Виды инвестиционных паевых фондов: Виды инвестиционных фондов. Открытые инвестиционные фонды. Интервальный фонд. Закрытый фонд

Содержание

Паевые инвестиционные фонды: типы, виды, категории, классификация

На протяжении 90-х годов прошлого века в российскую практику инвестирования пришло множество западных инструментов управления капиталом. Одним из таких инструментов стали паевые инвестиционные фонды (ПИФ), которые обрели широкое распространение:на данный момент на российской территории функционируют свыше тысячи подобных структур.

Обозначим основные характеристики такого объекта, как ПИФ. В соответствии с законом о паевых инвестиционных фондах (Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах») паевой инвестиционный фонд не является юрлицом, это имущественный комплекс, активы которого состоят из имущества учредителей, передавших его под управление специализированной компании (УК), и имущества, полученного в результате инвестиционной деятельности управляющей компании. Таким образом, имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, является коллективной собственностью участников (пайщиков) ПИФа. При этом по закону пайщик не может получить свою долю в натуральной форме, а вправе требовать ее погашения и выплаты компенсаций только в денежном эквиваленте.

Типы ПИФов: открытый, интервальный и закрытый паевой инвестиционный фонд

В зависимости от возможности пайщиков предъявить требование о погашении паев все паевые инвестиционные фонды делятся на типы: открытые, интервальные и закрытые ПИФы. Собственники паев открытых фондов могут требовать их погашения в любой рабочий день; пайщики интервальных фондов вправе выйти из фондов только в определенные периоды (интервалы), установленные правилами доверительного управления фондом; владельцы паев закрытых паевых фондов не могут погасить принадлежащие им паи до окончания срока функционирования фонда, за исключением ряда случаев, установленных законом. При этом, поскольку инвестиционный пай является ценной бумагой, владелец имеет возможность продать его в любое время. Отличие продажи пая от его погашения состоит в том, что последнее приводит к уменьшению активов фонда, т.

к. компенсация выплачивается за счет имущества ПИФа, а продажа пая на объеме фонда не отражается.

Категории паевых инвестиционных фондов

Помимо вышеуказанной классификации, паевые инвестиционные фонды в зависимости от состава допустимых активов подразделяются на категории. До 18.12.2016г. законодательством были предусмотрены 16 категорий фондов: фонды денежного рынка, фонды облигаций, акций, смешанных инвестиций, ЗПИФ прямых и долгосрочных прямых инвестиций, ЗПИФ особо рисковых (венчурных) инвестиций, ЗПИФ фондов, рентные фонды и фонды недвижимости (ЗПИФ рентный и ЗПИФ недвижимости), ипотечные, индексные, кредитные фонды (кредитный ЗПИФ), фонды товарного рынка, хедж-фонды, а также фонды художественных ценностей (ЗПИФ художественных ценностей). При этом законом были установлены следующие допустимые сочетания типов и категорий паевых инвестиционных фондов:

Категории ОПИФ ИПИФ ЗПИФ
ПИФ денежного рынка + + +
ПИФ акций + + +
ПИФ облигаций + + +
ПИФ смешанных инвестиций + + +
ПИФ особо рисковых (венчурных) инвестиций
+
ПИФ прямых инвестиций +
ПИФ долгосрочных прямых инвестиций +
Ипотечный ПИФ +
Рентный ПИФ +
ПИФ недвижимости +
Кредитный ПИФ +
ПИФ товарного рынка + +
Хедж ПИФ
+ +
ПИФ художественных ценностей +
ПИФ фондов + + +
Индексный ПИФ + + +

Однако Указание Банка России от 05. 09.2016 N 4129-У «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» значительно упростило структуру рынка коллективных инвестиций. Так в частности, количество категорий инвестиционных фондов существенно сократилось: для квалифицированных инвесторов — с 15 до 3 (фонды финансовых инструментов, фонды недвижимости, фонды комбинированные), для неквалифицированных инвесторов — с 7 до 2 (фонды рыночных финансовых инструментов и фонды недвижимости).

Категории паевых инвестиционных фондов

Типы

Ограничение паев в обороте
ОПИФ  ИПИФ  ЗПИФ  Для квалифицированных инвесторов Для неквалифицированных  инвесторов
ПИФ рыночных финансовых инструментов       + + +
+
ПИФ финансовых инструментов               + + +
ПИФ недвижимости + + +
Комбинированный ПИФ + + +

Инвестиционная энциклопедия — инвестиционные статьи и финансовые материалы за 16 февраля 2021 — Invest-Rating.

ru
Здоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
Форекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
Нефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Акции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Биткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Облигации
ИИИ
: 8.3, Д/Р: 5/4
Накопительные программы
ИИИ: 8. 2, Д/Р: 3/2
ИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Недвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Криптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Наличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Банковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ПИФы
ИИИ: 7. 8, Д/Р: 6/5
Структурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
ПАММ счета
ИИИ: 7.7,
Д/Р
: 8/8

Виды ПИФов (паевых инвестиционных фондов) – подробная классификация типов

1 Что представляет собой паевой инвестиционный фонд?

Паевой инвестиционный фонд непосредственно юридическим лицом не является, скорее, его можно охарактеризовать, как «комплекс рыночных активов», а по сути, он представляет собой инвестиционный портфель. Инвестор, вкладывая свои денежные средства в ПИФ, заключает с управляющей компанией договор на услугу доверительного управления и становится владельцем определенного количества инвестиционных паев.

Классификация ПИФов основана на различных критериях их функционирования, важнейшими из которых являются виды инвестиционных активов и степень доступности входа/выхода в ПИФ. По степени доступности выделяют следующие типы ПИФов: открытый, интервальный, закрытый.

Открытый фонд (ОПИФ)

Купить и продать пай открытого фонда инвестор может в любой рабочий день. То есть капитализация ОПИФ может со временем расширяться или уменьшаться без необходимости проведения собраний пайщиков с целью выдачи разрешения управляющей компании на увеличение/уменьшение капитала, при этом стоимость пая рассчитывается ежедневно. Как правило, средства пайщиков управляющая компания инвестирует только в высоколиквидные активы.

Интервальный фонд (ИПИФ)

Купить/продать паи можно только в течение определённых периодов времени (интервалов). Чаще всего, таких интервалов четыре (один раз в квартал). Период, в течение которого проводятся операции с паями, длится 2 недели. Стоимость паев в ИПИФ рассчитывается в конце каждого месяца и в конце интервала.

Учитывая то, что управляющему обеспечивать погашение паев каждый день не нужно, им разрешено приобретать ценные бумаги, имеющие более низкую ликвидность.

Поэтому акции часто оказываются значительно недооцененными и, соответственно, потенциально более доходными. Но при этом планировать свои инвестиции нужно, во-первых, на более длительный период, а во-вторых, необходимо учитывать временной фактор при погашении своего пая.

Закрытый фонд (ЗПИФ)

Купить паи инвестор может только на этапе формировании фонда или при дополнительном выпуске паев, а погасить пай – лишь по окончании действия срока договора доверительного управления. Количество паев фиксированное, а выкуп и выпуск дополнительных паев требует согласия пайщиков.

Отсутствие необходимости погашения паев в короткие сроки позволяет управляющей компании вкладывать капитал инвесторов в низколиквидные активы (недвижимость), венчурные проекты, ипотечные закладные. Многие закрытые фонды выводят свои паи на биржи, то есть их можно покупать или продавать на вторичном рынке в любое время через брокера по рыночным котировкам.

Любые типы паевых инвестиционных фондов могут быть преобразованы: например, закрытый ПИФ – в интервальный, а интервальный – в открытый. Все типы ПИФов имеют свои специфические особенности в работе, различную доходность и уровень риска.

2 Виды паевых инвестиционных фондов по типу инвестиционных активов

В зависимости от вида активов, в которые фонд преимущественно осуществляет инвестиции капитала вкладчиков, выделяют следующие виды ПИФов:

  1. ПИФы ценных бумаг: облигаций, акций;
  2. ПИФы смешанных инвестиций: индексные, венчурные фонды; фонды недвижимости; фонды денежного и товарного рынка; рентные и кредитные ПИФы.

В структуре активов основным инвестиционным инструментом являются акции. Это могут быть как ценные бумаги предприятий лидеров (голубые фишки) в различных секторах экономики (РАО ЕЭС, Лукойл, Газпром), так и акции второго эшелона. Если на заре появления ПИФов инвестиции осуществлялись главным образом в голубые фишки, то сейчас у управляющих все больший интерес вызывают акции второго эшелона. Хотя они и менее ликвидны, но потенциал их роста значительно выше, чем у голубых фишек. И целый ряд фондов ориентируется именно на такие акции.

Если аналитики считают, что у какой-либо отрасли экономики потенциал роста выше среднего, то фонд будет ориентироваться на ценные бумаги конкретной отрасли, например, акции телекоммуникационных компаний, топливно-энергетического комплекса, акции предприятий электроэнергетики или компаний финансового сектора. Чаще всего, такой подход имеет место у отраслевых ПИФов, поэтому рост стоимости пая такого фонда часто выше, чем по всему рынку акций в среднем. Однако и риски здесь выше.

Некоторые ПИФы ориентированы на привилегированные акции, поскольку они предусматривают выплаты больших дивидендов, соответственно, риски падения их стоимости снижаются. В ПИФах акций уровень потенциальной доходности и рисков высокий, поэтому инвестиции в них могут быть рекомендованы в случае выбора инвестором умеренно-агрессивной или агрессивной стратегии вложений капитала.

  • Фонды облигаций

Основным инвестиционным активом являются долговые инструменты (облигации, векселя). Но и здесь имеет место специализация. Существуют фонды, инвестирующие лишь в государственные облигации, другие, наоборот, специализируются на вложениях в корпоративные облигации. Это относительно надежные инвестиционные фонды, однако, существуют и определенные риски, если инвестиции идут в так называемые мусорные облигации, когда их эмитенты в связи с плохим финансовым положением не могут выполнять свои обязательства. ПИФы облигаций имеют небольшую доходность и рекомендуются при выборе консервативной стратегии инвестирования.

3 Фонды смешанных инвестиций

В структуре активов таких фондов имеют место различные соотношения акций и облигаций. ПИФы, использующие консервативные стратегии, вкладывают основную часть средств в облигации, а ПИФы с агрессивной стратегией работы – в акции. Некоторые фонды используют стратегию сбалансированного подхода и постоянно пересматривают свой инвестиционный портфель по определенным критериям.

  • Индексные ПИФы

Это ПИФы, структура активов которых, по сути, привязана к конкретному фондовому индексу. Большинство индексных ПИФов в России – это фонды акций. Фондовый индекс отражает в общем виде динамику рынка ценных бумаг (или какого-либо сектора). В России основными индексами рынка акций являются: индекс ММВБ и РТС индекс. Индексные ПИФы относятся к пассивно-управляемым, поскольку управляющий должен просто следить за соответствием структуры инвестиционного портфеля структуре индекса. Для этого вида характерны более низкие издержки, что в долгосрочном периоде обеспечивает более высокую доходность. Следовательно, эти ПИФы рекомендуется выбирать инвесторам с инвестиционным горизонтом 2–3 года и больше.

Это такие паевые фонды, которые инвестируют деньги в паи других ПИФов. Основной задачей управляющих является анализ и отбор лучших ПИФов. На западном рынке Фонды фондов являются наиболее популярным инвестиционным инструментом. Для российского рынка это относительно новый инвестиционный продукт, позволяющий пайщикам доверить свои сбережения одновременно целому ряду управляющих компаний, демонстрирующих наилучшие показатели доходности в своих сегментах рынка, что обеспечивает максимальную диверсификацию вложений и снижает рыночные риски через увеличение видов активов, число стратегий и управляющих.

  • Фонды недвижимости

Основным инвестиционным активом являются объекты недвижимости. Причем вложения в недвижимость через ПИФы более доступно и менее рискованно в связи с наличием контроля государственного регулирующего органа за их деятельностью. Среди ПИФов недвижимости существуют разновидности. Прежде всего, нужно выделить рентные фонды, вкладывающие капитал в коммерческую недвижимость, с доходом  в виде арендной платы. Некоторые ПИФы специализируются на строительстве объектов разных типов недвижимости (жилая массовая, индивидуальная, коммерческая). Это закрытые типы, и инвестиции в них носят долговременный характер.

Рассматривать другие виды паевых инвестиционных фондов мы не будем, поскольку они не рассчитаны на частных лиц. В заключение необходимо отметить, что наличие большого числа типов и видов ПИФов позволяет выбрать такой вариант, который подходит вам, в соответствии с вашими целями, требованиями уровня доходности и риска. Удачи!

Виды паевых фондов (ПИФов) по объектам инвестирования и доступности

Виды паевых фондов по объектам инвестирования

Ниже приведена таблица, объединяющая 2 классификации фондов – по доступности и по объектам инвестирования:

ОПИФИПИФЗПИФ
акцийакцийакций
облигацийоблигацийоблигаций
смешанныйсмешанныйсмешанный
индексныйиндексныйиндексный
денежного рынкаденежного рынкаденежного рынка
фондовфондовфондов
 товарного рынкатоварного рынка
 хедж-фондхедж-фонд
  недвижимости
  рентный
  ипотечный
  художественных ценностей
  кредитный
  венчурный
  прямых инвестиций

Как видно, закрытые паевые фонды имеют больше возможностей для манипуляций на различных рынках. В совокупности с особыми условиями инвестирования в них, ЗПИФы могут показывать значительно большую доходность, по сравнению с ОПИФами и ИПИФами.

Классификация ПИФов

ПИФы акций – самая популярная категория для частных инвесторов, именно на эти фонды приходится наибольшая доля рынка ОПИФ и ИПИФ. Непосредственно в акции должно быть инвестировано не менее 50% активов ПИФа не менее 2/3 рабочих дней в квартал. Помимо акций в портфеле также могут быть и облигации, но не более 40%

ПИФы облигаций – традиционно считаются тихой гаванью при спадах на рынке. Долговые инструменты должны составлять  не менее 50%, а вот доля акций не должна превышать 20%.

Смешанные ПИФы – занимают второе место по популярности и представляют собой нечто среднее между вышерассмотренными видами паевых фондов. Соотношение акций и облигаций может быть любым, но суммарно ценные бумаги должны занимать не менее 70% портфеля фонда.

Индексные ПИФы – сейчас представлены только фондами акций. Основное отличие – состав ПИФа должен максимально соответствовать составу ценных бумаг в индексе-ориентире; допустимое расхождение – 3%. Как правило, данные фонды рекомендуют для начинающих пайщиков т.к. легко оценить результат работы управляющих, сравнив доходность фонда с динамикой индекса за тот же период

ПИФ денежного рынка – наряду с ПИФами облигаций выступает в роли защитного инструмента. Доходность таких фондов невелика, зато они обладают большей ликвидностью, чем депозиты, в которые инвестированы средства пайщиков.

ПИФы фондов – предложение для желающих диверсифицировать вложения между несколькими ПИФам. Как это понятно из названия, такие виды паевых фондов инвестируют в другие фонды. Явным минусом является то, что инвесторы в них несут двойные издержки. Преимуществом – при небольшой сумме инвестирования средства распределяются между несколькими фондами.

ПИФы товарного рынка – существуют на рынке с 2009 года и пока их всего 3 в России. Инвестируют в драгоценные металлы через ОМС, в связи с чем также рассматриваются инвесторами, как тихая гавань. Доля драгоценных металлов, а также производных финансовых инструментов на биржевые товары в портфеле фонда не должна быть ниже 50%.

Хедж-фонды – название говорит само за себя. В состав таких ПИФов могут входить самые разнообразные инструменты: акции, облигации, ПИФы, драгоценные металлы и конечно же производные финансовые инструменты.

ПИФы недвижимости – в последнее время получили наибольшее распространение т.к. являются удобным инструментом для вложений в одноименный актив. Среди преимуществ – налоговые, большая защита интересов инвесторов, а также возможность привлечения других игроков, ну и наконец – большая ликвидность.

Рентные ПИФы – разновидность ПИФов недвижимости. В них инвестор зарабатывает, как очевидно из названия, на сдаче объектов недвижимости в аренде в аренду. Предусмотрены периодические выплаты дохода.

Ипотечные ПИФы – активы формируются из ипотечных закладных

ПИФы художественных ценностей – последний появившийся вид  ПИФа. Для инвесторов, желающих вложить деньги в активы, стоимость которых не имеет корреляции с финансовыми рынками

Кредитные ПИФы – послужили антикризисным предложением для банков, желающих расчистить баланс от проблемных долгов. Кредитный фонд предполагает передачу просроченных кредитов в один ПИФ для последующего управления.

Венчурные ПИФы – один из способов привлечь инвесторов к финансированию проектов и перспективных старт-апов.

ПИФы прямых инвестиций – данный вид паевых фондов похож на вышерассмотренные венчурные фонды, но с большими ограничениями для инвестирования средств.

Виды инвестиционных фондов – большой выбор для разных возможностей

Главным стимулом развития любой экономики (даже самой примитивной) является постоянное расширение в пространстве и времени рынка продукции, накопление и увеличение богатства, стимулирование потребления и воспроизводства той материальной базы, которая собственно и является главной ее основой.

В современном мире постиндустриальной экономики, основанной на информации, знаниях, нематериальных активах и стремительного расширения рынков услуг, основополагающим императивом или моделью развития бизнеса становится концентрация на вложении капитала в будущее, чем в утилитарное, повседневное потребление (здесь и сейчас).

Этот императив (заложенный в послевоенные 50-е годы прошлого века) предопределил формы нового экономического поведения (как отдельных домохозяйств, так и целых стран), которые основаны на принципах увеличения капитальной стоимости во времени или инвестирования.

Основной причиной появления такой формы инвестирования как создание специальных организаций — фондов, стало развитие (в первую очередь США и Европы) различных пенсионных программ, основная задача которых состояла в том, чтобы сохранить способность человека потреблять товары и услуги на привычном уровне до самой глубокой старости. Собственно этим и объясняется тот очевидный факт, что основными клиентами океанских круизов, дорогостоящих медицинских услуг, предметов роскоши и прочих сокровенных материальных благ являются именно представители старшего пенсионного поколения стран «золотого миллиарда».

Таким образом, можно констатировать, что именно переориентация потребления с текущего на будущее (трансформация во времени) стала основой развития такого сектора мировой экономики как инвестирование, с помощью различных специализированных институтов — фондов.

Содержание статьи

Виды и классификация инвестиционных фондов в современной экономике

Как видно из сказанного выше, основной задачей организации, занимающейся инвестированием, является создание добавленной стоимости в будущих периодах. Во многом эта деятельность схожа с обычной коммерческой деятельностью, как, например, инвестирование компанией своих или привлеченных активов в развитие производства.

Но в данном случае, инвестирование как таковое не является основным бизнесом производственной (или иной подобной) корпорации. Что же касается инвестирования как отдельного вида бизнеса, то основным видом деятельности инвестиционного фонда является осуществление вложений средств (как привлеченных, так и своих собственных) в различного рода активы (начиная от недвижимости и бриллиантов и заканчивая пакетами акций транснациональных компаний), которые за счет увеличения своей цены в будущем создают дополнительную маржинальную стоимость, или, проще говоря, прибыль.

На текущий момент существует много различных подходов в определении инвестиционных фондов, их типологии и классификации.

Наиболее разумным представляется их классифицировать по следующим параметрам и признакам:

  1. По правовой форме и происхождению капитала:
  • Национальные, или суверенные фонды – это инвестиционные фонды, главными учредителями которых являются -государственные структуры, например, Минфин, ЦБ, Правительство. Основная их задача — концентрация финансовых ресурсов для решения серьезных национальных проблем: резервирование средств и активов для развития будущих поколений, стабильности финансовой системы, пенсионные накопления граждан, социальное страхование и т.п.
  • Корпоративные, или фонды частного капитала. Наиболее многочисленная группа инвестиционных организаций, и включает в себя: фонды корпоративного развития, хедж — фонды, страховые фонды, фонды коллективного инвестирования, частные или семейные фонды (трасты)
  • Инвестиционные фонды, имеющие некоммерческий характер. К таким организациям, работающим на инвестиционном рынке, относятся, в первую очередь, различного рода фонды, связанные с благотворительностью, меценатством, экологические или просветительские. Наиболее яркие и известные представители этой категории — это Фонд Нобелевской премии, Всемирный фонд Дикой природы, Красный Крест, фонд Сороса и многие другие
  1. По своей функциональной деятельности инвестиционные фонды подразделяются на довольно большое количество типов, которые можно свести к основным группам:
  • Фонды реальных инвестиций. Основным инструментом работы таких фондов являются вложения капиталов в разнообразные производственные проекты. Причем, как правило, формируется целый портфель таких инвестиций, которые могут быть достаточно устойчивыми к рыночным колебаниям
  • Финансовые фонды. Эта группа фондов работает со всеми возможными финансовыми инструментами с использованием их комбинаций и сочетаний — начиная от простых валютных и заканчивая методами с применением сложных портфельных стратегий с хеджированием рисков на рынках ценных бумаг.
  • Фонды альтернативных инвестиций. В эту категорию фондов входят в основном организации, которые для вложения капиталов используют различного рода активы, не относящиеся ни к финансовым, ни к реальным. В первую очередь, к ним можно отнести фонды, вкладывающие немалые деньги в художественные и антикварные предметы искусства, авторские права, винные коллекции, эксклюзивные исторические артефакты и объекты (замки, музеи, арт-галереи и т.п.) и все то, что только становится ценнее со временем.
  • Венчурные фонды. Это, прежде всего, фонды, инвестирующие в перспективные наукоемкие и инновационные проекты, стартапы (см. Инвестиции в стартапы: условия инвестирования) и бизнесы, которые могут принести существенный доход как в ближайшем, так и в отдаленном будущем.

Приведенная выше классификация инвестиционных фондов является довольно укрупненной, и естественно, что при более детальном рассмотрении этого вопроса можно определить более 150 разновидностей инвестиционных фондов, не говоря уже об их комбинированном сочетании.

Виды инвестиционных фондов в РФ и их перспектива

Применительно к России тема развития инвестиционного бизнеса может быть разделена на несколько этапов, начиная от первых ваучерных фондов и заканчивая современными формами коллективного инвестирования.

На текущий момент основными типами инвестиционных фондов являются:

  1. Государственные — пенсионные (см. Инвестиционный пенсионный фонд в РФ), страховые и социальные, фонды ОМС, а также ФНБ (фонд национального благосостояния)
  2. Не государственные — НПФ (не государственные пенсионные фонды)
  3. Фонды коллективного инвестирования — акционерные и паевые (см. Инвестиционный паевой фонд: особенности доверительного управления)
  4. Несколько венчурных фондов, находящихся под государственным патронажем – например, Фонды «Сколково», «Роснано» и прочие.

Наибольший интерес представляет, конечно же, сектор коммерческого инвестирования, который в России представлен следующими формами и типами фондов (см. рисунок)

  1. Акционерные фонды – это организации, имеющие статус публичной компании (акционерное общество). Участники (инвесторы) получают доход от вложений своих капиталов в различные виды активов: ценные бумаги, недвижимость, валюта, драгоценные металлы. Эти доходы формируются за счет увеличения стоимости инвестированных активов и распределения их, согласно доли каждого инвестора (приобретенных акций фонда).
  2. Паевые фонды. Это инвестиционный фонд, не имеющий статуса юридического лица, дивиденды которого являются основным источником дохода инвестора. Этот доход зависит от приобретенной им доли участия в общем капитале (пая). Деятельность таких фондов строго регламентирована государством (ФЗ 156 «Об инвестиционных фондах) и управление активами такого фонда осуществляют специальные управляющие компании.

Существующие типы ПИФ в России предполагают для инвестора три (основных) варианта вложения своих денег:

  • Открытый фонд — инвестор может в любой момент времени войти в капитал фонда (купив пай) или выйти из него (продав пай). В зависимости от рыночной конъектуры стоимость пая постоянно изменяется, поэтому у инвестора есть шанс войти (выйти) в рынок в наиболее подходящий для него период.
  • Интервальные и закрытые ПИФы- эта форма коллективного инвестирования предполагает, что в первом случае инвестор может войти в паевой капитал или выйти из него в определенные моменты времени -интервалы («окна»), которые имеют периодичность обычно полгода или год. При закрытой форме инвестор может приобрести инвестиционный пай только в момент формирования капитала фонда и выйти из него может только после полного окончания срока инвестирования (от года и более). Закрытые фонды в основном работают на рынке недвижимости, в частности при реализации девелоперских проектов.

Что касается других видов инвестиционных фондов в России, то следует признать, что их развитие находится только на самом начальном этапе. Это обусловлено неустойчивостью экономической системы страны и повышенными рисками инвестирования.

GPI Инвестиции в точки роста

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — наиболее простой и понятный финансовый инструмент на рынке ценных бумаг, проверенный мировой историей и опытом российского фондового рынка.  Учредитель доверительного управления передает имущество управляющей компании для включения его в состав паевого инвестиционного фонда с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления. Имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности.

Типы паевых инвестиционных фондов:

01 ОТКРЫТЫЕ ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ

Открытые ПИФы предполагают наличие у владельца инвестиционных паев права в любой рабочий день требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев. В доверительное управление открытым паевым инвестиционным фондом учредители доверительного управления могут передавать только денежные средства.

02 БИРЖЕВЫЕ ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ

Пай биржевого ПИФа удостоверяет право владельца этого пая в любой рабочий день требовать от уполномоченного лица покупки инвестиционного пая по цене, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот фонд, и право продать его на бирже, указанной в правилах доверительного управления ПИФом, на предусмотренных такими правилами условиях. Инвестиционный пай биржевого ПИФа также удостоверяет право владельца инвестиционных паев права требовать от управляющей компании погашения принадлежащего ему инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот фонд, либо, если это предусмотрено правилами доверительного управления этим фондом, выдела приходящейся на него доли в праве общей собственности на имущество, составляющее этот фонд.

03 ИНТЕРВАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПАЕВЫЕ ФОНДЫ

Интервальные ПИФы предполагают наличие у владельца инвестиционных паев права в течение срока, установленного правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев.  В доверительное управление интервальным паевым инвестиционным фондом учредители доверительного управления могут передавать только денежные средства.

04 ЗАКРЫТЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПАЕВЫЕ ФОНДЫ

Закрытые ПИФы предполагают отсутствие у владельца инвестиционных паев права требовать от управляющей компании прекращения договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом до истечения срока его действия иначе, как в случаях, предусмотренных Федеральным законом. В доверительное управление закрытым паевым инвестиционным фондом учредители доверительного управления могут передавать денежные средства, а также иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией.

 Категории паевых инвестиционных фондов (после 18.12.2016 г.):

ПИФы, правилами доверительного управления которых предусмотрено, что их инвестиционные паи предназначены только для квалифицированных инвесторов (далее — фонды для квалифицированных инвесторов), относятся к одной из следующих категорий:

  • Фонды финансовых инструментов
  • Фонды недвижимости
  • Комбинированные фонды

ПИФы, правилами доверительного управления которых предусмотрено, что их инвестиционные паи не предназначены только для квалифицированных инвесторов (далее — фонды для неквалифицированных инвесторов), относятся к одной из следующих категорий:

  • Фонды рыночных финансовых инструментов
  • Фонды недвижимости

Категории паевых инвестиционных фондов (до 18. 12.2016 г.):

  • Фонды денежного рынка
  • Фонды облигаций
  • Фонды акций
  • Фонды смешанных инвестиций
  • Фонды прямых инвестиций
  • Фонды особо рисковых (венчурных) инвестиций
  • Фонды фондов
  • Рентные фонды
  • Фонды недвижимости
  • Ипотечные фонды
  • Индексные фонды
  • Кредитные фонды
  • Фонды товарного рынка
  • Хедж-фонды
  • Фонды художественных ценностей

Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы) :: Паевые фонды :: Управляющая компания »ДОХОДЪ»

ЗПИФ – один из видов паевых инвестиционных фондов, продажа паев которого осуществляется управляющей компанией в период его формирования и дополнительной выдачи. Приобретая паи закрытого фонда, инвестор размещает денежные средства на период функционирования фонда. В отличие от открытых паевых инвестиционных фондов, пайщик не имеет возможности в любой рабочий день продать свои паи управляющей компании. Однако ликвидность закрытых ПИФов может быть обеспечена через организацию биржевого обращения паев. В линейке Управляющей компании «ДОХОДЪ» закрытым фондом, паи которого имеют биржевое обращение, является «ДОХОДЪ – Рентная недвижимость».

Наши услуги в области ЗПИФов

Управляющая компания «ДОХОДЪ» предлагает услуги по созданию ЗПИФов различных направлений и управлению их активами в Санкт-Петербурге и других регионах. У компании есть значительный опыт в создании закрытых фондов недвижимости для финансирования строительства.

Компания также готова принять на обслуживание уже сформированный закрытый фонд. Наши специалисты всегда открыты к диалогу по вопросам эффективного использования в вашем бизнесе такого инструмента как ЗПИФ.

Готовые решения в области ЗПИФов

НаименованиеСтатусГод начала работы фонда
ЗПИФ комбинированный «ДОХОДЪ-Новая квартира» Сформирован 2009
ЗПИФ комбинированный «ДОХОДЪ — Стратегическое развитие» Сформирован 2011
ЗПИФ комбинированный «Капитал» Сформирован 2013
ЗПИФ комбинированный «ДОХОДЪ — Инвестиционное развитие» Сформирован 2014
ЗПИФ недвижимости «ДОХОДЪ – Рентная недвижимость» Сформирован 2015
ЗПИФ комбинированный «ДОХОДЪ – Кредитные возможности» Сформирован 2016
ЗПИФ комбинированный «ДОХОДЪ — СТ 1» Сформирован 2019

Особенности ЗПИФов

  • Не является юридическим лицом
  • Обособленный от имущества управляющей компании комплекс имущества, которое находится в долевой собственности пайщиков фонда. Управляющая компания, имеющая лицензию на управление инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами осуществляет управление активами закрытого паевого фонда
  • Пайщики ЗПИФа – физические и юридические лица, резиденты и нерезиденты Российской Федерации. Возможно наличие только одного пайщика в фонде.
  • Возможность создания закрытых фондов для квалифицированных инвесторов. Такие фонды имеют более широкие возможности инвестирования по сравнению с традиционными ЗПИФами.
  • Наиболее распространены ЗПИФы недвижимости, а также кредитные ЗПИФы.

Как работает ЗПИФ

Схему работу закрытых ПИФов обеспечивают нескольких организаций, большая часть из которых осуществляет контроль над его деятельностью. Этим, в частности, и объясняется высокая надежность инвестиций в ЗПИФ.

Преимущества ЗПИФов

  • Широкие инвестиционные возможности. Реализация различных инвестиционных стратегии, в т. ч. возможность защиты капитала;
  • Внешний контроль — соблюдение прав инвесторов контролируют Банк России, спецдепозитарий, аудиторы;
  • Внутренний контроль – пайщики фонда осуществляют контроль через общее собрание пайщиков, регулируя решение таких вопросов, как изменение инвестиционной декларации через инвестиционный комитет, одобрение сделок с имуществом, составляющим фонд и др.;
  • Выгодная система налогообложения – ЗПИФ не является юридическим лицом, не уплачивает налог на прибыль. Налог исчисляется для инвестора только при продаже пая;
  • Отсутствие риска банкротства управляющей компании – ЗПИФ не отвечает по долгам управляющей компании, все средства, составляющие имущество (активы) закрытого фонда, остаются собственностью пайщиков;
  • Разделение функций управления, хранения и учета средств фонда между независимыми друг от друга структурами;
  • Эффективная работа фонда входит в сферу интересов управляющей компании.

Контакты:
(812) 635-68-60, 635-68-63 или 8-800-333-85-85

7 общих типов паевых инвестиционных фондов | Паевые инвестиционные фонды и сегрегированные фонды

1. Фонды денежного рынка

Эти фонды инвестируют в краткосрочные ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как государственные облигации, казначейские векселя, банковские акцепты, коммерческие ценные бумаги и депозитные сертификаты. Как правило, они являются более безопасным вложением, но с более низкой потенциальной доходностью, чем другие типы паевых инвестиционных фондов. Канадские фонды денежного рынка стараются поддерживать стабильную стоимость чистых активов (СЧА) на уровне 10 долларов за ценную бумагу.

2.Фонды с фиксированным доходом

Эти фонды покупают инвестиции с фиксированной доходностью, такие как государственные облигации, корпоративные облигации инвестиционного уровня и высокодоходные корпоративные облигации. Они стремятся, чтобы деньги поступали в фонд на регулярной основе, в основном за счет процентов, которые фонд зарабатывает. Фонды высокодоходных корпоративных облигаций обычно более рискованны, чем фонды, которые держат государственные облигации и облигации инвестиционного уровня.

3. Фонды акционерного капитала

Эти фонды инвестируют в акции. Эти фонды стремятся расти быстрее, чем фонды денежного рынка или фонды с фиксированным доходом, поэтому обычно существует более высокий риск того, что вы можете потерять деньги.Вы можете выбирать из различных типов фондов акций, включая те, которые специализируются на акциях роста (которые обычно не выплачивают дивиденды), фонды дохода (которые держат акции, которые выплачивают большие дивиденды), стоимостные акции, акции с большой капитализацией, акции со средней капитализацией. , акции малой капитализации или их комбинации.

4. Сбалансированные фонды

Эти фонды инвестируют в акции и ценные бумаги с фиксированной доходностью. Они пытаются сбалансировать цель достижения более высокой доходности с риском потери денег. Большинство этих фондов следуют формуле разделения денег между различными типами инвестиций. Они, как правило, имеют больший риск, чем фонды с фиксированным доходом, но меньший, чем чистые фонды акций. Агрессивные фонды держат больше акций и меньше облигаций, в то время как консервативные фонды держат меньше акций по сравнению с облигациями.

5. Индексные фонды

Эти фонды нацелены на отслеживание эффективности определенного индекса, такого как S & P / TSX Composite Index. Стоимость паевого инвестиционного фонда будет повышаться или понижаться по мере того, как индекс повышается или понижается. Индексные фонды обычно имеют более низкие затраты, чем активно управляемые паевые инвестиционные фонды, потому что управляющему портфелем не нужно проводить столько исследований или принимать столько инвестиционных решений.

Активное и пассивное управление

Активное управление означает, что управляющий портфелем покупает и продает инвестиции, пытаясь превзойти доходность рынка в целом или другой установленный эталон. Пассивное управление подразумевает покупку портфеля ценных бумаг, предназначенных для отслеживания показателей эталонного индекса. Авуары фонда корректируются только в случае корректировки компонентов индекса.

6. Специальные фонды

Эти фонды сосредоточены на специализированных задачах, таких как недвижимость, товары или социально ответственное инвестирование.Например, социально ответственный фонд может инвестировать в компании, которые поддерживают охрану окружающей среды, права человека и разнообразие, и может избегать компаний, занимающихся алкоголем, табаком, азартными играми, оружием и вооруженными силами.

7. Фонд фондов

Эти фонды инвестируют в другие фонды. Подобно сбалансированным фондам, они пытаются облегчить инвестору распределение активов и диверсификацию. MER для фонда фондов обычно выше, чем у автономных паевых инвестиционных фондов.

Перед тем, как вкладывать средства, необходимо понять инвестиционные цели фонда и убедиться, что вам подходит уровень риска.Даже если два фонда относятся к одному типу, их характеристики риска и доходности могут не совпадать. Узнайте больше о том, как работают паевые инвестиционные фонды. Вы также можете поговорить с финансовым консультантом, который поможет вам решить, какие типы фондов лучше всего соответствуют вашим потребностям.

Диверсификация за счет инвестиционного стиля

Управляющие портфелем могут иметь разную философию инвестирования или использовать разные стили инвестирования для достижения инвестиционных целей фонда. Выбор фондов с разными стилями инвестирования позволяет диверсифицировать не только тип инвестиций.Это может быть еще один способ снизить инвестиционный риск.

4 общих подхода к инвестированию

  1. Подход «сверху-вниз» — смотрит на общую экономическую картину, а затем находит отрасли или страны, которые выглядят так, как будто они собираются преуспеть. Затем инвестируйте в конкретные компании в выбранной отрасли или стране.
  2. Подход снизу вверх — фокусируется на выборе конкретных компаний, которые преуспевают, независимо от того, каковы перспективы их отрасли или экономики.
  3. Комбинация подходов сверху вниз и снизу вверх — Управляющий портфелем, управляющий глобальным портфелем, может решить, какие страны отдать предпочтение на основе нисходящего анализа, но построить портфель акций в каждой стране на основе восходящего анализ.
  4. Технический анализ — пытается спрогнозировать направление инвестиционных цен, изучая прошлые рыночные данные.

Вы можете узнать об инвестиционной стратегии фонда, прочитав сведения о нем и упрощенный проспект эмиссии.

Компании паевых инвестиционных фондов часто строят отношения с консультантами и поощряют их продавать свои фонды. Когда вы выбираете советника, выясните, сосредоточены ли они на средствах определенной компании или определенного семейства фондов.

Какие бывают типы паевых инвестиционных фондов?

Паевые инвестиционные фонды — один из самых популярных способов инвестирования американцев благодаря простоте использования и встроенному разнообразию.

Для новых инвесторов может быть труднее просеивать тысячи паевых инвестиционных фондов на рынке.Вообще говоря, существует четыре широких типа паевых инвестиционных фондов: те, которые инвестируют в акции (фонды акций), облигации (фонды с фиксированным доходом), краткосрочные долговые обязательства (фонды денежного рынка) или и в акции, и в облигации (сбалансированные или гибридные фонды). .

Каждый паевой инвестиционный фонд предназначен для распределения рисков с одновременным получением более широкой рыночной прибыли. Некоторые типы фондов несут более высокий риск, чем другие, но также имеют более высокую потенциальную прибыль. Вот более подробный обзор наиболее распространенных типов паевых инвестиционных фондов.

Фонды акционерного капитала

Паевые инвестиционные фонды покупают акции ряда публично торгуемых компаний.По данным Института инвестиционных компаний, большинство паевых инвестиционных фондов на рынке (55%) представляют собой какой-либо тип фондов акций. Фонды акций имеют более высокий потенциал для роста, но большую потенциальную волатильность в стоимости. Чем вы моложе, тем больше в ваш портфель должны входить фонды акций, советуют специалисты по финансовому планированию, поскольку у вас будет больше времени, чтобы выдержать неизбежные взлеты и падения рыночной стоимости.

Паевые инвестиционные фонды могут быть разделены и разделены на части в зависимости от целей фонда:

Фонды в зависимости от размера компании

Некоторые фонды фокусируются только на компаниях с большой или малой капитализацией, что относится к к рыночной капитализации или стоимости компаний:

  • Фонд большой капитализации: компании с рыночной стоимостью 10 миллиардов долларов и более.

  • Фонд средней капитализации: компании стоимостью от 2 до 10 миллиардов долларов.

  • Фонд малой капитализации: компании стоимостью от 300 до 2 миллиардов долларов.

Отраслевые или отраслевые фонды

Эти паевые инвестиционные фонды ориентированы на конкретную отрасль, такую ​​как технологии, нефть и газ, авиация или здравоохранение. Например, инвесторы, которые хотят получать прибыль от таких компаний, как Google и Apple, могут вложить деньги в технологический фонд. Владение фондами различных секторов может помочь диверсифицировать ваш портфель, поэтому, если одна отрасль сильно пострадает (например, лопнувший пузырь акций доткомов в 2000 году), эти потери могут быть компенсированы прибылью в других секторах.

Фонды роста и оценки

Инвестиционный стиль фонда является еще одним отличительным признаком паевых инвестиционных фондов. Фонды роста, как следует из названия, ищут акции, доходность которых, по мнению менеджеров фондов, выше средней. Фонды оценки ищут компании, акции которых (как вы уже догадались) недооценены рынком.

Международные, глобальные фонды и фонды развивающихся рынков

Географическое положение также может определять, как создаются паевые инвестиционные фонды. Международные фонды инвестируют в компании, ведущие бизнес за пределами США.С., а глобальные фонды инвестируют в компании, ведущие бизнес как в США, так и за рубежом. Фонды развивающихся рынков нацелены на страны с небольшими, но растущими рынками.

Фонды облигаций

Фонды облигаций — это наиболее распространенный тип паевых инвестиционных фондов с фиксированным доходом, в которых (как следует из названия) инвесторам выплачивается фиксированная сумма обратно на их первоначальные инвестиции. По данным ICI, фонды облигаций являются вторым по популярности типом паевых инвестиционных фондов, составляя примерно один из каждых пяти фондов на рынке.

Фонды облигаций инвестируют не в акции, а в государственные и корпоративные долги. Фонды облигаций, которые считаются более безопасным вложением, чем акции, обладают меньшим потенциалом роста, чем фонды акций.

Точно так же, как советники говорят, что фонды акций отдают предпочтение молодым, инвесторы, приближающиеся к пенсионному, должны иметь больше фондов облигаций в своем портфеле, чтобы защитить свое гнездо, получая при этом больше процентов, чем те, которые хранят эти деньги на банковском сберегательном счете.

Фонды денежного рынка

Паевые инвестиционные фонды денежного рынка — это паевые инвестиционные фонды с фиксированным доходом, которые инвестируют в высококачественные краткосрочные займы от правительств, банков или корпораций.Примеры активов, которыми владеют эти фонды, включают казначейские обязательства США, депозитные сертификаты и коммерческие бумаги. По данным ICI, они считаются одними из самых безопасных вложений и составляют 15% рынка паевых инвестиционных фондов.

Сбалансированные фонды

Эти инвестиции, также известные как фонды распределения активов, представляют собой комбинацию фондов акций и фиксированного дохода с фиксированным соотношением инвестиций, например 60% акций и 40% облигаций. Самая известная разновидность этих фондов — это фонды с установленной датой, которые автоматически перераспределяют соотношение инвестиций из акций в облигации по мере приближения к пенсии.

Другие паевые инвестиционные фонды

Индексные фонды

Индексный фонд — это тип паевого инвестиционного фонда, активы которого соответствуют определенному рыночному индексу, например S&P 500, или отслеживают его. Популярность индексных фондов в последние годы резко возросла. благодаря развитию пассивной инвестиционной стратегии, которая со временем обычно приносит больше прибыли, чем активно управляемый подход. Как и фонды акций, индексные фонды могут варьироваться в зависимости от размера компании, сектора и местоположения.

Специальные или альтернативные фонды

В эту всеобъемлющую категорию фондов входят хедж-фонды, управляемые фьючерсы, товарные фонды и инвестиционные фонды в сфере недвижимости.Также растет интерес инвесторов к корпоративным социально ответственным паевым инвестиционным фондам, которые избегают инвестирования в спорные отрасли, такие как табачные изделия или огнестрельное оружие, и вместо этого сосредотачиваются на финансировании компаний с сильной экологической и трудовой практикой.

Реклама

MERRILL EDGE

4,5

Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула скоринга для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, варианты инвестирования, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.

Сборы и минимумы:

Рекламная акция: Кредит наличными до 600 долларов США с соответствующим депозитом.

УСЛУГИ ПЕРСОНАЛЬНОГО КОНСУЛЬТАНТА VANGUARD

5,0

Рейтинг NerdWallet Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакционной группой. Формула скоринга для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, варианты инвестирования, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.

Комиссии и минимумы:

  • 0.30% в год.

  • минимум 50 000 долларов США.

Продвижение: Нет.

ELLEVEST

5,0

Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула скоринга для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, варианты инвестирования, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.

Комиссии и минимумы:

  • 1–9 долларов в месяц.

  • Минимум на счете 0 $.

Акция: два месяца бесплатно с промокодом «nerdwallet»

Определение паевого фонда

Что такое паевой фонд?

Паевой инвестиционный фонд — это тип финансового инструмента, состоящий из пула денег, собранных у многих инвесторов для инвестирования в ценные бумаги, такие как акции, облигации, инструменты денежного рынка и другие активы. Паевые инвестиционные фонды управляются профессиональными управляющими деньгами, которые распределяют активы фонда и пытаются обеспечить прирост капитала или доход для инвесторов фонда.Портфель паевого инвестиционного фонда структурирован и поддерживается в соответствии с инвестиционными целями, указанными в его проспекте.

Паевые инвестиционные фонды предоставляют мелким или индивидуальным инвесторам доступ к профессионально управляемым портфелям акций, облигаций и других ценных бумаг. Таким образом, каждый акционер пропорционально участвует в прибылях и убытках фонда. Паевые инвестиционные фонды инвестируют в огромное количество ценных бумаг, и результативность обычно отслеживается как изменение общей рыночной капитализации фонда, полученное на основе совокупной эффективности базовых инвестиций.

Ключевые выводы

  • Паевой инвестиционный фонд — это тип инвестиционного механизма, состоящий из портфеля акций, облигаций или других ценных бумаг.
  • Паевые инвестиционные фонды предоставляют мелким или индивидуальным инвесторам доступ к диверсифицированным, профессионально управляемым портфелям по низкой цене.
  • Паевые инвестиционные фонды делятся на несколько видов категорий, представляющих виды ценных бумаг, в которые они инвестируют, их инвестиционные цели и тип желаемой прибыли.
  • Паевые инвестиционные фонды взимают ежегодные сборы (так называемые коэффициенты расходов) и, в некоторых случаях, комиссии, которые могут повлиять на их общую прибыль.
  • Подавляющая часть денег в пенсионных планах, спонсируемых работодателем, идет в паевые инвестиционные фонды.

Общие сведения о паевых инвестиционных фондах

Паевые инвестиционные фонды объединяют деньги инвесторов и используют их для покупки других ценных бумаг, обычно акций и облигаций. Стоимость компании паевого инвестиционного фонда зависит от эффективности ценных бумаг, которые она решает купить. Итак, когда вы покупаете пай или долю паевого инвестиционного фонда, вы покупаете доходность его портфеля или, точнее, часть стоимости портфеля.Инвестирование в паевой инвестиционный фонд отличается от инвестирования в акции. В отличие от акций, акции паевых инвестиционных фондов не дают их держателям права голоса. Доля паевого инвестиционного фонда представляет собой вложения во множество различных акций (или других ценных бумаг), а не только в одно владение.

Вот почему цена доли паевого инвестиционного фонда называется стоимостью чистых активов (NAV) на акцию, иногда выражаемой как NAVPS. СЧА фонда рассчитывается путем деления общей стоимости ценных бумаг в портфеле на общее количество акций в обращении.Выкупленные акции принадлежат всем акционерам, институциональным инвесторам, должностным лицам или инсайдерам компании. Паи паевых инвестиционных фондов обычно могут быть приобретены или погашены по мере необходимости по текущей чистой стоимости капитала фонда, которая, в отличие от цены акций, не колеблется в течение рыночных часов, но рассчитывается в конце каждого торгового дня. Таким образом, цена паевого инвестиционного фонда также обновляется при расчете NAVPS.

В среднем паевой инвестиционный фонд хранит более сотни различных ценных бумаг, что означает, что акционеры паевых инвестиционных фондов получают значительную диверсификацию по низкой цене.Рассмотрим инвестора, который покупает только акции Google до того, как у компании будет плохой квартал. Он может сильно потерять в стоимости, потому что все его доллары привязаны к одной компании. С другой стороны, другой инвестор может купить акции паевого инвестиционного фонда, которому принадлежат акции Google. Когда у Google плохой квартал, она теряет значительно меньше, потому что Google — лишь небольшая часть портфеля фонда.

Как работают паевые инвестиционные фонды

Паевой инвестиционный фонд — это одновременно и инвестиция, и реальная компания.Эта двойственная природа может показаться странной, но она ничем не отличается от того, как акция AAPL является представительством Apple Inc. Когда инвестор покупает акции Apple, он покупает частичное владение компанией и ее активами. Точно так же инвестор паевого фонда покупает частичное владение компанией паевого инвестиционного фонда и ее активами. Разница в том, что Apple занимается производством инновационных устройств и планшетов, а компания паевого инвестиционного фонда занимается инвестициями.

Инвесторы обычно получают доход от паевого инвестиционного фонда тремя способами:

  1. Доход получен от дивидендов по акциям и процентов по облигациям, находящимся в портфеле фонда.Фонд выплачивает почти весь доход, который он получает в течение года, владельцам фонда в форме распределения. Фонды часто дают инвесторам выбор: получить чек для распределения или реинвестировать прибыль и получить больше акций.
  2. Если фонд продает ценные бумаги, которые выросли в цене, у фонда есть прирост капитала. Большинство фондов также передают эту прибыль инвесторам при распределении.
  3. Если акции фонда увеличиваются в цене, но не продаются управляющим фондом, акции фонда увеличиваются в цене.Затем вы можете продать акции паевого инвестиционного фонда для получения прибыли на рынке.

Если паевой инвестиционный фонд рассматривается как виртуальная компания, его генеральный директор является управляющим фондом, иногда называемым его советником по инвестициям. Управляющий фондом нанимается советом директоров и по закону обязан работать в интересах акционеров паевых инвестиционных фондов. Большинство управляющих фондами также являются владельцами фонда. В компании паевых инвестиционных фондов очень мало других сотрудников. Консультант по инвестициям или управляющий фондом может нанять некоторых аналитиков, которые помогут выбрать инвестиции или провести исследование рынка. Бухгалтер фонда находится в штате, чтобы рассчитать NAV фонда, ежедневную стоимость портфеля, которая определяет, будут ли цены на акции расти или падать. Паевые инвестиционные фонды должны иметь одного или двух сотрудников по комплаенсу и, возможно, юриста, чтобы не отставать от государственных постановлений.

Большинство паевых инвестиционных фондов являются частью гораздо более крупной инвестиционной компании; самые большие имеют сотни отдельных паевых инвестиционных фондов. Некоторые из этих фондовых компаний известны широкой публике, например, Fidelity Investments, The Vanguard Group, T.Роу Прайс и Оппенгеймер.

Типы паевых инвестиционных фондов

Паевые инвестиционные фонды делятся на несколько видов категорий, представляющих типы ценных бумаг, на которые они ориентированы для своих портфелей, и тип дохода, который они ищут. Есть фонд почти для любого инвестора или инвестиционного подхода. Другие распространенные типы паевых инвестиционных фондов включают фонды денежного рынка, отраслевые фонды, альтернативные фонды, фонды интеллектуального бета-тестирования, фонды целевой даты и даже фонды фондов или паевые инвестиционные фонды, которые покупают акции других паевых инвестиционных фондов.

Фонды акционерного капитала

Самая большая категория — это акции или фонды акций. Как следует из названия, этот вид фондов инвестирует в основном в акции. Внутри этой группы есть различные подкатегории. Некоторые фонды акций названы по размеру компаний, в которые они инвестируют: с малой, средней или большой капитализацией. Другие названы в соответствии с их инвестиционным подходом: агрессивный рост, ориентированный на доход, стоимость и другие. Фонды акционерного капитала также классифицируются по тому, инвестируют ли они в внутренние (американские) акции или иностранные акции.Существует так много разных типов фондов акций, потому что существует много разных типов акций. Отличный способ понять вселенную фондов акций — использовать поле стиля, пример которого приведен ниже.

Идея здесь состоит в том, чтобы классифицировать фонды на основе как размера компаний, в которые они инвестируют (их рыночной капитализации), так и перспектив роста вложенных акций. Термин «фонд стоимости» относится к такому стилю инвестирования, который направлен на поиск высококачественных компаний с низким уровнем роста, которые не пользуются популярностью на рынке. Эти компании характеризуются низким соотношением цены к прибыли (P / E), низким соотношением цены к балансовой стоимости (P / B) и высокой дивидендной доходностью. И наоборот, спектры — это фонды роста, которые ориентированы на компании, у которых (и ожидается, что они будут) значительный рост прибыли, продаж и денежных потоков. Эти компании обычно имеют высокие коэффициенты P / E и не выплачивают дивиденды. Компромисс между строгой стоимостью и инвестициями в рост — это «смесь», которая просто относится к компаниям, которые не являются ни стоимостью, ни акциями роста, и классифицируются как находящиеся где-то посередине.

Изображение Джули Банг © Investopedia 2019

Взаимодействие с другими людьми

Другое измерение рамки стиля связано с размером компаний, в которые инвестирует паевой инвестиционный фонд. Компании с большой капитализацией имеют высокую рыночную капитализацию, ее стоимость превышает 10 миллиардов долларов. Рыночная капитализация определяется путем умножения цены акции на количество акций в обращении. Акции с высокой капитализацией — это обычно «голубые фишки», которых часто можно узнать по названию. Акции с малой капитализацией — это акции с рыночной капитализацией от 300 до 2 миллиардов долларов.Эти небольшие компании, как правило, делают более новые и более рискованные инвестиции. Акции со средней капитализацией заполняют пробел между малой и большой капитализацией.

Взаимный фонд может сочетать свою стратегию между стилем инвестирования и размером компании. Например, фонд с высокой капитализацией будет ориентирован на компании с высокой капитализацией, которые находятся в хорошей финансовой форме, но недавно столкнулись с падением цен на их акции, и будет размещен в верхнем левом квадранте поля стиля (большой и значимый). Противоположным этому будет фонд, инвестирующий в начинающие технологические компании с прекрасными перспективами роста: рост с малой капитализацией.Такой паевой инвестиционный фонд будет находиться в правом нижнем квадранте (маленький и растущий).

Фонды с фиксированным доходом

Еще одна большая группа — это категория с фиксированным доходом. Паевые инвестиционные фонды с фиксированным доходом фокусируются на инвестициях с установленной нормой дохода, таких как государственные облигации, корпоративные облигации или другие долговые инструменты. Идея состоит в том, что портфель фонда генерирует процентный доход, который затем передает акционерам.

Эти фонды, которые иногда называют фондами облигаций, часто активно управляются и стремятся покупать относительно недооцененные облигации, чтобы продать их с прибылью.Эти паевые инвестиционные фонды, вероятно, будут приносить более высокую доходность, чем депозитные сертификаты и инвестиции на денежном рынке, но фонды облигаций не лишены риска. Поскольку существует много разных типов облигаций, фонды облигаций могут сильно различаться в зависимости от того, куда они вкладывают средства. Например, фонд, специализирующийся на высокодоходных бросовых облигациях, намного более рискован, чем фонд, инвестирующий в государственные ценные бумаги. Кроме того, почти все фонды облигаций подвержены процентному риску, а это означает, что если ставки повышаются, стоимость фонда снижается.

Индексные фонды

Другая группа, которая стала чрезвычайно популярной в последние несколько лет, попадает под название «индексные фонды». Их инвестиционная стратегия основана на убеждении, что очень сложно и часто дорого пытаться постоянно обыгрывать рынок. Таким образом, управляющий индексным фондом покупает акции, которые соответствуют основным рыночным индексам, таким как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average (DJIA). Эта стратегия требует меньшего количества исследований со стороны аналитиков и консультантов, поэтому меньше затрат, чтобы съесть прибыль, прежде чем она будет передана акционерам.Эти фонды часто создаются для инвесторов, чувствительных к стоимости.

Сбалансированные фонды

Сбалансированные фонды инвестируют в гибрид классов активов, будь то акции, облигации, инструменты денежного рынка или альтернативные инвестиции. Цель состоит в том, чтобы снизить риск подверженности разным классам активов. Этот вид фонда также известен как фонд распределения активов. Есть два варианта таких фондов, предназначенных для удовлетворения целей инвесторов.

Некоторые фонды определяются с определенной фиксированной стратегией распределения, поэтому инвестор может иметь предсказуемую подверженность различным классам активов.Другие фонды придерживаются стратегии динамического распределения процентов для достижения различных целей инвестора. Это может включать в себя реакцию на рыночные условия, изменения бизнес-цикла или изменения фаз собственной жизни инвестора.

Хотя цели аналогичны целям сбалансированного фонда, фонды динамического распределения не должны удерживать определенный процент от какого-либо класса активов. Таким образом, управляющему портфелем предоставляется свобода изменять соотношение классов активов по мере необходимости для поддержания целостности заявленной стратегии фонда.

Фонды денежного рынка

Денежный рынок состоит из безопасных (безрисковых) краткосрочных долговых инструментов, в основном государственных казначейских векселей. Это безопасное место для хранения денег. Вы не получите существенной прибыли, но вам не придется беспокоиться о потере основной суммы. Типичный доход немного превышает сумму, которую вы заработали бы на обычном текущем или сберегательном счете, и немного меньше, чем средний депозитный сертификат (CD). В то время как фонды денежного рынка инвестируют в сверхнадежные активы, во время финансового кризиса 2008 года некоторые фонды денежного рынка действительно понесли убытки после того, как цена акций этих фондов, обычно привязанная к 1 доллару, упала ниже этого уровня и сломала доллар.

Фонды доходов

Фонды доходов названы по их назначению: обеспечивать постоянный доход. Эти фонды инвестируют в основном в государственные и высококачественные корпоративные долги, удерживая эти облигации до погашения, чтобы обеспечить потоки процентов. Хотя фонды могут расти в цене, основная цель этих фондов — обеспечить стабильный денежный поток для инвесторов. Таким образом, аудитория этих фондов состоит из консервативных инвесторов и пенсионеров. Поскольку они приносят регулярный доход, инвесторы, заботящиеся о налогах, могут захотеть избежать этих средств.

Международные / Глобальные фонды

Международный фонд (или иностранный фонд) инвестирует только в активы, расположенные за пределами вашей страны. Между тем глобальные фонды могут инвестировать в любой точке мира, в том числе в вашей стране. Эти фонды сложно классифицировать как более рискованные или более безопасные, чем внутренние инвестиции, но они, как правило, были более волатильными и имели уникальные страновые и политические риски. С другой стороны, они могут, как часть хорошо сбалансированного портфеля, фактически снизить риск за счет увеличения диверсификации, поскольку доходность в зарубежных странах может не коррелировать с доходностью дома.Хотя мировые экономики становятся все более взаимосвязанными, все же вероятно, что где-то другая экономика где-то превосходит экономику вашей родной страны.

Специальные фонды

Эта классификация паевых инвестиционных фондов является более всеобъемлющей категорией, состоящей из фондов, которые оказались популярными, но не обязательно принадлежат к более жестким категориям, которые мы описали до сих пор. Эти типы паевых инвестиционных фондов отказываются от широкой диверсификации, чтобы сосредоточиться на определенном сегменте экономики или целевой стратегии.Отраслевые фонды — это целевые фонды стратегии, нацеленные на определенные сектора экономики, такие как финансовый, технологический, здравоохранительный и т. Д. Следовательно, отраслевые фонды могут быть чрезвычайно волатильными, поскольку акции в данном секторе имеют тенденцию сильно коррелировать друг с другом. Вероятность больших прибылей выше, но сектор также может обрушиться (например, финансовый сектор в 2008 и 2009 годах).

Региональные фонды позволяют сосредоточиться на конкретной географической области мира. Это может означать сосредоточение внимания на более широком регионе (например, Латинской Америке) или отдельной стране (например, только Бразилии).Преимущество этих фондов состоит в том, что они упрощают покупку акций в зарубежных странах, что в противном случае может быть сложно и дорого. Как и в случае с отраслевыми фондами, вы должны согласиться с высоким риском потерь, который возникает, если регион переходит в серьезную рецессию.

Социально ответственные фонды (или этические фонды) инвестируют только в компании, которые соответствуют критериям определенных руководящих принципов или убеждений. Например, некоторые социально ответственные фонды не инвестируют в «греховные» отрасли, такие как табак, производство алкогольных напитков, оружие или ядерная энергетика.Идея состоит в том, чтобы добиться конкурентоспособных результатов, сохраняя при этом здоровую совесть. Другие такие фонды инвестируют в основном в зеленые технологии, такие как солнечная и ветровая энергия или переработка отходов.

Биржевые фонды (ETF)

Изюминкой паевого инвестиционного фонда является биржевой фонд (ETF). Эти все более популярные инвестиционные инструменты объединяют инвестиции и используют стратегии, соответствующие паевым инвестиционным фондам, но они структурированы как инвестиционные фонды, которые торгуются на фондовых биржах и обладают дополнительными преимуществами, присущими акциям.Например, ETF можно покупать и продавать в любой момент в течение торгового дня. ETF также можно продавать в шорт или покупать с маржой. ETF также обычно несут более низкие комиссии, чем эквивалентные паевые инвестиционные фонды. Многие ETF также получают выгоду от активных рынков опционов, где инвесторы могут хеджировать или использовать свои позиции. ETF также имеют налоговые преимущества от паевых инвестиционных фондов. По сравнению с паевыми фондами ETF, как правило, более рентабельны и более ликвидны. Популярность ETF говорит об их универсальности и удобстве.

Сборы паевых инвестиционных фондов

Паевые инвестиционные фонды классифицируют расходы либо на годовые операционные сборы, либо на выплаты акционерам. Ежегодные операционные сборы фонда представляют собой годовую процентную долю средств под управлением, обычно в диапазоне от 1 до 3%. Ежегодные операционные сборы вместе известны как коэффициент расходов. Коэффициент расходов фонда — это сумма платы за консультационные услуги или управление и административных расходов.

Комиссионные акционеры, которые представлены в виде комиссионных за продажу, комиссионных и комиссионных за выкуп, выплачиваются инвесторами непосредственно при покупке или продаже средств. Торговые сборы или комиссии известны как «нагрузка» паевого инвестиционного фонда. Когда у паевого инвестиционного фонда есть начальная нагрузка, комиссионные начисляются при покупке акций. Для внутренней нагрузки комиссии паевых инвестиционных фондов оцениваются, когда инвестор продает свои акции.

Однако иногда инвестиционная компания предлагает паевой инвестиционный фонд без нагрузки, который не несет комиссионных или комиссионных сборов. Эти средства распределяются напрямую инвестиционной компанией, а не через вторичную сторону.

Некоторые фонды также взимают комиссии и штрафы за досрочное снятие средств или продажу холдинга до истечения определенного времени.Кроме того, рост биржевых фондов, которые имеют гораздо более низкие комиссии благодаря своей пассивной структуре управления, создает значительную конкуренцию взаимным фондам за доллары инвесторов. Статьи финансовых СМИ о том, как соотношение расходов фондов и нагрузки могут повлиять на норму прибыли, также вызвали негативное отношение к паевым инвестиционным фондам.

Классы паевых инвестиционных фондов

Акции паевых инвестиционных фондов бывают нескольких классов. Их различия отражают количество и размер связанных с ними сборов.

В настоящее время большинство индивидуальных инвесторов покупают паевые инвестиционные фонды с акциями класса А через брокера. Эта покупка включает в себя предварительную нагрузку до 5% или более, а также комиссию за управление и текущую плату за распространение, также известную как комиссия 12b-1. В довершение ко всему, нагрузка на акции A довольно сильно различается, что может создать конфликт интересов. Финансовые консультанты, продающие эти продукты, могут побуждать клиентов покупать предложения с более высокой нагрузкой, чтобы получать более высокие комиссионные для себя. С начальными фондами инвестор оплачивает эти расходы при покупке в фонде.

Чтобы решить эти проблемы и соответствовать стандартам фидуциарных правил, инвестиционные компании начали назначать новые классы акций, в том числе акции C с «уровневой нагрузкой», которые, как правило, не имеют предварительной нагрузки, но несут ежегодный комиссионный сбор в размере 1% 12b-1. .

Фонды, которые взимают управленческие и другие сборы, когда инвестор продает свои пакеты акций, классифицируются как акции класса B.

Акции нового класса

Самый новый класс акций, разработанный в 2016 году, состоит из чистых акций.Чистые акции не требуют предварительных продаж или ежегодных комиссий 12b-1 за услуги фонда. American Funds, Janus и MFS — все это фондовые компании, которые в настоящее время предлагают чистые акции.

Стандартизируя комиссии и нагрузки, новые классы повышают прозрачность для инвесторов паевых инвестиционных фондов и, конечно же, экономят их деньги. Например, инвестор, который переводит 10000 долларов на индивидуальный пенсионный счет (IRA) с чистым фондом акций, может заработать почти на 1800 долларов больше за 30-летний период по сравнению со средним фондом A-share, согласно отчету Morningstar за апрель 2017 года. в соавторстве с Ароном Сапиро, директором Morningstar по исследованиям политики, и Полом Элленбогеном, руководителем отдела глобальных регуляторных решений. Взаимодействие с другими людьми

Преимущества паевых инвестиционных фондов

Есть множество причин, по которым паевые инвестиционные фонды были предпочтительным средством розничных инвесторов на протяжении десятилетий. Подавляющая часть денег в пенсионных планах, спонсируемых работодателем, идет в паевые инвестиционные фонды. Множественные слияния со временем превратились в паевые инвестиционные фонды.

Диверсификация

Диверсификация или смешивание инвестиций и активов в портфеле для снижения риска — одно из преимуществ инвестирования в паевые инвестиционные фонды.Эксперты рекомендуют диверсификацию как способ повышения доходности портфеля при одновременном снижении его риска. Например, покупка акций отдельных компаний и зачет их с акциями промышленного сектора предлагает некоторую диверсификацию. Однако действительно диверсифицированный портфель включает ценные бумаги с разной капитализацией и отраслями, а также облигации с разными сроками погашения и эмитентами. Покупка паевого инвестиционного фонда может обеспечить диверсификацию дешевле и быстрее, чем покупка отдельных ценных бумаг. Крупные паевые инвестиционные фонды обычно владеют сотнями различных акций в самых разных отраслях.Инвестору было бы непрактично строить такой портфель с небольшой суммой денег.

Легкий доступ

Торгуя на основных фондовых биржах, паевые инвестиционные фонды можно относительно легко покупать и продавать, что делает их высоколиквидными инвестициями. Кроме того, когда дело доходит до определенных типов активов, таких как иностранные акции или экзотические товары, паевые инвестиционные фонды часто являются наиболее целесообразным — а иногда и единственным способом — для участия индивидуальных инвесторов.

Экономия за счет масштаба

Паевые инвестиционные фонды также обеспечивают эффект масштаба.Покупка одного избавляет инвестора от многочисленных комиссионных сборов, необходимых для создания диверсифицированного портфеля. Покупка только одной ценной бумаги за раз приводит к большим транзакционным комиссиям, которые съедают значительную часть инвестиций. Кроме того, от 100 до 200 долларов, которые может себе позволить индивидуальный инвестор, обычно недостаточно для покупки круглого лота акций, но он купит много акций паевых инвестиционных фондов. Меньшие номиналы паевых инвестиционных фондов позволяют инвесторам воспользоваться усреднением долларовой стоимости.

Поскольку паевой инвестиционный фонд покупает и продает большое количество ценных бумаг за раз, его транзакционные издержки ниже, чем то, что частное лицо заплатило бы за транзакции с ценными бумагами.Более того, паевой инвестиционный фонд, поскольку он объединяет деньги многих мелких инвесторов, может инвестировать в определенные активы или занимать более крупные позиции, чем мог бы более мелкий инвестор. Например, фонд может иметь доступ к размещению IPO или определенным структурированным продуктам, доступным только институциональным инвесторам.

Профессиональный менеджмент

Основным преимуществом паевых инвестиционных фондов является отсутствие необходимости выбирать акции и управлять инвестициями. Вместо этого профессиональный инвестиционный менеджер позаботится обо всем этом, используя тщательные исследования и умелую торговлю.Инвесторы покупают фонды, потому что у них часто нет времени или опыта для управления собственными портфелями, или у них нет доступа к той же информации, что и у профессиональных фондов. Паевой инвестиционный фонд — это относительно недорогой способ для небольшого инвестора нанять штатного менеджера, который будет делать и контролировать инвестиции. Большинство частных, неинституциональных управляющих деньгами имеют дело только с состоятельными людьми — людьми, которые инвестируют как минимум шестизначные суммы. Однако паевые инвестиционные фонды, как отмечалось выше, требуют гораздо более низких инвестиционных минимумов.Таким образом, эти фонды предоставляют индивидуальным инвесторам недорогой способ испытать и, надеюсь, извлечь выгоду из профессионального управления капиталом.

Разнообразие и свобода выбора

Инвесторы могут проводить исследования и выбирать из менеджеров с различными стилями и целями управления. Например, управляющий фондом может сосредоточиться на стоимостном инвестировании, инвестировании в рост, на развитых и развивающихся рынках, доходах или макроэкономическом инвестировании, а также на многих других стилях. Один менеджер может также контролировать фонды, использующие несколько разных стилей.Это разнообразие позволяет инвесторам получить доступ не только к акциям и облигациям, но и к сырьевым товарам, иностранным активам и недвижимости через специализированные паевые инвестиционные фонды. Некоторые паевые инвестиционные фонды даже структурированы для получения прибыли от падающего рынка (так называемые медвежьи фонды). Паевые инвестиционные фонды предоставляют возможности для иностранных и внутренних инвестиций, которые в противном случае не могли бы быть напрямую доступны для обычных инвесторов.

Прозрачность

Паевые инвестиционные фонды подлежат отраслевому регулированию, которое обеспечивает подотчетность и справедливость перед инвесторами.

Минусы
  • Высокие комиссионные и прочие расходы

  • Наличие крупных денежных средств в портфелях

  • Нет покрытия FDIC

  • Сложность сравнения фондов

  • Непрозрачность холдингов

Паевые инвестиционные фонды: сколько — это слишком много?

Недостатки паевых инвестиционных фондов

Ликвидность, диверсификация и профессиональное управление делают паевые инвестиционные фонды привлекательными для молодых, начинающих и других индивидуальных инвесторов, которые не хотят активно управлять своими деньгами. Однако нет идеальных активов, и у паевых инвестиционных фондов тоже есть недостатки.

Неустойчивая доходность

Как и многие другие инвестиции без гарантированного дохода, всегда существует вероятность того, что стоимость вашего паевого инвестиционного фонда обесценится. Паевые инвестиционные фонды испытывают колебания цен, как и акции, составляющие фонд. Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) не поддерживает инвестиции паевых инвестиционных фондов, и нет никаких гарантий эффективности с каким-либо фондом.Конечно, почти каждая инвестиция связана с риском. Инвесторам в фонды денежного рынка особенно важно знать, что, в отличие от своих банковских коллег, они не будут застрахованы FDIC.

Денежный перевод

Паевые инвестиционные фонды объединяют деньги тысяч инвесторов, поэтому каждый день люди вкладывают деньги в фонд, а также снимают их. Чтобы поддерживать возможность снятия средств, фонды обычно должны держать большую часть своих портфелей наличными. Наличие достаточного количества наличных денег отлично подходит для обеспечения ликвидности, но деньги, которые лежат в качестве наличных и не работают на вас, не очень выгодны. Паевые инвестиционные фонды требуют, чтобы значительная часть их портфелей хранилась в наличных деньгах, чтобы обеспечивать ежедневный выкуп акций. Для поддержания ликвидности и способности обеспечивать снятие средств фонды обычно должны хранить большую часть своего портфеля в виде наличных средств, чем это мог бы сделать обычный инвестор. Поскольку наличные деньги не приносят дохода, их часто называют «денежным бременем».»

Высокие затраты

Паевые инвестиционные фонды предоставляют инвесторам профессиональное управление, но за это приходится платить — те коэффициенты расходов, которые упоминались ранее. Эти сборы уменьшают общую выплату фонда и начисляются инвесторам паевых инвестиционных фондов независимо от результатов деятельности фонда. Как вы понимаете, в годы, когда фонд не зарабатывает деньги, эти комиссии только увеличивают убытки. Создание, распространение и управление паевым инвестиционным фондом — дорогостоящее мероприятие. Все, от зарплаты управляющего портфелем до квартальных отчетов инвесторов, стоит денег.Эти расходы перекладываются на инвесторов. Поскольку комиссии сильно различаются от фонда к фонду, игнорирование комиссий может иметь негативные долгосрочные последствия. Фонды с активным управлением несут операционные издержки, которые накапливаются каждый год. Помните, что каждый доллар, потраченный на комиссию, — это доллар, который не инвестируется в рост с течением времени.

«Диворсификация» и разведение

«Диворсификация» — игра слов — это инвестиционная или портфельная стратегия, которая подразумевает слишком большую сложность и может привести к худшим результатам.Многие инвесторы паевых инвестиционных фондов склонны слишком усложнять ситуацию. То есть они приобретают слишком много средств, которые тесно связаны между собой, и в результате не получают преимуществ диверсификации, снижающих риски. Эти инвесторы, возможно, сделали свой портфель более открытым. С другой стороны, то, что вы владеете взаимными фондами, не означает, что вы автоматически диверсифицируетесь. Например, фонд, инвестирующий только в определенный сектор промышленности или регион, по-прежнему является относительно рискованным.

Другими словами, возможна низкая доходность из-за слишком большой диверсификации.Поскольку паевые инвестиционные фонды могут иметь небольшие доли во многих разных компаниях, высокая доходность от нескольких инвестиций часто не имеет большого значения для общей прибыли. Разбавление также является результатом слишком большого успешного роста фонда. Когда новые деньги поступают в фонды, которые имеют хорошую репутацию, у менеджера часто возникают проблемы с поиском подходящих инвестиций для всего нового капитала, который можно было бы эффективно использовать.

Одна вещь, которая может привести к диворсификации, — это то, что цель или структура фонда не всегда ясны. Реклама фондов может направить инвесторов по ложному пути. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует, чтобы фонды имели не менее 80% активов в конкретном виде инвестиций, подразумеваемых в их названиях. Как инвестировать оставшиеся активы, зависит от управляющего фондом. Однако различные категории, которые соответствуют требованиям для требуемых 80% активов, могут быть расплывчатыми и разнообразными. Таким образом, фонд может манипулировать потенциальными инвесторами через свое название. Например, фонд, специализирующийся исключительно на конголезских акциях, может быть продан с далеко идущим названием, таким как «Международный фонд высоких технологий».»

Активное управление фондом

Многие инвесторы спорят о том, лучше ли профессионалы, чем вы или я, выбирать акции. Управление ни в коем случае не безупречно, и даже если фонд теряет деньги, управляющий все равно получает деньги. Фонды с активным управлением несут более высокие комиссии, но все более популярными становятся пассивные индексные фонды. Эти фонды отслеживают такие индексы, как S&P 500, и их содержание намного дешевле. Активно управляемые фонды в течение нескольких периодов времени не смогли превзойти свои контрольные показатели, особенно после учета налогов и сборов.

Отсутствие ликвидности

Паевые инвестиционные фонды позволяют вам в любое время запросить конвертацию ваших акций в наличные, однако, в отличие от акций, которые торгуются в течение дня, многие выкупы паевых инвестиционных фондов происходят только в конце каждого торгового дня.

Налоги

Когда управляющий фондом продает ценную бумагу, взимается налог на прирост капитала. Инвесторы, обеспокоенные влиянием налогов, должны помнить об этом при инвестировании в паевые инвестиционные фонды.Налоги можно снизить, инвестируя в фонды, чувствительные к налогообложению, или храня не чувствительные к налогообложению паевые инвестиционные фонды на счетах с отсроченным налогом, например 401 (k) или IRA.

Оценка средств

Поиск и сравнение фондов могут быть трудными. В отличие от акций, паевые инвестиционные фонды не предлагают инвесторам возможности сопоставить соотношение цены и прибыли (P / E), рост продаж, прибыль на акцию (EPS) или другие важные данные. Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда может дать некоторую основу для сравнения, но, учитывая разнообразие портфелей, сравнение пресловутых яблок с яблоками может быть затруднено даже среди фондов с похожими названиями или заявленными целями.Только индексные фонды, отслеживающие одни и те же рынки, как правило, действительно сопоставимы.

Пример паевого фонда

Один из самых известных паевых инвестиционных фондов — Magellan Fund (FMAGX) от Fidelity Investments. Основанный в 1963 году, фонд имел инвестиционную цель, заключающуюся в увеличении стоимости капитала за счет вложения в обыкновенные акции. Дни славы фонда приходились на период с 1977 по 1990 год, когда Питер Линч выполнял функции управляющего портфелем. Под руководством Линча активы Magellan под управлением увеличились с 18 миллионов долларов до 14 миллиардов долларов. Взаимодействие с другими людьми

Даже после ухода Линча показатели Fidelity оставались высокими, и активы под управлением (AUM) выросли почти до 110 миллиардов долларов в 2000 году, что сделало его крупнейшим фондом в мире. К 1997 году фонд стал настолько большим, что Fidelity закрыл его до новых инвесторов и не откроет его до 2008 года.

По состоянию на июль 2020 года активы Fidelity Magellan составили более 20 миллиардов долларов, и с февраля 2019 года им управляет Сэмми Симнегар. Показатели фонда в значительной степени совпадают или немного превосходят показатели S&P 500.

Общие типы паевых инвестиционных фондов

Инвестирование в паевые инвестиционные фонды похоже на приготовление вкусного чили. Это долгосрочная стратегия, поэтому вам нужно терпеливо ждать конечного результата. И, как любой хороший рецепт, для успеха нужно начинать с одного ключевого фактора: правильных ингредиентов.

Как и любая другая покупка, есть хорошие финансовые продукты и плохие финансовые продукты. Когда вы готовитесь инвестировать, вы не хотите просто брать с полки какой-либо старый паевой инвестиционный фонд! Очень важно понимать основные типы паевых инвестиционных фондов и выбирать те, которые подходят для ваших инвестиций.Давайте начнем с пяти основных категорий паевых инвестиционных фондов.

1. Фонды собственного капитала

Фонды акционерного капитала состоят из акций, которые представляют собой публично торгуемые акции компании. Если вы владеете акциями компании, вы владеете крошечной частью этой компании. Когда вы инвестируете в паевой инвестиционный фонд, вам принадлежит крошечная часть всех компаний, в которые паевые инвестиционные фонды инвестируют. Из всех типов паевых инвестиционных фондов фонды акций являются наиболее изменчивыми, но они также обладают наибольшим потенциалом для роста и более высокая доходность в долгосрочной перспективе.

Будьте уверены в своем выходе на пенсию. Найдите профессионального инвестора в вашем регионе уже сегодня.

По мере того, как вы учитесь инвестировать в паевые инвестиционные фонды, я всегда рекомендую сосредотачиваться на паевых инвестиционных фондах роста, которые являются разновидностью паевых инвестиционных фондов. Эти средства растут более быстрыми темпами, чем остальной рынок. Исторически 30-летняя доходность S&P 500 составляла 12%. 1 Но если вы инвестируете в правильные паевые инвестиционные фонды, вы можете даже на превзойти рост таких индексов, как S&P 500, на .Вот о чем я говорю!

Вы можете приобрести паевые инвестиционные фонды роста у любого брокера, но лучше всего начать с вашего пенсионного плана на работе. Пенсионные сберегательные счета имеют налоговое преимущество, и часто они также имеют совпадение с работодателем — код бесплатных денег ! Если у вас нет доступа к 401 (k), я предлагаю открыть Roth IRA через инвестиционного профессионала.

Паевые инвестиционные фонды с растущими акциями часто классифицируются по размеру их капитализации — или, другими словами, по стоимости компаний, в которые они инвестируют. Вот как он распадается:

  • Фонды малой капитализации : Компании стоимостью менее 2 миллиардов долларов
  • Фонды средней капитализации : Компании стоимостью от 2 до 10 миллиардов долларов
  • Фонды большой капитализации : Компании стоимостью более 10 миллиардов долларов

Один из основных принципов инвестирования — это диверсификация. Распределите доллары по разным типам фондов, чтобы не класть все яйца в одну корзину. Таким образом, не все ваши средства будут расти и падать с одинаковой скоростью.Вот краткий обзор правильного набора паевых инвестиционных фондов, в который вы должны инвестировать:

Рост и доход

Это самые спокойные из всех типов паевых инвестиционных фондов. Их цель — обеспечить медленный и устойчивый рост путем инвестирования в компании с большой капитализацией, которые растут и падают намного медленнее, чем компании меньшего размера.

Рост

Эти фонды инвестируют в компании со средней капитализацией, что создает умеренный рост и волатильность. Они находятся прямо между фондами малой и большой капитализации.

Агрессивный рост

Их также называют «фондами развивающихся рынков» или фондами малой капитализации. Эти «дикие детские» фонды могут принести большие прибыли и убытки за короткое время. Агрессивные фонды часто инвестируют в множество стартапов с потенциалом быстрого роста.

Международный

Это паевые инвестиционные фонды с акциями роста, состоящие из компаний со всего мира, и они различаются по размеру капитализации в зависимости от фонда. Международные фонды помогут вам еще больше диверсифицировать свои деньги, переведя часть их за пределы американских компаний в такие компании, как BMW, Mercedes и LG.

2. Облигационные фонды

Фонды облигаций — это еще один тип паевых инвестиционных фондов, в котором инвесторы вкладывают свои деньги в государственные или корпоративные облигации. Вместо того, чтобы покупать акции (или акции) компании, вы ссужаете свои деньги в расчете на то, что вам вернут. В то время как доходность паевых инвестиционных фондов с растущими акциями колеблется повсюду, фонды облигаций имеют стабильную норму доходности, поэтому их называют фондами с фиксированным доходом.

Это может показаться безопасным и надежным вложением, но давайте сделаем шаг назад и вспомним, что цель инвестирования — накопить богатство .Долгосрочные государственные облигации имеют доходность от 5 до 6%. 2 Но это едва ли превышает инфляцию, которая в среднем составляет 3-4% в год. 3 Хотя облигации кажутся менее рискованными, чем фонды акций, вы рискуете не накопить достаточно богатства, если не приумножите свои деньги!

3. Фонды денежного рынка

Паевые инвестиционные фонды денежного рынка инвестируют в краткосрочные долги потребителей. В большинстве случаев они даже хуже, чем фонды облигаций для создания богатства! Некоторые фонды денежного рынка приносят только 3% доходности, поэтому ваши деньги могут даже потерять со временем ценность , если инфляция поднимется выше 3%! Это не нормально, народ! Думайте о взаимном фонде денежного рынка как о вышибале для ваших денег. Он следит за ним и сохраняет его в безопасности, но при этом сводит к минимуму риск настолько, что не оставляет много места для роста.

Выбирая паевые инвестиционные фонды, я учу людей избегать фондов денежного рынка. Фонды денежного рынка похожи на план принудительных сбережений, но, как и облигации, они не являются отличным инвестиционным инструментом. Вот в чем дело: Вы не можете позволить себе не рисковать , когда дело касается приумножения ваших денег.

4. Сбалансированные фонды

Сбалансированные паевые инвестиционные фонды (также называемые гибридными фондами) объединяют вложения из акций и облигаций.Эти фонды помогают автоматически диверсифицировать свои вложения за счет распределения денег. Со сбалансированными фондами вы обычно увидите фиксированное соотношение 60% собственного капитала (акции) и 40% долга (облигации).

Фонды со сроком погашения — один из наиболее распространенных типов сбалансированных фондов. Они основаны на подходе распределения активов к пенсионному планированию. Вот как это работает: вы, , предполагаете, что (и вы знаете, что происходит, когда мы предполагаем …), что выйдете на пенсию в определенном возрасте, скажем, 65. Вы активно инвестируете в паевые инвестиционные фонды роста, когда вы молоды, но пока с возрастом фонд автоматически перераспределяет ваши инвестиции на денежные рынки и в облигации, чтобы снизить волатильность и риски.Если вы не будете осторожны, ваш целевой фонд может быть настолько консервативным, что с возрастом инфляция начнет давить на вас. Я рекомендую держать паевые инвестиционные фонды роста в своем портфеле даже после выхода на пенсию. Ваши деньги еще могут расти!

5. Специальные фонды

Список паевых инвестиционных фондов можно продолжать и продолжать, но я собираюсь затронуть здесь несколько наиболее распространенных типов фондов и подытожить некоторые нерешенные вопросы.

Индексные фонды

Индексные фонды

— это не традиционные паевые инвестиционные фонды, но они являются близкими родственниками фондов акций. Вместо того, чтобы покупать акции и удерживать их, индексные фонды действуют путем торговли — покупки и продажи акций в течение всего дня. Они не управляются профессионально, и их цель — «отследить рынок» и отразить то, что происходит с обычными индексами, такими как S&P 500. Некоторые инвесторы утверждают, что индексные фонды более прибыльны в долгосрочной перспективе, потому что вы не будете платить комиссию за управление. . Но существует множество профессионально управляемых паевых инвестиционных фондов, которые достаточно стабильно превосходят индексные фонды, чтобы компенсировать дополнительные комиссии.Кроме того, вам всегда будет выгодно работать с профессионалом по инвестициям, который следит за вашим портфелем вместо вас.

Секторные фонды

Отраслевые фонды инвестируются, как вы уже догадались, в конкретный сектор экономики. Например, если вы хотите вложить деньги в технологии, вы можете инвестировать в секторный фонд, который специализируется на покупке акций таких компаний, как Apple, Google и аналогичных технологических компаний.

Социально-ответственные фонды

Некоторые паевые инвестиционные фонды создаются специально для отражения этических или моральных взглядов инвестора.Они могут инвестировать в широкий круг компаний, занимающихся определенной целью, например, гендерным равенством или экологическим сознанием. Их также можно считать «этическими», если исключить такие продукты, как табак. Каждый фонд будет приносить разную прибыль, но некоторые из них намного ниже, чем у традиционных паевых инвестиционных фондов.

Какой тип паевого фонда

я должен инвестировать?

Чтобы разобраться в паевых инвестиционных фондах, требуется много исследований и понимания, но это того стоит! Паевые инвестиционные фонды — мой любимый инструмент инвестирования.Если вы выберете правильные, вы сможете разбогатеть, уйти на пенсию с достоинством и стать благословением, а не обузой для ваших близких и общества, имея, чем поделиться.

Но реальность такова, что на рынке существуют тысячи паевых инвестиционных фондов, поэтому лучший способ принять инвестиционное решение — это работать с профессиональным инвестором. Сэкономьте время и избавьтесь от лишних хлопот, попросив доверенного профессионала делать покупки за вас!

Три типа паевых инвестиционных фондов

Многие инвесторы диверсифицируют свой портфель, включая паевые инвестиционные фонды.Паевые инвестиционные фонды обычно делятся на одну из четырех основных категорий: акции, фиксированный доход, денежный рынок или гибридные (сбалансированные).

Фонды акций — это акции или их эквиваленты, а паевые инвестиционные фонды с фиксированным доходом — это государственные казначейские обязательства или корпоративные облигации. Фонды денежного рынка — это краткосрочные вложения в высококачественные долговые инструменты (например, корпоративные облигации AAA) от правительства, банков или корпораций.

Фонды акционерного капитала

Фонды акций, также называемые фондами акционерного капитала (инвестирующие в публично торгуемые компании, а не в частные компании), являются наиболее изменчивыми из трех, их стоимость иногда резко растет или падает в течение короткого периода.

Но исторически сложилось так, что в долгосрочной перспективе акции приносили больше прибыли, чем другие типы инвестиций. Это связано с тем, что акции торгуются в расчете на то, что будущие результаты компании будут включать расширение доли рынка, больший доход и более высокую прибыль.

Как правило, акции колеблются из-за оценки инвесторами экономических условий и их вероятного влияния на корпоративные доходы. Социально ответственные инвесторы также учитывают другие риски для доходов, такие как штрафы, судебные иски из-за загрязнения экономики или дискриминации в отношении конкретных сотрудников.

Не все фонды акций одинаковы. Некоторые общие средства включают:

  • Фонды роста, которые предлагают потенциал для значительного прироста капитала, но могут не выплачивать регулярные дивиденды
  • Фонды доходов, инвестирующие в акции, которые выплачивают регулярные дивиденды
  • Индексные фонды, которые пытаются отразить производительность определенного рыночного индекса, например как составной индекс цен на акции S&P 500
  • Отраслевые фонды, которые обычно специализируются на определенном сегменте отрасли, таком как финансы, здравоохранение или технологии

Фонды с фиксированным доходом

Фонды облигаций, также известные как фиксированный доход, инвестируют в корпоративные и государственные долги с целью обеспечения дохода за счет выплаты дивидендов. Фонды облигаций часто включаются в портфель, чтобы повысить общую прибыль инвестора, обеспечивая стабильный доход, когда фонды акций теряют ценность.

Фонды облигаций могут быть организованы по секторам так же, как фонды акций. Они могут варьироваться по степени риска от низкого, например, казначейских облигаций, обеспеченных США, до очень рискованных в виде высокодоходных или «мусорных облигаций», которые имеют более низкий кредитный рейтинг, чем корпоративные облигации инвестиционного уровня.

Фонды облигаций, хотя обычно безопаснее, чем фонды акций, сталкиваются с собственными рисками:

  • Вероятность того, что эмитент облигаций, такой как компании или муниципалитеты, может не выплатить свои долги.
  • Может существовать вероятность того, что процентные ставки вырастут, что может привести к снижению стоимости облигаций. И наоборот, существует обратная зависимость между стоимостью облигации и процентными ставками, когда ставки падают.
  • Вероятность досрочного погашения облигации. Когда это происходит с фондами облигаций, есть вероятность, что менеджер не сможет реинвестировать выручку во что-то еще, что приносит такую ​​же высокую прибыль.

Фонды денежного рынка

Фонды денежного рынка имеют относительно низкие риски по сравнению с другими паевыми фондами и большинством других инвестиций.По закону они могут инвестировать только в определенные высококачественные краткосрочные инвестиции, выпущенные правительством США, корпорациями США, а также правительствами штатов и местными властями.

Фонды денежного рынка стараются поддерживать свою «чистую стоимость активов» (СЧА), которая представляет собой стоимость одной акции в фонде, на уровне 1 долл. За акцию. Но СЧА может упасть ниже 1 долл., Если инвестиции фонда работают плохо.

Исторически доходность фондов денежного рынка была ниже, чем у фондов облигаций или акций, что делало их уязвимыми перед растущей инфляцией.Другими словами, если бы фонд денежного рынка заплатил гарантированную ставку в 3%, но за период инвестирования инфляция выросла на 4%, стоимость денег инвестора снизилась бы на 1%.

Во время мирового финансового кризиса одной из самых серьезных проблем была потенциальная нехватка средств денежного рынка. Эти опасения исчезли с восстановлением мировой экономики. Однако настроения инвесторов являются основным игроком на денежном рынке, и политика имеет тенденцию влиять на настроения на этом рынке.

Существует четвертый тип паевых инвестиционных фондов — гибридный. Как следует из названия, этот тип представляет собой комбинацию различных типов фондов, которые могут быть адаптированы в соответствии с ситуацией и потребностями инвестора.

Четвертый тип — гибридные фонды

Этот тип фонда инвестирует как в акции, так и в облигации. Это не только придает фонду привлекательность за счет снижения риска, но и в целом дает относительно приличную прибыль для начинающих инвесторов или инвесторов, нуждающихся в индивидуальном подходе.

Привлекательность гибридного фонда заключается в диверсификации портфеля и способности фондов по-разному распределять активы на протяжении всей собственности инвестора в фонде.

Гибридные фонды принимают на себя риски фондов, входящих в портфель фонда. Если в фонде больше облигаций, чем собственных средств, то в фонде будет более высокий риск, связанный с облигациями, и наоборот.

Фонды акций и облигаций могут специализироваться как на внутренних (США), так и на международных холдингах.Глобальная диверсификация может быть не менее, если не более важной, чем диверсификация между рынками акций, фиксированного дохода и денежными рынками.

Последняя мысль

Есть еще один тип фондов, о котором следует знать. Это не фонд сам по себе, а, скорее, вариант, который вы можете использовать, группа (или корзина) ценных бумаг, которые торгуются на бирже — биржевой фонд (ETF). ETF — это растущий сегмент инвестиционных возможностей для среднего инвестора; Как правило, это фонды с более низкими комиссиями, которые отслеживают индекс, например S&P 500, Russell 2000, или даже отдельные секторы экономики, такие как Технологии.Достаточно сказать, что ETF предлагают инвесторам множество вариантов инвестирования.

The Balance не предоставляет налоговых, инвестиционных или финансовых услуг и консультаций. Информация представлена ​​без учета инвестиционных целей, толерантности к риску или финансовых обстоятельств какого-либо конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы долга.

7 типов паевых инвестиционных фондов, которые необходимо понять

В этой статье мы рассмотрим, что такое паевой инвестиционный фонд, и опишем семь различных типов паевых инвестиционных фондов, которые вы можете увидеть в своем пенсионном плане. Что такое паевой инвестиционный фонд?

Паевой инвестиционный фонд — это инвестиция, которая позволяет людям объединять свои деньги в одну профессионально управляемую инвестицию. Паевые инвестиционные фонды могут инвестировать в акции, облигации, наличные деньги или в комбинацию этих активов. Чтобы инвестировать в паевой инвестиционный фонд, вы покупаете его доли.Управляющий фондом будет инвестировать в соответствии с целями фонда и может покупать и продавать основные инвестиции или холдинги по мере необходимости.

Прежде чем инвестировать, убедитесь, что вы понимаете, что такое каждый тип паевого инвестиционного фонда. Кроме того, прежде чем инвестировать в какой-либо конкретный паевой инвестиционный фонд, вы можете узнать о нем больше, прочитав его проспект. Вот семь различных типов паевых инвестиционных фондов, которые вы можете увидеть в своем пенсионном плане.

1. Фонды роста

Паевые инвестиционные фонды роста инвестируют в основном в акции компаний, у которых есть потенциал для получения прибыли выше среднего.Из-за этого эти фонды могут расти в цене быстрее на растущем или бычьем рынке, но также могут быстрее падать в цене на падающем или медвежьем рынке. Как правило, они лучше всего подходят для людей, которые более склонны к риску и не возражают против больших колебаний цен.

2. Фонды доходов

Доходные паевые инвестиционные фонды инвестируют в основном в акции и облигации, по которым выплачиваются дивиденды, так что инвесторы постоянно получают доход, независимо от фактических результатов деятельности фонда. Эти фонды обычно приносят более низкую доходность, чем фонды роста, потому что их главная цель — не производить более высокую цену.Это означает, что они также не колеблются в стоимости так сильно, как фонд роста.

3. Фонды денежного рынка *

Паевые инвестиционные фонды денежного рынка держат очень краткосрочные ценные бумаги, выпущенные правительством или корпорациями, например казначейские векселя или депозитные сертификаты США. Поскольку риск потери денег невелик, годовая доходность фонда денежного рынка также низка — иногда ниже годового уровня инфляции.

4. Сбалансированные фонды

Эти фонды инвестируют в диверсифицированную комбинацию акций, облигаций и эквивалентов денежных средств и стремятся как к росту капитала, так и к доходу в долгосрочной перспективе. Обычно они приносят меньшую доходность, чем фонд роста, но более высокую доходность, чем доходный фонд.

5. Индексные фонды

Эти фонды пытаются воспроизвести производительность индекса, такого как S&P 500, путем создания фонда, который владеет всеми активами в индексе или достигает тех же результатов, владея аналогичными ценными бумагами. Поскольку фонды просто отслеживают индекс, управляющему фондом не нужно покупать или продавать акции или облигации внутри них. Вот почему эти фонды обычно считаются пассивно управляемыми, то есть они не управляются активно менеджером фонда.Это может снизить затраты инвестора.

6. Портфели размещения активов

Эти портфели также содержат различные типы инвестиций — акции, облигации и денежные вложения. Профессиональные инвестиционные менеджеры подбирают набор инвестиций, исходя из допустимости риска. Чем агрессивнее портфель, тем больше в него акций. Чем он более консервативен, тем больше вложений в облигации (фиксированный доход) он включает. Как инвестор, вы, как правило, выбираете фонд с такой же меткой, как ваша собственная устойчивость к риску.

Например, если вы агрессивный инвестор и не возражаете против сильных колебаний цен, вы можете выбрать портфель агрессивного распределения активов. Или, если вы более консервативны по своей природе и не переносите большие колебания рынка, вы можете выбрать портфель с консервативным распределением активов.

7. Фонды с установленным сроком

Фонды с установленной датой (также известные как фонды жизненного цикла или возраста) предназначены для упрощения инвестирования при выходе на пенсию. Как правило, участник выбирает фонд с целевой датой, наиболее близкой к году, в котором он ожидает выхода на пенсию.После того, как участник выберет подходящий фонд, ему больше ничего делать не нужно. Управляющий фондом будет управлять фондом таким образом, чтобы его холдинги становились все более и более консервативными по мере приближения даты фонда к его «дате выхода на пенсию».

Например, если вы выберете фонд с целевой датой 2020 года, вы ожидаете выхода на пенсию в 2020 году. Поэтому фонд будет инвестировать более консервативно по мере приближения 2020 года. Это популярные варианты для участников, которые хотят инвестировать до выхода на пенсию без необходимости перераспределять свои активы по мере приближения к дате выхода на пенсию.Конечно, вложения в фонд с установленной датой не гарантируются в любое время, в том числе в указанную дату или после нее. Имейте в виду, что вы, как правило, понесете более высокие затраты с фондами с установленной датой, чем если бы вы инвестировали непосредственно в сами основные инвестиции.

Независимо от того, какой тип фонда или фондов вы выберете, обязательно внимательно прочтите проспект и информационный бюллетень фонда перед инвестированием. В документах будет содержаться важная информация, такая как цель фонда и размер комиссии, которую вы за нее будете платить.

Если вы хотите узнать больше об инвестициях, предлагаемых вашим пенсионным планом, перейдите к пенсионному калькулятору Equitable.

Что такое товарные паевые инвестиционные фонды?

Прежде чем инвестировать, подумайте об инвестиционных целях, рисках, расходах и расходах фондов. Свяжитесь с Fidelity для получения проспекта эмиссии или, если таковой имеется, краткого проспекта, содержащего эту информацию. Прочтите внимательно.

Вы можете потерять деньги, инвестируя в фонд денежного рынка.Инвестиции в фонд денежного рынка не застрахованы и не гарантированы Федеральной корпорацией страхования депозитов или любым другим государственным учреждением. Перед инвестированием всегда читайте проспект фонда денежного рынка, чтобы узнать о правилах, характерных для этого фонда.

В целом рынок облигаций нестабилен, и ценные бумаги с фиксированной доходностью несут процентный риск. (При повышении процентных ставок цены на облигации обычно падают, и наоборот. Этот эффект обычно более выражен для долгосрочных ценных бумаг. Ценные бумаги с фиксированным доходом также несут риск инфляции, риск ликвидности, риск отзыва, а также кредитный риск и риск дефолта как для эмитентов, так и для контрагентов. В отличие от индивидуальных облигаций, большинство фондов облигаций не имеют срока погашения, поэтому удерживать их до погашения во избежание убытков, вызванных волатильностью цен, невозможно.

На муниципальный рынок могут повлиять неблагоприятные налоговые, законодательные или политические изменения, а также финансовое состояние эмитентов муниципальных ценных бумаг.

Фондовые рынки нестабильны и могут значительно снизиться в ответ на неблагоприятные изменения эмитента, политические, нормативные, рыночные или экономические изменения.

Иностранные ценные бумаги подвержены процентным, валютным, экономическим и политическим рискам.

Из-за своей узкой направленности отраслевые фонды, как правило, более волатильны, чем фонды, которые диверсифицируются по многим секторам и компаниям. Каждый секторный фонд также подвержен дополнительным рискам, связанным с его отраслью. Подробнее о рисках конкретного секторального фонда см. В его проспекте.

Изменения стоимости недвижимости или экономических условий могут иметь положительное или отрицательное влияние на эмитентов в сфере недвижимости.

На сырьевую отрасль могут оказать существенное влияние цены на сырьевые товары, мировые события, контроль импорта, мировая конкуренция, государственные постановления и экономические условия.

Оценщик фонда предназначен для помощи самостоятельным инвесторам в оценке паевых инвестиционных фондов на основе их собственных потребностей и обстоятельств. Вводимые критерии остаются на усмотрение пользователя, и любая полученная информация не должна рассматриваться как предложение о покупке или продаже, предложение о покупке или рекомендация по любым ценным бумагам. Вы признаете, что ваши запросы о предоставлении информации являются незапрашиваемыми и не представляют собой и не рассматриваются как инвестиционные рекомендации Fidelity Brokerage Services, LLC., Fidelity Distributors Corporation или их аффилированных лиц (совместно именуемые «Fidelity»).

Голоса подаются добровольно и отражают их собственное мнение о полезности статьи. Процентное значение полезности будет отображаться после того, как будет подано достаточное количество голосов.

611115.5.0

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *