Диверсификация средств: как правильно раскладывать деньги по разным «корзинам»

Содержание

Диверсификация бизнеса — что это? Объяснение простым языком

Привет, друзья!

Одного госчиновника спросили: «Зачем вы скупили все сауны в городе?» Тот ответил кратко: «Диверсификация». Предлагаю подробнее разобраться в вопросе расширения компаний, происходящего по мере их развития. Тема сегодняшней статьи: «диверсификация бизнеса – это…»

Что такое это такое и зачем она нужна

Допустим, новая молодая компания начала свою деятельность. Она предлагает один товар, услугу, работает на определенную группу покупателей. По мере развития бизнеса ее ассортимент растет, появляется возможность выхода на новые рынки, заполучить клиентов, которые пока не в курсе ее преимуществ. Зачем ей это нужно?

Все просто. Это увеличение доли рынка, объемов продаж, доходов, в конце концов, за счет продуктов и услуг, отличных от основного бизнеса.

Цели

Пережить возможные трудные времена, управлять рисками! Вдруг завтра твой товар не смогут купить, или, того хуже, он вообще окажется невостребованным? Разве так не бывает? Еще как бывает! Пример: нынешние поставщики проводной связи.

Многим она сейчас нужна?

Вот и приходится МГТС и подобным структурам предоставлять проводной интернет, искать другие варианты, чтобы о них совсем не забыли. Не подумали заранее о диверсификации ребята…

Виды

Покупка сторонних активов или вложение средств в новое производство – самый распространенный путь диверсификации бизнеса. На самом деле вариантов множество, но цель одна – увеличение диверсифицированного портфеля.

Горизонтальная

Покупается или присоединяется предприятие с похожим бизнесом. Это увеличивает объем продаж, развития услуг, захвата рынка конкурентов.

Вертикальная

Обратный вариант диверсификации: бизнес вливается в аналогичную структуру. При этом могут преследоваться следующие цели:

  1. Компания расширяет возможности выпуска своей продукции. Это называется прямая интеграция.
  2. Обратная интеграция – фирма двигается в обратном направлении, сужая ассортимент. Например, концентрируется на выпуске комплектующих, становясь основным поставщиком головного производителя.

Концентрическая

Такого вида диверсификация подразумевает освоение и выпуск новых видов продукции в рамках специфики своего бизнеса. Например: танковый завод начинает производить трактора, интернет-поисковик создает программу для в

Диверсификация — это… Что такое Диверсификация?

Диверсификация – инвестирование средств в разные активы с целью снижения рисков. При этом в идеале снижение риска должно минимально влиять на доходность портфеля.

С целью диверсификации рисков в инвестициях принято включать в портфель разные классы финансовых инструментов, например акции и облигации, а также различные финансовые инструменты одного вида – акции нескольких компаний.

Чтобы диверсифицировать риски, сначала следует их выделить. Возьмем в качестве примера акции банка. Они подвержены следующим рискам.

1.Государственные риски – изменение климата для бизнеса, законодательства, возможность национализации собственности, революции и других политических катаклизмов.

2.Экономические риски связаны с макроэкономической нестабильностью. Например, периоды кризисов и рецессий.

3.Риски сегмента всех акций – биржевой кризис.

4.Риски отрасли – межбанковский кризис.

5.Риски отдельной компании – возможность банкротства самого банка.

Для снижения государственных рисков может быть избрана стратегия разделения портфеля по странам. Так поступают самые крупные участники рынка — международные инвестиционные фонды.

Экономические риски поддаются контролю при диверсификации портфеля по инструментам – в частности, в него включаются и акции, и золото. Когда начинается рецессия, происходит перелив денежных средств инвесторов в реальные активы, например в драгметаллы. Если акции в такой ситуации падают в цене, то велика вероятность того, что снижение котировок не затронет рынок золота.

Для снижения риска, связанного с фондовым рынком, существует так называемое бета-хеджирование. То есть для портфеля выбираются ценные бумаги, движение цен на которые противоположно общему направлению рынка. Кроме того, существует возможность включения в портфель разных классов активов, таких как акции и облигации.

Управление риском отдельной отрасли подразумевает инвестирование в разные сегменты одного и того же класса активов. В случае с акциями банка — это включение в портфель как собственно банковских акций, так и обыкновенных акций сырьевых компаний.

Для снижения риска потерь при наступлении дефолта отдельной компании следует включить в портфель акции нескольких компаний одной отрасли.

Существует понятие так называемой наивной диверсификации, когда приобретается несколько различных ценных бумаг с целью разделения рисков без учета того, от какой опасности осуществляется страхование. Например, чтобы защитить себя от падения котировок, инвестор может купить обыкновенные акции двух (или даже десяти) нефтяных компаний. Однако падение цены на нефть на мировых рынках приведет к падению стоимости портфеля инвестора. Такая диверсификация может защитить лишь от риска дефолта отдельной компании, но не от изменения экономической конъюнктуры. Риск падения отрасли можно снизить, инвестируя средства в разные сегменты экономики. А от возможности снижения цен на нефть можно защититься, добавляя в свой портфель финансовые производные, например продавая фьючерсы на нефть.

В целом диверсификация рисков – специфическая область финансового инжиниринга, требующая высокого уровня знаний и особой подготовки специалистов.

История о том, как диверсификация и хеджирование депозит спасали

Не клади все яйца в одну корзину, не ставь все деньги на зеро. Эти поговорки мы знаем с детства, но когда приходим на фондовый рынок, они начинают играть новыми красками и приобретают истинный смысл.

В этой статье я хочу поднять важную тему — про инструменты, которые спасли уже не один депозит. Вы узнаете, что такое диверсификация и хеджирование, в чём между ними разница, какие бывают виды и способы «подстраховать» свой портфель активов и как правильно это сделать.

Понятия

Диверсификация — это распределение капитала между различными группами активов с целью минимизации рисков.

Простыми словами, это покупка акций из разных секторов и отраслей экономики для снижения риска при условии снижения стоимости одного или нескольких активов. Например, акции золотодобывающих компаний первые восстанавливаются в условиях кризиса, поэтому покупка этих бумаг позволит снизить размер просадки портфеля. А компании, получающие выручку в рублях, более стабильны в условиях укрепления национальной валюты.

Хеджирование — это открытие сделки на одном рынке для компенсации убытка на другом. Например, у вас портфель акций — фондовый рынок, для хеджирования своих позиций вы покупаете фьючерс на золото — срочный рынок. То же самое можно провернуть и с валютой, и с другими товарами. Или вы можете купить акцию «Газпрома», продав при этом фьючерс на акции «Газпрома». В данном случае вы получите или прибыль от фьючерса в ходе снижения котировок, или прибыль от акции в случае их роста.

То есть диверсификация — это разнообразие портфеля активов, а хеджирование — это страхование портфеля через актив, торгующийся на другом рынке.

Виды диверсификации

Диверсификация классифицируется в зависимости от рыночной конъюнктуры и рыночных рисков. Я выделяю три вида.

1. Валютная. Этот вид диверсификации направлен на снижение рисков в случае ослабления национальной валюты — рубля. Чтобы правильно провести валютную диверсификацию, следует обратить внимание на два показателя: в чём номинирована выручка и в чём номинирован долг. Логично, что компании, которые получают прибыль в долларах, при ослаблении курса рубля останутся в выигрыше, даже если их долг номинирован в валюте. Однако если компания получает выручку в рублях и имеет долг в валюте, то её издержки на обслуживание долга существенно вырастут, что негативно повлияет не только на прибыль, но и на её капитализацию.

2. Товарная диверсификация. Производится на основе анализа цен на производимое сырьё. Например, сейчас нефть торгуется значительно ниже, чем год назад; при этом золото побило исторический рекорд по стоимости. Таким образом, наличие бумаг, к примеру, золотодобытчика и нефтедобытчика в равных долях позволит уберечь портфель от просадки, так как цена акций золотодобывающей компании будет расти, а нефтегазовой — снижаться.

3. Дивидендная диверсификация. Это способ диверсифицировать портфель за счёт поступающих дивидендов. Например, вы покупаете акции компании, которая платит промежуточные дивиденды, или дивидендная доходность которой превышает или равна потенциальному снижению. Таким образом, покупая акции такого эмитента, вы можете оставаться в «просадке», при этом получая прибыль и увеличивая свою эквити. Учитывая, что дивиденды являются мощным триггером для роста, котировки компании также могут повыситься, и вам удастся заработать.

Классификация хеджирования

Хеджирование классифицируется по типам (в зависимости от типа сделки — покупка или продажа) и по видам (в зависимости от вида сделки).
Если с типами хеджирования всё понятно — при покупке продаём (шорт) акцию и покупаем (лонг) фьючерс на акцию, а при продаже покупаем акцию (лонг) и продаём фьючерс на акцию (шорт) — то с видами всё сложнее. Есть несколько самых популярных видов хеджирования.

1. Классическое хеджирование — это самый простой тип хеджирования, а также самый старый. Раньше им пользовались фермеры для защиты цен на сельхозпродукцию, сейчас, конечно, спектр применения расширился. Суть классического хеджирования в том, чтобы одновременно открыть позицию на фондовом и на срочном рынках. Данный вид хеджирования подразделяется на полное и частичное, то есть мы страхуем сделку полностью или лишь частично.

2. Предвосхищающее хеджирование — это покупка фьючерсного контракта задолго до совершения сделки с реальным товаром. На текущий момент данный вид хеджирования очень популярен на рынке акций. То есть трейдер фиксирует текущую цену на акцию, покупая фьючерс на неё, и далее в момент экспирации фьючерса он получает акции.

3. Селективное хеджирование — это защита отдельных видов активов. При этом незастрахованные активы могут торговаться в виде спекулятивных идей.

4. Перекрестное хеджирование характеризуется тем, что на фондовом рынке покупается акция, например, «Лукойла», при этом на срочном рынке одновременно покупается фьючерс на индекс, например, на Индекс МосБиржи.

Как использовать хеджирование и диверсификацию на практике?

Думаю, это главный вопрос, которым вы задавались во время чтения этой статьи. В действительности это не так просто, поэтому я покажу, как использую эти инструменты в своей практике.

Представим, что на текущий момент мой портфель состоит из акций ПАО «Газпромнефть», ПАО «Сургутнефтегаз» преф. , ПАО «Сбербанк», ПАО «Московская биржа», АФК «Система» и «Петропавловск». Периодически я совершаю спекулятивные сделки, но портфельные позиции взяты на долгосрочный период.

Теперь давайте разберём логику страхования портфеля по пунктам.

Валютная диверсификация: АФК «Система», «Сбербанк» и «МосБиржа» получают прибыль в рублях. Остальные компании — в долларах, поэтому при ослаблении или укреплении рубля мой портфель сохранит баланс. Кроме того, при ослаблении рубля «Сургутнефтегаз» преф. покажет опережающую динамику, так как долларовая наличность на счетах компании может быть направлена на дивидендные выплаты, которые в свою очередь являются триггером к росту цены акций.

Сырьевая диверсификация: акции «Газпромнефти» и «Сургутнефтегаза» часто коррелируют с ценами на нефть. При этом снижение цен на нефть зачастую приводит к снижению аппетита к риску и уходу в защитный актив — золото. Поэтому в случае снижения цен на нефть и при росте золота вырастут акции золотодобывающих компаний — у меня это «Петропавловск».

Дивидендная диверсификация: «Сбербанк», АФК «Система» и «Московская биржа» — мои бенефициары по дивидендам, также при благоприятной ситуации сильными дивидендами сможет похвастаться «Сургутнефтегаз» преф. Здесь логика простая: рост дивидендов — это триггер для роста акций, кроме того, полученные дивиденды могут покрыть убыток от акций «Газпромнефти» и «Петропавловска», в случае снижения их стоимости.

Что касается хеджирования, то наиболее часто я использую селективное, при этом хеджирую не долгосрочные позиции, а спекулятивные. Долгосрочные позиции за счёт грамотной диверсификации смогут удержать положительный баланс. При этом спекулятивные идеи являются высокорисковыми и требуют страховки. Для страховки я не использую фьючерсы на сырьё или опционы, а только фьючерсы на валюту, акции и индексы. Именно такая стратегия соответствует моему риск-менеджменту.

Таким образом, создав грамотно диверсифицированный портфель, вы можете успешно не только сохранить свои сбережения, но и преумножить их. Кстати, если вы где-то читали, что для успешной диверсификации должно быть не менее 10 и не более 14 акций, то, на мой взгляд, это не совсем уместно на российском фондовом рынке. У нас значительно меньше выбор инструментов для торговли, чем, например, на рынке США, поэтому и подходы к диверсификации и хеджированию должны быть иными.

Теория теорией, но, чтобы стать настоящим профи, нужно практиковаться. Начните сейчас – откройте торговый счёт в «Открытие Брокер». А с программой лояльности O. InveStore! вы можете получать бонусы и кэшбек за торговлю на бирже!

Преимущества диверсификации, как диверсификация повышает прибыль инвестора на бирже

Извечный вопрос — инвестирование или трейдинг? Извечный ответ на него: правильный трейдинг всегда доходнее, чем правильное инвестирование. Но, если человек только пришёл на биржу, кто сказал, что его трейдинг — правильный? Тем более трейдинг — это то, чему посвящают часть жизни. Не у всех есть эта свободная часть. Поэтому начать можно с простого. Можно, кстати, им и закончить.

Совет новичкам: выбирая стратегию, играйте от обороны. А что будет, если стратегия не сработает?

Если не сработает ваш трейдинг, вы попадёте на кучу рисков.

Отбирая акции в портфель, без плеч и шортов, вы в худшем случае соберёте всего лишь рандомный портфель. Рандомный портфель обычно не хуже индексного.

Именно его собирает экспериментальная кошка или обезьяна, обыгрывая обычный ПИФ. Смотрите: в худшем случае вы всего лишь окажитесь кисою и, скорее всего, обыграете средний ПИФ. Можете рискнуть. Именно потому, что ничем особо не рискуете.

Я говорю именно о портфеле, это банальность, но повторюсь. Инвестирующие в акции никогда не инвестируют в одну акцию. И в две не инвестируют.

Потому что важно максимально устранить элемент случайности, оттащить игру от рулетки хотя бы в сторону покера.

Всегда есть понимание, что мы покупаем лишь некую вероятность. И что бы мы ни купили, с покупкой может произойти что угодно.

Но если мы купили десять акций, которые смотрятся лучше среднего, что угодно не может произойти со всеми десятью. Больше вероятность того, что сработает та вероятность, которую мы купили.

Ограничив выбор парой акций, мы не только увеличиваем риск (это наверняка), но и урезаем потенциальную доходность (почти наверняка, но менее очевидно).

Часто, обрезая риск, обрезают и доходность. Это скучная закономерность, к ней привыкли. Трава зелёная, небо голубое, риск и доходность — обратная пропорциональность. Ради интереса я спрашивал, где людям видится большая ожидаемая доходность — в портфеле из двадцати акций с весом каждой 5% или из двух акций с весом по 50%? Про доходность у нас нет бытовой интуиции. Зато есть бытовая интуиция про риск. Очевидно, что портфель из двадцати акций менее рискованный. А значит, он менее доходен, быстро соображает инвестор и быстро выдаёт неправильный ответ. В портфеле из двух акций доходность будет больше зависеть от удачи, и, если повезёт, там будет большая доходность — конечно, если это будут две самые лучшие акции на всей бирже, другие 18 только испортят дело. Но вопрос не про это. Мы не спрашиваем, где будет экстремальнее распределение. Также мы не спрашивали, есть ли у вас экстрасенсорные способности, чтобы найти эти две акции. Вопрос был, где выше вероятность получить большую доходность. И вероятность, как это не удивительно, будет за портфель, набитый двадцатью бумагами.

Нюанс в том, на какой стороне распределения доходности акций длиннее хвост. Из чего вообще складывается доходность индекса? Из доходности отдельных бумаг. Одни будут лучше индекса, другие хуже. Наверное, половина будет лучше, а половина будет хуже, и примерно на одинаковую величину — шепчет интуиция, но шепчет неправильно.

Потерять в цене акция может только 100%, а вырасти можно и на 200%, и на 1000%. С той стороны, где положительная доходность, хвосты распределения всегда длиннее. Но в сумме длинные положительные хвосты и короткие отрицательные должны свестись к доходности индекса. Это значит, что длинные доходные хвосты будут сравнительно тощими, а короткие убыточные — толстыми. То есть большая часть акций должна отставать от индекса, как это ни странно для необученной интуиции.

Факты подтверждают теорию. Компания Blackstar Funds изучила все восемь тысяч акций, входивших в широкий индекс Russell 3000 с 1983 по 2007 год. Это был период длинного и сильного бычьего рынка в США. Индекс вырос в девять раз. При этом примерно 75% акций уступили индексу, 40% показали отрицательную доходность, а 20% потеряли более 75% стоимости (данные из блога road2riches.ru/info/stocks-best-investment-or-not). Это на образцовом бычьем рынке! Но так и должно было быть согласно математике.

Доходность индекса обычно обеспечена доходностью немногих, но лучших акций.

Там, где индекс рос на сотни процентов, они выросли на тысячи.

Чем больше исследований, тем больше таких фактов. В университете Аризоны пошли ещё дальше и сравнили доходность почти 26 тысяч акций почти за 90 лет. 58% акций проиграли доходности казначейских векселей, при том, что акции — наиболее доходный класс активов, а векселя — наименее. В среднем, без поправки на инфляцию, комиссии и налоги, акции давали доходность 1,13% в месяц, а векселя Казначейства — 0,38%. Но большая часть акций давала доходность менее 0,38%. Если вам не противна математика, вы не находите эту статистику странной.

В конечном счёте менее 4% акций создали богатства на более чем 30 трлн долларов, созданного за этот период акциями как таковыми. При этом почти половина этого роста создана лишь 86 компаниями. Если ухитриться составить портфель так, что эти 86 акций туда бы не попали, инвестиции в лучший фондовый рынок планеты за лучший век теряют смысл. При этом угадать эти 86 компаний заранее нельзя. Вывод? Скупайте всего понемногу. Индекс это и есть «всего понемногу». А если составлять портфель избранных, пусть он будет побольше.

Не так рискованно положить в портфель лишний шлак, как упустить что-то действительно ценное.

Если из двух акций одна даст нам минус 50%, а другая плюс 500%, и их можно взять только парой — думать нечего, надо брать.

То есть диверсифицировать надо не только из осторожности. Жадность даёт тот же совет.

Диверсификация — что это и как правильно распределять свой капитал

Диверсификация: что это и нужна ли она на финансовых рынках? Сегодня мы рассмотрим диверсификацию с разных сторон и дадим работающие инструменты, которые помогут не только сохранить депозит, но и увеличить вашу прибыль.

Содержание статьи:

1. Диверсификация — что это
2. Зачем нужна диверсификация
3. Диверсификация торгового портфеля
4. Диверсификация инвестиционного портфеля
5. Диверсификация в инвестировании

Диверсификация — что это

Если вы интересуетесь темой инвестиций, то не раз слышали этот термин. Диверсификация — это распределение инвестиций между разными активами. Правило «не класть все яйца в одну корзину» — самое простое и наглядное объяснение этого принципа и его важности.

Примечательно, что о необходимости диверсификации говорили еще в древние времена.

Соломон считал:


«Вкладывай то, что имеешь, в разные дела, потому что не знаешь, какая беда будет на земле».

И рекомендовал распределять инвестиции на семь-восемь направлений. Наверное, не зря его считали самым мудрым и самым богатым человеком на земле.

Зачем нужна диверсификация

Диверсификация рисков — это стратегия, которая позволяет как трейдеру, так и инвестору обезопасить свои деньги. Конечно, для совершения успешных сделок необходимо уметь правильно провести анализ рынка, изучить торговый инструмент, перспективы изменения его цены. И чем более досконально вы знаете этот актив, тем выше шансы на принятие правильного торгового решения.

Однако любые инвестиции, в том числе и в финансовые рынки, связаны с риском, так как есть факторы, не зависящие от нас. Может произойти кризис, стихийное бедствие, вербальная или реальная интервенция, рыночная махинация крупных игроков. Или вы просто можете ошибиться, ведь нельзя быть всегда правым. Если все ваши активы вложены в один инструмент, в описанных выше ситуациях вы можете потерять все.

Чтобы вы смогли избежать такого печального исхода, на помощь приходит диверсификация — это распределение рисков и возможность минимизировать их.

Уменьшить убытки в случае, если ситуация повернется против вас, можно с помощью диверсификации торгового портфеля для трейдера или диверсификации инвестиционного портфеля для тех, кто пользуется сервисом TIMA-счетов или стратегиями долгосрочного инвестирования. Давайте рассмотрим эти виды распределения риска подробно.


Перед тем, как продолжить чтение, посмотрите это короткое видео



Диверсификация торгового портфеля

Трейдеры, работающие на финансовых рынках, склонны выбирать любимый инструмент и торговать только его. Это правильно, с одной стороны, ведь качественный анализ и прогноз можно сделать только в том случае, если хорошо понимаешь торгуемый актив. Но это еще и очень рискованно.

Чтобы защитить себя от риска, выберите на рынке несколько любимых инструментов. Во-первых, это обеспечит вам большее число точек входа и благоприятных возможностей для сделок. Во-вторых, позволит уменьшить число ошибок. При одном активе вероятность ошибки — 50 %, но ее можно существенно снизить, если торговых инструментов будет, например, пять.

Есть еще один способ диверсификации рисков — это распределение своего торгового портфеля между разными видами финансовых рынков. Если торговать не только валютные пары-мажоры, которые сильно зависят от доллара США, а еще и работать с CFD на сырье, на ценные бумаги, индексы или ETF, то вероятность оказаться в прибыли возрастает в разы.

Поместите перед глазами графики торговых инструментов из разных типов рынка, и вы увидите, что их динамика в одной и той же экономической ситуации очень отличается, а значит, можно диверсифицировать риск.

Диверсификация инвестиционного портфеля

Отвечая на вопрос «Диверсификация — что это?», мы выяснили, что этот метод широко используется в инвестировании. Стратегии среднесрочной и долгосрочной торговли являются, по сути, инвестиционными. Участие трейдера и затраты времени здесь ниже, чем при тех же интрадей-спекуляциях.

При работе со среднесрочными стратегиями также рекомендуют использовать диверсификацию рисков — это формирование портфеля из акций компаний, которые принадлежат разным секторам экономики и зависят от разных факторов. Например, во время всеобщего карантина и кризиса, связанного с коронавирусом, акции компаний из авиаотрасли просели, а ценные бумаги эмитентов из технологического сектора, а также производителей продуктов питания выросли.

Хорошо диверсифицированный портфель позволяет не только защищаться от убытков, но и выходить из кризисов с прибылью.

В случае с формированием портфеля из финансовых активов используется еще одна стратегия защиты, кроме диверсификации, это хеджирование. Так, если, например, основа инвестиционного портфеля состоит из акций, входящих в индекс S&P 500 и вы поставили на их рост, застраховаться можно отложенной сделкой по фьючерсу на этот индекс. И если вы получите закрытие по стоп-лоссу по основной инвестиционной идее, прибыль по хеджирующей сделке перекроет убыток.


Хотите научиться правильно составлять инвестиционный портфель?

Заполните форму и начните бесплатное обучение инвестированию прямо сейчас!


Диверсификация в инвестировании

А что делать инвестору, который не торгует сам, а за него это делает управляющий? Кроме вопроса «Диверсификация — что это?», возникает еще один: «А как же мне распределить риски?».

Ответ прост: сервис TIMA-счетов позволяет вложить свои средства не в одну стратегию, а в несколько. Таким образом, распределение (диверсификация) дает возможность получать большую прибыль и снижать риск проседания капитала.

Если вы хотите применить диверсификацию рисков в доверительном управлении, выберите в рейтинге управляющих несколько трейдеров, условия которых вам подходят, и распределите свой капитал между ними. Это позволит вам получать прибыль при любой ситуации на рынке и сохранять нервы.



Полезно знать:

Ограничьте себя от рисков в трейдинге и инвестировании!

Подключите Риск-менеджер от Gerchik & Co

Узнать подробнее о сервисе


Как настроить Риск-менеджер вы узнаете из видео ниже



Полезные статьи:


что это? Как снизить риски при инвестировании

На чтение 4 мин. Опубликовано Обновлено

Всем доброго дня! Сегодня поговорим о такой штуке, как диверсификация вложений. Многие конечно представляют, что это такое, но в большинстве случаев используют ее неправильно. Правильно диверсифицированный инвестиционный портфель способен снизить риски потерь в несколько раз, а в некоторых случаях даже свести их практически к нулю. Все это позволяет получать пассивный доход, который со времен будет только увеличиться.

Что же такое диверсификация?

Если не вдаваться в нудные определения, то диверсификация — это распределение инвестируемых средств в различные финансовые инструменты с целью снижения убытков. Наверняка вы слышали такое выражение:

не кладите все яйца в одну корзину

это как раз про диверсификацию.

Вот реальный пример. График доходности нескольких ПАММ счетов у одного брокера (а именно 15). Несмотря на то, что некоторые показывают отрицательный результат, более успешные все равно выводят его в профит. Средняя доходность в неделю этого портфеля составляет 1,3%.  Это грамотно дифференцированный инвестиционный  портфель, при очень незначительных рисках дающий очень хорошую доходность.

Вроде бы ничего сложного. Распределить свои средства по нескольким активам и получать прибыль в виде пассивного дохода. На самом деле не все так просто. За кажущейся простотой кроются свои хитрости.

Самое главное правило — инвестируемые средства не должны никак пересекаться друг с другом. Чтобы в случае возникновения проблем с одним, другие продолжали приносить стабильный доход. Каким бы прибыльным и надежным не был объект инвестиций — вероятность его краха все же есть всегда. Никто и ничто не вечен.  Поэтому средства нужно распределять по видам диверсификации.

Виды диверсификации

Валютная диверсификация

Инвестируя деньги в разных валютах вы будете застрахованы от риска значительных потерь при скачках валют. Посмотри на евро, его курс по отношению к доллару упал на 30%. Или на рубль — обесценился почти в 2 раза. Конечно со временем ситуация может восстановиться, но на это уйдет годы, а это ваша недополученная прибыль.

Поэтому следует распределять свои активы одновременно сразу в несколько платежных систем: евро, доллары, рубли, фунты и т.д. Как правило, ослабление курса одной валюты приводит к укреплению курса другой. В итоге ваши вложения особенно не пострадают. Соответственно, вы будете застрахованы от различных потрясений и неожиданных скачков курсов валют.

Инструментальная диверсификация

Заключается в распределение активов между различными сферами: фондовый рынок, Форекс, недвижимость, банковские вклады, реальный бизнес, интернет-проекты.

Здесь многие новички делают серьезную ошибку. Допустим, купили акций на фондовой бирже, вложились в ПИФы и в добавок отдали  в доверительное управление часть средств брокеру, который опять же торгует на фондовой бирже. И думают, что их портфель полностью диверсифицирован и защищен от рисков. На самом деле — все это вложения в один инструмент — фондовый рынок. Помните кризис 2008 года? Тогда акции российских компаний подешевели в 4 раза.

Институционная диверсификация

Вы планируете инвестировать часть своих средств в определенную сферу. Нужно распределить ваши вложения между несколькими компаниями предоставляющих подобные услуги. Решили вкладывать деньги в ПАММ счета? Выберите несколько компаний и распределите между ними свои средства. В случае закрытия одной,  вы не потеряете все свои деньги.

С чего начать диверсификацию начинающим.

Справедливости ради стоит отметить, что правильно диверсифицированный инвестиционный портфель будет недоступен для большинства начинающих инвесторов. В силу ограниченности свободных средств им будут недоступны некоторые высоко стоимостные инвестиции, такие как недвижимость, доверительное управление, вложения в бизнес и т.д., стоимость входа в которых начинается от нескольких десятков тысяч долларов.

А у некоторых вообще практически нет денег для начала инвестирования. А получать пассивный доход хочется. Что же делать?

Что можно посоветовать. Двигайтесь по спирали.

Начните с небольших вложений. Долларов по 100-200 в месяц. Сначала инвестируйте в один инструмент, допустив в ПАММ-счета одного брокера. Через месяц выделив еще определенную сумму — вкладывайте в другого. Через определенно время у вас будут вложения в нескольких компаниях, предоставляющих подобные услуги (институционная диверсификация).

Далее начинайте расширять сферу инвестиций. Купите ПИФов или акций самостоятельно. Опять же у нескольких компаний.

Потом откройте вклад в банке. И прочее, прочее, прочее. В общем инвестируйте туда, куда вам позволяет ваш бюджет.

Следующий виток спирали. 

У вас уже есть вложения в несколько сфер, диверсифицированным по отраслям и по институтам. Далее повторяйте все сначала. Вкладывайте дополнительно деньги в уже открытые вами инвестиционные проекты.

Вот так потихоньку вы постепенно утяжеляете свой инвестиционный портфель притоком новых денег и в совокупности с получаемой прибылью, ваш пассивный доход начинает расти.

Достигнув определенного уровня вам будут уже доступны более серьезные вложения, перечисленные выше.

Думаю, теперь вы поняли что такое диверсификация, ее виды и самое главное — как снизить риски при инвестировании.

Руководство по диверсификации | Fidelity

Основные выводы

  • Диверсификация помогает управлять рисками.
  • Вы можете избежать дорогостоящих ошибок, приняв уровень риска, с которым можете жить.
  • Ребалансировка — ключ к поддержанию уровня риска с течением времени.

Легко найти людей с инвестиционными идеями — говорящие головы по телевизору или «подсказку» от соседа.Но эти идеи не заменяют реальную инвестиционную стратегию, которая может помочь вам достичь ваших целей, какие бы сюрпризы ни преподносил рынок.

Мы считаем, что у вас должен быть диверсифицированный набор акций, облигаций и других инвестиций, а также следует диверсифицировать свой портфель в рамках этих различных типов инвестиций. Определение и поддержание вашего стратегического распределения активов являются одними из наиболее важных составляющих вашего долгосрочного инвестиционного успеха.

Тогда регулярно проверяйте свое портфолио.По крайней мере, вы должны проверять распределение своих активов один раз в год или каждый раз, когда ваши финансовые обстоятельства значительно меняются — например, если вы потеряете работу или получите большой бонус. Ваша проверка — хорошее время, чтобы определить, нужно ли вам перебалансировать структуру активов или пересмотреть некоторые из ваших конкретных инвестиций.

Зачем диверсифицировать?

Целью диверсификации не обязательно является повышение производительности — она ​​не гарантирует прибыли или гарантии от убытков.Однако диверсификация может повысить доходность при любом выбранном вами уровне риска.

Чтобы создать диверсифицированный портфель, вам следует искать инвестиции — акции, облигации, наличные деньги или другие, — доходность которых исторически не менялась в одном направлении и в той же степени. Таким образом, даже если часть вашего портфеля сокращается, остальная часть вашего портфеля, скорее всего, будет расти или, по крайней мере, не так сильно сокращаться.

Еще одним важным аспектом построения хорошо диверсифицированного портфеля является попытка оставаться диверсифицированной в рамках каждого типа инвестиций.

Остерегайтесь чрезмерной концентрации в ваших индивидуальных запасах на одном вложении. Например, вы можете не хотеть, чтобы одна акция составляла более 5% вашего портфеля акций. Fidelity также считает разумным диверсификацию акций по рыночной капитализации (малая, средняя и большая капитализация), секторам и географическому положению. Опять же, не все лимиты, сектора и регионы процветали одновременно или в одинаковой степени, поэтому вы можете снизить риск портфеля, распределяя свои активы по разным частям фондового рынка.Вы также можете рассмотреть возможность сочетания стилей, таких как рост и ценность.

Когда дело доходит до инвестиций в облигации, учитывайте различные сроки погашения, кредитные качества и продолжительность, которые измеряют чувствительность к изменениям процентных ставок.

Диверсификация доказала свою долгосрочную ценность

Во время медвежьего рынка 2008–2009 годов многие различные типы инвестиций потеряли в цене одновременно, но диверсификация все же помогла сдержать общие потери портфеля.

Рассмотрим эффективность 3 гипотетических портфелей: диверсифицированный портфель из 70% акций, 25% облигаций и 5% краткосрочных инвестиций; портфель акций ; и портфель полностью наличными . Как видно из приведенной ниже таблицы, 1 диверсифицированный портфель потерял меньше, чем портфель, полностью состоящий из акций, во время спада, и, хотя он отставал в последующем восстановлении, он легко опережал денежные средства и захватил большую часть рыночной прибыли. Диверсифицированный подход помог управлять рисками, сохраняя при этом возможность роста рынка.

Диверсификация помогла ограничить убытки и получить прибыль в период финансового кризиса и восстановления.

Источник: Strategic Advisers, Inc.Гипотетическая стоимость активов, хранящихся на необлагаемых налогом счетах, в размере 100 000 долларов США в полностью кассовом портфеле; диверсифицированный портфель роста, состоящий из 49% акций США, 21% международных акций, 25% облигаций и 5% краткосрочных инвестиций; и портфель акций, состоящий из 70% акций США и 30% международных акций. Гипотетическая иллюстрация этой диаграммы использует исторические ежемесячные показатели с января 2008 года по февраль 2014 года от Morningstar / Ibbotson Associates; акции представлены индексами S&P 500 и MSCI EAFE, облигации представлены индексом государственных казначейских облигаций Barclays США, а краткосрочные инвестиции представлены 30-дневными казначейскими векселями США.Диаграмма предназначена только для иллюстративных целей и не указывает на какие-либо инвестиции. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Почему так важно иметь уровень риска, с которым можно жить? Стоимость диверсифицированного портфеля обычно проявляется со временем.К сожалению, многие инвесторы изо всех сил пытаются полностью реализовать преимущества своей инвестиционной стратегии, потому что на оживленных рынках люди склонны преследовать результаты и покупать инвестиции с более высоким риском; а во время рыночного спада они, как правило, склоняются к вариантам инвестиций с меньшим риском; поведение, которое может привести к упущенным возможностям. Степень неудовлетворительной результативности индивидуальных инвесторов часто была наихудшей во время медвежьих рынков.

«Дисциплинированный инвестор не всегда легко, но со временем он продемонстрировал способность генерировать богатство, в то время как определение времени выхода на рынок оказалось дорогостоящим занятием для многих инвесторов», — отмечает Энн Дауд, CFP ® , вице-президент. президент Fidelity Investments.«Наличие плана, который включает соответствующее распределение активов и регулярную ребалансировку, может помочь инвесторам преодолеть эту проблему».

Создание диверсифицированного портфеля

Для начала вам необходимо убедиться, что ваш набор активов (например, акции, облигации и краткосрочные инвестиции) соответствует вашим временным рамкам инвестирования, финансовым потребностям и не боится волатильности.Приведенные ниже образцы сочетаний активов объединяют различные суммы акций, облигаций и краткосрочных инвестиций, чтобы проиллюстрировать различные уровни риска и потенциальной доходности.

Выберите удобную для вас величину риска

Источник данных: Fidelity Investments и Morningstar Inc, 2020 (1926-2019). Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Доходы включают реинвестирование дивидендов и прочей прибыли. Эта диаграмма предназначена только для иллюстративных целей. Невозможно напрямую инвестировать в индекс. Сроки для лучшей и худшей прибыли основаны на календарном году. Для получения информации об индексах, используемых для построения этой таблицы, см. Источник данных в примечаниях ниже. Цель целевого сочетания активов — показать, как можно создать целевое сочетание активов с различными характеристиками риска и доходности, чтобы помочь достичь целей инвестора.Вы должны выбрать свои собственные инвестиции, исходя из ваших конкретных целей и ситуации. Обязательно периодически пересматривайте свои решения, чтобы убедиться, что они по-прежнему соответствуют вашим целям.

Диверсификация — не разовая задача

После того, как у вас есть целевой микс, вам необходимо поддерживать его в соответствии с периодическими проверками и перебалансировкой.Если вы не выполните ребалансировку, хороший пробег акций может привести к тому, что ваш портфель окажется с уровнем риска, несовместимым с вашей целью и стратегией.

Что делать, если не выполнять ребалансировку? Гипотетический портфель показывает, что произошло бы, если бы вы не перебалансировали портфель в 2006–2019 годах: распределение акций резко выросло бы (см. Диаграмму).

Как структура инвестиций может измениться со временем

Гипотетическая иллюстрация этой диаграммы использует исторические ежемесячные показатели с января 1997 года по декабрь 2018 года от Morningstar / Ibbotson Associates; акции представлены индексами S&P 500 и MSCI EAFE, облигации представлены индексом государственных казначейских облигаций Barclays США, а краткосрочные инвестиции представлены 30-дневными казначейскими векселями США.Диаграмма предназначена только для иллюстративных целей и не указывает на какие-либо инвестиции. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

В результате увеличившийся вес акций означал, что портфель имел больший потенциальный риск в конце 2019 года. Почему? Потому что, хотя прошлые результаты не гарантируют будущих результатов, у акций исторически наблюдались более сильные колебания цен, чем у облигаций или денежных средств.Это означает, что когда портфель смещается в сторону акций, у него есть потенциал для больших взлетов и падений. 2

Ребалансировка — это не просто упражнение по снижению волатильности. Цель состоит в том, чтобы изменить структуру активов, чтобы вернуть ее к приемлемому для вас уровню риска. Иногда это означает снижение риска за счет увеличения доли портфеля в более консервативных вариантах, но в других случаях это означает добавление большего риска, чтобы вернуться к вашему целевому миксу.

Трехэтапный подход

Инвестирование — это непрерывный процесс, требующий регулярного внимания и корректировок. Вот 3 шага, которые вы можете предпринять, чтобы ваши инвестиции работали на вас:

1. Составьте индивидуальный инвестиционный план

Если вы еще этого не сделали, определите свои цели и временные рамки, а также оцените свои возможности и терпимость к риску.

2. Инвестируйте с соответствующим уровнем риска.

Выберите сочетание акций, облигаций и краткосрочных инвестиций, которое вы считаете подходящим для ваших инвестиционных целей, и не забудьте учесть вознаграждение за акции, которое вы можете получить через своего работодателя. (Центр планирования и руководства Fidelity может помочь.)

Акции исторически имели более высокий потенциал для роста, но большую волатильность.Так что, если у вас есть время пережить взлеты и падения рынка, вы можете рассмотреть возможность инвестирования большей части своего портфеля в акции.

С другой стороны, если вам понадобятся деньги всего через несколько лет — или если перспектива потери денег заставляет вас слишком нервничать, — рассмотрите возможность выделения более высокого уровня на менее волатильные инвестиции, такие как облигации и краткосрочные инвестиции. Поступая таким образом, вы, конечно же, торгуете потенциалом более высокой доходности на потенциал более низкой волатильности.

После того, как вы выбрали набор активов, исследуйте и выберите подходящие инвестиции.

3. Управляйте своим планом

Мы предлагаем вам — самостоятельно или в партнерстве с вашим финансовым консультантом — проводить регулярное обслуживание вашего портфеля. Это означает:

  • Monitor Периодически оценивайте свои инвестиции на предмет изменений в стратегии, относительной производительности и рисках.
  • Перебалансировка Пересмотрите структуру инвестиций, чтобы поддерживать комфортный для вас уровень риска и исправить дрейф, который может произойти в результате работы рынка. Есть много разных способов восстановить баланс; например, вы можете подумать о ребалансировке, если какая-либо часть вашего набора активов отклонится от вашей цели более чем на 10 процентных пунктов.
  • Обновить — Не реже одного раза в год или при изменении финансовых обстоятельств или целей пересматривайте свой план, чтобы убедиться, что он по-прежнему имеет смысл.

Чистая прибыль

Достижение ваших долгосрочных целей требует баланса риска и вознаграждения. Выбор правильного сочетания инвестиций, а затем периодическая ребалансировка и отслеживание вашего выбора могут иметь большое значение для вашего результата.

Следующие шаги для рассмотрения

Давайте работать вместе

Мы можем помочь вам составить план для любого рынка.

Проанализируйте свое портфолио

Найдите инвестиционные идеи, соответствующие вашим целям.

Оставайтесь на пути

Посмотрите видео о том, как контролировать свои инвестиции.

Диверсификация через единый фонд

Инвестирование не должно быть сложным.Понимание того, как купить диверсифицированный портфель через один фонд, может помочь упростить вашу финансовую жизнь.

Создание диверсифицированного портфеля часто означает владение несколькими разными фондами, каждый из которых фокусируется на разном классе активов или разном стиле инвестирования. Но этот метод, который требует, чтобы инвесторы выбирали собственные средства, а затем отслеживали и корректировали их соотношение с течением времени, может быть не для всех. У некоторых людей нет времени, некоторые могут чувствовать, что у них нет опыта, а другие просто не хотят беспокоиться об этом.Если одно из этих описаний звучит знакомо, стратегия единого фонда может иметь для вас смысл.

Существуют продукты, которые могут предложить простой в управлении диверсифицированный портфель в рамках единого фонда. Они могут содержать множество различных классов активов, включая акции, облигации и краткосрочные инвестиции, поэтому их иногда называют фондами распределения активов. Хотя отдельные фонды могут иметь разное распределение базовых активов, все они предоставляют вам возможность владеть диверсифицированным портфелем всего с одним фондом.

Целевые фонды по сравнению с целевыми ассигнованиями

Существует 2 распространенных типа стратегий единого фонда: фонды с плановой датой и фонды с целевым размещением. Хотя каждый из них позволяет вам владеть диверсифицированным портфелем за счет одной инвестиции, стоит потратить время, чтобы понять различные подходы, которые использует каждый тип.

Фонды с установленной датой

Фонды с установленной датой в первую очередь предназначены для инвесторов, которые знают приблизительную дату в будущем, которую они ожидают выйти на пенсию, и должны будут начать снимать деньги со своих пенсионных счетов. Эти фонды представляют собой набор инвестиций, которые профессионально управляются с учетом конкретной целевой даты.Например, когда до этой даты остается много лет, управляющий фондом может инвестировать более агрессивно, концентрируя активы фонда в активах с более высоким риском, которые предлагают больший потенциал для повышения, например, в внутренние и международные акции. В качестве цели

Незначительность диверсификации

Если вы хотите стать про-инвестором, вы должны научиться сосредотачиваться.

Когда дело доходит до инвестирования, так называемые эксперты проповедуют массам такой совет: «Инвестируйте в диверсифицированный портфель акций, облигаций и паевых инвестиционных фондов.”

Почему они дадут этот совет? Несомненно, это происходит из добрых намерений. Диверсификация — это самый простой способ помочь людям, не имеющим финансового образования, управлять своими рисками.

Значит, хороший совет, не так ли? Что может быть неправильным в распределении вашего риска между несколькими различными инвестиционными инструментами? Как мы увидим позже в этой статье, на самом деле это подвергает их еще большему риску.

Что такое диверсификация и почему это плохой совет

Прежде всего, то, что большинство людей считает диверсификацией, на самом деле не является диверсификацией.

Скорее, это распределение ваших денег по одному классу активов. Акции, облигации и паевые инвестиционные фонды являются частью одного класса активов — бумажных активов. 401K, который инвестирует в основном в индексные фонды, представляет собой инвестиционный инструмент, который просто распределяет деньги между одним типом инвестиций: акциями. Это не настоящая диверсификация. На самом деле это специализация, и если вы делаете это вслепую, вы подвергаетесь большому риску.

Фактически существует четыре класса активов: бумага, недвижимость, товары и бизнес.По-настоящему разнообразный портфель будет иметь доли во всех или в большинстве из них.

Помимо этого, диверсификация — это игра с нулевой суммой. Прибыль в одном классе компенсирует убытки в другом. Конечно, это может быть безопасно, но редко кто становится богатым за счет диверсификации. Как говорит Уоррен Баффет: «Широкая диверсификация требуется только тогда, когда инвесторы не понимают, что они делают».

Диверсификация, системный риск и несистемный риск

Причина, по которой диверсификация является способом инвестирования с высоким риском, становится очевидной, если учесть системные и несистемные риски.

Несколько лет назад на «Бритиш Петролеум» произошел крупный разлив нефти. За это время акции компании упали более чем на 50%. Однако это не повлияло на рынок, и дела пошли так, как будто ничего не произошло с другими акциями, рынком недвижимости и т. Д.

Это пример несистемного риска. Если бы у вас были все деньги в акциях BP, вы бы пострадали, потеряв половину своего состояния. Но это было бы изолированно для этой компании. Остальные рыночные инвесторы будут в порядке.

Инвесторы-любители пытаются управлять типом риска, который может возникнуть в результате сосредоточения внимания на одной акции, в данном случае BP, путем диверсификации на фондовом рынке. Проблема в том, что они подвергаются системному риску, который гораздо более рискован.

Примером системного риска является обвал субстандартных ипотечных кредитов. Брокеры раздавали ипотечные ссуды как конфеты, утверждая нулевую выплату, заявленный доход, без документации ссуд. Когда миллионы людей, которые лгали, чтобы получить дом, который они не могли себе позволить, перестали платить ссуды, это повлияло на всю систему.Индекс S&P 500 упал более чем на 50%. Когда дело доходит до системного риска, диверсификация вам не поможет.

Диверсификация против несправедливого преимущества

Мой друг и советник богатого папы, Энди Таннер, отлично разбирается в бумажных активах. А еще он невероятно высокий. В 6’8 дюймов Энди, естественно, стал опытным баскетболистом в молодые годы.

Энди поделился со мной историей о своем младшем брате, который на восемь дюймов ниже его. Они часто вместе играли в баскетбол на подъездной дорожке.Младший брат Энди ни разу его не бил. «Это нечестно!» Брат Энди выл.

«Ты прав, — сказали бы родители Энди. «Жизнь несправедлива».

Когда дело дошло до баскетбола, у Энди было то, что я бы назвал несправедливым преимуществом перед своим братом. Его естественный рост помог ему доминировать в игре. Он не жульничал. Он по-прежнему следовал правилам, но каждый раз использовал свое несправедливое преимущество для победы.

Самые успешные инвесторы не диверсифицируются. Скорее иметь несправедливое преимущество перед инвесторами-любителями.Они фокусируются, специализируются и страхуют свои инвестиции от рисков посредством контрактов.

Они лучше, чем кто-либо, узнают, в какую инвестиционную категорию они вкладывают средства и как работает бизнес. Например, при инвестировании в недвижимость одни инвесторы сосредотачиваются на сырых землях, а другие — на многоквартирных домах. Хотя оба инвестируют в недвижимость, они делают это по-разному.

Затем они используют контракты, такие как договор аренды, чтобы гарантировать доход в течение двенадцати месяцев и страховку, чтобы защитить их от потерь, закрепить свое несправедливое преимущество и зарабатывать деньги, даже если рынки пойдут вверх или вниз.

Секрет, который знают богатые, заключается в том, что вы можете застраховать любые вложения в любой класс активов, даже в акции. Чтобы знать, как это сделать, нужен финансовый интеллект, и если вы хотите узнать больше, я рекомендую вам изучить наши варианты обучения на семинарах для богатых пап.

Когда имеет смысл диверсификация

Итак, опять же, учитывая то, что мы здесь обсуждали, почему финансовые консультанты рекомендуют диверсификацию, когда крупнейшие инвесторы мира предпочитают не диверсифицировать свой портфель?

Короче, они делают это для защиты невежественных.Есть инвесторы-профессионалы и инвесторы-любители. Уоррен Баффет — профессиональный инвестор. Большинство людей нет. Профессиональный инвестор, например, знал бы, что разлив нефти для BP будет означать, что пора застраховаться от убытков. Инвестор-любитель сделает шаг после того, как потеряет слишком много денег. Профессиональным инвесторам следует сосредоточиться. Инвесторам-любителям следует диверсифицироваться.

Настоящий вопрос: хотите ли вы стать профессиональным инвестором или оставаться любителем? Если вы решите остаться любителем, то, во что бы то ни стало, диверсифицируйтесь.Диверсификация не позволяет вам «класть все яйца в одну корзину», поэтому, если одна акция рухнет, как это случилось с BP, пострадает только часть вашего портфеля.

Однако, если вы решите стать профессиональным инвестором, цена входа будет заключаться в сосредоточении на самоотверженности, времени и учебе. Уоррен Баффет посвятил свою жизнь тому, чтобы стать лучшим инвестором, которым он мог быть. Именно поэтому он сосредотачивается, а не диверсифицируется. Ему не нужно защищаться от незнания просто потому, что он вложил время и деньги, чтобы понять, что он делает.

Интенсивный фокус, интенсивные награды

На Гавайях есть замечательная организация, известная как Winners Camp. Он учит подростков взглядам и навыкам, необходимым для успеха в жизни. Winners Camp использует слово «фокус» в качестве аббревиатуры, означающей «Следуй одним курсом, пока не добьешься успеха». Я считаю, что всех детей следует учить сосредотачиваться, как и любого инвестора, который хочет быть богатым инвестором.

Если вы посмотрите на любого, кто добился больших успехов и богатства, то все они сосредоточились на достижении победы.

Вместо того, чтобы заниматься диверсификацией, я рекомендую вам практиковать сосредоточенность. В процессе вы возьмете под свой контроль свое финансовое будущее так, как это просто невозможно сделать любителям.

Исходная дата публикации: 26 июля 2016 г.

Введение в диверсификацию инвестиций | Узнать больше

Если вы человек с ограниченными средствами или просто предпочитаете несложные инвестиционные сценарии, вы можете выбрать единый сбалансированный паевой инвестиционный фонд и вложить в него все свои активы.Для большинства инвесторов эта стратегия слишком упрощена. Хотя данное сочетание инвестиций может быть подходящим для фонда образования ребенка в колледже, такое сочетание может не подходить для долгосрочных целей, таких как выход на пенсию или имущественное планирование. Точно так же инвесторам с большими суммами денег часто требуются стратегии, разработанные для решения более сложных задач, таких как минимизация налогов на прирост капитала или создание надежных источников дохода. Более того, хотя инвестирование в единый паевой инвестиционный фонд обеспечивает диверсификацию среди основных классов активов, таких как акции, облигации и наличные деньги (фонды часто держат небольшую сумму наличных денег, с которой они могут получать комиссионные), возможности для диверсификации выходят далеко за рамки этих основных категорий.

Применительно к акциям инвесторы могут выбрать определенный стиль, например, сосредоточиться на большой, средней или малой капитализации. В каждой из этих областей акции классифицируются как рост или стоимость. Дополнительные варианты включают внутренние и иностранные акции. Иностранные акции также предлагают подкатегории, включающие как развитые, так и развивающиеся рынки. Как иностранные, так и отечественные акции также доступны в определенных секторах, таких как биотехнологии и здравоохранение.

Помимо множества вариантов инвестирования в акции, облигации также открывают возможности для диверсификации.Инвесторы могут выбирать долгосрочные или краткосрочные выпуски. Они также могут выбрать высокодоходные или муниципальные облигации. Опять же, толерантность к риску и личные инвестиционные требования будут во многом определять выбор инвестиций.

Хотя акции и облигации представляют собой традиционные инструменты для построения портфелей, множество альтернативных инвестиций предоставляют возможность для дальнейшей диверсификации. Инвестиционные фонды в сфере недвижимости, хедж-фонды, искусство и другие инвестиции предоставляют возможность инвестировать в средства, которые не обязательно движутся в тандеме с традиционными финансовыми рынками.Эти инвестиции предлагают еще один метод диверсификации портфеля.

Диверсификация паевых инвестиционных фондов

1. Диверсификация паевых инвестиционных фондов

Конечной целью диверсификации является снижение рисков вложений паевых инвестиционных фондов. Это помогает достичь в среднем более высокой доходности. Таким образом, он смягчает негативное влияние неблагоприятной производительности любой (или нескольких) ценных бумаг в общем портфеле. Практическое применение диверсификации для начинающего инвестора может показаться подавляющим и даже устрашающим.Однако концепция этой теории довольно проста. Давайте поясним это в три этапа, как указано ниже.

2. Пошаговое руководство по диверсификации

я. Инвестор должен сначала создать портфель с включением различных инвестиционных инструментов. Это могут быть такие опционы, как акции и облигации, до денежных паевых инвестиционных фондов и так далее.

ii. Второй шаг диверсификации включает сортировку элементов риска различных инвестиционных схем. Вы можете сделать это, выбирая ценные бумаги с различным уровнем риска.Таким образом, даже если вы столкнетесь с потерей в одном, выгода от других может компенсировать это.

iii. Диверсификация также может относиться к разным отраслям. Важно принимать во внимание и выбирать ценные бумаги по отраслям, чтобы минимизировать отраслевые риски.

iv. Успех диверсифицированного портфеля зависит от навыков управляющего фондом. Когда и куда инвестировать, решает менеджер.

3. Что значит диверсифицировать инвестиционный портфель

Есть определенные инвестиционные инструменты, которые, как правило, работают лучше, чем их аналоги.Это зависит от таких факторов, как преобладающие процентные ставки, рыночные условия и показатели валютного рынка.

Важно отметить, что диверсификация не позволяет полностью избежать рисков. Скорее, это может только минимизировать влияние убытков на инвестиционный портфель. Инвестирование в паевые инвестиционные фонды, которые вкладывают средства в широкий спектр активов, является одним из способов распределения рисков. Например, биржевые фонды помогают снизить подверженность вашему портфелю инвестиций, которые образуют определенный индекс.

4. Почему диверсификация важна для инвесторов

Очевидно, что диверсификация — один из важнейших принципов инвестирования. Если кто-то стремится увеличить свой портфель, жизненно важно диверсифицировать свои инвестиции.

  • Диверсификация, без сомнения, защищает различные классы активов в вашем инвестиционном портфеле и способствует его росту.
  • Как инвестор, вы можете исследовать больше вариантов инвестирования, переходя от одной формы к другой.Ничто, кроме подобных забав и экспериментов, может обучить инвесторов и сделать их более смекалистыми.
  • Диверсификация позволяет инвесторам ознакомиться с различными инвестиционными стратегиями. Таким образом, можно изучить несколько подходов к инвестированию — от инвестирования, ориентированного на ценность, до инвестирования, ориентированного на рост.
  • Наиболее важным аспектом диверсификации является то, что она снижает общий риск инвестирования в портфель инвестора.
  • Многие настроены на внутренний рынок и склонны вкладывать средства только в пределах страны.Диверсификация заставляет инвестора смотреть за пределы национальных границ при поиске вариантов инвестирования. Таким образом, это открывает огромные возможности для международных инвестиций.
  • Инвестиции на международном рынке так же важны, как и вложения в родную страну. Таким образом, он минимизирует портфельные риски в периоды экономических спадов в отечественной экономике и наоборот.

Таким образом, диверсификация помогает инвесторам получать стабильную доходность от инвестиций и обеспечивает более плавную работу портфеля.Инвестирование с помощью ClearTax Save может помочь вам получить диверсифицированный портфель без проблем. Для вашего удобства мы тщательно отобрали наиболее эффективные фонды, которые соответствуют разнообразным инвестиционным потребностям. Начни инвестировать.

Руководство для начинающих по распределению активов, диверсификации и ребалансировке

Даже если вы новичок в инвестировании, вы, возможно, уже знаете некоторые из самых фундаментальных принципов разумного инвестирования. Как вы их узнали? Через обычный реальный опыт, не имеющий ничего общего с фондовым рынком.

Например, вы когда-нибудь замечали, что уличные торговцы часто продают, казалось бы, не связанные друг с другом товары — например, зонтики и солнцезащитные очки? Поначалу это может показаться странным. В конце концов, когда человек купит оба товара одновременно? Наверное, никогда — и в том-то и дело. Уличные торговцы знают, что когда идет дождь, продавать зонтики легче, но труднее продавать солнцезащитные очки. А когда солнечно, все наоборот. Продавая оба товара — другими словами, диверсифицируя продуктовую линейку — поставщик может снизить риск потери денег в любой день.

Если это имеет смысл, у вас отличный старт в понимании распределения активов и диверсификации. В данной публикации эти темы будут рассмотрены более полно, а также будет обсуждаться важность периодического восстановления баланса.

Давайте начнем с распределения активов.

Распределение активов 101

Распределение активов включает разделение инвестиционного портфеля между различными категориями активов, такими как акции, облигации и денежные средства. Процесс определения того, какой набор активов держать в вашем портфеле, очень личный.Распределение активов, которое лучше всего подходит для вас в любой момент вашей жизни, во многом будет зависеть от вашего временного горизонта и вашей способности терпеть риск.

Горизонт времени

Ваш временной горизонт — это ожидаемое количество месяцев, лет или десятилетий, которое вы будете инвестировать для достижения определенной финансовой цели. Инвестор с более длительным временным горизонтом может чувствовать себя более комфортно, принимая более рискованные или более неустойчивые инвестиции, потому что он или она может переждать медленные экономические циклы и неизбежные взлеты и падения наших рынков.Напротив, инвестор, копящий на обучение подростка в колледже, скорее всего, возьмет на себя меньший риск, потому что у него или нее более короткий временной горизонт.

Допуск к риску

Устойчивость к риску — это ваша способность и готовность потерять часть или все свои первоначальные инвестиции в обмен на большую потенциальную прибыль. Агрессивный инвестор или инвестор с высокой толерантностью к риску с большей вероятностью рискнет потерять деньги, чтобы получить лучшие результаты. Консервативный инвестор или инвестор с низким уровнем риска склонен отдавать предпочтение инвестициям, которые сохранят его или ее первоначальные инвестиции.Как говорится в известной поговорке, консервативные инвесторы держат «птицу в руках», а агрессивные инвесторы ищут «двоих в кустах».

Риск против вознаграждения

Когда дело доходит до инвестирования, риск и прибыль неразрывно связаны. Вы, наверное, слышали фразу «без боли — без выгоды» — эти слова близко описывают взаимосвязь между риском и вознаграждением. Не позволяйте никому говорить вам обратное. Все инвестиции связаны с определенной степенью риска. Если вы намереваетесь приобрести ценные бумаги, такие как акции, облигации или паевые инвестиционные фонды, перед инвестированием важно понять, что вы можете потерять часть или все свои деньги.

Вознаграждение за риск — это потенциал для большей доходности инвестиций. Если у вас есть финансовая цель с длительным временным горизонтом, вы, вероятно, заработаете больше денег, осторожно инвестируя в категории активов с более высоким риском, такие как акции или облигации, вместо того, чтобы ограничивать свои инвестиции активами с меньшим риском, такими как эквиваленты денежных средств. С другой стороны, вложения исключительно в денежные вложения могут подходить для краткосрочных финансовых целей.

Выбор инвестиций

Хотя SEC не может рекомендовать какой-либо конкретный инвестиционный продукт, вы должны знать, что существует широкий спектр инвестиционных продуктов, включая акции и паевые инвестиционные фонды, корпоративные и муниципальные облигации, паевые инвестиционные фонды облигаций, фонды жизненного цикла, торгуемые на бирже фонды, фонды денежного рынка. , и ты.S. Казначейские ценные бумаги.

Для многих финансовых целей хорошей стратегией может быть инвестирование в акции, облигации и наличные деньги. Давайте подробнее рассмотрим характеристики трех основных категорий активов.

Акции

Акции исторически имели самый высокий риск и самую высокую доходность среди трех основных категорий активов. Как категория активов, акции представляют собой «тяжелую атаку» портфеля, предлагая наибольший потенциал для роста. Акции бьют хоум-раны, но также и вылетают.Волатильность акций делает их очень рискованным вложением в краткосрочной перспективе. Например, акции крупных компаний как группа теряют в среднем примерно один раз в три года. И иногда потери бывают весьма драматичными. Но инвесторы, которые были готовы пережить неустойчивую доходность акций в течение длительных периодов времени, обычно были вознаграждены сильной положительной доходностью.

Облигации

Облигации

обычно менее волатильны, чем акции, но предлагают более скромную доходность.В результате инвестор, приближающийся к финансовой цели, может увеличить свои запасы облигаций по сравнению со своими запасами акций, поскольку сниженный риск владения большим количеством облигаций будет привлекательным для инвестора, несмотря на их более низкий потенциал роста. Вы должны иметь в виду, что определенные категории облигаций предлагают высокую доходность, как и акции. Но эти облигации, известные как высокодоходные или бросовые облигации, также несут более высокий риск.

Наличные

Денежные средства и их эквиваленты — такие как сберегательные вклады, депозитные сертификаты, казначейские векселя, депозитные счета денежного рынка и фонды денежного рынка — являются наиболее безопасными инвестициями, но предлагают самую низкую доходность из трех основных категорий активов.Шансы потерять деньги при вложении в эту категорию активов, как правило, крайне низки. Федеральное правительство гарантирует многие инвестиции в денежных эквивалентах. Убытки от инвестиций в негарантированные денежные эквиваленты случаются, но нечасто. Основной проблемой инвесторов, вкладывающих средства в эквиваленты денежных средств, является риск инфляции. Это риск того, что инфляция опередит и со временем снизит доходность инвестиций.

Акции, облигации и денежные средства являются наиболее распространенными категориями активов. Это категории активов, которые вы, вероятно, выберете при инвестировании в программу пенсионных сбережений или план сбережений в колледже.Но существуют и другие категории активов, включая недвижимость, драгоценные металлы и другие товары, а также частный капитал, и некоторые инвесторы могут включать эти категории активов в свой портфель. Инвестиции в эти категории активов обычно имеют риски, связанные с конкретной категорией. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, вы должны понимать риски, связанные с вложением, и убедиться, что риски подходят для вас.

Почему распределение активов так важно

Включая в портфель категории активов с инвестиционной доходностью, которые изменяются вверх и вниз при различных рыночных условиях, инвестор может защитить себя от значительных потерь.Исторически сложилось так, что доходность трех основных категорий активов не менялась одновременно вверх и вниз. Условия рынка, из-за которых одна категория активов преуспевает, часто приводят к тому, что другая категория активов имеет среднюю или низкую доходность. Инвестируя более чем в одну категорию активов, вы снижаете риск потери денег, и общая доходность вашего портфеля будет более плавной. Если инвестиционная доходность одной категории активов упадет, вы сможете противодействовать своим убыткам в этой категории активов за счет более высокой доходности инвестиций в другую категорию активов.

Магия диверсификации

Практика распределения денег между различными инвестициями для снижения риска известна как диверсификация. Выбрав правильную группу инвестиций, вы сможете ограничить свои убытки и уменьшить колебания доходности инвестиций, не жертвуя слишком большой потенциальной прибылью.

Кроме того, распределение активов важно, потому что оно имеет большое влияние на то, достигнете ли вы своей финансовой цели. Если вы не включаете в свой портфель достаточно рисков, ваши инвестиции могут не принести достаточно большой доход для достижения вашей цели.Например, если вы делаете сбережения для долгосрочной цели, такой как выход на пенсию или обучение в колледже, большинство финансовых экспертов согласны с тем, что вам, вероятно, потребуется включить в свой портфель хотя бы несколько акций или паевых инвестиционных фондов. С другой стороны, если вы включите слишком большой риск в свой портфель, денег для вашей цели может не хватить, когда они вам понадобятся. Например, портфель, в котором много акций или паевых инвестиционных фондов, не подходит для краткосрочных целей, таких как сбережения на летние каникулы семьи.

С чего начать

Определение подходящей модели распределения активов для достижения финансовой цели — сложная задача. По сути, вы пытаетесь выбрать набор активов, который имеет наибольшую вероятность достижения вашей цели при таком уровне риска, с которым вы можете жить. По мере того, как вы приближаетесь к достижению своей цели, вам нужно будет иметь возможность корректировать сочетание ресурсов.

Если вы понимаете свой временной горизонт и толерантность к риску — и имеете некоторый опыт инвестирования — вы можете чувствовать себя комфортно, создавая свою собственную модель распределения активов.В книгах по инвестированию часто обсуждаются общие «практические правила», и различные онлайн-ресурсы могут помочь вам с выбором. Например, хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам не может одобрить какую-либо конкретную формулу или методологию, Система пенсионного обеспечения государственных служащих Айовы (www.ipers.org) предлагает онлайн-калькулятор распределения активов. В конце концов, вы будете делать очень личный выбор. Не существует единой модели распределения активов, подходящей для каждой финансовой цели. Вам нужно будет использовать тот, который вам подходит.

Некоторые финансовые эксперты считают, что определение распределения ваших активов является наиболее важным решением, которое вы примете в отношении своих инвестиций, и что оно даже более важно, чем отдельные инвестиции, которые вы покупаете. Имея это в виду, вы можете подумать о том, чтобы попросить финансового профессионала помочь вам определить ваше первоначальное распределение активов и предложить корректировки на будущее. Но прежде чем нанимать кого-либо для помощи в принятии этих чрезвычайно важных решений, обязательно тщательно проверьте его или ее полномочия и дисциплинарную историю.

Связь между распределением активов и диверсификацией

Диверсификация — это стратегия, которую можно аккуратно охарактеризовать вечной поговоркой: «Не кладите все яйца в одну корзину». Стратегия предполагает распределение ваших денег между различными инвестициями в надежде, что, если одна инвестиция потеряет деньги, другие инвестиции с лихвой компенсируют эти убытки.

Многие инвесторы используют распределение активов как способ диверсифицировать свои инвестиции по категориям активов.Но другие инвесторы сознательно этого не делают. Например, инвестирование полностью в акции, в случае 25-летнего инвестирования для выхода на пенсию, или вложение полностью в денежные эквиваленты, в случае семейного сбережения для первоначального взноса за дом, может быть разумным распределением активов. стратегии при определенных обстоятельствах. Но ни одна из стратегий не пытается снизить риск за счет владения активами разных типов. Таким образом, выбор модели распределения активов не обязательно приведет к диверсификации вашего портфеля.Будет ли ваш портфель диверсифицирован, будет зависеть от того, как вы распределяете деньги в своем портфеле между различными типами инвестиций.

Диверсификация 101

Диверсифицированный портфель должен быть диверсифицирован на двух уровнях: между категориями активов и внутри категорий активов. Таким образом, помимо распределения ваших инвестиций между акциями, облигациями, эквивалентами денежных средств и, возможно, другими категориями активов, вам также необходимо распределить свои инвестиции внутри каждой категории активов. Ключевым моментом является определение инвестиций в сегменты каждой категории активов, которые могут по-разному работать в разных рыночных условиях.

Одним из способов диверсификации ваших инвестиций в рамках категории активов является выявление и инвестирование в широкий спектр компаний и отраслей промышленности. Но часть вашего инвестиционного портфеля не будет диверсифицирована, например, если вы инвестируете только в четыре или пять отдельных акций. Чтобы действительно диверсифицировать, вам понадобится как минимум дюжина тщательно отобранных отдельных акций.

Поскольку достижение диверсификации может быть очень сложной задачей, некоторым инвесторам может быть проще диверсифицировать в рамках каждой категории активов за счет владения паевыми фондами, а не за счет индивидуальных инвестиций из каждой категории активов.Паевой фонд — это компания, которая объединяет деньги многих инвесторов и инвестирует деньги в акции, облигации и другие финансовые инструменты. Паевые инвестиционные фонды позволяют инвесторам легко владеть небольшой частью многих инвестиций. Например, общий индексный фонд фондового рынка владеет акциями тысяч компаний. Это большая диверсификация для одной инвестиции!

Однако имейте в виду, что инвестиции в паевые инвестиционные фонды не обязательно обеспечивают мгновенную диверсификацию, особенно если фонд фокусируется только на одном конкретном секторе промышленности.Если вы инвестируете в узконаправленные паевые инвестиционные фонды, вам может потребоваться инвестировать более чем в один паевой инвестиционный фонд, чтобы получить желаемую диверсификацию. В рамках категорий активов это может означать рассмотрение, например, фондов акций крупных компаний, а также некоторых небольших компаний и международных фондов акций. Между категориями активов это может означать рассмотрение фондов акций, фондов облигаций и фондов денежного рынка. Конечно, по мере того, как вы добавляете новые инвестиции в свой портфель, вы, вероятно, будете платить дополнительные сборы и расходы, что, в свою очередь, снизит доходность ваших инвестиций.Таким образом, вам нужно будет учитывать эти затраты при выборе наилучшего способа диверсификации своего портфеля.

Варианты универсальных покупок — фонды жизненного цикла

Для поддержки инвесторов, которые предпочитают использовать одну инвестицию для сбережений для определенной инвестиционной цели, например для выхода на пенсию, некоторые компании паевых инвестиционных фондов предлагают продукт, известный как «фонд жизненного цикла». Фонд жизненного цикла — это диверсифицированный паевой инвестиционный фонд, который автоматически переходит к более консервативному сочетанию инвестиций по мере приближения определенного года в будущем, известного как его «плановая дата».«Инвестор фонда жизненного цикла выбирает фонд с правильной целевой датой, исходя из его или ее конкретной инвестиционной цели. Затем менеджеры фонда принимают все решения о распределении активов, диверсификации и ребалансировке. Определить фонд жизненного цикла легко, потому что его название, скорее всего, будет относиться к целевой дате. Например, вы можете увидеть фонды жизненного цикла с такими названиями, как «Портфель 2015», «Пенсионный фонд 2030» или «Цель 2045».

Изменение распределения активов

Наиболее частая причина изменения распределения активов — изменение временного горизонта.Другими словами, по мере приближения к своей инвестиционной цели вам, вероятно, придется изменить распределение активов. Например, большинство людей, инвестирующих для выхода на пенсию, имеют меньше акций и больше облигаций и их эквивалентов по мере приближения к пенсионному возрасту. Вам также может потребоваться изменить распределение активов, если изменились ваша терпимость к риску, финансовое положение или сама финансовая цель.

Но опытные инвесторы обычно не меняют распределение своих активов на основе относительной эффективности категорий активов — например, увеличивая долю акций в своем портфеле, когда фондовый рынок является горячим.Вместо этого они «перебалансируют» свои портфели.

Ребалансировка 101

Ребалансировка возвращает ваш портфель к исходной структуре распределения активов. Это необходимо, потому что со временем некоторые из ваших инвестиций могут не соответствовать вашим инвестиционным целям. Вы обнаружите, что некоторые из ваших инвестиций будут расти быстрее, чем другие. Благодаря ребалансировке вы убедитесь, что в вашем портфеле не слишком много внимания уделяется одной или нескольким категориям активов, и вернете свой портфель к комфортному уровню риска.

Например, предположим, вы определили, что инвестиции в акции должны составлять 60% вашего портфеля. Но после недавнего роста фондового рынка инвестиции в акции составляют 80% вашего портфеля. Вам нужно будет либо продать часть своих вложений в акции, либо купить вложения из категории активов с недостаточным весом, чтобы восстановить исходную структуру распределения активов.

При ребалансировке вам также необходимо будет просмотреть инвестиции в каждой категории распределения активов.Если какие-либо из этих инвестиций не соответствуют вашим инвестиционным целям, вам необходимо будет внести изменения, чтобы вернуть их к исходному распределению в категории активов.

Существует три основных способа ребалансировки портфеля:

  1. Вы можете продать инвестиции из категорий активов с избыточным весом и использовать выручку для покупки инвестиций в категории активов с недостаточным весом.
  2. Вы можете приобрести новые инвестиции для недооцененных категорий активов.
  3. Если вы делаете постоянные взносы в портфель, вы можете изменить свои взносы так, чтобы больше инвестиций направлялось в недооцененные категории активов, пока ваш портфель не будет сбалансирован.

Прежде чем вы перебалансируете свой портфель, вы должны подумать, повлечет ли метод ребалансировки, который вы решите использовать, транзакционные сборы или налоговые последствия. Ваш финансовый специалист или налоговый консультант может помочь вам определить способы минимизировать эти потенциальные затраты.

Придерживайтесь своего плана:

Покупать дешево, продавать дорого. Перемещение денег из категории активов, когда она хорошо работает, в пользу категории активов, которая работает плохо, может быть нелегко, но это может быть разумным шагом. Урезая текущих «победителей» и добавляя больше текущих так называемых «проигравших», ребалансировка вынуждает вас покупать дешево и продавать дорого.

Когда следует рассматривать повторную балансировку

Вы можете перебалансировать свой портфель на основе календаря или ваших инвестиций.Многие финансовые эксперты рекомендуют инвесторам перебалансировать свои портфели через регулярные промежутки времени, например каждые шесть или двенадцать месяцев. Преимущество этого метода заключается в том, что календарь является напоминанием о том, когда вам следует подумать о перебалансировке.

Другие рекомендуют выполнять ребалансировку только тогда, когда относительный вес класса активов увеличивается или уменьшается более чем на определенный процент, который вы определили заранее. Преимущество этого метода заключается в том, что ваши вложения сообщают вам, когда проводить ребалансировку.В любом случае, перебалансировка работает лучше всего, когда выполняется относительно нечасто.

Где найти дополнительную информацию

Для получения дополнительной информации о разумном инвестировании и избежании дорогостоящих ошибок посетите раздел «Информация для инвесторов» на веб-сайте SEC. Вы также можете узнать больше о нескольких инвестиционных темах, включая распределение активов, диверсификацию и ребалансировку в контексте сбережений для выхода на пенсию, посетив веб-сайт Smart 401 (k) Investing FINRA, а также веб-сайт Управления безопасности пособий сотрудникам Министерства труда.

Вы можете узнать больше о своей толерантности к риску, заполнив бесплатные онлайн-анкеты, доступные на многочисленных веб-сайтах, поддерживаемых инвестиционными изданиями, компаниями паевых инвестиционных фондов и другими финансовыми профессионалами. Некоторые веб-сайты даже оценивают распределение активов на основе ответов на анкеты. Хотя предлагаемое распределение активов может быть полезной отправной точкой для определения соответствующего распределения для конкретной цели, инвесторы должны иметь в виду, что результаты могут быть смещены в сторону финансовых продуктов или услуг, продаваемых компаниями или отдельными лицами, обслуживающими веб-сайты.

После того, как вы начнете инвестировать, у вас обычно будет доступ к онлайн-ресурсам, которые помогут вам управлять своим портфелем. Например, веб-сайты многих компаний паевых инвестиционных фондов дают клиентам возможность проводить «анализ портфеля» своих инвестиций. Результаты анализа портфеля могут помочь вам проанализировать распределение ваших активов, определить, диверсифицированы ли ваши инвестиции, и решить, нужно ли вам перебалансировать свой портфель.

* * *

Вопросы или жалобы?

Мы хотим получить известие от вас, если у вас возникнут проблемы с финансовым специалистом или у вас возникнет жалоба в отношении паевого инвестиционного фонда или публичной компании.Отправьте нам свою жалобу через наш онлайн-центр жалоб.

Вы также можете связаться с нами по почте:

Комиссия по ценным бумагам и биржам
Управление по обучению и поддержке инвесторов
100 F Street, NE
Вашингтон, округ Колумбия 20549-0213


Управление по обучению и защите инвесторов предоставило эту информацию инвесторам в качестве услуги. Это не юридическая интерпретация и не заявление о политике SEC. Если у вас есть вопросы, касающиеся значения или применения того или иного закона или правила, проконсультируйтесь с юристом, который специализируется на законодательстве о ценных бумагах.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *