Процесс торговли акциями: Правила и основы торговли акциями на фондовом рынке

Содержание

Как и где происходит торговля акциями

Доброго времени суток, читатели блога о трейдинге. Торговля акциями происходит на биржах, где продавцы встречаются с покупателями и принимаются решения о цене. Некоторые биржи имеют физическое месторасположение, где заключение сделок происходит «на полу» торгового зала. Вы, наверное, видели соответствующие фото или картинки, на которых трейдеры широко размахивают руками, поднимают их высоко вверх, что-то кричат, сигнализируя друг другу. Другой тип бирж – виртуальный, состоящий из сети компьютеров, где торговля акциями происходит при помощи электроники.

Основная цель фондового рынка – это способствование обмену ценными бумагами между покупателями и продавцами, а также поддержание честности и справедливости при помощи определенных правил. Просто представьте, как тяжело было бы продать акции, если вам нужно было бы обзванивать всех соседей, родственников и друзей, пытаясь найти покупателя. На самом деле, фондовый рынок – это не что иное, как большой супер-сложный ярмарок, соединяющий продавцов и покупателей.

Перед тем, как продолжить нам нужно провести разделительную черту между первичным и вторичным рынками. На первичном рынке происходит IPO, то есть, торговля акциями, которые выпущены впервые новой компанией.

На вторичном рынке торгуются давно выпущенные акции, что уже хотя бы раз переходили из рук в руки. Именно его мы подразумеваем, когда говорим о фондовом рынке.

Важно также понимать, что компании, чьи акции обращаются на биржах, никоим образом не вовлечены в сам процесс торгов.

Нью-Йоркская фондовая биржа

Нью-Йоркская фондовая биржа или NYSE является самой престижной в мире. «Большое Табло» была основана более 200 лет назад в 1792 году, подписанием «Платанового соглашения» 24-мя Нью-Йоркскими маклерами и торговцами. Сегодня NYSE, с такими акциями как: General Electric, McDonald’s, Citigroup, Coca-Cola, Gillette и Wal-mart, – является преимущественным выбором для наибольших компаний Америки.

Нью-Йоркская фондовая биржа относится к первому типу (как упоминалось в самом начале), где торговля в основном проходит «на полу», лицом к лицу. Поток заявок от брокерских фирм, которые являются членами биржи, переходит к брокерам торгового зала, которые направляют их в соответствующие места, где происходит торговля акциями. Эти места называются торговыми постами, центральную позицию в которых занимает специалист. Его задача – свести продавца и покупателя для совершения сделки.

Торговля акциями на Нью-Йоркской фондовой бирже происходит как на аукционе. Текущая цена – это наивысшая цена, по которой кто-то готов покупать, и наинизшая – по которой кто-то готов продавать. Как только сделка состоялась, все детали по ней отправляются назад в брокерскую фирму, которая уведомляет трейдера об исполнении его заявки.

Хотя на NYSE большую роль в процессе торговли акциями играет человек (специалист), но не нужно думать, что здесь все еще каменный век: компьютеры играют огромную роль в этом процессе.

NASDAQ

Второй тип бирж, который мы упоминали вначале, является виртуальным и называется внеберживым (OTC) рынком. NASDAQ на нем – самая популярная. Она не имеет физического месторасположения или торгового зала. Торговля здесь происходит через компьютерную и телекоммуникационную сети дилеров.

Раньше считалось, что все крупные компании пребывают на листинге NYSE, а все остальные, так сказать второго эшелона, на других биржах. Но технологичный бум 90-ых годов прошлого века все изменил. Сейчас Nasdaq является домом для многих больших технологичных компания, таких как: Microsoft, Cisco, Intel, Dell и Oracle. Это стало следствием того, что Nasdaq составила серьезную конкуренцию NYSE и на данный момент лидирует по объемам торгов среди бирж мира.

Брокеры на NASDAQ выступают в роли маркет-мейкеров (аналог специалиста) для различных акций. Маркет-мейкеры обеспечивают непрерывный поток котировок, то есть цен бид и аск, с заранее определенным уровнем спрэда для акций, для которых они делают рынок. Они могут сводить покупателей и продавцов для совершения сделки, но чаще всего выступают посредниками: покупают у продавцов и продают покупателям, обеспечивая, таким образом, высокую ликвидность и поддерживая большие объемы торгов.

Другие биржи

Третья по величине биржа в США – это American Stock Exchange (AMEX). В 2008 году она была выкуплена NYSE и с 2012 года носит название NYSE MKT LLC. У нее есть физическое месторасположение в финансовом районе Нью-Йорка, и торги здесь проводятся по принципу NYSE. AMEX сегодня является основной площадкой для торговли акциями мелких компаний, etf (биржевыми фондами) и деривативами (преимущественно опционами).

Существует еще много фондовых бирж по всему миру. И хотя американский рынок является по праву наибольшим, он представляет только крупицу торговых возможностей по всему земному шару. Два других финансовых центра находятся в Лондоне, где размещена Лондонская фондовая биржа, и Гонконге с Гонконгской фондовой биржей.

Последнее место, что стоит вашего внимания – это OTCBB – электронная внебиржевая система листинга котировок по акциям, не удовлетворяющих требованиям биржевого листинга (короче, все те компании, которые не дотягивают до основных бирж).

Она является домом для самых мелких акций, поскольку здесь практически отсутствует контроль. Только не путайте OTCBB с NASDAQ, которая также является электронной внебиржевой системой, но здесь компании проходят жесткий отбор, чтобы их акции могли торговаться на этой площадке.

Торговля акциями, как вы сами убедились, не происходит на улице, а на специальных площадках – биржах. Сегодня все больший акцент падает на электронную торговлю, которая дает возможность трейдерам получать исполнение ордеров быстрее и точнее. Большую роль в этом играют ECN. Даже NYSE, ключевой фигурой которой всегда был специалист, все больше смещается к автоматизированным компьютерным торговым площадкам, как например UTP. Другими словами, стремительный рост технологий, и их широкое внедрение в фондовые рынке, делают так, что торговля акциями в недалеком будущем будет уделом компьютеров и роботов с минимальным участием человека. Блог о трейдинге благодарит за внимание. Будьте успешными!

Эти статьи тоже нужно прочитать:

Основы биржевой торговли — Урок №1.

Структура и участники фондового

Фондовый рынок 

Фондовый рынок – это механизм, объединяющий тех, кто имеет свободные средства с теми, кто в этом нуждается.

То есть, это место встречи продавцов и покупателей ценных бумаг. Для частных инвесторов фондовый рынок – это  возможность вложения и приумножения накопленного капитала путем купли-продажи ценных бумаг: акций и облигаций.

Но, с точки зрения корпораций и юридических лиц, которые, так же, как и частные лица, могут использовать вложения в ценные бумаги для приумножения капитала, фондовый рынок выполняет еще одну важную функцию – он дает возможность привлечения капитала для финансирования деятельности организации.
Если организации нужны деньги на развитие и финансирование деятельности – у нее есть два пути: внешнее и внутреннее финансирование.

Самый простой пример внешнего финансирования – банковские кредиты. Однако есть и альтернатива – компания может выпустить долговые ценные бумаги, облигации. Облигации имеют ту же природу, что и банковский кредит – это тот же самый долг под проценты, только кредитором в данном случае выступает не банк, а неограниченный круг лиц, среди которых были размещены облигации.

Внутреннее финансирование – это реинвестирование прибыли, либо формирование или увеличение уставного капитала за счет выпуска акций — долевых ценных бумаг, составляющих долю держателя в уставном капитале компании.

Акции и облигации – это инструменты фондового рынка, с помощью которых и происходит привлечение капитала в экономику, что является основной целью компаний, и которые впоследствии участвуют в открытом, доступном всем желающим процессе биржевых торгов, и дают возможность частным инвесторам совершать с ними сделки и получать прибыль.

Первичный и вторичный рынок ценных бумаг

Исходя из этих процессов, фондовый рынок можно условно разделить на две составляющие:

  1. Первичный рынок, на котором происходит выпуск ценных бумаг в обращение и первое размещение среди владельцев.
    Этот процесс называется эмиссией, а лицо, выпустившее и разместившее ценные бумаги – эмитентом.
  2. Вторичный рынок, на котором выпущенные ценные бумаги впоследствии торгуются и могут менять владельцев неограниченное число раз.

Вторичный рынок, в свою очередь, разделяется на биржевой (официальная торговля ценными бумагами на бирже) и внебиржевой (разного рода внебиржевые торговые площадки, скупка ценных бумаг и отдельные частные внебиржевые сделки).

Процесс появления ценной бумаги на рынке и последующей торговли выглядит следующим образом:

  1. Эмитент выпускает ценную бумагу на первичном рынке и размещает ее среди инвесторов.
  2. Инвестор покупает выпущенную ценную бумагу при первичном размещении и впоследствии продает ее на вторичном рынке другому инвестору.

Таким образом, в функционировании первичного рынка участвуют эмитент и инвестор, а на вторичном – инвесторы торгуют ценными бумагами между собой.

Профессиональные участники фондового рынка

Для обеспечения прозрачности, быстроты и соблюдения законодательных норм процесса торговли ценными бумагами, на фондовом рынке функционирует институт профессиональных участников, каждый из которых выполняет свою функцию.

Всех профессиональных участников объединяет одно – их деятельность подлежит обязательному лицензированию и контролю со стороны государства.

Если эмитент и инвестор действуют на фондовом рынке в рамках гражданского законодательства и федеральных законов «О рынке ценных бумаг» и «Об акционерных обществах», то профессиональные участники дополнительно обязаны иметь лицензию на осуществление определенного вида деятельности и подчиняться дополнительным требованиям со стороны регулятора.

До сентября 2013 года государственным органом, осуществляющим контроль профессиональной деятельности, была Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). 1 сентября 2013 года ФСФР была упразднена, и ее функции были переданы Центральному банку РФ.

Сейчас именно ЦБ РФ выдает лицензии на профессиональную деятельность и контролирует работу профессиональных участников.

Фондовая биржа

Центральное место в структуре профессиональных участников рынка ценных бумаг занимает фондовая биржа. Это – место встречи продавцов и покупателей, лицо фондового рынка страны.

Ее основные функции:

  1. Выявление равновесной цены каждой ценной бумаги.
  2. Обеспечение открытости процесса торговли.
  3. Обеспечение гарантии исполнения сделок.
  4. Арбитраж.
  5. Разработка кодекса поведения участников торгов.

Биржевая история в современной России началась в 1992 году с Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ), которая была создана для торговли иностранной валютой. Но уже в 1997 к валютным операциям присоединились сделки с акциями и облигациями, и к 2000 году на фондовую секцию ММВБ приходилась большая доля совокупного биржевого оборота по российским акциям.

Более мелкие территориальные биржи в процессе становления фондового рынка в России постепенно входили в состав двух основных торговых площадок, шел процесс укрупнения и глобализации биржевой торговли, который окончательно завершился в декабре 2011 года объединением двух крупнейших торговых площадок России – РТС и ММВБ, и образованием единой Московской биржи, которая и функционирует в настоящее время.

Биржевые посредники

Следующая группа профессиональных участников относится к биржевым посредникам и включает в себя Брокера, Дилера и Управляющую компанию.

Все они выполняют различные функции, но их объединяет одно – они являются связующим звеном между биржей и частными клиентами.

Дилер самостоятельно устанавливает цены покупки и продажи ценной бумаги и предлагает всем желающим совершить сделку по объявленным котировкам. Все сделки дилера совершаются от его имени и за его счет.

Брокер осуществляет посреднические услуги по выводу клиента на биржевой рынок и сопутствующие консультационные услуги. Все сделки брокера совершаются от имени и за счет клиента, он – передаточное звено между биржей и конечным продавцом или покупателем ценной бумаги.

Управляющая компания осуществляет процесс доверительного управления активами клиентов. В отличие от брокера, она не просто выводит клиента на рынок, но и принимает инвестиционные решения относительно переданных ей в управление активами. Разновидностью доверительного управления являются паевые инвестиционные фонды – отдельный вид доверительного управления, производимого в форме коллективных инвестиций.

Прочие профессиональные участники

Депозитарии и регистраторы – это место хранения ценных бумаг. Разница между ними заключается в следующем:

  • Депозитарий имеет, как правило, торговую направленность, и обычно создается при брокере для учета и хранения приобретенных через брокера ценных бумаг.
    Отдельный единый депозитарий существует при Московской бирже – Национальный расчетный депозитарий. В нем происходит учет и хранение ценных бумаг, приобретенных на биржевых торгах, в разрезе каждого брокера.
  • Регистратор осуществляет учет и хранение ценных бумаг, не участвующих в процессе биржевых торгов – как правило по договору с эмитентом.

Расчетные и клиринговые компании обеспечивают произведение взаиморасчетов по биржевым сделкам. На российском рынке это Национальный клиринговый центр при Московской бирже.

Далее мы с вами более подробно разберем инструменты инвестирования.
 

Как устроена фондовая биржа? Кто её участники? Кто контролирует биржу?

Торговля, двигатель прогресса, зародилась очень давно, но упорядоченные биржи появились в 15-м веке. Площадь Брюгге стала первым местом в Европе, где купцы собирались для продажи товара. Поскольку первые биржи оставались универсальными, позволяя торговать любым товаром, они позволяли совершать сделки и в отношении ценных бумаг. Веком позже появились специализированные места для торговли исключительно ценными бумагами. Прошли столетия, а биржа до сих пор притягивает миллионы коммерсантов и представителей бизнеса, объединяющихся на биржевых площадках с главной целью — получение прибыли. Биржа не утратила своего прямого назначения — сводить покупателей и продавцов для организации бесперебойного торгового процесса, зарабатывая при этом комиссию за предоставленные гарантии безопасности.

{«id»:123576,»url»:»https:\/\/vc.ru\/finance\/123576-kak-ustroena-fondovaya-birzha-kto-ee-uchastniki-kto-kontroliruet-birzhu»,»title»:»\u041a\u0430\u043a \u0443\u0441\u0442\u0440\u043e\u0435\u043d\u0430 \u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u0432\u0430\u044f \u0431\u0438\u0440\u0436\u0430? \u041a\u0442\u043e \u0435\u0451 \u0443\u0447\u0430\u0441\u0442\u043d\u0438\u043a\u0438? \u041a\u0442\u043e \u043a\u043e\u043d\u0442\u0440\u043e\u043b\u0438\u0440\u0443\u0435\u0442 \u0431\u0438\u0440\u0436\u0443?»,»services»:{«facebook»:{«url»:»https:\/\/www.facebook.com\/sharer\/sharer.php?u=https:\/\/vc.ru\/finance\/123576-kak-ustroena-fondovaya-birzha-kto-ee-uchastniki-kto-kontroliruet-birzhu»,»short_name»:»FB»,»title»:»Facebook»,»width»:600,»height»:450},»vkontakte»:{«url»:»https:\/\/vk.com\/share.php?url=https:\/\/vc. ru\/finance\/123576-kak-ustroena-fondovaya-birzha-kto-ee-uchastniki-kto-kontroliruet-birzhu&title=\u041a\u0430\u043a \u0443\u0441\u0442\u0440\u043e\u0435\u043d\u0430 \u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u0432\u0430\u044f \u0431\u0438\u0440\u0436\u0430? \u041a\u0442\u043e \u0435\u0451 \u0443\u0447\u0430\u0441\u0442\u043d\u0438\u043a\u0438? \u041a\u0442\u043e \u043a\u043e\u043d\u0442\u0440\u043e\u043b\u0438\u0440\u0443\u0435\u0442 \u0431\u0438\u0440\u0436\u0443?»,»short_name»:»VK»,»title»:»\u0412\u041a\u043e\u043d\u0442\u0430\u043a\u0442\u0435″,»width»:600,»height»:450},»twitter»:{«url»:»https:\/\/twitter.com\/intent\/tweet?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/123576-kak-ustroena-fondovaya-birzha-kto-ee-uchastniki-kto-kontroliruet-birzhu&text=\u041a\u0430\u043a \u0443\u0441\u0442\u0440\u043e\u0435\u043d\u0430 \u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u0432\u0430\u044f \u0431\u0438\u0440\u0436\u0430? \u041a\u0442\u043e \u0435\u0451 \u0443\u0447\u0430\u0441\u0442\u043d\u0438\u043a\u0438? \u041a\u0442\u043e \u043a\u043e\u043d\u0442\u0440\u043e\u043b\u0438\u0440\u0443\u0435\u0442 \u0431\u0438\u0440\u0436\u0443?»,»short_name»:»TW»,»title»:»Twitter»,»width»:600,»height»:450},»telegram»:{«url»:»tg:\/\/msg_url?url=https:\/\/vc. ru\/finance\/123576-kak-ustroena-fondovaya-birzha-kto-ee-uchastniki-kto-kontroliruet-birzhu&text=\u041a\u0430\u043a \u0443\u0441\u0442\u0440\u043e\u0435\u043d\u0430 \u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u0432\u0430\u044f \u0431\u0438\u0440\u0436\u0430? \u041a\u0442\u043e \u0435\u0451 \u0443\u0447\u0430\u0441\u0442\u043d\u0438\u043a\u0438? \u041a\u0442\u043e \u043a\u043e\u043d\u0442\u0440\u043e\u043b\u0438\u0440\u0443\u0435\u0442 \u0431\u0438\u0440\u0436\u0443?»,»short_name»:»TG»,»title»:»Telegram»,»width»:600,»height»:450},»odnoklassniki»:{«url»:»http:\/\/connect.ok.ru\/dk?st.cmd=WidgetSharePreview&service=odnoklassniki&st.shareUrl=https:\/\/vc.ru\/finance\/123576-kak-ustroena-fondovaya-birzha-kto-ee-uchastniki-kto-kontroliruet-birzhu»,»short_name»:»OK»,»title»:»\u041e\u0434\u043d\u043e\u043a\u043b\u0430\u0441\u0441\u043d\u0438\u043a\u0438″,»width»:600,»height»:450},»email»:{«url»:»mailto:?subject=\u041a\u0430\u043a \u0443\u0441\u0442\u0440\u043e\u0435\u043d\u0430 \u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u0432\u0430\u044f \u0431\u0438\u0440\u0436\u0430? \u041a\u0442\u043e \u0435\u0451 \u0443\u0447\u0430\u0441\u0442\u043d\u0438\u043a\u0438? \u041a\u0442\u043e \u043a\u043e\u043d\u0442\u0440\u043e\u043b\u0438\u0440\u0443\u0435\u0442 \u0431\u0438\u0440\u0436\u0443?&body=https:\/\/vc. ru\/finance\/123576-kak-ustroena-fondovaya-birzha-kto-ee-uchastniki-kto-kontroliruet-birzhu»,»short_name»:»Email»,»title»:»\u041e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0442\u0443″,»width»:600,»height»:450}},»isFavorited»:false}

9079 просмотров

Что такое фондовая биржа?

Фондовый рынок создан для покупки и продажи акций, облигаций, паев, иных ценных бумаг с соблюдением правил торговли и гарантией исполнения обязательств.

Фондовая биржа — место организованной торговли бумагами с обеспечением контроля участников. Каждая сделка, совершенная между участниками, подлежит регистрации. Для юрлиц через фондовую биржу решается вопрос привлечения дополнительного финансирования с целью развития бизнеса, производства. Для физлиц появляется возможность инвестировать собственные накопления для извлечения прибыли от роста стоимости активов.

В привычном понимании, биржа представляет собой вторичный рынок, где происходит перераспределение прав на собственность, долг компании-эмитента через сделки с ценными бумагами. Даже если говорят о потере компанией эмитентом некоторой суммы денег, речь идет о падении стоимости акций, без каких-либо конкретных убытков для хозяйственном деятельности предприятия. Падение стоимости акций может только негативно отразиться на общем имидже компании.

Для торговли на вторичном рынке привлекаются участники с разным функционалом — первичные инвесторы (андеррайтеры или инвестиционные консорциумы), инвестиционные компании и непосредственно инвесторы. Хотя правилами биржи предусмотрено вначале первичное размещение акций, именно от вторичного рынка, где ценные бумаги, финансовые инструменты, привлекают инвесторские капиталы, зависит основной оборот. Вторичный рынок служит для прямых или опосредованных (через инвестиционные банки и фонды) сделок с частными лицами.

Количество инвесторов и привлеченных капиталов напрямую зависит от способности всей экономики работать эффективно, решая вопрос с финансированием развития предприятий через инвесторские деньги.

Помимо биржевого рынка ценных бумаг существует внебиржевой, уступающий по значимости. Благодаря бирже, частный инвестор может не видеть своего оппонента, доверяя вопрос безопасности исполнения сделки предоставленным биржей гарантиям. В отличие от сделок на биржевом рынке, внебиржевые операции требуют прямого контакта контрагентов, принимающих на себя риски за совершаемые действия. Обычно внебиржевые сделки касаются низколиквидных бумаг, когда эмитент не хочет или не имеет возможности проходить листинг с включением бумаг компании в котировки.

Функции биржи

Сделки на фондовой бирже стандартизированы и должны соответствовать установленным биржей правилам. Благодаря биржевым торгам, ценная бумага становится формой существования капитала инвестора.

Деятельность фондовой биржи предполагает выполнение определенных функций:

1. В процессе деятельности биржа перераспределяет деньги в ценных бумагах между государствами и регионами, сферах промышленности и экономики, в пределах предприятий одной индустрии.

2. Перераспределение инвестиций в компании с учетом размеров инвестируемых капиталов и статуса инвестора. Каждый вкладчик, доверивший средства банку, может невольно стать участником биржи через финансовое учреждение, разместившее полученные средства в ценные бумаги, например, корпоративные облигации.

3. Фиксация прав держателей акций или инвесторов на долю в компании или долг компании или государства, в зависимости от выбранного типа ценных бумаг.

Важно учитывать, что участие в финансировании компаний может привести к разным результатам экономической деятельности эмитента. Есть риск образования гигантских долгов предприятия и последующего банкротства. Однако в долгосрочной перспективе ценные бумаги считаются приносящими доход, соответствуя или превосходя росту экономических показателей.

Участники биржи

Поскольку биржа — место, где встречаются инвестор и эмитент, они и считаются основными участниками:

1. Инвестор — лицо с капиталом, вкладываемым в развитие выбранной компании, в расчете на прибыль. Инвестор покупает и избавляется от активов, основываясь на котировках. Для проведения операций необходимо получить доступ, обратившись для открытия брокерского счета в специализированные компании — к брокерам.

2. Брокер — участник биржи, обеспечивающий взаимодействие эмитента с инвестором. Брокерская компания совершает операции, действуя по поручению инвестора. В качестве брокерской компании часто выступает отдельное подразделение банка (например, Сбербанк, Альфабанк, ВТБ).

3. Доверительный управляющий — выступает в интересах инвестора, поручившего управляющей компании действовать согласно выбранной стратегии. Как и брокерская компания, управляющая компания должна пройти лицензирование и получить разрешение на ведение деятельности от Банка России.

4. Эмитент — компания, нуждающаяся в привлечении капитала инвесторов для обеспечения своих финансовых потребностей с целью развития деятельности. Эмитент инициирует выпуск определенного количество ценных бумаг с установлением лота и начальной ценой.

В процессе выполнения действий по созданию, размещению и управлению ценными бумагами участники вынуждены исходить из регламента биржи. Последняя, в свою очередь, также контролируется вышестоящей структурой.

Чем торгуют на бирже?

Основное внимание бирж приковано к котировкам ценных бумаг, однако в это понятие входят не только акции. Предметом торговли могут выступить облигации и паи, иные финансовые инструменты.

Суть активности на бирже можно рассмотреть на примере акций. Когда инвестор становится владельцем акции, он получает право на часть бизнеса эмитента пропорционально совей доле в общем объеме акций, и в случае дохода компания распределяет его в виде дивидендов акционеров.

Акции не появляются просто так. Их эмиссию организует компания-участник биржи, либо государство или региональный орган, намеренный привлечь финансирование. Вместо получения займов в банках, предприятие выпускает определенное количество акций согласно необходимой к привлечению сумме.

Второй распространенный вариант — выпуск облигаций, когда инвестор передает компании капитал, получая взамен обязательства выкупить долг с процентами в течение определенного периода времени. По сути, облигация заменяет кредит банка и представляет собой долговую расписку.

В зависимости от того, хочет ли инвестор одолжить средства или стать владельцем части предприятия, получая часть его дохода, приобретают облигации или акции соответственно.

Кто контролирует биржу?

За соблюдением закона и порядка в процессе фондовой торговли на бирже следит регулятор. В каждой стране установлен свой орган, комиссия, государственная или коммерческая организация.

Первое, что уполномочен делать регулятор, это выдача лицензий согласно установленных требований. Помимо лицензирования регулятором публикуются важные официальные сведения.

При выявлении нарушений (инсайдерская торговля, воровство, манипулирование бумагами и т.п.) регулятор проводит расследование, по итогам которого нарушитель штрафуется, лишается лицензии, вводят запретительные меры.

Для российских бирж функции регулятора исполняет Центробанк. Оно публикует информацию, связанную с организацией законной деятельности бирж, проведения торгов в соответствии с законодательным актом «Об организованных торгах».

На основании положений закона российской биржей может быть только акционерное общество, получившее соответствующую лицензию. Не допускается совмещение с иной деятельностью, за исключением клиринга.

В отличие от Центробанка РФ, аналогичная структура в США имеет возможность инициировать уголовно-наказуемые расследования, возбуждать дела и обращаться с исками в судебные инстанции. Сокращенное название американской Комиссии по ценным бумагам и биржам — SEC. Схожая ситуация в Японии, опирающейся в финансовом законодательстве на американские нормы, с регулированием финансовых споров через Комиссию по надзору SESC.

Биржи в России

Раньше биржу можно было представить как место активной торговли с выкрикиванием ставок по разным товарам. Сейчас вся активность и шум переведены в цифровое русло, когда участники сделок после регистрации получают доступ к онлайн-операциям.

Основные биржи РФ представлены 3 биржами:

1. Московская биржа.

2. Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая.

3. Санкт-Петербургская фондовая биржа.

Все варианты пользуются повышенным интересом со стороны эмитентов и инвесторов, однако есть некоторая разница в функциях и возможностях каждой из бирж:

● Московская — разрешает сделки с ценными бумагами, валютой, драгметаллами и иными биржевыми товарами, также торгуются производные инструменты на активы — фьючерсы и опционы;

● Санкт-Петербургская товарная — торгует нефтью, лесом, газом, с/х продукцией, энергоносителями и производными на них — фьючерсами.

● Санкт-Петербургская фондовая — торгует иностранными ценными бумагами, популярных компаний.

Каждый инвестор в России вправе выбрать наиболее интересную специализацию, обращая внимание на режимы торгов, правила бирж и торгуемые активы. Можно торговать сразу на всех через единый брокерский счёт.

Если вам интересно тема инвестиций в ценные бумаги, то подписывайтесь на наш Telegram-канал Finrange | Инвестиции в акции. Там мы делимся обзорами компаний, пишем комментарии по рынку и публично инвестируем в акции.

Торговля акциями NYSE

NYSE – Нью-Йоркская фондовая биржа, крупнейшая инстанция в мире. Оборот средств, проводимых в этом учреждении, составляет 50% от общего денежного объема. Поэтому, как вы понимаете, работа на этой фондовой бирже – необычайно прибыльное дело для трейдеров, однако и уровень конкуренции здесь соответствующий.

Что касается непосредственно торговли на NYSE, то она осуществляется с понедельника по пятницу. Открывается сессия в 9:30, а закрывается в 16:00 (GMT -5).

Во время международных праздников, фондовая биржа уходит на выходные. Ко всему прочему, трейдеры могут воспользоваться дополнительными опциями платформы, в частности речь идет о расширенной сессии, проводимой через ECN.

Лучший брокер 2021 года.

Торгуй по крупному только с ведущим брокером

Как проходит процесс заключения сделок?

Процедура приобретения и отчуждения акций на просторах Нью-Йоркской фондовой биржи осуществляется необычайно оперативно. Многие эксперты, сравнивают площадку NYSE с муравейником, так как движение на этой бирже не прекращается не на секунду.

Для того чтобы с максимальной точностью определить стоимости акции, эксперты рынка с помощью инновационного технологического программного обеспечения осуществляют распределение ордеров для пользователей. Что касается покупки или продажи активов непосредственно в операционном зале, то для этого вам придется воспользоваться услугами одной из ключевых фигур – брокер или специалист.

Брокеры, работающие в зале Нью-Йоркской биржи, классифицируются на два типа:

•    Сотрудники брокерских домов.
•    Независимые брокеры.

Для того чтобы стать официальным посредником физического лица в процессе торговли на NYSE, брокеру необходимо обзавестись соответствующей лицензией, сдать профильный экзамен, а после пройти регистрационный процесс в биржевой комиссии.

Основные функции специалиста

Пожалуй, основная обязанность специалиста – беспрерывная работа, направленная на удержание ликвидности ценной бумаги, то есть по большому счету он отслеживает и анализирует двусторонние котировки, а уже после осуществляет сделки на их основе. Также на плечи специалиста ложиться обязательство поддерживать допустимый уровень спрэда, который бы не превышал максимально допустимый.

В том случае, если никто из участников торгов не изъявил желание приобрести или продать ценную бумагу, то тогда специалист должен выставить и контролировать спрос по этим операциям.

В данный момент рядовому трейдеру так же доступна спекулятивная торговля на фондовой бирже, но она ведется через брокеров для торговли акциями в стандартном торговом терминале http://forexluck.ru/fd/2477-akcii-mt4

как торговать на бирже и с чего начать

Большинство статей, размещенных на сайте tradernew.pro, рассказывают о возможностях торговли валютами. Но не менее интересен и фондовый рынок Форекс. Опытные трейдеры утверждают, что торговля акциями на бирже может принести большую прибыль, чем торговля на Форекс. Считается, что торговля акциями является менее рискованным делом, а это важно для любого трейдера. В любом случае, привлекательность биржи ценных бумаг и работы на ней обусловлена следующими факторами:

  • Как правило, ценные бумаги выпускаются крупными компаниями, банкротство которых маловероятно.
  • Ценные бумаги предприятий ликвидны, так как обеспечены материальными ресурсами (недвижимостью, товарными и сырьевыми запасами).
  • Курс акций не находится в прямой зависимости от курсовых колебаний валют.
  • Кризисные явления в мировой экономике не всегда сказываются на стоимости акций конкретного предприятия.
  • Динамику курсовых колебаний акций легче спрогнозировать, что делает их потенциально прибыльными.

Учитывая сказанное, обойти вниманием тему биржевой торговли акциями нельзя. Поэтому поговорим сегодня о том, как торговать акциями на бирже и что нужно сделать для того чтобы эта торговля была прибыльной.

Содержание:

  1. Биржа ценных бумаг – что это?
  2. Как торговать акциями на бирже?
  3. Стиль торговли на фондовой бирже.
  4. Советы, которые могут пригодиться начинающим трейдерам.

Биржа ценных бумаг – что это?

В настоящее время трудно найти человека, который бы не слышал слово «биржа». При этом многие думают, что биржа – это место в котором сосредоточено огромное количество людей, постоянно выкрикивающих что-то и машущих какими-то бумагами. Когда-то очень давно все так и было. В современных же условиях любой трейдер, сидя возле своего компьютера, может отправить заявку на покупку или продажу выбранной акции Форекс, стать ее обладателям и торговать на бирже онлайн.

Что такое биржа ценных бумаг? Это своеобразный рынок, где есть продавцы и покупатели. Одни хотят продать активы, другие — купить акции. По существу, фондовая биржа берет на себя роль посредника и помогает крупным компаниям и финансовым учреждениям быстро найти контрагента по купле/продаже активов. За свои услуги биржа получает комиссию. То есть, за то, что покупатель нашел продавца, и они между собой заключили сделку, биржа получает определенный процент. Но не только организация процесса купли-продажи входит в компетенцию биржи ценных бумаг. Она следит за тем, чтобы торговля ценными бумагами происходила легально, а деньги, заплаченные продавцу за акции, поступили на его счет в полном объеме.

Как торговать акциями на бирже?

Торговля акциями на бирже доступна не только крупным фирмам и финансовым учреждениям. Физическое лицо также может торговать и заработать деньги на акциях. Если у кого-то возникает вопрос, где торговать акциями, то ответ на него таков: вы можете подписать договор с любой брокерской компанией, в перечне торговых активов которой имеются ценные бумаги.

Как торговать акциями на бирже? Самое важное заключается в том, что торговля на фондовом рынке — не игра. Основной целью торговли для любого трейдера должно быть получение прибыли, а для этого надо научиться зарабатывать. Торговля на фондовой бирже не является простым занятием. И если вы не подготовлены к трейдингу, то вероятность финансовых потерь в ходе такой торговли очень высока. Только при серьезном отношении к делу можно рассчитывать на то, что торговля акциями онлайн принесет финансовый успех.

Cуществует два варианта, как получить прибыль на Форексе:

  1. Покупка и последующая продажа акций по более высокой цене.
  2. Продажа и последующая покупка акций по более низкой цене.


Прибыль образуется в результате изменения биржевой стоимости тех или иных ценных бумаг. Многие люди считают, что хаотическое изменение цен на торговые активы спрогнозировать невозможно. На самом деле это не так. Существует огромное количество различных способов, позволяющих извлекать прибыль из хаотических ценовых перемещений. Все дело в том, что биржевыми ценами правят эмоции людей. Если существуют эмоции, то есть и повторяющиеся модели, конфигурации свечей, которые можно использовать для получения прибыли. Можно пользоваться этой особенностью фондового рынка, а можно ориентироваться на другие закономерности и при этом торговать прибыльно. Но в любом случае, онлайн торговля на бирже будет лишь в том случае прибыльной, если вы будете пользоваться проверенной торговой стратегией, а стиль вашей торговли будет соответствовать вашему характеру.

как торговать на бирже — Стили торговли на фондовой бирже

Интернет биржа акций позволяет трейдерам находиться в рынке неограниченное время. В зависимости от времени удержания торговых позиций на рынке, трейдеров делят на группы:

  • Долгосрочно торгующие трейдеры.
  • Среднесрочно торгующие трейдеры.
  • Краткосрочно торгующие трейдеры.

Долгосрочных трейдеров обычно называют инвесторами. В основном они покупают ценные бумаги и предпочитают формировать портфели инвестиций с расчетом на то, что они принесут прибыль через год, а то и через несколько лет. Инвесторы вкладывают большие средства в активы компаний, предполагая, что эти компании будут развиваться, а их акции вырастут в цене. По существу, инвесторы приобретают долю в бизнесе, и если этот бизнес развивается успешно, то прибыль от покупки акций достигает внушительных размеров. Инвесторы могут долго удерживать торговые позиции, лишь изредка контролируя состояние своего портфеля. Финансовый результат долгосрочных инвестиций будет зависеть:

  • От умения грамотно анализировать финансовую отчетность компании.
  • От умения оценивать силу акции относительно рынка в целом.
  • От терпения самого инвестора.

Среднесрочные трейдеры зарабатывают на ценовых колебаниях акций, продолжающиеся сравнительно недолго. Как правило, они удерживают свои позиции от нескольких дней до нескольких недель. Расчет делается на точный вход в рынок и выход из него в самый благоприятный для этого момент.

Краткосрочные трейдеры, работающие на фондовом рынке онлайн. Биржа акций для них является местом, где можно получить прибыль в течение всего лишь нескольких минут. Но при этом, торговля на бирже онлайн требует от трейдера максимальной концентрации и сосредоточенности на выполнении торговых операций. Биржа ценных бумаг онлайн не позволит краткосрочному трейдеру расслабляться и быстро накажет за допущенные ошибки в торговле. В результате трейдер испытывает на себе сильные психологические нагрузки, выдержать которые способен не каждый. Однако постоянное пребывание в рынке несет в себе и позитивные моменты:

  • Краткосрочные трейдеры за сравнительно короткий промежуток времени получают опыт, на приобретение которого среднесрочные и долгосрочные трейдеры тратят месяцы, а то и годы активных торгов.
  • Потенциальная прибыльность краткосрочных торгов очень высока.

Полезные Советы о том, как торговать на бирже

Все хотят заработать кучу денег. Но мало кто понимает, что торговля на фондовой бирже – это очень длительный и изнуряющий процесс. Нельзя быстро заработать и убежать. Нужно настраиваться на постоянное изучение рынка, улучшение своей торговли и повышение профессионализма. В связи с чем начинающим трейдерам можно посоветовать:

  • Узнав, как торговать акциями на Форекс через интернет, не спешите. Научитесь сначала не терять. Если сумеете этого добиться, то останется совсем немного, для того чтобы демонстрировать хорошие результаты в торговле акциями.
  • Не нужно торговать на бирже, если для этого нет свободных денег. Помните, что это биржа. Торговля акциями может завершиться неудачно. Потеря последних или заемных денег недопустима с любой точки зрения. Вкладывать в торговлю акциями можно только те деньги, которые вы изначально готовы заплатить за обучение.
  • На начальном этапе не ставьте перед собой задачу добиться максимальной прибыльности в торговле. Сначала изучите, как работает биржа акций онлайн, поймите логику движения рынка, найдите нужные решения для того, чтобы в дальнейшем торговля была стабильно прибыльной.

После того как будет отработана система биржевых торгов и учтены все ошибки можно смело ставить перед собой серьезные задачи. Фондовый рынок оценит ваш профессионализм и позволит получать хорошую прибыль.

Торговля акциями – преимущества акций и CFD

Теперь, когда вы понимаете, что такое акции и фонды, вы можете задать вопрос: как же, в сущности, ими торговать?

Ответ на этот вопрос обычно зависит от того, насколько активным вы хотите быть в качестве инвестора или трейдера. Те, кто желает купить акции и удерживать их в течение многих лет, могут сделать это в простом банке, в котором есть возможность покупки акций. Если говорить о комиссиях, взимаемых традиционными банками, то обычно вы платите их дважды – первый раз при покупке акций и повторно при их продаже, что достаточно затратно. Рост стоимости этих акций в долгосрочном периоде, как правило более чем компенсирует комиссии, которые вы должны заплатить.

Если вы желаете купить и удерживать акции, то обычно вы можете приобрести их в банке. Если вы хотите быть более активным в качестве трейдера, покупая и продавая акция в краткосрочном периоде, то использование онлайн-брокера будет более подходящим вариантом.

Чтобы торговать чаще вы можете обратиться к онлайн-брокеру

Однако, если вы хотите покупать и продавать акции достаточно быстро чтобы воспользоваться всеми преимуществами краткосрочными движениями цены, то такой метод, ввиду высоких затрат на торговлю, вам не подойдет.

Для тех, кто хочет быть более активным на рынках, лучшим выбором будет торговля через онлайн-брокера.

Это довольно простой процесс, при котором вы размещаете ордер у брокера используя программное обеспечение (торговую платформу), которое затем исполнит ордер на покупку или продажу от вашего имени.

Существует два различных способа торговли акциями

Способ торговли акциями в последние годы изменился. Ранее, если вы хотели торговать акциями, то единственным способом сделать это было получение в собственность реально существующей акции и владение ей до того момента, как вы продавали её снова.

Сейчас существует другой путь торговли акциями – используя контракты на разницу.

Контракт на разницу, или CFD, позволяет вам получить прибыль от тех же самых ценовых маневров, но вы не получаете акции в собственность в какой бы то ни было момент.

CFD – это соглашение между покупателем и продавцом

CFD – это соглашение между двумя сторонами, одной из которых является покупатель, а второй – продавец. Обычно в качестве одной из сторон выступает брокер или поставщик CFD.

Если цена акции во время закрытия сделки окажется ниже, тогда разницу в цене выплачивает покупатель продавцу.

Соглашение основано исключительно на ценовом маневре. Таким образом, при покупке CFD акции, реальной передачи акции не происходит.

Цена CFD основана на базовой акции

Базовая акция – это реальная акция, на которой основан CFD. Помните, что в реальности вы не получаете акцию в собственность и, таким образом, не торгуете самой акцией.

Когда вы торгуете CFD акции, его цена и цена акции будут одинаковыми – они не торгуются в отрыве друг от друга.

Использование кредитного плеча

Преимущество торговли CFD заключается в том, что вы можете использовать кредитное плечо.

Традиционно при покупке акций вам требовалось иметь на счету достаточно средств для совершения сделки. Например, если акции компании стоят $10, и вы бы хотели приобрести 1000 акций, для этого вам потребовалось бы $10.000 на вашем счету.

Если после этого акции дорожают на $0,1 каждая, то суммарная стоимость акций теперь составляет $10.100, а вы получили прибыль в $100.

Однако для этого вам необязательно иметь $10.000 на счету.

Использование кредитного плеча, в сущности, означает, что вы занимаете у брокера денег для торговли большим количеством акций, чем вы бы обычно торговали при имеющемся размере счета.

В том же примере, если у вас изначально было $1000 на счету и вы все еще хотели бы купить 1000 акций, брокер бы одолжил вам $9000, после чего вы приобрели бы акций суммарно на $10. 000. То есть, если акции после этого дорожают на $0.1, вы все еще получаете на этой сделке прибыль в $100.

Когда вы продаете CFD, взятые у брокера взаймы деньги возвращаются, а вы остаетесь с $1100 на вашем счету.

Обычно это называется плечом 10:1 или маржей в 10% – вам необходимо 10% суммарной стоимости, чтобы совершить сделку.

Это позволяет вам извлекать большую прибыль из ваших начальных инвестиций, чем если бы вы торговали акциями традиционным методом.

Опасность при использовании кредитного плеча

Вы также должны помнить, однако, что ваши потери будут такими же, как если бы размер вашего счета был больше. В примере выше, если акции упадут на $0.1, вы потеряете $100, а ваш суммарный капитал снизится до $900 – вы лишились 10% вашего счета.

Чтобы убедиться в том, что несколько проигрышных сделок не опустошат ваш счет, вы всегда должны рисковать не более 2% вашего суммарного торгового капитала в одной отдельно взятой сделке.

Издержки на торговлю

За каждую сделку, будь то торговля акциями традиционным способом или торговля с помощью CFD, вы должны платить вашему брокеру или провайдеру определенную сумму при открытии или закрытии ваших позиций.

Спреды и комиссия

Большинство брокеров, предоставляющих возможность торговли CFD, взимают спред или комиссию за каждую сторону сделки. Это означает, что необходимо платить как за открытие, так и за закрытие позиции.

Плата за овернайт

При торговле CFD вам необходимо платить за любую открытую длинную позицию, которую вы оставляете на ночь. Обычно выплаты основаны на межбанковских курсах займов или LIBOR, но в некоторых случаях они просто устанавливаются брокером.

Если у вас открыта короткая позиция, вам чаще всего выплатят по курсу займа, если он не является исключительно низким.

При совершении сделки существуют определенные издержки в форме спреда или комиссии. Необходимо также платить и за овернайт, если вы оставляете позиции открытыми на ночь. В случае коротких позиций, вам, возможно, выплатят по межбанковскому курсу займа.

За CFD выплачивают дивиденды

При торговле CFD акций вы имеете право на выплаты дивидендов, если владеете контрактом на разницу за день до экс дивидендной даты; получив в собственность пакет акций или CFD до этого дня, вы также получаете право на выплату. Дату вы всегда сможете найти на веб-странице компании, акциями которой вы торгуете, посвященной взаимоотношению с инвесторами.

Чтобы получить дивиденды, у вас должна быть открытая позиция. Сумма дивидендов выплачивается за каждую акцию, которой вы владеете. Например, владея акциями компании, которая ежеквартально выплачивает $0,10 за акцию, вы получаете $0,10 за каждую акцию у вас в наличии.

Дата выплаты – это та дата, в которую происходит реальная выплата дивидендов. Процесс получения выплат за дивиденды для CFD обычно проще, чем для самих акций. Выплата дивидендов по акциям может происходить через несколько недель после экс дивидендной даты, тогда как для CFD вы обычно получаете их на следующий рабочий день.

За короткие позиции вы обязаны выплатить сумму дивидендов

Если вы держите открытой длинную позицию, вы также имеете право на дивиденды в том случае, когда вы владели CFD за день до экс дивидендной даты. Если у вас открыта короткая позиция, вы обязаны выплатить сумму дивидендов.

Вы должны помнить о том, что открытая короткая позиция обязывает вас выплатить сумму дивиденда. Если у вас открыт шорт на CFD для акций компании, которая выплачивает дивиденд, с вас взимают сумму дивиденда за каждую акцию в вашем владении.

Хоть вы и подлежите выплате дивидендов, у вас нет таких же прав, как у реального владельца. Например, акционер компании может иметь право на посещение встреч акционеров или право голоса – владение CFD подобных прав не дает.

Торговля акциями против торговли CFD

Решение, торговать ли CFD или базовой акцией, является исключительно предпочтением трейдера – у каждого из этих видов торговли есть свои преимущества. Например, если вы решаете держать позицию в течение долгого времени, вы можете захотеть приобрести реальную акцию вместо CFD, поскольку с ней не сопряжены никакие финансовые издержки.

Открывать шорты с CFD проще, чем с реальными акциями, поскольку соглашение обычно заключается между вами и брокером. При продаже реальных акций компании необходимо будет предоставить вам эти акции для продажи, чтобы затем купить их по более низкой цене.

Органы финансового регулирования также периодически запрещают открытие шортов на реальные акции – это зависит от самих органов. Шорты на CFD очень редко подпадают под подобные ограничения.

При использовании CFD вы можете получить преимущество от повышенной рентабельности, поскольку вам доступно кредитное плечо.

Выводы

Из этого урока вы узнали, что…

  • … контракт на разницу является соглашением между двумя сторонами, основанным на ценовом маневре акции – одна сторона выплачивает другой разницу в цене.
  • … CFD основан на базовом активе. Ценовые маневры одинаковы.
  • … существуют издержки на торговлю CFD в виде спредов и комиссий.
  • … если вы приобретаете CFD и оставляете позицию открытой на ночь, от вас обычно потребуется заплатить комиссию, основанную на процентных ставках за овернайт. Если вы продаете CFD, эту комиссию обычно выплачивают вам.
  • … CFD позволяют вам получать дивиденды, но не предоставляют право голоса или право посещения встреч акционеров.
  • … если вы держите шорт, ставку по дивидендам будут взимать с вас.
  • … преимущество торговли CFD заключается в использовании кредитного плеча – торговле большими объемами акций, как если бы вы имели больший торговый капитал.
  • … существуют и другие преимущества торговли CFD, такие как облегченный доступ к торговли многими различными акциями, скорость исполнения ордеров и обычно меньшая цена CFD.

Торговля акциями – секреты успеха | | Infopro54

Торговля акциями

Спекуляция ценными бумагами, как разновидность получения прибыли, возникла не вдруг и не сейчас. Первые упоминания о зачатках биржевой торговли датируются 1531 годом. С тех пор прошло немало времени, а искусство трейдинга превратилось в профессиональное направление и приносит биржевым спекулянтам немалые дивиденды.

Однако, профессионалы не советуют бросаться в омут с головой и начинать бездумно тратить деньги. Теоретические знания, конечно, не самое главное, но без них не обойтись. И первое, что нужно усвоить – это как торгуют на бирже и что нужно для успешного продвижения в этом направлении.

Что такое акция?

Один из главных финансовых инструментов, использующихся на бирже – акции. Поэтому начинающим трейдерам важно понять: акции, что это и как оперировать ценными бумагами так, чтобы получать стабильный доход.

До того, как начинать играть на фондовой бирже, новичку следует выбрать базовую стратегию. Все стратегии делятся на несколько категорий:

  • Скальпинг. Предполагает молниеносную реакцию на состояние торговой площадки. Весь процесс может занимать всего несколько минут или даже секунд.
  • Интрадей-трейдинг. Состоит в удержании позиции в течение ограниченного периода времени – от нескольких минут до нескольких часов. Отличительной чертой такого подхода является то, что позиция торгуется только 1 день и никогда не переносится на следующие торговые сутки.
  • Позиционная торговля. В этом случае сделка продолжается длительный период времени. Срок обычно составляет дни или даже месяцы.

Начать торговлю на фондовом рынке без брокера невозможно. По этой причине начинающему коммерсанту следует выбрать его из числа наиболее надёжных компаний.

Кто такой брокер и чем он занимается? Брокер – фирма-посредник между трейдером и биржей. Новичкам в этом бизнесе лучше сделать выбор в пользу крупных компаний. Большое количество клиентов и высокий рейтинг благонадёжности – главные показатели, по которым выбирают брокера.

Для тех, кто хочет научиться правильно торговать акциями

Отрабатывать навыки трейдинга предпочтительно на демосчетах. В тренировочном режиме коммерсант не рискует сбережениями и может протестировать успешность той или иной торговой стратегии. Самыми популярными из них являются:

  • применение паттернов;
  • торговля по тренду;
  • новостной трейдинг;
  • контртрендовая торговля;
  • математические индикаторы и осцилляторы;
  • арбитраж.

Понимание целесообразности применения той или иной стратегии приходит с опытом. Поэтому процесс обучения торговле на фондовой бирже – величина постоянная. Нельзя освоить все нюансы и фишки за ограниченный период времени.

Однако, не все трейдеры желают заниматься такой работой самостоятельно. Как раз для таких случаев и была разработана услуга автоследования. С помощью этого сервиса трейдер может копировать стратегии, выбранного им управляющего и получать стабильный доход. При этом риск потерять свои деньги абсолютно отсутствует.

Частный инвестор вправе выбирать стратегию и решать, как именно торговать на бирже. Главное — реально смотреть на вещи и взвешивать шансы на успех. Для того, чтобы не стать банкротом и не потерять все деньги, не нужно на первых порах вкладывать в сделку весь имеющийся капитал. Так, трейдеры смогут избежать больших потерь и разочарования в новом виде деятельности.

Как работает фондовый рынок?

Если мысль об инвестировании в фондовый рынок пугает вас, вы не одиноки. Лица с очень ограниченным опытом инвестирования в акции либо напуганы страшными историями о том, что средний инвестор теряет 50% стоимости своего портфеля — например, на двух медвежьих рынках, которые уже произошли в этом тысячелетии, — либо обманываются «горячими» советы », которые обещают огромные вознаграждения, но редко окупаются. Поэтому неудивительно, что маятник инвестиционных настроений колеблется между страхом и жадностью.

Реальность такова, что инвестирование в фондовый рынок сопряжено с риском, но при дисциплинированном подходе это один из наиболее эффективных способов увеличения собственного капитала. В то время как стоимость дома обычно составляет большую часть чистой прибыли. стоимость среднестатистического человека, большинство богатых и очень богатых обычно инвестируют большую часть своего богатства в акции. Чтобы понять механику фондового рынка, давайте начнем с изучения определения акции и ее различных типы.

Ключевые выводы

  • Акции или акции компании представляют собой долю владения в фирме, которая дает акционерам право голоса, а также остаточные права на корпоративную прибыль в виде прироста капитала и дивидендов.
  • Фондовые рынки — это места, где индивидуальные и институциональные инвесторы собираются вместе, чтобы покупать и продавать акции на публичных площадках. В настоящее время эти биржи существуют как электронные торговые площадки.
  • Цены на акции устанавливаются спросом и предложением на рынке, когда покупатели и продавцы размещают заказы.Поток заказов и спреды между покупателями и покупателями часто поддерживаются специалистами или маркет-мейкерами для обеспечения упорядоченного и справедливого рынка.

Определение слова

Акция или акция (также известная как «собственный капитал» компании) — это финансовый инструмент, который представляет собой право собственности на компанию или корпорацию и представляет собой пропорциональное требование на ее активы (то, что им принадлежит) и прибыль (то, что они приносят в виде прибыли). Взаимодействие с другими людьми

Владение акциями подразумевает, что акционер владеет долей компании, равной количеству принадлежащих ему акций, пропорционально общему количеству находящихся в обращении акций компании.Например, физическое или юридическое лицо, владеющее 100 000 акций компании с одним миллионом акций в обращении, будет иметь в ней 10% -ную долю владения. У большинства компаний в обращении есть акции, которые исчисляются миллионами или миллиардами.

Обыкновенные и привилегированные акции

Хотя существует два основных типа акций — обыкновенные и привилегированные, — термин «обыкновенные акции» является синонимом обыкновенных акций, поскольку их совокупная рыночная стоимость и объемы торгов на много больше, чем у привилегированных акций.Взаимодействие с другими людьми

Основное различие между ними заключается в том, что обыкновенные акции обычно обладают правом голоса, которое позволяет владельцу обыкновенных акций высказывать свое мнение на корпоративных собраниях (например, на годовом общем собрании или годовом Общем собрании акционеров), где такие вопросы, как избрание в совет директоров или назначение аудиторов. голосуются, тогда как привилегированные акции обычно не имеют права голоса. Привилегированные акции названы так потому, что они имеют преимущество перед обыкновенными акциями компании для получения дивидендов, а также активов в случае ликвидации. Взаимодействие с другими людьми

Обыкновенные акции могут быть дополнительно классифицированы с точки зрения прав голоса. Хотя основная предпосылка обыкновенных акций состоит в том, что они должны иметь равные права голоса — один голос на каждую акцию, — некоторые компании имеют двойной или несколько классов акций с разными правами голоса, закрепленными за каждым классом. В такой двухклассовой структуре акции класса A, например, могут иметь 10 голосов на акцию, в то время как акции класса B с «подчиненным голосом» могут иметь только один голос на акцию. Структура акций с двумя или несколькими классами предназначена для того, чтобы основатели компании могли контролировать ее состояние, стратегическое направление и способность к инновациям.Взаимодействие с другими людьми

Почему компания выпускает акции

Сегодняшний корпоративный гигант, вероятно, начал свое существование как небольшое частное предприятие, созданное дальновидным основателем несколько десятилетий назад. Вспомните Джека Ма, инкубирующего Alibaba Group Holding Limited (BABA) из своей квартиры в Ханчжоу, Китай, в 1999 году, или Марка Цукерберга, основавшего самую раннюю версию Facebook, Inc. (FB) в своей комнате общежития Гарвардского университета в 2004 году. Технологические гиганты любят за пару десятилетий они стали одними из крупнейших в мире.Взаимодействие с другими людьми

Однако для такого стремительного роста требуется доступ к огромному количеству капитала. Чтобы перейти от идеи, зародившейся в мозгу предпринимателя, к действующей компании, ему или ей необходимо арендовать офис или фабрику, нанять сотрудников, купить оборудование и сырье, а также создать сеть продаж и распространения среди других другие вещи. Эти ресурсы требуют значительных капиталовложений в зависимости от масштаба и масштабов запуска бизнеса.

Привлечение капитала

Стартап может привлечь такой капитал либо путем продажи акций (долевое финансирование), либо путем заимствования денег (долговое финансирование). Долговое финансирование может быть проблемой для стартапа, потому что у него может быть мало активов для залога под ссуду — особенно в таких секторах, как технологии или биотехнология, где у фирмы мало материальных активов, — плюс проценты по ссуде налагают финансовое бремя первые дни, когда у компании может не быть доходов или прибыли.

Таким образом, акционерное финансирование — предпочтительный путь для большинства стартапов, которым нужен капитал. Предприниматель может сначала получить средства из личных сбережений, а также из друзей и семьи, чтобы начать бизнес.По мере расширения бизнеса и повышения требований к капиталу предприниматель может обратиться к бизнес-ангелам и венчурным компаниям.

Листинговых акций

Когда компания учреждается, ей может потребоваться доступ к гораздо большим суммам капитала, чем она может получить от текущих операций или традиционной банковской ссуды. Он может сделать это путем продажи акций населению посредством первичного публичного предложения (IPO). Это изменяет статус компании с частной фирмы, акции которой принадлежат нескольким акционерам, на публично торгуемую компанию, акции которой будут принадлежать многочисленным представителям общественности.IPO также предлагает ранним инвесторам компании возможность обналичить часть своей доли, часто получая при этом очень солидные вознаграждения.

После того, как акции компании будут внесены в листинг фондовой биржи и начнутся торги на ней, цена этих акций будет колебаться по мере того, как инвесторы и трейдеры оценивают и переоценивают их внутреннюю стоимость. Существует множество различных коэффициентов и показателей, которые можно использовать для оценки акций, из которых наиболее популярным показателем, вероятно, является соотношение цена / прибыль (или PE).Фондовый анализ также имеет тенденцию попадать в один из двух лагерей — фундаментальный анализ или технический анализ.

Что такое фондовая биржа?

Фондовые биржи — это вторичные рынки, на которых существующие владельцы акций могут совершать сделки с потенциальными покупателями. Важно понимать, что корпорации, котирующиеся на фондовых рынках , не покупают и не продают свои собственные акции на регулярной основе (компании могут участвовать в обратном выкупе акций или выпускать новые акции, но это не происходит изо дня в день. дневные операции и часто происходят вне рамок обмена).Итак, когда вы покупаете акцию на фондовом рынке, вы не , а , покупаете ее у компании, вы покупаете ее у какого-то другого существующего акционера. Точно так же, когда вы продаете свои акции, вы не продаете их обратно компании — вы продаете их другому инвестору.

Первые фондовые рынки появились в Европе в 16-17 веках, в основном в портовых городах или торговых центрах, таких как Антверпен, Амстердам и Лондон. Эти ранние фондовые биржи, однако, были больше похожи на биржи облигаций, поскольку небольшое количество компании не выпускали акции.Фактически, самые ранние корпорации считались полугосударственными организациями, поскольку для ведения бизнеса они должны были быть зарегистрированы правительством.

В конце 18 века в Америке начали появляться фондовые рынки, в частности, Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), которая позволила торговать акциями. Честь первой фондовой биржи в Америке принадлежит Филадельфийской фондовой бирже (PHLX), которая существует и по сей день.Нью-йоркская фондовая биржа была основана в 1792 году после подписания Баттонвудского соглашения 24 биржевыми маклерами и торговцами из Нью-Йорка.До этой официальной регистрации трейдеры и брокеры неофициально встречались под деревом пуговиц на Уолл-стрит, чтобы покупать и продавать акции.

С появлением современных фондовых рынков наступила эпоха регулирования и профессионализации, которая теперь гарантирует, что покупатели и продавцы акций могут быть уверены в том, что их транзакции будут проходить по справедливым ценам и в течение разумного периода времени. Сегодня в США и во всем мире существует множество фондовых бирж, многие из которых связаны между собой электронно.Это, в свою очередь, означает, что рынки более эффективны и ликвидны.

Также существует ряд свободно регулируемых внебиржевых бирж, иногда называемых досками объявлений, которые называются аббревиатурой OTCBB. Акции OTCBB имеют тенденцию быть более рискованными, так как в них перечислены компании, которые не соответствуют более строгим критериям листинга более крупных бирж. Например, более крупные биржи могут потребовать, чтобы компания проработала определенное время, прежде чем быть включенной в листинг. и что он соответствует определенным условиям в отношении стоимости и прибыльности компании.В большинстве развитых стран фондовые биржи представляют собой саморегулируемые организации (СРО), неправительственные организации, которые обладают полномочиями создавать и обеспечивать соблюдение отраслевых нормативных актов и стандартов. Приоритетом для фондовых бирж является защита инвесторов путем создания правила, продвигающие этику и равенство. Примеры таких СРО в США включают отдельные фондовые биржи, а также Национальную ассоциацию дилеров по ценным бумагам (NASD) и Регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA).

Как устанавливаются цены на акции

Цены на акции на фондовом рынке могут быть установлены разными способами, но наиболее распространенный способ — через процесс аукциона, когда покупатели и продавцы размещают заявки и предложения на покупку или продажу. Бид — это цена, по которой кто-то желает купить, а предложение (или аск) — это цена, по которой кто-то хочет продать. Когда бид и аск совпадают, совершается сделка.

Общий рынок состоит из миллионов инвесторов и трейдеров, которые могут иметь разные представления о стоимости конкретной акции и, следовательно, о цене, по которой они готовы ее купить или продать.Тысячи транзакций, которые происходят, когда эти инвесторы и трейдеры преобразуют свои намерения в действия, покупая и / или продавая акции, вызывают поминутные колебания в них в течение торгового дня. Фондовая биржа предоставляет платформу, на которой такая торговля может быть легко проведена путем сопоставления покупателей и продавцов акций. Обычному человеку, чтобы получить доступ к этим биржам, потребуется биржевой маклер. Этот биржевой маклер действует как посредник между покупателем и продавцом. Стать биржевым маклером обычно можно путем создания учетной записи у хорошо зарекомендовавшего себя розничного брокера.

Спрос и предложение на фондовом рынке

Фондовый рынок также предлагает захватывающий пример того, как законы спроса и предложения работают в реальном времени. Для каждой сделки с акциями должны быть покупатель и продавец. Из-за неизменных законов спроса и предложения, если покупателей на определенную акцию больше, чем продавцов, цена акции будет расти. И наоборот, если продавцов акций больше, чем покупателей, цена будет иметь тенденцию к снижению.

Спред между ценой покупки и продажи — разницей между ценой покупки акции и ее ценой продажи или предложения — представляет собой разницу между самой высокой ценой, которую покупатель готов заплатить или предлагает цену за акцию, и самой низкой ценой. который продавец предлагает акции.Торговая сделка происходит, когда покупатель принимает цену предложения или продавец принимает цену предложения. Если покупателей больше, чем продавцов, они могут захотеть поднять свои ставки, чтобы приобрести акции; продавцы, следовательно, будут запрашивать более высокие цены на него, резко увеличивая цену. Если продавцов больше, чем покупателей, они могут быть готовы принять более низкие предложения по акциям, в то время как покупатели также снизят свои ставки, что фактически приведет к снижению цены.

Подбор покупателей к продавцам

Некоторые фондовые рынки полагаются на профессиональных трейдеров для поддержания непрерывных заявок и предложений, поскольку мотивированный покупатель или продавец могут не найти друг друга в любой момент.Их называют специалистами или маркет-мейкерами. Двусторонний рынок состоит из бида и предложения, а спред — это разница в цене между бидом и предложением. Чем меньше размах цен и больше размер заявок и предложений (количество акций с каждой стороны), тем выше ликвидность акций. Более того, если есть много покупателей и продавцов по последовательно более высоким и более низким ценам, говорят, что рынок имеет хорошую глубину. Высококачественные фондовые рынки обычно имеют небольшие спреды между покупателями и покупателями, высокую ликвидность и хорошую глубину.Аналогичным образом, отдельные высококачественные акции крупных компаний обычно имеют одинаковые характеристики.

Первоначально подбор покупателей и продавцов акций на бирже производился вручную, но теперь это все чаще осуществляется с помощью компьютеризированных торговых систем. Ручной метод торговли был основан на системе, известной как «открытый протест», в которой трейдеры использовали устные и ручные сигналы для покупки и продажи больших пакетов акций в «торговой яме» или на площадке биржи.

Однако на большинстве бирж открытая система протеста была заменена системами электронной торговли.Эти системы могут подбирать покупателей и продавцов намного эффективнее и быстрее, чем люди, что дает значительные преимущества, такие как снижение торговых издержек и более быстрое исполнение сделок.

Преимущества листинга на фондовой бирже

До недавнего времени конечная цель предпринимателя заключалась в том, чтобы его или ее компания была зарегистрирована на известной фондовой бирже, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или Nasdaq, из-за очевидных преимуществ, которые включают:

  • Биржевой листинг означает готовую ликвидность акций, принадлежащих акционерам компании.
  • Позволяет компании привлекать дополнительные средства путем выпуска дополнительных акций.
  • Наличие публично торгуемых акций упрощает настройку планов опционов на акции, которые необходимы для привлечения талантливых сотрудников.
  • Листинговые компании имеют большую видимость на рынке; Аналитический охват и спрос со стороны институциональных инвесторов могут поднять цену акций.
  • Котируемые акции могут использоваться компанией в качестве валюты для приобретений, при которых часть или все вознаграждение выплачивается акциями.

Эти преимущества означают, что большинство крупных компаний являются государственными, а не частными; очень крупные частные компании, такие как пищевой и сельскохозяйственный гигант Cargill, промышленный конгломерат Koch Industries и розничный продавец мебели для дома Ikea, входят в число самых ценных частных компаний в мире и являются скорее исключением, чем нормой.

Проблемы листинга на фондовой бирже

Но у листинга на фондовой бирже есть некоторые недостатки, такие как:

  • Значительные расходы, связанные с листингом на бирже, такие как листинговые сборы и более высокие затраты, связанные с соблюдением требований и отчетностью.
  • Обременительные правила, которые могут ограничить возможности компании вести бизнес.
  • Краткосрочная направленность большинства инвесторов, которая заставляет компании стараться превзойти свои квартальные оценки прибыли вместо того, чтобы использовать долгосрочный подход к своей корпоративной стратегии.

Многие гигантские стартапы (также известные как «единороги», потому что стартапы стоимостью более 1 миллиарда долларов раньше были чрезвычайно редкими) выбирают листинг на бирже на более поздней стадии, чем стартапы десятилетней или двухлетней давности.Хотя такая задержка включения в листинг может частично объясняться перечисленными выше недостатками, основная причина может заключаться в том, что хорошо управляемые стартапы с убедительным бизнес-предложением имеют доступ к беспрецедентным объемам капитала от суверенных фондов благосостояния, частного капитала и венчурных капиталистов. Такой доступ к, казалось бы, неограниченному объему капитала сделает IPO и листинг на бирже менее острой проблемой для стартапа.

Количество публично торгуемых компаний в США.S. также сокращается — с более чем 8000 в 1996 году до примерно от 4100 до 4400 в 2017 году.

Инвестиции в акции

Многочисленные исследования показали, что в течение длительных периодов времени акции приносят доход от инвестиций, который превосходит доходность любого другого класса активов. Доходность акций возникает за счет прироста капитала и дивидендов. Прирост капитала происходит, когда вы продаете акции по более высокой цене, чем цена, по которой вы их купили. Дивиденд — это доля прибыли, которую компания распределяет среди своих акционеров.Дивиденды являются важным компонентом доходности акций: с 1956 г. дивиденды приносили почти одну треть от общей прибыли на капитал, а прирост капитала — две трети.

В то время как привлекательность покупки акций, аналогичных одной из легендарных квинтетов FAANG — Facebook, Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX) и Alphabet Inc., родительской компании Google (GOOGL) — на очень ранней стадии это одна из самых заманчивых перспектив инвестирования в акции, на самом деле такие хоум-раны редки и редки. Инвесторы, которые хотят выйти за пределы своих портфелей, должны иметь более высокую терпимость к риску; такие инвесторы будут стремиться получать большую часть своей прибыли от прироста капитала, а не дивидендов. С другой стороны, консервативные инвесторы, которым нужен доход от своих портфелей, могут выбрать акции, которые давно уже приносят существенные дивиденды.

Рыночная капитализация и сектор

Хотя акции можно классифицировать несколькими способами, два из наиболее распространенных — по рыночной капитализации и по секторам.

Рыночная капитализация относится к общей рыночной стоимости выпущенных акций компании и рассчитывается путем умножения этих акций на текущую рыночную цену одной акции. Хотя точное определение может варьироваться в зависимости от рынка, компании с большой капитализацией обычно считаются компаниями с рыночной капитализацией в размере 10 миллиардов долларов или более, в то время как компании со средней капитализацией — это компании с рыночной капитализацией от 2 до 10 миллиардов долларов США, и компании с малой капитализацией колеблются от 300 до 2 миллиардов долларов.

Отраслевым стандартом для классификации акций по секторам является Глобальный стандарт отраслевой классификации (GICS), который был разработан MSCI и S&P Dow Jones Indices в 1999 году в качестве эффективного инструмента для определения широты, глубины и эволюции отраслевых секторов. GICS представляет собой четырехуровневую отраслевую классификационную систему, состоящую из 11 секторов и 24 отраслевых групп. Это 11 секторов:

  • Энергетика
  • Материалы
  • Промышленность
  • Потребительские услуги
  • Потребительские товары
  • Здравоохранение
  • Финансы
  • Информационные технологии
  • Услуги связи
  • Коммунальные услуги
  • Недвижимость

Такая классификация секторов позволяет инвесторам легко адаптировать свои портфели в соответствии с их устойчивостью к риску и инвестиционными предпочтениями.Например, консервативные инвесторы с потребностями в доходах могут направить свои портфели в сторону секторов, составляющие акции которых имеют лучшую ценовую стабильность и предлагают привлекательные дивиденды — так называемые «защитные» сектора, такие как потребительские товары, здравоохранение и коммунальные услуги. Агрессивные инвесторы могут предпочесть более нестабильные секторы, такие как информационные технологии, финансы и энергетика.

Индексы фондового рынка

Помимо отдельных акций, многих инвесторов интересуют фондовые индексы (также называемые индексами).Индексы представляют собой агрегированные цены ряда различных акций, а движение индекса — это чистый эффект движения каждого отдельного компонента. Когда люди говорят о фондовом рынке, они часто имеют в виду один из основных индексов, таких как Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) или S&P 500.

DJIA — это взвешенный по цене индекс 30 крупных американских корпораций. Из-за его схемы взвешивания и того, что он состоит только из 30 акций — когда есть много тысяч на выбор — это не совсем хороший индикатор того, как обстоят дела на фондовом рынке.S&P 500 — это взвешенный по рыночной капитализации индекс 500 крупнейших компаний США, который является гораздо более достоверным индикатором. Индексы могут быть широкими, такими как Dow Jones или S&P 500, или они могут быть специфичными для определенного промышленность или сектор рынка. Инвесторы могут торговать индексами косвенно через фьючерсные рынки или через биржевые фонды (ETF), которые торгуются как акции на фондовых биржах.

Рыночный индекс — популярный показатель эффективности фондового рынка. Большинство рыночных индексов взвешиваются по рыночной капитализации, что означает, что вес каждого компонента индекса пропорционален его рыночной капитализации, хотя некоторые из них, такие как Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), взвешиваются по цене.Помимо DJIA, другие широко наблюдаемые индексы в США и за рубежом включают:

Крупнейшие фондовые биржи

Фондовые биржи существуют более двух столетий. Известная биржа NYSE берет свое начало в 1792 году, когда два десятка брокеров встретились в Нижнем Манхэттене и подписали соглашение о торговле ценными бумагами за комиссионные; в 1817 году биржевые маклеры Нью-Йорка, работающие в рамках соглашения, внесли некоторые ключевые изменения и реорганизовались в Нью-Йоркские акции. и биржевой совет. Взаимодействие с другими людьми

Как работает фондовый рынок

NYSE и Nasdaq — две крупнейшие биржи в мире, основанные на общей рыночной капитализации всех компаний, котирующихся на бирже. Количество фондовых бирж США, зарегистрированных Комиссией по ценным бумагам и биржам, достигло почти двух десятков, хотя большинство из них принадлежат CBOE, Nasdaq или NYSE. В таблице ниже представлены 20 крупнейших бирж мира, ранжированных по общей рыночной капитализации. их перечисленных компаний.


Капитализация внутреннего рынка (в миллионах долларов США)

Обмен

Расположение

Рыночная капитализация *

NYSE

США

22 987 587

Nasdaq

США

13 286 825

Japan Exchange Group

Япония

6,000 171

Шанхайская фондовая биржа

Китай

5 037 349

Euronext

Франция

4,821,103

Гонконгская биржа и клиринг

Гонконг

4,595,366

Группа LSE

U. К.

4 024 164

Шэньчжэньская фондовая биржа

Китай

3,454,965

TMX Group

Канада

2,386,066

Саудовская фондовая биржа (Тадавул)

Саудовская Аравия

2,333,838

BSE India Limited

Индия

2,181,351

Национальная фондовая биржа Индии Лимитед

Индия

2 162 693

Deutsche Boerse AG

Германия

2,020,041

ШЕСТЬ Швейцарская биржа

Швейцария

1,775,268

Nasdaq Nordic and Baltics

Швеция

1,594,481

Австралийская фондовая биржа

Австралия

1,497,599

Корейская биржа

Южная Корея

1 402 716

Тайваньская фондовая биржа

Тайвань

1,143,210

B3 — Brasil Bolsa Balcão

Бразилия

1,118,281

Московская Биржа

Москва

772,189

* по состоянию на январь 2020 года

Источник: Всемирная федерация бирж

Как работает торговля акциями?

Не воспринимайте фразу «Торговля акциями» буквально. Вы не торгуете акциями, как бейсбольными карточками. Например; Я обменяю 100 IBM на 100 Intel. Нет, это не так. На жаргоне финансовых рынков «торговать» означает покупать и продавать.

Как работает система, которая позволяет торговать миллиардом акций за один день, для большинства людей остается загадкой. Несомненно, наши финансовые рынки — это чудо технологической эффективности.

Трейдеры и рынки должны обрабатывать заказ на 100 акций Acme Kumquats с той же тщательностью и документацией, что и заказ на 100 000 акций MegaCorp.

Вам не нужно знать все технические детали того, как покупать и продавать акции, но для инвестора важно иметь базовое понимание того, как работают рынки.

Два основных метода

Биржи могут совершать сделки двумя основными способами: на бирже или в электронном виде.

По состоянию на декабрь 2017 года наблюдается сильный толчок к увеличению объемов торговли в сетях и за пределами торговых площадок, но этот толчок встретил некоторое сопротивление. Большинство рынков, в первую очередь NASDAQ, торгуют акциями в электронном виде. Однако фьючерсные рынки торгуют лично на нескольких биржах, но это уже другая тема.

Биржевые торги

Торговля на площадке Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) — это образ, который создается большинством людей благодаря телевизионным и кинофильмам, показывающим, как работает рынок. Когда рынок открыт, вы видите, как сотни людей спешат, кричат ​​и жестикулируют, разговаривают по телефону, смотрят на мониторы и вводят данные в терминалы.Похоже на хаос.

В конце торгового дня биржа успокаивается, но для заключения сделки может потребоваться еще до трех торговых дней, в зависимости от типа сделки. Вот пошаговое руководство по выполнению простой сделки на NYSE.

  1. Вы говорите своему брокеру купить 100 акций Acme Kumquats на рынке.
  2. Отдел заказов вашего брокера отправляет заказ своему клерку на бирже.
  3. Клерк предупреждает одного из трейдеров компании, который находит другого трейдера, желающего продать 100 акций Acme Kumquats. Это проще, чем кажется, потому что трейдер в зале знает, какие трейдеры делают рынки для определенных акций.
  4. Они договариваются о цене и завершают сделку. Процесс уведомления возвращается в очередь, и ваш брокер перезвонит вам и сообщит окончательную цену. Процесс может занять несколько минут или больше в зависимости от акций и рынка. Через несколько дней вы получите письмо с подтверждением.

Конечно, этот пример был простой сделкой; сложные сделки и большие пакеты акций требуют значительно большего количества деталей.

Электронные торги

В этом быстро меняющемся мире некоторые люди задаются вопросом, как долго система, основанная на человеке, такая как NYSE, может продолжать обеспечивать необходимый уровень обслуживания. NYSE обрабатывает небольшой процент своего объема в электронном виде, в то время как его конкурент NASDAQ полностью электронный.

Электронные рынки используют обширные компьютерные сети, чтобы подбирать покупателей и продавцов, а не брокеров-людей. Хотя этой системе не хватает романтических и захватывающих изображений пола NYSE, она эффективна и быстра.Многие крупные институциональные трейдеры, такие как пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды и т. Д., Предпочитают этот метод торговли.

Для индивидуального инвестора вы часто можете получить почти мгновенное подтверждение своих сделок, если это важно для вас. Это также облегчает дальнейший контроль онлайн-инвестирования, делая вас на шаг ближе к рынку.

Тем не менее, вам по-прежнему нужен брокер для обработки ваших сделок, поскольку частные лица не имеют доступа к электронным рынкам. Ваш брокер получает доступ к биржевой сети, и система находит покупателя или продавца в зависимости от вашего заказа.

Что все это значит для тебя? Если система работает и работает большую часть времени, все это будет скрыто от вас. Однако если что-то пойдет не так, важно иметь представление о том, что происходит за кулисами.

Что еще нужно знать

Если вы планируете управлять своими инвестициями и принимать собственные торговые решения, вам следует узнать больше о том, как устанавливаются цены на акции, как понимать котировки акций, цены спроса и предложения и заказы на акции. Также важно понимать, как использовать скользящие стопы для защиты прибыли от акций, чтобы не потерять всю свою прибыль.

Вам также необходимо научиться избегать ошибок, таких как покупка по высокой цене и продажа по низкой цене или попадание в ловушку инвестиционного мошенничества.

Что такое фондовый рынок и как он работает?

Когда вам нужны продукты, вы идете в супермаркет. Когда вы готовы покупать акции или паевые инвестиционные фонды, вы обычно покупаете их в Интернете на фондовой бирже, к которой любой может получить доступ с брокерским счетом, роботизированным консультантом или пенсионным планом сотрудника.

Вам не нужно официально становиться «инвестором», чтобы инвестировать в фондовый рынок — по большей части он открыт для всех. А после того, как вы купите свою первую инвестицию, вы пополните ряды инвесторов по всему миру, которые используют фондовый рынок для создания долгосрочного богатства. Но прежде чем вы это сделаете, важно узнать, что такое фондовый рынок, как он работает, и несколько вводных инвестиционных стратегий.

Определение: Что такое фондовый рынок?

Термин «фондовый рынок» часто относится к одному из основных индексов фондового рынка, например, к промышленному индексу Доу-Джонса или S&P 500.Поскольку сложно отследить каждую отдельную акцию, эти индексы включают часть фондового рынка, а их показатели рассматриваются как репрезентативные для всего рынка.

Вы можете увидеть заголовок новостей, в котором говорится, что фондовый рынок опустился или что фондовый рынок закрылся вверх или вниз в течение дня. Чаще всего это означает, что индексы фондового рынка двигались вверх или вниз, а это означает, что акции в составе индекса либо выросли, либо потеряли стоимость в целом. Инвесторы, покупающие и продающие акции, надеются получить прибыль за счет этого движения цен на акции.

Получите надежную информацию об инвестициях

Получите доступ к выбору экспертов для паевых инвестиционных фондов, акций и ETF с 14-дневной бесплатной пробной версией * Morningstar Premium.

* После этого платная подписка см. На сайте Morningstar.com.

Как работает фондовый рынок?

Принцип работы фондового рынка довольно прост. Работая во многом как аукционный дом, фондовый рынок позволяет покупателям и продавцам согласовывать цены и совершать сделки.

Фондовый рынок работает через сеть бирж — возможно, вы слышали о Нью-Йоркской фондовой бирже или Nasdaq. Компании размещают акции своих акций на бирже в процессе, называемом первичным публичным предложением или IPO. Инвесторы покупают эти акции, что позволяет компании привлекать деньги для развития своего бизнеса. Затем инвесторы могут покупать и продавать эти акции между собой, а биржа отслеживает спрос и предложение каждой зарегистрированной акции.

Эти спрос и предложение помогают определить цену каждой ценной бумаги или уровни, на которых участники фондового рынка — инвесторы и трейдеры — готовы покупать или продавать.

Покупатели предлагают «ставку» или максимальную сумму, которую они готовы заплатить, которая обычно ниже суммы, которую продавцы «запрашивают» в обмен. Эта разница называется спредом спроса и предложения. Чтобы сделка состоялась, покупатель должен повысить свою цену, а продавец — снизить свою.

Все это может показаться сложным, но компьютерные алгоритмы обычно делают большую часть расчетов по установлению цены. При покупке акций вы увидите спреды между ценами на покупку, продажу и продажу на веб-сайте вашего брокера, но во многих случаях разница будет составлять копейки и не будет иметь большого значения для начинающих и долгосрочных инвесторов.

Исторически торги акциями, скорее всего, происходили на физическом рынке. В наши дни фондовый рынок работает электронно, через Интернет и через онлайн-биржевых маклеров. Каждая сделка происходит отдельно для каждой акции, но общие цены на акции часто меняются в тандеме из-за новостей, политических событий, экономических отчетов и других факторов.

Чем сегодня занимается фондовый рынок?

Инвесторы часто отслеживают динамику фондового рынка, глядя на индекс широкого рынка, такой как S&P 500 или DJIA. На приведенной ниже диаграмме показаны текущие показатели фондового рынка, измеренные по цене закрытия S&P 500 в последний торговый день, а также исторические показатели S&P 500 с 1990 года.

Данные фондового рынка могут быть задержаны до 20 минут. , и предназначен исключительно для информационных целей, а не для торговых целей.

Что такое волатильность фондового рынка?

Инвестирование на фондовом рынке сопряжено с риском, но при правильных инвестиционных стратегиях это можно делать безопасно с минимальным риском долгосрочных потерь.Дневная торговля, которая требует быстрой покупки и продажи акций на основе колебаний цен, чрезвычайно рискованна. И наоборот, долгосрочное инвестирование в фондовый рынок оказалось отличным способом накопить богатство с течением времени.

Например, S&P 500 имеет историческую среднегодовую общую доходность около 10% без учета инфляции. Однако рынок редко обеспечивает такую ​​прибыль на годовой основе. В некоторые годы фондовый рынок мог значительно упасть, в другие — резко подняться. Эти большие колебания происходят из-за волатильности рынка или периодов, когда цены на акции неожиданно растут и падают.

Если вы активно покупаете и продаете акции, велика вероятность, что в какой-то момент вы ошибетесь, купив или продав не вовремя, что приведет к убыткам. Ключом к безопасному инвестированию является то, чтобы оставаться инвестированным — несмотря на взлеты и падения — в недорогие индексные фонды, которые отслеживают весь рынок, чтобы ваша доходность могла отражать историческое среднее значение.

Как инвестировать в фондовый рынок?

Если у вас есть 401 (k) на рабочем месте, возможно, вы уже инвестировали в фондовый рынок.Паевые инвестиционные фонды, которые часто состоят из акций множества различных компаний, часто встречаются в 401 (k) s.

Вы можете покупать отдельные акции через брокерский счет или индивидуальный пенсионный счет, например, IRA. Оба счета можно открыть у онлайн-брокера, через которого вы можете покупать и продавать инвестиции. Брокер действует как посредник между вами и фондовыми биржами.

Любое вложение связано с рисками. Но акции несут больший риск — и больше возможностей для получения прибыли — чем некоторые другие ценные бумаги.Хотя история роста рынка предполагает, что диверсифицированный портфель акций со временем будет расти в цене, акции также испытывают внезапные падения.

Чтобы создать диверсифицированный портфель без покупки большого количества отдельных акций, вы можете инвестировать в тип паевого инвестиционного фонда, который называется индексным фондом или биржевым фондом. Эти фонды стремятся пассивно отражать показатели индекса, удерживая все акции или инвестиции в этот индекс. Например, вы можете инвестировать как в DJIA, так и в S&P 500, а также в другие рыночные индексы через индексные фонды и ETF.

Акции и паевые инвестиционные фонды идеально подходят для длительного периода времени — например, выхода на пенсию — но не подходят для краткосрочных инвестиций (обычно определяемых как деньги, которые вам понадобятся для покрытия расходов в течение пяти лет). При краткосрочных инвестициях и жестких сроках у вас больше шансов, что вам понадобятся эти деньги обратно, прежде чем рынок успеет возместить убытки.

Пошаговая инструкция как работает торговля акциями | Финансы

  1. Финансы
  2. Инвестирование
  3. Инвестирование для начинающих
  4. Как работает торговля акциями Пошаговая инструкция

Автор: Майк Паркер

Онлайн-брокерские фирмы позволяют торговать акциями из любого места с подключением к Интернету.

Goodshoot / Goodshoot / Getty Images

В эпоху онлайн-инвестирования вы можете покупать или продавать акции одним щелчком мыши. Но, как и все технологии, то, что на первый взгляд кажется простым, на самом деле довольно сложно. Торговля акциями, даже в электронной сфере, включает в себя несколько этапов и большое количество игроков. Знание механизмов торговли акциями может помочь вам стать более информированным инвестором.

Брокерский счет

Акции обычно торгуются на биржах, но только члены биржи могут торговать акциями на бирже.Поскольку вы, вероятно, не являетесь участником какой-либо инвестиционной биржи, вам необходимо иметь счет в брокерской фирме по инвестициям. Если у вас еще нет счета у брокера, вы должны открыть его. Это включает в себя заполнение заявки на новую учетную запись. Вам нужно будет предоставить некоторую личную информацию, такую ​​как ваше имя, физический адрес и номер социального страхования. Вас также могут попросить предоставить удостоверение личности, например паспорт или водительские права, чтобы соответствовать положениям Закона о патриотизме.

Идентификация акций

Более 2 800 компаний зарегистрированы на Нью-Йоркской фондовой бирже. Еще 3200 котируются на NASDAQ. Тысячи акций других компаний торгуются на других биржах и внебиржевом рынке. Перед тем как торговать акциями, вы должны определить, какие акции вы хотите купить или продать. Акции обычно имеют уникальный символ, и если вы введете неправильный символ, вы будете торговать не той акцией. Например, если вы хотите купить 100 акций Sirius XM Radio Inc.на NASDAQ вы должны использовать символ SIRI. Если вы ввели символ CRUS, вы бы купили 100 акций Cirrus Logic Inc.

Ввод ордера

После того, как вы определили количество акций, которыми хотите торговать, и у вас есть правильный символ акции, пора ввести свой порядок. Наиболее распространенные типы ордеров включают рыночные, лимитные и стоп-приказы. Рыночный ордер торгуется по любой цене, предлагаемой рынком. Это наиболее вероятный тип ордера для исполнения, но вы можете заплатить больше по ордеру на покупку или получить меньше по ордеру на продажу, чем хотите.Лимитный ордер устанавливает самую высокую цену, которую вы готовы заплатить за покупку акций, или самую низкую цену, которую вы готовы принять за продажу акций. Стоп-приказ — это защитный приказ, который вступает в силу только после достижения установленной цены.

Фонды

У вас должны быть деньги на вашем денежном счете или достаточный капитал на маржинальном счете, чтобы оплачивать покупки акций при размещении заказа. Если вы продаете акции, вы должны либо держать их на своем брокерском счете, либо доставить акции своему брокеру до расчета.

Сделка по торговле акциями

Раньше транзакции по торговле акциями выполнялись на площадке биржи, где брокер с ордером на покупку встречал брокера с ордером на продажу, и сделка завершалась. Онлайн-торговля исключает человеческий фактор и сопоставляет заказы на покупку и продажу в электронном виде.

Расчет

После совершения сделки с акциями остается вопрос о передаче права собственности на ценные бумаги. Это осуществляется в дату расчета, которая обычно наступает через три рабочих дня после даты сделки.Дата расчета — это дата, когда деньги снимаются со счета покупателя и зачисляются на счет продавца. Это также дата, когда право собственности на акции официально переходит к покупателю.

Ссылки

Ресурсы

Биография писателя

Майк Паркер — писатель, издатель и независимый бизнесмен, работающий полный рабочий день. Его опыт работы включает в себя карьеру инвестиционного брокера в таких фирмах-членах NYSE, как Edward Jones & Company, AG Edwards & Sons и Dean Witter.Он помог запустить DiscoverCard в качестве одного из первых торговых представителей компании.

Как на самом деле работает торговля акциями

В наши дни торговля акциями бесплатна у большинства онлайн-брокеров. Но то, где и как будет исполнена ваша сделка, может повлиять на вашу цену покупки. И «все это происходит в мгновение ока», — говорит Джефф Чиаппетта, вице-президент по торговле и образованию Schwab. В среднем в Schwab проходит всего 0,08 секунды с момента отправки вашей сделки на подтверждение исполнения. Вот пошаговая инструкция, что происходит, когда вы размещаете рыночную сделку с акциями.

Шаг 1: Вы нажимаете «купить».

После того, как вы отправите сделку, но до того, как она будет переведена на следующий шаг, ваша брокерская фирма проанализирует вашу сделку на предмет определенных факторов. Размер компании и размер вашей сделки могут повлиять на то, где и как выполняется заказ, а также на цену, которую вы платите. Например, частичные или негабаритные заказы (скажем, более 10 000 акций) могут быть выполнены за несколько транзакций. Некоторые фирмы могут тщательно изучить сделку на предмет того, может ли она повлиять на торговую цену акций.Чрезвычайно крупный заказ «может привести к росту или падению цены акций, — говорит Чьяппетта, — а мы этого не хотим». Некоторые фирмы также проверяют, есть ли на вашем счету наличные или маржа для покрытия сделки; другие могут предоставить вам свободу действий для пополнения счета в течение следующих двух рабочих дней.

Шаг 2: Маршрутизация

Ваш брокер обязан предоставить вам наилучшую возможную цену исполнения для вашей сделки, что означает, что он должен соответствовать или превышать лучшую цену, доступную на рынке. Для этого он может отправить ваш заказ в одно из четырех мест:

Маркет-мейкеры , включая такие фирмы, как Citadel и Virtu Financial, «действуют как автомобильные дилеры» для покупателей и продавцов, говорит Джеймс Энджел, профессор Джорджтаунской школы бизнеса Макдоно. Эти фирмы будут платить доли цента за каждую акцию, которую ваш брокер отправляет, в порядке, называемом оплатой за поток заказов. Хотя некоторые брокеры не принимают оплату за поток заказов, это не обязательно плохо: в обмен на поток заказов маркет-мейкер также обещает побить лучшую котировочную цену, которую вы видите на своей странице котировок.Скажем, текущая рыночная цена акций XYZ составляет 50 долларов. Маркет-мейкер может исполнить ваш ордер по цене 49,98 доллара за акцию. Это улучшение цен.

Брокеры должны раскрывать, сколько они получают в качестве оплаты за поток заказов каждый год. Фирмы любят рекламировать повышение цен. По словам Грегга Мерфи, старшего вице-президента розничного брокерского подразделения Fidelity, в 2019 году Fidelity «вернула улучшение цен на 650 миллионов долларов». В этом году цифра может увеличиться вдвое. Чиаппетта из Schwab говорит, что фирма возвращает 8 долларов улучшения цен на каждый доллар, полученный в качестве оплаты за поток заказов.«Net-net, наши клиенты экономят деньги», — говорит он.

■ Биржа , такая как Nasdaq или Нью-Йоркская фондовая биржа, также может выполнить ордер. Но биржи берут с вашего брокера примерно 30 центов за каждые 100 проданных акций, говорит Энджел. «Звучит немного, но каждая копейка складывается», — добавляет он.

■ Некоторые брокеры (но не все) могут заключить сделку из своего собственного инвентаря. Брокер зарабатывает деньги на «спреде» — разнице между ценой покупки и ценой продажи.

Альтернативные торговые системы — последний вариант. По словам Чиаппетты, большинство сделок здесь не заканчивается, но эти системы сопоставляют покупателей с продавцами. В некоторых случаях прозрачности мало. «Вот почему их называют темными лужами», — говорит Чиаппетта.

Шаг 3. Подтверждение

Вы получите уведомление о том, что заказ был исполнен, по какой цене и в какое время. По словам Мерфи, если заказ был небольшим (например, дробным) или завышенным (например, для более чем 10 000 акций), вы могли бы увидеть несколько исполнений.

Фондовый рынок — Что такое фондовый рынок и как он работает

Что такое фондовый рынок?

Фондовый рынок — это открытые рынки, которые существуют для выпуска, покупки и продажи акций, которые торгуются на фондовой бирже или внебиржевом рынке. StocksStockЧто такое акция? Лицо, владеющее акциями компании, называется акционером и имеет право требовать часть остаточных активов и прибыли компании (в случае роспуска компании). Термины «акции», «акции» и «капитал» взаимозаменяемы., также известные как акции, представляют собой долевое владение в компании, а фондовый рынок — это место, где инвесторы могут покупать и продавать право собственности на такие инвестируемые активы Финансовые активы Финансовые активы — это активы, возникающие в результате договорных соглашений о будущих денежных потоках или владения долевыми инструментами. другого лица. Ключ. Эффективно функционирующий фондовый рынок считается критически важным для экономического развития, поскольку он дает компаниям возможность быстрого доступа к капиталу от общественности.

Цели фондового рынка

Доходы от капитала и инвестиций

Фондовый рынок служит двум очень важным целям. Первый состоит в том, чтобы предоставить capitalNet Working CapitalNet оборотный капитал (NWC) — это разница между текущими активами компании (за вычетом денежных средств) и текущими обязательствами (за вычетом долга) на ее балансе. Это показатель ликвидности компании и ее способности выполнять краткосрочные обязательства, а также финансировать операции бизнеса.Идеальное положение для компаний, которые они могут использовать для финансирования и расширения своего бизнеса. Если компания выпускает один миллион акций, которые первоначально продаются по 10 долларов за акцию, то это дает компании 10 миллионов долларов капитала, которые она может использовать для развития своего бизнеса (за вычетом любых комиссий, которые компания платит инвестиционному банку за управление акциями. предложение). Предлагая акции вместо заимствования капитала, необходимого для расширения, компания избегает возникновения долгов и выплаты процентов по этому долгу.

Второстепенная цель фондового рынка — дать инвесторам — тем, кто покупает акции, — возможность участвовать в прибыли публично торгуемых компаний. Инвесторы могут получить прибыль от покупки акций одним из двух способов. По некоторым акциям регулярно выплачиваются дивиденды (определенная сумма денег на акцию, которой кто-то владеет). Другой способ, которым инвесторы могут получить прибыль от покупки акций, — это продать их с целью получения прибыли, если цена акции возрастет по сравнению с их покупной ценой. Например, если инвестор покупает акции компании по цене 10 долларов за акцию, а цена акции впоследствии повышается до 15 долларов за акцию, инвестор может получить 50% прибыли от своих инвестиций, продав свои акции.

История биржевой торговли

Хотя торговля акциями восходит к середине 1500-х годов в Антверпене, современная торговля акциями обычно считается началом торговли акциями Ост-Индской компании в Лондоне.

Первые дни инвестиционной торговли

На протяжении 1600-х годов правительства Великобритании, Франции и Нидерландов предоставляли чартеры ряду компаний, в названии которых упоминалась Ост-Индия. Все товары, привезенные с Востока, перевозились по морю, что предполагало рискованные поездки, которым часто угрожали сильные штормы и пираты.Чтобы уменьшить эти риски, судовладельцы регулярно обращались к инвесторам с просьбой предоставить финансовое обеспечение для рейса. Взамен инвесторы получили часть денежной прибыли, полученной в случае успешного возвращения корабля с товарами для продажи. Это самые ранние примеры компаний с ограниченной ответственностью (LLC), и многие из них держались вместе только на один рейс.

Ост-Индская компания

Формирование Ост-Индской компании в Лондоне в конечном итоге привело к новой инвестиционной модели, когда компании-импортеры предлагали акции, которые по существу представляли долю долевого участия в компании и, следовательно, предлагали инвесторам инвестиционную прибыль на выручку от всех рейсов, профинансированных компанией, а не только на одну поездку. Новая бизнес-модель позволила компаниям запрашивать более крупные инвестиции на акцию, что позволило им легко увеличивать размер своего морского флота. Вложения в такие компании, которые часто были защищены от конкуренции королевскими уставами, стали очень популярными из-за того, что инвесторы потенциально могли получить огромную прибыль от своих инвестиций.

Первые акции и Первая биржа

Акции компании были выпущены на бумаге, что позволяло инвесторам обмениваться акциями с другими инвесторами, но регулируемые биржи не существовали до образования Лондонской фондовой биржи (LSE) в 1773.Несмотря на то, что сразу после создания LSE последовали значительные финансовые потрясения, биржевой торговле в целом удалось выжить и расти на протяжении 1800-х годов.

Начало Нью-Йоркской фондовой биржи

Войдите на Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE), основанную в 1792 году. Хотя и не первая на территории США, эта честь принадлежит Филадельфийской фондовой бирже (PSE) — NYSE быстро выросла и стала доминирующей фондовой биржей в Соединенных Штатах, а в конечном итоге и в мире. NYSE занимала физически стратегическое положение, находясь среди крупнейших банков и компаний страны, не говоря уже о том, что она расположена в крупном порту доставки. Биржа установила требования к листингу для акций и изначально довольно высокие комиссии, что позволило ей быстро стать богатым учреждением.

Современная торговля акциями

Меняющийся облик мировых бирж

Внутри страны на протяжении более двух веков конкуренция на NYSE была скудной, и ее рост в основном подпитывался постоянно растущей американской экономикой.LSE продолжала доминировать на европейском рынке торговли акциями, но NYSE стала домом для постоянно растущего числа крупных компаний. Другие крупные страны, такие как Франция и Германия, в конечном итоге создали свои собственные фондовые биржи, хотя они часто рассматривались в первую очередь как ступеньки для компаний на пути к листингу на LSE или NYSE.

В конце 20-го -х годов века торговля акциями распространилась на многие другие биржи, включая NASDAQ, которая стала излюбленным домом для растущих технологических компаний и приобрела все большее значение во время бума технологического сектора в 1980-х и 1990-х годах. NASDAQ возникла как первая биржа, работающая между сетью компьютеров, которые совершали сделки в электронном виде. Электронная торговля сделала весь процесс торговли более быстрым и рентабельным. Помимо подъема NASDAQ, NYSE столкнулась с растущей конкуренцией со стороны фондовых бирж Австралии и Гонконга, финансового центра Азии.

В конечном итоге NYSE объединилась с Euronext, которая была образована в 2000 году в результате слияния бирж Брюсселя, Амстердама и Парижа.В результате слияния NYSE и Euronext в 2007 году была создана первая трансатлантическая биржа.

Как торгуются акции — биржи и внебиржевой рынок

Большинство акций торгуется на таких биржах, как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или NASDAQ. Фондовые биржи, по сути, представляют собой рыночную площадку для облегчения покупки и продажи акций среди инвесторов. Фондовые биржи регулируются государственными учреждениями, такими как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) в Соединенных Штатах, которые осуществляют надзор за рынком, чтобы защитить инвесторов от финансового мошенничества и обеспечить бесперебойное функционирование биржевого рынка.

Хотя подавляющее большинство акций торгуется на биржах, некоторые акции торгуются на внебиржевом рынке (OTC), где покупатели и продавцы акций обычно торгуют через дилера или «маркет-мейкера», который специально занимается с акциями. . Внебиржевые акции — это акции, которые не соответствуют минимальной цене или другим требованиям для листинга на биржах.

Внебиржевые акции не подпадают под те же правила публичной отчетности, что и акции, котирующиеся на биржах, поэтому инвесторам не так просто получить надежную информацию о компаниях, выпускающих такие акции.Акции на внебиржевом рынке обычно торгуются гораздо реже, чем акции, торгуемые на бирже, что означает, что инвесторам часто приходится иметь дело с большими спредами между ценами покупки и продажи внебиржевых акций. Напротив, торгуемые на бирже акции гораздо более ликвидны, с относительно небольшими спредами между покупателями и покупателями.

Участники фондового рынка — инвестиционные банки, биржевые маклеры и инвесторы

На фондовом рынке есть ряд постоянных участников.

Инвестиционные банки проводят первичное публичное предложение (IPO) Первичное публичное предложение (IPO) Первичное публичное предложение (IPO) — это первая публичная продажа акций, выпущенных компанией.До IPO компания считается частной компанией, обычно с небольшим количеством инвесторов (учредителей, друзей, родственников и бизнес-инвесторов, таких как венчурные капиталисты или бизнес-ангелы). Узнайте, что такое IPO акций, которое происходит, когда компания впервые решает стать публичной компанией, предлагая акции.

Вот пример того, как работает IPO. Компания, которая желает стать публичной и предложить акции, обращается к инвестиционному банку. Список ведущих инвестиционных банков. Список 100 лучших инвестиционных банков мира, отсортированных в алфавитном порядке.Лучшие инвестиционные банки в списке: Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch. выступать в качестве «андеррайтера» первичного размещения акций компании. Инвестиционный банк после исследования общей стоимости компании и принятия во внимание того, какой процент собственности компания желает передать в виде акций, осуществляет первоначальный выпуск акций на рынке за вознаграждение, гарантируя при этом компании установлена ​​минимальная цена за акцию.Поэтому в интересах инвестиционного банка следить за тем, чтобы все предлагаемые акции были проданы и по максимально возможной цене.

Акции, предлагаемые в ходе IPO, чаще всего покупаются крупными институциональными инвесторами, такими как пенсионные фонды или компании паевых инвестиционных фондов.

Рынок IPO известен как первичный, или первичный, рынок. После того, как акция была выпущена на первичном рынке, вся торговля акциями после этого происходит через фондовые биржи на так называемом вторичном рынке.Термин «вторичный рынок» вводит в заблуждение, поскольку это рынок, на котором подавляющее большинство биржевых операций происходит изо дня в день.

Биржевые маклеры, которые могут выступать или не выступать в качестве финансовых консультантов, покупают и продают акции для своих клиентов, которые могут быть либо институциональными инвесторами, либо индивидуальными розничными инвесторами.

Аналитики по исследованию акцийАналитик по исследованиям в области ценных бумагАналитик по исследованию акций обеспечивает исследования публичных компаний и распространяет эти исследования среди клиентов.Мы освещаем зарплату аналитика, описание должности, точки входа в отрасль и возможные карьерные пути. могут работать в биржевых брокерских фирмах, компаниях паевых инвестиционных фондов, хедж-фондах или инвестиционных банках. Это люди, которые исследуют публично торгуемые компании и пытаются спрогнозировать вероятность роста или падения стоимости акций компании.

Управляющие фондами или управляющие портфелями, в том числе управляющие хедж-фондами, управляющие взаимными фондами и биржевые фонды (ETF). Торговля и инвестирование. Руководства по торговле и инвестициям CFI разработаны как ресурсы для самостоятельного обучения, чтобы научиться торговать в своем собственном темпе.Просмотрите сотни статей о торговле, инвестировании и важных темах для финансовых аналитиков. Узнайте о классах активов, ценах на облигации, риске и доходности, акциях и фондовых рынках, ETF, импульсах, технических менеджерах, которые являются важными участниками фондового рынка, потому что они покупают и продают большое количество акций. Если популярный паевой инвестиционный фонд решает вложить значительные средства в конкретную акцию, этого спроса на эту акцию часто бывает достаточно, чтобы цена акции заметно выросла.

Индексы фондового рынка

Общие показатели фондового рынка обычно отслеживаются и отражаются в показателях различных фондовых индексов.Фондовые индексы состоят из набора акций, который призван отражать общую динамику акций. Сами фондовые индексы торгуются в форме опционов и фьючерсных контрактов, которые также торгуются на регулируемых биржах.

Среди ключевых индексов фондового рынка — промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA). Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), также называемый «Доу-Джонс» или «Доу», является одним из наиболее широко признанные индексы фондового рынка., индекс Standard & Poor’s 500 (S&P 500), индекс фондовой биржи Financial Times 100 (FTSE 100), индекс Nikkei 225, индекс NASDAQ Composite и индекс Hang Seng.

Бычьи и медвежьи рынки и короткие продажи

Двумя основными концепциями биржевой торговли являются «бычий» и «медвежий» рынки. Термин «бычий рынок» используется для обозначения фондового рынка, на котором цена акций обычно растет. Это тип рынка, на котором преуспевает большинство инвесторов, поскольку большинство инвесторов в акции являются покупателями, а не продавцами акций в короткую.Медвежий рынок существует, когда цены на акции в целом снижаются.

Инвесторы могут получать прибыль даже на медвежьих рынках за счет коротких продаж. Короткие продажи — это практика заимствования акций, которыми инвестор не владеет, у брокерской фирмы, которая владеет акциями этих акций. Затем инвестор продает заемные акции на вторичном рынке и получает деньги от продажи этих акций. Если цена акции снижается, как надеется инвестор, то инвестор может получить прибыль, купив достаточное количество акций, чтобы вернуть брокеру количество акций, которые они взяли в долг по общей цене, меньшей, чем то, что они получили за продажу акций. раньше по более высокой цене.

Например, если инвестор считает, что акции компании «А», вероятно, упадут с ее текущей цены в 20 долларов за акцию, инвестор может внести так называемый маржинальный депозит, чтобы занять 100 акций компании. акции от его брокера. Затем он продает эти акции по 20 долларов каждая, по текущей цене, что дает ему 2000 долларов. Если затем акция упадет до 10 долларов за акцию, инвестор может купить 100 акций и вернуть своему брокеру всего за 1000 долларов, в результате чего он получит прибыль в 1000 долларов.

Анализ акций — рыночная капитализация, прибыль на акцию и финансовые коэффициенты

Аналитики фондового рынка и инвесторы могут рассматривать множество факторов, чтобы указать вероятное будущее направление акций, вверх или вниз в цене.Вот краткое изложение некоторых из наиболее часто используемых переменных для анализа акций.

Рыночная капитализация или рыночная капитализация акции — это общая стоимость всех находящихся в обращении акций. Более высокая рыночная капитализация обычно указывает на то, что компания более устоявшаяся и финансово устойчивая.

Биржевые регулирующие органы требуют от публичных компаний регулярно предоставлять отчеты о прибылях и убытках. Эти отчеты, выпускаемые ежеквартально и ежегодно, тщательно отслеживаются рыночными аналитиками как хороший показатель того, насколько хорошо работает бизнес компании.Среди ключевых факторов, анализируемых на основе отчетов о прибылях и убытках, — прибыль компании на акцию (EPS), которая отражает прибыль компании, распределенную между всеми ее выпущенными акциями.

Аналитики и инвесторы также часто изучают ряд финансовых коэффициентов, которые предназначены для определения финансовой стабильности, прибыльности и потенциала роста публичной компании. Ниже приведены некоторые из ключевых финансовых коэффициентов, которые учитывают инвесторы и аналитики:

Отношение цены к прибыли (P / E) : отношение цены акций компании к ее прибыли на акцию.Более высокий коэффициент P / E Коэффициент ценовой прибыли Коэффициент ценовой прибыли (P / E Ratio) — это соотношение между ценой акций компании и прибылью на акцию. Это дает инвесторам лучшее представление о стоимости компании. P / E показывает ожидания рынка и представляет собой цену, которую вы должны заплатить за единицу текущей (или будущей) прибыли, и указывает на то, что инвесторы готовы платить более высокую цену за акцию за акции компании, потому что они ожидают, что компания будет расти и цена акций расти.

Отношение долга к собственному капиталу : это фундаментальный показатель финансовой стабильности компании, поскольку он показывает, какой процент операций компании финансируется за счет долга по сравнению с тем, какой процент финансируется инвесторами в акционерный капитал. Более низкое соотношение долга к собственному капиталу Финансовые статьи CFI предназначены для самообучения, чтобы изучить важные финансовые концепции онлайн в удобном для вас темпе. Просмотрите сотни статей !, указывающих на первичное финансирование от инвесторов, предпочтительнее.

Коэффициент рентабельности капитала (ROE) : Рентабельность капитала Рентабельность капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) — это показатель прибыльности компании, при котором годовая прибыль (чистая прибыль) компании делится на ее стоимость. общий акционерный капитал (т.е. 12%). ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравниваются с собственным капиталом. Коэффициент (ROE) считается хорошим показателем потенциала роста компании, поскольку он показывает чистую прибыль компании по отношению к общей сумме инвестиций в акционерный капитал компании.

Маржа прибыли : Есть несколько коэффициентов маржи прибыли, которые могут рассмотреть инвесторы, включая маржу операционной прибыли Операционная маржа Операционная маржа равна операционному доходу, разделенному на выручку. Это коэффициент рентабельности, измеряющий выручку после покрытия операционной и чистой прибыли. общий доход. Он измеряет величину чистой прибыли, которую получает компания на доллар полученной выручки. Преимущество рассмотрения маржи прибыли, а не только абсолютной суммы прибыли в долларах, состоит в том, что она показывает, какова процентная прибыльность компании.Например, компания может показать прибыль в размере 2 миллионов долларов, но если это соответствует только 3% прибыли, то любое значительное снижение доходов может поставить под угрозу прибыльность компании.

Другие часто используемые финансовые коэффициенты включают рентабельность активов, формулу рентабельности активов и рентабельности капитала. Рентабельность активов (ROA) — это тип показателя рентабельности инвестиций (ROI), который измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам. Этот коэффициент показывает, насколько хорошо компания работает, сравнивая прибыль (чистую прибыль), которую она генерирует, с капиталом, который она инвестирует в активы. (ROA), дивидендная доходность, соотношение цены к балансовой стоимости (P / B), коэффициент текущей ликвидности Финансовые статьи FinanceCFI разработаны как руководства для самостоятельного изучения важных финансовых концепций онлайн в удобном для вас темпе. Просмотрите сотни статей !, а коэффициент оборачиваемости запасов. Оборачиваемость запасов. Оборачиваемость запасов, или коэффициент оборачиваемости запасов, — это количество раз, когда компания продает и заменяет свои запасы товаров в течение определенного периода. Он учитывает стоимость проданных товаров по отношению к его средним запасам за год или за любой установленный период времени..

Два основных подхода к инвестированию на фондовом рынке — инвестирование в стоимость и инвестирование в рост

Аналитики и инвесторы используют бесчисленное множество методов выбора акций, но практически все они представляют собой ту или иную форму из двух основных стратегии покупки акций для стоимостного инвестирования или инвестирования в рост.

Стоимостные инвесторы Инвестиции в акции: руководство по стоимостному инвестированию После публикации Бена Грэхема «Интеллектуального инвестора» так называемое «стоимостное инвестирование» стало одним из наиболее уважаемых и широко используемых методов выбора акций.обычно инвестируют в хорошо зарекомендовавшие себя компании, которые демонстрируют стабильную прибыльность в течение длительного периода времени и могут предлагать регулярный дивидендный доход. Ценностное инвестирование в большей степени направлено на избежание риска, чем инвестирование в рост, хотя стоимостные инвесторы действительно стремятся покупать акции, когда они считают, что цена акций занижена.

Инвесторы в ростИнвестирование в акции: руководство по инвестированию в ростИнвесторы могут воспользоваться преимуществами новых стратегий инвестирования в рост, чтобы более точно оттачивать акции или другие инвестиции, предлагающие потенциал роста выше среднего.ищите компании с исключительно высоким потенциалом роста, надеясь получить максимальное повышение стоимости акций. Обычно они меньше озабочены дивидендным доходом и более склонны рисковать, вкладывая средства в относительно молодые компании. Акции технологических компаний из-за их высокого потенциала роста часто привлекают инвесторов роста.

Дополнительные ресурсы

В то время как новые области инвестирования, такие как торговля на форексе и криптовалюты, продолжают возникать, торговля акциями остается самой популярной формой инвестирования во всем мире как среди институциональных, так и среди индивидуальных инвесторов.

  • Типы рынков — дилеры, брокеры, биржи Типы рынков — дилеры, брокеры, биржи Рынки включают брокеров, дилеров и биржи. Каждый рынок работает с разными торговыми механизмами, которые влияют на ликвидность и контроль. Различные типы рынков допускают разные торговые характеристики, описанные в этом руководстве.
  • Торговые механизмы Торговые механизмы Торговые механизмы относятся к различным методам торговли активами. Два основных типа торговых механизмов — это механизмы торговли на основе котировок и заявок.
  • Инвестирование: руководство для начинающих Инвестирование: руководство для начинающих Руководство CFI по инвестициям для начинающих научит вас основам инвестирования и научит их начинать.Узнайте о различных стратегиях и методах торговли, а также о различных финансовых рынках, в которые вы можете инвестировать.
  • Стратегии инвестирования в акцииСтратегии инвестирования в акцииСтратегии инвестирования в акции относятся к различным типам инвестирования в акции. Эти стратегии включают в себя вложение стоимости, роста и индексного инвестирования. На стратегию, которую выбирает инвестор, влияет ряд факторов, таких как финансовое положение инвестора, инвестиционные цели и терпимость к риску.

СЕК.gov | Исполнение сделки:

Что должен знать каждый инвестор

Когда вы размещаете заказ на покупку или продажу акций, вы можете не думать о том, где и как ваш брокер будет выполнять сделку. Но то, где и как выполняется ваш заказ, может повлиять на общие затраты на транзакцию, включая цену, которую вы платите за акции. Вот что вам следует знать об исполнении сделок:

Исполнение сделки не происходит мгновенно

Многие инвесторы, торгующие через онлайн-брокерские счета, предполагают, что имеют прямую связь с рынками ценных бумаг.Но они этого не делают. Когда вы нажимаете эту клавишу ввода, ваш ордер отправляется через Интернет вашему брокеру, который, в свою очередь, решает, на какой рынок отправить его для исполнения. Аналогичный процесс происходит, когда вы звоните своему брокеру, чтобы разместить сделку.

Хотя исполнение сделки обычно происходит быстро и без проблем, на это требуется время. И цены могут быстро меняться, особенно на быстро меняющихся рынках. Поскольку котировки цен указаны только для определенного количества акций, инвесторы не всегда могут получать ту цену, которую они видели на своем экране, или цену, которую их брокер назвал по телефону.К тому времени, как ваш ордер поступит на рынок, цена акции может немного отличаться — или сильно -.

Никакие правила SEC не требуют, чтобы сделка была совершена в течение установленного периода времени. Но если фирмы рекламируют свою скорость исполнения, они не должны преувеличивать или не сообщать инвесторам о возможности значительных задержек.

У вашего брокера есть возможность совершить сделку

Так же, как у вас есть выбор брокеров, ваш брокер обычно имеет выбор рынков для выполнения вашей сделки:

  • Для акций, котирующихся на бирже, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), ваш брокер может направить заказ на эту биржу, на другую биржу (например, региональную биржу) или в фирму, называемую «третий маркет-мейкер.«Третий маркет-мейкер» — это фирма, которая готова купить или продать акции, котирующиеся на бирже, по публично котируемым ценам. В качестве способа привлечения заказов от брокеров некоторые региональные биржи или сторонние маркет-мейкеры будут платить вашему брокеру за маршрутизацию ваш заказ на эту биржу или маркет-мейкера — возможно, пенни или больше за акцию для вашего заказа. Это называется «платеж за поток заказов».
  • Для акций, которые торгуются на внебиржевом (OTC) рынке, например, Nasdaq, ваш брокер может отправить приказ «маркет-мейкеру Nasdaq» по этой акции. Многие маркет-мейкеры Nasdaq также платят брокерам за поток ордеров.
  • Ваш брокер может направить ваш ордер — особенно «лимитный ордер» — в сеть электронной связи (ECN), которая автоматически сопоставляет ордера на покупку и продажу по указанным ценам. «Лимитный ордер» — это приказ на покупку или продажу акций по определенной цене.
  • Ваш брокер может решить отправить ваш заказ в другое подразделение вашей брокерской фирмы для заполнения из собственного инвентаря фирмы. Это называется «интернализацией».«Таким образом, фирма вашего брокера может зарабатывать деньги на« спреде », который представляет собой разницу между ценой покупки и ценой продажи.

На рисунке ниже показаны варианты исполнения вашей сделки вашим брокером:

У вашего брокера есть обязанность «наилучшего исполнения»

Многие фирмы используют автоматизированные системы для обработки заказов, которые они получают от своих клиентов. Принимая решение о том, как выполнять ордера, ваш брокер обязан искать наилучшее исполнение, разумно доступное для ордеров его клиентов. Это означает, что ваш брокер должен оценивать заказы, которые он получает от всех клиентов в совокупности, и периодически оценивать, какие конкурирующие рынки, маркет-мейкеры или ECN предлагают наиболее выгодные условия исполнения.

Возможность «улучшения цены» — что является возможностью, но не гарантией того, что заказ будет выполнен по более выгодной цене, чем та, которая в настоящее время публично котируется, — является важным фактором, который брокер должен учитывать при выполнении заказов своих клиентов .Другие факторы включают скорость и вероятность исполнения.

Вот пример того, как может работать улучшение цены. Предположим, вы вводите рыночный ордер на продажу 500 акций. Текущая котировка — 20 долларов. Ваш брокер может отправить ваш ордер на рынок или маркет-мейкеру, где у вашего ордера будет возможность получить цену выше 20 долларов. Если ваш ордер будет исполнен по цене 20,05 доллара, вы получите 10 025 долларов за продажу своих акций — на 25 долларов больше, чем если бы ваш брокер мог получить только текущую котировку для вас.

Конечно, дополнительное время, которое требуется некоторым рынкам для исполнения ордеров, может привести к тому, что ваша цена будет хуже, чем текущая котировка, особенно на быстро меняющемся рынке. Таким образом, ваш брокер должен учитывать, есть ли компромисс между предоставлением заказов своих клиентов возможностью — но не гарантией — более выгодных цен и дополнительным временем, которое может потребоваться для этого.

У вас есть возможности для направления сделок

Если по какой-либо причине вы хотите направить свою сделку на конкретную биржу, маркет-мейкера или ECN, вы можете позвонить своему брокеру и попросить его или ее сделать это.Но некоторые брокеры могут взимать плату за эту услугу. Некоторые брокеры предлагают активным трейдерам возможность направлять заказы на акции Nasdaq маркет-мейкеру или ECN по своему выбору.

Правила

SEC, направленные на улучшение публичного раскрытия практики исполнения ордеров и маршрутизации, требуют, чтобы все рыночные центры, торгующие ценными бумагами национальной рыночной системы, ежемесячно раскрывали в электронном виде основную информацию, касающуюся качества их исполнения по каждой акции, включая то, как рынок ордера различного размера исполняются относительно публичных котировок. Эти отчеты также должны раскрывать информацию о эффективных спредах — спредах, фактически оплачиваемых инвесторами, чьи ордера направляются в определенный рыночный центр. Кроме того, рыночные центры должны раскрывать информацию о том, в какой степени они обеспечивают исполнение по ценам лучше, чем публичные котировки, инвесторам, использующим лимитные ордера.

Эти правила также требуют, чтобы брокеры, которые направляют заказы от имени клиентов, ежеквартально раскрывали идентификационные данные рыночных центров, в которые они направляют значительную часть своих заказов.Кроме того, брокеры должны отвечать на запросы клиентов, заинтересованных в том, чтобы узнать, куда направлялись их индивидуальные заказы для исполнения в течение предыдущих шести месяцев.

Благодаря этой легкодоступной информации вы можете узнать, где и как ваша фирма выполняет заказы своих клиентов и какие шаги она предпринимает для обеспечения наилучшего исполнения. Спросите своего брокера о политике фирмы в отношении оплаты потока заказов, интернализации или других методов маршрутизации — или поищите эту информацию в соглашении о новом счете.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *