительные ресурсы

Уравнение Хекмана: Лауреат Нобелевской премии экономист Джеймс Хекман много исследовал и писал об инвестициях в раннем детстве.На его веб-сайте есть множество ресурсов, как видео, так и печатных, доступных для широкой аудитории.

На пути к стандартизации анализа выгод и затрат мероприятий в раннем детстве : В этой статье аналитик RAND Линн Кароли подробно обсуждает некоторые трудности, связанные с сравнением затрат и выгод программ для детей младшего возраста, предоставляет обновленный анализ затрат и выгод. подмножества программ и дает рекомендации в области повышения стандартизации подходов.

Экономика политики в отношении детей младшего возраста : В этом документе RAND описываются различные подходы к оценке экономической отдачи, написанные для более широкой аудитории политиков и других лиц, интересующихся проблемами раннего детства.

Мероприятия для детей младшего возраста: подтвержденные результаты, перспективы на будущее: Это исследование RAND, проведенное в 2005 году, остается наиболее тщательным анализом воздействия и окупаемости инвестиций для 20 программ для детей младшего возраста с хорошими данными оценки.

Измерение и / или оценка создания социальной ценности : В этом документе, подготовленном старшим научным сотрудником Центра высокоэффективной филантропии Мелиндой Туан для Фонда Билла и Мелинды Гейтс в 2008 году, рассматриваются восемь подходов к интеграции затрат и выгод, связанных с социальными программами , включая использование Центром анализа затрат на воздействие.

Выступление профессора Ларри Швайнхарта на TEDx о возвращении в высококачественное дошкольное учреждение: Доктор Швайнхарт, президент High Scope Educational Research Foundation, проводит оценку Perry Preschool, одной из наиболее тщательно изученных высококачественных дошкольных программ.

Экономическое обоснование дошкольного образования: В этой статье New York Times Джон Э. Пеппер, бывший генеральный директор Procter & Gamble, и Джеймс Циммерман, бывший генеральный директор Macy’s, пишут о преимуществах бизнеса для дошкольного образования. перспектива.

Альянс дошкольного образования Джорджии для готовых учеников (GEEARS) видео: Это короткое анимационное видео является отличным общим аргументом в пользу инвестиций в раннее детство, включая возврат инвестиций.

Ready Nation: Это общенациональная ассоциация бизнес-лидеров и других лиц, занимающихся проблемами раннего детства, и является источником новостей и деловых перспектив по этой проблеме.

America’s Promise Alliance: Это национальный альянс компаний, уделяющий особое внимание снижению показателей отсева из средней школы.Ready Nation также является партнером, признавая связь между эффективным ранним образованием и окончанием средней школы.

¹ Хекман, Дж. Дж., Мун, С. Х., Пинто, Р., Савельев, П. А., и Явиц, А. (2010). Окупаемость дошкольной программы High / Scope Perry. Журнал общественной экономики, 94 (1-2), 114–128.

² Кароли, Линн А. На пути к стандартизации анализа затрат и затрат на мероприятия в раннем детстве. Журнал «Анализ затрат на выгоду», Том 3, Выпуск 1, статья 4, 2012 г.Кароли, Линн А., Килбурн, Р.М., Кэннон, Дж., Вмешательства в раннее детство: проверенные результаты, перспективы на будущее. RAND Corporation, 2005.

³ Это теоретический график, разработанный Хекманом и ЛаФонтеном (2007) на основе их анализа окупаемости инвестиций в ряд программ. См. Также: Cunha, F, Heckman JJ, Lochner, LJ, Masinov JV. Интерпретация доказательств формирования навыков жизненного цикла. В Hanushek, E.F., Welch, F. Editors. Справочник по экономике образования. Северная Голландия, Амстердам, 2006 г., стр.697-812 Глава 12. Cunha, F. и Heckman, JJ. Технология формирования навыков. Бумага NBER, 2007. Heckman, JJ. Школы, навыки и синапсы. Бумага NIH 2008.

⁴ Для получения дополнительной информации о повышении согласованности анализа затрат и выгод см .: Karoly, Lynn A. На пути к стандартизации анализа затрат и выгод при проведении вмешательств в раннем детстве. RAND. Journal of Benefit Cost Analysis, Volume 3, Issue 1, Article 4, 2012.

Теряйте деньги с друзьями!

Заявление об ограничении ответственности: я не являюсь финансовым консультантом.Весь этот пост представляет мои личные взгляды и мнения и не должен восприниматься как финансовый совет (или совет любого рода). Я призываю вас проводить собственное исследование, относиться ко всему, что я пишу, с недоверием, и требовать от меня ответственности за любые ошибки, которые вы можете заметить. Кроме того, полное раскрытие информации, у меня чистая длинная позиция в GME, но моя основа затрат очень низкая, и я использую деньги, которые могу абсолютно потерять. Мой капитал, подверженный риску, и терпимость к риску в целом, вероятно, существенно отличаются от вашего.

Сначала я расскажу о многих вещах, которые, как я думаю, в целом будут полезны для начинающих трейдеров и инвесторов, но если вы просто ищете мои текущие наблюдения по GME, напишите об этом и в конце, так что не стесняйтесь пропустить стена текста посередине, если вы здесь для этого :).

Я бы посоветовал начинающим трейдерам, особенно после фиаско с Робин Гудом, перейти к более мощному брокеру / платформе. Как я уже упоминал несколько раз, я использую платформу thinkorswim от TD Ameritrade (см. Последний обзор здесь).Они не платят мне за продвижение этого или чего-то еще, кроме того, я могу сказать, что эффективность моего портфеля значительно улучшилась благодаря возможностям, которые предоставляет платформа thinkorswim.

Я получил много вопросов и комментариев, требующих руководства по учебным материалам. Я не ответил, потому что, честно говоря, я не лучший человек, чтобы об этом спрашивать. Я скажу, что ресурсы, перечисленные в этом подпункте (справа от списка сообщений), выглядят достаточно исчерпывающими и превосходными по качеству.

Осведомленность, идеи, тезисы, комплексная проверка

Самый частый вопрос, который я получил с момента написания последней публикации о моем процессе определения торговых и инвестиционных возможностей.

На высоком уровне все начинается с осознания и различных представлений о том, как мир вокруг нас, вероятно, изменится, и что рынок в настоящее время ожидает (обычно вы слышите такие фразы, как «X уже оценен» или « рынок уже не учитывает тот факт, что ‘и т. д.).

Что касается GME, у меня была идея, что некоторые переживающие трудности розничные и другие предприятия, которые были брошены умирать рынком, на самом деле довольно быстро восстановятся и, возможно, выиграют от отложенного спроса по мере выпуска вакцин.

Хорошо, это имеет смысл, но как, собственно, вы осознаете мир, берете некоторые из этих идей и действительно что-то с ними делать?

Я обычно начинаю с запуска экрана (экрана, как в сите, а не экрана, как то, на что вы сейчас смотрите) в thinkorswim. На других платформах есть аналогичные инструменты. tradingview.com также можно использовать в качестве веб-инструмента. Это позволяет фильтровать акции по различным типам критериев.

Вопросы ESG

Сводка

• Высокий / благоприятный корпоративный рейтинг ISS ESG в целом положительно связан с оценкой и прибыльностью и отрицательно коррелирован с волатильностью
• Высокий / благоприятный корпоративный рейтинг ISS ESG — хорошие источники капитала
• Высокая / благоприятная динамика корпоративного рейтинга ISS ESG / высокая маржа EVA Акции имеют тенденцию превосходить акции
• Высокий / благоприятный корпоративный рейтинг ISS ESG Фирмы, как правило, менее цикличны и с большей вероятностью работают в секторах технологий, здравоохранения и потребительских товаров недлительного пользования

По всей видимости, существует связь между ESG — экологическими, социальными и управленческими — и финансовыми показателями (рис. 1).Хотя можно утверждать, что взаимосвязь между ESG и финансовыми показателями, возможно, связана с тем фактом, что более прибыльные фирмы имеют ресурсы для инвестирования в области, которые положительно влияют на ESG, возможно также, что прибыльность возрастет в результате более эффективного управления компанией существенные риски ESG, или оба могут быть понемногу. Если и того, и другого, то это означает, что инициативы в отношении хороших ESG повышают финансовые показатели, которые затем предоставляют денежные ресурсы для инвестирования, чтобы стать еще лучше фирмой ESG, которая затем снова повышает производительность и так далее.

Люди могут решить не инвестировать в фирму с плохим ESG, тем самым ограничивая ее доступ к капиталу и увеличивая стоимость капитала . Фирмы, у которых возникают проблемы с окружающей средой, могут отвлекаться на головную боль нормативного (более высокая стоит ), а клиенты могут избегать фирмы (снижение выручки ). Если не обращаться с сотрудниками правильно, это может снизить моральный дух, увеличить текучесть кадров и, следовательно, снизить производительность .

Интерес к ESG быстро растет и завоевал популярность среди корпораций, частных лиц, инвесторов и организаций.

Корпорации

В марте 2019 года Глобальная инициатива по отчетности отметила, что два десятилетия назад, когда она выпустила свои руководящие принципы, лишь несколько компаний раскрыли свои экологические показатели, в то время как сейчас 93% крупнейших компаний мира по выручке предоставляют информацию о ESG. В третьем квартале 2019 года FactSet сообщил, что 31 компания из S&P 500 ссылается на ESG в своих отчетах о прибылях и убытках. Это больше, чем 24 во втором квартале и 12 в первом квартале. Во втором квартале 2017 года было всего две цитаты. Интересно, что девять из компаний, упомянувших ESG в третьем квартале 2019 года, были из финансового сектора, который, согласно рейтингам ESG от ISS, имеет более низкие показатели ESG. Может быть, компании осознают необходимость перемен?

Физические лица

В недавнем опросе, проведенном Allianz на национальной репрезентативной выборке из 1000 человек 18 лет и старше, было обнаружено, что только 15% американцев признают термин ESG. Хотя это низкий показатель, большинству (79%) нравится идея инвестировать в компанию, которая заботится об этих проблемах. В то время как молодое поколение ведет толчок к ESG (64% с большей вероятностью примут инвестиционные решения по вопросам, которые их волнуют), даже старшее поколение (бумеры в 42%) присоединяется к ним.В то время как некоторым может просто понравиться идея о том, что хорошие ESG-компании приносят пользу миру, миллениалы с большей вероятностью верят, что компании, которые заботятся о социальных проблемах, имеют больший долгосрочный успех.

Данные и другие важные комментарии

ESG Performance взяты из данных корпоративного рейтинга ESG Institutional Shareholder Services (ISS), показатели EVA взяты из ISS EVA Investor Express, а данные возврата и другие финансовые данные, не относящиеся к EVA, взяты из FactSet. Компании находятся в США.

Данные ESG относятся к концу 2013 г. по март 2019 г., а возврат — по сентябрь 2019 г.Американские компании с рыночной капитализацией менее 250 миллионов долларов были исключены. Датой начала является конец 2013 года, так как у нас есть хороший набор данных из 534 ценных бумаг, а методология оценки ISS ESG была последовательной после 2013 года. Со временем ISS увеличивала количество ценных бумаг с рейтингом, и к марту 2019 года набор данных для этого исследования охватил 1196 Ценные бумаги США.

Если не указано иное, ценные бумаги сортируются по всей совокупности компаний, получивших рейтинг ESG, для расчета различной статистики.

В данном документе конкретно показано, что ESG, по-видимому, связаны с прибыльностью, размером, стоимостью, волатильностью и другими факторами, которые коррелируют с доходностью.Таким образом, в документе не делится преднамеренно доходность, приписываемая каждой переменной (ESG, размер, стоимость, волатильность, прибыльность и т. Поскольку ESG могут быть причиной других характеристик, они могут быть внутренне связаны, поэтому не имеет смысла разделять их на разные факторы возврата. Хотя, для некоторой дополнительной информации, в документе действительно рассматриваются результаты двух- и пятифакторного дробления ESG Performance и EVA Margin.

Данные корпоративного рейтинга ISS ESG для показателей ESG (от 0 до 100) включают более 800 показателей, из которых около 100 применяются к каждой оценке компании, при этом примерно 90% относятся к отрасли.Вес стоек E, S и G зависит от отрасли. Для каждой отрасли определены пять ключевых проблем, составляющих более 50% общего рейтинга.

Инвесторы и учреждения

Если хороший ESG имеет преимущества с точки зрения затрат и доходов, как предлагалось ранее, это должно положительно повлиять на эффективность инвестиций. Возможно, это, а также стремление молодого поколения рассматривать социальные вопросы, стимулируют инвестиции в ESG.

• Harvard Business Review сообщает, что в 2006 году, когда были запущены поддерживаемые ООН Принципы ответственного инвестирования (PRI), только 63 инвестиционных компании имели 6 долларов. 5 триллионов активов подписали обязательство включать вопросы ESG в инвестиционные решения. К апрелю 2018 года их число составило 1715, а активы составили 81,7 триллиона долларов.
• В статье Financial Times от за октябрь 2018 года Ларри Финк, председатель и главный исполнительный директор BlackRock, заявил: «Мы находимся только на ранних стадиях». Финк оценивает, что активы ESG ETF вырастут с 25 до 400 миллиардов долларов за один десятилетие.
• Позиция Института CFA по интеграции ESG включает: «Учебный план программы CFA в настоящее время учит, что информация ESG часто может быть существенной или иным образом полезной в процессе принятия инвестиционных решений.Понимание информации ESG может привести к лучшему пониманию всей истории компании (плитки во всей мозаике). В учебной программе не сказано, что держатели должны учитывать ESG. Однако, если вопрос ESG является существенным, его следует учитывать в процессе инвестирования ».
• Множество дополнительных нормативных и добровольных обязательств по отчетности и стандартов отчетности по ESG, включая, помимо прочего, Целевую группу по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD), поддерживаемую PRI, Советом по стандартам устойчивого учета (SASB), ЕС Инициатива устойчивого финансирования, регулирование устойчивого финансирования в Канаде, статья 173 во Франции и т. Д.

Инвестирование в ESG можно использовать разными способами, например (1) инвестировать в области, которые могут оказать влияние, (2) исключить компании, которые не соответствуют целям, и (3) включить ESG в то, как каждый смотрит на каждую инвестицию . Этот документ показывает, что ESG могут иметь значение для корпоративных и инвестиционных результатов. По всей видимости, существует положительная взаимосвязь между ESG и финансовыми показателями и доходностью инвестиций, поэтому ESG можно использовать для отбора компаний с хорошими финансовыми и инвестиционными показателями.Таким образом, он может иметь значение для получения прибыли, что, если так, согласно позиции CFA Institute, означает, что его следует учитывать в инвестиционном процессе.

Более высокий ESG связан с более высокой прибыльностью и более низкой волатильностью

Эффективность

ESG связана с более высокой маржой по EVA, спредом по EVA и ROIC. На рисунке 2 показано, что по мере того, как квинтиль показателей ESG становится лучше (лучше всего 1), увеличивается маржа EVA, спред EVA и ROIC. ROIC показывает, сколько фирма зарабатывает на вложенный капитал.Если владельцы хорошо распоряжаются капиталом, они будут рассматривать его как дефицитный, что увеличивает ROIC, поскольку знаменателем ROIC является капитал. Если сотрудники продуктивны, выручка будет высокой, а если затраты низкие, то и заработок будет высоким. Маржа EVA увеличивается по мере роста ROIC по сравнению со стоимостью капитала. Если фирма зарабатывает на своем капитале (ROIC) больше, чем стоимость капитала, она создает экономическую добавленную стоимость (EVA). Маржа EVA — это EVA в долларах, разделенная на объем продаж, а EVA Spread — это EVA в долларах, разделенная на капитал.Таким образом, компании с высоким ESG ассоциируются с фирмами, которые создают экономическую ценность.

ESG не только коррелирует с прибыльностью, но и с волатильностью. Однако отношения противоположные. Более высокая волатильность связана с более низкими показателями ESG. На рисунке 3 показано, что волатильность растет для маржи EVA, оценки (B / P или обратная величина P / B), ROIC и роста EPS по мере снижения показателей ESG.

Предыдущие меры для EVA основаны на общем капитале фирмы, а стоимость капитала является средневзвешенной для всего капитала фирмы.EVA также может быть рассчитана на основе ROE за вычетом стоимости собственного капитала. На рисунке 4 показано, что рентабельность собственного капитала также растет для компаний с более высокими показателями ESG. Это в первую очередь обусловлено более рациональным использованием капитала, поскольку оборачиваемость активов (продажи / активы) снижается с ростом показателей ESG. Компании с низким ESG не так эффективно используют свои активы для увеличения продаж. С другой стороны, маржа чистой прибыли (прибыль / продажи) выше при более низких показателях ESG. Тем не менее, как показано ранее на рисунке 2, лучшая маржа, учитывающая капитальные затраты (маржа EVA), указывает на то, что хорошие компании ESG имеют более высокую маржу.

Определения EVA

Маржа по EVA и спред по EVA

EVA = (рентабельность капитала минус WACC), умноженная на размер капитала. Это эквивалентно чистой операционной прибыли после уплаты налогов за вычетом суммы прибыли, требуемой инвесторами от инвестированного капитала (WACC, умноженная на IC0), а также продаж за вычетом операционных расходов за вычетом капитальных затрат. Для масштабирования EVA для сравнений, EVA делится на продажи для создания маржи EVA. EVA, разделенная на инвестированный капитал, равна EVA Spread.

Маржа МВА и спред МВА

Маржа MVA (V0 минус IC0), деленная на S0, представляет собой сумму, на которую компания стоит (или оценивается на рынке) выше балансовой стоимости капитала в виде процента от продаж. Маржа MVA напрямую связана с тем, сколько заработано на капитале сверх его стоимости капитала (EVA) в виде процента от продаж, или EVA Margin. Точно так же спред MVA делится (V0 минус IC0) на IC0 и связан с разбросом EVA.

См. Раздел «Как EVA может улучшить анализ DCF и P / E: пример из практики», чтобы ознакомиться с тем, как модель дисконтированного свободного денежного потока дает те же результаты, что и метод оценки EVA, и как методология EVA дает дополнительную информацию. См. «Прибыльность приводит к значению» для обзора того, как маржа EVA эмпирически связана с маржей и доходностью MVA и как разрывы между маржей EVA (прибыльность) и маржей MVA (стоимость) создают инвестиционные возможности.

На рисунке 5 показано, что левередж, измеряемый активами / собственным капиталом, примерно одинаков как для низких, так и для высоких показателей ESG. Это означает, что высокая рентабельность собственного капитала для фирм с высокими показателями ESG не является результатом использования заемных средств. Хотя, поскольку эти компании менее волатильны (рис. 3), возможно, они могли бы оправдать увеличение кредитного плеча.У компаний с низким ESG могут быть проблемы (то есть у них более низкая маржа EVA, более высокая волатильность и более низкая оборачиваемость активов, и позже я покажу, что они имеют тенденцию быть более цикличными), что означает, что они, возможно, не могут позволить себе использовать такие рычаги.

Компании с высокими показателями ESG хорошо распределяют капитал

Свободный денежный поток (FCF) может быть использован для выплаты дивидендов, покупки акций, погашения долга и накопления денежных средств и обращающихся на рынке ценных бумаг. Высокий EVA может быть связан с высоким FCF. Вот почему.

• Более высокий ROIC без соразмерного увеличения стоимости капитала приведет к увеличению EVA.
• Поскольку ROIC — это прибыль, разделенная на капитал, это означает, что фирма с высоким ROIC (т. Е. Фирма с высоким EVA) имеет высокую прибыль по отношению к своему капиталу.
• FCF — это прибыль за вычетом новых инвестиций в капитал, поэтому, пока ROIC высокий и стабильный, свободный денежный поток также должен быть высоким.

Часто фирмы слишком уверены в себе и чрезмерно инвестируют в капитал, когда FCF высок (и EVA и ROIC высоки) (см. Рисунок 10 в книге «Часы ожиданий: модель циклов и настроений»). EVA и ROIC снижаются, если новые инвестиции не приносят такой же прибыли, как прибыль от существующего капитала.По этой причине фирмы, которые хорошо распоряжаются капиталом, должны рассматривать все варианты использования прибыли, а не только капитальные вложения.

См. Рисунок 6. Чем выше показатели ESG, тем выше коэффициент выплаты дивидендов и дивидендная доходность. Кроме того, высокая производительность ESG связана с более высоким выкупом акций. Таким образом, хороший ESG связан с возвратом капитала акционерам. У фирм с высоким ESG также небольшой долг (диаграмма 5). Это не означает, что компании с высокими стандартами ESG не инвестируют в будущее.У них, как правило, более высокий уровень НИОКР (диаграмма 6), что может привести к более высокому уровню их нематериальных активов (диаграмма 7). Однако компании с высокими показателями ESG обычно меньше инвестируют в капитальные затраты. Помните (рисунок 4), что компании с высоким уровнем ESG обычно имеют более высокий оборот активов. Исследования и разработки в основном предназначены для новых и лучших вещей, в то время как cap ex может заключаться в том, чтобы делать то же самое, так что, возможно, компании с высоким ESG с большей вероятностью будут в авангарде?

компаний Good-ESG обычно имеют более высокую оценку, рост, размер и доходность EVA

Рисунок 8 показывает, что по крайней мере несколько оценочных мультипликаторов (P / E, P / FCF и P / B) имеют тенденцию положительно коррелировать с эффективностью ESG. Инвесторы поощряют более высокую прибыльность и хорошо распоряжаются капиталом. Компании с хорошим ESG также имеют тенденцию быть крупнее (диаграмма 9), но в целом вся совокупность, получившая рейтинг ESG, велика. Это могло бы объяснить их более низкий уровень волатильности (рис. 3) — возможно, они более разнообразны. Более крупные компании могут быть более прибыльными (рисунок 2) за счет операционного левериджа; постоянные затраты распределяются по большему количеству единиц, поэтому средняя стоимость единицы ниже.

Исключением из оценочных мультипликаторов, которые обычно выше для высоких показателей ESG, является маржа MVA или сумма, на которую фирма оценивается выше инвестированного капитала (добавленная рыночная стоимость или MVA) в виде процента от продаж.Маржа MVA для компаний с высокими и низкими показателями ESG примерно одинакова. Возможно, маржа MVA для компаний с высокими показателями ESG, несмотря на их более высокий уровень прибыльности, отражает их более низкую прибыль на акцию, продажи и рост активов (рисунок 10)? Тем не менее, более важная переменная EVA Momentum (рост EVA) имеет тенденцию повышаться с более высокими характеристиками ESG. Рост дивидендов на акцию также несколько выше у компаний с высокими показателями ESG по сравнению с нижним квинтилем. Более того, возможно, причина, по которой маржа MVA не ниже для компаний с низкой производительностью ESG, заключается в том, что инвесторы делают ставку на улучшение показателей EVA или сосредотачиваются на более высоких продажах, EPS и росте активов для этих акций.

Еще одним исключением из более высокой оценки для компаний с высокими показателями ESG является P / S. P / S выше для низкой производительности ESG. Это объясняется более высокой маржой чистой прибыли для компаний с низкими показателями ESG (диаграмма 4). Кто-то готов платить более высокую цену за продажи (P / S) для фирм, которые зарабатывают больше на своих продажах (маржа чистой прибыли).

В целом, высокие показатели ESG связаны с хорошими прошлыми и будущими доходами (рисунок 11). Возможно, если бы эти компании были слишком высоко оценены (слишком высокая маржа MVA), доходность была бы ниже. Таким образом, хотя более высокая оценка может быть предпочтительнее с точки зрения компании, она также может означать более низкую доходность, а это не так. Наконец, оценочные мультипликаторы могут вырасти, если растущий интерес к ESG создаст больший спрос на акции с высокими показателями ESG и приведет к росту цен на их акции.

Более высокие показатели ESG и прибыльные фирмы имеют более высокую доходность при меньшем риске

ESG измеряет, насколько фирма заботится об обществе (E и S) и акционерах (G), а EVA измеряет истинную прибыльность фирмы.В то время как акции с высоким ESG превосходят (рисунок 12), как и компании с высоким EVA (см. Прибыльность приводит к значению), объединение ESG с EVA еще лучше.

На рисунках 12-14 показаны доходности, основанные на нескольких различных типах ESG с EVA. На Рисунке 12 показана совокупная доходность для простых видов акций в верхней и нижней половине ESG Performance. На рисунке 13 показаны результаты комбинирования ESG с маржой EVA. 1-1 — это акции с высокими показателями ESG и высокой маржой EVA, 1-2 — это ценные бумаги с высокими показателями ESG и низкой маржой EVA, акции 2-1 имеют низкие показатели ESG и высокую маржу EVA, а 2-2 — низкие. ESG Performance и компании с низкой маржой EVA.На рисунке 14 в виде таблицы показаны годовая доходность и другие статистические данные по фрактилированию 5X5.

фирмы с высоким ESG превосходят компании с низким ESG, а сочетание ESG с прибыльностью даже лучше. 1-1 выросли на 96% с конца 2013 года по 3 квартал 2019 года по сравнению с 2-2, которые выросли на 11%. Самая высокая форвардная 12-месячная доходность для пятисторонней сортировки составляет 14,6% для компаний с самой высокой производительностью ESG / самой высокой маржой EVA, а самая низкая доходность, 0,3%, — для акций с самой низкой производительностью ESG / самой низкой маржей EVA.

Более того, более высокая доходность, как правило, приводит к тому, что , а не , связано с более высоким риском. Четвертый по величине риск, основанный на стандартном отклонении доходности, в 5-позиционной сортировке — это хорошо работающие акции с наивысшими показателями ESG / маржей EVA.

Работает в большинстве секторов и с течением времени

Рисунок 15 показывает, что рост показателей не ограничивается несколькими секторами. 1-1 обычно превосходят 2-2 в большинстве секторов. Кроме того, 1-1 работают лучше, чем средний возврат сектора в каждом секторе (не показан).Этот результат не ограничен определенными периодами времени. Рисунок 16 показывает, что вероятность избыточной доходности выше для 1-1, чем для 2-2 почти в каждом секторе.

Из рисунка 17 видно, что проверка эффективности ESG и / или маржи EVA может улучшить шансы выбора акции, которая превосходит доходность. 47,8% компаний превосходят вселенную FactSet, но шансы улучшаются, если проверять производительность ESG и маржу EVA. Разница между высоким и низким составляет около 6% для показателей ESG, около 7% для маржи EVA и примерно 6% для обоих вместе. Хотя это может показаться несущественным, имейте в виду, что все, что нужно сделать, это выбрать больше победителей, чем проигравших (при условии, что доходность одинакова), чтобы превзойти.

Особое примечание

Обсуждаемое выше дробление произошло по всей вселенной. Это вносит секторальные смещения. Например, в некоторых секторах показатели ESG обычно выше (технологии, здравоохранение и потребительские товары краткосрочного пользования) или ниже (финансы, энергетика и розничная торговля). Несмотря на, возможно, введение секторального смещения, сортировка по всей вселенной производилась по трем причинам.Во-первых, это дает дополнительное представление о том, насколько хорошо работают компании с хорошими ESG и EVA в целом. Во-вторых, это позволяет нам определить сектора с лучшими ESG. В-третьих, это уменьшает выбросы, влияющие на результаты. Например, сортировка 3×3 или 5×5, как это было сделано выше для ESG Performance / EVA Margin, может вызвать эффект выброса, учитывая ограниченное количество акций с рейтингом ESG. Сортировка 3×3 дает девять фрактилей. Поскольку существует 20 секторов FactSet и вселенная, которая началась только с 534 ценных бумаг (закончилась с 1196), это означает, что в среднем будет только две ценные бумаги (25 умноженных на 9, это 225 на фрактиль в ранние периоды для внутри сектора

Однако следует отметить, что сортировка в пределах секторов, хотя здесь не отображается, дала результаты, аналогичные рассмотренным выше.

• Типы ESG Performance и EVA Margin видов 3X3 и 5X5 в рамках секторов в целом дали аналогичные результаты, как показано выше — более высокая доходность без соразмерно более высокого риска для ценных бумаг с высокой производительностью ESG / высокой маржей EVA по сравнению с ценными бумагами с низкой производительностью ESG / низкой маржей EVA . Из-за проблем с выбросами была проведена еще одна внутриотраслевая сортировка, но на этот раз компании с маржой EVA, выходящие за рамки одного стандартного отклонения от среднего, были удалены. Это также дало аналогичные результаты.
• Как правило, в пределах секторов и аналогично дроблению во всей вселенной, компании с более высокими показателями ESG по сравнению с более низкими показателями ESG имеют более высокую прибыльность, более низкую волатильность, более высокие распределения между акционерами, более высокий рост EVA (но ниже другие показатели роста, кроме дивиденды), лучшую доходность (за исключением исторической трехлетней доходности) и различия в результатах между сортировкой внутри сектора и дроблением во всей совокупности, включая то, насколько низкая производительность ESG с большей вероятностью будет связана с более высокой оценкой, как правило, связанной с более высокими нематериальными активами и гудвилл, НИОКР / продажи и капитализация были схожими по квинтилям показателей ESG (для сортов по всей вселенной НИОКР / продажи были выше для фирм с высокими показателями ESG, а капитальные затраты на продажи были ниже).Здравоохранение и технологии обычно имеют более высокий вес в квинтиле высоких показателей ESG, поэтому, возможно, это объясняет более высокие нематериальные активы и доброжелательность (если они приобретают) в квинтиле высоких показателей ESG во всей вселенной.
• Подобно сортировкам во всей вселенной, доходность 1-1 выше, чем 2-2 в большинстве секторов, в большинстве секторов Спрэды между доходностями и процентом времени превосходства немного ниже для сортировок внутри секторов, как и вероятность выбирая победителя, но они все равно лучше для 1-1, чем 2-2.

Изменение прибыльности с течением времени

Рентабельность со временем меняется. На рисунке 18 показано, как изменяется маржа EVA для компаний с высоким квинтилем ESG и низким квинтилем ESG с конца 2013 до середины 2019. Как правило, акции с высокими показателями ESG имеют более высокую маржу EVA, но в последнее время они ухудшились, поскольку компании с низкими показателями ESG улучшились.

Фирмы с высокими показателями ESG обычно переоценивают традиционно развивающиеся и / или менее циклические области (рисунок 21).К ним относятся два сектора технологий, два сектора здравоохранения и потребительские товары краткосрочного пользования. С другой стороны, низкие показатели ESG связаны с циклическими секторами, такими как финансы, добыча полезных ископаемых и розничная торговля.

Веса секторов объясняют падение маржи EVA для акций с низкой производительностью ESG с 2013 по 2015 год. Этот период был связан с производственным спадом и растущей угрозой со стороны интернет-магазинов, таких как Amazon.

Основной причиной роста маржи EVA для акций с низкой доходностью EVA является улучшение относительной маржи EVA для финансового сектора с -5.4% в 2017 году по сравнению с общим усеченным средним значением во Вселенной, до 2,9% в середине 2019 года (рисунок 22). Поскольку финансовый сектор имеет большой вес (более 30%) из 5, это изменение на 8% + оказывает влияние более чем на 2,4% на общую маржу EVA для акций с низкими показателями ESG на рисунке 18. Кроме того, маржа EVA значительно выросла для энергии из падение цен на нефть в первом квартале 2016 года. Относительная маржа EVA для энергии составила -42,6% в 2016 году по сравнению с -13,0% в июне 2019 года. Лишь немногие компании, занимающиеся добычей полезных ископаемых, имеют высокие показатели ESG (ни одного с 2015 года по данным на конец года) , поэтому влияние цен на нефть в большей степени сказывается на показателях низких показателей ESG, чем на высоких.

Маржа

EVA в этом году также несколько снизилась для компаний с высокими показателями EVA. Относительная маржа EVA за 1 с для секторов высокотехнологичных услуг и потребительских товаров краткосрочного пользования снизилась. Финансы немного упали, в то время как производственные предприятия и технологии здравоохранения близки к нулю.

Лучшие показатели ESG и маржа EVA, как правило, относятся к секторам технологий, здравоохранения и потребительских товаров недлительного пользования

Компании с лучшими показателями ESG и EVA Margin работают в секторах технологий, здравоохранения и потребительского сектора (рисунок 23).В частности, в сфере медицинских технологий больше всего ведущих компаний, за ними следуют электронные технологии, технологические услуги и потребительские товары краткосрочного пользования. Веса этих секторов на рисунке 23 намного выше, чем их общий процент во вселенной (рисунок 20), что означает, что эти сектора в среднем лучше оцениваются по ESG и более прибыльны.

Со временем, когда ISS добавила новые ценные бумаги в свою базу данных ESG-компаний, эффективность ESG компаний с самым высоким рейтингом снизилась (рисунок 24).Это произошло одновременно с увеличением маржи EVA ведущих компаний ESG. С другой стороны, для всей вселенной средняя производительность ESG и маржа EVA практически не изменились. Это означает, что победители выиграли у компаний с более низким рейтингом. В целом, технологическая маржа выросла, поскольку этот сектор показал лучшие результаты. Тогда возникает вопрос: «Устойчиво ли это?»

На рис. 25 показаны самые популярные ценные бумаги ESG Performance и EVA Margin. Microsoft занимает первое место, за ней следует Proctor & Gamble.Компании в таблице сначала отсортированы по эффективности ESG, а затем по марже EVA. Компании, занимающиеся технологиями, здравоохранением или потребительскими товарами краткосрочного пользования, составляют девять из десяти ведущих ценных бумаг.

No related posts.