Фьючерсные сделки это: Что такое фьючерсы и как торговать ими

Содержание

Что такое фьючерсная сделка

В России фьючерсами стали торговать ещё раньше, чем акциями. Первые популярные фьючерсы были на водку и сахар. Сегодня инвесторы чаще всего выбирают фьючерсы на индексы и акции. Разберёмся, что такое фьючерсные контракты, в чем их особенности и выгода для инвесторов.

Суть контракта

Фьючерс — это договор купли-продажи базового актива. В качестве активов могут быть представлены:
• разные товары (пшеница, вино, нефть, алюминий),
• ценные бумаги,
• курс валюты,
• индексы,
• процентные ставки,
• уровень инфляции.

Главная особенность и смысл фьючерсного контракта в том, что заключается он в текущий момент времени с текущей ценой актива, а исполняется в определённую дату в будущем. Фьючерсный контракт фиксирует цену актива.

Например, продавец хочет продать 5 акций по 1000 $ через 6 месяцев. Если продавец прогнозирует, что через 6 месяцев цена на эти акции упадёт, он может подать заявку на продажу фьючерса. Биржа находит инвестора с заявкой на покупку: заключается контракт. По нему покупатель обязуется через 6 месяцев купить эти акции по 1000 $ за штуку, даже если их рыночная цена упадёт до 900 $. При таком исходе продавец остаётся в плюсе. Если же рыночная цена на акции выросла, в плюсе остаётся покупатель.

Ни продавец, ни покупатель точно не знают, как изменится цена актива в будущем. Они могут опираться только на прогнозы. Один из них рассчитывает на повышение цены, другой — на понижение. Ценовая игра — основа фьючерсных сделок.

Особенности сделки

В деле с фьючерсами инвесторы играют на понижение или повышение цены. Если играют на понижение (ожидают, что цена актива снизится), фьючерс продают. Если на повышение (ожидают, что актив подорожает), то фьючерс покупают. Заявки на покупку или продажу фьючерсов инвесторы оставляют на бирже через брокеров.

Если инвестор купил фьючерс и не заинтересован в приобретении указанного в нём актива, он не обязан дожидаться даты исполнения контракта. Фьючерс можно перепродать в течение всего срока обращения.

Срок обращения

У фьючерсного контракта есть период времени, когда его можно перепродать или перекупить. Этот период называется сроком обращения. Когда срок завершается, действующие участники контракта должны выполнить свои обязательства, соблюдая спецификацию фьючерса.

Спецификация

У каждого контракта есть утвержденная биржей спецификация — документ с основными условиями контракта. В нём указаны параметры:

• полное и сокращенное наименование контракта,
• тип (расчётный или поставочный),
• количество базового актива,
• срок обращения,
• дата поставки,
• минимальное изменение цены.
• стоимость шага.

Типы

В зависимости от формы завершения контракта различают два типа фьючерсов:

1. Поставочный фьючерс используют, когда базовым активом выступает физический товар, который нужно поставить покупателю к согласованной дате. Например, договорились через 5 месяцев получить 3 тонны зерна — наступила дата, оплатили и получили своё зерно.

2. Расчётный фьючерс применяют, когда активы не физические: курсы валют, индексы, ставки и т.п. Такой фьючерс предполагает только денежный расчёт. Считают разницу между ценой контракта и ценой актива на дату исполнения. Сумма разницы (вариационная маржа) списывается у одного и начисляется другому участнику фьючерсной сделки. Для спекулятивных целей используют именно расчётный тип фьючерса.

Процедура поставки или уплата разницы в ценах называется исполнением фьючерсного контракта. Для одного из участников исполнение оборачивается прибылью. Но заработать на фьючерсе можно и раньше — в течение срока обращения.

Перепродажа

Когда трейдер покупает фьючерс, это не значит, что он платит за указанный в контракте актив. Он платит за сам контракт. Цена фьючерсного контракта дешевеет и дорожает в зависимости от изменений рыночной цены актива. Отслеживая ситуацию на рынке, трейдер может заработать на простой перепродаже фьючерсов.

Преимущества

Фьючерсы стали популярным финансовым инструментом во всём биржевом мире. На это несколько причин.

• Низкий порог входа (не нужно платить стоимость актива).
• Фиксация цены помогает снизить риски при колебаниях рыночных цен на активы (если инвестор заинтересован в исполнении фьючерса).
• Высокая потенциальная доходность (по сравнению со многими ценными бумагами) и ликвидность.
• Комиссия на сделку ниже, чем на рынке акций.
• Фьючерсами можно торговать на биржах всего мира и диверсифицировать инвестиционный портфель.
• Быстрое получение прибыли благодаря возможности перепродать фьючерс.
• Низкие издержки (не нужно платить брокеру за хранение ценных бумаг).

Чтобы узнать о фьючерсных сделках больше и начать зарабатывать на них, обратитесь в Банк «ЦентроКредит». Мы поможем вам стать опытным инвестором!

Фьючерсная сделка

Фьючерсными контрактами (фьючерсными сделками или просто фьючерсами), название которых походит от английского слова, обозначающего будущее, называют некоторый вид сделок, проходящих на товарных либо фондовых биржах, контракты со строгими стандартами срочного порядка, где имеется два участника. В обязательства одного из участников такого процесса входит продажа фиксированного количества ранее обозначенных товаров, ценных бумаг, возможно, валюты. Второй же участник обязан оплатить такую покупку. Сделка будет подлежать реализации только по истечению определенного временного промежутка.

 

Фьючерсная сделка: особенности

 

Главная отличительная черта фьючерсных контрактов кроится в их строгой стандартизации. Торгуют ими только на узко профильных биржах. Цены, указанные в условиях фьючерсных контрактов, называют фьючерсными. Из-за наличия биржи у продавца контракта фьючерсного типа сохраняется полная возможность выкупа контракта в любой подходящий для себя момент. Ликвидностью указанные контракты очень сильно отличаются от форвардных сделок. Наличие строгой стандартизации значит, что торговать допускается только такими контрактами, условия которых четко определила биржа:

 

  • размеры сделок;
  • торговые единицы;
  • дата поставок;
  • минимальные ценовые движения согласно условиям контракта.

 

Клиринговая палата функционирует в соответствии со своей главной задачей – это гарантирование каждого отдельно взятого контракта. Все сделки указанного типа проводятся именно через нее. Единственной возможностью для ликвидации обязательств, которые возникли согласно с фьючерсным контрактом, считается покупка или продажа аналогичного (конечно, по условиям контракта). Стоит дополнительно отметить, что такие соглашения почти никогда не завершаются реальными поставками.

 

Характер фьючерсных сделок

 

Он почти всегда оказывается спекулятивным. Дело в том, что главная цель фьючерсных сделок — не продажа либо покупка реального товара, ценных бумаг, а всего лишь игра на бирже с ценами, которые повышаются и снижаются практически постоянно. Происходит покупка биржевых контрактов (ценных бумаг) на определенные сроки теми спекулянтами, которые в скором времени ждут некоторых изменений в ценах на избранные товары либо акции.

 

В случаях, когда не происходит ликвидации фьючерсного контракта до завершения его срока действия, продавцом может быть совершена поставка реальных товаров. Долг покупателя – принять поставленную партию товаров. Все чаще игроки товарных бирж проводят заключение таких сделок для того, чтобы застраховать реальные партии товаров от потерь, которые являются результатами изменений цен на рынках.

что это и как они работают?

Связанные понятия

Экспирация — дата окончания фьючерсного контракта. По некоторым активам фьючерсы закрываются каждый месяц, но на Московской бирже есть также экспирация раз в квартал.

Кредитное плечо — возможность торговать на сумму больше, чем есть у трейдера. Чтобы получить кредитное плечо, трейдер одалживает деньги у своего брокера. Если сделка проходит успешно, трейдер получает прибыль, которую не смог бы получить со своим капиталом. На фьючерсном рынке даже небольшие колебания в цене могут привести к огромной прибыли или убыткам.

Базовый актив — любой товар, которым торгуют на биржах, в том числе валюта и акции. Важно помнить, что покупка фьючерса — не то же самое, что покупка этого актива. Например, купив фьючерс на акцию, вы не становитесь ее владельцем и не получаете дивиденды. Также для покупки фьючерса нужно меньше денег.

Короткая продажа — продажа активов, которыми продавец на данный момент не владеет. Сделка (поставка товара) выполняется в более поздний срок.

Гарантийное обеспечение — сумма, которую трейдер должен заплатить, чтобы провести сделку по фьючерсу. На Московской бирже гарантийное обеспечение рассчитывается специальным алгоритмом. Алгоритм учитывает опыт прошлых контрактов как Московской, так и других мировых бирж. Гарантийное обеспечение является своего рода страховкой, что покупатель и продавец фьючерса выполнят свои обязательства.

Клиринг — процедура, в результате которой меняется сумма на счете трейдера в соответствии с проведенными им сделками.

Вариационная маржа — сумма, которая насчитывается в результате клиринга.

Планка — лимит колебания цены финансового инструмента. Инструмент достигает планки, когда цена на определенный актив доходит до максимальных отклонений (лимита цены) от цены закрытия предыдущего дня. Торги при этом не останавливаются.

что это такое простыми словами, отличия

Фьючерсы и опционыФьючерсы и опционыЗаработок на инструментах финансового рынка предполагает много возможностей и разнообразие стратегий. Но порой он требует профессионализма в решении сложных задач и опыта в проведении торговых операций, т.к. представляет собой сложный перечень действий.

Чтобы расширить свое понимание рынка торговли ценными бумагами, выяснить разницу между рыночными механизмами, нужно прежде всего выяснить, что такое фьючерсы и опционы, в чем разница между ними и как с помощью этих средств влиять на рыночные отношения.

Что такое производные финансовые инструменты

особенности торговли фьючерсамиособенности торговли фьючерсамиПроизводные финансовые инструменты, или деривативы — это некие письменные соглашения по отношению к активам, которые называются базовыми.

Дериватив имеет одно существенное отличие от других видов договоров: сам он тоже может быть предметом продажи и покупки, поэтому становится уже ценной бумагой.

Торговля на рынке деривативами совсем не означает перемещение самих базовых активов, она абстрактна и происходит чаще всего исключительно на бирже.

Опционы и фьючерсы представляют собой разновидности таких производных фининструментов рынка срочных сделок.

Начало рынка покупки-продажи деривативов можно соотнести с развитием сельского хозяйства. Фермерам и владельцам перерабатывающих заводов были нужны условия, при которых каждый из них имел бы страховку на случай непредвиденных обстоятельств в будущем, компенсацию на случай неурожая или, наоборот, высокой конкуренции при хорошем урожае.

Соответственно, они договаривались о будущих поставках по указанной цене, что дало начало рынку фьючерсных операций.

Основой рынка стала разница в покупке опционов и фьючерсов, а с дальнейшим развитием финансовых отношений физическое наличие товара перестало быть обязательным условием, и активами в таких операциях стали нефть, валюта, ценные бумаги, цветные и черные металлы.

Сейчас торги на бирже имеют абстрактную форму и проводятся с целью определения приблизительных цен на товары, только 2-3% таких сделок заканчиваются физической передачей актива покупателю.

прибыльный трейдинг со стратегиями форексприбыльный трейдинг со стратегиями форексУчастники рынка — спекулянты и хеджеры. Первые заинтересованы в перепродаже самих ценных бумаг с получением заработка от этого процесса, а вторые — покупке физического актива. Соответственно, в конце торгов спекулянты продают ценные бумаги хеджерам.

Торги происходят онлайн на различных биржах — Московской, Нью-Йоркской, а их участники могут пребывать в любом месте. В любое время участники могут оценить ситуацию рынка с помощью онлайн-графиков, котировок и индикаторов. Сами же торги проходят по графику биржи.

Опционы и фьючерсы — большая разница

суть понятия опционов и фьючерсовсуть понятия опционов и фьючерсовОпционы и фьючерсы — самые востребованные и ликвидные виды торговых сделок. У них есть перечень специфических сходных особенностей: ориентированность на будущее, заранее обусловленные характеристики, некий оговоренный срок действия и потребность участников застраховать свои убытки при изменении ситуации на рынке.

Хотя опционы и фьючерсы являются видами одного и того же распространенного инструмента торговли, между ними существуют различия в механизме действия. Для понимания разницы следует рассмотреть фьючерсы и опционы: что это такое, и как оба способа способствуют высокому заработку всех участников срочного рынка.

Что такое фьючерсы и как на них зарабатывать

Фьючерс — это контракт, согласно которому покупатель должен совершить покупку некого объема базового актива по указанной цене в особый срок. Он предполагает обязательства для обеих сторон, которые принимают участие в сделке.

фьючерсы и опционы в чем разницафьючерсы и опционы в чем разницаПри этом покупатель вносит сначала залог, а затем уже всю сумму по условиям договора. Т. е. в указанное время нужно выполнить обязательство, в связи с этим за несколько дней до даты контракта его необходимо купить или продать.

Торговля фьючерсами означает инвестиционный процесс, при котором есть возможность спекуляции на постоянно меняющихся котировках рынка или стоимости самих активов. Торговать можно 2 способами: на повышение и понижение цены, от этого зависит и тактика игроков биржи.

Сейчас торговля на рынке срочных контрактов имеет спекулятивный характер.

Говоря простыми словами, каждый трейдер старается купить актив по самой низкой цене и впоследствии продать по самой высокой, которая возможна на рынке в тот момент. Трейдерам дополнительно необходимо учитывать расходы на комиссию биржи и биржевых брокеров.

Что такое опцион

Опционы — финансовые инструменты, означающие контракт с возможностью купить тот или иной актив, но это не обязательство, а лишь право на покупку, чем он отличается от фьючерсного договора. Покупатель впоследствии сам решает, совершать покупку или нет. Если же он принял решение не совершать ее, то в оговоренные контрактом сроки он просто будет считаться расторгнутым.

какие бывают опционыкакие бывают опционы

Т. е. опцион предполагает неравное соотношение обязанностей и прав его участников, в этом отличие опционов от фьючерсов. Покупатель также имеет право совершить покупку не только в положенное время, но и раньше этого срока.

Бинарный опцион на понижение и повышениеБинарный опцион на понижение и повышениеПокупатель опциона вправе реализовать или не реализовывать его, а продавец не имеет права отказать ему в покупке. При этом покупатель платит продавцу премию при заключении соглашения, что является прибылью последнего в такого рода сделках.

Еще один вид заработка на таких сделках называется страйком — это цена исполнения опциона, которая также порождает спекуляции.

Иными словами, биржевые участники сначала выбирают те опционы, которые подходят им по величине страйка, а в ходе торгов на площадке они уже смогут определить свою премию по той или иной сделке.

Опционы делятся на 2 вида: call и put. Call опционы порождают право купить актив по некой установленной цене, а put, соответственно, продать.

Разница между фьючерсом и опционом существенная, но иногда они выступают взаимосвязанными инструментами, т.к. в качестве актива по опциону может оказаться фьючерсный договор. Опционы считают более прибыльным средством, но также и более рисковым.

ФЬЮЧЕРСНАЯ СДЕЛКА — это… Что такое ФЬЮЧЕРСНАЯ СДЕЛКА?


ФЬЮЧЕРСНАЯ СДЕЛКА
ФЬЮЧЕРСНАЯ СДЕЛКА
ФЬЮЧЕРСНАЯ СДЕЛКА — вид сделок на фондовой или товарной бирже. УсловияФЬЮЧЕРСНОЙ СДЕЛКИ предполагают передачу акции или товара с уплатой де нежной суммы через определенный срок после заключения сделки по цене,указанной в контракте. Различают простые и премиальные ФЬЮЧЕРСНЫЕ СДЕЛ КИ. В первом случае оговаривается выполнение обязательств в определенные условиями сделки сроки по фиксированным на момент ее заключения курсам или ценам. Во втором — предусматривается выплата одним из контрагентов премии, за что другой получает право на отказ ее от сделки или пересмотр ее первоначальных условий. Биржевые ФЬЮЧЕРСНЫЕ СДЕЛКИ заключаются, какправило, не с целью реализации ценных бумаг или товара, а с целью получения разницы в ценах или курсах, возникающей к сроку завершения сделкиликвидационному сроку, устанавливаемому обычно в середине или конце ме сяца. При ФЬЮЧЕРСНОЙ СДЕЛКЕ продавцы заинтересованы в снижении цены (курса), а покупатели, напротив, в повышении. Возникает возможность игрына разнице цен, что дает немалые выгоды. В биржевой практике игра на по вышение курса получила название репорт, а на понижение — депорт.

Словарь финансовых терминов.

Фьючерсная сделка
Фьючерсная сделка — биржевая сделка, объектом которой является фьючерсный контракт. Порядок и условия заключения фьючерсных сделок определяются отдельным положением, утверждаемым биржевым советом. Обычно фьючерсные сделки заключаются
— с целью страхования (хеджирования) сделок с наличным товаром; или
— с целью получения в ходе перепродажи или после ликвидации сделки разницы от возможного изменения цен.

По-английски: Futures transaction

Синонимы английские:  Futures deal

См. также:  Фьючерсные сделки   Фондовые сделки   Фьючерсные контракты  

Финансовый словарь Финам.

.

  • ФРАХТОВЩИК
  • ФЬЮЧЕРСНЫЙ АУКЦИОН

Смотреть что такое «ФЬЮЧЕРСНАЯ СДЕЛКА» в других словарях:

  • Фьючерсная сделка — (англ. futures deal) вид сделок на товарной или фондовой бирже. Ф.с. предполагает уплату денежной суммы за товар или ценные бумаги через определенный срок после заключения сделки по цене, уста …   Энциклопедия права

  • ФЬЮЧЕРСНАЯ СДЕЛКА — сделка на покупку или продажу финансовых инструментов или товаров на биржах при условии их поставки в будущем …   Энциклопедический словарь экономики и права

  • Фьючерсная сделка — сделка о перспективной поставке товаров или будущей купле продаже ценных бумаг …   Словарь экономических терминов и иностранных слов

  • Фьючерсная сделка — (англ. futures deal) вид сделок на товарной или фондовой бирже. Ф.с. предполагает уплату денежной суммы за товар или ценные бумаги через определенный срок после заключения сделки по цене, установленной в контракте. Основной целью Ф.с. является… …   Большой юридический словарь

  • ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ, фьючерсная сделка, фьючерс — (от англ. future будущее) вид сделок на товарной или фондовой бирже, срочные стандартизированные контракты между двумя участниками, один из которых обязуется продать фиксированное количество определенного товара, валюты или ценных бумаг, а другой …   Юридический словарь

  • сделка на срок — срочная сделка, фьючерс, фьючерсная сделка Словарь русских синонимов …   Словарь синонимов

  • СДЕЛКА ФЬЮЧЕРСНАЯ — (см. см. ФЬЮЧЕРСНАЯ СДЕЛКА) …   Энциклопедический словарь экономики и права

  • сделка на срок — Syn: срочная сделка, фьючерс, фьючерсная сделка …   Тезаурус русской деловой лексики

  • Сделка Фьючерсная — биржевая сделка на покупку или продажу финансовых инструментов или определенных товаров при условии оплаты по согласованной цене через определенный срок после заключения сделки. С.ф. заключается с целью: страхования (хеджирования) сделки с… …   Словарь бизнес-терминов

  • СДЕЛКА ФЬЮЧЕРСНАЯ — ФЬЮЧЕРС …   Юридическая энциклопедия


Что такое фьючерсы простыми словами?

Фьючерс или фьючерсный контракт  – один из самых популярных инструментов на бирже. Торговля фьючерсами занимает значительный сегмент биржевого рынка.

Секрет востребованности этого финансового инструмента заключается в высокой ликвидности и возможности выбирать из большого числа инвестиционных стратегий. Начинающим трейдерам этот сегмент биржевой торговли кажется сложным и рискованным, но для опытных игроков предлагает множество возможностей, в том числе — хеджирование рисков.

Материалы по теме: Хеджирование рисков на бирже. Как это работает?

Фьючерсный контракт. Что это такое?

Итак, что такое фьючерсы? Термин произошел от английского слова future, означающего «будущее». Таким образом подчеркивается тот факт, что контракт заключается на фактическое совершение сделки в будущем.

Фьючерсный контракт — соглашение, в котором фиксируется текущая рыночная цена на товар или актив, но сама сделка будет произведена в конкретную дату в будущем

Суть соглашения в том, что участники сделки приходят к единому мнению о цене товара и одновременно договариваются об отсрочке выплат по контракту. Подобный вид договоров очень удобен каждой из сторон, поскольку страхует от ситуаций, когда какие-то серьезные изменения рыночной ситуации спровоцируют колебания рыночных цен.

Целью такого контракта является попытка уменьшить риски, сохранить запланированную прибыль и получить гарантию поставки товара. Фьючерсный контракт избавляет участника рынка от срочного поиска того, кому продать или у кого купить товар. Гарантом выполнения условий сделки выступает биржа.

Фьючерсы в России обращаются на срочном рынке Московской биржи (FORTS)

Пример фьючерсного контракта

Традиционным примером фьючерсного контракта будет сделка производителя сельскохозяйственной продукции с закупщиком. Фермер предполагает, за какую сумму хочет реализовать свой товар, чтобы окупить расходы на выращивание и получить прибыль. Если эта сумма примерно равна текущей рыночной стоимости, он подписывает фьючерсный контракт с закупщиком на поставку сельхозпродукции по текущей цене, но через определенный промежуток времени – например, 6-9 месяцев, то есть столько, сколько потребуется, чтобы вырастить урожай.

Если цена на продукцию за это время упадет (например, год будет урожайным и продукции будет переизбыток) производитель, тем не менее, сможет реализовать товар по той цене, которая была указана в контракте. Но и в обратной ситуации, если год был неурожайным и цены на продукцию выросли, производителю придется продавать по невыгодной теперь, но заранее указанной в договоре стоимости. Вся суть и смысл фьючерса в том, чтобы  зафиксировать цену товара.

Активом фьючерсной сделки, кроме реальных товаров, выступают акции, облигации, валютные пары, ставки по процентам, биржевые индексы и т.д.

Торговля фьючерсами. В чем плюсы?

Высокая популярность фьючерсов на бирже не случайна, преимущества этого финансового инструмента в следующем:

  1. Возможность широкой диверсификации портфеля ценных бумаг для трейдера за счет доступа к большому числу инструментов.
  2. Высокая ликвидность контрактов и возможность выбирать разные финансовые стратегии: хеджирование рисков, различные спекулятивные и арбитражные операции.
  3. Комиссия на покупку фьючерсов ниже, чем на рынке акций.
  4. Гарантийное обеспечение в размере обычно не более 10% от ценности базового актива позволяет вкладывать во фьючерсные контракты не полную стоимость, а лишь часть, но при этом использовать плечо, которое возникает при пользовании фьючерсным контрактом. 

Однако инвестору нужно иметь в виду, что сумма гарантийного обеспечения может варьироваться в течение всего срока обращения контракта, поэтому важно не упускать из внимания котировки фьючерсов, следить за этими показателями и вовремя закрывать позиции.

Непостоянна также и фьючерсная цена. Ее колебания позволяет отслеживать график фьючерса. В ходе срока обращения стоимость постоянно меняется, хотя и зависит напрямую от ценности базового актива. Ситуация, когда цена фьючерса превышает стоимость актива, называется «контанго», термин же «бэквордация» означает, что фьючерс оказался дешевле базового актива. В дату экспирации такой разницы цен между фьючерсом и самим активом уже не будет.

Виды контрактов на фьючерсы

Выделяют два основных вида фьючерсных контрактов: расчетные и поставочные.

Фьючерсные контракты породил рынок товаров. Участники сделки договаривались о цене, которая устраивала обе стороны, и об отсрочке платежа. Такой вид сделки гарантировал обеим сторонам защищенность от резких смен настроения на рынке. Поэтому изначально действовали только поставочные контракты, то есть предполагающие поставку реального товара.

На нынешнем российском срочном рынке есть поставочные контракты, обеспечивающие поставку непосредственно акций, однако их довольно мало. Это фьючерсы на акции Газпрома, Сбербанка, Роснефти, на некоторые виды валют и опционы

Сегодня фьючерсные контракты в основном являются расчетными и не налагают обязательств осуществлять поставку товаров. Трейдеры предпочитают торговать более удобными им активами (валюты, индекс РТС, акции и т.д). Коренное отличие расчетных фьючерсов от поставочных в том, что поставки товара или базового актива в последний день действия контракта не происходит. В дату экспирации производится перераспределение прибыли и убытков между сторонами договора.

Условия заключения фьючерсного контракта стандартны, их утверждает биржа. Дополнительно к этой схеме для каждого актива прописываются персональные условия (или спецификация), куда включено название, тикер, тип контракта, размер /количество  единиц, дата и место поставки, способ, минимальный шаг цены и другие нюансы. Подробнее со спецификацией любого фьючерса на рынке «Фортс» можно ознакомиться на сайте Московской биржи.

Отличие фьючерсов от опционов в том, что первые именно обязывают продавца актив продать, а покупателя – приобрести товар в будущем по зафиксированной цене. Гарантом сделки в обоих случаях является биржа.

Сегодня эксперты биржевой торговли признают, что во многом именно фьючерсные контракты задают темп развитию экономики, заранее устанавливая планку спроса и предложения на рынке.

Вам также может быть интересно: С чего начать торговлю на Московской бирже?

ФЬЮЧЕРСНЫЕ СДЕЛКИ — это… Что такое ФЬЮЧЕРСНЫЕ СДЕЛКИ?


ФЬЮЧЕРСНЫЕ СДЕЛКИ

стандартный договор, прекращение прав и обязанностей по которому происходит зачетом встречных однородных требований в течение определенного периода или исполнением в будущий срок (срок исполнения) по цене, которая устанавливается исходя из внутренних биржевых регламентов. По поставочной Ф.с. продавец обязуется в срок исполнения\’ предоставить покупателю базисный продукт (актив), а покупатель обязуется принять его и уплатить цену исполнения. По расчетной Ф.с. продавец (покупатель) обязуется в срок исполнения уплатить покупателю (продавцу) разницу между кассовой ценой базисного продукта (актива) и ценой исполнения, если значение разницы положительно (отрицательно).

Цена исполнения «есть фьючерсный курс базисного продукта(актива) в день, указанный в условиях сделки (например, в последний день торговли соответствующим видом фьючерсного контракта или

в срок его исполнения). Кассовая цена представляет собой спот-курс базисного продукта(актива) в день, установленный в условиях сделки. За данный показатель могут приниматься различные величины: цена открытия, закрытия или единый курс биржевого кассового рынка, могут существовать и иные методы вычисления. Срок исполнения есть день или период времени, когда обязательства сторон по Ф.с. подлежат исполнению;

во фьючерсной торговле часто обозначается месяц поставки. В отличие от этого последний торговый день означает временный предел перемены лиц в обязательствах по Ф.с.

Ф.с. представляют собой разновидность простых (также «твердых») срочных сделок, правовую сущность которых составляет: оформление биржевой операции как единого договора, возникновение прав и обязанностей в момент заключения сделки, наличие определенного фиксированного срока исполнения и безусловный характер исполнения обязательств. Последние два обстоятельства и обосновывают применение термина «твердый» к указанным сделкам; в противоположность этому существуют «условные» срочные сделки. Другим наиболее распространенным видом простых срочных сделок являются форвардные сделки.

Стороны по форвардной сделке — клиринговые (расчетные) члены, которые выступают от своего имени (за свой счет или за счет клиентов) и приобретают возникающие из них права и обязанности. Клиринговая палата вступает в -правоотношения по форвардной сделке с момента выдачи (подписания) биржевых свидетельств (клиринговыхлистов), составляемых на основе реестра сделок (протоколов биржевых сессий). Клиринговая палата осуществляет учет. зачет обязательств участников фьючерсной торговли и иное расчетное обслуживание: выставляет требования о внесении залоговых средств, в случае исполнения фьючерсных контрактов назначает соответствующих контрагентов, управляет страховыми фондами и иными средствами. Правовая форма организации клиринговой палаты может быть различной (структурное подразделение биржи или самостоятельное юридическое лицо), равно как и правовой статус клиринговых членов: генеральный, простой клиринговый член, торговый член и пр. Сказанное обусловливает характер договорных отношений между биржей, клиринговой палатой и клиринговыми членами (см. Клиринговая деятельность.

Шеленкова Н.Б.

Энциклопедия юриста. 2005.

  • ФЬЮЧЕРСНАЯ БИРЖА
  • ХАБЕАС КОРПУС

Смотреть что такое «ФЬЮЧЕРСНЫЕ СДЕЛКИ» в других словарях:

  • Фьючерсные Сделки — См. Сделка фьючерсная Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

  • ФЬЮЧЕРСНЫЕ СДЕЛКИ — в международной торговле разновидность форвардных сделок. Но в отличие от последних фьючерсные сделки стандартизированы. Стандартизация означает, что торговля возможна только контрактами с определенными биржей условиями. Фьючерсные сделки… …   Юридический словарь современного гражданского права

  • фьючерсные сделки — (англ. futures товары, закупаемые заблаговременно, с упреждением)    срочные заключаемые на биржах сделки купли продажи сырьевых товаров, золота, валюты, ценных бумаг по ценам, действующим в момент сделки, с поставкой купленного товара и его… …   Словарь экономических терминов

  • фьючерсные сделки — Syn: сделки на срок …   Тезаурус русской деловой лексики

  • ФЬЮЧЕРСНЫЕ СДЕЛКИ — – один из основных видов сделок на товарных биржах. Сделки с реальными товарами занимают на биржах незначительный удельный вес, преобладающими являются Ф. с. – торговля не товарами, а контрактами. В отличие от форвардных сделок, которые… …   Экономика от А до Я: Тематический справочник

  • БИРЖЕВЫЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ СДЕЛКИ ПО ТОВАРАМ — MERCANTILE EXCANGEНекоторые ТОВАРНЫЕ БИРЖИ предоставляют заинтересованным дилерам, перерабатывающим компаниям и спекулянтам возможность осуществлять фьючерсные сделки по товарам с ограниченным сроком годности и таким образом формируют рынки,… …   Энциклопедия банковского дела и финансов

  • Фьючерсные операции — срочные биржевые сделки купли продажи сырьевых товаров, золота, валюты, ценных бумаг по ценам, действующим в момент сделки, с поставкой купленного товара и его оплатой в будущем. До исполнения сделки покупатель вносит небольшую гарантийную сумму …   Финансовый словарь

  • ФЬЮЧЕРСНЫЕ — СДЕЛКИ, фьючерсы (англ. futures товары, закупаемые заблаговременно, с упреждением) заключаемые на биржах срочные сделки купли продажи сырьевых товаров, золота, валюты, ценных бумаг по ценам, действующим в момент сделки, с поставкой купленного… …   Экономический словарь

  • Сделки фьючерсные — – сделки, которые заключаются, как правило, не с целью покупки или продажи товара, а с целью страхования (хеджирования) сделок с наличным товаром или получения в ходе перепродажи или после ликвидации сделки разницы от возможного изменения цен.… …   Рынок ценных бумаг. Словарь основных терминов и понятий

  • Фьючерсные рынки — (форвардные рынки) (futures markets), рынки, на к рых совершаются сделки по покупке или продаже фиксированного кол ва опред. товара, особенно сырья (сырьевые товары), валюты и ценных бумаг для их поставки в оговоренный срок по согласованной цене …   Народы и культуры

Книги

  • Рынок ценных бумаг, В. А. Галанов, А. И. Басов, З. К. Голда и др.. Раскрываются сущность ценных бумаг и их виды. Дается определение рынка ценных бумаг, его функций, участников. Освещаются сделки и расчеты на рынке ценных бумаг, фьючерсные и опционные… Подробнее  Купить за 450 руб

фьючерсных сделок — с английского на русский

  • Фьючерсный контракт — Финансовые рынки Публичный рынок Биржа Ценные бумаги Рынок облигаций Фиксированный доход Корпоративные облигации Государственные облигации Муниципальные облигации… Wikipedia

  • фьючерсы — Коммерческие контракты, предусматривающие покупку или продажу определенного количества товара в указанные даты в будущем. Рассматриваемый товар может быть зерном, скотом, драгоценными металлами или финансовыми инструментами, такими как казначейские векселя.До поры до времени…… Универсал

  • фьючерсный контракт — Настоящее право получить в будущем определенное количество данного товара по фиксированной цене. Clayton Brokerage Co. of St. Louis, Inc. против Mouer, Tex.Civ.App., 520 S.W.2d 802, 804. Фьючерсные контракты на сырьевые товары ?? обязательства купить или…… Словарь законов Блэка

  • фьючерсный контракт — Настоящее право получить в будущем определенное количество данного товара по фиксированной цене.Clayton Brokerage Co. of St. Louis, Inc. против Mouer, Tex.Civ.App., 520 S.W.2d 802, 804. Фьючерсные контракты на сырьевые товары ?? обязательства купить или…… Словарь законов Блэка

  • фьючерсы — Контракты на продажу ценных бумаг, таких как облигации и акции, или определенных товаров, таких как зерно и хлопок, которые требуют поставки в будущем, причем стоимость такого контракта колеблется с изменениями в рыночная стоимость…… юридического словаря Баллентина

  • Закон о модернизации товарных фьючерсов 2000 года — Закон о модернизации товарных фьючерсов 2000 года (CFMA) — это федеральное законодательство Соединенных Штатов, которое официально обеспечило дерегулирование финансовых продуктов, известных как внебиржевые деривативы.Он был подписан 21 декабря 2000 г.…… Wikipedia

  • InterContinental Exchange Futures Europe — (IСE Futures Europe) История американской компании IСE, бизнес-направления InterContinental Exchang Компания Intercontinental Exchange, ICE Markets ICE Futures Europe; ICE Futures USA, ICE Services, ICE Data Содержание Раздел 1. о ICE… Энциклопедия инвестора

  • сделки вне ям — Происходящие вне торговых ям фьючерсной биржи.Сюда входят операции с наличными, процесс доставки и смена брокерской фирмы при сохранении открытых позиций. Все другие операции с фьючерсными контрактами должны происходить в… Финансовых и коммерческих условиях

  • Споры о фьючерсах на крупный рогатый скот Хиллари Родхэм — В 1978 и 1979 годах юрист и первая леди штата Арканзас Хиллари Родэм участвовала в серии сделок по фьючерсным контрактам на крупный рогатый скот. Ее первоначальные вложения в 1000 долларов принесли почти 100000 долларов, когда она прекратила торговать через десять месяцев.В 1994 году, после…… Википедии

  • Комиссия по торговле товарными фьючерсами против Шора — Аргумент Верховного суда США 29 апреля 1986 г.… Википедия

  • Forex Futures — торгуемый на бирже контракт на покупку или продажу определенного количества данной валюты по заранее определенной цене в установленную дату в будущем. Все фьючерсы на форекс записываются с определенной датой окончания, при которой поставка валюты должна…… Инвестиционный словарь

  • .

    фьючерсная сделка — с английского на русский

  • фьючерс — Коммерческие контракты, предусматривающие покупку или продажу определенного количества товара в определенные даты в будущем. Рассматриваемый товар может быть зерном, скотом, драгоценными металлами или финансовыми инструментами, такими как казначейские векселя. До поры до времени…… Универсал

  • фьючерсы — Контракты на продажу / покупку определенного количества финансового инструмента, валюты или товара по согласованной цене на заданную дату в будущем.Впервые разработанные для сельскохозяйственных товаров, активно торгуемые фьючерсы доступны на…… Финансовые и коммерческие условия

  • Фьючерсный контракт — Финансовые рынки Публичный рынок Биржа Ценные бумаги Рынок облигаций Фиксированный доход Корпоративная облигация Государственная облигация Муниципальная облигация… Wikipedia

  • Фьючерсы — термин, используемый для обозначения всех контрактов, охватывающих продажу финансовых инструментов или физических товаров для будущей поставки на товарную биржу.Финансовый глоссарий New York Times * * * фьючерсы [ˈfjuːtʆəz ǁ ərz] существительное [множественное число]…… Финансовые и коммерческие термины

  • фьючерсный контракт — Юридически обязывающее соглашение, заключенное на торговой площадке фьючерсной биржи, на покупку или продажу товара или финансового инструмента когда-нибудь в будущем. Фьючерсные контракты стандартизированы по качеству, количеству и сроку поставки и…… Финансовым и коммерческим условиям

  • Фьючерсный контракт — Соглашение о покупке или продаже определенного количества акций определенной акции в определенный будущий месяц по цене, согласованной между покупателем и продавцом.Сами контракты часто торгуются на фьючерсном рынке. Фьючерсный контракт отличается от…… Финансовых и коммерческих условий

  • фьючерсы — Контракты на продажу ценных бумаг, таких как облигации и акции, или определенных товаров, таких как зерно и хлопок, которые требуют поставки в будущем, причем стоимость такого контракта колеблется с изменениями в рыночная стоимость…… юридического словаря Баллентина

  • Операция — Соглашение между покупателем и продавцом об обмене товаров или услуг на оплату.Стороны, участвующие в сделке, обязаны выполнить свою часть. Например, для двух сторон, участвующих в фьючерсном контракте,…… Инвестиционный словарь

  • Закон о модернизации товарных фьючерсов 2000 года — Закон о модернизации товарных фьючерсов 2000 года (CFMA) — это федеральное законодательство Соединенных Штатов, которое официально обеспечило дерегулирование финансовых продуктов, известных как внебиржевые деривативы. Он был подписан 21 декабря 2000 г.…… Wikipedia

  • ex-pit transaction — Закрытие фьючерсной позиции вне биржевой площадки.Действует, когда два хеджера, один длинный и один короткий, заключают частную сделку на денежном рынке и больше не нуждаются в своих (равных или противоположных) фьючерсных контрактах для хеджирования. Хеджеры связываются… Финансовые и коммерческие условия

  • Комиссия по торговле товарными фьючерсами против Шора — Аргумент Верховного суда США 29 апреля 1986 г.… Википедия

  • .

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *