Как работают фонды инвестиционные: Инвестиционный фонд: как это работает

Инвестиционный фонд: как это работает

Вложение капитала в инвестиционные фонды — один из самых популярных и безопасных способов выгодного размещения собственного капитала на фондовом рынке. Принимая решение о выборе того или иного способа инвестирования, следует ознакомиться с особенностями работы этих финансовых организаций, критериями выбора и возможными рисками. Это даст представление о том, как правильно и безопасно размещать капиталы в инвестиционные фонды.

Что такое инвестиционный фонд

Без понимания главного — сути вложения капиталов посредством инвестиционных фондов — вкладывать деньги в эти финансовые учреждения весьма рискованно и неразумно. Согласно определению, инвестиционный фонд — организация, участвующая в управлении капиталами частных лиц, которая размещает их в ценные бумаги для извлечения прибыли. За свои услуги инвестфонд оставляет себе часть прибыли, остальную сумму он распределяет пропорционально между вкладчиками.

Распространенной разновидностью инвестфондов являются паевые инвестиционные фонды. В них вложение капитала вкладчиков происходит посредством покупки паев, а выплата прибыли осуществляется пропорционально доли пая в общей стоимости паевого капитала.

Существуют другие финансовые учреждения — хайпы, которые нередко именуют себя инвестиционными фондами. Не стоит путать эти понятия. “Хайпы”, что первоначально расшифровывалось как “высокодоходная инвестиционная программа”, являются не “высокодоходными”, а “высокорискованными” предприятиями. По сути это финансовые пирамиды. В отличие от инвестфондов, средства, привлеченные от вкладчиков, хайпы не вкладывают для получения прибыли, а расходуются на выплаты предыдущим вкладчикам. Эта схема способна существовать ограниченное время, пока не иссякнет поток новых вкладчиков. У некоторых хайпов, которые обещают особо высокую доходность, период существования длится считанные дни.

Принцип работы инвестиционного фонда

Подобные компании обычно основываются опытными дельцами фондовой биржи. В руководстве и штате компании состоят аналитики, трейдер и опытные инвесторы, не первый год работающие с инвестициями и отлично разбирающиеся в особенностях и тенденциях международного и отечественного финансового рынка. Они могут составлять реальные прогнозы движения котировок и выбирать наилучшие инвестиционные инструменты на рынке.

Основные задачи инвестфонда — привлечение капитала инвесторов и эффективное управление им. Деньги привлекаются с указанием определенных начальных условий:

• условия дополнительных вложений либо досрочного частичного (полного) вывода капитала;
• минимальная сумма инвестиционного взноса;
• сроки размещения капитала;
• конкретные инвестиционные инструменты, в которые вкладываются средства;
• ориентировочный уровень доходности инвестиций;
• сумма (процент комиссии) за управление;
• механизмы, позволяющие отслеживать инвестиции и финансовые результаты по ним.

Важно: вложение капитала в инвестиционный фонд — не гарантия получения прибыли. При неудачных управленческих решениях или неблагоприятной ситуации на фондовом рынке этот вид размещения капитала может оказаться убыточным. Для минимизации рисков следует использовать диверсификацию вложений, тщательно выбирать инвестиционный фонд, не вкладывать абсолютно все средства в один (или даже несколько) инвестфондов.

Каждый инвестиционный фонд имеет несколько программ, отличающихся уровнем доходности и рискованностью вложений. Это делается путем инвестирования в активы разных компаний. Не следует делать ставку исключительно на высокодоходную программу — уровень риска пропорционален уровню доходности.

Перед вложением средств в инвестиционный фонд следует ознакомиться с итогами его предыдущей деятельности и на основании этих данных сделать выводы о перспективности фонда и конкретного инвестиционного продукта. Обычно сами заинтересованы в предоставлении такой информации. Следует понимать, что вкладывать деньги в свежесозданный инвестфонд, не имеющий истории хозяйственной деятельности, весьма рискованно.

При вложении средств в инвестфонд между ним и инвестором происходит заключение договора. Это может быть как традиционное подписание договорных бумаг, так и оферта. Оба способа равноценны с точки зрения юриспруденции, однако, первый вариант предпочтительнее. Всегда лучше иметь на руках официальный документ, на который можно сослаться при возникновении спорных вопросов.

После заключения договора остается лишь перечислить сумму, которая будет принята в работу инвестфондом. Для отслеживания работы инвестиций на сайте фонда для клиентов открываются личные кабинеты, позволяющие следить за состоянием своих инвестиций через интернет. Если такой информации нет, то, как минимум, фонд предоставляет возможность контролировать изменение стоимости активов, в которые помещен капитал клиента. Исходя из этих данных можно прогнозировать итоговую прибыль.

Как правильно вкладывать деньги в инвестиционные фонды

Инвестиции через фонды — достаточно рискованный способ вложить собственные средства. При инвестировании следует придерживаться определенных правил, позволяющих существенно сократить риск от данного вида финансовой деятельности:

1. Внимательно изучайте фонд и анализируйте его деятельность, прежде чем вложить деньги. Необходимо собрать максимум информации из разнообразных источников, включая отзывы на профильных ресурсах в интернете и опубликованные графики доходности. Это позволит убедиться что компания приносит реальную прибыль вкладчикам, а не является хайпом. Большую роль тут играет прозрачность и открытость данных о финансовой деятельности для инвесторов. Анализ доходности прошлых периодов дает возможность оценить мастерство менеджмента инвестиционного фонда. Самый главный критерий — наличие и величина убытков по предлагаемым инструментам за прошлые периоды. Для принятия решения о выборе конкретного инвестиционного фонда нужно руководствоваться такими критериями надежности:
   • наличие и количество действующих офисов фонда, в которые можно обратиться для решения вопросов;
   • продолжительность срока стабильной работы фонда;
   • качество (надежность и перспективность) используемых инструментов заработка;
   • прозрачная отчетность по общим результатам работы фирмы и по каждому из инструментов в отдельности;
   • реалистичные обещания заработка без явно преувеличенных предложений доходности.
2. Диверсифицируйте инвестиций. Опасно использовать инвестиционный фонд в качестве единственного инструмента вложений. Часть вложений лучше разместить в менее прибыльных, но более надежных инструментах, например, в облигациях или на депозите. Это позволит в случае неудачи не потерять все накопления. Также стоит использовать не один, а несколько инвестиционных фондов, разместив средства в разнонаправленных инструментах. В этом случае возможный убыток по одному из направлений будет перекрыт прибылью с других.
3. Вовремя выводите деньги и не увлекайтесь одним инструментом или фондом. Не стоит чрезмерно увлекаться инвестированием в фонды. Для каждого инструмента следует заранее определить срок вложения и необоснованно не превышать его. Инвестиционный фонд — это не банк, поэтому получение хорошей прибыли в текущем периоде не гарантирует, что и дальше дела будут идти также хорошо. В последующем периоде не исключен даже убыток. Отсюда следует и другой вывод: при получении высокой прибыли с одного инструмента не следует переводить весь капитал на него.

Чтобы внезапно не потерять все, следует руководствоваться вышеприведенными принципами при вложениях в любые рискованные финансовые инструменты, а не только в инвестиционные фонды.

Подпишитесь на рассылку и получите доступ к видеозаписи мастер-класса по инвестированию

Что такое инвестиционный фонд — как работают, зарабатывают инвестиционные фонды, участники

18.08.2020

3217

Автор: Игорь Смирнов

Фото: pixabay.com

Инвестиционные фонды (mutual funds) – это объединения для совместного получения дохода от вложенных средств. Инвестиционные фонды есть практически везде, где можно зарабатывать не только трудом, но за счет размещения капитала. А интернет делает инвестиционные фонды доступными из любой точки мира.

Последние новости:

Суть заработка клиента инвестиционных фондов описать просто:

1. Клиент вносит деньги в инвестиционный фонд.
2. Фонд вкладывает деньги в какие-то приносящие доход активы.
3. Прибыль от вложения делят между собой клиент и лица управляющие фондом.

Но структура и операции инвестиционных фондов сложны и разнообразны. Кратко объяснить их не получится, потому разберем вначале общие понятия.

Чем отличается инвестиционный фонд?

Инвестиционный фонд это не предприятие, а совокупность имущества: вложенных инвесторами денег и купленных за эти деньги активов.

У инвестиционного фонда всегда есть управляющий или управляющая компания, которые проводят операции и несут ответственность за них.

Инвестиционный фонд не занимается производством, продажей товаров или услуг. Он только покупает и продает приносящие прибыль активы.

Такими активами чаще бывают ценные бумаги: акции, облигации и финансовые обязательства, но это может быть недвижимость, драгоценные металлы и камни, другие финансовые инструменты и пр.

Важные уточнения:

• Купленные инвестиционным фондом активы не становятся собственностью инвесторов, но остаются имуществом фонда.
• Инвестиционные фонды выпускают свои ценные бумаги: акции, доли, паи.
• Владелец доли в инвестиционном фонде становится владельцем части общего имущества, но не является хозяином какой-то конкретной, принадлежащей фонду акции, облигации, золотого слитка и т.п.

Инвестор может продать долю в фонде по текущей стоимости.

Как зарабатываются деньги в инвестиционных фондах?

Активы инвестиционного фонда приносят прибыль двумя способами:

• дорожают с течение времени и могут быть проданы выше цены покупки;
• на активы начисляется какой-то доход, например – проценты по облигациям и дивиденды по акциям.

Основные активы в корзине фонда и порядок операций с ним может сильно отличаться. Потому никто не скажет, какая средняя доходность по инвестиционным фондам вообще. Можно лишь собрать статистические данные по определенным фондам и группам фондов за прошлые периоды. В 2019 году некоторые крупные инвестиционные фонды, работающие на биржах США, приносили больше 20% прибыли.

Фото: pixabay.com

Как распределяются заработанные инвестиционным фондом средства?

Все фонды делят доход от операций пропорционально долям клиентов, по количеству акций, паев. Делится лишь прибыль, но не активы фонда. Стоимость основного вложения возвращается, когда инвестор продает долю в инвестиционном фонде.

Чем выгодны инвестиционные фонды?

У инвестиционных фондов есть особые достоинства в сравнении с другими вариантами инвестиций:

• Инвестиционный фонд объединяет в себе значительные суммы и потому может приобрести дорогое неделимое имущество.
• Инвестиционный фонд способен купить массу разных активов. Рост цен на одни активы компенсирует падение стоимости других. Тем самым уменьшаются риски инвестора.
• Инвестиционный фонд имеет достаточные средства, чтобы нанимать управляющих с высокой квалификацией. Это помогает больше зарабатывать и также уменьшает риски.
• Инвестиционные фонды не требуют от инвесторов личных решений о сделках, что делает его удобным для инвесторов без специальных знаний и опыта.

Как устроены инвестиционные фонды?

Структура инвестиционного фонда во многом зависит от специфики его работы. Но есть некоторые общие правила:

• Инвесторы (вкладчики, клиенты) вносят в Фонд деньги, но не работают в нем и не занимаются активными операциями.
• Управляющие инвестиционным фондом организуют его структуру и работу. Нанимают специалистов по рыночным операциям.
• Специалистами по инвестициям могут быть брокеры и другие профессиональные торговцы активами.
• Инвестиционный фонд может иметь специалистов по продаже своих бумаг (акций, паев).
• В инвестиционном фонде работают контролеры, внутренние и внешние.

Некоторые должности иногда совмещают одни и те же лица, но их права и обязанности от этого не меняются.

Все написанное выше подходит ко всем инвестиционным фондам. Однако реальные фонды редко бывают универсальными, но имеют свою специфику по целям, активам и работе с клиентами.

Виды инвестиционных фондов

Инвестиционные фонды можно классифицировать по нескольким критериям:

• по основным активам в инвестиционном портфеле;
• по странам и рынкам;
• по вариантам управления и обращения с активами;
• по механизму разделения капитала на доли;
• по способам продажи этих долей и другим существенным признакам.

Кроме того в разных языках и странах есть разные определения инвестиционных фондов. Вот только распространенные англоязычные названия:

• investment pools;
• collective investment vehicles;
• collective investment schemes;
• managed funds;
• simply funds.

Чтобы не запутаться выберем только распространенные устойчивые типы инвестиционных фондов. Обычно в них постоянно сочетаются одни и те же характеристики.

Фото: pixabay.com

Классификация фондов по доступности

✔ Открытые, закрытые и частные инвестиционные фонды (Public-availability vehicles, Limited-availability vehicles, Private-availability vehicles)

По этому критерию открытыми называют инвестиционные фонды, акции или паи которых продаются неограниченному кругу лиц.

Закрытыми или ограниченными называют инвестиционные фонды, доли в которых доступны лишь определенным категориям инвесторов. Это могут быть ограничения по закону или правилам фонда, а могут иметь место высокий финансовый порог вступления в фонд.

Частные инвестиционные фонды могут принадлежать только ограниченному кругу лиц, например – членам семьи.

Классификация по соотношению цен акций и активов

✔ Открытые и закрытые инвестиционные фонды (Open-End & Closed-End Funds)

Акции фондов обоих типов находятся в свободном обращении на вторичном рынке. Но механизм назначения цен в каждом случае свой.

Акции открытых фондов продаются по цене прямо зависящей от чистой стоимости активов (Net asset value, NAV).

Тут стоит напомнить, что такое чистая стоимость активов.

NAV = (активы фонда – обязательства фонда)/число акций фонда.

NAV определяют при закрытии торгового дня.

Акции закрытых фондов могут пройти первоначальное размещение, а потом продаваться на бирже по рыночной цене. Эта цена не зависит от NAV, но ее сравнивают с этим показателем. Если цены ниже чистой стоимости активов – говорят что акция фонда продается со скидкой, если выше – то с премией.

Стоимость акций закрытых фондов меняется в течение дня рыночным способом, на основе спроса и предложения.

Классификация по стилю управления фондом

✔ Активные и пассивные инвестиционные фонды (Actively & Passively Managed Funds)

Фонды с пассивным управлением покупают определенный портфель активов, а затем держат акции в инвестиционной корзине и ждут дохода от них.

Доход складывается из роста цены активов и процентного дохода от акций и облигаций.

Такие фонды часто называют индексными, т.к. цена их акций прямо зависит от индекса цен их инвестиционного портфеля, т.е. цены активов этого портфеля.

Фонд с активным управлением не просто держит акции, облигации и другие активы, но покупает и продает содержимое инвестиционного портфеля.

Активный фонд зарабатывает как минимум трижды: на процентном доходе по акциям и облигациям, на росте цены активов, на перепродаже этих активов.

Комиссии, т.е. плата управляющим, в активных фондах в разы выше, чем в пассивных.

Активно управляемых фондов мало. Большинство фондов пассивные.

✔ Паевые инвестиционные фонды (Mutual Funds) или (Unit investment trusts)

Это самый первый и распространенный во многих странах вариант фонда. Такие фонды различаются по нескольким признакам. Но имеют общие черты:

• Их капитал разделен на паи, доли (аналог акций) или акции, которые либо дорожают, либо по ним начисляется доход.
• Цена паев меняется не чаще раза в день, потому они плохо подходят для перепродажи.

Паевые инвестиционные фонды также могут быть открытыми и закрытыми.

• Акции открытого фонда постоянно продаются, выкупаются фондом и перепродаются. Открытые фонды могут эмитировать новые акции.
• Акции закрытых фондов погашают только в назначенное время. Количество этих акций не меняется.

Паевые инвестиционные фонды также могут находиться под активным и пассивным управлением.

✔ Биржевые индексные фонды (Exchange Traded Funds, ETF)

Сравнительно новый и популярный тип инвестиционных фондов. Суть их работы можно описать так:

1. Инвестиционный фонд покупает акции, облигации или иные доходные активы какого-то сектора.
2. Происходит оценка этих активов. Для этого используются совокупные индексы по определенной позиции. Они всегда доступны и широко известны.
3. Затем ETF выпускает свои акции, цена которых изменяется вслед за индексом.
4. Фонд организует постоянную свободную торговлю этими акциями.

Цены ETF изменяются в течение дня вслед за индексом портфеля.

Акции Exchange Traded Funds покупают долгосрочные инвесторы, чтобы заработать на росте индексов; и спекулянты, чтоб получить прибыли на краткосрочных сделках.

Достоинство ETF в низком пороге входа. Некоторые их акции стоят всего несколько центов.

✔ Хедж-фонды (Hedge Funds)

Особый вид инвестиционных фондов с широкими возможностями и сложным управлением.

Обычно хедж-фонды выбирают целью либо получение максимального дохода при выбранном уровне риска, либо снижение риска при установленном уровне дохода.

Хедж-фонды отличаются от прочих инвестиционных фондов сразу по многим параметрам:

• хедж-фонды не придерживаются одного направления, но работают с разными активами;
• хедж-фонды не только хранят активы в инвестиционном портфеле, но продают и покупают их, для повышения прибыли или снижения риска;
• хедж-фонды не ограничивают себя в операциях и ограничены законом меньше других фондов;
• хедж-фонды пользуются заемными средствами;
• хедж-фонды назначают клиентам сравнительно высокие комиссии;
• хедж-фонды требуют значительных вложений и не работают с мелкими инвесторами.

В США минимальный порог вступления в хедж-фонд – 5 млн. долл. для частного инвестора, и 20 млн. долл. для корпораций.

Особое преимущество хедж-фондов в том, что они не следуют за рынком, но добиваются своей цели при любом движении рынка: получают доход, как при росте, так и при снижении котировок; уменьшают риски когда рынок становится неустойчив.

✔ Инверсные или обратные фонды (Inverse Exchange Traded Funds)

Особый вид фондов, который ярко демонстрирует гибкость этой формы инвестирования.

Обратные фонды действуют по принципам ETF, но не стремятся зарабатывать на текущих операциях, а ставят «против рынка». Из-за этого инверсные фонды постоянно несут небольшие потери, но когда случается падение рынка они сразу многократно зарабатывают. Иногда тысячи процентов.

Это бизнес для профессиональных инвесторов, тонко чувствующих ситуацию.

Краткое резюме

Инвестиционные фонды имеют некоторые преимущества перед прямыми инвестициями. Потому что инвестиционные фонды сглаживают риски, а риски значат субъективно больше, чем выигрыш.

При активном управлении инвестиционный фонд позволяет заработать больше средней прибыли по рынку, несмотря на комиссии управляющим.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Что такое инвестиционный фонд, какие разновидности фондов бывают?

Вложить средства в инвестиционный фонд — один из методов их не только сохранить, но и приумножить. В постсоветском пространстве инвестиционные фонды становятся все популярнее, ведь они дают вкладчикам большое преимущество.

Если для самостоятельного приумножения средств необходимо обладать определенными знаниями и умениями, то инвестируя в фонд, вы можете не вникать в суть деятельности, нет необходимости изучать азы трейдинга или исследовать конъюнктуру рынка — вы просто получаете свою долю дохода пропорциональную вкладу и наслаждаетесь жизнью, пока все важные действия и транзакции сделают за вас.

Что такое инвестиционный фонд?

Инвестиционные фонды приобретают все большую популярность, что вполне логично – имея деньги и не зная, как их заставить работать на себя, проще найти тех, кто знает как это делать, чем самому вникать в суть довольно непростых операций.

Инвестиционный фонд — коллективная инвестиционная организация, которая создана с целью приумножения средств своих участников. Структура инвестиционных фондов может быть самой различной, как и сфера деятельности.

Первый инвестиционный фонд возник намного раньше, чем о нем узнали в нашей стране. Случилось это в 1822 году на территории Бельгии, где сам голландский король организовал первый траст. Суть его существования сводилась к тому, что частные инвесторы могли вкладывать средства и зарабатывать на займах для других государств. Эта модель заработка на инвестициях стала настолько популярной, что очень скоро распространилась по другим государствам, и инвестиционные фонды, принимая вклады, начали конкурировать с банками.

Больше всего инвестфонды оценили в Великобритании и США, и именно на территории Англии возник траст “The Foreign & Colonial Investment Trust”, который был основан в 1868 году и дошел до наших дней, активно работая на протяжении почти 150 лет!

Сегодня инвестфонды очень многообразны, существует множество категорий, которые включают в себя проекты по форме собственности, осуществляемой деятельности, количеству участников и так далее. О наиболее известных и популярных формах инвестиционных фондов я расскажу вам далее.

Акции

Такой инвестиционный инструмент, как акции различных компаний позволяют быстро и много заработать, поэтому они являются одним из главных объектов деятельности инвестиционных фондов. То, какие акции предпочитает конкретный фонд, зависит от его капитала и финансовых стратегий. К примеру, фонд может предпочитать более доходные акции, но имеющие достаточный риск, например, первичные акции компании, которые имеют низкую цену, но неизвестно будут ли они успешными и прибыльными. Само собой, что вложение средств в такой фонд может иметь большие риски — все зависит от того, насколько агрессивную стратегию изберет для себя инвестиционный фонд.

Облигации

В отличии от акций, облигации имеют свою фиксированную доходность, что уже делает инвестиции в этот инструмент более безопасными и надежными. Фонды, которые берут за основу своего заработка облигации, так и называются – фонды облигаций. Хоть облигации и дают определенную уверенность в завтрашнем дне, они имеют существенный минус – низкую доходность, которая колеблется, как правило, в районе 5-8%.

Фонды, зарабатывающие на облигациях, подразделяются на несколько видов в зависимости от того, какими облигациями оперируют:

• Государственные — наиболее надежный вариант;
• Муниципальные — выпускаются органами власти, но конкретных регионов, также весьма популярны;
• Корпоративные — наиболее рискованные, но и предлагают наибольшую прибыльность.

Недвижимость

Фонды, работающие с недвижимостью, имеют достаточно высокий порог входа, который иногда составляет несколько десятков тысяч долларов. Не каждый инвестор может войти в фонд и по той причине, что такие организации часто носят закрытый характер, к примеру, ипотечные фонды. Зарабатывают такие проекты на инвестировании средств в строительство новых объектов или вложении денег в их эксплуатацию – продажа, сдача в аренду жилья или земельного участка. Такой вид инвестирования можно отнести к долгосрочным, ведь на постройку и реализацию сооружений необходимо определенное время.

Денежный рынок

Нельзя назвать фонды, работающие непосредственно с деньгами, очень уж доходными, по сути, они приносят такую же прибыль, как и банковский депозит. Суть фондов заключается в том, что часть денег находится в обороте (инвестиция в валюту), а другая — на депозитах. Риски такой деятельности минимальны, так как управляющие используют максимально надежные инструменты, но незначительная прибыльность делает данный вид нерентабельным и малоинтересным для инвесторов. Ведь если намного целесообразней передать деньги в доверительное управление более доходным фондам или проектам, то есть ли смысл терять время?

Смешанные фонды

Наиболее оптимальный вариант — сбалансированные инвестиционные фонды. В их состав входит сразу несколько инструментов, позволяющих минимизировать риски и получать хороший доход — чаще всего совмещаются акции и облигации. Смешанные фонды являются наиболее оптимальным вариантом для инвестора, а вот управляющим этих фондов необходимо быть тонкими аналитиками, все время следить за рынком сразу по нескольким направлениям и вовремя совершать операции купли-продажи того или иного актива. В целом же, если вы не знаете куда вложить деньги, то сбалансированные фонды станут отличным источником дохода со средней степенью риска.

Виды инвестиционных фондов:

Вид	Доходность
Акции	от 10% и выше
Облигации	6%-8%
Недвижимость	7%-10%
Денежный рынок	7%-10%
Смешанные фонды	от 11%

Чековый инвестиционный фонд

Нельзя не вспомнить такой вид инвестиционного фонда, как чековый. ЧИФы имели место быть в России в начале 90-х (первый инвестиционный ваучерный фонд появился в 1993 году), многие до сих пор помнят этот феномен. Во время ваучерной приватизации, когда население получило на руки чеки предприятий и не знало что с ними делать, указом правительства страны были организованы специализированные чековые фонды, которые осуществляли управление активами.

Фонды росли, как грибы после дождя, и к 1994 году их количество перевалило за 600. После этого начался обратный процесс, когда число ЧИФов уменьшилось за счет слияний и реорганизаций, а вскоре они и вовсе практически изжили себя. Так, в 1998 году было принято решение о переведение ЧИФов в ПИФы, но к тому времени их практически не осталось, так как большинство фондов объявило себя банкротами, кто-то преобразовался в другие фонды — например, фонды прямых инвестиций.

Исчезновению чековых инвестиционных фондов способствовали:

• Снижение доходов за счет двойного налогообложения;
• Перевод активов в офшорную юрисдикцию;
• Слабый контроль за фондами со стороны государства, отсутствие механизмов влияния на них;
• Инвесторы не могли контролировать деятельность ЧИФа;
• Появление финансовых пирамид, которые предлагали более существенную доходность.

Принцип работы инвестиционных фондов

Инвестиционный фонд, как инструмент коллективных инвестиций, позволяет зарабатывать своим вкладчикам без траты времени и применения каких-либо усилий. По сути, инвесторы вкладывают средства в общую кассу и дальше фондом управляют специалисты, которые могут выудить из него максимальную прибыль. После этого, в зависимости от доли участия в фонде, все инвесторы получают проценты прибыли. Сами же управляющие весьма заинтересованы в том, чтобы прибыль была как можно больше, ведь именно от ее размера они получат комиссионный процент.

От многих других форм коллективного капиталовложения, ИФ отличаются тем, что являются высоколиквидным инструментом – вкладчик может в любой момент продать свою долю в фонде и получить живые деньги.

Основные преимущества ИФ:

• Активами управляют профессионалы, которые заинтересованы в прибыльности капиталовложений;
• Торговые риски снижаются за счет диверсификации средств;
• В обороте большие суммы, что приносит больший доход, если бы инвестор вкладывал средства самостоятельно;
• Работа фонда прозрачна и может контролироваться инвесторами.

В то же время имеются и минусы сотрудничества с фондами. В первую очередь надо понимать, что риски неудачных сделок всегда сохраняются, а несмотря на контроль со стороны госорганов, никаких гарантий о прибыльности ИФ быть не может.

Рейтинг лучших инвестиционных фондов

Инвестиционных фондов существует большое количество, все они различны по своей доходности, методах получения прибыли и количеству участников. Инвестору, который решился вложить свои деньги для участия в фонде, порой очень непросто разобраться в этом многообразии и возникает масса вопросов касательно того, как вложить средства в фонд и получить максимум доходности и надежности. Я предлагаю вам свой рейтинг инвестиционных фондов, которые подобраны в соответствии с показателями успешности работы и популярности среди инвесторов. Данные рейтинга будут постоянно обновляться, и вы сможете выбрать действительно достойную организацию, расставив личные приоритеты.

Рейтинг инвестиционных фондов:

#	Фонд	Продукты
1	TeleTrade	Инвестирование в Форекс
2	Финам	ПИФы, ДУ, Брокерские услуги, Форекс
3	ФинВест	Рынок акций, Долговые инструменты, ДУ, Брокерские услуги, Депозитарные услуги
4	Петербург-Инвест	ПИФ сберегательный, ПИФ сбалансированный, ПИФ мировые рынки
5	БКС Брокер	Акции международных компаний, Облигации финансового займа МФРФ

Как выбрать лучший фонд?

От того, какой фонд вы выберете, напрямую зависит успех вашего капиталовложения, ведь вы можете нарваться, если не на мошенников, то просто на не очень умелых управляющих, которые попросту сольют ваши деньги. При этом существует множество факторов и критериев, на которые стоит обращать внимание, чтобы выбрать достойный ИФ. Далее я подробно расскажу, как выбрать прибыльный фонд и не нарваться на подделку.

Сумма и срок инвестиций

Перед тем как начать инвестиционную деятельность и задуматься куда вложить деньги, определите для себя, какую сумму вы готовы инвестировать и как долго собираетесь быть в игре. Важно понимать, что чем больше будет ваша инвестиция, тем больше вы сможете заработать. Вместе с тем, большую роль играет срок капиталовложения: если вы не думаете заниматься инвестированием длительное время, а хотите лишь немного подзаработать, то вам нет смысла входить в инвестиционные компании, которые совершают долгосрочные капиталовложения.

Тип паевого фонда

Сразу же решите для себя какой тип фондов вам больше подходит – это вытекает из ваших целей и опыта в инвестициях. К примеру, если вы совсем новичок, то желательно предпочесть высоколиквидные фонды, долю которых вы в любой момент сможете продать и вернуть себе деньги. Если же вы имеете какой-то инвестиционный опыт, то можете обратить внимание на фонды интервального типа, которые производят продажу долей через определенный промежуток времени – например, ежегодно. Венчурные фонды и смешанные также прерогатива более опытных вкладчиков.

Подбор фонда

Определившись с тем, какой именно фонд вам нужен и какую сумму вы готовы в него вложить, вы можете перейти непосредственно к выбору компании, которой доверите управление своими деньгами. В этом может очень помочь рейтинг ИФ, которые могут публиковаться не только на различных информационных ресурсах, но и в авторитетных изданиях и даже сайтах государственных ведомств.

Не забывайте и о пользе отзывов, которые можно найти в открытом доступе в сети. При этом старайтесь полагаться на источники с претензией на независимость, так как некоторые недобросовестные компании могут просто покупать положительные рекомендации, прочтение которых вас введет в заблуждение.

Показатели работы фонда

Инвестиционные фонды — надежный и прибыльный инвестиционный инструмент, который зарекомендовал среди общественности себя с положительной стороны. Многие из них работают уже приличный срок, и это очень хороший показатель стабильности и работоспособности такого фонда. Поэтому крайне важно при выборе ИФ обращать внимание на те критерии, которые говорят, что данная инвестиционная компания позволит приумножить ваш капитал, а не потерять его:

• Сроки работы;
• Капитализация фонда;
• Доходность за продолжительный период времени;
• Минимально допустимый размер доли;
• Рискованность;
• Условия продажи и покупки доли.

Вы можете значительно облегчить поиск ИФ, исключая из рейтинга лучших те фонды, которые вам по каким-то причинам не подходят. Из списка самых достойных сделать выбор будет намного проще.

Инвестирование – относительно новая для нашей страны деятельность, которая от этого не становится менее популярной. Абсолютно каждый может почувствовать себя инвестором и для этого абсолютно не требуется особых знаний и умений: сегодня инвестиции в бизнес, недвижимость и даже фьючерсы доступны практически каждому – необходимо лишь найти достойного управляющего. Одним из инвестиционных инструментов, предоставляющих такую возможность является инвестиционный фонд, которых с каждым днем становится все больше и больше.

Автор Ganesa K.
Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Как открыть инвестиционный фонд в 2020 году: теория и практика

Немногие отечественные бизнесмены точно знаю, как открыть инвестиционный фонд. И хотя в 2020 году процедура существенно упростилась, подобный проект представляется слишком сложным, малоприбыльным и в чём-то даже ненужным. Небольшая доля истины в таких утверждениях есть. Investment fund (IF) – интересный, но довольно специфический бизнес-инструмент, далеко не во всех случаях имеющий практическое применение. Но чтобы принять обдуманное и взвешенное решение, у Вас на руках должна быть вся информация. Проверенная, отсортированная, гарантированно актуальная и свободная от «воды» и ненужных рассуждений.

Текстов с требуемым набором свойств в сети Интернет крайне мало. На нашем портале соответствующие статьи, конечно же, есть (см. здесь). Но обобщающего и расставляющего все точки над «i» материала не было. По крайней мере такого, который отвечал на все Ваши вопросы, содержал максимум конкретики, но не оставлял «белых пятен» в плане общей теории. Подобную статью мы Вам сегодня и предлагаем.

Несколько важных замечаний по поводу её структуры. Первая половина – это необходимые сведения общего характера. Вы получите ответы на основные теоретические вопросы, но в максимально удобной и практичной форме. Это позволит нам говорить о достаточно сложных понятиях «на равных» и не упрощать изложение, жертвуя точностью.

Вторая половина статьи – ответы на Ваши вопросы в блиц-формате. Сразу уточним, что мы старались сделать универсальный вариант, не «привязанный» к какой-либо конкретной юрисдикции. Все изложенные факты соответствуют реальности на момент подготовки материала и, если не сказано особо, допускают практическое применение нашими клиентами из стран бывшего СССР.

Но мы не можем взять на себя ответственность за возможные ошибки и финансовые потери, если изложенные в статье «рецепты» Вы решите применить на практике самостоятельно. Лучший вариант в этом случае – индивидуальная консультация, договориться о ней можно посредством e-mail ([email protected]). Также для полноты картины рекомендуем познакомиться с материалами, уже размещёнными на наших информационных порталах (Яндекс.ДЗЕН, Medium).

Как открыть инвестиционный фонд в 2020 году: общие сведения

Для начала стоит понять, что IF – эффективный экономический механизм не столько бизнесмена как такового, сколько серьёзного инвестора, который привык пользоваться только самыми действенными инструментами в своей работе. По сути, если временно оставить за скобками обсуждения многочисленные и важные подробности, инвестиционный фонд – это своеобразный пул, предназначенный для аккумулирования капитала и его последующего размещения. Руководит его работой специальная управляющая компания или отдельный нанятый специалист.

Уточним, что под понятие инвестиционного фонда подпадают не только сами IF, но и некоторые организационно-правовые формы бизнеса (отдельные трасты, холдинговые компании и т. д.). Поэтому, выбирая подходящий именно для Вас вариант, следует учесть и такие тонкости. А значит, некоторое время придётся уделить планированию и анализу текущей ситуации.

Ещё один важный момент касается требований по лицензированию. Почти все юрисдикции требуют обязательного соблюдения этого условия. В других (по большей части – чистых офшоров, но таковых меньшинство) никаких особых разрешений не нужно. Также Вы освобождаетесь от этого, когда для инвестирования используется частный капитал, но без привлечения активов сторонних лиц. Кстати, в этом случае стоит рассмотреть возможность регистрации холдинговой компании. Промежуточная стадия между ними – частный инвестиционный фонд, и именно он чаще всего используется в «обычной» жизни в развитых странах. Например, для планирования семейного капитала.

Особый случай – траст, но его организационная структура достаточно сложна, хотя он при этом не является «выделенным» юридическим лицом. Сравнение частного фонда и траста, строго говоря, не совсем корректное, но вполне допустимое, по крайней мере, в некоторых прикладных ситуациях. Основные преимущества подобных структур – льготные налоги и защита (не 100%-ная, но довольно надёжная) от возможных санкций со стороны как государства, так и третьих лиц.

Но если в приоритете – привлечение активов третьих лиц и максимальная свобода действий, лицензированный IF – вполне естественный выбор. Разрешение на его деятельность выдаётся национальным регулятором. Это, к примеру, Управление финансовых услуг (Мальта), Комитет по финансовому надзору (Люксембург) или Комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (Кипр).

Несколько важных моментов:

• Если Вы чётко понимаете, как открыть инвестиционный фонд, но не определились с юрисдикцией, торопиться не нужно. В чистых офшорах это стоит гораздо дешевле, да и уровень контроля со стороны регуляторов ниже. В Европе и США существенно выше надёжность в долговременной перспективе и престижность, хотя эти юрисдикции «дороже».
• Помните, что управляющая компания и, собственно, IF – совсем не одно и то же. Функции первой – это именно практическая работа с финансовыми активами, а второй – их аккумулирование.
• Допускается формат инвестиционного фонда без лицензирования, но с рядом существенных ограничений.
• Также существуют т. н. самоуправляемые фонды, но их бизнес-возможности довольно сильно ограничены юридически, и подойдёт ли подобный формат именно Вам – большой вопрос.

Как открыть инвестиционный фонд: ответы на Ваши вопросы

В этом разделе мы собрали накопившиеся за много лет моменты, вызывающие наибольший интерес наших клиентов. Но просим Вас помнить, что сведения, изложенные ниже, не стоит воспринимать как непосредственное руководство к действию или набор инструкций формата How To. Если Вам необходима конкретная помощь, договоритесь об условиях проведения индивидуальной консультации с нашими экспертами (e-mail [email protected]).

Это верно, что основная задача инвестиционного фонда – вложение средств в наиболее интересные и перспективные проекты?

Верно, но лишь частично. По сути, любой IF построен на неразрывной связке двух задач – инвестициях в конкретные проекты и извлечение максимально возможной выгоды в условиях коллективных вложений. Если же Вам кто-то скажет, что вся экономика держится именно на IF’ах, не верьте. Современное мироустройство значительно сложнее.

Каковы основные преимущества группового инвестирования?

Их достаточно много, причём очевидных и бесспорных. Но – важное замечание – отнюдь не универсальных. Иными словами, аргументы «за» в одном случае могут запросто превратиться в пачку недостатков в другом. Всё зависит от множества индивидуальных особенностей и требует тщательного просчёта на этапе планирования.

Общие преимущества:

• Если вы знаете, как открыть инвестиционный фонд, имеете готовый проект и реальные цели, но не хватает финансовых ресурсов, общий пул средств будет очень кстати.
• Можно прибегнуть к услугам специалистов и привлечь их к работе. Сумма, необходимая на оплату их трудов, будет разделена между всеми участниками.
• Несколько более низкие операционные издержки (если инвестиционный фонд небольшой эффект будет особенно сильно выражен).
• Повышенный уровень диверсификации активов, что позволяет уменьшить (но не свести их к нулю!) риски, которые нельзя или очень трудно предсказать.
• Привлечение финансовых резервов сторонних лиц (есть юридические и организационные ограничения).
• Прибыль рассчитывается на основе вложенных средств.

Какая бывает классификация инвестиционных фондов?

Для полного ответа на этот вопрос необходим достаточно большой текст с инфографикой, ссылками на действующие нормативные акты и значительным по объёму аналитическим блоком. Мы сомневаемся, что подобная информация способна принести практическую пользу, поэтому ограничимся только самыми распространёнными вариантами.

Варианты IF:

• По формату: паевые, ETF, хедж.
• По возможности стороннего участия: открытые, закрытые (в последнем случаи паи распределяются только при создании фонда).
• По месту регистрации (привязке): в оншорах, мидшорах и чистых офшорах.

Как открыть инвестиционный фонд и не прогадать со структурой?

Худшее, что Вы можете сделать – это действительно начать гадать. Проекты такого уровня, как мы уже не раз говорили, предполагают расчёт и анализ всех возможных вариантов. Настоятельно рекомендуем привлечь к этому наших экспертов. Как минимум – на предварительном этапе. Касательно заданного вопроса можем сказать следующее: в каждой юрисдикции есть свои особые правила, но общие элементы, присутствующие практически всегда, от этого не меняются.

«Обязательные» лица:

• Бенефициар, влияет на политику IF. Его ещё называют промоутером, владельцем или учредителем. Уточним, что в этой роли могут выступать как юридические, так и физические лица.
• Пайщики, или инвесторы. На базе их вложений и создаётся общий финансовый пул.
• Управляющая компания или отдельный управляющий.
• Кустодиан, или депозитарий. В его функции входит фактический учёт активов и ведение соответствующего реестра. Чаще всего эти задачи выполняет ЮЛ, имеющее специальную лицензию, или непосредственно банк.
• Регистратор. Организация, в задачи которой входит фактическое выполнение операций с акциями IF.
• Адвокат (юридическая компания). Занимается ведением документации.
• Брокер. Торгует акциями на бирже.

Я не знал, как открыть инвестиционный фонд, и мне посоветовали ПИФ. Это правильно?

От подобных «советчиков» следует держаться как можно дальше. Скажем там: рекомендация не совсем бессмысленная, и даже более того – вероятно, правильная. Но не зная Вашей конкретной ситуации, давать такие советы непрофессионально. Иными словами, если Вам порекомендуют купить, скажем, солидный Мерседес или Ауди, но машина нужна для перевозки картошки с дачи… Ну, Вы поняли.

Во-вторых, Вы интересовались процедурой открытия, а не правовой формой инвестиционного фонда. А это совсем разные вещи. В-третьих, в некоторых случаях имеет смысл рассмотреть иные, альтернативные варианты, вообще не связанные с IF, и они станут лучшим выбором. Но, повторимся, в данной конкретной ситуации. Но чтобы не заканчивать ответ на вопрос читателя на минорной ноте, опишем наиболее важные моменты, касающиеся ПИФов (паевых / взаимных инвестиционных фондов). Которые действительно являются самым популярным форматом, хотя и далеко не единственно возможным.

Обратите внимание:

• Не имеет статуса юридического лица.
• Право распоряжения активами принадлежит управляющей структуре, работа которой в свою очередь контролируется владельцем фонда.
• Надзорный орган – национальный финансовый регулятор той юрисдикции, где зарегистрирован ПИФ.
• Для создания паевого фонда обязательно нужны «свои» инвесторы.
• Структуры для управления фондом можно зарегистрировать самостоятельно.
• Размещение паёв в депозитарии обязательно.

Какие цели и преимущества преследуются при создании частных инвестиционных фондов? Только получение прибыли?

Конечно же, нет. Общее неформальное правило гласит: если Вы знаете, как открыть инвестиционный фонд, то понимаете, зачем он, собственно, нужен. Но достаточно часто встречается ситуация, когда необходимо решить конкретную задачу, и стоит вопрос выбора подходящих средств для достижения этого. И в этом случае разговор об особенностях и целях IF будет вполне уместным.

Задачи, которые может решать инвестиционный фонд:

• Привлечение дополнительных финансовых средств.
• Безопасное (с определёнными оговорками) инвестирование с минимумом риска. Благодарить за это следует саму правовую структуру ПИФа.
• Оптимизация налогового бремени.
• Объединение (интеграция) фонда и иного существующего бизнеса.

Отдельно выделим преимущества для бенефициаров:

• Эффективный инструмент коллективного инвестирования. Его стоит рассмотреть в первую очередь, если планируется большой и сложный проект, требующий расширенного финансирования.
• Определённая статусная составляющая.
• Существенное сокращение дистанции между владельцами средств (инвесторами), лицами, которые нуждаются в финансировании и бенефициарами фонда.
• Формализация и узаконивание правовых отношений с инвесторами.
• Повышенная защита активов.
• Предварительное согласование деталей сделки до её фактического оформления.
• Существенная налоговая экономия.

Как открыть инвестиционный фонд?

Говорить о конкретике, не зная типа фонда, юрисдикции, где он будет расположен, поставленных задач и величины, хотя бы ориентировочной, финансовых ресурсов, бессмысленно. Поэтому мы расскажем об основных, базовых стадиях, которые присутствуют практически всегда.

Этапы создания:

• Адаптация типового проекта под конкретный фонд.
• Разработка принципов и правил управления.
• Государственная регистрация.
• Непосредственное формирование финансового пула.

Что это такое – индексные или сырьевые фонды?

Фактически – хорошая, хотя и не универсальная, альтернатива традиционным инвестиционным фондам. Индексные (или ETF – Exchange Traded Fund) «живут» на индексах акций, или на каких-либо сырьевых ресурсах. По сравнению с классическими ПИФ, имеют два несомненных преимущества: доходность и инвестиционная привлекательность, т. к. паи ETF торгуются на биржах.

Хедж-фонды

Их ещё называют защищёнными, что автоматически повышает привлекательность формата в глазах инвесторов. Если опустить детали и сосредоточиться на главном, то выяснится, что по своей сути хедж-фонды – это, фактически, партнёрства, которые объединяют вкладчиков и управляющего в единый правовой формат.

Они создаются исключительно с целью извлечения прибыли, но с особым акцентом на безопасность и предсказуемость инвестиций. Отметим, что классический хедж-фонд (весьма распространённая в мировом масштабе структура) зарабатывает вне зависимости от текущих условий на рынке. Общая схема его работы примерно следующая: покупка непопулярных акций или ценных бумаг – их переоценка – перепродажа с прибылью.

Знаю, как открыть инвестиционный фонд, но мои эксперты предлагают рассмотреть ещё и хедж. Это хороший совет?

Безусловно, хороший. Как минимум из-за того, что появляются альтернативные варианты, по сути – выбор. Будет ли он правильным – вопрос открытый, и в рамках данной статьи ответа на него не последует, т. к. для этого необходимо учесть множество факторов. Поэтому мы порекомендуем читателю договориться с нашими экспертами об условиях проведения индивидуальной консультации ([email protected]), в ходе которой Вы получите всю информацию для принятия решения.

Вкратце отличия ПИФа от хедж-фонда таковы:

• Ценные бумаги. Акции и облигации / То же, дополнительно – опционы, товары и т. д. плюс «короткие продажи». Последнее означает, что появляется возможность заработать на колебаниях рынка.
• Оплата услуг управляющего. Отсутствует стимул (от 0% от величины активов) / Есть стимул (реальные %% от прибыли).
• Доля участия управляющего и/или менеджеров. Нет / да.
• Инструменты управления. Всё стандартно (жёсткие рамки, мало пространства для манёвра) / Хорошие условия для манёвра, несколько стратегий развития, максимальная гибкость.

Уточним, что ведущие экономисты считают хедж-фонды несколько рискованным инвестиционным инструментом, хотя и достаточно прибыльным. Поэтому, выбирая подобный формат, следует быть предельно осторожным.

Какие существуют вилы и типы хедж-фондов?

Основных вариантов всего три, квалификационный критерий – география деятельности и тип активов.

Хедж-фонды работают…:

• … в масштабе всей Земли, с активами некоторых компаний, но лишь после тщательного предварительного изучения.
• … исключительно на фондовых площадках, основной профиль – переоценка активов юридического лица (компании).
• … на рынках только некоторых стран.

Что это такое – ETF-фонды?

Как часто говорят ведущие финансисты, если Вы знаете, как открыть инвестиционный фонд с повышенной прибыльностью, то Вы, вероятнее всего, открываете именно ETF. Это, разумеется, шутка, но в ней есть немалая доля правды. Например, ETF-фонды выгоднее (если так можно вообще говорить!) ПИФов примерно на 0,8% из расчёта годовой прибыли. Но неужели ETF – это формат без недостатков? К сожалению, нет. В нем есть и плюсы, и минусы, а также моменты, которые могут быть и тем, и другим в зависимости от ситуации.

Обратите внимание:

• Пай в ETF-фонде можно купить на бирже, причём существенно дешевле «номинала».
• Жёсткая зависимость от одного направления инвестирования (ПИФ – диверсифицирован).
• «Пассивная» структура инвестиций в настоящее время не является популярной в мире.

Не знаю, как открыть инвестиционный фонд и получить необходимые лицензии. Что делать?

Непосредственное создание IF не требует существенных усилий, а сама процедура достаточно проста и понятна (по соответствующим меркам). К сожалению, о лицензировании такого не скажешь. Организационные мероприятия сложны и часто запутанны, поэтому многие заинтересованные лица отказываются от этой идеи в пользу более простых схем. И напрасно!

Если проблема – только лишь в подготовке, а не дефиците финансирования, то мы Вам точно сможем помочь. Эксперты Internationalwealth.info активно работают с подобными проектами с момента основания портала. Мы проанализируем имеющиеся исходные данные, рассчитаем уровень необходимых вложений и предложим несколько схем практической реализации. И, конечно же, поможем с лицензированием.

Основные этапы получения разрешений:

• Регистрация управляющей структуры (ОАО, ЗАО и др.).
• Подготовка пакета бухгалтерских документов.
• Подготовка отчётности по компании.
• Подтверждение из банка (о том, что уплачены все необходимые пошлины).
• Стандартное заявление на получение лицензии.
• Подготовка учредительных документов.
• Официальные документы, подтверждающие квалификацию и опыт сотрудников фонда.

Итак, как открыть инвестиционный фонд в 2020 году? Насколько сложны обязательные административные процедуры? Какой формат фонда выбрать? Мы постарались дать чёткие и однозначные ответы на все эти непростые вопросы. Если же Вам необходима адресная консультация или комплексная экспертная поддержка, обратитесь к нашим специалистам (e-mail [email protected]).

Удачи во всех бизнес-начинаниях!

Какими бывают инвестиционные фонды по степени открытости?

Вопрос не совсем корректный. Мы предположили, что Вас интересует классификация, в основе которой лежат понятия «открытый», «закрытый» и «интервальный». Разница между этими форматами следующая. 1) Открытые IF. Купить или продать пай можно без ограничений по времени. Его стоимость рассчитывается каждый день. 2) Закрытый IF. Самый «неудобный» формат, фонд создаётся на ограниченное время, выкупить пай можно только после окончания срока существования фонд. 3) Интервальный IF. Компромиссный вариант. Вы можете купить или продать паи несколько раз, во время действия специальных временных окон. Стоимость пая рассчитывается в конце каждого месяца и в конце интервала.

Какие существуют инвестиционные фонды по типу активов (паёв)?

Некоторые из них уже рассмотрены в основном материале, но для полноты картины упомянем полный спектр вариантов, которые есть у инвесторов. Итак, IF бывают: 1) Акций (не менее 50% активов). 2) Облигаций (не менее 50% активов). 3) Смешанных инвестиций (без ограничений в пропорциях акции / облигации) Хороший вариант для осторожных инвесторов. 4) Индексные (если бумаги котируются на биржах). 5) Денежного рынка (альтернатива «короткому» банковскому вкладу). 6) Фондов (вложения в другие IF). 7) Недвижимости (бывают рентные и девелоперские). 8) Ипотечные (вложения в закладные по кредитам под залог покупаемой квартиры). 9) Венчурных инвестиций (финансирование крупных новых проектов). 10) Прямых инвестиций (непосредственные вложения в бизнес-компании).

Какие инвестиционные фонды в России пользуются популярностью?

Ситуация в этом секторе рынка быстро меняется. Наиболее востребованными «здесь и сейчас» (середина лета 2020 года) в РФ являются: 1) Государственные фонды. Это пенсионный, страховой, социальный, ОМС и ФНБ. Вложения в них мало прибыльны, но зато почти лишены риска. 2) Негосударственные (тот же НПФ). Относительно новый финансовый инструмент, в перспективе может оказаться как весьма прибыльным, так и «тупиковым». 3) Фонды коллективного инвестирования. Стандартный вариант для инвесторов. Бывают акционные и паевые ФКИ. 4) Венчурные фонды, работающие под присмотром государства, но напрямую ему не подчиняющиеся. Хорошие примеры – «Сколково», «Роснано» и некоторые другие. Самые перспективные, если не изменится общий политический вектор.

Что такое объединенные инвестиционные фонды?

Объединенные инвестиционные фонды — также известные как схемы коллективных инвестиций — представляют собой способ вложить денежные суммы от многих людей в большой фонд, распределенный между многими инвестициями и управляемый профессионалами. Такой способ инвестирования может быть проще и менее рискован, чем покупка акций отдельных компаний напрямую, и есть из множества фондов на выбор. Узнайте, как работают инвестиционные фонды, какие риски и как инвестировать.

Как работают объединенные инвестиционные фонды

?

Управляющие фондами — это эксперты, которые делают за вас тяжелую работу — они выбирают и контролируют инвестиции в ваш фонд, покупают и продают, а также собирают любые дивиденды.

В инвестиционном фонде многие люди объединяют свои деньги, и профессиональный управляющий фондом инвестирует деньги в такие активы, как акции, облигации, собственность, наличные деньги или их комбинацию.

Существует огромное количество фондов, которые инвестируют в разные вещи, с разными стратегиями — высокий доход, рост капитала, доход и рост и так далее.

Популярные виды ПИФ

Зачем инвестировать через фонд?

Есть несколько причин инвестировать через фонд, а не покупать активы самостоятельно:

• Распространение риска — даже если у вас есть небольшая сумма для инвестирования, у вас может быть много различных типов активов, в которые вы инвестируете — вы «диверсифицированы».Если одно из вложений фонда окажется неудачным, оно может не принести такого большого ущерба, поскольку у фонда есть много других, к которым можно прибегнуть. Прочтите наше руководство по диверсификации — разумному способу сбережений и инвестиций.
• Снижение торговых расходов — объединяя свои деньги, вы можете сэкономить, потому что вы разделяете расходы.
• Меньше работы для вас — управляющая компания занимается покупкой, продажей и сбором дивидендов и доходов за вас. Но, конечно, за это есть плата.
• Профессиональное управление фондами — управляющие фондами принимают решения о том, когда покупать и продавать активы.

Активное или пассивное управление фондами

Активное управление

Большинство объединенных инвестиционных фондов находятся в активном управлении.

Управляющему фондом платят за исследование рынка, чтобы он мог покупать активы, которые, по их мнению, могут принести хорошую прибыль.

В зависимости от целей фонда управляющий фондом будет пытаться обеспечить вам либо рост ваших инвестиций выше среднего (побить рынок), либо получить более стабильную прибыль, чем можно было бы достичь простым отслеживанием рынков.

Менеджеры иногда преуспевают, а иногда плохо, но немногие менеджеры превзойдут рынок или даже сравнятся с ним в долгосрочной перспективе.

Даже если у фонда были хорошие результаты в прошлом, нет никаких гарантий, что это будет хорошо в будущем.

Пассивное управление — средства отслеживания

В долгосрочной перспективе очень немногие активно управляемые фонды превзойдут рынок или даже сравнятся с ним — поэтому вы можете предпочесть отслеживать рынок — если индекс растет, стоимость вашего фонда будет расти, но она также будет падать в соответствии с индексом.

«Трекер рыночных индексов» отслеживает динамику всех акций на определенном рынке.

В Великобритании наиболее часто используемым рыночным индексом является FTSE 100, группа из 100 крупнейших компаний, основанная на стоимости акций.

Если фонд покупает акции всех 100 компаний в той же пропорции, что и их рыночная стоимость, его стоимость будет расти или падать в соответствии с изменением стоимости FTSE 100.

Фонды, отслеживающие индекс, называются средствами отслеживания.

Tracker средствами не нужно так активно управлять.Вы по-прежнему платите некоторые комиссии, но не так много, как с активно управляемым фондом.

Из-за комиссионных ваша реальная прибыль не так хороша, как реальный рост рынка, но она должна быть близкой.

Будьте осторожны! Некоторые фонды, которые продаются как трекеры, на самом деле не покупают акции компаний в отслеживаемом ими индексе.

Они представляют собой смесь других инвестиций и деривативов, имитирующих рынок.

Эти «синтетические трекеры» более рискованны — убедитесь, что вы понимаете их, прежде чем вкладывать средства.

Комиссия за управление фондом

Невозможно инвестировать в фонды бесплатно.

При покупке и продаже инвестиций в рамках фонда необходимо учитывать множество затрат, таких как ежегодные комиссионные за управление и комиссионные за дилинговые операции.

Хотя вы можете быть счастливы заплатить за то, чтобы все было сделано за вас, сборы съедают ваши доходы.

Поэтому важно проверять полные комиссии каждого фонда и выбирать те, которые предоставляют вам желаемые функции по лучшей цене.

• Копайте глубже и задавайте вопросы — реальные затраты могут быть больше, чем опубликованные.
• Если вы инвестируете через ISA в акции банка или строительного общества, попросите предоставить полную разбивку комиссий, взимаемых банком, и комиссий самого фонда.

Прочтите наше руководство ниже, чтобы узнать больше о том, как сборы могут снизить доходность ваших инвестиций.

Рейтинг риска

Различные фонды несут разный уровень риска. Некоторые из них имеют относительно низкий риск — например, они могут инвестировать в основном наличными.

Другие очень рискованно инвестируют в новые, нестабильные компании или рынки в надежде на более высокий или более быстрый рост.

И есть все, что посередине. Прежде чем выбрать какой-либо фонд, убедитесь, что он предлагает правильный уровень риска для вас.

Согласно правилам Управления финансового надзора финансовые консультанты должны давать рекомендации, только если они знают:

• Ваши знания и опыт инвестиций, в которые вы инвестируете
• Ваше финансовое положение (e.г. сколько денег вы можете позволить себе потерять)
• Ваши инвестиционные цели, включая степень риска, который вас устраивает (т. Е. Ваш аппетит к риску)

Если вы покупаете через консультанта или делаете это самостоятельно, всегда учитывайте свой:

• Риск-аппетит
• Финансовое положение
• инвестиционных целей и
• Знание фонда.

И обязательно проверьте, подходит ли вам профиль риска фонда.

Информация, которую вам следует предоставить

Многие фонды предоставляют «ключевые факты» или «ключевую информацию для инвесторов», охватывающую такие моменты, как:

• Профиль риска
• Как работает фонд
• Заголовочные сборы (основные сборы)
• Инвестиционная стратегия (например, активная она или пассивная — и если она активна, то в какие именно вещи будет вкладывать управляющий фондом)
• Имеете ли вы право на отмену, как долго и как это сделать
• Если компенсация может быть доступна из схемы компенсации финансовых услуг
• Порядок рассмотрения жалоб и есть ли у вас право доступа к Службе финансового омбудсмена.

Способы инвестирования в фонды

Вы можете инвестировать в фонды напрямую или покупать их как часть инвестиционного продукта, например:

• Пансионат
• Эндаумент-политика
• Акции и акции ISA

Если вы покупаете напрямую, ваши средства могут быть помещены в экономичную с точки зрения налогообложения «оболочку», такую ​​как оболочка ISA.

Всегда проверяйте:

• Полный уровень сборов
• Что вас устраивает профиль риска
• Что фонд соответствует вашим инвестиционным целям
• Инвестиционная компания уполномочена Управлением финансового надзора

Получение финансовой консультации

Если вы не разбираетесь в инвестиционном продукте, перед покупкой получите независимую финансовую консультацию.

.

Понимание инвестиций в стартап | FundersClub

Как работает стартап-инвестирование на телевидении

Группа инвесторов, откинувшись на большие кожаные кресла. Вход: основатель стартапа, одетый в шикарный повседневный стиль Кремниевой долины (джинсы, футболка, худи, шлепанцы).

Основатель стартапа делает восторженную, хотя и несколько шаткую речь, заканчивая цифрой, необходимой ему для удержания компании на плаву: 500 000 долларов за 10% его стартапа. Инвесторы одобрительно кивают на мешки под глазами основателя и его помятую одежду, отмечая признаки недосыпания и недостатка заботы о себе как преданность делу.

Они задают несколько вопросов, совещаются друг с другом и делают встречное предложение: 55% бизнеса при вложении 500 000 долларов. Основатель безуспешно пытается вести переговоры, немного ходит туда-сюда, выходит на улицу, чтобы позвонить своему надежному другу за советом. В конце концов, основатель решает, что ему необходимо заключить сделку, даже если это означает отказ от контрольного пакета акций компании. Если основатель этого не возьмет, бизнес разорится.

Это стереотипное изображение безнадежного основателя и жаждущих денег богатых инвесторов очень драматично и является примером плохо согласованного инвестирования в акции.

Как на самом деле работает стартап-инвестирование

Несколько человек собираются вместе и предлагают новаторское решение общей проблемы. Они тестируют свое новое решение, немного повторяют и находят то, что работает и что значительная группа людей действительно хочет использовать.

Вдохновленные, эта группа новаторских мыслителей решает воплотить эту раннюю идею в компанию. Но чтобы осуществить эту мечту, им понадобится совет опытных предпринимателей, которые раньше создавали успешные компании.И деньги.

Вот где появляются начинающие инвесторы.

В Кремниевой долине и за ее пределами стартапы на ранних стадиях могут привлекать венчурный капитал от венчурных фирм и бизнес-ангелов различными способами (и в действительности это происходит совсем иначе, чем в театральной сцене выше).

Мы собираемся изучить различные типы инвестиций на ранней стадии, которые дают многообещающим стартапам денежный поток, необходимый им для начала продвижения к IPO, и когда инвесторы могут столкнуться с каждым типом инвестиций.

Инвестиции в акционерный капитал и конвертируемые инвестиции — это ценные бумаги или нематериальные активы; например, акции Apple или государственные облигации. (Под материальными активами понимаются физические инвестиции, такие как бриллианты или недвижимость.)

Есть два основных способа инвестировать в стартапы на ранней стадии:

• инвестирование в раунд акций по цене: инвесторов покупают акции стартапа по фиксированной цене
• инвестирование в конвертируемые ценные бумаги: сумма инвестиции в конечном итоге «конвертируется» в капитал (отсюда и название)

Начальные инвесторы и инвесторы на ранних стадиях часто инвестируют в стартапы через конвертируемые ценные бумаги, такие как конвертируемые векселя и документы SAFE Y Combinator.Инвесторы в стартапы на более поздних стадиях (серия A или новее) чаще вкладывают средства в раунды ценных бумаг.

Почему стартапы привлекают венчурный капитал?

Венчурный капитал — идеальная структура финансирования для стартапов, которым необходим капитал для масштабирования и которые, вероятно, потратят значительное количество времени на убытки, чтобы превратить свой бизнес в чрезвычайно прибыльную компанию. Такие крупные компании, как Amazon, Facebook и Google, когда-то были стартапами с венчурной поддержкой.

В отличие от автосалонов и авиакомпаний — компаний с ценными физическими активами и более предсказуемыми денежными потоками — у стартапов обычно мало залога, который можно предложить под традиционный кредит.Следовательно, если инвестор выдаст ссуду стартапу, нет никакого способа гарантировать, что инвесторы смогут вернуть сумму, которую они ссудили, в случае банкротства стартапа.

Привлекая венчурный капитал вместо того, чтобы брать ссуду, стартапы могут получать деньги, которые они не обязаны возвращать. Однако потенциальная стоимость принятия этих денег выше — в то время как традиционные ссуды имеют фиксированную процентную ставку, инвесторы в стартапы покупают процентную долю компании у учредителей.Это означает, что учредители предоставляют инвесторам права на получение процента от прибыли компании на неограниченный срок, что может составить большие деньги.

Инвестиции в стартапы на ранней стадии предлагают потенциал для астрономического роста и огромной прибыли (по сравнению с более крупными и зрелыми компаниями). Этот потенциал делает приобретение капитала для стартапов привлекательной инвестиционной возможностью для потенциальных инвесторов, несмотря на дополнительный риск.

Для основателей получение венчурных денег также может принести огромные выгоды — стартап-инвесторы могут предложить ценную поддержку, рекомендации и ресурсы новым основателям, которые могут помочь сформировать их компанию и повысить ее шансы на успех.

Венчурное финансирование также идеально подходит для стартапов, которые не могут далеко продвинуться с помощью бутстрапинга. Хотя многие учредители самостоятельно финансируют свои стартапы, работая в тесноте до тех пор, пока они не достигнут прибыльности, самонастройка не работает для компаний, которым требуется большой первоначальный капитал только для создания и тестирования своего MVP (минимально жизнеспособный продукт). .

Что такое собственный капитал?

Собственный капитал по сути означает собственность.

Собственный капитал представляет собой процент владения в данной компании.Для начинающих инвесторов это означает процент акций компании, которые стартап готов продать инвесторам за определенную сумму денег. По мере того, как компания делает успехи в бизнесе, новые инвесторы обычно готовы платить более высокую цену за акцию в последующих раундах финансирования, поскольку стартап уже продемонстрировал свой потенциал для успеха.

Когда венчурные инвесторы инвестируют в стартап, они вкладывают капитал в обмен на долю владения в компании и права на ее потенциальную будущую прибыль.Поступая таким образом, инвесторы формируют партнерство со стартапами, в которые они хотят вкладывать средства — если компания приносит прибыль, инвесторы получают прибыль, пропорциональную их сумме капитала в стартапе; если стартап терпит неудачу, инвесторы теряют вложенные деньги.

В чем разница между акциями, акциями и капиталом?

Термины «запас» и «капитал» часто используются как синонимы. Акции — это общий термин, обозначающий неопределенную долю владения в компании. Акции представляют собой способ разделения акций компании. Акции компании можно разделить на потенциально неограниченное количество акций, каждая из которых имеет одинаковую стоимость.

В раунде ценообразования акций акции стартапа имеют фиксированную цену, и инвесторы могут приобретать акции компании, покупая акции по цене в течение этого раунда.

ПРИМЕР

Когда Эштон Катчер и Гай Осири совместно вложили 500 000 долларов в раунд серии C Airbnb, по оценке.25% акций, они фактически купили 0,25% акций Airbnb. Это означает, что, если предположить, что общее количество акций составляет 400, доля Катчера и Осири 0,25% будет составлять 1 акцию, или 0,25% компании

.

Расчет доли владения капиталом

Количество акций, которыми владеет инвестор, деленное на общее количество существующих акций, представляет собой процент от собственного капитала , которым владеет конкретный инвестор в компании.

Общее количество акций в обращении в приведенном выше уравнении относится ко всем существующим сегодня акциям, включая все акции, приобретенные инвесторами, в дополнение ко всем акциям, которые могут существовать, если произойдет событие ликвидности.

Как может акция «существовать»?

При расчете доли инвестора в акционерном капитале компании, помимо существующих выпущенных акций, важно учитывать как инвестиции, сделанные через конвертируемые ценные бумаги, которые еще не конвертированы в капитал, так и любые опционы на акции, выпущенные для учредителей и сотрудников или разрешенные на будущее выдача.

Основателям и сотрудникам обычно предоставляется опционов на акции , которые дают им право приобрести фиксированное количество акций компании по заранее согласованной цене, обычно называемой страйк-ценой .

Хотя инвесторы / учредители и сотрудники в вышеупомянутых ситуациях могут технически еще не владеть этими акциями, по сути, за эти акции уже было сказано. Следовательно, они не могут быть выпущены другим инвесторам и должны учитываться в общем количестве акций компании.

Общее количество находящихся в обращении акций компании увеличивается каждый раз, когда стартап выпускает дополнительные акции.

Новые акции обычно выпускаются, когда:

• Произошла новая инвестиция в компанию
• Завершается новый раунд финансирования
• Учредителю или работнику выдаются акции в рамках их компенсационного пакета
• Обновлен пул опций для сотрудников

Pop Quiz: Если знаменатель (общее количество акций в обращении) постоянно увеличивается, а числитель (количество ваших акций) остается прежним, увеличивается или уменьшается ваш процент капитала?

Если вы ответили «Уменьшить», то вы правы.Каждый раз, когда компания выпускает больше акций, доля акционера в капитале может изменяться. Когда процентная доля капитала предыдущего акционера уменьшается из-за дополнительных акций, выпущенных во время более позднего раунда, это называется разводнением .

Некоторые акции выпускаются вместе со специальными правами, призванными помочь инвесторам сохранить свою долю владения в компании. Мы подробнее рассмотрим права и условия привилегированных акций в главе 2 настоящего руководства.

Кто может владеть акциями стартапов?

Часто учредители, сотрудники и инвесторы стартапов владеют акциями стартапа.

Первоначально учредители владеют 100% капитала своего стартапа, хотя со временем они отдают большую часть своего капитала соучредителям, инвесторам и сотрудникам.

Венчурные инвесторы предпочитают вкладывать средства в стартап-компании (частные компании), поскольку они могут получить огромную прибыль, если компания станет публичной или произойдет другое событие ликвидности, такое как приобретение другой компанией.

Сотрудникам часто предлагают долю в стартапе, где они работают, как часть их компенсационного пакета; сотрудники могут выбрать получение меньшего денежного вознаграждения в обмен на больший размер капитала компании. В свою очередь, собственный капитал служит стимулом для сотрудников оставаться в стартапе по мере его роста, поскольку их акции обычно переходят на определенный период времени.

.

Инвестиции в хедж-фонды

Как купить хедж-фонды

Хедж-фонды не ходят вокруг да около. Эти специализированные портфели — любимцы инвестиционного мира, привлекающие менеджеры, учреждения, пенсии и богатые люди их сложить .

Хедж-фонды разделяют функции, которые представляют как возможности, так и риски. Управляющие портфелем обычно занимают короткие позиции по ценным бумагам — ставки на падающие цены, а также длинные позиции, которые выигрывают от рост цен.Они также используют заемные средства — кредитное плечо — для увеличить отдачу.

Идея состоит в том, чтобы застраховаться от падений рынка (отсюда и название) и приносят стабильно положительную прибыль независимо от направления рынка в целом.

Главная привлекательность хедж-фондов заключается в том, что при правильной работе они вносить вклад в доход, не связанный с глобальными акциями и облигациями рынки, обеспечивая разнообразие портфеля инвестора.

Но есть много предостережений:

• У членства есть своя цена: Инвесторы хедж-фондов должен быть богатым, как правило, с чистой стоимостью 1 миллион долларов или более.Есть паевые инвестиционные фонды, похожие на хеджирование, которые дают обычным инвесторам выстрел. Но более доступные средства могут предложить более ограниченные возможность.

• Сборы и налоги: Сборы высокие, обычно 2% от активы плюс 20% прибыли. Торговые модели хедж-фондов также выставляют вас на более крупные налоговые счета.

• Кредитное плечо и короткие продажи: Это отличные инструменты для фондов, но они также представляют больший потенциальный риск.

• Блокировка и недостаток ликвидности: Хедж-фонд инвесторы часто должны вкладывать свои деньги в течение трех месяцев или более и менеджеры имеют право ограничивать снятие средств.

Дополнительные ресурсы
Как купить … хедж-фонды … полная история

.