Инвестирование в акции и облигации: Решили начать инвестировать? Акции или облигации — что выбрать и почему. Часть 1

Интересно, что под запрет попадают депозитарные расписки некоторых российских компаний, которые прошли IPO за рубежом и теперь представлены на Московской бирже (по сути это иностранные акции). Например: Яндекс, Тинькофф банк, Полиметалл, Х5, Lenta и другие.

Нельзя так же покупать бумаги иностранных ETF (биржевых фондов) на Московской бирже.Сегодня на Мосбирже представлены биржевые фонды двух иностранных управляющих компаний: FinEx и ITI Capital.

Покупка иностранного пая ETF или депозитарной расписки сейчас довольно просто осуществима через любого брокера на Мосбирже. В этом заключается основная опасность. Брокер не обязан уведомлять госслужащего о существующих запретах и спокойно приобретет для него иностранную бумагу. За этим, конечно, последуют довольно крупные неприятности для самого госслужащего.

Под запрет пока не попала недвижимость, хотя запрет на владение зарубежной недвижимостью для чиновников уже много лет обсуждается в Думе, решение так и не принято.

По владению российскими ценными бумагами существует следующее ограничение:

«… если владение гражданским служащим ценными бумагами, акциями (долями участия, паями в уставных (складочных) капиталах организаций) приводит или может привести к конфликту интересов, гражданский служащий обязан передать принадлежащие ему ценные бумаги, акции (доли участия, паи в уставных (складочных) капиталах организаций) в доверительное управление…»

Это ограничение по определению касается только руководителей учреждений и госкорпораций.

На кого действуют ограничения

Как видно, Закон о государственной службе накладывает довольно серьезные ограничения, особенно для тех, кто желает диверсифицировать свои инвестиции с помощью зарубежных активов. Но не стоит слишком сильно расстраиваться. Ограничения распространяются далеко не на всех госслужащих, а бюджетники (учителя, врачи и т.п.) вообще могут инвестировать без ограничений.

В ФЗ №79 фигурирует следующий список должностей:

1. государственные должности Российской Федерации;
2. должности первого заместителя и заместителей Генерального прокурора Российской Федерации;
3. должности членов Совета директоров Центрального банка Российской Федерации;
4. государственные должности субъектов Российской Федерации;
5. должности федеральной государственной службы, назначение на которые и освобождение от которых осуществляются Президентом Российской Федерации, Правительством Российской Федерации   или Генеральным прокурором Российской Федерации;
6. должности заместителей руководителей федеральных органов исполнительной власти;
7. должности в государственных корпорациях (компаниях), фондах и иных организациях, созданных Российской Федерацией на основании федеральных законов, назначение на которые и освобождение от которых осуществляются Президентом Российской Федерации или Правительством Российской Федерации;
8. должности глав городских округов, глав муниципальных районов;
9. должности федеральной государственной службы, должности государственной гражданской службы субъектов Российской Федерации, должности в Центральном банке Российской Федерации, государственных корпорациях (компаниях), фондах и иных организациях, созданных Российской Федерацией на основании федеральных законов, отдельные должности на основании трудового договора в организациях, создаваемых для выполнения задач, поставленных перед федеральными государственными органами, осуществление полномочий по которым предусматривает участие в подготовке решений, затрагивающих вопросы суверенитета и национальной  безопасности Российской Федерации, и которые включены в перечни, установленные соответственно нормативными правовыми актами…

Все запреты относятся так же к супругам и несовершеннолетним детям должностных лиц.

Более подробное исследование со списками должностных лиц читайте в нашем исследовании Инвестиции для госслужащих: Запрет на иностранные счета и финансовые инструменты.

Если обобщить, то под ограничения попадают некоторые руководители в органах исполнительной, законодательной и судебной власти, а также работники госкорпораций. Врачи, учителя и другие бюджетники под ограничения не попадают.

Кроме того, всегда остается возможность инвестировать в российские ценные бумаги. Все госслужащие могут покупать паи российских инвестиционных фондов, которые инвестируют в определенные категории зарубежных активов. Сейчас на рынке существуют ПИФы, занимающиеся покупкой золота и других драгоценных металлов за рубежом, иностранных акций и облигаций, недвижимости и т.п.

Другие материалы из цикла «Инвестиции для госслужащих»

Что нужно знать начинающему инвестору

Даже если у вас нет никакого опыта в сфере инвестиций, вы можете стать инвестором, используя для этого, к примеру, инвестиционные фонды, в которых диверсифицированы различные риски — вам останется только выбрать управляющего и планы.

Инвестиции в акции и облигации вполне могут стать выгодной альтернативой накоплению денег под матрасом или просто на расчетном счете.

Это долгосрочное мероприятие, так как на протяжении нескольких месяцев или лет колебания цен могут быть слишком большими, чтобы можно было считаться с солидной прибылью.

Не стоит впадать в панику, если стоимость инвестиций уменьшается. Лучше всего занять выжидательную позицию — вполне возможно, что спустя время цены снова начнут расти и вы восполните потерянное.

На предприятиях обычно есть финансовые директора, которые оценивают различные аспекты и решают, как разумнее распорядиться средствами. Что же касается личных финансов, то такого помощника чаще всего нет и решения приходится принимать самостоятельно. Из-за этого большинство частных лиц свои свободные средства просто оставляют на расчетном счете, и там в результате инфляции деньги постепенно теряют свою стоимость. Если вы видите, что на вашем счете накапливается все более крупная сумма, может быть пора присмотреться к какой-нибудь более выгодной альтернативе, например, к инвестициям в рынок ценных бумаг.

Однако, чтобы ответственно принять решение о вложениях, сперва необходимо узнать о нескольких важных принципах.

Как не угодить в руки мошенников, если хотите инвестировать самостоятельно

Голливудские фильмы с их драматическими историями о работе биржи и брокеров создали впечатление, что инвестирование — это слишком сложный и недоступный для простого человека мир. На самом деле все участники 2-го пенсионного уровня уже сейчас являются инвесторами, поскольку каждый месяц 6% от их брутто-зарплаты инвестируется в различные фонды акций и облигаций для приумножения пенсионного капитала. Единственное, что нужно сделать самому — это ответственно выбрать управляющего своими средствами и план.

Виртуальные помощники

В наше время доступны различные платформы и приложения, которые с помощью определенного алгоритма позволяют инвестировать в рынки акций и облигаций самостоятельно.

Однако следует опасаться мошенников. Может быть, конкретный сайт выглядит безупречно и насыщен информацией о якобы полученных сертификатах и наградах. Но откуда вам знать, что это не мошенники, придумавшие все это о себе? Поэтому прежде, чем принять решение, необходимо все основательно изучить. В Латвии всех, кто оказывает инвестиционные услуги, сертифицирует Комиссия рынка финансов и капитала (FKTK). В других странах мира также есть надзорные организации, на сайтах которых вы можете найти как сертифицированных участников конкретного рынка, так и список мошенников.

Выгода и риск идут рука об руку

Если проанализировать результаты инвестиций с 1802 года, то самый высокий уровень доходов показали акции; за ними следуют облигации. Однако золотое правило инвестирования — возможность получить более высокую прибыль идет рука об руку с более высоким уровнем риска.

Если кто-то предлагает значительно более высокий процент потенциальной прибыли, чем другие, то, скорее всего, инвестору придется взять на себя и более существенный риск. На практике это означает, что в случае благоприятных условий вы действительно можете надеяться на внушительную прибыль, но есть и сравнительно большая вероятность неудачного сценария, что означает — стоимость ваших денег упадет. Поэтому всегда следует тщательно оценить свой аппетит к риску: насколько большой риск вы готовы взять на себя, чтобы по-прежнему чувствовать себя достаточно комфортно. Кроме того, необходимо помнить о цикличной природе ценовых колебаний — пока вы не продаете свои акции или облигации, у вас в долгосрочной перспективе по-прежнему есть возможность заработать на них, в том числе даже в случае неудачи в краткосрочном периоде.

В нескольких словах об акциях и облигациях

Акции выпускают предприятия, и, приобретая их, вы становитесь совладельцем конкретной компании. Необходимо считаться с тем, что дивиденды не обещают платить все предприятия, а колебания цен на акции в краткосрочной перспективе могут быть внушительными, — цена меняется несколько раз в день, поэтому, чтобы надеяться на солидную прибыль, в акции нужно инвестировать на долгий срок.

В свою очередь облигации – это ценные бумаги, которые выпускают правительства, самоуправления и различные организации: покупая их, вы становитесь кредитором и вашу прибыль будут формировать проценты от этого займа. Проще говоря, в период экономического спада стоимость облигаций растет и, наоборот, уменьшается, когда экономика идет в гору.

Не складывайте все яйца в одну корзину, и все корзины — в один самолет

Представьте себе, что вы вложили все свои деньги в акции одного единственного предприятия (или, например, в какую-то криптовалюту), надеясь на то, что у предприятия и впредь дела будут идти хорошо, и вы будете получать прибыль. Однако успехи и провалы непрогнозируемы: если компания потеряет, потеряете и вы. Другими словами, такая инвестиционная модель очень рискованная.

Решением в данном случае является диверсификация — инвестиции в различные классы активов, в разные предприятия, разные сферы, разные регионы и т.д. Поскольку требуются знания и время, чтобы можно было инвестировать самостоятельно, самым лучшим вариантом было бы выбрать одно из тех решений, в которых активы уже сгруппированы в соответствии с различными параметрами. Одно из таких решений, которое подойдет в том числе абсолютным новичкам в мире инвестиций, — это инвестиционные фонды. Они состоят из портфелей; в каждом портфеле разные акции, облигации и другие классы активов, которыми оперируют опытные управляющие.

Взносы должны быть регулярными

Этот пункт тоже важен именно с точки зрения диверсификации рисков. Если вы будете осуществлять взнос раз в год, может так случиться, что вы купите акции именно в тот момент, когда они будут находиться в наивысшей точке своей стоимости, в связи с чем возможность получить прибыль существенно сократится. В свою очередь при покупке акций по более низкой цене потенциал вашей прибыли увеличится. Но поскольку угадать самый выгодный момент покупки не представляется возможным, решением в данном случае были бы регулярные ежемесячные взносы. То есть, вы будете покупать фонды как по более низким, так и по более высоким ценам, однако в годовом разрезе они выровняются.

Нужно придерживаться плана и сохранять спокойствие

Глобальный экономический кризис был хорошим катализатором для этого принципа. А именно — цены на многие ценные бумаги пережили спад, порой драматический. В результате часть неопытных инвесторов испугалась, и в спешке они продали свои доли, боясь потерять еще больше. Если бы они выждали, то, возможно, сейчас уже вернули потерянное с лихвой.

Нет надобности в спешке менять инвестиционный план, если вы видите, что у какого-то другого плана сейчас дела идут хорошо. Скорее всего, это краткосрочные колебания, которые уже спустя несколько месяцев будут выглядеть иначе.

Только если вы заметили, что ваш план уже длительное время — несколько лет — не приносит никакой прибыли, стоит взвесить возможность его сменить.

В кризисной ситуации инвесторам нужно стараться сохранять спокойствие и не волноваться по поводу снижения цен — экономика циклична и цены не могут вечно только расти или только падать. На самом деле многие опытные инвесторы используют кризис и падение цен для приобретения дополнительных долей, ведь когда снова начнется рост, они буду обладать более высоким потенциалом получения прибыли.

Линда Эзеркална

Начните инвестируйте хоть с 1 евро!

Приобретайте различные инвестиционные фонды или акции и удобно следите за портфелем в приложении SEB.

• Инвестирование — 05.12.2019
  

  Сколько нужно денег, чтобы начать инвестировать

  Если долго хранить деньги просто на расчетном счете, со временем они потеряют часть своей стоимости, поэтому следует искать альтернативы. Инвестировать можно, даже если на счету нет нескольких тысяч. Однако от размера суммы зависит то, какой вид инвестирования будет подходящим.

  Подробнее

• Инвестирование — 13.06.2019
  

  Как стать владельцем Google

  Представьте себе, что вы стали акционером какой-нибудь глобальной компании с многомиллионным оборотом — даже если бы вам принадлежала совсем ничтожная часть акций этой компании, вы были бы одним из ее владельцев.

  Подробнее

В чём основные отличия акции от облигации

Акции и облигации являются базовыми инвестиционными инструментами. Большинство сделок на бирже заключаются именно с этими ценными бумагами. Важно понимать разницу между акциями и облигациями, чтобы собрать инвестиционный портфель, исходя из преследуемых целей, допустимого размера риска, желаемого уровня доходности.

Что такое акции, и как они работают

Акции – долевые ценные бумаги, удостоверяющие право владельца претендовать на определённую долю бизнеса. Говоря простым языком, покупка акции делает инвестора совладельцем компании. А что же такое облигации? Они являются долговым инструментом, с помощью которого инвестор кредитует владельцев предприятия или организации.

Акции выпускают (эмитируют) в нескольких случаях, например:

• в момент создания предприятия;
• при необходимости увеличения уставного капитала компании.

Раньше акции имели документарную форму, то есть печатались на специальной бумаге. Сегодня при их покупке право собственности фиксируется не фактической передачей пакета из рук в руки, а учинением записи на соответствующих счетах в депозитарии.

Акции бывают двух видов:

• простые (обыкновенные) – дают владельцу право на получение части прибыли компании в виде дивидендов;
• привилегированные – предполагают первоочередное право на получение этой самой прибыли, а также отчуждение активов при ликвидации бизнеса.

И те, и другие бумаги позволяют участвовать в управлении компанией. Однако реализовать своё право могут только владельцы крупных пакетов. Держатели небольшого количества ценных бумаг обычно на общее собрание не попадают. Впрочем, для большинства инвесторов определяющими факторами при выборе конкретной акции являются её текущая стоимость и возможность получения дивидендов, а не призрачный шанс на участие в управлении бизнесом.

Что такое облигации, и как они работают

Говоря простым языком, облигации представляют собой не что иное, как долговое обязательство, являющееся процентным кредитом. Такое определение позволяет сделать вывод, что облигации приносят инвесторам процентный доход. В оговорённые сроки компании выплачивают держателям облигаций купоны, представляющие собой долю от номинала ценной бумаги. По истечении срока погашения облигации она выкупается эмитентом по номиналу.

В отличие от акций, облигации обычно классифицируют в зависимости от варианта выплаты дохода. Выделяют следующие виды бондов:

• с переменным купоном;
• с постоянным купоном;
• с фиксированным купоном;
• дисконтные;
• амортизационные.

Облигации различаются и по другим характеристикам:

• отрасли эмитента;
• валюте выпуска;
• периоду обращения;
• виду обеспечения;
• возможности конвертации в другие ценные бумаги.

Выбор оптимального варианта инвестирования основывается на оценке всех параметров облигации в совокупности. Чтобы понять, стоит ли покупать конкретную бумагу, нужно оценить её возможность приносить прибыль от выплаты купона и ожидаемого роста курсовой стоимости бонда.

Основные отличия акций и облигаций

Оба финансовых инструмента свободно обращаются на биржевом рынке, следовательно, ими можно торговать, извлекая прибыль в виде разницы между стоимостью покупки и продажи. На этом сходство между ценными бумагами заканчивается. Разберёмся, в чём между ними разница. Для этого сравним акции и облигации по нескольким параметрам.

Колебания рыночной стоимости

Курс облигаций отличается небольшой волатильностью: обычно он составляет 2–5%. Акции могут принести владельцу как приятные, так и огорчительные сюрпризы. Их доходность может составить сотни процентов либо уйти в серьёзный минус.

Сроки обращения

Акциями можно владеть бессрочно, их в любой момент несложно купить или продать. Облигации имеют фиксированный срок владения. По его истечении стоимость бонда погашается.

Права владения

Собственник акции – совладелец предприятия, он может участвовать в управлении путём одобрения или блокировки решений собрания акционеров. Держатель облигации – кредитор компании, он не имеет рычагов влияния на её собственников.

Кто может выпускать ценные бумаги

Чем ещё отличаются акции от облигаций? Говоря простыми словами, акции выпускают только коммерческие организации: закрытые и открытые (публичные) акционерные общества. Облигации же вправе эмитировать предприятия, органы государственной и муниципальной власти. Однако к торгам допускаются только бумаги, прошедшие специальную процедуру на бирже – листинг.

Возможность конвертации

Существуют облигации, которые при определённых условиях, конвертируются в акции компании. Обратный обмен невозможен ни при каких обстоятельствах.

Механизм получения прибыли

Владельцам облигаций неважно, как идёт бизнес фирмы. Главное, чтобы она могла выплачивать купонный доход и выкупить облигации по сроку погашения. Собственники акций напрямую заинтересованы в том, чтобы бизнес показывал хорошие финансовые результаты. В противном случае инвестор не получит дивидендов и потеряет деньги из-за падения курса ценной бумаги.

Соотношение риска и прибыли

Главная разница акции и облигации в различиях между потенциальной доходностью и надёжностью вложений. Чем больше возможная прибыль, тем выше риск – эта норма напрямую относится к акциям. Покупая их, инвестор не может спрогнозировать доходность вложений. Всё зависит от рыночных котировок актива.

Приобретая облигации, держатель заранее осведомлён об уровне купонного дохода. Если не произойдут непредвиденные события, эмитент сможет расплатиться по обязательствам и погасит купон в оговорённый срок.

Возможность вернуть инвестиции при банкротстве эмитента

Если компанию признали финансово несостоятельной, конкурсный управляющий вначале будет рассчитываться по обязательствам с держателем облигаций. Владелец акций же является одним из собственников компании, поэтому он может рассчитывать на удовлетворение своих требований только после погашения всех обязательств кредиторов.

Доходность и риски вложений

Ответить на вопрос о том, что выгоднее – акции или облигации – довольно сложно. Инвестор должен вначале выбрать стратегию, и только потом – инструмент, с помощью которого она реализуется наилучшим образом.

Если решено реализовать агрессивную стратегию инвестирования, предполагающую высокий уровень риска и потенциально большую прибыль, выгоднее приобрести акции или облигации компаний третьего эшелона с высоким купонным доходом. Что конкретно выбрать, решать вам, но, по мнению экспертов, оптимальным будет портфель, включающий 25–30% облигаций и 70–75% акций.

Для поклонников консервативной стратегии вопрос о том, что лучше – акции или облигации – не стоит. Тысячи инвесторов убедились на собственном опыте: если «взять и держать» долговые бумаги, то небольшой, но стабильный доход гарантирован. Аналогичных результатов можно достичь, если инвестировать в акции ТОП-компаний или «голубые фишки». Они, конечно, подвержены колебаниям курсовой стоимости, но динамика их курсов вполне ожидаема.

Если вы грамотно диверсифицируете портфель, своевременно будете покупать бумаги с потенциалом роста и избавляться от активов, не оправдавших ожидания, то получите желаемый доход и минимизируете риски инвестирования.

Что такое акции и облигации и чем они отличаются?

Инвесторам всегда говорят диверсифицировать свои портфели между акциями и облигациями, но в чем разница между этими двумя типами инвестиций? 

Акции являются долями собственности. Облигации являются долгом

Акции и облигации представляют собой два разных способа получения компанией средств для финансирования или расширения своей деятельности. Когда компания выпускает акции, она продает часть компании в обмен на наличные. Когда организация выпускает облигацию, она выпускает долг с соглашением о выплате процентов за использование денег.

Что такое акция?

Акции — это просто доли отдельных компаний. Вот как это работает: скажем, компания прошла через начальный этап и стала успешной. Владельцы хотят расширяться, но они не могут сделать это исключительно за счет дохода, который они получают от своей деятельности. В результате они могут обратиться к финансовым рынкам за дополнительным финансированием. Один из способов сделать это — разделить компанию на «акции», а затем продать часть этих акций на открытом рынке в рамках процесса, известного как «первичное публичное размещение» или IPO.

Таким образом, человек, который покупает акции, покупает фактическую долю компании, что делает его или ее обособленным владельцем — пусть даже небольшим.

Собственность акционера определяется количеством акций, которые инвестор имеет по отношению ко всем размещенным акциям. Типичным примером этого является то, что если компания выпускает 10 000 акций, а кто-то покупает 1000 акций, они владеют 10% активов компании.

Акции часто работают за счет номинальной доходности, которая выражает чистую прибыль или убытки от инвестиций. Например, если вы купили акцию по 100 долларов за акцию и продали ее по 120 долларов за акцию, вы получите номинальный доход в размере 20 долларов.

Компании могут выплачивать прибыль(дивиденды) инвесторам, которая обычно выплачивается ежеквартально. Однако не все прибыльные компании платят дивиденды.

Тем не менее, согласно Time Money 101, с 1928 года акции в целом зарабатывали около 10% каждый год, по сравнению с 5-6% на долю облигаций.

Акции покупаются на таких биржах, как к примеру Нью-Йоркская фондовая биржа, NYSE или Nasdaq. Акции, как правило, продаются так же через брокерские фирмы и за это взимается оплата.

Обыкновенные акции против привилегированных акций

Два основных типа акций являются обыкновенными и привилегированными. Акционеры с привилегированными акциями будут получать выплаты и дивиденды раньше тех, кто владеет обыкновенными акциями в этой компании — в основном, те, у кого есть привилегированные акции, имеют более высокие требования по выплатам первых активов компании, в результате чего держатели простых акций не имеют гарантии оплаты.

Те, кто владеет обыкновенными акциями в компании, обычно имеют право голоса на собраниях акционеров(конечно, если у них достаточный размер акций) и могут даже получать дивиденды, в то время как владельцы привилегированных акций получают дивиденды, но не всегда получают права голоса. Владельцы привилегированных акций также обычно имеют приоритет, при возвращении каких-либо средств, если компания обанкротилась.

Плюсы и минусы акций

Самым большим преимуществом инвестирования в акции по сравнению с облигациями является то, что, как показывает история, акции, как правило, приносят больше, чем облигации, особенно в долгосрочной перспективе. Кроме того, акции могут предложить лучшую доходность, если рост компании является экспоненциальным(*когда скорость роста пропорциональна значению самой величины), что может принести инвестору потенциально миллионы на изначально незначительных инвестициях. Для инвесторов, готовых пойти на риск, акции могут принести больше денег, чем облигации, поскольку акции компании могут продолжать расти.

Тем не менее, акции не всегда лучший вариант.

Как следствие, акции не обещают будущей доходности первоначальных инвестиций. Поскольку фондовый рынок непредсказуем, очень легко потерять деньги, инвестируя в неправильные акции. По этой причине акции часто считаются более рискованными, чем облигации финансовым инструментом.

Что такое облигация?

Облигации,с другой стороны, представляют собой долг. Правительство, корпорация или другое юридическое лицо, которому необходимо привлечь денежные средства, заимствует деньги на открытом рынке и впоследствии выплачивает проценты по этому кредиту инвесторам. Каждая облигация имеет определенную номинальную стоимость (скажем, 1000 долларов) и выплачивается купоном инвесторам. Например, облигация в 1000 долларов с купоном 4% будет выплачивать инвестору 20 долларов два раза в год (40 долларов в год) до момента ее погашения. После наступления срока погашения инвестору возвращается полная сумма его первоначального основного долга, за исключением редкого случая, когда облигация не выполняет свои обязательства (то есть эмитент не может произвести платеж).

Доходность облигаций — это доходность купона, которая выражает годовую процентную ставку, которая была зафиксирована при создании облигации. Он выражается в процентах от первоначальной инвестиции и не изменяется со временем. Текущая доходность, однако, представляет собой купонную доходность облигации, деленную на рыночную стоимость (или цену) этой облигации, согласно Регулирующему органу финансовой индустрии.

В то время как облигации могут торговаться через биржи, как это часто бывает с корпоративными или государственными облигациями, они обычно продаются внебиржевым способом.

Плюсы и минусы облигаций

В отличие от акций, облигации часто имеют меньший риск из-за того, что они установили купонные (или процентные) ставки по своим кредитам.

Кроме того, облигации с фиксированной ставкой могут быть устойчивыми к изменениям колебаний процентных ставок в экономике, что делает их желанным активом для владения в неопределенное время.

Однако, как следствие, облигации не имеют такого большого потенциального дохода, как акции — последние из которых могут умножиться в стоимости в одночасье и приносить огромные деньги своим акционерам.

Разница для инвесторов

Поскольку каждая акция представляет собой долю владения в компании — то есть владелец делится прибылью и убытками компании — тот, кто инвестирует в акции, может получить выгоду, если компания работает очень хорошо, и ее стоимость со временем увеличивается. В то же время, он или она рискует, что компания может работать плохо и акции могут упасть в цене — или, в худшем случае (произойдет банкротство) — компания исчезнет совсем.

Важно: отдельные акции и общий фондовый рынок, как правило, находятся на более рискованной стороне инвестиционного спектра с точки зрения их волатильности и риска того, что инвестор может потерять деньги в краткосрочной перспективе. Тем не менее, они также имеют тенденцию обеспечивать превосходные долгосрочные доходы. Поэтому акции предпочитают те, кто имеет долгосрочный инвестиционный горизонт и терпимость к краткосрочному риску.

Облигациям не хватает мощного долгосрочного потенциала доходности акций, но их предпочитают инвесторы, для которых доход является приоритетным. Кроме того, облигации менее рискованны, чем акции. Хотя их цены на рынке колеблются — иногда довольно существенно в случае сегментов рынка с более высоким риском — подавляющее большинство облигаций, как правило, погашают основную сумму в конце срока погашения, и риск потерь намного меньше, чем с акциями.

Что подходит для вас?

Многие люди инвестируют в акции и облигации для диверсификации. Выбор подходящего сочетания акций и облигаций в вашем портфеле зависит от вашего временного горизонта, терпимости к риску и инвестиционных целей.

Подписывайтесь на наш Telegram-канал и получайте актуальную информацию из мира новостей еще быстрее.

Акции vs облигации | Yango.pro

Снижение ставок по депозитам и доходностей  рублевых облигаций стимулирует частных инвесторов активнее интересоваться более доходными инструментами. А продавцы инвестиционных продуктов все чаще предлагают в качестве альтернативы депозиту и облигациям привилегированные акции российских компаний. Объясняем популярно, что такое обыкновенные и привилегированные акции, чем они принципиально отличаются от облигаций и какие риски берет на себя инвестор, покупая долю в компании на бирже.

Как правило, основной доход, который получает инвестор в акции, связан с ростом их курсовой стоимости. Проще говоря, вы купили бумагу по одной цене, а через какое время цена бумаги выросла; вы продаете акцию и зарабатываете на разнице между ценой продажи и ценой покупки.

Но кроме этого не стоит забывать, что, инвестируя в акции компании на бирже, вы становитесь владельцем части ее бизнеса, а значит, имеете право и на часть прибыли, которую компания получает от своей деятельности.

Дивиденды — это и есть та прибыль, которую компания распределяет среди своих акционеров. Компания может выплачивать дивиденды и по обыкновенным, и по привилегированным акциям. Но есть эмитенты, которые в принципе платят дивиденды только на привилегированные акции.

Дивиденды по «префам» часто больше, чем по АО, но если в уставе не указан конкретный размер выплат по привилегированным акциям (например, 15% от номинала привилегированной акции на одну бумагу, как у АП Сбербанка), то владельцы префов получат столько же, сколько владельцы обыкновенных акций. Размер дивидендов утверждает совет директоров, и фактические выплаты не могут быть больше утвержденных советом.

То, как часто будут начисляться дивиденды (по результатам года, раз в полугодие, квартал или вообще по особым случаям) и какая именно часть прибыли будет направлена на выплаты акционерам, закрепляется в дивидендной политике компании. Эта информация открыта и доступна каждому. Как правило, найти ее можно на официальном сайте акционерного общества в разделе «Инвесторам и акционерам».

Чтобы понять, какую именно доходность вам принесут дивиденды по той или иной бумаге, можно рассчитать дивидендную доходность: это сумма дивидендов на одну бумагу, поделенная на цену покупки акции и умноженная на 100%.

Источник: Investfunds.ru

Проблема в том, что дивидендная доходность — понятие не очень стабильное в принципе. Компания может отступать от дивидендной политики под влиянием ситуации в бизнесе, в отрасли или в экономике в целом. К примеру, если эмитент получил убыток, то рассчитывать на дивиденды вряд ли стоит, если, конечно, топ-менеджмент не решит выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет. Или же компания решает направить чистую прибыль на развитие, значит, дивиденды по обыкновенным акциям выплачиваться не будут.

Привилегированные акции часто сравнивают с облигациями. Это связано с тем, что инвесторы ожидают от дивидендных акций определенным образом «фиксированную» доходность, по аналогии с фиксированной купонной доходностью по облигациям, объясняет Дмитрий Борисов, портфельный управляющий ИК «ЛОКО-Инвест». При этом, если у облигации купонный доход и тело бумаги выплачиваются вне зависимости от того, показывает ли компания прибыль, то дивидендный доход по акциям зависит как раз от этого показателя, а возвратность вложенных средств в абсолютном большинстве случаев производится путем продажи акций в рынок (при этом нет никакой гарантии, что вам удастся продать акцию по той же цене, по которой вы ее купили. — Ред.).

— Кроме того, волатильность «префов» (да и акций в целом) обычно намного выше, чем у облигаций, — добавляет Максим Бирюков, старший аналитик УК «Альфа-Капитал». — А в случае ликвидации эмитента обязательства по «префам» будут иметь меньший приоритет по сравнению с другими долгами (в том числе с долгами по облигациям).

— Вероятно, сравнение этих инструментов вызвано тем, что дивидендная доходность привилегированных акций обычно выше, чем по обыкновенным, и сопоставима с доходностью облигаций компании, — рассуждает Сергей Григорян, управляющий инвестициями, автор и ведущий Telegram-канала «Капитал». — Но это изначально некорректное сравнение, так как «префы» находятся в иерархии структуры капитала ниже облигаций, а долгосрочная доходность «префов» как класса активов коррелирует с обыкновенными акциями гораздо сильнее, чем с облигациями.

По мнению Максима Бирюкова, если фиксированная доходность, которую предлагают «префы», сопоставима с доходностью по депозитам или облигациям этого же эмитента, то привилегированные акции вполне можно рассматривать как альтернативу депозиту и облигации.

— Если мы говорим про длительные горизонты инвестирования — 5 лет и больше и очень высокую толерантность к ценовым колебаниям, то, возможно, отдельные акции и можно воспринимать, как инструмент с условно стабильной доходностью, — рассуждает Дмитрий Борисов. — Но в большинстве случаев, конечно, нет. Во-первых, в силу зависимости величины дивидендных выплат от множества факторов, связанных со спецификой конкретной компании-эмитента. Во-вторых, в связи с тем, что рынок акций подвержен существенно большей волатильности.

— Я бы не советовал рассматривать привилегированные акции в таком контексте, — соглашается Сергей Григорян. — Доходность fixed income инструментов, к которым относятся облигации и депозиты, является гарантированной (если исключить из рассуждений риски кредитоспособности). В случае с привилегированными акциями такого сказать нельзя. Их полная доходность складывается из дивидендов и изменения цены. Дивиденды, хотя обычно и фиксированы как определенная доля прибыли, зависят от размера этой прибыли, поэтому их нельзя назвать гарантированной выплатой. Тем более нельзя сказать, что изменение цены «префа» окажется положительным. Их динамика чаще всего совпадает с динамикой обыкновенных акций, особенно в кризисные периоды — как раз тогда, когда инвестору больше всего требуется защита капитала. Поэтому у инвестора, который обратит внимание только на повышенную дивидендную доходность «префов», но проигнорирует остальные факторы, существует высокий риск разочарования итоговым результатом.

— Преимущества акций перед депозитами — возможность заработать на росте капитализации (вырастет стоимость акций) и прибыли (вырастут дивиденды) эмитента, — полагает Бирюков. — Недостатки — обратная сторона преимуществ: в случае негативных событий акции могут заметно потерять в цене, а дивидендные выплаты — вовсе прекратиться. Стоит отметить, что позитивные и негативные события оказывают влияние на стоимость как акций, так и облигаций, однако у последних есть преимущество в виде купонных платежей, которые в любом случае обязательны к уплате.

— Одно из преимуществ акций заключается в том, что капитализация компании — эмитента акций может со временем вырасти за счет того, что компания направит прибыль на свое развитие или даже выкуп собственных акций, — объясняет Борисов. — Кроме того, некоторые акции имеют вмененный инфляционный или валютный компонент, что также влияет на их будущую стоимость. Недостатком же акций является существенная волатильность их стоимости, вероятностный характер дивидендных выплат, а также риск ущемления прав миноритарных акционеров. Дополнительное преимущество депозитов и облигаций перед акциями в России — их льготное налогообложение (купонный доход по облигациям не облагается НДФЛ. — Ред.). При этом важно отметить, что риск полной потери вложенного капитала существует во всех перечисленных инструментах.

— Если горизонт инвестирования достаточно большой (от 10 лет и выше), то именно акции как класс активов имеют более высокие шансы принести инвестору положительную реальную доходность, то есть доходность, превышающую инфляцию, — рассуждает Григорян. — У облигаций она будет гораздо ниже, а у депозитов ее скорее всего вообще не будет и максимум, что они дадут, — это защита средств в номинальном выражении, без реального прироста капитала. Эта закономерность характерна практически для всех рынков в мире. Россия до недавнего времени была исключением, так как рынок акций испытал за свою относительно недолгую историю несколько не совсем рыночных шоков, а реальная доходность облигаций держалась на высоком уровне. Поэтому еще 2–3 года назад можно было обоснованно говорить о том, что в России локальные облигации как класс активов интереснее локальных акций в системе координат «доходность/риск». Но и у нас за последние 3 года ситуация изменилась, и теперь рынки капитала гораздо больше соответствуют мировой практике, если смотреть на них с позиции инвестора.

Вкладывая в акции российских компаний сегодня, инвестор может принимать на себя самые разные риски. Из основных можно выделить рыночные, кредитные, процентные, политические и геополитические, уточняет Дмитрий Борисов.

— В целом в РФ риски по привилегированным акциям схожи с рисками для обычных акций, — полагает он. — Тем не менее они могут отличаться от компании к компании. Помимо макрорисков, связанных с изменением рыночной конъюнктуры (цен на сырье и спроса на продукцию), основные риски скорее всего будут связаны с эффективностью работы менеджмента в целом, а также с тем, насколько «честно» будет вести себя компания по отношению к миноритарным акционерам.

— Инвестирование в акции любой компании — это высокий рыночный риск, — соглашается Максим Бирюков. — Цены (а соответственно, доходность) акций подвержены сильным колебаниям, направление которых зависит от множества факторов — отраслевых, макроэкономических, корпоративных. Так как риски в целом схожи, выбор между привилегированными и обыкновенными акциями обычно зависит от целей инвестора и дивидендной политики конкретных эмитентов. К примеру, Сбербанк уже несколько лет платит одинаковые суммы дивидендов по обыкновенным и привилегированным акциям, однако последние стоят дешевле. В этом случае с точки зрения ожидаемой доходности интереснее взять «префы».

— В России это, пожалуй, не так важно, поскольку эмитент в значительной мере имеет возможность управлять дивидендными выплатами, — считает Дмитрий Борисов. — Выбор между «префами» и «обычкой» зависит от конкретного случая. Если мы говорим про получение дивидендной доходности от акций, то необходимо смотреть на ожидаемую дивидендную доходность и принимать решения на ее основе.

— Золотое правило для инвестора в любой класс активов, а в акции в особенности, — это диверсификация, то есть распределение капитала на как можно большее и разнообразное количество инструментов исходя из риск-профиля, — подчеркивает Максим Бирюков.

— Диверсификация активов — это первое, что вы услышите от любого инвестиционного консультанта, — соглашается Борисов. — Кроме того, полезным будет ознакомиться с принципами инвестирования Уоррена Баффета. В целом же начинающему инвестору лучше обратить внимание на фонды акций, в том числе индексные.

— Покупка индексного фонда вместо отбора отдельных бумаг даст начинающему инвестору в акции возможность на своих деньгах почувствовать, что такое волатильность класса активов, не принимая на себя риск отдельно взятой компании, — убежден Сергей Григорян. — Если же задача стоит именно таким образом — отобрать конкретные бумаги, то я бы на месте начинающего инвестора ограничился наиболее ликвидными компаниями — лидерами своих отраслей (по 1–2 на отрасль). Копать глубже в поисках недооцененных «жемчужин» во втором эшелоне вряд ли стоит начинать без определенной квалификации и опыта — велик риск потратить время и деньги впустую.

В любом случае для инвесторов с консервативным профилем инструменты с фиксированной доходностью (облигации и депозиты) должны составлять львиную долю портфеля — до 90%, подчеркивает Максим Бирюков.

Базово консервативному инвестору не стоит рисковать на акциях большей суммой, чем годовая прибыль от облигаций, считает Борисов. Таким образом, закладывая риск падения акций на −50%, а уровень текущей доходности облигаций на уровне 6.5%, рекомендуемая доля акций в портфеле может составлять 11.5%, а облигаций — 88.5%.

— Все зависит от того, какой риск готов принять инвестор на своем портфеле, — рассуждает Сергей Григорян. — Понятие «консервативный» слишком растяжимо: для кого-то недопустим риск увидеть просадку в 5%, а для кого-то — заработать меньше определенной величины. В моем понимании, при определении уровня консервативности нужно отталкиваться именно от риска просадки, а не от упущенной прибыли. — Каждый класс активов имеет свои долгосрочные характеристики по доходности, волатильности и просадкам. Инвестору нужно подобрать веса таким образом, чтобы средневзвешенные значения этих характеристик соответствовали его риск-профилю. Например, если рынок акций исторически приносит 10% с волатильностью 20% годовых, а рынок облигаций приносит 5% годовых с волатильностью 8% годовых, то ожидаемые параметры портфеля, состоящего на 20% из акций и на 80% из облигаций, будут следующими: доходность 6% годовых (20%*10% + 80%*5%) и волатильность 10.4% годовых (20%*20% + 80%*8%). Если такой портфель покажется излишне рисковым, можно добавить в него какую-то долю депозитов в надежных банках — она уменьшит как волатильность, так и ожидаемую доходность, — резюмировал Григорян.

Wiki-Словарь

Доходчивый словарь терминов и определений облигационного рынка. Справочная база для российских инвесторов, вкладчиков и рантье

Акция — это эмиссионная ценная бумага, которая дает ее владельцу право на долю в компании, закрепляет права на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации, пропорционально количеству акций, находящихся в собственности у владельца.     

Обыкновенная акция — акция, дающая право ее владельцу участвовать в голосовании на общих собраниях акционерного общества, а также получать дивиденды пропорционально его доле в акционерном капитале. Обыкновенные акции считаются долевым инструментом, имеющим более низкий статус по отношению ко всем другим классам долевых инструментов.

Привилегированная акция — это вид долевой ценной бумаги, которая не является голосующей, но дает владельцу право на получение фиксированного дивиденда и на получение определенной части имущества АО в случае его ликвидации до того, как оно будет разделено между владельцами обыкновенных акций.

Дивиденд — это часть прибыли акционерного общества, которая, распределяемая между его акционерами в соответствии с количеством и видом акций, находящихся в их владении.

Дивидендная политика — политика акционерного общества в области распределения прибыли компании, то есть распределения дивидендов между держателями акций. Дивидендная политика принимается советом директоров. В зависимости от целей компании и текущей/прогнозируемой ситуации, прибыль компании может быть реинвестирована, списана на нераспределенную прибыль или выплачена в виде дивидендов.

Дивидендная доходность — это отношение величины годового дивиденда на акцию к цене акции. Выражается чаще всего в процентах.

Инвестиции для госслужащих: возможности и ограничения

Все больше людей приходит на фондовый рынок в поисках доходностей выше депозитов, ставки по которым продолжают снижаться. Однако не все граждане могут свободно инвестировать – для госслужащих существует ряд ограничений.

Единого перечня госслужащих, попадающих под запрет, не существует. Для каждого ведомства список таких должностей отдельный, но, как правило, это высшие и руководящие должности, а также лица, имеющие допуск к сведениям особой важности. Ограничения также распространяются на их супругов и несовершеннолетних детей.

Если госслужащий занимает должность, указанную в утвержденных списках, то ему запрещены вложения в иностранные финансовые инструменты – акции, облигации и ЕТF иностранных компаний, еврооблигации российских компаний. Закон также запрещает инвестиции в паевые фонды и стратегии доверительного управления, если они предусматривают вложения в иностранные активы. Открывать счета и вклады в иностранных банках тоже нельзя. Кроме того, стоит помнить, что существуют акции российских компаний, у которых идентификатор ISIN начинается не с символов RU. В таком случае бумага также считается иностранным инструментом.

Во что же могут инвестировать госслужащие, на которых распространяются ограничения? Разрешены инвестиции в российские ценные бумаги и финансовые инструменты. То есть, можно инвестировать в российские гособлигации, акции и облигации российских компаний, паевые фонды и стратегии доверительного управления, если они, в свою очередь, инвестируют в российские инструменты. Однако необходимо помнить, что владение ценными бумагами не должно приводить к конфликту интересов. Например, сотрудникам Министерства энергетики точно нельзя инвестировать в бумаги «РусГидро». В этом случае госслужащему необходимо передать активы в доверительное управление российской управляющей компании.

Таким образом, госслужащие могут инвестировать в широкий перечень инструментов российского фондового рынка. Стоит отметить, что рост российского рынка акций – один из лучших с начала года, индекс Московской биржи прибавил 19%, долларовый индекс РТС – 30%. На фоне турбулентности на глобальных рынках российский рынок представляется нам островком стабильности и хорошей возможностью.

Уверенность внушает устойчивая экономика вкупе с недооцененностью рынка. У России низкий уровень госдолга по отношению к ВВП, по сравнению с другими развивающимися странами; 6-е место в мире по объему золотовалютных резервов.  При этом российские компании предлагают самую высокую дивидендную доходность в мире (7%), а долговая нагрузка большинства из них – одна из самых низких. Таким образом, в то время как мировые центральные банки снижают ставки, а доходность высоконадежных депозитов и долговых инструментов стремится к нулю, российский рынок акций выглядит особенно привлекательно.

Разумный инвестор

Политика в области обработки и защиты персональных данных vanin-invest.com

Безопасность онлайн платежей онлайн-сервиса vanin-invest.com

Настоящий документ (далее – Политика) устанавливает принципы, цели, условия и способы обработки персональных данных Лицензиата Лицензиаром и является неотъемлемой частью Оферты, размещенной по адресу: a.vanin-invest.com.

В целях защиты персональных данных в рамках Политики Лицензиатом признается любое дееспособное физическое лицо, индивидуальный предприниматель или представитель юридического лица, посетивший Сайт и (или) использующий Платформу.

В остальных случаях термины и определения, закрепленные в Оферте, должны соответствующим образом толковаться в рамках Политики. В случае наличия противоречий между Политикой и иными официальными документами Лицензиара применению подлежит настоящая Политика.

1.Общие положения

1.1.Политика разработана в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации о персональных данных.

1.2.Действие Политики распространяется на все осуществляемые Лицензиаром и связанные с обработкой персональных данных процессы, как с использованием средств автоматизации, в том числе в сети Интернет, так и без использования таких средств. К таким процессам в том числе могут относятся сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (распространение, предоставление, доступ), обезличивание, блокирование, удаление и уничтожение персональных данных.

1.3.Присоединяясь к Оферте, Лицензиат дает согласие на

1.3.1.Обработку своих персональных данных в целях и способами, предусмотренными Политикой.

1.3.2.Передачу персональных данных платежным системам и организациям при оплате Тарифа с использованием Сайта.

1.3.3.Получение от Лицензиара информационных сообщений о вебинарах, обновлениях Платформы, обучающей информации.

1.4.Лицензиар не проверяет достоверность предоставленных Лицензиатом персональных данных, рассчитывая на добросовестность и разумность Лицензиата.

2.Состав обрабатываемой информации

2.1.В состав обрабатываемой информации входит:

2.1.1.Персональная информация, предоставляемая Лицензиатом самостоятельно, включая фамилию, имя, отчество, электронную почту, телефон, адрес, номер банковской карты и другие данные.

2.1.2.Техническая и статистическая информация:

2.1.2.1.IP-адрес компьютера Лицензиата и время доступа.

2.1.2.2.Сведения о посещенных разделах Сайта.

2.1.2.3.Информация, предоставляемая браузером Лицензиата, в том числе тип устройства, версия браузера, операционная система и пр.

2.1.2.4.Номер телефона при осуществлении Лицензиатом звонка на телефонные номера, указанные на Сайте.

2.1.2.5.Адрес электронной почты, при направлении Лицензиатом электронных писем Лицензиару.

2.1.3.Информация о действиях Лицензиата, к которой относятся:

2.1.3.1.Сведения о направленных запросах, вопросах.

3.Цели обработки персональных данных

3.1.Главной целью Политики является обеспечение защиты информации о Лицензиате, в том числе персональных данных, от несанкционированного доступа и разглашения. Также целью Политики является надлежащее выполнение обязательств Лицензиара перед Лицензиатом в рамках Оферты и иных договоров, которые могут быть заключены между Лицензиатом и Лицензиаром.

3.2.Лицензиат соглашается с тем, что Лицензиар также может использовать его персональные данные в целях:

3.2.1.Обработки писем от Лицензиата.

3.2.2.Связи с Лицензиатом, в том числе для направления ответов, уведомлений, решений, запросов и иной информации, связанной с исполнением Оферты.

3.2.3.Улучшения качества Платформы, удобства ее использования и разработки новых продуктов.

3.2.4.Разрешения споров, сбора отзывов и выявления неисправностей.

3.2.5.Сравнения персональных данных для подтверждения их точности и проверки их третьими лицами в случаях, предусмотренных законодательством.

3.2.6.Предотвращения случаев мошенничества и других злоупотреблений, а также для расследования таких случаев.

3.2.7.Проведения статистических и иных исследований, на основе обезличенных данных.

4.Принципы обработки персональных данных

Обработка персональных данных осуществляется основываясь на следующих принципах:

4.1.Законность и справедливая основа обработки персональных данных.

4.2.Обработка персональных данных в соответствии с конкретными, заранее определенными и законными целями.

4.3.Не допущение объединения баз данных, содержащих персональные данные, обработка которых осуществляется в целях, несовместимых между собой.

4.4.Соответствие содержания и объема персональных данных заявленным целям обработки.

4.5.Точность, достаточность, актуальность и достоверность персональных данных.

4.6.Законность технических мер, направленных на обработку персональных данных.

4.7.Разумность и целесообразность обработки персональных данных.

4.8.Законный и разумный срок хранения персональных данных.

5.Обработка персональных данных

5.1.Лицензиар производит обработку персональных данных своими силами и средствами с согласия Лицензиата. Обработка персональных данных Лицензиата начинается с момента их получения.

5.2.Сбор персональных данных осуществляется следующими способами:

5.2.1.Предоставление персональных данных их субъектами при заполнении соответствующих форм на Платформе и направлении электронных писем Лицензиару.

5.2.2.Автоматический сбор информации о Лицензиате:

5.2.2.1.При совершении звонков по номерам телефонов, указанным на Платформе, или направлении электронных писем и обратной связи по электронным письмам Лицензиара.

5.2.2.2.С помощью технологий и сервисов: веб-протоколы, куки, веб-отметки, которые запускаются только при вводе Лицензиатом своих данных.

5.3.Хранение и использование персональных данных.

5.3.1.Хранение персональных данных осуществляется в форме, позволяющей определить субъекта персональных данных не дольше, чем этого требуют соответствующие цели обработки. Обрабатываемые персональные данные подлежат уничтожению либо обезличиванию по достижении целей обработки, или в случае утраты необходимости в достижении этих целей.

5.3.2.Персональные данные Лицензиата хранятся исключительно должным образом на защищенных электронных носителях и обрабатываются с использованием автоматизированных систем, за исключением случаев, когда неавтоматизированная обработка персональных данных необходима в соответствии с законодательством Российской Федерации. Лицензиар при обработке персональных данных Лицензиата применяет базы данных на территории Российской Федерации.

5.4.Передача персональных данных.

5.4.1.Данные банковской карты передаются только в зашифрованном виде и не сохраняются на Сайте. Все операции с платежными картами происходят в соответствии с требованиями VISA International, MasterCard, American Express и других платежных систем. При передаче информации используются специальные технологии безопасности карточных онлайн-платежей, обработка данных ведется на безопасном высокотехнологичном сервере процессинговой компании. В случаи использования регулярных платежей, при совершении первой операции номер банковской карты и срок действия будут сохранены на стороне банка.

5.4.2.Лицензиар не передает персональные данные третьим лицам без согласия Лицензиата, за исключением случаев, когда:

5.4.2.1.Передача информации необходима для обеспечения соблюдения требований законодательства Российской Федерации, предупреждения, пресечения незаконных действий Лицензиата и защиты законных интересов Лицензиара и третьих лиц.

5.4.2.2.Передача информации осуществляется по запросу государственных органов при соблюдении законодательства РФ.

5.4.2.3.Передача информации производится в рамках продажи или иной передачи Платформы в собственность третьим лицам. При этом к приобретателю переходят все обязательства по соблюдению условий настоящей Политики в отношении персональных данных, полученных от Лицензиата.

5.5.Блокирование персональных данных. Лицензиар оставляет за собой право временно прекратить обработку персональных данных (за исключением случаев, если обработка необходима для уточнения персональных данных).

5.6.Уничтожение персональных данных. Персональные данные Лицензиата могут быть уничтожены Лицензиаром в случае наличия угрозы безопасности Платформы и нарушении Лицензиатом условий Оферты или по просьбе самого Лицензиата.

6.Защита информации

6.1.Лицензиар принимает технические и организационно-правовые меры, частью которых является Политика для защиты персональных данных Лицензиатов от незаконного или случайного доступа, сбора, хранения, использования, передачи, блокирования или уничтожения, а также от иных подобных действий.

7.Права Лицензиата

7.1.Лицензиат всегда имеет право на получение информации об обработке персональных данных о нем, в том числе содержащей:

7.1.1. Подтверждение факта обработки персональных данных.

7.1.2. Правовые основания обработки персональных данных.

7.1.3. Цели и применяемые Лицензиаром способы обработки персональных данных.

7.1.4. Наименование и место нахождения Лицензиара, сведения о лицах (за исключением работников Лицензиара), которые имеют доступ к персональным данным или которым могут быть раскрыты персональные данные на основании договора с Лицензиаром или в соответствии с законодательством Российской Федерации.

7.1.5. Обрабатываемые персональные данные, относящиеся к соответствующему Лицензиату, источник их получения, если иной порядок представления таких данных не предусмотрен законодательством Российской Федерации.

7.1.6. Сроки обработки персональных данных, в том числе сроки их хранения.

7.1.7. Порядок осуществления Лицензиатом прав, предусмотренных законодательством Российской Федерации.

7.1.8. Информацию об осуществленной или о предполагаемой трансграничной передаче данных.

7.1.9. Наименование или фамилию, имя, отчество и адрес лица, осуществляющего обработку персональных данных по поручению Лицензиара, если обработка поручена или будет поручена такому лицу.

7.1.10. Иные сведения, предусмотренные законодательством Российской Федерации.

7.2.Лицензиат вправе получать сведения, указанные в п. 7.1. Политики, неограниченное количество раз.

7.3.Лицензиат может отозвать согласие на обработку персональных данных, направив письменное уведомление по адресу Лицензиара 127576, г. Москва, ул. Новгородская д.3 к.1 кв.64.

8.Обязанности Лицензиара

В соответствии с требованиями Федерального закона «О персональных данных» Лицензиар обязан:

8.1. Предоставлять Лицензиату по его просьбе информацию, касающуюся обработки его персональных данных и указанную в п. 7.1. Политики, либо предоставить Лицензиату обоснованный отказ.

8.2.Принимать меры, необходимые и достаточные для обеспечения выполнения обязанностей, предусмотренных Политикой и Федеральным законом «О персональных данных».

8.3.При обработке персональных данных принимать необходимые правовые, организационные и технические меры или обеспечивать их принятие для защиты персональных данных от неправомерного или случайного доступа к ним, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, предоставления, распространения, а также от иных неправомерных действий в отношении персональных данных.

8.4.По требованию Лицензиата уточнять обрабатываемые персональные данные, блокировать или удалять, если персональные данные являются неполными, устаревшими, неточными, незаконно полученными или не являются необходимыми для заявленной цели обработки.

8.5.Вести Реестр учета обращений Лицензиатов, в котором должны фиксироваться запросы Лицензиатов на получение персональных данных, а также факты предоставления персональных данных по этим запросам.

8.6.Обеспечить правомерность обработки персональных данных. В случае, если обеспечить правомерность обработки персональных данных невозможно, Лицензиар в срок, не превышающий десяти рабочих дней с даты выявления неправомерной обработки персональных данных, обязан уничтожить такие персональные данные или обеспечить их уничтожение.

8.7.В случае отзыва Лицензиатом согласия на обработку персональных данных прекратить их обработку и уничтожить персональные данные в срок, не превышающий тридцати дней с даты поступления указанного отзыва, за исключением случаев, когда обработка может быть продолжена в соответствии с законодательством.

9.Ограничение действия Политики

9.1.Действия Политики распространяются исключительно на Сайт Лицензиара, и не применяются к другим сайтам.

9.2.Лицензиат обязан разумно и ответственно подходить к выбору уровня конфиденциальности и к размещению собственных персональных данных на Платформе. Лицензиар не несет ответственности за действия третьих лиц, получивших доступ к персональным данным Лицензиата по вине последнего.

9.3.Лицензиар гарантирует, что не собирает, не использует и не передает третьим лицам информацию, касающуюся детей младше 14 лет.

10.Заключительные положения

10.1. Политика является локальным нормативным актом Лицензиара.

10.2. Общедоступность Политики обеспечивается публикацией на Сайте.

10.3. Лицензиар имеет право вносить изменения в Политику. При внесении изменений в актуальной редакции указывается дата последнего обновления. Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения.’;

Недвижимость против акций: что лучше для инвестиций?

Какая стратегия лучше: инвестирование в недвижимость или создание портфеля акций?

Многие американцы делают то и другое: 65% домашних хозяйств в США заняты собственниками, по данным Бюро переписи населения США, а по данным Бюро статистики труда, 55% американских рабочих участвуют в пенсионном плане работодателя. Если вы относитесь к их числу, вы, вероятно, имеете некоторое влияние на фондовый рынок.

Но если вы хотите удвоить вклад в любой из видов инвестиций — или вы новичок в инвестировании и пытаетесь выбирать между двумя, — разумно знать преимущества и недостатки каждой стратегии.

Также важно знать, что вам не нужно выбирать. Вы можете приобретать доли в инвестициях в недвижимость, не беспокоясь о покупке, управлении и продаже недвижимости.

Инвестиции в недвижимость

Традиционные инвестиции в недвижимость можно разделить на две широкие категории: жилая недвижимость — например, ваш дом, недвижимость для сдачи в аренду или продажа домов для покупки, а затем перепродажа с целью получения прибыли — и коммерческая недвижимость, такая как жилые комплексы, офисные здания и торговые центры.

Плюсы

• Инвестиции в недвижимость легко понять. Хотя процесс покупки жилья может быть сложным, основы просты: приобретите недвижимость, управляйте содержанием (и арендаторами, если вы владеете дополнительной недвижимостью помимо вашего места жительства) и попытайтесь перепродать по более высокой цене. Кроме того, владение материальным активом может заставить вас чувствовать больший контроль над своими инвестициями, чем покупка долей собственности в компаниях через акции.

• Долговое инвестирование безопаснее с недвижимостью.Также известная как «ипотека», вы можете инвестировать в новую недвижимость с первоначальным взносом в размере 20% или меньше и профинансировать оставшуюся часть стоимости недвижимости. Инвестирование в акции с долгом, известное как маржинальная торговля, чрезвычайно рискованно и строго для опытных трейдеров.

• Инвестиции в недвижимость могут служить страховкой от инфляции. Владение недвижимостью обычно считается страховкой от инфляции, поскольку стоимость жилья и арендная плата обычно растут с инфляцией.

• Владение недвижимостью может иметь налоговые льготы.Домовладельцы могут иметь право на налоговый вычет по ипотечным процентам, выплачиваемым на сумму до первого миллиона долларов ипотечной задолженности. Также существуют налоговые льготы при продаже основного места жительства, например, исключение, которое может позволить вам избежать налога на прирост капитала на чистую выручку в размере 250 000 долларов США, если вы не замужем (или 500 000 долларов США, если вы состоите в браке и подаете совместно). Если вы владеете и продаете коммерческую недвижимость, вы можете избежать прироста капитала за счет обмена 1031 (если вы реинвестируете выручку в недвижимость аналогичного типа).А инвестиционная недвижимость может получить налоговые льготы за счет амортизации или списания износа собственности. Узнайте больше о налоговых льготах, связанных с домовладением, в этом налоговом справочнике.

Минусы

• Инвестиции в недвижимость могут быть больше работы, чем акции. Хотя покупка недвижимости проста для понимания, это не означает, что работа по обслуживанию собственности, особенно сдаваемой в аренду, легкой. Владение собственностью требует гораздо большего капитала, чем покупка акций или вложений в акции, таких как паевые инвестиционные фонды.

• Недвижимость дорогая и крайне неликвидная. Инвестиции в недвижимость, даже если они занимают наличные, требуют больших первоначальных вложений. Получить ваши деньги от инвестиций в недвижимость путем перепродажи намного сложнее, чем простота покупки и продажи акций простым нажатием кнопки мыши.

• Операционные издержки с недвижимостью высоки. Продавец может рассчитывать на значительные затраты на закрытие сделки, которые могут составлять от 6% до 10% от максимальной цены продажи. Это значительное сокращение по сравнению с акциями, особенно сейчас, когда большинство брокеров не взимают комиссию за торговлю акциями.

• Сложно диверсифицировать вложения в недвижимость. Местоположение имеет значение при инвестировании в недвижимость. В одной области продажи могут упасть, а в другой — взлететь. Диверсификация покупки недвижимости по местоположению и типу (например, сочетание жилой и коммерческой недвижимости) требует гораздо более глубоких карманов, чем у среднего инвестора.

• Возврат ваших инвестиций не является гарантированным. Хотя цены на недвижимость имеют тенденцию к росту со временем, всегда существует риск продать ее с убытком — финансовый кризис 2008 года является напоминанием об этом.Это, конечно, относится и к акциям.

Инвестиции в акции

Покупка акций имеет существенные плюсы — и некоторые важные минусы — о которых следует помнить, прежде чем делать решительный шаг.

Профи

• Акции высоколиквидны. В то время как инвестиционные деньги могут быть заблокированы на долгие годы в недвижимости, покупка или продажа акций публичных компаний может быть осуществлена ​​в тот момент, когда вы решите, что пора действовать. В отличие от недвижимости, также легче узнать стоимость ваших инвестиций в любое время.

• Вложения в акции проще диверсифицировать. У немногих людей есть время — не говоря уже о деньгах — чтобы купить достаточно недвижимости, чтобы охватить достаточно широкий диапазон местоположений или отраслей, чтобы иметь настоящую диверсификацию. С помощью акций можно создать широкий портфель компаний и отраслей за небольшую часть времени и затрат на владение разнообразной недвижимостью. Возможно, самый простой способ: приобрести акции паевых инвестиционных фондов, индексных фондов или биржевых фондов.Эти фонды покупают акции широкого круга компаний, что может дать инвесторам мгновенную диверсификацию.

• С акциями комиссия за транзакцию меньше (если таковая имеется). Хотя вам потребуется открыть брокерский счет для покупки и продажи акций, ценовая война между дисконтными брокерами в большинстве случаев снизила затраты на торговлю акциями до 0 долларов. Многие брокеры также предлагают на выбор паевые инвестиционные фонды без комиссии за транзакции, индексные фонды и ETF.

• Вы можете увеличить свои инвестиции в пенсионные счета с льготным налогообложением.Покупка акций через пенсионный счет, спонсируемый работодателем, например 401 (k), или через индивидуальный пенсионный счет может позволить вашим инвестициям расти без налогов или даже без налогов.

Минусы

• Цены на акции гораздо более изменчивы, чем цены на недвижимость. Цены на акции могут двигаться вверх и вниз намного быстрее, чем цены на недвижимость. Эта волатильность может вызвать неприятные ощущения, если вы не будете внимательно следить за акциями и фондами, которые вы покупаете для своего портфеля, что означает, что вы планируете покупать и держать, несмотря на волатильность.

• Продажа акций может привести к обложению налогом на прирост капитала. Когда вы продаете свои акции, вам, возможно, придется заплатить налог на прирост капитала. Однако, если вы владеете акциями более года, вы можете иметь право на уплату налогов по более низкой ставке. Кроме того, вам, возможно, придется платить налоги на дивиденды по акциям, выплаченные вашим портфелем в течение года. (Узнайте больше о налогах на акции.)

• Акции могут вызвать эмоциональное принятие решений. Хотя покупать и продавать акции проще, чем недвижимость, это не значит, что вам следует это делать.Когда рынки колеблются, инвесторы часто продают, когда стратегия «купи и держи» обычно приносит большую прибыль. Инвесторы должны внимательно относиться ко всем инвестициям, включая создание портфеля акций.

Альтернатива традиционной недвижимости: REIT

REIT — это компании, которые владеют (и часто управляют) приносящей доход недвижимостью, такой как квартиры, склады, офисы, торговые центры и отели. Самые надежные REIT имеют хорошую репутацию по выплате крупных и растущих дивидендов.Многие онлайн-брокеры предлагают публично торгуемые REIT и паевые инвестиционные фонды REIT и ETF.

Введение в инвестирование

Инвестиционный ландшафт может быть чрезвычайно динамичным и постоянно меняющимся. Но те, кто потратит время на понимание основных принципов и различных классов активов, в долгосрочной перспективе существенно выиграют. Первый шаг — научиться различать разные типы инвестиций и то, какую ступеньку они занимают на «лестнице риска».

Ключевые выводы

• Инвестиции могут быть устрашающими перспективами для новичков, поскольку в портфель можно добавить огромное количество различных активов.
• Инвестиционная «лестница риска» определяет классы активов на основе их относительной рискованности, при этом наиболее стабильными являются денежные средства, а альтернативные инвестиции часто являются наиболее нестабильными.
• Использование индексных или биржевых фондов, которые отражают рынок, часто является лучшим путем для нового инвестора.

Понимание лестницы инвестиционного риска

Вот основные классы активов в порядке возрастания риска на лестнице инвестиционного риска.

Денежные средства

Банковский депозит наличными — это самый простой и понятный инвестиционный актив, а также самый безопасный. Это не только дает инвесторам точное представление о процентах, которые они заработают, но также гарантирует, что они вернут свой капитал.

С другой стороны, процент, полученный от наличных денег на сберегательном счете, редко превышает инфляцию. Депозитные сертификаты (CD) — это высоколиквидные инструменты, очень похожие на наличные деньги, которые обычно обеспечивают более высокие процентные ставки, чем на сберегательных счетах.Однако деньги заблокированы на определенный период времени, и есть потенциальные штрафы за досрочное снятие.

Облигации

Облигация — это долговой инструмент, представляющий ссуду, предоставленную инвестором заемщику. Типичная облигация будет включать в себя либо корпорацию, либо государственное учреждение, где заемщик предоставит кредитору фиксированную процентную ставку в обмен на использование их капитала. Облигации — обычное дело в организациях, которые используют их для финансирования операций, покупок или других проектов.Взаимодействие с другими людьми

Ставки по облигациям в основном определяются процентными ставками. Из-за этого они активно торгуются в периоды количественного смягчения или когда Федеральная резервная система или другие центральные банки повышают процентные ставки.

Паевые инвестиционные фонды

Паевой инвестиционный фонд — это тип инвестиций, при котором несколько инвесторов объединяют свои деньги для покупки ценных бумаг. Паевые инвестиционные фонды не обязательно являются пассивными, так как ими управляют менеджеры портфелей, которые распределяют и распределяют объединенные инвестиции в акции, облигации и другие ценные бумаги.Физические лица могут инвестировать в паевые инвестиционные фонды всего по цене от 1000 долларов за акцию, что позволяет им диверсифицировать до 100 различных акций, содержащихся в данном портфеле.

Паевые инвестиционные фонды иногда предназначены для имитации базовых индексов, таких как S&P 500 или DOW Industrial Index. Есть также много паевых инвестиционных фондов, которыми активно управляют, то есть они обновляются портфельными менеджерами, которые тщательно отслеживают и корректируют свои распределения внутри фонда. Однако эти фонды, как правило, несут более высокие затраты, такие как ежегодные управленческие сборы и предварительные сборы, которые могут сократить прибыль инвестора.

Паевые инвестиционные фонды оцениваются в конце торгового дня, и все сделки купли-продажи также выполняются после закрытия рынка.

Биржевые фонды (ETF)

Биржевые фонды (ETF) стали довольно популярными с момента их появления в середине 1990-х годов. ETF похожи на паевые инвестиционные фонды, но торгуются на фондовой бирже в течение дня. Таким образом, они отражают поведение акций при покупке и продаже. Это также означает, что их стоимость может резко измениться в течение торгового дня.

ETF могут отслеживать базовый индекс, такой как S&P 500, или любую другую «корзину» акций, которой эмитент ETF хочет выделить конкретный ETF. Это может быть что угодно: развивающиеся рынки, сырьевые товары, отдельные бизнес-секторы, такие как биотехнологии или сельское хозяйство, и многое другое. Благодаря простоте торговли и широкому охвату ETF чрезвычайно популярны среди инвесторов.

Акции

Акции позволяют инвесторам участвовать в успехе компании за счет увеличения стоимости акций и выплаты дивидендов.Акционеры имеют право требования на активы компании в случае ликвидации (то есть банкротства компании), но не владеют активами.

Владельцы обыкновенных акций обладают правом голоса на собраниях акционеров. Держатели привилегированных акций не имеют права голоса, но имеют преимущество перед держателями обыкновенных акций в отношении выплаты дивидендов.

Альтернативные инвестиции

Существует множество альтернативных инвестиций, включая следующие сектора:

• Недвижимость : Инвесторы могут приобретать недвижимость, напрямую покупая коммерческую или жилую недвижимость.В качестве альтернативы они могут приобретать доли в инвестиционных фондах недвижимости (REIT). REIT действуют как паевые инвестиционные фонды, в которых группа инвесторов объединяет свои деньги для покупки недвижимости. Они торгуются как акции на одной бирже.
• Хедж-фонды и фонды прямых инвестиций : Хедж-фонды, которые могут инвестировать в спектр активов, предназначенных для получения сверх рыночной доходности, называемых «альфа». Однако производительность не гарантируется, и хедж-фонды могут видеть невероятные изменения в доходности, иногда значительно отставая от рынка.Обычно эти автомобили доступны только аккредитованным инвесторам, и часто требуют больших первоначальных вложений в размере 1 миллиона долларов или более. Они также склонны предъявлять требования к чистому капиталу. Оба типа инвестиций могут связывать деньги инвестора на длительные периоды времени.
• Товары : Под товарами понимаются материальные ресурсы, такие как золото, серебро, сырая нефть, а также сельскохозяйственная продукция.

Как инвестировать разумно, разумно и просто

Многие инвесторы-ветераны диверсифицируют свои портфели, используя перечисленные выше классы активов, причем их сочетание отражает их терпимость к риску.Хороший совет инвесторам — начать с простых инвестиций, а затем постепенно расширять свои портфели. В частности, паевые инвестиционные фонды или ETF являются хорошим первым шагом, прежде чем переходить к отдельным акциям, недвижимости и другим альтернативным инвестициям.

Однако большинство людей слишком заняты, чтобы беспокоиться о ежедневном мониторинге своих портфелей. Следовательно, использование индексных фондов, отражающих рынок, является жизнеспособным решением. Стивен Голдберг, руководитель фирмы Tweddell Goldberg Investment Management и давний обозреватель паевых инвестиционных фондов в Kiplinger.com далее утверждает, что большинству людей нужно всего три индексных фонда: один для фондового рынка США, другой для международных акций и третий для отслеживания индекса облигаций.

Итог

Инвестиционное образование имеет важное значение, как и избегание инвестиций, которых вы не полностью понимаете. Полагайтесь на надежные рекомендации опытных инвесторов, не обращая внимания на «горячие подсказки» из ненадежных источников. При консультировании профессионалов обращайтесь к независимым финансовым консультантам, которым платят только за свое время, а не к тем, кто собирает комиссионные.И, прежде всего, диверсифицируйте свои активы, используя широкий спектр активов.

Как покупать акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, ETF, недвижимость и другие инвестиции

Getting Started здесь, чтобы помочь вам узнать, помочь вам сделать больше с ваши деньги, независимо от вашего уровня опыта.Наш гид проведет вы познакомитесь с основами инвестирования в акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды и в более экзотические области опционов, фьючерсы и другие сложные инструменты, если вам интересно.

Когда дело доходит до инвестирования, то, как покупать, часто важнее, чем что купить. Инвестировать рискованно — такова природа рынков. Ты не может исключить этот риск, но вы можете быть активным инвестором, который принимает обоснованные решения.Покупка с умом дает вам маржу безопасности, подушка на случай, если события пойдут против вас.

В нашем руководстве по началу работы мы расскажем, на что обращать внимание — и не менее важно, чего следует остерегаться — когда вы исследуете различные инвестиции. Мы покажем вам, как правильно покупать, избегать мошенничества, минимизировать рисковать и увеличивать шансы на получение сбережений цели.

Мы не будем говорить вам, что покупать. Есть много ресурсов на MarketWatch и остальная часть цифровой сети Wall Street Journal чтобы помочь вам там.Мы дадим ценные советы по умной покупке, лучше и дешевле, оставляя вам свободу следовать своим собственным инвестиционная личность — ваши отношения с деньгами — это что-то вы должны узнать о себе — о том, что может измениться и со временем растут.

«Найдите подход, который отражает ваше мышление», — говорит Джон. Бэкингем, редактор Prudent Speculator, наиболее прибыльной компании. Новостная рассылка. «Большинство инвесторов в конечном итоге не следят за ничьими стратегии и просто черновые идеи, которые они черпают из множества источники.Что вам нужно сделать, так это придерживаться этого. Тебе нужно пять лет, если не 10, чтобы доказать, что стратегия работает ».

Акции и облигации | Russell Investments

Выбор правильного сочетания акций и облигаций может быть одним из самых простых, но запутанных решений, с которыми сталкивается любой инвестор. В целом, роль акций заключается в обеспечении долгосрочного потенциала роста, а роль облигаций — в обеспечении потока доходов. Вопрос в том, как эти качества вписываются в вашу инвестиционную стратегию.

Акции: покупка части владения в корпорации

Когда инвестор покупает акции, он или она покупает часть собственности в корпорации.Таким образом, стоимость акций этой корпорации будет, как правило, отражать опыт прибыли фирмы — вверх в периоды прибыли и вниз в периоды убытков. Вообще говоря, чем выше потенциальная доходность, тем выше риск. Например, инвесторы в акции ожидают довольно высокой нормы прибыли, потому что нет графика погашения и нет установленной нормы прибыли, как у ценных бумаг с фиксированным доходом, таких как облигации.

Голубая фишка против малой капитализации

Даже в мире акций существуют различия в риске и прибыли.Акции «голубых фишек» — это выпуски компаний, которые хорошо зарекомендовали себя в своих отраслях и имеют долгую историю получения прибыли и выплаты дивидендов. Акции с малой капитализацией или «малой капитализацией» представляют собой акции менее известных компаний. Благодаря этому у них есть потенциал для колоссального роста, что может привести к большой прибыли для инвесторов. Однако в сочетании с этим существует более высокий потенциал снижения их стоимости, чем можно было бы ожидать от солидных компаний.

Облигации: Кредит корпорации

Облигации представляют собой ссуды, предоставленные инвесторами компаниям и другим организациям, таким как отделения правительства, которые выпустили облигации для привлечения капитала, не отказываясь от управления. Держатель облигации, по сути, владеет долговым обязательством.

Держатели облигаций не участвуют в прибыли компании. Скорее, они получают фиксированный доход от своих инвестиций. Этот доход, выраженный как процентная ставка по облигации, называется «купонной ставкой» и представляет собой процент от первоначальной цены размещения облигации.

Облигации выпускаются на определенные сроки. Когда срок действия облигации истекает и основная сумма (первоначальная инвестиция) возвращается, считается, что срок погашения облигации наступил. Срок погашения облигаций может достигать 30 лет. Время до погашения и способность эмитента выполнить свои платежные обязательства являются двумя наиболее важными факторами при выборе отдельных облигаций для покупки.

Каждая облигация несет в себе риск того, что обещанный платеж не будет произведен полностью или вовремя. По мере роста неопределенности погашения инвесторы требуют более высоких уровней прибыли в обмен на больший риск.

Потенциальные покупатели облигаций могут оценить способность эмитента выполнять свои долговые обязательства, рассматривая рейтинг облигаций, присвоенный такими агентствами, как Moody’s Investors Service или Standard & Poor’s. Рейтинг, указывающий на высокую вероятность погашения, позволит эмитенту продать свои облигации с более низкой ставкой купона, чем облигации, получившие более низкий рейтинг.

Облигации, аналогичные обыкновенным акциям, колеблются в рыночной стоимости и, если они проданы до срока погашения, могут принести прибыль или убыток в основной стоимости.

Государственные и корпоративные облигации

Облигации правительства США и государственных агентств США считаются самыми безопасными вложениями в облигации. Они не застрахованы, но поддерживаются «полной верой и доверием» правительства США в отношении как основной суммы, так и процентов.

Также доступны ценные бумаги с ипотечным покрытием, которые во многих случаях полностью обеспечиваются государственным агентством США.

Корпоративные облигации обычно выпускаются промышленными корпорациями, финансовыми фирмами, коммунальными и транспортными компаниями.Обычно они платят больше процентов, чем государственные облигации, но несут больший риск дефолта. Если корпорация обанкротится, держатели облигаций имеют приоритет перед акционерами в отношении активов компании.

Понимание различий между акциями и облигациями

Важное различие при взвешивании выгод от акций и облигаций состоит в том, что акции имеют (теоретически) неограниченную способность к повышению. То есть не существует верхнего предела их ценности.

С другой стороны, покупатель облигации обычно знает верхний предел, ожидаемый от такой инвестиции, особенно если она удерживается до погашения.Верно, что облигация может быть продана с премией до срока погашения, но потенциал повышения курса здесь далеко не так велик, как для акций.

Оба варианта также имеют свои риски. С косяками хоть теоретически потолка может и не быть, но дно есть. Акции могут упасть в цене и стать бесполезными. Облигации связаны с процентной ставкой, инфляцией и кредитным риском. Кредитный риск — это риск того, что эмитент облигаций не сможет произвести свои платежи вовремя или вообще, что приведет к фактическому дефолту по облигациям.

Возвратный потенциал

На следующем графике показан рост на 1 доллар, вложенный в акции, включенные в индекс S&P 500 (акции), по сравнению с 1 долларом, вложенным в облигации, включенные в индекс облигаций Barclays Capital US Aggregate ™ (облигации). Хотя исторические результаты не могут гарантировать будущие результаты, вложения в акции в течение этого периода значительно превзошли бы вложения в облигации.

Источник — Акции: индекс S&P 500, облигации: индекс облигаций высокого качества S&P (1965-1973 гг.), Индекс долгосрочных высококачественных государственных / корпоративных облигаций Barclays (1974-1975 гг.), Индекс облигаций Barclays Capital US Aggregate ™ (1976-2014 гг.) ).

• Если у вас есть много времени до выхода на пенсию, у акций есть существенные преимущества, потому что у рынка больше времени, чтобы скорректировать любой спад, который может вызвать снижение стоимости акций. Однако чрезмерная концентрация на акциях — в любом возрасте — может означать упущение значительных преимуществ, которые могут предложить облигации. Должны ли облигации быть частью вашего портфеля сейчас? Возможно. Почти у каждого инвестора есть финансовые потребности, которые потенциально могут удовлетворить облигации.
• Если вам нужна более краткосрочная стратегия, возможно, вам лучше рассмотреть облигации.Хотя облигации могут не работать так же хорошо, как акции в течение любого периода, в течение которого не происходит серьезных рыночных спадов, они являются полезными инструментами в их способности застраховаться от рыночных колебаний и обычных подъемов и падений экономики.

Распределение ваших инвестиционных фондов между различными классами акций и облигаций — диверсификация — это выбор многих. Сочетание стабильных инвестиций с фиксированным доходом (чтобы смягчить волатильность фондового рынка) и акций (чтобы обеспечить потенциал роста в долгосрочной перспективе) является ключевым элементом работы по достижению долгосрочных финансовых целей.

облигаций и акций — обзор, характеристики, пример

Что такое облигации и акции?

Для потенциальных инвесторов и многих других важно различать облигации и акции. Двумя наиболее распространенными классами активов для инвестиций являются облигации, также известные как инструменты с фиксированным доходом, и акции, также известные как акции.

Оба типа инвестиций имеют глубокую историю на рынках капитала Рынки капитала Рынки капитала — это платформа системы обмена, которая переводит капитал от инвесторов, которые хотят использовать свой избыточный капитал для бизнеса.Чтобы понять, какие инвестиции больше подходят для отдельного инвестора, нужно понимать, что такое ценные бумаги, какую прибыль они приносят, и какой риск они несут.

Что такое облигации?

Облигации являются долговыми инструментами и могут рассматриваться как долговые расписки или займы. Основная идея, лежащая в основе облигации, заключается в том, что предприятию необходимо собрать деньги, и поэтому она может продать облигацию в обмен на необходимые средства. Взамен они обещают вернуть первоначальную сумму, которую они заняли, в дополнение к процентам.Процентная ставка представляет собой ставку компенсации, которую требует инвестор, выступающий в роли кредитора в данной ситуации.

Их также называют инструментами с фиксированным доходом, поскольку они обеспечивают фиксированную сумму дохода, которая выражается в процентах.

Что такое акции?

Акции являются долевыми инструментами и могут рассматриваться как переходящие в собственность компании. В то время как облигации выпускаются всеми типами организаций, включая правительства, корпорации, некоммерческие организации и т. Д.- акции, с другой стороны, выпускаются индивидуальными предпринимателями. Единоличное предпринимательство. Единоличное предпринимательство (также известное как индивидуальное предпринимательство, индивидуальный предприниматель или собственность) — это разновидность неинкорпорированного юридического лица, которое принадлежит только товариществам и корпорациям.

Основная идея, лежащая в основе акций, заключается в том, что предприятию необходимо собрать деньги и может продать акции или акции в обмен на необходимые средства. В свою очередь, компания передает инвестору часть собственности в компании, давая ему право на сверхприбыль и позволяя им принимать решения о собственности, например, голосовать за руководство.

В отличие от инструментов с фиксированной доходностью, акции не обеспечивают фиксированной суммы дохода; фактически, доходность, которую они приносят, может очень сильно колебаться.

Практический пример — облигации и акции

Предположим, недавно открылся киоск с лимонадом. Основатель киоска с лимонадом пользуется гораздо большим спросом, чем ожидалось, и хочет воспользоваться ситуацией, открыв вторую стойку с лимонадом. Ввод в эксплуатацию второй стойки с лимонадом будет стоить около 1000 долларов.Однако у основателя нет денег для финансирования второй стойки с лимонадом, хотя он знает, что она будет успешной.

Основатель может обратиться к разным инвесторам и рассказать инвесторам об успехе своего бизнеса, чтобы собрать деньги для второго киоска с лимонадом.

Основатель может привлечь деньги с помощью облигации, заняв 1000 долларов у инвесторов и пообещав выплатить 1000 долларов через пять лет плюс дополнительные 5% годовых. Основатель надеется, что киоск с лимонадом будет успешным, и он сможет заработать более 1050 долларов, чтобы выплатить ссуду плюс проценты, а излишек оставить себе.

Основатель также может привлечь средства через акции, выпуская 40 акций себе и продав 10 акций другим людям за 1000 долларов. Каждая из акций представляет собственность компании. Таким образом, 10 проданных акций будут иметь право на получение 20% будущей прибыли (10 выпущенных акций / всего 50 акций).

Акционеры имеют право на 20% всех будущих доходов киоска с лимонадом, но основателю не нужно возвращать первоначальную сумму, полученную от инвесторов, в отличие от облигаций.

Если киоск с лимонадом обанкротится, учредитель сначала должен будет заплатить деньги держателям облигаций, а не получит что-либо сам. Это связано с тем, что держатели облигаций имеют старшинство и дополнительную защиту от риска банкротства.

Где покупать акции и облигации

Акции хорошо известны тем, что продаются на различных финансовых биржах — в США самыми популярными биржами являются Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) — крупнейшая биржа ценных бумаг в мире, на которой размещается 82% S&P 500, а также 70% крупнейших, фондовая биржа NASDAQ или Американская фондовая биржа (AMEX).В Канаде основной фондовой биржей является Фондовая биржа Торонто (TSX), а в Европе — Euronext и Лондонская фондовая биржа.

Акции первоначально выпускаются посредством первичного публичного предложения (IPO), а впоследствии могут быть проданы инвесторам на вторичном рынке. Фондовые рынки жестко регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в США, а также подлежат жесткому регулированию в других странах.

Облигации не продаются на центральных биржах.Вместо этого они продаются без рецепта (OTC), что по сути означает, что они продаются между отдельными брокерами от покупателей и продавцов, а не на централизованной платформе. Это делает облигации более неликвидными, и их сложнее покупать и продавать по сравнению с акциями.

Плюсы и минусы — облигации против акций

Акции выгодны для инвесторов, которые склонны к более высокому риску. Акции гораздо более волатильны, и вероятность потери ваших инвестиций выше, поскольку держатели акций подчиняются держателям долговых обязательств, если компания вынуждена ликвидироваться.Однако в обмен на риск акционеры получают большую потенциальную прибыль.

Облигации более выгодны для инвесторов, которые хотят меньше подвергаться риску, но при этом хотят получать доход. Инвестиции с фиксированным доходом гораздо менее волатильны, чем акции, а также гораздо менее рискованны. Опять же, как упоминалось ранее, в случае ликвидации акции подчиняются облигациям. Однако у облигаций более низкий потенциал избыточной доходности, чем у акций.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком глобального сертификата Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA®. Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ® является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы и бухгалтерский учет. , кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, погашение ссуд и многое другое.программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить продвижение по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

• Стоимость облигаций Стоимость облигаций Ценообразование облигаций — это наука о расчете цены выпуска облигации на основе купона, номинальной стоимости, доходности и срока до погашения. Ценообразование облигаций позволяет инвесторам
• Лондонская фондовая биржа (LSE) Лондонская фондовая биржа (LSE) Лондонская фондовая биржа (LSE), расположенная в Лондоне, Соединенное Королевство, является одним из ведущих фондовых рынков в мире.LSE, принадлежащая Лондонской фондовой бирже, была основана в 1571 году, что делает ее одной из старейших фондовых бирж в мире
• Старший и субординированный долг Старший и субординированный долг Чтобы понять приоритетный и субординированный долг, мы должны сначала проанализировать стек капитала . Стек капитала определяет приоритетность различных источников финансирования. Старший и субординированный долг относятся к их положению в стеке капитала компании. В случае ликвидации первоочередной долг выплачивается
• Инвестирование: руководство для начинающихИнвестирование: руководство для начинающих Руководство CFI по инвестициям для начинающих научит вас основам инвестирования и научит вас начинать.Узнайте о различных стратегиях и методах торговли, а также о различных финансовых рынках, на которые вы можете инвестировать.

Понимание того, как акции и облигации работают вместе

Каждый финансовый консультант, с которым вы когда-либо разговариваете, и каждая инвестиционная статья, посвященная диверсификации портфеля, будет предлагать вам вложить часть ваших денег в акции, а часть — в облигации. Но почему?

Причина: акции и облигации обычно не двигаются в одном направлении — когда акции растут, облигации обычно падают, а когда акции падают, облигации обычно растут — и инвестирование в оба направления обычно обеспечивает защиту вашего портфеля.

[ВИДЕО] Понимание того, как акции и облигации работают вместе

Почему акции и облигации обычно движутся в противоположных направлениях

Акции и облигации обычно движутся в противоположных направлениях, потому что они борются за одни и те же деньги от инвесторов.

Когда инвесторы используют свои деньги для покупки акций, у них гораздо меньше средств для покупки облигаций. И наоборот, когда инвесторы используют свои деньги для покупки облигаций, у них гораздо меньше средств для покупки акций.

Часто инвесторы также продают облигации, чтобы собрать деньги для покупки акций, или продать акции, чтобы собрать деньги для покупки облигаций.Когда это происходит, это влияет на цену обоих классов активов.

Вот как это работает:

— Когда инвесторы покупают акции вместо облигаций, цены на акции растут, а цены на облигации падают
— Когда инвесторы покупают облигации вместо акций, цены на облигации растут, а цены на акции снижаются

Зачем инвестировать в акциях и облигациях обеспечивает защиту

Диверсификация вашего счета за счет инвестирования как в акции, так и в облигации обеспечивает защиту, поскольку вы можете компенсировать некоторые или все свои потери в одном вложении с прибылью в другом вложении.

Если ваши запасы акций теряют ценность из-за падения цен на них, ваши запасы облигаций могут компенсировать эти потери, если цены на облигации растут.

Верно и обратное: если ваши запасы облигаций теряют стоимость из-за падения цен на облигации, ваши запасы акций могут компенсировать эти потери, если цены на акции растут.

Инвестиции, акции и облигации | Адвокаты для инвесторов

Когда дело доходит до долгосрочных финансовых целей, инвестиции могут помочь вам в их достижении.Многие инвесторы, особенно те, кто инвестирует впервые, предпочитают работать с финансовым консультантом или брокером, чтобы определить, какой тип инвестиций подходит для их целевой задачи, финансовых потребностей и уровня риска.

Однако многие инвесторы могут легко стать жертвами инвестиционного мошенничества, особенно если они не являются опытными инвесторами или были введены в заблуждение финансовым консультантом или биржевым маклером, выбрав неподходящие варианты инвестирования.

Наши юристы по вопросам инвестиционного мошенничества в Shepherd Smith Edwards and Kantas, LLP (Юридическая фирма SSEK) работали со многими инвесторами в Соединенных Штатах, чтобы помочь им возместить убытки, понесенные мошенническими действиями, совершенными их брокерами-дилерами, брокерами и финансовыми консультантами.

Если вы впервые подаете заявление о мошенничестве с инвестициями или имеете дело с юристом по ценным бумагам, часто бывает неуверен в том, что используется словоблудие. Выучите распространенное словоблудие, которое используется при работе с опытными инвестиционными юристами по делам, связанным с инвестиционным мошенничеством, может быть чрезвычайно полезным.

Наши опытные юристы по ценным бумагам тесно сотрудничают с клиентами, рассказывая им о деталях, связанных с различными типами инвестиционных претензий и дел.

Покупка акций компании — это способ владеть частью этой компании. Акции бывают самых разнообразных, и они часто описываются в зависимости от размера компании, типа, результатов деятельности в течение рыночных циклов и потенциала для краткосрочного и долгосрочного роста.

Они могут включать «обыкновенные» акции, которые не дают владельцу приоритета в компании, и «привилегированные» акции, по которым обычно выплачиваются определенные дивиденды, которые должны быть выплачены до любого распределения среди других акционеров.

Облигация — это ссуда, которую инвестор предоставляет организации в обмен на выплату процентов в течение определенного срока плюс погашение основной суммы в дату погашения облигации.

Подобные инструменты «с фиксированным доходом» построены с учетом той же концепции: инвестору выплачиваются проценты в течение определенного периода времени, а затем возвращается его / ее основная сумма. Владелец облигации или фиксированного дохода обычно не имеет доли в капитале компании.

Ценные бумаги Казначейства США («Казначейские обязательства») выпускаются федеральным правительством и считаются одними из самых безопасных инвестиций, которые может сделать инвестор, поскольку все ценные бумаги Казначейства поддерживаются «Полная вера и кредит» правительства США.

«Агентства» — это термин, используемый для описания облигаций, выпущенных или гарантированных федеральными правительственными агентствами США, и облигаций, выпущенных спонсируемыми государством предприятиями (GSE) — корпорациями, созданными Конгрессом для достижения общественных целей.

Муниципальные облигации, или «муни», представляют собой обеспечительные облигации, выпущенные штатами, городами, округами и другими государственными учреждениями для сбора средств для строительства дорог, школ и множества других проектов для общественного блага.

Эти облигации по-прежнему функционируют как ссуды, поскольку деньги, которые вы инвестируете, используются местным органом власти для оплаты инфраструктурных и других государственных проектов, подобных упомянутым выше, а также для создания денежного потока.

Это облигации, выпущенные иностранными правительствами и компаниями.Поскольку динамика процентных ставок может отличаться от страны к стране, международные облигации — это еще один способ диверсифицировать ваш портфель, но они несут в себе собственный набор рисков.

Компании выпускают корпоративные облигации, чтобы привлечь деньги для капитальных затрат, операций и приобретений. Корпоративные облигации выпускаются всеми видами бизнеса и разделены на основные отраслевые группы.

Инвесторы, покупающие такие облигации, ссужают деньги рассматриваемой компании, чтобы они могли финансировать текущие операции, M&A и возможности расширения бизнеса.Взамен компания возьмет на себя юридическое обязательство выплачивать проценты на основную сумму долга.

Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой — это облигации, обеспеченные жилищными ссудами и другими ссудами на недвижимость. Они создаются, когда несколько таких ссуд, обычно со схожими характеристиками, объединяются.

По сути, такие облигации превращают банк в посредника между покупателем жилья и инвестиционной компанией. Инвестор, который покупает ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, ссужает эти деньги покупателям жилья.Для продажи на рынке ценные бумаги с ипотечным покрытием должны быть выпущены спонсируемым государством предприятием (GSE) или частной финансовой компанией.

Депозиты в банках и большинстве кредитных союзов застрахованы на федеральном уровне в пределах лимита, установленного Конгрессом. А транзакционные (или текущие) счета и депозитные счета предлагают ликвидность, что позволяет легко получить доступ к своим средствам по любой причине — от повседневных расходов до первоначального взноса или денег на случай непредвиденных ситуаций.

Проценты, полученные от банковских продуктов, включая депозитные сертификаты (CD), обычно ниже, чем потенциальная прибыль от других инвестиций.

• Сберегательные счета — Застрахованные депозитные счета, которые выплачивают проценты и дают возможность делать столько депозитов, сколько пожелает клиент, но имеют больше ограничений на снятие средств, чем текущие счета, и более высокие минимальные депозиты.
• Счета денежного рынка — Депозитные счета, которые обеспечивают безопасность, удобство и ликвидность сберегательного счета, плюс немного более высокую процентную ставку.
• Депозитные сертификаты — Застрахованный депозитный счет, который предлагает предсказуемую прибыль при более высоких процентных ставках, чем сберегательные счета, однако деньги не могут быть сняты на установленный срок без штрафа.

Инвестиционные фонды, такие как паевые инвестиционные фонды, закрытые фонды и биржевые фонды, объединяют деньги многих инвесторов и вкладывают их в соответствии с определенной инвестиционной стратегией. Инвестиционные фонды могут предложить диверсификацию, профессиональное управление и широкий выбор инвестиционных стратегий и стилей.

Однако, в зависимости от фонда, они могут включать кредитное плечо, деривативы или другие более рискованные инвестиции и инвестиционные стратегии.

Аннуитеты — это договор между инвестором и страховой компанией, в котором компания обещает производить периодические выплаты, начиная с немедленного начала (так называемый немедленный аннуитет) или в какое-то время в будущем. отсроченный аннуитет.

Аннуитеты могут быть фиксированными или переменными.Фиксированный аннуитет не привязан к рынку и обеспечивает стабильные выплаты по фиксированной ставке. С другой стороны, переменный аннуитет будет привязан к некоторой части рынка, обычно к индексу.

Хотя существует множество форм, в которых могут быть эти аннуитеты, типичный переменный аннуитет не обеспечивает гарантированной прибыли, но может дать инвестору возможность получить более высокую доходность, чем фиксированный продукт.

Страховые компании также создали гибридные продукты, называемые индексированными аннуитетами, которые позволяют инвестору участвовать в некотором росте рынка, имея при этом некоторую защиту.Аннуитеты могут быть очень сложными и потенциально дорогостоящими инвестициями для инвесторов. Они также могут предоставить некоторые налоговые льготы.

Продукты страхования жизни также могут быть инвестициями. Продукты страхования жизни бывают различных форм, в том числе полисы срочного страхования жизни, страхования всей жизни и универсальные полисы страхования жизни. Существуют также их разновидности — переменное страхование жизни и переменное универсальное страхование жизни — которые считаются ценными бумагами.

Опционы — это контракты, которые дают покупателю право купить или продать ценную бумагу, такую ​​как акции или торгуемые на бирже фонды, по фиксированной цене в течение определенного периода времени.Некоторые варианты имеют неограниченные преимущества и недостатки, в то время как другие могут привести только к потере стоимости контракта.

Опционы популярны среди спекулянтов, поскольку они позволяют инвестору контролировать большое количество акций инвестиции с минимальными начальными денежными затратами. Это неотъемлемое кредитное плечо значительно увеличивает риск опционов.

Товарные фьючерсные контракты — это соглашения о покупке или продаже определенного количества товара по определенной цене на определенную дату в будущем.Товары включают металлы, нефть, зерно и продукты животного происхождения, а также финансовые инструменты и валюты. За некоторыми исключениями, торговля фьючерсными контрактами должна осуществляться на товарной бирже.

Федеральные правила разрешают торговлю фьючерсными контрактами на отдельные акции, также известные как фьючерсы на отдельные акции, и определенными индексами ценных бумаг. Как и в случае с опционами, фьючерсные контракты могут иметь большую степень риска.

Частные размещения, также известные как альтернативные инвестиции, — это инвестиции, на которые не распространяются требования о регистрации согласно §4 (a) (2) Закона о ценных бумагах.Положение D позволяет освобождать определенные инвестиции от этих регистрационных требований, если они продаются не более чем определенному количеству лиц, которые не считаются Аккредитованными инвесторами. Пока инвестиции продаются аккредитованным инвесторам, они сохраняют это исключение.

Есть несколько категорий, в которых инвестор может квалифицироваться как аккредитованный инвестор в соответствии с Правилом 501 Положения D. Наиболее часто используемые критерии для идентификации и индивидуального инвестора как аккредитованного основаны на доходе и чистой стоимости.Инвестиции включают в себя различные продукты, которые могут предлагать более высокую доходность, но с повышенным риском.

Некоторые распространенные примеры частного размещения включают:

• Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT)
• Неторговые REIT
• Хедж-фонды
• Соглашения об аренде оборудования
• Общие арендаторы
• Различные товарищества с ограниченной ответственностью в нефтегазовой отрасли

Кроме того, частные размещения и другие альтернативные инвестиции часто неликвидны и поэтому не подходят для инвестора, которому может потребоваться доступ к своим денежным средствам.

Когда дело доходит до инвестиций, человек, который занимается вашими деньгами или советует вам, какие возможности использовать, должен учитывать ваши интересы. Однако часто бывает, что кто-то больше беспокоится о своей прибыли, чем о вашем инвестиционном портфеле, и поэтому может неправильно распорядиться вашими деньгами.

В Юридической фирме SSEK наша команда адвокатов по вопросам инвестиционного мошенничества рассмотрит ваше дело и поможет убедиться, что вы вернете то, что принадлежит вам по праву.

За последние 20 лет брокерские фирмы и их брокеры стали все больше и больше ориентироваться на продажу «продуктов», а не на продажу отдельных акций и облигаций.

Некоторые из этих продуктов легко понять и объяснить, например паевые инвестиционные фонды или облигации, но проблемы возникают, когда фирмы и их брокеры пытаются дополнить то, что должно было быть простым вложением.

Примерами этого являются фонды Morgan Keegan RMK и Schwab YieldPlus, которые рекламировались и обещались инвесторам как «безопасные и надежные» инвестиции, которые вместо этого несли неприемлемые убытки для таких продуктов.

Толчком к провалам финансовых продуктов стали в основном инвестиции, называемые «производными финансовыми инструментами», которые были добавлены к фондам как средство увеличения их доходности.Брокерские фирмы и их брокеры рекламировали бы высокую доходность этих продуктов, как если бы такая доходность была результатом рыночной проницательности фирмы. На самом деле, единственное, что было сделано для инвесторов, — это повышенный риск, связанный с продуктом, при этом они все еще рекламируются как относительно безопасные.

Другие продукты — это просто грубое искажение самой сути продукта. Одним из таких ярких примеров является Принципиальная защищенная облигация («PPN»), которая по одному названию может привести разумного инвестора к пониманию того, что основной капитал каким-то образом защищен и гарантирован.

На самом деле многие брокеры были обмануты, пообещав это инвесторам собственными маркетинговыми материалами о продукте. Текущий продукт, который пользуется популярностью среди брокеров, — это ссуда, обеспеченная ценными бумагами (SBL), или, по сути, кредитная линия для брокерской фирмы. Фирмы и брокеры превозносят достоинства этих продуктов, изображая их как беспроигрышные инвестиции.

Однако, в отличие от традиционной банковской кредитной линии, которая обеспечивается под залог недвижимости, SBL обеспечивается под залог активов в вашем портфеле.И в отличие от банка, когда стоимость вашего портфеля уменьшается, брокерская фирма продаст активы в вашем портфеле, чтобы компенсировать это падение стоимости. Поступая таким образом, ваш портфель лишается любого потенциального увеличения стоимости других активов.

Одним из провалов финансового продукта, который сейчас привлекает большое внимание на национальном и международном уровнях, является частное размещение средств GPB Capital.