Инвестиции в облигации и акции: Почему инвестирование в акции и облигации выгоднее, чем вложения в недвижимость?

Содержание

Что выгоднее — акции или облигации (сравнение)

При знакомстве с фондовым рынком первое, с чем сталкивается инвестор — это акции и облигации. Понять, чем они отличаются друг от друга нетрудно, но не каждый может определить, какие виды активов покупать лучше в той или иной ситуации.

В рамках статьи мы рассмотрим, что выгоднее — акции или облигации в примерах, и какие из них стоит покупать, не заостряя внимания на сухой теории и определениях.

Сколько можно заработать на акциях и облигациях

На практике пассивные инвесторы, которые придерживаются правила “Купи и держи“, вкладывая средства в ценные бумаги, могут рассчитывать на прибыль в районе 20-40% годовых.

На долговых обязательствах (облигациях) заработок отличается, ведь теоретически он фиксированный. Нас интересует не только цена за бумагу, но и потенциальный доход, процент по ней.

В качестве примера возьмём еврооблигации российских компаний, в США процентная ставка значительно ниже, как следствие, доходность крайне мала по таким бумагам. Облигации «Тинькофф Банк-04-2018-евр»:

  • номинал — 1000 USD;
  • купон — 14%, выплаты 2 раза в год;
  • срок погашения — 2015 дней (6 июня 2018 года).

Таким образом, мы можем заработать только на этих облигациях по 14% в год, что значительно ниже, чем 20-40% прибыли по акциям компаний, но стабильно и выше, чем по вкладу в банке. На практике многие инвесторы получают около 20% с облигаций ежегодно.

Риски инвестиций в акции и облигации

Потерять на ценных бумагах компаний тоже можно немало. Особенно данный факт актуален в кризисные годы, когда фондовый рынок падает, дешевеют все акции. В качестве примера рассмотрим акции Nike в период кризиса в 2008-2009 годов:

Как видите, ещё в начале 2008 бумага стоила по 17.19 доллара, а к началу 2009 её цена была уже в районе 9.95. Получается, что стоимость просела практически в 2 раза. Те, кто покупал эти акции с кредитным плечом просто разорились и вылетели с рынка. Это вовсе не предел, случается, что бумаги падают в цене и на 90% в кризис.

В этом случае важно не паниковать и не продавать портфель, не выходить из позиции, переждать просадку. Через 1-2 года рынок, как правило, восстанавливается. Иногда, приходится ждать и дольше.

У облигаций риски тоже присутствуют. Существуют бонды с гораздо большей выплатой по купону — по 30% в год. К сожалению, компании, которые их предоставляют обычно имеют очень низкий кредитный рейтинг и могут попросту не исполнить своих обязательств.

В итоге, в облигациях есть риск — не получить выплат совсем при банкротстве или дефолте. Также существует рыночный риск снижения стоимости облигаций, в случае отсутствия спроса на них. Волатильность таких изменений ниже, чем в акциях, но всё же присутствует.

Полезные статьи:

Стоит также отметить, что наиболее надёжными являются государственные облигации, обычно покупают именно их, поскольку риск дефолта в стране ниже, чем в компании. Но и доходность здесь 3-6%. Остальные виды облигаций сортируются по кредитному рейтингу, который присваивается авторитетными аналитическими агентствами.

Сравнение сроков инвестирования

Что касается акций, то купить и держать их можно неограниченное число времени. Разве, что пока не закроется компания.

С облигациями дело обстоит иначе. Они заранее выпускаются на определённый срок. К примеру, есть казначейские облигации США на месяц, на полгода, на год, на 5-10-30 лет. Таким образом, некоторые облигации закрываются в течение определенного срока.

Итоговое сравнение акций и облигаций

Для того, чтобы систематизировать вышеуказанную информацию, кратко перечислим основные особенности каждого типа ценных бумаг в виде таблицы.

Сравнение акций и облигаций
КритерийАкцииОблигации
Предоставляемые праваДоля в предприятииПраво на получение долга с купонным доходом
Срок действияНет ограниченияОграничен заранее установленным сроком (месяц, год, 5-50 лет)
Источники доходаДивиденды и увеличение курсовой стоимости акцийКупонный доход (процент) по облигациям
Волатильность (изменение цен)Может быть разнойОчень низкая
Потенциальный доходНеограничен, на практике портфель может приносить 30-40% в год с разумным риском, либо во много раз больше при агрессивной торговле.Ограничен размером купонного дохода, на практике — до 20% в год.
РискиПри портфельном инвестировании минимальныеМинимальные
Сложность управления портфелемТребуется контроль и широкая диверсификация, поиск выгодных цен для покупкиМинимум требований, достаточно купить и ждать купонный доход
Заключение

Таким образом, мы можем сделать вывод, что акции являются более рискованным инструментом, а облигации — более надёжным, но менее доходным. Что лучше в конкретном случае, может решить только инвестор самостоятельно в зависимости от его целей:

  • для максимального дохода лучше выбрать акции;
  • для простых инвестиций (низкий доход и риск) — облигации.

В ином случае, можно совместить в своём портфеле оба инструмента, как и делает большинство профессионалов. Если вы не разбираетесь в фондовом рынке, то точно стоит обратить внимание на облигации в первую очередь.


Различия между АКЦИЯМИ и ОБЛИГАЦИЯМИ

Печать

Несмотря на то что и акции и облигации являются ценными бумагами, различия между АКЦИЕЙ и ОБЛИГАЦИЕЙ принципиальные. В то время как

акция является ценной бумагой, удостоверяющей долю собственности ее владельца (акционера) в компании и дает акционеру право на участие в управлении компанией и/или на получение дивидендов, 

облигация фиксирует долговые обязательства компании перед держателем облигации и не имеет отношения к доле в компании и к распределению прибыли и управлению компанией. 

Соответственно, исходя из сущности этих ценных бумаг, их владельцы имеют разные права и возможности относительно дохода, обеспечиваемого этими инструментами, его размера, периодичности и порядка выплаты, а также гарантий получения дохода и рисков, а также возможности влияния на деятельность компании. Акцинеры — совладельцы компании, держатели облигаций — кредиторы.

ВЫПЛАТЫ ПО ЦЕННОЙ БУМАГЕ 

Держатели ценных бумаг периодически получают выплаты, предусмотренные непесредственно каждой ценной бумагой (эмиссионными документами выпуска). 

Акционеры получают дивиденды, определенные решением общего собрания. Других периодических выплат по акциям нет. При ликвидации компании акционеру выплачивается часть средств, при их наличии, после удовлетворения требований всех кредиторов.

Владельцам облигаций выплачивается процентный доход с периодичностью, обозначенной в документе, регламентирующем выпуск облигаций ( решение о выпуске или проспект эмиссии) и при окончании срока обращения облигаций, при погашении, выплачивается номинальная стоимость. Дополнительных выплат по облигациям нет.

РЕГУЛЯРНОСТЬ ВЫПЛАТ

Сроки и регулярность выплат для акций и облигаций различаются и определяются для каждой ценной бумаги отдельно.

Выплата дивидендов на акции происходит обычно один раз в год. Некоторые компании  выплачивают дивиденды раз в квартал. Сроки выплаты дивидендов устанавливаются отдельно каждым решением о распределении прибыли предприятия акционерам.

Выплаты владельцам облигаций происходят регулярно на периодичной основе — раз в месяц, в квартал, полугодие, год. Периодичность выплат неизменна в течение срока обращения облигационного займа.

РАЗМЕР ВЫПЛАТ

Размер выплачиваемого дохода на акцию определяется ежегодно общим собранием акционеров, зависит от результатов финансовой деятельности компании и может существенно различаться год от года. При неудовлетворительном финансовом результате дивиденты могут не выплачиваться, то есть доходность инвестиции в периоде может быть равна нулю.

Процентный доход, выплачиваемый владельцам облигаций, регламентируется эмиссионными документами выпуска. В них четко  зафиксирована доходность и порядок ее изменения, если такое изменение предусмотрено выпуском облигаций.

СТОИМОСТЬ ЦЕННОЙ БУМАГИ

И акции и облигации имеют номинальную стоимость, устанавливаемую эмиссионными документами при выпуске. При первичном размещении ценные бумаги обычно продаются и покупаются по номинальной стоимости. В ходе обращения ценных бумаг на вторичном рынке их стоимость может существенно отличаться от номинальной.

Стоимость акции на рынке зависит от финансовых показателей эмитента, уровня выплачиваемых на акцию дивидендов и ожиданий будущих финансовых результатов эмитента. Чем лучше финансовые показатели и ожидания — тем выше стоимость акции. Стоимость акций, соответственно результатам деятельности, может как возрастать так и снижаться.

Цена облигации напрямую связана с ее номинальной стоимостью, предусмотренной к выплате при погашении, номинальной доходностью выпуска, срочностью, а также существенно зависит от общей процентной ставки в экономике. При увеличении стоимости средств в экономике цена облигаций, независимо от финансовых результатов эмитента, снижается, а при снижении — наоборот — растет. То есть находится в обратной зависимости. Изменение рыночной цены может быть существенным, но не влияет на номинальную доходность и выплату при погпшении.

ГАРАНТИИ ВЫПЛАТ, РИСКИ

Как и все инвестиции, инвестиции в ценные бумаги несут риски для инвестора. Акции являются более рискованным финансовым инструментом.

Акционерам не гарантируют возврата инвестированных ими средств или каких-либо выплат на акцию. 

Облигации обеспечены имуществом и активами компании-эмитента, либо другим обеспечением и гарантируют выплату номинала и регулярные выплаты процентного дохода.

 В случае ликвидации компании-эмитента при делении имущества акционеры могут рассчитывать только на ту часть имущества, которая останется после выплаты всех долгов, в том числе и по облигациям.

СРОКИ ОБРАЩЕНИЯ

Акция является бессрочной ценной бумагой, то есть существует до ликвидации акционерного общества.

Облигации выпускаются на срок, определяемый эмиссионными документами.

В результате, при принятии инвестиционного решения в части инструмента инвестиции, взвешиваются все плюсы и минусы акций и облигаций в приложении к частной ситуации каждого инвестора. Единого, «правильного», решения нет, и во внимание нужно принимать множество индивидуальных факторов. После определения вида инвестиционного инструмента нужно сделать выбор среди множества доступных на рынке ценных бумаг. Несколько рекомендаций полезных при выборе

конкретного выпуска облигаций для инвестиции предлагается здесь.

     

    Чем отличается акция от облигации?

    Эти два вида ценных бумаг имеют определенные сходства в механизмах распространения, но по сути своей совершенно не похожи. Разберемся, чем отличается акция от облигации, у какого инструмента выше риск и доходность, когда инвестору следует вкладываться в каждый из этих инструментов.

    Как работают акции?

    Это вид ценной бумаги, которая показывает, что инвестор является участником общества, выпустившего эту акцию. Как всякий документ такого типа, он утверждает права держателя на получение определенных выгод. Так, у акционера есть право участвовать в распределении прибыли, получить долю имущества компании в случае ее ликвидации и в определенных случаях принимать участие в управлении ею.

    Если общество — акционерное, то именно из акций сформирован его капитал. Поступают ли акции в свободную продажу — определяется типом общества: да — если оно открытое, нет — если закрытое. В первом случае приобрести эмитированные акции может любой участник рынка, во втором случае они распространяются среди учредителей.

    Простые и привилегированные акции

    Простая акция дает держателю один голос в управлении организацией и право на часть прибыли. Однако получение дивидендов будет возможно только в случае финансовой успешности предприятия и зависит от механизма распределения прибыли, который примет учредительный совет.

    Привилегированные акции дают преимущественное право на получение фиксированных дивидендов, а вот участие в управлении компанией может быть при этом ограничено.

    Инвестор может вложиться в акции с расчетом получить голоса в управлении компанией, с расчетом приумножить капитал, получая дивиденды, или с расчетом в будущем продать акции по более выгодной цене.

    Как работают облигации?

    В сущности, это кредитный эмиссионный инструмент, просто деньги получают не у банка, а у инвесторов.

    Это ценные бумаги, которые дают держателю право продать их в определенный срок и получить фиксированный (купонный) доход. Как и акция, облигация имеет номинальную стоимость, но возможна ее продажа по более низкой цене. Держатель может продать облигации вне зависимости от финансового состояния их эмитента. Сам факт выпуска облигаций означает, что эмитент обязуется их выкупить, когда завершится срок держания, заплатив при этом проценты. Однако если эмитент обанкротится раньше, держатель облигаций не получит ни дохода, ни возмещения.

    Облигация имеет срок обращения. Чаще всего он составляет несколько лет и не может быть меньше одного года.

    Облигации выпускают предприятия, регионы, страны. Называются эти ценные бумаги, соответственно, корпоративными, муниципальными и государственными.

    Процентные ставки по облигациям варьируются в зависимости от стабильности и известности эмитента: известные и состоятельные компании легче привлекают капитал, и им нет нужды переплачивать на процентных ставках.  

    Акция и облигация: отличия

    Подытожим, в чем отличие акции от облигации:

    • Акции выпускают только акционерные общества. Облигации могут выпускать предприятия, местные и государственные власти, общества с ограниченной ответственностью.

    • Акция дает инвестору право участвовать в управлении организацией, облигация — не дает.

    • Акции, в отличие от облигаций, регулярно меняют стоимость, курс может измениться в несколько раз в течение короткого временного интервала.

    • Облигация гарантирует выплаты и возврат вложений, если только эмитент не обанкротится раньше срока. Акция предполагает, но не гарантирует получение дивидендов.

    • У облигаций ограничен срок обращения, акции же — бессрочные, они свободно обращаются до тех пор, пока действует выпустившее их предприятие.

    Из всего сказанного понятно, в каких случаях какой вид инвестиции будет предпочтительным. Облигации — более стабильный вид актива. Это вложение, не требующее особого знания рынка и особого дополнительного внимания от инвестора. Для опытного участника рынка акция — потенциально более доходный инструмент, тем более если речь идет о перепродажах, а не о держании ценных бумаг. Однако и риск убытка тут выше, чем в случае с облигациями.

    Теоретическую часть можно прослушать в записи вебинара «Искусство инвестирования»

    распределение ролей в портфеле — Asset Allocation

    Оксана Антонец
    Источник: «Директор-Инфо»
    №13, 2008 г.

    Даже начинающий инвестор знает, что акции по сравнению с облигациями являются более рискованными объектами для вложения средств, но в долгосрочной перспективе они способны обеспечить более высокий доход. Возникает вопрос: нужно ли долгосрочному инвестору держать в портфеле облигации? Не являются ли они балластом?

    Вначале посмотрим, на чем зарабатывают держатели акций и облигаций. Владелец обыкновенных акций может рассчитывать на два источника дохода: дивидендные выплаты при распределении чистой прибыли между акционерами компании-эмитента и прирост курсовой стоимости при продаже акций по цене, превышающей цену их покупки. Ни один из этих источников дохода не является гарантированным. С одной стороны, неизвестно, сумеет ли компания в отчетном периоде заработать прибыль и (при положительных результатах) какая ее часть будет направлена на выплату дивидендов. С другой стороны, существует неопределенность в отношении дальнейшего движения рыночной цены акций и нет никакой гарантии, что инвестору представится возможность продать их дороже покупной стоимости.

    Владелец облигаций также имеет два источника поступлений: процентные платежи в период держания облигации (плюс возврат ее номинальной стоимости, если облигация сохраняется до наступления срока погашения) и прирост курсовой стоимости, если владелец решит не держать облигацию до даты погашения, а продать ее по цене, превышающей цену покупки. Если рассматривать долговые обязательства, выпущенные государством, муниципальными образованиями или корпоративными заемщиками с высоким кредитным рейтингом, можно говорить, что один из источников дохода, а именно регулярные процентные платежи и возврат основной суммы долга при погашении, здесь является гарантированным. Поэтому облигации часто называют инструментами с фиксированным доходом и риск, сопряженный с владением ими, оценивают как более низкий по сравнению с риском инвестирования в акции.

    Таким образом, покупка акций превращает инвестора в совладельца компании-эмитента, напрямую участвующего в ее прибылях и убытках. Владелец же облигаций выступает по отношению к компании-эмитенту как кредитор, имеющий право на возврат долга и получение процентов.

    История рассудила: акции — выгоднее!

    Утверждение о том, что для долгосрочной инвестиционной стратегии наибольшей привлекательностью обладают акции, так как на длительных интервалах их доходность опережает доходность облигаций, воспринимается как азбучная истина. В доказательство обычно приводятся результаты исследований исторической доходности различных классов активов, торгуемых на американском рынке. Они показывают: покупка акций даже накануне серьезных падений на фондовом рынке США, подобных тем, что произошли в 1929 или 1973 годах, в итоге оказывалась для инвесторов более выгодной, чем покупка облигаций.

    Однако можно ли делать вывод о большей привлекательности акций на основе изучения рынка всего одной страны, тем более США, которые в XX веке занимали в мире уникальное положение и обладали неоспоримыми преимуществами в политической, военной и экономической областях? Скорее всего, нет. Поэтому интересно было бы проанализировать инвестиционную статистику и по другим странам, и за более продолжительный период (заметим, что отправной точкой в большинстве исследований по американскому рынку выступает 1925 год).

    За решение этой задачи взялись профессора Лондонской школы экономики Элрой Димсон (Elroy Dimson), Пол Марш (Paul Marsh) и Майкл Стонтон (Michael Staunton), которые в 2001 году впервые опубликовали результаты изучения динамики финансовых рынков 16 стран мира за 101-летний период, с 1900 по 2000 год, в своей книге «Триумф оптимистов». Сегодня дальнейшая работа в этом направлении проводится ими в сотрудничестве с банком ABN AMRO, и ее промежуточными итогами становятся ежегодные обзоры Global Investment Returns Yearbook (GIRY), содержащие в том числе результаты сравнения доходностей различных классов активов с начала ХХ века. Выводы такого исследования, имеющего широкий географический охват и значительный изучаемый период, уже могут претендовать на объективность и достоверность. А выводы таковы: оптимизм инвесторов в акции обоснован и подтверждается исторической статистикой. Во всех 17 странах, упомянутых в обзоре GIRY-2008, на которые сегодня приходится около 85 % капитализации мирового фондового рынка, реальная (скорректированная с учетом инфляции) среднегодовая доходность вложений в акции превышала аналогичный показатель для облигаций в период с 1900 по 2007 год (рис. 1). В среднем по миру цифры среднегодовой доходности долевых и долговых инструментов соотносятся как 5,8 против 1,7 %.

    Интересно также сравнить риски, присущие этим двум основным классам активов. Ведь процесс инвестирования неразрывно связан с поиском компромисса между риском и потенциальной доходностью. Чем большую безопасность хочет обеспечить себе инвестор, тем большей частью потенциального дохода он должен пожертвовать, и наоборот: чем агрессивнее готов действовать инвестор, тем на большее вознаграждение он вправе рассчитывать.

    Под риском многие инвесторы понимают вероятность того, что они понесут потери или не получат ожидаемого уровня дохода. Как правило, чем большей неустойчивостью характеризуется цена актива, с тем большим риском сопряжено владение им. Поэтому на практике инвестиционный риск измеряется волатильностью или стандартным отклонением доходности (степенью разброса от среднего уровня). Волатильность реальной среднегодовой доходности акций и облигаций за период с 1900 по 2002 год по 16 странам приведена на рис. 2.

    Действительно, на всех исследуемых рынках ценовая изменчивость (читай, рискованность) акций в прошлом веке была заметно выше, чем у облигаций. Но вот что любопытно: повышенная рискованность не всегда означала повышенную доходность. Скорее, наоборот: четыре страны, фондовые рынки которых характеризуются наибольшей волатильностью, — Германия, Япония, Италия, Франция — демонстрируют на 108-летнем интервале одни из самых низких показателей реальной доходности и по акциям, и по облигациям (рис. 1). Причина этого — разрушительные последствия мировых войн и послевоенные периоды высокой инфляции.

    Долго — это сколько?

    Часто высказывается следующая мысль: раз акции в долгосрочной перспективе переигрывают по доходности облигации, значит, они не такие уж и рискованные инструменты. Нужно лишь время и вы, как держатель акций, обязательно будете вознаграждены. Но какое для этого потребуется время? Исследование тех же авторов из ЛШЭ, Димсона, Марша и Стонтона, подтверждает существование 20-летнего правила для фондовых рынков США и Великобритании: при периоде держания в 20 и более лет акции в этих странах по доходности опережают облигации. Но для других рынков это правило не работает. В большинстве европейских стран акции в прошлом столетии уступали облигациям по итогам по крайней мере 10 % всех 20-летних периодов. Для Нидерландов минимальный интервал, по итогам которого можно говорить о гарантированном превосходстве акций над облигациями, составляет 40 лет (!).

    Более того, нужно учитывать, что опередить облигации по доходности не означает показать положительную реальную доходность. На протяжении 103 лет (1900–2002) кроме США только четыре фондовых рынка (Канады, Австралии, Дании и ЮАР) по всем 20-летним периодам обыгрывали инфляцию. Для других 11 стран — объектов исследования наблюдались 20-летние периоды с отрицательным реальным приростом. В пяти странах (Германия, Италия, Бельгия, Франция и Испания) отрицательная доходность фиксировалась примерно по итогам одного из каждых четырех 20-летних интервалов.

    Таким образом, для большинства развитых рынков не приходится говорить о том, что акции гарантированно обеспечивают реальную положительную доходность в долгосрочной перспективе, если понимать под ней временной отрезок в 20 лет. Это утверждение становится верным лишь на более длинных интервалах. Как показывает история, инвесторам в Швеции, Британии, Швейцарии, Ирландии, Нидерландах, чтобы в этом убедиться, иногда приходилось ждать от 21 года до 30 лет. Инвесторам в Японии, Франции, Германии и Испании нужно было набраться терпения на 50–60 лет. В Италии и Бельгии для гарантированного получения реального прироста капитала на свои вложения в акции нужно было иметь инвестиционный горизонт от 70 лет и выше.

    Многие ли люди имеют такой отдаленный инвестиционный горизонт? Многих ли порадует перспектива, что через несколько десятков лет их инвестиции в акции совершенно точно принесут хотя бы минимальную положительную доходность? При этом, правда, неизвестно, будет ли полученный доход соответствовать ожидаемому уровню и компенсировать взятый на себя риск. Вопрос кажется риторическим.

    Однако нет. Людей таких, оказывается, много. И это не сумасшедшие и не обладатели стальных нервов. Просто подавляющее большинство инвесторов переоценивают будущую доходность и недооценивают риски.

    Премия за риск

    Инвестор, приобретающий акции, принимает на себя дополнительный риск и справедливо рассчитывает на более высокий доход. Этот сверхдоход называется премией за риск и рассчитывается как разница между ожидаемой (средней по историческим меркам) доходностью акций и доходностью безрисковых активов (в их роли обычно выступают краткосрочные государственные обязательства). Премия за риск как раз и является вознаграждением инвестора за владение более рискованными инструментами, имеющими по сравнению с надежными долговыми бумагами неопределенные перспективы получения прибыли. Повторим, что риск этот совсем не иллюзорный: волатильность акций, как мы убедились, исторически превышает волатильность облигаций (рис. 2), кроме того, на фондовом рынке случаются кризисы, могущие лишить инвестора значительной части его вложенных средств. Достаточно привести следующие примеры. В «черный понедельник» 19 октября 1987 года американские инвесторы за один день потеряли 23 % стоимости своих вложений. За 18 месяцев падения американского фондового рынка со своего максимума, достигнутого в марте 2000 года, общерыночный индекс Wilshire 5000 потерял 37 %. В период «медвежьего» рынка 1973–1974 годов фондовый рынок Великобритании упал в реальном выражении на 71 %. Но даже эти цифры меркнут в сравнении со следующими потерями: после окончания второй мировой войны за период с 1945 по 1948 год фондовый рынок Германии упал на 91 %, а японский рынок акций за период с 1944 по 1947 год почти исчез, потеряв 97 %! Есть подобный апокалипсический пример и в отечественной истории: по итогам 1998 года индекс РТС ушел в минус более чем на 85 %.

    Согласно данным Global Investment Returns Yearbook 2008, исторический размер рисковой премии, представленной в виде разницы между среднегодовыми доходностями акций и краткосрочных гособязательств, в среднем по 17 развитым странам мира составляет 4,8 % (рис. 3). Самое высокое вознаграждение за риск, сопряженный с вложениями в акции, +7,2 %, инвесторы в период с 1900 по 2007 год получали в Австралии. Самое низкое, около 3 %, — в Бельгии и Дании.

    Размер рисковой премии на коротких интервалах может сильно варьироваться, что часто вводит инвесторов в заблуждение и заставляет их совершать распространенную ошибку — прогнозировать ожидаемую доходность акций через экстраполяцию последних данных. Это приводит к тому, что в периоды растущего рынка ожидания инвесторов в отношении будущей величины рисковой премии оказываются чересчур оптимистичными, а в периоды падающего рынка инвесторы слишком мрачно смотрят на возможности получения в будущем дополнительного дохода на вложения в акции.

    Ошибка заключается в том, что в расчет не принимается изменение цены актива. Например, если акции покупаются в разгар «бычьего» рынка, то они приобретаются по цене, которая уже существенно выросла, и вероятность того, что она будет и дальше расти такими же темпами, невелика. Другими словами, чем дороже приобретается актив, тем меньше потенциал его дальнейшего удорожания. Поэтому на получение максимальной премии за риск может рассчитывать только тот инвестор, который имел смелость приобрести акции в момент их сильного падения. Однако в такие моменты на рынке традиционно преобладает «отвращение к риску» и большинство игроков вкладывать деньги в акции опасаются (1).

    Особенность рисковой премии заключается в том, что в долгосрочной перспективе она имеет тенденцию возвращаться к своему историческому среднему. Например, за 103-летний период, с 1900 по 2002 год, вложения в американские акции приносили среднегодовую доходность в размере 6,3 %. В последнее десятилетие ХХ века, на которое пришелся самый продолжительный в истории США «бычий» рынок, ставка реальной среднегодовой доходности составляла впечатляющие 14 %. Однако возвращение к историческому среднему было неминуемым, и произошло оно в период «медвежьего рынка» 2000–2002 годов, спровоцированного сдутием технологического пузыря. В этот период реальная доходность американских акций составляла –16 % в год. Кстати, лишь к концу 2007 года большинство развитых фондовых рынков смогли восстановиться от потерь, понесенных в начале века. А потери были серьезные: с начала 2000 года по март 2003 года фондовый рынок США упал на 45 %, Великобритании — на 50 %, Германии — на 65 %. Однако в трех из 17 исследуемых стран среднегодовая реальная доходность акций за период с 2000 по 2007 год все еще остается отрицательной: это CША (–0,4 %), Япония (–0,7 %) и Нидерланды (–1,3 %). Интересно, что облигации по итогам этих 8 лет по среднегодовой доходности опередили акции в 10 из 17 стран, включая все крупнейшие рынки.

    Так что инвесторы должны корректировать свои решения с учетом ожидаемой в будущем доходности. Если рисковая премия имеет тенденцию к дальнейшему понижению, вероятно, стоит уменьшить в портфеле долю акций в пользу более безопасных облигаций, потому что принимаемый на себя дополнительный риск, связанный с вложениями в акции, будет неоправданным. И здесь мы подходим к такому понятию, как «распределение активов» (asset allocation), т. е. размещение средств в различные классы инструментов. Именно нахождение оптимального сочетания долевых и долговых инструментов в портфеле, а не «точечный» подбор индивидуальных бумаг в рамках одного класса активов является залогом успешного инвестирования.

    Разделяй и властвуй

    В долгосрочной перспективе, измеряемой парой-тройкой десятков лет, от своих вложений в акции действительно можно ожидать верного прироста капитала, но на коротких отрезках в год-два-три такой уверенности у инвестора быть не может. Например, в ХХ веке отрицательная доходность акций по итогам двух лет подряд не была явлением необычным для мировых фондовых рынков. В среднем такие серии из двух неудачных лет случались в 16 % всех двухлетних периодов. Три последовательных года падения на рынке акций были более редким случаем, но случалось и такое — с 1900 года в 6 % всех трехлетних периодов. Поэтому в сбалансированном инвестиционном портфеле наряду с рисковой частью, представленной акциями и обеспечивающей долгосрочный прирост капитала, обязательно должны присутствовать облигации. Их основная задача — придать портфелю устойчивость и в момент рыночных катаклизмов снизить амплитуду колебаний его стоимости.

    При увеличении доли акций в портфеле его среднегодовая доходность увеличивается, но достигается это за счет повышения волатильности и увеличения амплитуды колебаний стоимости (разрыв между лучшим и худшим годовым приростом). Таким образом, можно проследить явную связь между потенциальной доходностью портфеля и его рискованностью, вытекающей из того или иного соотношения в нем акций и облигаций.

    Российский практикум

    Связь между доходностью и риском можно наблюдать и в аналогичном эксперименте с российскими инструментами. Для этого построим два чистых и три смешанных модельных портфеля: агрессивный (80 % акций и 20 % облигаций), умеренный (50/50) и консервативный (30/70). Акции в них представлены индексом ММВБ, долговые бумаги — индексом корпоративных облигаций RUX-Cbonds. Ребалансировка портфелей для приведения их структуры к заданному соотношению акций и облигаций производилась в конце каждого года.

    В рассматриваемый период, с начала 2002 года по конец 2007 года, российский рынок акций стремительно шел вверх, демонстрируя среднегодовой прирост на уровне 31,6 %. Индекс корпоративных облигаций RUX-Сbonds в это время рос в среднем на 12,7 % в год. Поэтому присутствие в портфеле облигаций не лучшим образом влияло на его итоговую доходность. Так, прирост стоимости портфеля, полностью состоящего из акций, составил за период 695 %. Присутствие 20%-ной доли облигаций в агрессивном портфеле снизило его итоговую доходность до 533 %. Инвестирование в облигации половины средств в умеренном портфеле еще больше ухудшило результат: +351 %. Наконец, доходность консервативного портфеля, в котором на акции приходилось всего 30 % активов, оказалась еще более низкой: +237,6 %. Хотя нужно обратить внимание, что однажды, а именно по итогам 2004 года, индекс облигаций переиграл индекс ММВБ, в результате чего показатель годового прироста стоимости у консервативного портфеля оказался наилучшим (рис. 4).

    Глядя на поведение рынка в прошлом, конечно, можно сожалеть о том, что в акции не были инвестированы все имеющиеся сбережения. Ведь за последние 6 лет был шанс увеличить их почти в 8 раз! Однако легко быть терпимым к риску, изучая исторический график индекса и зная, что все его провалы перекроются ростом в следующие недели или даже дни. А вот непосредственно в момент падения рынка терпимость к риску, как правило, резко снижается. Большинство инвесторов не обладают высокой психологической устойчивостью, чтобы спокойно наблюдать за тем, как стоимость их вложений тает за считаные дни на десяток-другой процентов. А такие случаи, даже если рынок находится в долгосрочном восходящем тренде, совсем не редкость. Достаточно посмотреть на самые глубокие просадки российского рынка в рассматриваемый период (рис 5). Например, в мае-июне 2006 года на фоне кризиса, затронувшего все развивающиеся рынки, индекс ММВБ испытал падение почти на 32 %. За полторы недели в январе этого года вместе с другими запаниковавшими фондовыми площадками мира наш рынок погрузился в минус на 18,7 %. Думается, в такие моменты многим инвесторам было бы комфортнее быть обладателями консервативного портфеля, на 70 % состоящего из облигаций, который в первом случае показал просадку на 12 %, а во втором случае — на 5,8 %.

    С начала этого года российский фондовый рынок пребывает в отрицательной зоне. Текущие потери на середину февраля наблюдаются по всем трем смешанным модельным портфелям. Нетрудно догадаться, что наименьшие они у консервативного портфеля (рис. 6).

    По итогам последних 6 лет отечественный фондовый рынок каждый год показывал положительный прирост, что не могло не развратить неопытных российских инвесторов. Вкладывая свои средства в акции, они понимают, что эти инструменты несут в себе повышенный риск и больший потенциал доходности, но забывают, что доходность эта ожидаемая, а не гарантированная! Рисковая премия в период с 2002 по 2007 год, если считать ее как разность между среднегодовыми доходностями акций и гособязательств (по индексам ММВБ и Zetbi-OFZ), находилась на уровне 20,5 %. Это аномально высокое по мировым меркам значение, которое не может сохраняться долго, — даже если речь идет о рынке из категории развивающихся, для которых высокие рисковые премии являются отражением чрезмерных рисков, проистекающих из недостатка информации по торгуемым бумагам и ограниченной ликвидности. Фаза гиперроста российского рынка акций, связанная с его раскрытием для глобальных игроков и ликвидацией недооцененности отечественных активов, скорее всего, завершилась. Поэтому близок тот год, по итогам которого наш рынок закроется в области отрицательного прироста. Просто такова циклическая природа всех рынков: расти постоянно они не могут. Учитывая краткосрочный горизонт большинства российских инвесторов, можно предполагать, что многие воспримут годовые убытки не как временные и восстановимые потери, а как окончательный результат неудачного инвестиционного решения и предпочтут уйти с рынка, «спасая» оставшиеся деньги. Прогнозировать именно такое поведение позволяет динамика нетто-притока средств в паевые фонды акций — главный инструмент проникновения на фондовый рынок для частных инвесторов. Когда рынок растет, люди несут деньги в ПИФы, когда он падает, деньги из ПИФов изымаются. А ведь действовать нужно ровно наоборот. Максимальный потенциал удорожания актива можно себе обеспечить лишь в случае его покупки по низкой цене. Значит, падение рынка нужно воспринимать как наилучший момент для начала долгосрочного инвестирования в акции. А для душевного спокойствия портфель свой нужно сбалансировать, вложив часть средств в облигации. Какая эта будет часть, определят ваши координаты в двухмерном пространстве, на одной оси которого находится жадность, а на второй — страх.

    Резюме

    Основа успешных инвестиций — это, во-первых, реалистичные представления и ожидания, основанные на поведении рынка на длинных интервалах, и, во-вторых, диверсифицированный портфель, в котором распределение средств по разным классам активов соответствует вашим инвестиционным целям, срокам вложений и терпимости к риску.

    Наличие в портфеле облигаций, безусловно, снижает его потенциальную доходность и с течением времени размер недополученной прибыли (по сравнению с прибылью по портфелю, полностью состоящему из акций), наверняка, будет возрастать. Однако не нужно жадничать, не оценив прежде свою эмоциональную устойчивость и готовность спокойно взирать на резкие и глубокие просадки счета. Портфель, на 100 % загруженный акциями, может позволить себе только тот, кто использует для вложений исключительно спекулятивный капитал, имеет крепкую психику и длительный инвестиционный горизонт. Большинство частных инвесторов этим условиям не удовлетворяют. Следовательно, им противопоказано держать в акциях все свои сбережения. Часть средств им непременно нужно разместить в облигации, чтобы снизить накал душевных мук в период нисходящего движения рынка. На вопрос, поставленный в начале статьи, — являются ли облигации балластом — ответим утвердительно, но понимать под балластом будем не «пустогруз», а «полезный груз», повышающий устойчивость портфеля.

    Примечание (1): Анализ американского рынка за период с 1926 по 1999 год, проведенный Ларри Сведрое (Larry Swedroe), партнером и старшим аналитиком Buckingham Asset Management, показывает, что разница в доходности вложений тех инвесторов, которые покупали «дешевые» акции (при коэффициенте P/E ниже 10), и тех, которые покупали «дорогие» акции (когда отношение P/E превышало 22), составляет почти 12 % в год.

    Другие записи:




    Комментариев нет »

    Инвестиции в ценные бумаги :: Брокерские услуги :: Акционерное общество Актив

    Инвестиции в ценные бумаги дают возможность защитить свои накопления от инфляции и получить источник дополнительного дохода. Это одна из самых популярных и доходных форм вложения свободных средств во всём мире, и Россия здесь не исключение.

    Несмотря на непростую экономическую ситуацию во всем мире, по оценкам ведущих отечественных и зарубежных специалистов, российский фондовый рынок остается привлекательным для инвесторов и способен принести им существенные прибыли.

    Что отличает инвестиции на рынке ценных бумаг от накопления

    При накоплении деньги не являются капиталом, а потому зачастую обесцениваются, принося убытки (инфляция национальной и мировых валют, снижение ликвидности накоплений, риск разорения кредитного учреждения). Посредством покупки ценных бумаг вы фактически приобретаете различного рода активы. Рост их стоимости создает доход. Таким образом, торговля ценными бумагами позволяет не только сохранить, но и существенно приумножить вложенный капитал. Кроме того, финансовые институты, в частности банки, выплачивают вкладчику лишь часть дохода в виде заранее установленного процента. А вложения в ценные бумаги – это возможность получить весь заработанный доход.

    Инвестиционные стратегии

    В зависимости от возможностей, задач и склонности к риску инвесторы, как правило, придерживаются следующих инвестиционных стратегий:

    Консервативная. Рекомендуем инвесторам, не склонным к риску. С высокой степенью вероятности оградит вложенные средства от инфляции, но не принесет высоких доходов. Зачастую используется в ситуации, когда рынок акций подвержен сильным колебаниям или переживает спад.

    Умеренно-консервативная. Основную часть портфеля составляют облигации, но присутствуют и акции крупнейших предприятий – «голубые фишки». Такая стратегия увеличивает риски, но позволяет получить более высокую доходность.

    Умеренно-агрессивная. Основной инструмент в портфеле – «голубые фишки», но присутствуют и государственные облигации. Также в портфель могут быть включены акции предприятий второго эшелона. При использовании умеренно-агрессивной стратегии существенно увеличиваются риски, но и потенциальная доходность серьезно возрастает.

    Агрессивная. Агрессивная стратегия не предполагает инвестиций в облигации, портфель состоит из акций предприятий второго, третьего эшелонов, венчурных предприятий. Риски при такой стратегии очень высоки, но именно она способна принести инвестору сверхвысокий доход.

    Наличие определенных знаний, времени для отслеживания ситуации на фондовом рынке позволяют инвестору самостоятельно торговать ценными бумагами, то есть использовать брокерские услуги.

    Если Вы не обладаете достаточным опытом, воспользуйтесь простым и удобным финансовым инструментом – паевыми инвестиционными фондами.

    Торговля ценными бумагами доступна практически каждому. Команда высокопрофессиональных специалистов ФГ «ДОХОДЪ» всегда поможет выбрать соответствующий вашим целям финансовый инструмент, определиться со стратегией, предоставит необходимую аналитическую информацию.

    Ценные бумаги — самый востребованный инвестиционный инструмент

    Ценные бумаги уже несколько веков остаются одним из наиболее востребованных и выгодных инвестиционных инструментов, а также форм хранения капитала. Сейчас многие государства активно используют их для привлечения инвесторов, предлагая взамен вид на жительство или гражданство. В сегодняшней статье мы выясним, в какие именно ценные бумаги предлагают инвестировать деньги в рамках миграционных программ и насколько это выгодно.

    Рынок ценных бумаг

    Ценные бумаги – это неотъемлемая часть современных инвестиционных и бизнес-процессов. Википедия так определяет их: «Ценная бумага — документ, удостоверяющий, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении». Все они имеют номинальную (обозначенную) и рыночную (формируемую спросом) стоимость.
    Наиболее популярные виды ценных бумаг:
    • акции – подтверждают, что инвестор сделал определенный взнос в капитал акционерного общества и имеет право на прибыль;  
    • облигации – подтверждают, что держатель имеет право получить номинал ценной бумаги с установленным процентом в качестве прибыли.  

    Преимущества и недостатки инвестиций в ценные бумаги

    Акции

    Преимущества. Акции позволяют со временем получить значительные доходы в виде дивидендов. Их продажа зачастую приносит весомый доход владельцу. В ряде случаев акционер имеет право управлять компанией и участвовать в принятии деловых решений. Недостатки. Владелец акций рискует не получить дивиденды, а сам курс акций может снизиться со временем. Величина дохода сложно прогнозируема. Погасить акции досрочно практически невозможно.

    Облигации

    Преимущества. Доход владельца оговаривается заранее и известен уже при покупке ценных бумаг. Таким образом, владение облигациями гарантирует доход. Эти ценные бумаги можно погасить заранее. Недостатки. Обычно доходность облигаций более низкая, а их владелец не имеет права принимать участие в управлении компанией.

    Инвестиции на рынке ценных бумаг для получения ВНЖ и гражданства

    Ряд государств в Европе использует ценные бумаги как инструмент для привлечения инвестиций, взамен предлагая инвесторам вид на жительство или даже гражданство. В чем выгоды такого инвестирования? Самое важное – вы получаете ВНЖ или гражданство по упрощенной программе – как инвестор. Кроме того, в данном случае риск инвестиций в ценную бумагу минимален, так как речь идет о вашем участии в официальных миграционных программах, которые разрабатывают правительства стран. Государственные ценные бумаги не падают в цене и не теряют доходность, так как подкреплены гарантиями правительства. Спустя определенный срок (обычно 5 лет) после осуществления инвестиций и получения официального статуса (ВНЖ, второе гражданство) инвестор имеет полное право продать ценные бумаги и получить прибыль.

    Вид на жительство за инвестиции в ценные бумаги

    Наиболее распространенная практика в миграционных программах европейских стран – оформление ВНЖ за инвестиции в государственные ценные бумаги.
    • В Великобритании один из способов получить ВНЖ – приобрести британские правительственные облигации на сумму от 2 до 10 млн. фунтов. Оформить долгосрочную визу инвестора Tier 1 здесь можно всего за 8 недель.   
    • В Испании действуют сразу два варианта инвестиций: покупка государственных облигаций на сумму от 2 млн. евро или инвестиции от 1 млн. евро в акции компаний – резидентов Испании. Оформление ВНЖ занимает 1-2 месяца.  

    Гражданство за покупку финансовых ценных бумаг

    В Европе к странам, предлагающим второй паспорт за инвестиции в ценные бумаги, относится Мальта. Однако миграционная программа этой страны достаточно сложна и отличается комплексным подходом. На выбор при покупке здесь предлагают государственные акции или облигации. Чтобы получить гражданство, следует потратить на их покупку не менее 150 тыс. евро. Однако к этой инвестиции необходимо добавить вклад в Фонд национального развития и покупку (или аренду) недвижимости. Стоит отметить, что ценные бумаги Мальты сейчас чрезвычайно высоко ценятся за счет устойчивой экономики и гибкой финансовой системы государства. Многие состоятельные бизнесмены предпочитают регистрировать свои предприятия именно здесь.

    Кому подходит оформление ВНЖ и гражданства при покупке ценных бумаг?

    Программы получения ВНЖ в Испании, ВНЖ Великобритании и гражданства Мальты могут быть интересны инвесторам, желающим иметь твердые и долгосрочные гарантии доходности акций и облигаций. В то же время многие состоятельные люди, инвестирующие капитал в ценные бумаги, ищут простой и легальный способ получить альтернативное место проживания в Европе. Воспользовавшись предложениями указанных стран, можно решить обе проблемы одновременно. Таким образом, инвестиции в государственные акции и облигации дают возможность:
    • оформить ВНЖ или гражданство на льготных условиях и в короткий срок;  
    • получить доходный и гарантированный инвестиционный инструмент;  
    • абсолютно легально вывести капитал за рубеж без потерь;  
    • значительно повысить качество жизни всей своей семьи;  
    • путешествовать по всему миру без визовых ограничений.  
    Доходность инвестиций в ценные бумаги при участии в миграционных программах высока, так как государства заинтересованы в притоке инвесторов, готовы давать максимальные гарантии, а эффективность этих финансовых инструментов тщательно просчитана. Номинальная стоимость акций и облигаций максимально совпадает с рыночной. Однако покупка ценных бумаг – лишь один из путей получить европейское гражданство или ВНЖ. Если вы хотите узнать больше о возможностях миграционных программ, подписывайтесь на обновления нашего блога. Оставляйте вопросы в комментариях к статьям – наши специалисты обязательно уделят вам время.

    Инвестиции в акции и облигации компании для физических лиц

         Сегодня вкладывать средства в акции и облигации стало популярным способом пассивного дохода. При правильном подходе к делу, можно не только выгодно вложить деньги, но получить прибыль в виде дивидендов или разницы между ценой покупки\продажи. Новичкам рекомендуется осуществлять инвестиции в облигации и акции с небольшим капиталом, так как необходимы определенные знания и опыт в этой сфере деятельности. Обязательно надо соблюдать финансовую дисциплину, научиться разбираться в основе экономического процесса, анализировать фондовый рынок, изучать эмитенты, понимать бухгалтерские отчеты и т.п.

    Преимущества и минусы ценных бумаг    В основном плюсы инвестиций в акции компании для физических лиц связаны с неплохими доходами, которые они могут дать. Также стоит выделить и другие преимущества:
    • доход практически не ограничен – достаточно соблюдать финансовые дисциплину, анализировать рынок и разбираться в экономических тонкостях;
    • торговля акциями и облигациями сегодня полностью автоматизирована – осуществлять ее можно в любой точке мира;
    • доход можно получать как пассивно, так и активно;
    • хорошая окупаемость вложенного капитала – акции и облигации можно продать гораздо быстрее, чем недвижимое имущества, драгоценные металлы и пр. 
         Однако, несмотря на все преимущества ценных бумаг, инвестирование всегда сопряжено с определенными рисками. То есть недостатки все же есть: отсутствие возможности в любой момент расторгнуть договор инвестирования и риск потери капитала. Поэтому инвестор должен хорошо разбираться в данной сфере и работать лишь с меньшими и большими вероятностями.

    Как инвестировать в акции и облигацииПривлекательность какой-то определенной ценной бумаги вы можете определить согласно следующим факторам:
    • доля компании, занимаемая ей на рынке;
    • динамика изменения цен определенных экземпляров;
    • размер дивидендов;
    • реализация компании своей бизнес-идеи;
    • финансовая отчетность;
    • ликвидность и объемы реализации эмитента;
    • устойчивость предприятия на рынке.
    Существует ряд способов инвестирования:
    1. Вкладывание средств в инвестиционный фонд. 
    2. Приобретение фьючерсов и опционов. Сегодня, пожалуй, один из самых доходных, но в то же время рискованных вариантов.
    3. Передача денежных средств частному лицу или в доверительное управление предприятия. 
    4. Открытие брокерского счета. То есть можно купить акции физическому лицу, воспользовавшись услугами брокера.
    5. Покупка акций у эмитента.
         Выбор способа вложения собственных накоплений зависит от ваших пожеланий и возможности принятия определенных рисков. Новичкам не стоит вкладывать большие средства, к тому же лучше воспользоваться услугой доверительного управления. Ведь на данном этапе важнее всего личностный рост и увеличение портфеля.
         Инвестиции в акции и облигации для физических лиц станут надежной опорой. Поэтому следует внимательно изучить все основы работы фондового рынка, проверить эмитентов, набраться смелости и вложить средства в ценные бумаги для получения дохода. Рынок облигаций

    и фондовый рынок: в чем разница?

    Рынок облигаций и фондовый рынок: обзор

    Пришло время вложить свои деньги. Так как именно вы собираетесь распределить эти деньги? В конце концов, перед тем, как вы начнете покупать активы, такие как акции и облигации, рекомендуется стратегия хорошо диверсифицированного портфеля. Действительно, акции и облигации — это два наиболее торгуемых типа активов, каждый из которых доступен для продажи на нескольких различных платформах или через множество рынков или брокеров.И между акциями и облигациями есть важные, первичные различия.

    Ключевые выводы

    • Фондовая биржа — это место, где инвесторы торгуют долевыми ценными бумагами (например, акциями), выпущенными корпорациями.
    • На рынке облигаций инвесторы покупают и продают долговые ценные бумаги, выпущенные корпорациями или правительствами.
    • Акции обычно торгуются на различных биржах, тогда как облигации в основном продаются на внебиржевой основе, а не в централизованном месте.
    • В Соединенных Штатах к известным фондовым биржам относятся Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).
    В чем разница между рынком облигаций и фондовым рынком?

    Рынок облигаций

    На рынке облигаций инвесторы торгуют (покупают и продают) долговыми ценными бумагами, особенно облигациями, которые могут быть выпущены корпорациями или правительствами. Рынок облигаций также известен как рынок долговых обязательств или кредитного рынка. Ценные бумаги, продаваемые на рынке облигаций, представляют собой различные формы долга.Покупая облигацию, кредит или долговую бумагу, вы ссужаете деньги на определенный период и взимаете проценты — так же, как банк делает это со своими должниками.

    Рынок облигаций предоставляет инвесторам стабильный, хотя и номинальный, источник регулярного дохода. В некоторых случаях, таких как казначейские облигации, выпущенные федеральным правительством, инвесторы получают двухгодичные процентные платежи. Многие инвесторы предпочитают держать облигации в своих портфелях как способ накопления на пенсию, на образование своих детей или на другие долгосрочные цели. потребности.

    Инвесторы имеют широкий спектр инструментов для исследования и анализа, чтобы получить дополнительную информацию об облигациях. Investopedia — это один из источников, в котором раскрываются основы рынка и различные типы доступных ценных бумаг. Другие ресурсы включают Yahoo! Центр облигаций Финансов и Морнингстар. Они предоставляют актуальные данные, новости, аналитику и исследования. Инвесторы также могут получить более подробную информацию о размещении облигаций через свои брокерские счета.

    Ипотечная облигация — это вид ценных бумаг, обеспеченных объединенными ипотечными кредитами, с выплатой процентов держателю ежемесячно, ежеквартально или раз в полгода.

    Где торгуются облигации

    На рынке облигаций нет централизованного места для торговли, что означает, что облигации в основном продаются на внебиржевом рынке (OTC). Таким образом, индивидуальные инвесторы обычно не участвуют на рынке облигаций. К числу тех, кто участвует, относятся крупные институциональные инвесторы, такие как фонды пенсионных фондов и целевые фонды, а также инвестиционные банки, хедж-фонды и фирмы по управлению активами. Индивидуальные инвесторы, желающие инвестировать в облигации, могут сделать это через фонд облигаций, управляемый управляющим активами.Многие брокерские компании теперь также предоставляют индивидуальным инвесторам прямой доступ к выпускам корпоративных облигаций, казначейским облигациям, муниципальным облигациям и компакт-дискам.

    Новые ценные бумаги выставляются на продажу на первичном рынке, а все последующие торги происходят на вторичном рынке, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги, которыми они уже владеют. Эти ценные бумаги с фиксированным доходом варьируются от облигаций до векселей и векселей. Предоставляя эти ценные бумаги на рынке облигаций, эмитенты могут получить финансирование, необходимое для проектов или других необходимых расходов.

    Для инвесторов, не имеющих прямого доступа к рынкам облигаций, вы все равно можете получить доступ к облигациям через паевые инвестиционные фонды и ETF, ориентированные на облигации.

    Кто участвует на рынке облигаций?

    Три основные группы, вовлеченные в рынок облигаций, включают:

    • Эмитенты : Это организации, которые разрабатывают, регистрируют и продают инструменты на рынке облигаций, будь то корпорации или органы государственного управления различных уровней. Например, U.S. Казначейство выпускает казначейские облигации, которые представляют собой долгосрочные ценные бумаги, которые обеспечивают выплату процентов инвесторам два раза в год и подлежат погашению через 10 лет. Инвестиции в определенные секторы рынка облигаций, такие как ценные бумаги Казначейства США, считаются меньшими. рискованно, чем инвестировать в фондовые рынки, которые подвержены большей волатильности.
    • Андеррайтеры : Андеррайтеры обычно оценивают риски в финансовом мире. На рынке облигаций андеррайтер покупает ценные бумаги у эмитентов и перепродает их с целью получения прибыли.
    • Участники : Эти компании покупают и продают облигации и другие связанные с ними ценные бумаги. Покупая облигации, участник выдает ссуду на весь срок гарантии и получает взамен проценты. По наступлении срока погашения номинальная стоимость облигации возвращается участнику.

    Рейтинги облигаций

    Облигациям обычно присваивается инвестиционный рейтинг такими рейтинговыми агентствами, как Standard & Poor’s и Moody’s. Этот рейтинг, выраженный буквенной оценкой, показывает инвесторам, насколько велик риск дефолта облигации.Облигация с рейтингом «AAA» или «A» является высококачественной, а облигация с рейтингом «A» или «BBB» — со средним риском. Облигации с рейтингом BB или ниже считаются высокорисковыми.

    Фондовый рынок

    Фондовый рынок — это место, где инвесторы идут торговать долевыми ценными бумагами, такими как обыкновенные акции, и производными финансовыми инструментами, включая опционы и фьючерсы. Акции торгуются на биржах. Покупка долевых ценных бумаг или акций означает, что вы покупаете очень небольшую долю в компании.В то время как держатели облигаций ссужают деньги под проценты, держатели акций покупают небольшие доли в компаниях, полагая, что компания работает хорошо и стоимость приобретаемых акций возрастет.

    Основная функция фондового рынка — объединить покупателей и продавцов в справедливую, регулируемую и контролируемую среду, в которой они могут совершать свои сделки. Это дает участникам уверенность в том, что торговля ведется прозрачно, а цены справедливы и честны. Это положение помогает не только инвесторам, но и корпорациям, чьи ценные бумаги торгуются.Экономика процветает, когда фондовый рынок сохраняет свою устойчивость и общее состояние.

    Как и рынок облигаций, фондовый рынок состоит из двух компонентов. Первичный рынок зарезервирован для первичного размещения акций: на этом рынке будут проводиться первичные публичные предложения (IPO). Этому рынку способствуют андеррайтеры, которые устанавливают начальную цену ценных бумаг. Затем акции открываются на вторичном рынке, где происходит наибольшая торговая активность.

    5

    Количество ценных бумаг, которые впервые начали торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже 17 мая 1792 года — в первый день торгов.

    Выдающиеся фондовые биржи США

    В Соединенных Штатах известные фондовые биржи включают:

    • Nasdaq , глобальная электронная биржа, на которой перечислены ценные бумаги компаний с меньшей капитализацией из разных частей мира. Хотя технологии и финансовые ресурсы составляют основную часть индекса, он также включает потребительские товары и услуги, здравоохранение и коммунальные услуги. Эта биржа также составляет основу эталонного индекса технологического сектора США.
    • Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) является крупнейшей биржей в мире по совокупной рыночной капитализации котируемых на ней ценных бумаг. Большинство старейших и крупнейших публичных компаний котируются на NYSE. NYSE прошла через серию слияний и совсем недавно была куплена Межконтинентальной биржей (ICE) в 2013 году. Тридцать крупнейших компаний на NYSE составляют индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA), который является одним из старейшие и самые популярные индексы в мире.
    • Американская фондовая биржа (AMEX), которая была приобретена NYSE Euronext и стала NYSE American в 2017 году. Впервые она была известна торговлей и внедрением новых продуктов и классов активов. Биржа также первой представила ETF. Биржа, работающая в электронной форме, в основном является домом для акций малой капитализации.

    Эти рынки регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).

    Ключевые отличия

    Одно из основных различий между рынком облигаций и фондовым рынком заключается в том, что на фондовом рынке есть центральные места или биржи, где покупаются и продаются акции.

    Другое ключевое различие между рынком акций и облигаций — это риск, связанный с инвестированием в каждый из них. Когда дело доходит до акций, инвесторы могут подвергаться таким рискам, как страновой или геополитический риск (в зависимости от того, где компания ведет бизнес или базируется), валютный риск, риск ликвидности или даже риски процентных ставок, которые могут повлиять на долг компании, наличные деньги, которые у него есть в наличии, и его чистая прибыль.

    Облигации, с другой стороны, более подвержены таким рискам, как инфляция и процентные ставки.Когда процентные ставки растут, цены на облигации, как правило, падают. Если процентные ставки высоки и вам нужно продать облигацию до ее погашения, вы можете получить меньше, чем покупная цена. Если вы покупаете облигацию у финансово неблагополучной компании, вы подвергаетесь кредитному риску. В подобном случае эмитент облигаций не может выплачивать проценты, в результате чего может произойти дефолт.

    Эффективность фондового рынка можно в целом оценить с помощью таких индексов, как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average.Точно так же индексы облигаций, такие как Barclays Capital Aggregate Bond Index, могут помочь инвесторам отслеживать эффективность портфелей облигаций.

    облигаций и акций: руководство для новичков

    В чем разница между акциями и облигациями?

    Акции дают вам частичную собственность в корпорации, а облигации — это ссуда от вас компании или правительству. Самая большая разница между ними заключается в том, как они генерируют прибыль: акции должны расти в цене и позже продаваться на фондовом рынке, в то время как по большинству облигаций со временем выплачивается фиксированный процент.

    Вот более подробный взгляд на то, как работают эти инвестиции:

    Акции

    Акции представляют собой частичное владение или капитал в компании. Когда вы покупаете акции, вы фактически покупаете крошечный кусочек компании — одну или несколько «акций». И чем больше акций вы покупаете, тем большей частью компании вы владеете. Допустим, у компании цена акции 50 долларов за акцию, и вы инвестируете 2500 долларов (это 50 акций по 50 долларов каждая).

    А теперь представьте, что на протяжении нескольких лет компания стабильно работает хорошо.Поскольку вы частичный владелец, успех компании — это также ваш успех, и стоимость ваших акций будет расти так же, как и стоимость компании. Если цена его акций вырастет до 75 долларов (рост на 50%), стоимость ваших инвестиций вырастет на 50% до 3750 долларов. Затем вы можете продать эти акции другому инвестору с прибылью в 1250 долларов.

    Конечно, верно и обратное. Если эта компания будет работать плохо, стоимость ваших акций может упасть ниже той, за которую вы их купили. В этом случае, если вы их продадите, вы потеряете деньги.

    Акции также известны как корпоративные акции, обыкновенные акции, корпоративные акции, долевые акции и долевые ценные бумаги. Компании могут выпускать акции для общественности по нескольким причинам, но наиболее распространенной является получение денежных средств, которые можно использовать для стимулирования будущего роста.

    Получите надежную информацию об инвестировании

    Получите доступ к выбору экспертов для паевых инвестиционных фондов, акций и ETF с 14-дневной бесплатной пробной версией * Morningstar Premium.

    * Платная подписка после этого, см. Morningstar.com для подробностей.

    Облигации

    Облигации — это ваш заем компании или правительству. Здесь нет ни капитала, ни акций для покупки. Проще говоря, когда вы покупаете облигацию, у компании или государства есть долг перед вами, и они выплатят вам проценты по ссуде в течение определенного периода, после чего вернут полную сумму, на которую вы купили облигацию. Но облигации не являются полностью безрисковыми. Если компания обанкротится в течение периода выпуска облигаций, вы перестанете получать процентные платежи и не сможете полностью вернуть свою основную сумму.

    Допустим, вы покупаете облигацию за 2500 долларов, по которой выплачивается 2% годовых в течение 10 лет. Это означает, что каждый год вы будете получать 50 долларов в виде процентов, которые обычно распределяются равномерно в течение года. По прошествии 10 лет вы заработали бы 500 долларов в виде процентов, и вы также вернете свои первоначальные инвестиции в размере 2500 долларов. Хранение облигации в течение всего срока называется «удержанием до погашения».

    С облигациями вы обычно точно знаете, на что подписываетесь, а регулярные процентные платежи можно использовать как источник предсказуемого фиксированного дохода на длительный период.

    Дюрация облигаций зависит от типа, который вы покупаете, но обычно составляет от нескольких дней до 30 лет. Аналогичным образом, процентная ставка, известная как доходность, будет варьироваться в зависимости от типа и дюрации облигации.

    Сравнение акций и облигаций

    Хотя оба инструмента стремятся приумножить ваши деньги, способы их достижения и доходность, которую они предлагают, сильно различаются.

    Капитал против долга

    Когда вы слышите о рынках акций и долговых обязательств, это обычно имеет в виду акции и облигации соответственно.

    Акции — самый популярный ликвидный финансовый актив (инвестиция, которую можно легко конвертировать в наличные) в США. В 2018 году в стране было выпущено собственных средств на сумму 221,2 миллиарда долларов. Корпорации часто выпускают акции для привлечения денежных средств для расширения операций, а взамен инвесторам предоставляется возможность извлечь выгоду из будущего роста и успеха компании.

    Покупка облигаций означает выпуск долга, который должен погашаться с процентами. У вас не будет доли владения в компании, но вы заключите соглашение, согласно которому компания или правительство должны выплачивать фиксированные проценты с течением времени, а также основную сумму в конце этого периода.

    Прирост капитала по сравнению с фиксированным доходом

    Акции и облигации также приносят денежные средства по-разному.

    Чтобы зарабатывать деньги на акциях, вам нужно будет продать акции компании по более высокой цене, чем вы заплатили за них, чтобы получить прибыль или прирост капитала. Прирост капитала можно использовать в качестве дохода или реинвестировать, но они будут облагаться налогом как долгосрочный или краткосрочный прирост капитала соответственно.

    Облигации приносят денежные средства за счет регулярных выплат процентов. Частота распределения может варьироваться, но обычно она следующая:

    • Казначейские облигации и векселя: каждые шесть месяцев до погашения.

    • Казначейские векселя: только по истечении срока погашения.

    • Корпоративные облигации: полугодовые, ежеквартальные, ежемесячные или при наступлении срока погашения.

    Облигации также могут быть проданы на рынке для увеличения капитала, хотя для многих консервативных инвесторов предсказуемая фиксированная прибыль является наиболее привлекательной в этих инструментах. Точно так же некоторые типы акций предлагают фиксированный доход, который больше похож на долговые обязательства, чем на акции, но опять же, обычно это не источник их стоимости.

    Обратная динамика

    Еще одно важное различие между акциями и облигациями состоит в том, что они имеют тенденцию иметь обратную зависимость с точки зрения цены — когда цены на акции растут, цены на облигации падают, и наоборот.

    Исторически сложилось так, что когда цены на акции растут и все больше людей покупают, чтобы извлечь выгоду из этого роста, цены на облигации обычно падают из-за более низкого спроса. И наоборот, когда цены на акции падают и инвесторы хотят обратиться к традиционно менее рискованным и менее доходным инвестициям, таким как облигации, их спрос и, в свою очередь, их цены возрастают.

    В таблице ниже сравнивается общая годовая доходность S&P 500 (акции) и годовая доходность Bloomberg Barclays US Aggregate Index (облигации) с 2000 года. И хотя есть выбросы, особенно в последнее время, обратная зависимость, похоже, сохраняется. Верно: у облигаций обычно бывают лучшие годы, когда акции находятся в худшем состоянии, и наоборот.

    Агрегированный индекс Bloomberg Barclays в США (%)

    9017 9017 9017 9017 9017 9017 9017 9017 9017 9017 9017 9017 9017 9017 902

    Доходность облигаций также тесно связана с процентными ставками.Например, если вы покупаете облигацию с доходностью 2%, она может стать более ценной, если процентные ставки упадут, потому что недавно выпущенные облигации будут иметь более низкую доходность, чем ваша. С другой стороны, более высокие процентные ставки могут означать, что вновь выпущенные облигации будут иметь более высокую доходность, чем ваша, что снизит спрос на вашу облигацию и, в свою очередь, ее стоимость.

    Чтобы стимулировать расходы, Федеральная резервная система обычно снижает процентные ставки во время экономических спадов — периодов, которые обычно хуже для многих акций. Но более низкие процентные ставки повысят стоимость существующих облигаций, усиливая обратную динамику цен.

    Риски и выгоды каждого

    Фондовые риски

    Самый большой риск вложений в акции — это снижение стоимости акций после их покупки. Есть несколько причин колебания цен на акции (вы можете узнать больше о них в нашем руководстве для начинающих), но короче говоря, если результаты деятельности компании не соответствуют ожиданиям инвесторов, цена ее акций может упасть. Учитывая множество причин, по которым бизнес компании может упасть, акции обычно более рискованны, чем облигации.

    Однако более высокий риск может принести более высокую прибыль. По состоянию на 11 июня 2020 года индекс S&P 500 имеет 10-летнюю среднегодовую доходность 10,65%, в то время как рынок облигаций США, измеряемый Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index, дает 10-летнюю общую доходность 3,92%.

    Облигационные риски

    Казначейские облигации США обычно более стабильны, чем акции в краткосрочной перспективе, но этот более низкий риск обычно приводит к более низкой доходности, как отмечалось выше. Казначейские ценные бумаги, такие как государственные облигации и векселя, практически безрисковые, поскольку эти инструменты поддерживаются США.Правительство С.

    Корпоративные облигации, с другой стороны, имеют сильно различающиеся уровни риска и доходности. Если компания имеет более высокую вероятность банкротства и, следовательно, не может продолжать выплачивать проценты, ее облигации будут считаться гораздо более рискованными, чем облигации компании с очень низкой вероятностью банкротства. Способность компании выплатить долг отражается в ее кредитном рейтинге, который присваивается рейтинговыми агентствами, такими как Moody’s и Standard & Poor’s.

    Корпоративные облигации можно разделить на две категории: облигации инвестиционного уровня и высокодоходные облигации.

    • Инвестиционная оценка. Более высокий кредитный рейтинг, меньший риск, меньшая доходность.

    • Высокодоходные (также называемые мусорными облигациями). Более низкий кредитный рейтинг, более высокий риск, более высокая доходность.

    Эти различные уровни рисков и доходности помогают инвесторам выбирать, в какую часть каждого из них вкладывать средства — это также известно как создание инвестиционного портфеля. По словам Бретта Коппеля, сертифицированного специалиста по финансовому планированию из Буффало, штат Нью-Йорк, акции и облигации играют разные роли, которые могут дать наилучшие результаты, когда они используются в качестве дополнения друг к другу.

    «Как правило, я считаю, что инвесторы, стремящиеся к более высокой доходности, должны делать это, вкладывая больше средств в акции, а не покупая более рискованные инвестиции с фиксированным доходом», — говорит Коппель. «Основная роль фиксированного дохода в портфеле — диверсификация от акций и сохранение капитала, а не достижение максимально возможной доходности».

    Распределение портфеля акций / облигаций

    Есть много поговорок, которые помогут вам определить, как распределить акции и облигации в вашем портфеле.Один говорит, что процент акций в вашем портфеле должен быть равен 100 минус ваш возраст. Итак, если вам 30 лет, ваш портфель должен содержать 70% акций, 30% облигаций (или других безопасных инвестиций). Если вам 60 лет, это должно быть 40% акций и 60% облигаций.

    Основная идея здесь имеет смысл: приближаясь к пенсионному возрасту, вы можете защитить свое гнездышко от резких колебаний рынка, направляя больше своих средств в облигации и меньше — в акции.

    Однако противники этой теории могут возразить, что это слишком консервативный подход, учитывая нашу долгую жизнь сегодня и преобладание дешевых индексных фондов, которые предлагают дешевую и легкую форму диверсификации и, как правило, меньше риска, чем отдельные акции.Некоторые утверждают, что 110 или даже 120 минус ваш возраст — лучший подход в современном мире.

    Для большинства инвесторов распределение акций / облигаций сводится к толерантности к риску. Насколько высока волатильность в краткосрочной перспективе в обмен на более сильную долгосрочную прибыль? В одном исследовании Vanguard были собраны данные с 1926 по 2019 год, чтобы увидеть, как различные распределения могли бы работать за этот период, как показано ниже. Используя эти данные, подумайте, как они вписываются в ваш собственный график и устойчивость к риску, чтобы определить, какое распределение может быть для вас хорошим.

    Имейте в виду, что при среднегодовых показателях редко какой-либо конкретный год действительно напоминает среднее значение. Например, индекс S&P 500 по итогам 2008 года снизился на 37%, но к концу 2009 года вырос на 26,46%, частично компенсируя убытки 2008 года. Напротив, совокупный индекс облигаций США Bloomberg Barclays по итогам 2008 года вырос на 5,24%, а в 2009 году — на 5,93%.

    Учтите это, глядя на столбец справа: портфель, состоящий из 100% акций, почти в два раза чаще заканчивает год с убытком, чем портфель из 100% облигаций.Готовы ли вы выдержать эти спады в обмен на более высокую вероятную прибыль в долгосрочной перспективе, учитывая ваши сроки?

    Перевернутое положение: когда роли долга и собственного капитала меняются местами

    Существуют определенные типы акций, которые предлагают преимущества облигаций с фиксированным доходом, а есть облигации, которые напоминают акции с более высоким риском и более высокой доходностью.

    Дивиденды и привилегированные акции

    Дивидендные акции часто выпускаются крупными стабильными компаниями, которые регулярно приносят высокие прибыли.Вместо того, чтобы вкладывать эту прибыль в рост, они часто распределяют ее между акционерами — это распределение является дивидендом. Поскольку эти компании обычно не нацелены на агрессивный рост, их акции могут расти не так быстро или быстро, как небольшие компании, но постоянные выплаты дивидендов могут быть ценными для инвесторов, стремящихся диверсифицировать свои активы с фиксированным доходом.

    Привилегированные акции еще больше напоминают облигации и считаются инвестициями с фиксированным доходом, которые обычно более рискованны, чем облигации, но менее рискованны, чем обыкновенные акции.По привилегированным акциям выплачиваются дивиденды, которые часто выше, чем дивиденды по обыкновенным акциям и процентные выплаты по облигациям.

    Продажа облигаций

    Облигации также могут быть проданы на рынке для прироста капитала, если их стоимость превышает сумму, которую вы за них заплатили. Это могло произойти из-за изменений процентных ставок, повышения рейтинга кредитных агентств или комбинации этих факторов.

    Однако стремление к высокой доходности от рискованных облигаций часто сводит на нет цель инвестирования в облигации в первую очередь — диверсифицировать от акций, сохранить капитал и обеспечить защиту от быстрого падения рынка.

    Раскрытие информации: На момент публикации автор не занимал никаких позиций по указанным выше ценным бумагам.

    Сколько ваших денег должно быть в акциях по сравнению с облигациями

    Когда вы создаете портфель, одно из первых решений, которое необходимо принять, — это выбрать, какую часть своих денег вы хотите инвестировать в акции, а не в облигации. Правильный ответ зависит от многих факторов, включая ваш опыт инвестора, ваш возраст и философию инвестирования, которую вы планируете использовать. Большинство людей выиграют от долгосрочной инвестиционной стратегии.

    Приняв долгосрочную точку зрения, вы можете использовать так называемое стратегическое распределение активов, чтобы определить, какой процент ваших инвестиций должен быть в акциях по сравнению с облигациями. При таком подходе вы выбираете свой инвестиционный микс на основе исторических показателей доходности и уровней волатильности (риска, измеряемого краткосрочными взлетами и падениями) различных классов активов. Например, акции исторически имели более высокий доходность по сравнению с облигациями в долгосрочной перспективе, но в краткосрочной перспективе они более волатильны.Взаимодействие с другими людьми

    Приведенные ниже четыре образца распределения основаны на стратегическом подходе, то есть вы смотрите на результат за 15 или более лет. Инвестируя в жизнь, вы не измеряете успех, глядя на доходность ежедневно, еженедельно, ежемесячно или даже ежегодно. Вместо этого вы смотрите на результаты за многолетние периоды.

    Ультра агрессивный

    Если ваша цель — достичь доходности 9% или более, вам следует выделить 100% своего портфеля на акции. Вы должны ожидать, что в какой-то момент при таком подходе вы испытаете календарный квартал, когда ваш портфель потеряет до 30%, и, возможно, даже целый календарный год, когда ваш портфель упадет на 60%.Это означает, что на каждые вложенные 10000 долларов стоимость может упасть до 4000 долларов. В течение многих-многих лет периоды спада (которые, по историческим меркам, происходили примерно в 30% случаев) должны быть компенсированы положительными годами (которые исторически имели место примерно в 68% случаев).

    Умеренно агрессивный

    Если вы хотите достичь долгосрочной доходности 8% или более, выделите 80% своего портфеля на акции и 20% на денежные средства и облигации. При таком подходе ожидайте, что в какой-то момент вы можете испытать один календарный квартал, когда ваш портфель упадет в цене на 20%, и, возможно, даже целый год, когда ваш портфель упадет на целых 40%.Но идея состоит в том, что он будет восстанавливаться (а затем и немного) в долгосрочной перспективе. Лучше всего перебалансировать этот тип распределения примерно раз в год.

    Умеренный рост

    Если вы хотите нацелить на долгосрочную доходность 7% или более, выделите 60% своего портфеля на акции и 40% на наличные деньги и облигации. При таком распределении стоимость одного квартала или года может упасть на 20%. Лучше всего перебалансировать этот тип распределения примерно раз в год.

    Консервативный

    Если вы больше озабочены сохранением своего капитала, чем достижением более высокой доходности, то инвестируйте не более 50% своего портфеля в акции.При таком подходе у вас все еще может быть нестабильность, и вы можете увидеть календарный квартал или год, когда ваш портфель упадет на 10%.

    Инвесторам, которые хотят полностью избежать риска, следует подумать о том, чтобы придерживаться более безопасных инвестиций, таких как денежные рынки, компакт-диски и облигации, вообще избегая акций.

    Пенсионные выплаты

    Приведенные выше модели распределения служат ориентиром для инвесторов, которые еще не вышли на пенсию, они стремятся максимизировать доходность, не позволяя портфелю превышать определенный уровень риска.Это может не подойти вам, когда вы перейдете на пенсию, когда вам нужно будет регулярно снимать средства со своих сбережений и инвестиций.

    На этом этапе жизни ваша инвестиционная цель меняется с максимизации прибыли на получение надежного дохода. Портфель, построенный для максимизации доходности, может быть не столь эффективным для получения стабильного дохода из-за его нестабильности.

    Если вы приближаетесь к пенсии, ознакомьтесь с некоторыми альтернативными подходами к распределению. Например, выходя на пенсию, вы можете рассчитать сумму, которую вам нужно снять в течение следующих пяти-десяти лет, и решить, что эта часть вашего портфеля будет распределена между облигациями, а оставшаяся часть будет инвестирована в акции.С этой стратегией ваши насущные потребности безопасно инвестируются, но вы оставляете место для роста. Однако часть, инвестированная в акции, по-прежнему подвержена волатильности, за которой следует внимательно следить.

    The Balance не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые услуги и консультации. Информация представлена ​​без учета инвестиционных целей, устойчивости к риску или финансовых обстоятельств конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов.Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы долга.

    Как инвестировать в акции и облигации

    Как инвестировать в акции

    Начать инвестировать на фондовом рынке так же просто, как открыть брокерский счет. Но с таким большим количеством брокерских контор, из которых вы можете выбирать, вам нужно быть уверенным, что вы понимаете детали, прежде чем выбирать, какая из них (или те) вам больше всего подходит. Некоторые важные моменты, которые следует учитывать: инвестиционные затраты (включая комиссию за различные типы сделок, ежегодное обслуживание и бездействие), варианты инвестирования и типы счетов.

    После того, как вы выберете брокера и откроете счет, вы можете начать инвестировать.

    Как вы хотите инвестировать в акции?

    Когда вы думаете об инвестировании, вы можете сразу перейти к выбору акций — выбору отдельных компаний, которые, по вашему мнению, готовы преуспеть и принести необходимую вам прибыль. Эта инвестиционная стратегия требует много домашней работы. Вам нужно не только изучить каждый интересующий вас бизнес и определить, стоит ли это вложение; вам также необходимо найти достаточно выгодных инвестиций для создания хорошо диверсифицированного портфеля.

    Для большинства людей более простой стратегией является инвестирование в паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды (ETF). Индексные фонды, которые отражают фондовые индексы, такие как S&P 500, могут быть отличным вариантом (существуют их версии для ETF и взаимных фондов). Профессионалы, управляющие такими фондами, берут на себя весь сложный выбор акций за вас и позволяют вам инвестировать в их портфели сотни или тысячи различных акций за одну быструю сделку, что также помогает снизить ваши затраты. (Предварительно выбранные портфели Acorns включают в себя сочетание ETF с распределениями, предназначенными для соответствия различным стилям инвестирования и финансовым целям.)

    О чем следует помнить при инвестировании в акции

    Независимо от того, используете ли вы отдельные акции или фонды акций, мы повторяем: вам необходимо диверсифицировать свои инвестиции, чтобы пройти через все взлеты и падения рынка. И эта диверсификация должна происходить как в ваших запасах акций, так и в вашем общем портфеле. Необходимо учитывать некоторые типы акций: отечественные и иностранные, компании разного размера (мелкие, средние и крупные), разные секторы (например, розничная торговля илитехнологий) и рост против стоимости (подумайте о Facebook против Walmart).

    К каждому типу предъявляются определенные требования. Например, небольшие компании (обычно определяемые как имеющие рыночную капитализацию или стоимость менее 2 миллиардов долларов), как правило, имеют больший потенциал для роста, чем крупные компании (с рыночной капитализацией более 10 миллиардов долларов). Но маленькие капиталы также обычно предлагают меньшую стабильность, чем большие, что делает их более рискованными.

    Вы также можете подумать о том, выплачиваются ли по акциям дивиденды, периодические выплаты прибыли, которыми некоторые компании и фонды делятся с инвесторами.Если компания (или фонд) это делает, вы можете наслаждаться этой небольшой выплатой, даже когда цена акций падает. Если вам нужен доход, вы можете обналичить его. В противном случае вы можете реинвестировать свои дивиденды и попытаться еще больше увеличить свои деньги. Просто помните, что компании, выплачивающие дивиденды, как правило, представляют собой хорошо зарекомендовавшие себя предприятия в определенных секторах, таких как коммунальные услуги и телекоммуникации, и могут иметь меньший потенциал роста, чем акции других компаний. Это означает, что инвестирование только в дивидендные акции не дает хорошо диверсифицированного портфеля.

    Сколько инвестировать в акции

    Помните, что инвестирование — это надолго. Поэтому вам следует вкладывать только те деньги, которые вам не понадобятся в ближайшие пять лет или около того. Это должно дать вам достаточно времени, чтобы оправиться от любых краткосрочных потерь и пожинать потенциальные долгосрочные выгоды.

    Конкретная сумма, которую вы инвестируете, зависит от вашего бюджета. Если вы будете придерживаться рекомендации 50-30-20, которую рекламируют многие эксперты, 20 процентов вашего бюджета следует зарезервировать для будущих целей, в то время как 50 процентов идет на основные расходы, а оставшиеся 30 процентов покрывают все остальное.Из этих 20 процентов вам следует инвестировать деньги, которые, как вы не ожидаете, в ближайшее время понадобятся. Итак, если ваш ежемесячный бюджет начинается с 10 000 долларов, вы стремитесь откладывать 2 000 долларов в месяц на будущее — и это максимум, который вы хотите инвестировать, в зависимости от ваших целей.

    Конечно, не все из нас подходят под размеры модели. Возможно, вы можете позволить себе инвестировать более 20 процентов. (Давай, ты!). Может быть, 20 процентов сейчас кажутся слишком высокой целью. (Не переживайте.) Важнее всего начать как можно скорее.Даже если у вас есть небольшая сумма для инвестирования, чем раньше вы начнете инвестировать, тем больше у вас будет времени для роста ваших денег. (Acorns позволяет начать инвестировать всего с 5 долларов.)

    Как инвестировать в облигации

    Как и в случае с акциями, инвестировать в облигации легко через любой брокерский счет. (Вы даже можете покупать казначейские облигации напрямую у правительства США без брокерского счета — просто перейдите на сайт www.treasurydirect.gov.) Но понять и выбрать свои инвестиции в облигации немного сложнее.

    В какие типы облигаций вы можете инвестировать?

    Облигации

    обычно являются надежной стороной вашего портфеля. Но то, насколько они обеспечивают прокладку, зависит от типа скреплений. И, как и в случае с акциями, риски и доходность облигаций взаимосвязаны. Казначейские облигации, выпущенные федеральным правительством, обеспечивают максимальную безопасность и самую низкую доходность. Корпоративные облигации, выпущенные компаниями, как правило, предлагают более высокую доходность, но также и более высокие риски, степень которых зависит от стабильности конкретной компании.Муниципальные облигации, выпущенные правительствами штата и местными властями, находятся где-то посередине.

    Облигации

    также различаются по срокам погашения. Именно столько времени вам потребуется, чтобы вернуть номинальную стоимость облигации. И чем дольше это займет, тем выше будет прибыль и риски. Срок погашения краткосрочных облигаций составляет пять или менее лет, промежуточных облигаций — срок от пяти до 12 лет, и все, что сверх того, считается долгосрочным.

    Индивидуальные облигации и фонды облигаций

    Как и в случае с акциями, вы можете инвестировать в облигации индивидуально или через корзину облигаций.И переход по пути финансирования дает те же преимущества: вы можете извлечь выгоду из экспертного управления и большей диверсификации при относительно меньших затратах. Acorns предоставляет инвесторам потенциальный доступ к тысячам облигаций через свои предложения ETF, в том числе ETF для казначейских облигаций iShares на срок от 1 до 3 лет и ETF для корпоративных облигаций iShares iBoxx $ инвестиционного уровня.

    Сколько вложить в облигации?

    Опять же, объем ваших инвестиций должен быть ограничен деньгами, которые вам не понадобятся в течение следующих нескольких лет.Какая часть вашего инвестиционного портфеля должна быть размещена в облигациях, зависит от нескольких факторов, включая вашу терпимость к риску (сколько вы можете потерять), способность к риску (сколько вы можете позволить себе потерять) и временной горизонт. По сути, вы должны выяснить, насколько агрессивным или консервативным вы хотите видеть свой портфель, и это определяет ваше распределение между акциями и облигациями.

    Одно практическое правило: вычтите свой возраст из 120, и это будет процент вашего портфеля, который должен быть распределен между акциями.Остальное пойдет в облигации и другие более безопасные инвестиции. Итак, если вам 35 лет, вы выберете 85% акций и 15% облигаций. А с возрастом ваше портфолио должно становиться более консервативным. Конечно, это всего лишь общие рекомендации, и вы должны настроить свои числа так, как считаете нужным.

    Хорошо диверсифицированный портфель акций, облигаций и других инвестиций должен помочь вам пройти даже на самых нестабильных рынках. В конце концов, у инвестирования есть свои взлеты и падения. Смысл диверсификации — найти баланс между потенциальными рисками и выгодами, чтобы вы чувствовали себя комфортно, выдерживая любую волатильность и придерживаясь своей долгосрочной инвестиционной стратегии для достижения всех своих финансовых целей.

    Инвестирование сопряжено с риском, включая потерю основной суммы долга. Эта статья содержит текущее мнение автора, но не обязательно мнение Acorns. Такие мнения могут быть изменены без предварительного уведомления. Эта статья была распространена только в образовательных целях и не должна рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация по какой-либо конкретной безопасности, стратегии или инвестиционному продукту. Информация, содержащаяся в данном документе, была получена из источников, которые считаются надежными, но не гарантированными.

    Руководство по покупке облигаций для новичков

    Обновлено: 3 марта 2021 г., 21:09

    Большинство из нас привыкло занимать деньги в той или иной мере, будь то закладывать свои дома или тратить несколько долларов на друга. Аналогичным образом, компании, муниципалитеты и федеральное правительство тоже занимают деньги. Как? Выпуская облигации.

    Как работают облигации?

    Облигации — это способ для организации привлечь деньги.Допустим, ваш город просит у вас определенное вложение денег. Взамен ваш город обещает выплатить вам эти инвестиции плюс проценты в течение определенного периода времени.

    Например, вы можете купить 10-летнюю облигацию на сумму 10 000 долларов с выплатой 3% годовых. В обмен ваш город пообещает выплачивать вам проценты на эти 10 000 долларов каждые шесть месяцев, а затем вернуть ваши 10 000 долларов через 10 лет.

    Как заработать на облигациях

    Есть два способа заработать деньги, инвестируя в облигации.

    1. Первый — удерживать эти облигации до даты их погашения и получать по ним процентные платежи. Проценты по облигациям обычно выплачиваются дважды в год.
    2. Второй способ получить прибыль от облигаций — это продать их по цене, превышающей ту, которую вы платите изначально.

      Например, если вы покупаете облигации на сумму 10 000 долларов по номинальной стоимости, то есть вы заплатили 10 000 долларов, а затем продаете их за 11 000 долларов, когда их рыночная стоимость возрастет, вы можете получить разницу в 1000 долларов.

      Цены на облигации могут расти по двум основным причинам.Если профиль кредитного риска заемщика улучшается так, что он с большей вероятностью сможет погасить облигацию при наступлении срока погашения, то цена облигации обычно повышается. Кроме того, если преобладающие процентные ставки по вновь выпущенным облигациям снижаются, то стоимость существующей облигации с более высокой ставкой повышается.

    Инвестирование в фонды облигаций

    Фонды облигаций берут деньги у многих разных инвесторов и объединяют их вместе для управления фондом. Обычно это означает, что управляющий фондом использует деньги для покупки широкого ассортимента индивидуальных облигаций.Вложение в фонды облигаций даже безопаснее, чем владение отдельными облигациями.

    Типы облигаций

    Облигации бывают разных форм, каждая из которых имеет свой набор преимуществ и недостатков.

    • Корпоративные облигации — Они, как правило, предлагают более высокие процентные ставки, чем другие типы облигаций, но компании, которые их выпускают, более склонны к дефолту, чем государственные учреждения.
    • Муниципальные облигации — Также называемые муниципальными облигациями, они выпускаются штатами, городами и другими органами местного самоуправления для финансирования государственных проектов или предложения государственных услуг.Например, город может выпустить муниципальные облигации, чтобы построить новый мост или переделать районный парк.
    • Казначейские облигации — казначейские облигации, выпущенные правительством США. Из-за отсутствия риска дефолта они не обязаны предлагать такие же (более высокие) процентные ставки, как корпоративные облигации.

    Как покупать облигации

    В отличие от акций, большинство облигаций не торгуются публично, а торгуются на внебиржевом рынке, что означает, что вы должны использовать брокера. Однако казначейские облигации являются исключением — их можно купить непосредственно в США.С. правительство без посредников.

    Проблема с этой системой заключается в том, что, поскольку транзакции с облигациями не происходят централизованно, инвесторам труднее понять, получают ли они справедливую цену. Например, брокер может продать определенную облигацию с премией (то есть выше ее номинальной стоимости). К счастью, Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) в определенной степени регулирует рынок облигаций, публикуя цены транзакций по мере появления этих данных.

    Другие варианты инвестиций

    Акции

    Акции — это инвестиции в будущий успех компании. Когда вы инвестируете в акции компании, вы получаете прибыль вместе с ними.

    ETFs

    Узнайте о торгуемых на бирже фондах или ETF, которые торгуются аналогично акциям.

    Индексные фонды

    Этот популярный инвестиционный инструмент отслеживает рыночный индекс и может помочь сбалансировать ваш портфель.

    Как вложить деньги

    Узнайте, как инвестирование в облигации может вписаться в общую картину финансового планирования вашей жизни.

    Выгоды от инвестирования в облигации

    1. Безопасность — Одним из преимуществ покупки облигаций является то, что они являются относительно безопасным вложением. Стоимость облигаций колеблется не так сильно, как цены на акции.
    2. Доход — Еще одним преимуществом облигаций является то, что они предлагают предсказуемый поток доходов, выплачивая вам фиксированную сумму процентов два раза в год.
    3. Сообщество — Вкладывая средства в муниципальные облигации, вы можете помочь улучшить местную школьную систему, построить больницу или обустроить сквер.
    4. Диверсификация — Возможно, самое большое преимущество инвестирования в облигации — это диверсификация, которую облигации вносят в ваш портфель. В долгосрочной перспективе акции показали более высокую динамику, чем облигации, но сочетание того и другого снижает ваш финансовый риск.

    Недостатки инвестирования в облигации

    1. Меньше денежных средств — Облигации требуют, чтобы вы блокировали свои деньги на длительные периоды времени.
    2. Риск процентной ставки — Поскольку облигации являются относительно долгосрочными инвестициями, вы столкнетесь с риском изменения процентных ставок. Например, если вы покупаете 10-летнюю облигацию с выплатой 3% годовых, а месяц спустя тот же эмитент предлагает облигации с процентной ставкой 4%, тогда ваша облигация упадет в цене. Если вы удержите его, вы потеряете потенциальную прибыль, застряв на этой более низкой ставке.
    3. По умолчанию эмитент — Это редкость, но если эмитент не выполняет свои обязательства, вы рискуете потерять процентные платежи, погашение основной суммы долга или и то, и другое.
    4. Прозрачность — На рынке облигаций меньше прозрачности, чем на фондовом рынке, поэтому брокеры могут иногда обходиться без взимания более высоких цен, и вам может быть труднее определить, указана ли цена для данной облигации. справедливо.
    5. Меньшая доходность — Возврат инвестиций, которые вы получите от облигаций, существенно ниже, чем от того, что вы получите от акций.

    Являются ли облигации хорошей инвестицией?

    Единственный человек, который может ответить на этот вопрос, — это вы.Вот несколько сценариев, которые следует учитывать при принятии решения:

    Если вы не склонны к риску и действительно не можете вынести мысли о потере денег, облигации могут быть для вас более подходящим вложением, чем акции.

    Если вы много инвестируете в акции, облигации — хороший способ диверсифицировать ваш портфель и защитить себя от волатильности рынка.

    Если вы собираетесь выйти на пенсию или уже на пенсии, у вас может не быть времени, чтобы пережить спады фондового рынка, и в этом случае облигации являются более безопасным местом для ваших денег.Фактически, большинству людей по мере взросления советуют отказываться от акций в пользу облигаций, и это не ужасный совет, если вы не совершите ошибку, полностью сбросив свои акции при выходе на пенсию.

    Стоит ли инвестировать в акции или облигации?

    Как молодой специалист, в вашей жизни столько всего, что создание богатства может показаться далекой фантазией.И хотя традиционный 401 (k) — отличное место для начала, есть и другие методы, которые могут помочь пополнить ваши сбережения. Создание инвестиционного портфеля — это простой и практичный способ помочь приумножить ваши средства. Итак, какие типы инвестиций лучше всего подходят для вас: акции или облигации? Вот 4 совета, которые помогут вам сделать выбор.

    Инвестиции в акции и облигации

    1. Облигации обычно представляют собой более консервативные инвестиции.

    В отличие от акций, облигации выпускаются с фиксированной процентной ставкой, которая обещает определенную прибыль. 1 Независимо от того, как колеблется стоимость облигации, вам гарантирован определенный процентный доход от ваших первоначальных инвестиций, хотя и немного ниже, чем вы могли бы ожидать от инвестиций в акции.

    2. С риском приходит и награда.

    При выборе инвестировать в облигации или в акции необходимо учитывать риск и прибыль. Облигации более безопасны по одной причине — вы можете ожидать более низкой доходности от своих инвестиций. С другой стороны, акции обычно сочетают в себе некоторую непредсказуемость в краткосрочной перспективе с потенциалом более высокой отдачи от ваших инвестиций.По данным CNN Money, с 1926 года крупные акции в среднем приносили 10% годовых по сравнению с 5–6% доходностью по долгосрочным государственным облигациям. 2

    3. Вы можете играть в долгую игру.

    Акции могут быть особенно привлекательными для молодых инвесторов по ряду причин. Во-первых, у вас будет больше времени на возмещение потенциальных убытков. Эта статья из DQYDJ предполагает, что «в течение достаточно длительного периода времени… должно произойти серьезное изменение в поведении фондового рынка, чтобы вы могли выйти из себя хуже в конце.” 3 Более того, у вас могут не быть тех же обязанностей, что и у старшего инвестора (например, содержать семью), что позволяет вам более смело вкладывать средства.

    4. Если сомневаетесь, диверсифицируйте.

    Все еще не уверены, инвестировать в акции или облигации? Когда дело доходит до инвестирования, нет однозначного правильного ответа. Облигации и акции по-разному реагируют на неблагоприятные события, а это означает, что сочетание обоих инвестиционных инструментов может повысить стабильность вашего портфеля. 4

    Конечно, независимо от того, как вы решите инвестировать, важно начать как можно раньше. 5 Пусть магия сложения сделает тяжелую работу, и вы сэкономите деньги и увеличите свое богатство в кратчайшие сроки.

    Schwab MoneyWise: акции, облигации и наличные деньги

    Строительные блоки

    Наши два цента

    Покупка отдельных облигаций может подойти не каждому инвестору. Чтобы купить достаточно облигаций для надлежащей диверсификации, вам нужно вложить от 10 000 до 50 000 долларов.Рассмотрите возможность использования паевых инвестиционных фондов облигаций или биржевых фондов (ETF) для упрощения управления и диверсификации рисков. Вы также можете покупать паевые инвестиционные фонды или ETF, чтобы помочь вам инвестировать и диверсифицировать, используя небольшие суммы денег.

    Люди много говорят о своих инвестициях, но что это на самом деле означает? На фундаментальном уровне существует три основных типа финансовых вложений: акции, облигации и наличные деньги.

    Это наиболее распространенные инструменты торговли и основные строительные блоки вашего портфеля.Вы также услышите, что их называют классами активов. Прежде чем начать инвестировать, найдите время, чтобы изучить эти характеристики акций, облигаций и денежных средств.

    Что такое акция?

    Акция, также называемая долевой ценной бумагой, представляет собой долю владения в компании. Вот несколько основных типов акций:

    • Компании с большой капитализацией — обычно считаются 5% крупнейших отечественных компаний с точки зрения капитализации.
    • Средняя капитализация — следующие 15% отечественных компаний по капитализации
    • Компания с малой капитализацией — остальные 80% компаний
    • Международный — иностранный (не-U.С.) предприятия

    Капитализация — это общая рыночная стоимость всех акций компании. Он рассчитывается путем умножения цены акции на количество акций в обращении.

    На самом деле существует два основных класса акций:

    • Обыкновенные акции — это доля собственности, которую вы покупаете при инвестировании в компанию. Владение обыкновенными акциями обычно дает владельцам право голосовать на собраниях акционеров и получать дивиденды (если компания решит их выплачивать).Если вы владеете обыкновенными акциями, вы можете разделить успех компании или почувствовать его отсутствие.
    • Привилегированные акции больше похожи на облигации, чем на обыкновенные акции. По ним выплачивается фиксированная доходность, а цены, как правило, менее волатильны, чем обыкновенные акции, но также обеспечивают меньший потенциал для общей прибыли. Привилегированные акционеры обычно не имеют права голоса, но они получают дивиденды раньше, чем обыкновенные акционеры, и имеют приоритет над обыкновенными акционерами в случае банкротства компании.

    Как характеризуются акции

    Вы также можете услышать о стиле для акций или об указании на отрасль или сектор, в котором находится акция. Вот что это означает в основном:

    • Стиль относится к тому, считается ли акция вложением в рост (ожидается, что прибыль и цена акций будут быстро расти) или вложением в стоимость (считается, что цена занижена и имеет хорошую стоимость).
    • Отрасль и промышленность относятся к обычно используемой системе классификации, в которой акции обычно делятся на 11 секторов (информационные технологии, телекоммуникационные услуги, коммунальные услуги, здравоохранение, финансы, промышленность, потребительское право, основные потребительские товары, материалы и энергия) и 68 отраслей в рамках эти секторы (примеры включают продукты питания и лекарства, розничную торговлю, банки, строительные товары и т. д.).

    Чтобы упростить инвестирование, когда вы только начинаете, подумайте об инвестировании в паевой инвестиционный фонд или биржевой фонд (ETF), а не в отдельные акции.

    Что такое облигация?

    Облигация похожа на долговую расписку. Вы одалживаете заемщику немного денег, а взамен получаете обещание возврата, плюс проценты, в установленный срок. Существует множество типов облигаций с разной степенью риска, в том числе следующие:

    • Корпоративные облигации выпускаются корпорациями, стремящимися привлечь капитал.Как правило, они предлагают самую высокую доходность, но при этом имеют самый высокий риск.
    • Муниципальные облигации , также называемые «муниципалитетами», выпускаются органами власти штата или местного самоуправления. Они популярны среди инвесторов с высокими налоговыми ставками благодаря тому, что они обычно не облагаются федеральными налогами, а также могут не облагаться налогами штата.
    • Государственные облигации выпускаются Казначейством США или другими федеральными агентствами. Казначейские облигации (со сроком погашения от 10 до 30 лет), казначейские векселя (со сроком погашения от 1 до 10 лет) и казначейские векселя (со сроком погашения от 90 дней до 12 месяцев) («Казначейские векселя») обеспечены полной надежностью. и кредит U.Правительство С. и считается самым надежным из долговых инструментов. Хотя они освобождены от налогов штата, они облагаются федеральными налогами. Большинство других облигаций, выпущенных федеральными агентствами, не гарантированы федеральным правительством, но они по-прежнему считаются высококачественными инвестициями.

    Рейтинг облигаций

    Облигации

    имеют рейтинг, чтобы помочь инвесторам понять, насколько они рискованны. Поэтому, прежде чем покупать облигацию, важно понимать ее рейтинг и понимать, что рейтинги могут измениться.

    Облигации

    имеют рейтинг кредитного качества основными рейтинговыми системами, такими как Standard & Poor’s и Moody’s. Рейтинги основаны на вероятности того, что эмитент облигаций объявит дефолт, не выполнив свои обязательства перед инвесторами.

    Вот основная рейтинговая система:

    • AAA от Standard & Poor’s (Aaa от Moody’s) — облигации высшего качества
    • BBB или выше по версии S&P (Baa или выше по рейтингу Moody’s) — облигации инвестиционного уровня для рассмотрения разумными инвесторами
    • Ниже этого порога — более рискованные, но более доходные облигации, часто называемые «мусорными облигациями».
    • RD или ниже по S&P — облигации уже в дефолте

    Неудивительно, что облигации более низкого качества обычно предлагают более высокую доходность в качестве стимула к покупке, несмотря на более высокий риск.

    Что такое наличные и денежные вложения?

    Эти типы инвестиций малорисковые и предлагают более низкую доходность, но они подходят для краткосрочных целей, повседневных расходов и средств на случай чрезвычайных ситуаций. В их число входят:

    наличными —
    • Текущие и сберегательные счета подходят для повседневных расходов и резервного резерва. Обязательно найдите счет с конкурентоспособной процентной ставкой, но следите за требованиями к минимальному балансу и комиссиям.
    Денежные вложения —
    • Краткосрочные CD и казначейские векселя могут быть привлекательными краткосрочными инвестициями, если у вас есть конкретные сроки и вы цените определенную прибыль. Эти инвестиции, как правило, приносят немного больше процентов, но обычно должны удерживаться в течение периода от трех до 12 месяцев.
    • Долгосрочные CD, фонды ультракоротких облигаций и фонды стабильной стоимости — это другие варианты, которые следует рассмотреть для распределения ваших денежных средств.
    Плюсы и минусы наличных денег и денежных вложений

    Хранение денег в наличных уместно, если вам нужно быстро их получить.

    Но когда дело доходит до ваших долгосрочных целей, наличные деньги и денежные вложения представляют собой другой вид риска: риск инфляции. Это потому, что низкая доходность, которую вы, вероятно, получите, вполне может быть ниже уровня инфляции. По сути, вы можете терять деньги и ограничивать возможность достижения своих целей.

    Чтобы не хранить слишком много денег в этих категориях и не иметь слишком большого инфляционного риска, придерживайтесь процентной доли денежных средств, рекомендованной вашим планом распределения активов, и держите как минимум три-шесть месяцев расходов на жизнь в чрезвычайном фонде на случай, если произойдет что-то неожиданное. .

    Идти в ногу с налогами и инфляцией

    Акции были лучшей защитой от налогов и инфляции (1970–2019)

    Средняя годовая доходность

    Источник: Центр финансовых исследований Schwab, данные предоставлены Morningstar, Inc.Индексами, представляющими каждый класс активов, являются индекс S&P 500® (акции), индекс промежуточных государственных облигаций США Ibbotson (облигации) и 30-дневные казначейские векселя Ibbotson США (денежные вложения). Исторические предельные налоговые ставки и уровни инфляции использовались для корректировки «Прибыль после налогов» и «Прибыль после налогов и инфляции». Результаты диаграммы предполагают 46-летний период владения, выплаты дивидендов ежегодно облагались налогом по самым высоким предельным ставкам налога, а прирост капитала рассчитывался в конце периода по ставке долгосрочного прироста капитала (20% по состоянию на 2015 год).Индексы являются неуправляемыми, не несут комиссий или расходов и не могут быть инвестированы напрямую. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

    © 2017 Charles Schwab & Co., Inc. Все права защищены. Член SIPC. (0116-3593)

    Продолжайте учиться

    Узнайте больше об основах инвестирования и о том, как лучше всего использовать свои деньги.

    Токарная 50

    Получите финансовые ответы на этом важном этапе жизни.

    См. Книгу

    видео : Зачем инвестировать в акции? (4 мин.)

    Узнайте, как акции могут помочь вам построить богатство и победить инфляцию.

    Как акции зарабатывают деньги? .

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *